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泯胥
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1 2017 年 3 月 15 日股票代码 :

2 前瞻性陈述本文件中所涉及的发展战略未来经营计划展望等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺该等前瞻性陈述受制于已知及未知的风险不确定性及其他因素, 因而可能造成本公司的实际表现财务状况或经营业绩与该等前瞻性陈述所暗示的任何未来表现财务状况或经营业绩存有重大不同此外, 我们将不会更新这些前瞻性陈述敬请投资者注意投资风险 2

3 主要内容总体业绩业务表现财务表现 3

4 重点概要 1 全面实施聚焦战略, 抢补短板, 业务和主营业务收入止跌企稳 2 深入推进开放合作, 成效逐步显现 3 4 4G 竞争力持续提升, 营销转型实现良好开局, 促进 4G 业务未来规模效益发展创新业务快速发展, 宽带光纤化提升, 助力固网收入持续增长 5 6 精准投资助力聚焦地区网络质量明显提升的同时, 资本开支大幅下降促发展控成本转机制, 加快未来业绩反转 4

5 业务和收入止跌企稳勇于面对短期利润压力, 适度加大投入, 促进长期持续发展 ( 亿元人民币 ) 同比变化营业收入 2, , % 1 其中..主营业务收入 2, , % EBITDA % 占主营业务收入比 37.3% 33.1% -4.2pp 3 净利润 % 其中, 归属于母公司 % 基本每股盈利 ( 元人民币 ) % 4 自由现金流 (446.47) 负转正注 : 除非特别注明, 1. 主营业务收入 = 营业收入销售通信产品收入 ; 2. EBITDA 反映了加回 ( 减去 ) 财务费用 ( 收入 ) 所得税扣除非流动资产处置损益的营业外净支出 ( 收入 ) 营业成本及管理费用中的折旧及摊销投资损失 ( 收益 ), 以及减去 ( 加回 ) 公允价值变动净收益 ( 损失 ) 的净利润 ( 其中非流动资产处置损益不含铁塔出售收益 ); 年净利润含铁塔出售收益 ( 税后 )69.34 亿元人民币 ; 4. 自由现金流 = 经营现金流资本开支 5

6 经营业绩逐步反转 2017 利润反转收入反转能力提升网络提升终端 / 渠道提升服务提升 IT 提升业务反转移动出账用户净增 1,151 万户 (vs 2015 年 : 1,426 万户 ) 4G 用户净增 6,040 万户 (vs 2015 年 : 4,205 万户 ) 整体主营业务收入同比 2.4% (vs 2015 年 : 5.3%) 移动主营业务收入同比 1.7% (vs 2015 年 : 9.3%) 1 至 2 月, 净利润约 4.6 亿元人民币 1, 月均净利润约 50% vs 1Q16, vs 4Q16 净亏损注 : 年 1-2 月财务数据摘自以中国会计准则为基础编制的内部财务快报, 未经审计师审计或审阅, 谨此提醒投资者不要依赖以上内部数据 6

7 全面深入推进开放合作成效逐步显现网络覆盖和质量发展能力降本增效与中国电信全面开展战略合作 2016 年 : 共建共享约 7 万个 4G 基站约 1.6 万公里传输网光缆 ; 联合推动六模手机统一 4K 智能机顶盒标准, 共节省 CAPEX 约 33 亿元人民币, OPEX 约 3.5 亿元人民币 2017 年 : 将开放存量基站资源, 深化基站共享 ; 加强运行维护创新业务等方面合作与互联网公司创新合作扩大用户发展触点, 精准营销引入民营资本加强南方驻地网与社会资本合作行业内资源共享电信基础设施共建共享多元化产业合作资本业务资源跨业界合作 7

8 营销转型实现良好开局发力流量经营, 细分市场精准营销, 促进 4G 业务未来规模效益发展创造条件 4Q16 逐步开展 2I2C 实现多赢实现重点城市 4G 网络质量行业相当, 且容量充裕全网通手机 ( 大部分为双卡槽 ) 全面普及 (2016 年 12 月市场份额 ~66% 42pp) 提升独特的 cbss 系统及全国性电子商务平台与互联网公司创新精准营销合作打造差异化产品和发展模式联通 : 1) 获得新的用户发展触点 ; 2) 以低增量成本提升收入 ( 节省渠道佣金及手机补贴 ); 3) 智能化营销, 便捷推送消费升级, 持续提升用户价值互联网公司 : 借力联通通信资源强化自身业务发展用户 : 享受更符合需求服务 8

9 落实精准投资助力聚焦地区网络质量明显提升的同时, 资本开支大幅下降聚焦 + 合作 1,339 资本开支 ( 亿元人民币 ) 2016 聚焦地区实现网络质量和感知行业相当 4G 网络覆盖速率及信号质量行业相当北方十省整体实现全光网, 城区全面具备百兆接入能力骨干网时延行业最低 E 积极提升网络利用率, 严控低利用率地区投资, 提高效益投资聚焦 4G 宽带, 以及物联网等创新业务聚焦高用量增长和高利用率地区, 借力合作, 高效投入, 确保重点区域网络质量领先 E 9

10 股息鉴于 :1) 联通红筹公司 1 董事会在充分考虑盈利情况债务和现金流水平及未来发展的资金需求后, 决议 2016 年度不派发股息 ;2) 本公司仅限于通过联通 BVI 公司 2 持有联通红筹公司的股权, 不进行其他经营活动, 本公司建议 2016 年度不进行利润分配未来本公司将在努力提升盈利的同时, 为 2017 年度派发股息创造条件注 : 1. 中国联合网络通信 ( 香港 ) 股份有限公司 ( 简称联通红筹公司 ) 2. 中国联通 (BVI) 有限公司 ( 简称联通 BVI 公司 ) 10

11 2017 年迈上健康发展之路强化战略定力和执行力, 推进聚焦合作创新战略部署与落地提升精细化管理能力, 同时有序推进 2G/3G 网络减频减容, 降本增效控成本促发展转机制全面推动营销模式创新与转型, 创新型利用资源, 加快业务规模效益发展建立更为市场化的体制机制, 提升企业发展活力和运营效益 11

12 主要内容总体业绩业务表现财务表现 12

13 收入构成 ( 亿元人民币 ) 同比变化移动主营业务收入 1, , % 语音 % 数据流量 % 其他增值服务 % 1 其他 % 固网主营业务收入 % 语音 % 宽带接入 % 其他互联网及数据 % 信息通信技术服务 % 2 其他 % 其他主营业务收入 % 销售通信产品收入 % 合计 2, , % 注 : 1. 主要包括虚拟运营商收入 ; 2. 主要包括网元出租收入等 13

14 4G 竞争力持续提升助力移动业务止跌回升 4G 网络质量显著提升终端供应快速改善发力流量经营, 细分市场精准营销融合业务相互拉动协同发展 2016: 1.7% 2015: 9.3% 2016: 1,151 万户 2015: 1,426 万户 2016: 0.1 元人民币 2015: 1.5 元人民币 14

15 移动数据业务快速发展通过流量精准释放, 叠加内容, 加快 2G/3G 用户升级, 促进 4G 业务发展 4G 用户 6,040 万户 (vs 2015: 4,205 万户 ) 4G 用户 DOU 1,521 MB (vs 移动手机出账用户 DOU: 530 MB) 4G 用户 ARPU 76.4 元人民币 (vs 移动出账用户 ARPU: 46.4 元人民币 ) 4G 用户渗透率达 40% (vs 行业平均 57%), 持续增长空间巨大移动手机上网收入 ( 亿元人民币 ) 移动手机上网总流量 ( 亿 MB) 16, , 月均移动手机出账用户 DOU (MB)

16 固网业务健康稳步增长持续发挥光纤网络和信息化优势, 加快发展创新型业务, 有效抵销固网语音收入下降固网主营业务收入 ( 亿元人民币 ) 积极应对激烈宽带竞争固网语音收入占比下降至 14%, 经营风险持续释放促进固网移动信息化融合服务相互拉动, 加快推动家庭互联网创新发展语音宽带接入其他 16

加快重点领域创新业务规模发展 (1) IDC/ 云计算 ICT 视频业务收入 : 收入 : 94.51 亿元人民币 33.7% 59.38 亿元人民币 37.0% IPTV 收入 : 14.14 亿元人民币 68.

17 加快重点领域创新业务规模发展 (1) IDC/ 云计算 ICT 视频业务收入 : 收入 : 亿元人民币 33.7% 亿元人民币 37.0% IPTV 收入 : 亿元人民币 68.1% 全国第二大 IDC 服务供应商 12 个国家级云数据中心及 300 多个本地数据中心, 约 12.2 万机架投入服务聚焦 8 大行业, 推动平台类应用发展保持教育信息化市场的领先地位, 推进医疗信息化规模化发展构建以视频为核心的内容应用产品体系, 加强 WO+ 能力开放平台的建设打造 TV 增值业务运营基地, 以 TV 带动光纤宽带和固移融合业务发展 17

18 加快重点领域创新业务规模发展 (2) 物联网海外市场互联网金融大数据聚焦车联网及移动支付等重点行业物联网连接数约 4,300 万 ( >2,000 万 ) 紧抓一带一路机遇提升拓展能力, 加快 IDC 及云计算平台海外延伸部署打造通用支付能力并嵌入生产运营流程招联消费金融注册用户 >2,000 万, 贷款余额 >180 亿元人民币 ( >800%), 不良贷款率 0.82% 大数据市场领先者, 个人征信位置服务市场领导者智慧足迹已签约 40 多家行业品牌客户, 城市规划交通运营商业选址产品国内领先 18

19 积极应对激烈宽带竞争充分发挥光改形成的网络能力, 推动高带宽产品, 主推 50/100Mbps, 突显差异化和品牌优势视频引领, 丰富应用, 拉动带宽升级 (2016 年平均接入速率约 30Mbps, 18Mbps vs ) 推动融合产品 ( 宽带视频应用 4G) 优化升级, 相互拉动发展, 宽带用户中智慧沃家渗透率为 26.1% ( 12.8pp vs ) 受益于互联网 + 国家战略实施及企业信息化旺盛需求, 互联网专线收入 12.9% 固网宽带接入收入 1 ( 亿元人民币 ) 固网宽带用户 7,233.0 ( 万户 ) 7, , ,356.6 注 : 1. 不含 IPTV 收入互联网专线收入 FTTH 宽带用户 19

20 发力营销模式转型变革产品符合客户需求, 解决客户痛点营销寻找互联网时代用户触点, 精准营销渠道营业厅数字化, 线上线下一体化客户价值用户满意度营销精准度服务降本增效用互联网手段推进服务自助化电商化 + + 发挥大数据优势与互联网公司合作效益提升为导向 20

21 2017 年重点工作努力实现业绩反转 1 聚焦经营模式创新转型, 加快业务规模效益发展规模化推进 2I2C 业务模式, 推进 2G 向 4G 转型, 释放流量价值, 全力以赴加快 4G 业务发展坚持融合经营和视频引领, 强化服务优势, 实现宽带业务有效发展聚焦平台类和产业互联网, 持续增强创新业务领域的关键能力, 加快形成新的收入增长极强化基础管理, 深入推进各领域改革, 提升运营效率和服务支撑能力 21

22 主要内容总体业绩业务表现财务表现 22

23 重点财务信息 ( 亿元人民币 ) 同比变化营业收入 2, , % 成本费用合计 (2,660.03) (2,699.59) 1.5% 税金及附加 (8.85) (10.64) 20.3% 资产减值损失 (40.90) (41.77) 2.1% 1 投资 ( 损失 )/ 收益 (4.05) % 营业外收支净额 % 所得税 (34.32) (1.01) -97.0% 净利润 % 其中, 归属于母公司的净利润 % 注 : 1. 包含应占铁塔公司盈利 /( 亏损 ) 23

24 适度加大投入, 推动业务发展 ( 亿元人民币 ) 同比变化成本费用合计 (2,660.03) (2,699.59) 1.5% 网间结算支出 (130.93) (127.39) -2.7% 主要受网间话务量下滑影响折旧及摊销 (771.91) (773.12) 0.2% 得益于铁塔相关资产出售所带来的折旧节省有效抵销了网络规模扩大所导致的折旧增加网络运行及支撑成本 (423.08) (511.67) 20.9% 1 - 铁塔使用费 ( 含相关电费 ) 主要由于铁塔运营模式转变网络规模扩大带来铁塔使用费增加 (31.51) (195.11) 519.2% 2016 年铁塔使用费首次全年入账人工成本 (351.45) (369.09) 5.0% 适度加大一线员工薪酬销售通信产品成本 (440.46) (365.29) -17.1% 主要受终端销售减少所致 2 - 终端补贴 (28.47) (30.70) 7.9% 适度加大投入, 推动移动业务发展销售费用 (319.65) (346.46) 8.4% 适度加大投入, 推动移动业务发展其他营业成本及管理费用 (157.61) (168.02) 6.6% 财务费用 ( 加 : 收入 ) (64.93) (38.55) -40.6% 注 : 年含相关电费亿元人民币 ; 年销售通信产品成本发生亿元人民币, 同比下降 17.1%, 同期销售通信产品收入为亿元人民币, 同比下降 20.5%, 销售亏损为亿元人民币, 其中终端补贴成本为亿元人民币 24

25 投资向重点地区和重点业务倾斜资本开支及结构 ( 亿元人民币 ) E 721 4G 基站 74 万个 1 ( 34 万个 ); 实现全国乡镇以上连续覆盖, 数据流量覆盖率 2 >97% 4G 峰值速率 : 数据热点区域 300Mbps; 局部热点区域 375Mbps FTTH 端口 : 1.34 亿个 ( 3,887 万个 ) E 基础设施传送网及其他固网宽带及数据 2/3G 网络 4G 网络 4G 基站目标增加 15 万个加快推进 2G/3G 网络减频减容, 降本增效 ;900MHz 频段有序部署 4G 宽带 : 北方 10 省视需求和效益新建改造 ; 南方全面推进社会化合作, 有效益发展注 : 1. 4G 基站数量含室外基站和室内分布系统 ; 2. 4G 网络数据流量覆盖率是指 4G 覆盖区域内数据流量占全网的比例 25

26 财务状况逐步改善得益于主营业务收入提升, 以及资本开支大幅下降, 自由现金流显著改善自由现金流 ( 亿元人民币 ) 财务费用 1 ( 亿元人民币 ) 注 :1. 财务费用同比下降主要受益于 2015 年外币债务偿还带来的汇兑损益变化 26

27 铁塔共享提升长远价值加快网络建设节省资本开支铁塔使用费未来潜在收益积极利用铁塔公司的铁塔和站址 2016 年铁塔使用费为亿元人民币, 同比亿元人民币, 主要由于.. 铁塔使用费首次全年入账网络规模扩大, 带来相应租用铁塔数目增多铁塔公司执行了较高的维护标准随着共享率不断提升, 未来铁塔使用费共享优惠折扣预计将逐步增加 27 作为主要股东之一 ( 持股 28.1%), 预计可得益于未来铁塔公司盈利及价值提升

28 提质增效, 努力提升股东价值创新资源配置方式, 提升资源使用效率确保聚焦战略全面落地实施 Build the more marketoriented budgeting, appraisal 建立更市场化的预算 & compensation mechanism 和考核分配体系 to drive, corporate vibrancy 激发经营活力深化资金一体化运作, 提升资金使用效率持续强化内控管理, 保障安全规范运营 28

29 亚洲最受尊崇电信企业第一名谢谢! 亚洲最佳管理公司 ( 电信科技及媒体行业 ) 第一名注 : 本页为本公司的控股子公司联通红筹公司所获荣誉 29

30 附录 1: 资产负债表部分列示 ( 于 2016 年 12 月 31 日 ) ( 亿元人民币 ) 流动资产非流动资产 5, , 资产合计 6, , 流动负债 3, , 非流动负债负债合计 3, , 所有者权益 2, ,

31 附录 2: 主要经营指标单位出账用户数万 25, ,382.2 移动业务出账用户 ARPU 元人民币出账手机用户 MOU 分钟出账手机用户 DOU MB 其中.. 4G 用户数万 4, ,455.1 ARPU 元人民币 87.8* 76.4 DOU MB 1,203.4* 1,521.1 固网宽带业务用户数万 7, ,523.6 接入 ARPU 元人民币固网本地电话业务用户数万 7, ,664.9 ARPU 元人民币注 :* 为 2015 年 12 月数据 31

Option 1

Option 1 2017 年 3 月 15 日 HKEx: 0762 _ NYSE: CHU www.chinaunicom.com.hk 预测性陈述本推介材料中所包含的某些陈述可能被视为美国 1933 年证券法 ( 修订案 ) 第 27 条 A 款和美国 1934 年证券交易法 ( 修订案 ) 第 21 条 E 款所界定的预测性陈述这些预测性陈述涉及已知和未知的风险不确定性及其他因素, 可能导致本公司的实际表现