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斜琮蓟
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1 2011 中期业绩 2011 年 8 月 24 日

2 与会管理层常小兵董事长陆益民董事兼总裁佟吉禄董事李福申董事 2

3 主要内容总体业绩运营表现财务分析 3

4 总体业绩 2H2010 同比环比 (2) 营业收入 84,834 91, , % 14.6% 其中 : 移动营业收入 42,625 49,242 61, % 25.2% 固网营业收入 41,190 41,115 42, % 2.9% (3) 服务收入 82,252 86,263 93, % 8.0% 其中 : 移动服务收入 40,112 44,414 50, % 13.5% 固网服务收入 41,121 41,064 42, % 2.9% EBITDA 30,801 28,636 31, % 11.7% 净利润 (4) 2, , % 237.7% (5) 其中 : 归属于母公司 % 229.0% (5) 每股盈利 ( 元 ) % 229.0% 除非特别指明, 全文提供的所有财务数据均不包含固网初装费递延收入 ( 2010 年上半年为 1.30 亿元,2010 年下半年为 0.62 亿元, 2011 年上半年为 0.15 亿元 ) (2) 为外部营业收入, 由于存在不可分摊项目, 营业收入不等于移动营业收入和固网营业收入之和 (3) 由于存在不可分摊项目, 服务收入不等于移动服务收入和固网服务收入之和 (4) 包含固网初装费递延收入后, 净利润 2010 年上半年为亿元,2010 年下半年为 8.22 亿元,2011 年上半年为亿元 (5) 归属于母公司的净利润及每股盈利数据包含固网初装费递延收入 4

5 收入快速增长, 市场份额逐步提升收入增速超过行业平均水平市场份额逐步提升 (3) ( 百万元人民币 ) 收入拉动 3G GSM 互联网本地及数据电话 +11.6pp ICT 及其他 +0.9pp +4.6pp -3.8pp pp (2) +1.8pp 9, ,761-3, , % 21.5% 82,252 含宽带服务数据通信及其他互联网业务 (2) 含本地语音长途固网增值网间结算 (3) 市场份额是指中国联合网络通信 ( 香港 ) 股份有限公司营业收入占在中国大陆运营的三家上市电信公司披露的营业收入总和之比 ( 剔除初装费 ) 5

6 收入结构持续优化服务收入同比增长 13.3%, 移动服务收入占收入的比例达到 54.1%, 占比同比上升 5.3 个百分点移动非语音业务收入占移动服务收入的比例达 35.7%, 同比提高 3.5 个百分点 ; 固网非语音业务收入占固网服务收入的比例达 62.5%, 同比提高 8.5 个百分点服务收入及收入结构 93,191 82,252 非语音业务移动服务收入结构 40, % 50, % 语音业务 (2) 67.8% 64.3% 移动 48.8% 54.1% 固网服务收入结构固网 50.0% 45.4% 1.2% 0.5% 非语音业务语音业务 (2) 41, % 46.0% 42, % 37.5% 为不可分摊收入 (2) 含通话月租及网间结算收入 6

7 3G 业务规模发展, 驱动移动业务高质量快速增长 3G 用户快速增长移动用户 ARPU 持续改善 ( 千户 ) 7,560 2, % 3,506 4,475 5,410 23,945 ( 元 ) Q10 4Q10 1Q11 2Q11 2H2010 3G 收入增量逐季扩大 3G 业务对移动业务贡献不断提升 13, % 4,057 3,390 4,488 5,858 7, % 10.1% 8.4% 17.7% 13.2% 27.0% 1H10 为季度平均环比增长率 1H11 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 2H2010 3G 占移动服务收入比 3G 占移动用户比 7

8 宽带业务持续快速增长, 带动固网业务平稳发展宽带用户快速增长固网服务收入平稳增长 ( 千户 ) 43,759 52,322 41,121 42,272 宽带占收比持续提升 14,916 17, % 42.0% 收入占固网服务收入比 8

9 净利润逐步改善, 现金流持续提升净利润逐季改善经营现金流持续增长 2,719 2,567 2,433 32,190 35,648 1,616 1,103 1, H10 1H11 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 9

10 网络能力进一步增强上半年, 网络能力进一步增强下半年, 持续建设宽带网络基站数 : 20.3 万 +32.8% 拓展广度覆盖, 年内覆盖经济发达持续建设 3G 目标网络载扇数 : 61.4 万 +39.0% 乡镇和重要交通线路完善深度覆盖, 年内实现重要建筑在 56 个重点城市开通 HSPA+ 物室内全面覆盖优化完善 GSM 网络基站数 : 34.8 万 +13.7% 载频数 : 万 +12.2% 持续提升覆盖率, 为 3G 网络提供广度覆盖支撑推进光纤网建设宽带接入端口 : FTTx 接入端口占比 : 7,424.8 万 +26.9% 76% +4pp 推进宽带提速, 加速光纤网建设 ; 年内具备向逾 4000 万家庭提供 20M 以上宽带接入能力 10

11 下半年展望实现业务发展规模突破, 不断提升市场份额加快业务发展, 实现收入更快增长聚焦重点市场, 快速扩大用户规模提高运营效率, 不断改善盈利水平加强客户服务, 全面提升服务感知持续创新机制, 不断增强企业活力领导者信息生活的创新服务 11

12 主要内容总体业绩运营表现财务分析 12

13 业务总体发展情况同比用户数 ( 千户 ) 181, , % 其中 :GSM 157, , % 服务收入移动业务 3G 23,945 7, % ARPU( 元 ) % 82,252 93,191 其中 :GSM % 3G % 移动 40,112 50,427 用户数 ( 千户 ) 95, , % 本地电话业务其中 : 固定电话 84,986 84, % 无线市话 10,472 16, % ARPU( 元 ) % 固网 41,121 42,272 固网宽带业务用户数 ( 千户 ) 52,322 43, % ARPU( 元 ) % 为不可分摊收入 1,

14 移动业务收入快速增长, 业务结构优化移动服务收入及结构移动用户数 ( 千户 ) 156, ,610 50,427 40,112 移动用户 ARPU 及 MOU 36,827 ( 元 / 分钟 ) , MOU ARPU 4,057 13,600 移动业务数据流量 ( 百万 MB) 37,105 GSM 3G 6,299 14

15 移动业务 GSM 业务平稳发展 GSM 服务收入 GSM 话务量及 MOU 下半年策略 36,055 36,827 10,279 11,248 ( 十亿分钟 / 分钟 ) 转变 GSM 业务营 25,463 25, % 销模式, 提升 GSM 业务发展质语音增值话务量 MOU 量及营销资源使用效率 GSM 用户数及 ARPU GSM 业务数据流量设计差异化产品及 ( 千户 / 元 ) 149, ,665 ( 百万 MB) 7,330 套餐增强用户粘性, 降 ,058 低用户流失率用户 ARPU 15

16 移动业务抓住有利时间窗口, 实现 3G 业务规模突破 2011 年 3G 业务发展策略抓住有进一步扩大目标用户群利时间推出更多凸显 WCDMA 优势的产品窗口, 更有效利用营销资源, 提升合约用户占比实现建立共赢渠道合作模式, 提升渠道积极性借助产业链优势, 推出满足不同用户群的智能终端 3G 业务规模突破 16

17 移动业务 3G 业务快速增长 3G 业务收入及结构 3G 用户 MOU ( 分钟 ) 4,057 13, % 51.4% 语音非语音 2H2010 3G 用户 ARPU 3G 合约用户占比 ( 元 ) ( 占 3G 总用户的比例 ) % 21.0% 24.1% 2H2010 去年底 3 月底 6 月底 17

18 移动业务 3G 数据流量持续大幅提升 3G 业务数据流量移动互联网生态圈日益繁荣 ( 百万 MB) 29,775 自有第三方应用 4,240 12,553 2H2010 (MB) 3G 用户月户均数据流量越来越多主流的互联网应用复制到移动互联网移动互联网特色应用层出不穷全国微博用户超过 2 亿户 2H

19 移动业务进一步丰富终端, 驱动用户规模增长上半年新推出三十余款战略定制终端, 满足不同用户群需要 6 月推出国内首款千元大屏智能手机, 赢得市场的广泛欢迎, 成为撬动中低端用户群规模发展的重要驱动力屏幕 3.5 寸 CPU 600MHz 首款千元大屏智能手机日均销售快速增长至 8 月 15 日, 总销量> 35 万台沃 3G 千元智能机单日最高销量> 1 万台电容触摸屏价格千元累计发展合约用户> 26 万户 6,669 8,258 4,551 5,183 6,042 3,250 3, ,045 6 月上半月 6 月下半月 7 月上半月 7 月下半月 8 月上半月中兴 V880 联想 A60 酷派 W706 日均终端销量 ( 台 ) 日均合约用户发展量 ( 户 ) 19

20 移动业务渠道销售能力不断增强社会渠道获得新突破下半年策略随着与多家全国级区域性渠道陆续合作, 战略渠道连锁门店数达到 6809 家上半年社会渠道 3G 用户发展贡献, 达到 51%, 同比提升 16 个百分点与苏宁话机世界五星电器京东商城战略合作 1,512 战略渠道连锁门店数逐月大幅提升与国美电器战略合作 2,172 与深圳恒波广东龙粤广东大地东莞捷通广东骏和战略合作 2,388 与乐语通讯宏图三胞战略合作 5,088 6,809 与 75 家省级区域连锁渠道战略合作推进网格化营销, 网格内实现全渠道全业务的管理模式全面推广营业厅战略转型, 强化体验式营销进一步拓展区域性战略渠道, 强化渠道合作 2010 年 11 年 1 月 3 月 4 月 6 月 7 月 20

21 固网业务宽带等业务快速增长, 弥补了本地电话业务的流失固网服务收入固网宽带用户数及 ARPU 41,121 42,272 ( 千户 / 元 ) 43,759 52,322 14,916 17, 用户 ARPU 21,408 18,243 本地电话用户数及 ARPU ( 千户 / 元 ) 宽带服务 ,359 5,441 本地电话含本地语音长途固网增值网间结算 ICT 数据通信其他 100, 用户 95, ARPU 21

22 融合发展沃家庭沃商务逐步提高渗透率沃家庭渗透率逐步提升行业应用显现规模化发展趋势用户规模 370 万户在六大行业 / 领域建立影响力沃家庭在宽带家庭用户的渗透率 8.7% 银行证券保险汽车航空央企增强销售能力五大重点行业应用产品形成领先优势, 上下半年实现规模发展丰富产品内容提升服务感知推进三网融合半年累计发展行业应用用户超过 300 万户移动 OA 政府执法监测监控汽车信息化股票机 22

融合发展下半年推出沃派, 大力拓展青少年市场提升客户感知, 重塑品牌形象加大青少年市场拓展力度凸显 WCDM A 优势丰富的 3G 终端贴近需求的资费和补贴创新引入定向流量模式, 拉动数据业务消费融合发展加大 WLAN 覆盖, 开展宽带 +2G/3G 校园融合营销沃派 36 元套餐 60 分钟语音

23 融合发展下半年推出沃派, 大力拓展青少年市场提升客户感知, 重塑品牌形象加大青少年市场拓展力度凸显 WCDM A 优势丰富的 3G 终端贴近需求的资费和补贴创新引入定向流量模式, 拉动数据业务消费融合发展加大 WLAN 覆盖, 开展宽带 +2G/3G 校园融合营销沃派 36 元套餐 60 分钟语音 +300 分钟亲情语音 +100 条短信 +60MB 流量 +500MB 定向流量定向流量 : 沃友校园版手机音乐校园专区沃阅读校园专区视频分享 15 款沃派 3G 合约计划终端加大信息化应用推广优化营销体系校园组网校园信息化平台集成等加快实体渠道建设, 加大电子渠道校园产品推广力度提升渠道销售服务能力 23

24 主要内容总体业绩运营表现财务分析 24

25 收入及构成移动收入固网收入 1H11 同比 % 移动营业收入 61, % 服务收入 50, % 其中 : 通话及月租费 27, % 网间结算 5, % 移动增值 17, % 1H11 同比 % 固网营业收入 42, % 服务收入 42, % 其中 : 语音 13, % 网间结算 2, % 固网增值 2, % 互联网及数据 22, % 移动增值收入 35.4% 31.4% 8.4% 7.1% 9.5% 14.9% 其他移动数据 14, % 宽带服务收入 17, % 10.4% 8.7% 4.4% 3.4% 1H10 1H11 从外部顾客取得的收入, 不包括分部间收入 SMS 语音增值 1H10 1H11 占固网服务收入 % 25

26 成本费用及构成 1H11 同比同比 % 成本费用构成 ( 占营业收入 %) 营业成本及管理费用 79, , % 网间结算支出 7,763 +1, % 折旧及摊销 28,495 +1, % 92.9% 91.6% 1.0% 0.7% 7.6% 7.4% 财务费用网络运营及支撑成本 14,034 +1, % 人工成本 12, % 31.5% 27.3% 网间结算支出折旧及摊销销售通信产品成本 11, , % 13.4% 网络营运及支撑成本其他 5, % 15.0% 12.0% 人工成本营业费用 16,653 +4, % 13.6% 15.9% 营业费用财务费用 % 13.9% 5.3% 管理费及其他费用成本费用总计 97, , % 5.9% 3.1% 10.8% 销售通信产品成本 1H10 1H11 在财务报告中,2011 年上半年 30.6 亿元的 3G 终端补贴列支在销售通信产品亏损 ( 销售通信产品收入 - 销售通信产品成本 ) 在这里为了分析目的, 将 3G 终端补贴从销售通信产品成本剔除, 加入营业费用 26

27 主要成本项目分析折旧及摊销网络运营与支撑成本 26,796 28,495 12,759 14, % 27.3% 15.0% 13.4% 1H10 1H11 占营业收入 % 1H10 1H11 主要由于 3G 及宽带网络不断扩大, 新的网络资产陆续开始计提折旧, 上半年, 折旧及摊销同比增加 17.0 亿元, 增幅为 6.3% 主要由于网络规模扩大能源租金价格上涨, 上半年, 网络运营与支撑成本同比增加了 12.8 亿元, 增幅为 10.0% 27

28 主要成本项目分析 ( 续 ) 总营业费用 +3G 手机补贴固网营业费用 16,653 11, , % 3,057 13, % 4, % 4, % 1H10 营业费用手机补贴 1H11 占营业收入 % 1H10 1H11 占固网服务收入 % GSM 营业费用 3G 营业费用 + 手机补贴 59.5% 5,737 5, % 16.3% 1H10 1H11 占 GSM 服务收入 % 39.8% 43.6% 5,935 4,685 3,057 1,615 2, ,878 2,004 1,124 1H10 2H10 1H11 销售费用手机补贴占 3G 服务收入 % 28

29 EBITDA 及净利润上半年 EBITDA 同比增长 3.9% 净利润 25.7 亿元, 同比下降 5.6%, 其中归属于母公司的净利润 8.7 亿元, 同比下降 9.4%, 环比逐步改善 EBITDA 及 EBITDA 率净利润 ( 归属于母公司 ) 30, % 28, % 31, % H10 2H10 1H11 EBITDA EBITDA 率 1H10 2H10 1H11 归属于母公司的净利润包含初装费递延收入 29

30 现金流及资本开支资本开支百万元全年预算经营现金流移动网络 7,928 22,880 32,190 35,648 其中,3G 6,320 19,470 2G 1,608 3,410 宽带及数据 10,943 18,750 1H10 自由现金流 (2) 1H11 基础设施及传输网 5,537 19,480 9,680 IT 系统及其他 1,560 12,690 资本开支合计 25,968 73,800-1,126 含 IT 系统创新及增值平台固定电话 (2) 自由现金流即经营现金流减资本开支 1H10 1H11 30

31 资产负债结构资产负债结构保持稳健, 资产负债率比年初下降 0.4 个百分点总付息债务 959 亿, 债务资本率比年初下降 0.1 个百分点资产负债率付息债务及债务资本率 53.1% 52.7% 97,043 95, % 76.7% 付息债务债务资本率 31

32 谢谢! 中国联合网络通信股份有限公司 2011 年 8 月 24 日

33 附录 1: 损益表收入 : 服务收入 93,191 82,252 营业费用 -13,596-11,340 销售通信产品收入 11,258 2,582 财务费用营业收入合计 104,449 84,834 成本费用合计 -97,015-77,835 成本费用 : - - 营业税金及附加 -3,064-2,323 营业成本 -74,171-58,021 资产减值损失 -1,509-1,412 管理费用 -8,476-7,652 投资收益小计 -82,647-65,672 营业利润 3,305 3,495 其中 : 网间结算支出 -7,763-6,479 营业外收入折旧及摊销 -28,495-26,796 营业外支出网络营运及支撑成本 -14,034-12,759 税前利润 ( 亏损 ) 3,464 3,621 人工成本 -12,521-11,573 所得税销售通信产品成本 -14,293-3,102 本期盈利 ( 亏损 ) 2,567 2,719 其他 -5,541-4,963 其中 : 归属于母公司归属于母公司的净利润包含初装费递延收入 33

34 附录 2: 资产负债表部分列示非流动资产 ( 部分 ) 非流动负债 ( 部分 ) 固定资产 303, ,423 长期借款 1,449 1,462 无形资产 19,975 19,870 应付债券 33,356 33,558 递延所得税资产 4,405 3,667 非流动负债合计 37,129 37,392 可供出售金融资产 9,989 6,214 流动负债 ( 部分 ) 长期待摊费用 7,662 7,724 应付账款 87,141 93,695 非流动资产合计 402, ,173 应交税费 1,593 1,484 流动资产 ( 部分 ) 应付短期债券 24,000 23,000 存货 4,089 3,728 短期借款 34,856 36,727 应收账款 11,467 10,408 预收款项 33,753 29,971 预付账款 3,190 3,067 流动负债合计 195, ,894 货币资金 18,933 22,791 负债合计 233, ,286 流动资产合计 39,538 42,293 所有者权益 209, ,180 资产合计 442, ,466 负债及所有者权益合计 442, ,466 34

35 附录 3: 主要运营数据表 GSM 业务用户 ( 千户 ) 157, ,402 ARPU( 元 ) MOU( 分钟 ) 每分钟语音收入 ( 元 ) G 业务用户 ( 千户 ) 23,945 7,560 ARPU( 元 ) 手机用户 MOU( 分钟 ) 用户 ( 千户 ) 95, ,852 其中 : 固定电话 84,986 84,606 无线市话 10,472 16,246 本地电话业务 ARPU( 元 ) 其中 : 固定电话无线市话本地语音总通话量 ( 百万次 )( 不含拨号上网 ) 65,191 80,747 长途通话量 ( 百万分钟 ) 11,205 13,730 固网宽带用户 ( 千户 ) 52,322 43,759 ARPU( 元 ) 本期平均用户数 = 本期各月平均用户数之和除以当期月份数 ; 月平均用户数 =( 上月末用户到达数 + 本月末用户到达数 ) 35

36 前瞻性陈述本公告中载列的某些陈述可被视为是美国 1933 年证券法 ( 经修订 ) 第 27A 条及美国 1934 年证券交易法 ( 经修订 ) 第 21E 条含义内的前曕性陈述该等前曕性陈述受制于已知及未知的风险不确定性及其它因素, 因而可能造成本公司的实际表现财务状况或经营业绩与该等前曕性陈述所暗示的任何未来表现财务状况或经营业绩存有重大不同该等风险不确定性及其它因素包括 : 中国电信行业及技术发展中的不确定性 ; 电信服务市场需求的未来增长 ; 竞争环境监管环境及中国政府监管和 / 或行业政策的变化 ; 资费下调政策的效用 ; 获得资金的能力和条款及对资金的调动 ; 本公司在编制预期的财务信息和资本开支方案所使用的假设的变化 ; 本公司拟对无线市话业务策略进行调整的影响 ; 中国的政治经济法律和社会状况的变化 ; 国内外经济活动潜在的延续放缓 ; 以及将影响本公司业务方案及策略的执行和影响本公司经营状况及财务业绩的其它因素 36

Microsoft PowerPoint - C - 红筹2011中报推介会材料_ final [Compatibility Mode]

Microsoft PowerPoint - C - 红筹2011中报推介会材料_ final [Compatibility Mode] 2011 中期业绩 2011年8月24日 www.chinaunicom.com.hk 与会管理层常小兵董事长兼首席执行官陆益民执行董事兼总裁佟吉禄执行董事兼高级副总裁李福申执行董事兼首席财务官 2 主要内容总体业绩运营表现财务分析 3 总体业绩 (1) ( 百万元人民币 ) 1H2010 2H2010 1H2011 同比环比 (2) 营业收入 82,510 88,595 101,385