161114 17214 17514 17814 171114 218 年 1 月 7 日 能源与环境研究中心 证券研究报告 基础化工行业研究增持 ( 维持评级 ) 行业研究周报 市场数据 ( 人民币 ) 市场优化平均市盈率 18.98 国金煤炭开采指数 1953.95 沪深 3 指数 499.35 上证指数 3429.55 深证成指 11582.93 中小板综指 1243.78 263 1947 1831 1715 1598 1482 相关报告 1. LNG 价格大幅下跌, 环氧丙烷价格上涨 - 国金大化工 - 研究周报,218.1.1 2. LNG 价格持续上涨, 尿素 三聚氰胺价格上涨 - 国金大化工 - 研究..., 217.12.25 3. 国金大化工 218 年年度策略关注产业一体化 结构升级..., 217.12.2 4. 天然气价格上涨向下游传导, 甲醇 乙醇 醋酸酐价格大涨 - 国金大..., 217.12.18 5. 天然气供需缺口推动 LNG 价格大幅上涨, 煤焦油 丙酮价格大涨 -..., 217.12.11 蒲强分析师 SAC 执业编号 :S11351691 puqiang@gjzq.com.cn 郭一凡分析师 SAC 执业编号 :S11351755 guoyf@gjzq.com.cn 霍堃 陈铖 何雄 国金行业沪深 3 联系人 huokun@gjzq.com.cn 联系人 chencheng2@gjzq.com.cn 联系人 Hexiong@gjzq.com.cn 伊朗局势推动油价大幅上涨, 有机硅淡季提价 行业回顾 上周布伦特期货结算均价为 67.53 美元 / 桶, 环比上涨.83 美元 / 桶, 或 1.24%, 波动范围为 66.57-68.7 美元 / 桶 上周 WTI 期货结算均价 61.36 美元 / 桶, 环比上涨 1.45 美元 / 桶, 或 2.42%, 波动范围为 6.37-62.1 美元 / 桶 上周石化产品价格上涨前五位 PX ( 3.95%) 原油 ( 3.63%) 丙烯 (2.99%) 丙烯腈 (2.82%) 国际柴油 (2.56%); 下跌前五位国内柴油 (- 2.34%) 己内酰胺 (-2%) 棉浆 (-1.37%) 氨纶 4D(-1.32%) 锦纶 FDY( -1.12%) 涨幅前五名的化工产品为磷矿石 (32.35%) 己二酸 (12.9%) 甲醇 (8.43%) BDO(7.14%) 甲醛 (6.94%); 跌幅前五名的产品为煤焦油 (-31.58%) 重质纯碱 (-1.11%) 二氯甲烷 (-7.24%) 硫磺 (-5.59%), 合成氨 (-5.16%) 行业观点 伊朗局势动荡推动油价大幅上行 伊朗局势自 12 月 27 日以来持续动荡, 引发市场对于原油供给的担忧, 国际油价大幅上行, 一度突破 68 美金 / 桶 本周 EIA 方面, 原油库存数据带来利好, 为油价提供支撑 截至 12 月 29 日当周, 美国原油库存减少 741.9 万桶, 连续 7 周下降, 降幅为 217 年 8 月 11 日以来最大, 主要交割地库欣地区库存减少 244.1 万桶, 库欣地区库存已逼近 5 年均值水平 圣诞节后, 美国原油产量有所恢复, 增加 2.8 万桶至 978.2 万桶 / 日 美国石油钻机数下降 5 座至 742 座 整体而言, 基本面数据方面, 原油库存与钻机数据提供利好支撑, 近期突发事件给油价带来催化, 短期内应关注突发事件与美国产量变化给油价带来的影响, 突发事件影响消除后, 油价或将有所回调 我们仍重申我们年度策略报告的观点, 从基本面角度分析, 一季度油价有回调压力, 但 18 年全年油价中枢上移 明年看, 我们判断,18 年全年油价中枢仍将上移, 预计布伦特油价均价由今年的 54 美金 / 桶上涨至 6-65 美金 / 桶 投资建议 进入 218 年, 排污许可证以及环保税等政策持续发酵, 原油价格由于地缘政治不断上行, 化工板块表现亮眼 ; 站在目前时点, 可重点配置业绩同比和环比有望显著改善的行业和公司 ; 建议关注产品价格持续上行, 旺季销量有望大增的染料行业, 重点推荐浙江龙盛 ; 关注有机硅行业高景气度持续, 公司迎来业绩拐点的新安股份 ; 民营大炼油与烯烃原料轻质化 : 建设进度不断推进, 对于提升国内聚酯产业整体竞争力有极大促进作用 ;PDH 产业链仍具有较强的竞争力, 乙烷裂解符合全球产业发展趋势 ;218 年全年均可重点关注 农药行业 : 受排污许可证等环保政策影响短期情绪较高 ; 中线建议关注具有成长属性的品种 ( 草铵膦 麦草畏 ) 和龙头企业的一体化趋势 半钢胎行业从工业品向消费品升级的趋势不可逆, 同时盈利能力中期来看也将持续改善, 短期关注青岛双星等标的 成长股 : 关注下游光伏 5G 半导体等未来 2~3 年确定性景气度高的行业, 重点关注技术壁垒高 进口替代空间大的三孚股份 飞凯材料等标的 风险提示 : 国际原油价格大幅下跌通胀超预期加息风险 美国页岩油若回到年初复产速度, 则会打压国际油价, 抵消 OPEC 减产带来的提振效果 - 1 - 此报告仅供国投瑞银基金管理有限公司使用 用使司公限有理管金基银瑞投国供仅告报此
内容目录 一 国金大化工团队近期观点... 5 二 本周市场回顾... 6 三 本周主要化工产品价格涨跌幅及价差变化... 7 原油与天然气... 8 烯烃产业链... 8 化纤产业链... 9 氯碱化工产业链...11 聚氨酯产业链... 13 农用化学品产业链... 14 橡胶及塑料产业链... 17 重要产品价差变动趋势... 19 四 上市公司重点公告汇总... 27 五 本周行业重要信息汇总... 28 六 近期化工板块股票涨跌排名... 29 七 重点推荐公司盈利预测... 3 图表目录 图表 1: 板块变化情况... 6 图表 2: 本周 SW 化工板块涨跌幅... 7 图表 3: 布伦特原油期货价格... 8 图表 4:WTI 原油期货价格... 8 图表 5: 国际汽油价格... 8 图表 6: 国际柴油价格... 8 图表 7: 国际乙烯价格东南亚 CFR... 9 图表 8: 国内石脑油价格中石化出厂... 9 图表 9: 国际丙烯价格 FOB 韩国... 9 图表 1: 国际丁二烯价格东南亚 CFR... 9 图表 11:PX CFR 东南亚价格... 9 图表 12:MEG 价格... 9 图表 13:PTA 价格... 1 图表 14: 己内酰胺价格... 1 图表 15:PET 切片华东价格... 1 图表 16:PTMEG 价格... 1 图表 17: 粘胶短纤价格... 1 图表 18: 粘胶长丝价格... 1 图表 19: 涤纶 POY 价格...11 图表 2: 涤纶 FDY 价格...11-2 -
图表 21: 锦纶 DTY 价格...11 图表 22: 锦纶 POY 价格...11 图表 23: 氨纶 4D 价格...11 图表 24: 棉花国内价格...11 图表 25: 轻质纯碱华东价格... 12 图表 26: 重质纯碱华东价格... 12 图表 27: 离子膜烧碱价格... 12 图表 28: 山东地区原盐价格... 12 图表 29: 电石价格... 12 图表 3: 原盐价格... 12 图表 31: 盐酸价格... 13 图表 32: 液氯价格... 13 图表 33: 软泡聚醚价格... 13 图表 34: 硬泡聚醚价格... 13 图表 35: 华东 TDI 价格... 13 图表 36: 纯 MDI 价格... 13 图表 37: 华东己二酸价格... 14 图表 38: 环氧丙烷价格... 14 图表 39: 上海石化环氧乙烷价格... 14 图表 4: 华东 DMF 价格... 14 图表 41: 华鲁恒升尿素价格... 14 图表 42: 四川美丰尿素价格... 14 图表 43: 磷酸一铵西南地区价格... 15 图表 44: 磷酸二铵西南地区价格... 15 图表 45: 氯化钾青海盐湖价格... 15 图表 46: 硫酸钾新疆罗布泊价格... 15 图表 47: 草甘膦新安化工价格... 15 图表 48: 磷矿石价格... 15 图表 49: 江苏瑞和复合肥价格... 16 图表 5: 江苏瑞和复合肥价格... 16 图表 51: 合成氨河北新化... 16 图表 52: 三聚氰胺中原大化价格... 16 图表 53: 磷酸澄星集团报价... 16 图表 54: 五氧化二磷海外价格... 16 图表 55: 纯吡啶价格... 17 图表 56: 硝酸铵华北地区价格... 17 图表 57: 天然橡胶上海市场价格... 17 图表 58: 丁苯橡胶价格... 17 图表 59: 顺丁橡胶价格... 17-3 -
图表 6: 丁基橡胶进口价格... 17 图表 61: 钛白粉出厂价... 18 图表 62: 钛白粉出厂价... 18 图表 63:PP 注射级价格... 18 图表 64:PP 余姚市场价格... 18 图表 65:LDPE 海外价格... 18 图表 66:HDPE 海外价格... 18 图表 67:PVC 电石法价格... 19 图表 68:PVC 乙烯法价格... 19 图表 69:PS 海外价格... 19 图表 7:PS 价格... 19 图表 71: 丙烯酸 丙烯价差... 19 图表 72: 涤纶长丝 -PTA& 乙二醇价差... 19 图表 73:PTA-PX 价差... 2 图表 74: 涤纶 -PTA&MEG 价差... 2 图表 75: 丙烯 - 丙烷价差... 2 图表 76:PX- 石脑油价差... 2 图表 77: 乙烯 - 石脑油价差... 2 图表 78: 聚乙烯 - 石脑油价差... 2 图表 79: 聚乙烯 - 乙烯价差... 21 图表 8: 丙烯 - 石脑油价差... 21 图表 81: 聚丙烯 - 丙烯价差... 21 图表 82: 聚丙烯 - 石脑油价差... 21 图表 83: 粘胶短纤价差走势... 21 图表 84: 涤纶 FDY 价差走势... 21 图表 85:PTA 价差走势... 22 图表 86:MEG 价差走势... 22-4 -
一 国金大化工团队近期观点 218 年重点关注具有一体化以及产业链深化的行业和公司, 民营大炼油建设进度的不断推进, 对于提升聚酯产业整体竞争力有极大促进作用, 建议关注荣盛石化 恒力股份 桐昆股份 恒逸石化 ;PDH 产业链在目前的供需背景之下仍具有较强的竞争力, 乙烷裂解符合当前产业发展趋势, 重点关注卫星石化 一季度可重点配置业绩同比和环比有望显著改善的公司和行业, 建议关注染料的浙江龙盛和闰土股份 有机硅行业的新安股份 ; 农药行业整体弱复苏, 关注具有成长属性的产品和一体化趋势, 重点推荐利尔化学 长青股份 ; 半钢胎行业从工业品向消费品升级的趋势不可逆, 关注玲珑轮胎 青岛双星 ; 成长股方面, 关注充分受益下游光伏和光纤高景气 进军半导体特气领域的三孚股份 ; 持续看好进入苹果产业链, 大力布局铝塑膜和中高端功能性光学膜的新纶科技 ; 电子化学品优先关注短期确定性放量的平面显示领域, 持续跟踪技术壁垒高, 未来进口替代空间更大的半导体材料, 推荐次序依次为飞凯材料 江化微 江丰电子等 重点覆盖子行业近期跟踪情况 : 农药子行业 :218 年的第一周, 草甘膦市场用 下跌 来迎接新年 草甘膦 95% 原粉高端报价至 2.95 万元 / 吨, 市场主流成交至 2.7-2.75 万元 / 吨, 上海港 FOB 主流价格 4-42 美元 / 吨 本周, 甘氨酸用 量价双跌 来迎接新年, 主流报价至 145 元 / 吨, 主流发到价 14 元 / 吨 吡虫啉市场横盘整理,95% 吡虫啉原粉高端报价至 24 万元 / 吨, 主流成交价格下滑至 22.5-23 万元 / 吨 本周敌草隆供应紧张, 生产商谨慎报价 98% 敌草隆原粉主流成交价格 4.-4.3 万元 / 吨, 市场供应紧张 草铵膦价格稳定,95% 草铵膦原药主流报价至 2 万元 / 吨 建议关注 : 广信股份 利尔化学 兴发集团 长青股份等 化肥子行业 : 本周元旦假期, 国内尿素市场延续跌势, 出产区价格下行至 193-195 元 / 吨, 成交跌至 19 元 / 吨甚至更低,19 元以下价格随后受到部分下游厂家的认可, 工业接单好转, 行情也在收假后止跌回稳, 部分低端报价开始小幅回涨, 目前主产区报价挺在 196-198 元 / 吨 本周国内复合肥企业报价再度调涨 1-15 元 / 吨, 整个复合肥市场高位运行, 但实际成交偏低, 主要供前期偏低价格订单 本周国内一铵市场延稳运行, 厂家出厂报价主流高位坚挺, 复合肥工厂采购情况有所观望, 市场多以小单为主 本周二铵市场行情平稳, 节后市场变化幅度不大, 企业稳价发货, 接单谨慎 本周钾肥市场坚挺探涨, 盐湖价格上调 1 元 / 吨, 对市场交投气氛起到一定利好支撑, 进口钾大型贸易商暂未完全恢复放贷, 近期价格或将在国产钾影响下持续小幅上行 炭黑行业 : 本周炭黑市场延续观望,N33 参考 76-84 元 / 吨 本周炭黑生产商询盘积极, 采购情绪渐浓, 煤焦油市场涨跌互现, 蒽油 炭黑油市场稳中探涨 采暖季受环保督查, 炭黑开工整体持平, 津京冀地区炭企亦降负荷生产, 下游轮胎本周开工基本持稳, 商谈缓慢进行, 炭黑市场短线主稳运行 建议关注行业绝对龙头 : 黑猫股份 有机硅行业 : 本周有机硅市场高位消化上周涨幅为主, 部分新单继续上行, 但上行动力不足, 实际成交情况并不旺盛, 目前国内有机硅 DMC 市场价格主流厂家依旧封单不报, 实际成交也以排产前期订单为主,DMC 市场主流成交依旧以前期 275-285 元 / 吨, 新旧多重接单中, 生胶市场因四川合生泸州单线装置开车以及山东东岳运行单套, 封盘不报以及三友生胶货源紧缺等因素货源相对紧俏, 目前市场主流成交在 29 元 / 吨附近, 部分企业上涨至 295 元 / 吨 建议重点关注具有一体化优势的行业龙头 : 合盛硅业 同时建议关注新安股份 兴发集团 涤纶 PTA 行业 : 本周涤纶长丝 POY 价格上涨 15 元 / 吨,DTY 价格上涨 15 元 / 吨,FDY 上涨 5 元 / 吨 江浙地区长丝工厂开工率 78.4%, 与上周持平, 平均产销率 121%, 较上周有所提升, 各产品库存天数 - 5 -
也出现小幅下降 虽然本周受成本端利好影响, 长丝价格与产销率均有所提升, 但是随着春节假期临近, 下游需求将逐步走弱, 本周下游织机开工率 68% 左右 考虑到今年春节时间较晚, 因此一二月需求下降速度不会太快 随着需求淡季到来, 长丝景气或将短期走弱, 但 18 年我们仍看好涤纶长丝长期景气度继续回升 PTA 方面, 本周价格稳中震荡, 华东市场商谈价在 578-583 元附近 厂家仍坚持低库存运行, 基本维持在 1-3 天附近, 开工率在 79.5% 附近 ( 产能基数 465 万 装置方面, 海伦石化 2#12 万吨装置 1 月 1 日起检修计划检修 2 天左右, 上海石化 4 万吨装置于 12 月 29 日停车检修, 于 1 月 19 日重启 ; 宁波台化 12 万吨装置于 1 月 4 日临时故障停车, 预计时间 3 天左右 建议关注行业龙头 : 桐昆股份, 恒逸石化 民营聚酯龙头投资大炼油 民营大炼化为聚酯龙头企业提供新的盈利增长点 我们采用大进大出测算法, 产品价格参照 17 年均价, 测算了民营大炼油项目的盈利情况, 并根据不同情景进行弹性分析 基准情景下, 若炼厂开工率 8%, 终端走批发渠道, 民营大炼化中浙石化, 恒力石化利润分别为 96.8 52.9 亿元, 文莱炼厂利润为 23.1 亿元 在炼油开工率 8% 的情境下, 预计炼油业务将为桐昆股份, 荣盛石化, 恒逸石化和恒力股份 ( 目前尚未注入上市公司 ) 分别带来的业绩增长是 12%,26%,9% 和 341% 建议关注行业龙头 : 桐昆股份, 荣盛石化, 恒逸石化, 恒力股份 二 本周市场回顾 上周布伦特期货结算均价为 67.53 美元 / 桶, 环比上涨.83 美元 / 桶, 或 1.24%, 波动范围为 66.57-68.7 美元 / 桶 上周 WTI 期货结算均价 61.36 美元 / 桶, 环比上涨 1.45 美元 / 桶, 或 2.42%, 波动范围为 6.37-62.1 美元 / 桶 伊朗局势动荡推动油价大幅上行 伊朗局势自 12 月 27 日以来持续动荡, 引发市场对于原油供给的担忧, 国际油价大幅上行, 一度突破 68 美金 / 桶 本周 EIA 方面, 原油库存数据带来利好, 为油价提供支撑 截至 12 月 29 日当周, 美国原油库存减少 741.9 万桶, 连续 7 周下降, 降幅为 217 年 8 月 11 日以来最大, 主要交割地库欣地区库存减少 244.1 万桶, 库欣地区库存已逼近 5 年均值水平 圣诞节后, 美国原油产量有所恢复, 增加 2.8 万桶至 978.2 万桶 / 日 美国石油钻机数下降 5 座至 742 座 整体而言, 基本面数据方面, 原油库存与钻机数据提供利好支撑, 近期突发事件给油价带来催化, 短期内应关注突发事件与美国产量变化给油价带来的影响 我们仍重申我们年度策略报告的观点, 从基本面角度分析, 一季度油价有回调压力, 但 18 年全年油价中枢上移 明年看, 我们判断,18 年全年油价中枢仍将上移, 预计布伦特油价均价由今年的 54 美金 / 桶上涨至 6-65 美金 / 桶 本周沪深 3 指数上涨 2.68%,SW 化工指数上涨 4.5% 涨幅最大的三个子行业分别为 SW 涤纶 (11.23%) SW 石油加工 (1.52%) SW 氮肥 (8.49%); 仅 SW 日用化学产品 (-2.15%) 和 SW 无机盐 (-.37%) 板块出现下跌 图表 1: 板块变化情况 名称 指数变动率 上上周末收盘价 上周末收盘价 上证综指 2.56% 337.17 3391.75 深证成指 2.74% 114.45 11342.85 沪深 3 2.68% 43.85 4138.75 石油石化 ( 中信 ) 9.28% 256.97 2739.72 石油开采 Ⅲ( 中信 ) 4.97% 178.54 187.42 其他石化 ( 中信 ) 8.28% 6576.54 712.96 炼油 ( 中信 ) 13.56% 2478.21 2814.33 油田服务 Ⅲ( 中信 ) 8.91% 3785.53 4122.93-6 -
油品销售及仓储 ( 中信 ) 1.92% 7163.15 73.78 合成纤维及树脂 ( 中信 ) 3.28% 4361.24 454.17 燃气 ( 中信 ).54% 329.91 346.32 来源 :Wind, 国金证券研究所 图表 2: 本周 SW 化工板块涨跌幅 板块名称 周涨跌幅 (%) 沪深 3 2.68 SW 化工 4.5 SW 石油化工 9.93 SW 石油加工 1.52 SW 石油贸易 4.45 SW 化学原料 4.55 SW 纯碱 6.21 SW 氯碱 4.96 SW 无机盐 -.37 SW 其他化学原料 4.27 SW 化学制品 3.47 SW 氮肥 8.49 SW 磷肥 7.41 SW 钾肥 5.46 SW 复合肥 2.4 SW 农药 5.38 SW 日用化学产品 -2.15 SW 涂料油漆油墨制造 4.29 SW 民爆用品 2.65 SW 纺织化学用品 3.64 SW 氟化工及制冷剂 2.39 SW 磷化工及磷酸盐 4.88 SW 聚氨酯 1.41 SW 玻纤 7.81 SW 其他化学制品 2.36 SW 化学纤维 7.38 SW 涤纶 11.23 SW 维纶 4.28 SW 粘胶 2.19 SW 氨纶.11 SW 其他纤维 1.17 SW 塑料 2.34 SW 合成革 1.2 SW 改性塑料.57 SW 其他塑料制品 2.98 SW 橡胶 2.29 SW 轮胎 1.84 SW 其他橡胶制品 2.63 SW 炭黑 3.87 来源 :WIND, 国金证券研究所 三 本周主要化工产品价格涨跌幅及价差变化 - 7 -
11/6/25 11/12/16 12/6/7 12/11/28 13/5/21 13/11/11 14/5/4 14/1/25 15/4/17 15/1/8 16/3/3 16/9/2 17/3/13 17/9/3 11/1/2 11/6/17 12/5/14 13/4/11 13/9/24 14/3/9 14/8/22 15/2/4 15/7/2 16/1/2 16/6/16 17/5/14 图表 3: 布伦特原油期货价格 本周上游原油价格上涨, 上游石化产品价格涨跌互现 磷矿石 己二酸 甲醇 BDO 甲醛价格上涨 ; 重质纯碱 硫磺 硫磺 合成氨 烧碱价格下跌, 其余产品小幅涨跌 原油与天然气 本周布伦特原油期货价格上涨, 上游石化产品价格涨跌互现 图表 4:WTI 原油期货价格 15 138 126 114 12 9 78 66 54 42 3 15 138 126 114 12 9 78 66 54 42 3 原油 原油 图表 5: 国际汽油价格 图表 6: 国际柴油价格 15 138 126 114 12 9 78 66 54 42 3 18 165 15 135 12 15 9 75 6 45 3 国际汽油 国际柴油 烯烃产业链 本周烯烃产业链中, 产品价格波动不大 - 8 -
13/1/29 13/7/14 13/12/27 14/6/11 14/11/24 15/5/9 15/1/22 16/4/5 16/9/18 17/3/3 17/8/16 11/1/2 11/6/17 12/5/14 13/4/11 13/9/24 14/3/9 14/8/22 15/2/4 15/7/2 16/1/2 16/6/16 17/5/14 11/1/2 11/6/17 12/5/14 13/4/11 13/9/24 14/3/9 14/8/22 15/2/4 15/7/2 16/1/2 16/6/16 17/5/14 图表 7: 国际乙烯价格东南亚 CFR 图表 8: 国内石脑油价格中石化出厂 18 165 15 135 12 15 9 75 6 45 3 92 84 76 68 6 52 44 36 28 2 乙烯 国内石脑油 图表 9: 国际丙烯价格 FOB 韩国 图表 1: 国际丁二烯价格东南亚 CFR 27 19 173 156 139 122 15 88 71 54 37 2 45 415 38 345 31 275 24 25 17 135 1 65 3 丙烯 丁二烯 图表 11:PX CFR 东南亚价格 化纤产业链 本周化纤产业链, 产品价格波动不大 图表 12:MEG 价格 19 17 15 13 11 9 7 5 85 7 55 4 系列 1 MEG - 9 -
图表 13:PTA 价格 图表 14: 己内酰胺价格 13 12 11 9 8 7 6 5 4 31 29 27 25 23 21 19 17 15 13 11 9 PTA 己内酰胺 图表 15:PET 切片华东价格 图表 16:PTMEG 价格 146 134 122 11 98 86 74 62 5 32 27 22 17 12 PET 切片 PTMEG 图表 17: 粘胶短纤价格 图表 18: 粘胶长丝价格 325 3 275 25 225 2 175 15 125 54 51 48 45 42 39 36 33 3 粘胶短纤 粘胶长丝 - 1 -
6/1/1 7/3/16 7/8/29 8/2/11 8/7/26 9/1/8 9/6/23 9/12/6 1/5/21 1/11/3 11/4/18 11/1/1 12/3/15 12/8/28 13/2/1 13/7/26 14/1/8 14/6/23 14/12/6 15/5/21 15/11/3 16/4/17 16/9/3 17/3/15 17/8/28 图表 19: 涤纶 POY 价格 图表 2: 涤纶 FDY 价格 18 165 15 135 12 15 9 75 6 2 185 17 155 14 125 11 95 8 65 5 涤纶 POY 涤纶 FDY 图表 21: 锦纶 DTY 价格 图表 22: 锦纶 POY 价格 375 35 325 3 275 25 225 2 175 15 35 325 3 275 25 225 2 175 15 125 锦纶 DTY 锦纶 POY 图表 23: 氨纶 4D 价格 图表 24: 棉花国内价格 72 638 574 51 446 382 318 254 19 33 37 284 261 238 215 192 169 146 123 氨纶 4D 棉花 氯碱化工产业链 本周氯碱化工产业链, 纯碱 烧碱价格下滑, 其余产品价格稳定 - 11 -
: 11/7/2 : 12/1/2 : 12/7/2 : 13/1/2 : 13/7/2 : 14/1/2 : 14/7/2 : 15/1/2 : 15/7/2 : : 16/7/2 : 17/1/2 : 17/7/2 : 18/1/2 : 图表 25: 轻质纯碱华东价格 图表 26: 重质纯碱华东价格 27 25 23 21 19 17 15 13 11 9 28 26 24 22 2 18 16 14 12 1 轻质纯碱 重质纯碱 图表 27: 离子膜烧碱价格 16 1535 147 145 134 1275 121 1145 18 115 95 885 82 755 69 625 56 495 43 365 3 图表 28: 山东地区原盐价格 5 455 41 365 32 275 23 185 14 95 5 烧碱 原盐 图表 29: 电石价格 图表 3: 原盐价格 54 51 48 45 42 39 36 33 3 27 24 6 5 4 3 2 1 电石 原盐 - 12 -
9/1/1 9/8/1 1/3/1 1/1/1 11/5/1 11/12/1 12/7/1 13/2/1 13/9/1 14/4/1 14/11/1 15/6/1 16/1/1 16/8/1 17/3/1 17/1/1 6/1/1 7/5/1 7/12/1 8/7/1 9/2/1 9/9/1 1/4/1 1/11/1 11/6/1 12/1/1 12/8/1 13/3/1 13/1/1 14/5/1 14/12/1 15/7/1 16/2/1 16/9/1 17/4/1 17/11/1 图表 31: 盐酸价格 图表 32: 液氯价格 135 125 115 15 95 85 75 65 55 45 35 25 15 25 2 15 1 5 盐酸 液氯 图表 33: 软泡聚醚价格 聚氨酯产业链 本周聚氨酯全产业链, 环氧丙烷价格上涨, 其余波动不大 图表 34: 硬泡聚醚价格 2 187 174 161 148 135 122 19 96 83 7 158 15 142 134 126 118 11 12 94 86 78 7 软泡聚醚 硬泡聚醚 图表 35: 华东 TDI 价格 图表 36: 纯 MDI 价格 6 55 5 45 4 35 3 25 2 15 425 4 375 35 325 3 275 25 225 2 175 15 125 TDI 纯 MDI - 13 -
图表 37: 华东己二酸价格 图表 38: 环氧丙烷价格 27 248 226 24 182 16 138 116 94 72 5 21 194 178 162 146 13 114 98 82 66 5 己二酸 环氧丙烷 图表 39: 上海石化环氧乙烷价格 2 图表 4: 华东 DMF 价格 8 7 15 6 5 4 5 环氧乙烷 3 DMF 图表 41: 华鲁恒升尿素价格 农用化学品产业链 本周农用化学品产业链产品价格波动不大 图表 42: 四川美丰尿素价格 25 24 23 22 21 2 19 18 17 16 15 14 13 12 11 1 248 24 232 224 216 28 2 192 184 176 168 16 152 144 136 128 12 尿素 尿素 - 14 -
图表 43: 磷酸一铵西南地区价格 图表 44: 磷酸二铵西南地区价格 33 3 27 24 21 18 15 38 35 32 29 26 23 2 磷酸一铵 磷酸二铵 图表 45: 氯化钾青海盐湖价格 图表 46: 硫酸钾新疆罗布泊价格 395 36 325 29 255 22 185 15 4 36 32 28 24 2 氯化钾 硫酸钾 图表 47: 草甘膦新安化工价格 图表 48: 磷矿石价格 42 33 24 15 62 57 52 47 42 37 32 草甘膦 磷矿石 - 15 -
11/6/2 11/11/2 12/4/2 12/9/2 13/2/2 13/7/2 13/12/2 14/5/2 14/1/2 15/3/2 15/8/2 16/6/2 16/11/2 17/4/2 17/9/2 图表 49: 江苏瑞和复合肥价格 图表 5: 江苏瑞和复合肥价格 315 29 265 24 215 19 3 28 26 24 22 2 复合肥 复合肥 图表 51: 合成氨河北新化 图表 52: 三聚氰胺中原大化价格 39 37 35 33 31 29 27 25 23 21 19 17 14 13 12 11 9 8 7 6 5 合成氨 三聚氰胺 图表 53: 磷酸澄星集团报价 图表 54: 五氧化二磷海外价格 66 57 48 39 3 4 36 32 28 24 2 16 12 8 4 磷酸 五氧化二磷折纯 - 16 -
11/4/9 11/7/15 11/1/2 12/1/25 12/5/1 12/8/6 12/11/11 13/2/16 13/5/24 13/8/29 13/12/4 14/3/11 14/6/16 14/9/21 14/12/27 15/4/3 15/7/9 15/1/14 16/1/19 16/4/25 16/7/31 16/11/5 17/2/1 17/5/18 17/8/23 17/11/28 11/4/9 11/7/15 11/1/2 12/1/25 12/5/1 12/8/6 12/11/11 13/2/16 13/5/24 13/8/29 13/12/4 14/3/11 14/6/16 14/9/21 14/12/27 15/4/3 15/7/9 15/1/14 16/1/19 16/4/25 16/7/31 16/11/5 17/2/1 17/5/18 17/8/23 17/11/28 图表 55: 纯吡啶价格 图表 56: 硝酸铵华北地区价格 5 45 3 4 35 3 2 25 2 15 1 纯吡啶 硝酸铵 ( 工业 ) 图表 57: 天然橡胶上海市场价格 橡胶及塑料产业链 本周橡胶及塑料产业链中, 产品价格波动不大 图表 58: 丁苯橡胶价格 47 43 39 35 31 27 23 19 15 11 7 378 35 322 294 266 238 21 182 154 126 98 7 天然橡胶 丁苯橡胶 图表 59: 顺丁橡胶价格 图表 6: 丁基橡胶进口价格 42 37 32 27 22 17 12 7 6 55 5 45 4 35 3 25 2 15 顺丁橡胶 丁基橡胶 - 17 -
11/4/3 11/8/26 11/12/22 12/4/18 12/8/14 12/12/1 13/4/7 13/8/3 13/11/29 14/3/27 14/7/23 14/11/18 15/3/16 15/7/12 15/11/7 16/3/4 16/6/3 16/1/26 17/2/21 17/6/19 17/1/15 图表 61: 钛白粉出厂价 图表 62: 钛白粉出厂价 2 18 16 14 12 8 24 22 2 18 16 14 12 钛白粉 钛白粉 图表 63:PP 注射级价格 图表 64:PP 余姚市场价格 212 194 176 158 14 122 14 86 68 5 142 13 118 16 94 82 7 PP PP 图表 65:LDPE 海外价格 图表 66:HDPE 海外价格 2 185 17 155 14 125 11 95 8 19 175 16 145 13 115 1 LDPE HDPE - 18 -
213/1 213/6 213/11 214/4 214/9 215/2 215/7 215/12 216/5 216/1 217/3 217/8 218/1 213/1 213/6 213/11 214/4 214/9 215/2 215/7 215/12 216/5 216/1 217/3 217/8 218/1 11/1/1 12/3/15 12/8/28 13/2/1 13/7/26 14/1/8 14/6/23 14/12/6 15/5/21 15/11/3 16/4/17 16/9/3 17/3/15 17/8/28 图表 67:PVC 电石法价格 图表 68:PVC 乙烯法价格 84 885 785 83 73 775 675 72 62 665 565 61 51 555 455 5 PVC PVC 图表 69:PS 海外价格 图表 7:PS 价格 25 19 175 16 145 13 115 1 15 14 13 12 11 9 8 7 6 PS PS 重要产品价差变动趋势 本周国金化工重点跟踪的产品价差中,PX 丙烯价格涨幅较大 国内石化产品市场方面 : 电石法 PVC DAP 己二酸 MEG PET 价差增幅较大 ; 丙烯酸丁酯 丙烯酸 煤头尿素 纯碱 丁酮价差大幅缩小 图表 71: 丙烯酸 丙烯价差 图表 72: 涤纶长丝 -PTA& 乙二醇价差 18 16 14 12 8 6 4 2 丙烯酸 -.725 丙烯 -13 丙烯 丙烯酸 8. 6. 4. 2.. (2.) 16 14 12 8 6 4 2 PTA&MEG- 涤纶 PTA( 华东, 百川数据 ) 乙二醇涤纶长丝 4. 3. 2. 1.. - 19 -
213/1 213/5 213/9 214/1 214/5 214/9 215/1 215/5 215/9 216/1 216/5 216/9 217/1 212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 216/7 217/1 217/7 218/1 215/9 215/12 216/3 216/6 216/9 216/12 217/3 217/6 217/9 217/12 213/1 213/6 213/11 214/4 214/9 215/2 215/7 215/12 216/5 216/1 217/3 217/8 218/1 坐标轴标题 213/1 213/6 213/11 214/4 214/9 215/2 215/7 215/12 216/5 216/1 217/3 217/8 218/1 212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 216/7 217/1 217/7 218/1 图表 73:PTA-PX 价差 图表 74: 涤纶 -PTA&MEG 价差 14 12 8 6 4 2 PX-PTA PX PTA( 华东, 百川数据 ) 2, 1,5 1, 5-5 16 14 12 8 6 4 2 FDY 价差 PTA 价格 MEG 价格 涤纶 FDY 价格 4. 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5.. 图表 75: 丙烯 - 丙烷价差 图表 76:PX- 石脑油价差 12 8 6 4 2 丙烯 -1.2* 丙烷丙烷丙烯 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, (1,) (2,) 14 12 8 6 4 2 石脑油 -PX PX 石脑油 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 图表 77: 乙烯 - 石脑油价差 图表 78: 聚乙烯 - 石脑油价差 8 6 4 2 石脑油 - 乙烯石脑油乙烯 6, 5, 4, 3, 2, 1, 14 12 8 6 4 2 石脑油 - 聚乙烯石脑油聚乙烯 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, - 2 -
212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 216/7 217/1 217/7 218/1 212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 216/7 217/1 217/7 218/1 215/1 215/4 215/7 215/1 216/1 216/4 216/7 216/1 217/1 217/4 217/7 217/1 218/1 215/1 215/4 215/7 215/1 216/1 216/4 216/7 216/1 217/1 217/4 217/7 217/1 218/1 212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 216/7 217/1 217/7 218/1 213/1 213/6 213/11 214/4 214/9 215/2 215/7 215/12 216/5 216/1 217/3 217/8 218/1 图表 79: 聚乙烯 - 乙烯价差 图表 8: 丙烯 - 石脑油价差 14 12 8 6 4 2 乙烯 -PE 乙烯聚乙烯 12 8 6 4 2 石脑油 - 丙烯石脑油丙烯 6 5 4 3 2 1 图表 81: 聚丙烯 - 丙烯价差 图表 82: 聚丙烯 - 石脑油价差 14 12 8 6 4 2 丙烯 -PP 丙烯聚丙烯 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5-5 -1, 14 12 8 6 4 2 石脑油 - 聚丙烯石脑油聚丙烯 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 图表 83: 粘胶短纤价差走势 图表 84: 涤纶 FDY 价差走势 2 18 16 14 12 8 6 4 2 粘胶短纤价差棉浆浆粕价格 粘胶短纤价格 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1.. 16 14 12 8 6 4 2 FDY 价差 PTA 价格 MEG 价格 涤纶 FDY 价格 4. 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5.. - 21 -
212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 216/7 217/1 217/7 218/1 212/1 212/7 213/1 213/7 214/1 214/7 215/1 215/7 216/1 216/7 217/1 217/7 218/1 图表 85:PTA 价差走势 图表 86:MEG 价差走势 9 8 7 6 5 4 3 2 1 PTA 价差 PTA 成本 PTA 价 5, 4, 3, 2, 1, -1, -2, 9 8 7 6 5 4 3 2 1 MEG 价差乙烯 MEG 价格 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5-5 -1, -1,5 上周石化产业链涨跌互现 ; 上周石化产品价格上涨前五位 PX (3.95%) 原油 (3.63%) 丙烯 (2.99%) 丙烯腈 (2.82%) 国际柴油 (2.56%); 下跌前五位国内柴油 (-2.34%) 己内酰胺 (-2%) 棉浆 (-1.37%) 氨纶 4D(-1.32%) 锦纶 FDY(-1.12%) 涨幅前五名的化工产品为磷矿石 (32.35%) 己二酸 ( 12.9%) 甲醇 (8.43%) BDO(7.14%) 甲醛 (6.94%); 跌幅前五名的产品为煤焦油 (-31.58%) 重质纯碱 (-1.11%) 二氯甲烷 (-7.24%) 硫磺 (-5.59%), 合成氨 (-5.16%) - 22 -
图表 87: 主要化工产品价格变动 分类化工产品单位 最新 价格 上周同期价格 价格涨跌幅化工产品单位 最新 价格 上周同期价格 价格涨跌幅 原油 WTI( 美元 / 桶 ) 62.1 59.84 3.63% 丙烯 汇丰石化 842 83 1.45% 原油 布伦特 ( 美元 / 桶 ) 68.7 66.86 1.81% 纯苯 695 69.72% 国际汽油 新加坡 ( 美元 / 桶 ) 76.66 76.42.31% 甲苯 58 57 1.75% 国际柴油 新加坡 ( 美元 / 桶 ) 8 78 2.56% 二甲苯 598 593.84% 国际石脑油 新加坡 ( 美元 / 桶 ) 66.98 67.14 -.24% 苯乙烯 145 14.48% 燃料油 新加坡高硫 18cst( 美元 / 378.97 376.12.76% 纯苯 FOB 韩国 ( 美元 / 886 877.5.97% 石油化工 国内柴油国内汽油 上海中石化 #( 元 / 上海中石化 93#( 元 / 625 64-2.34% 甲苯 875 875.% 二甲苯 FOB 韩国 ( 美元 / 东南亚 FOB 韩国 ( 美元 / 79 697 1.72% 736 719 2.36% 燃料油 舟山 ( 混调高硫 18) 411 414 -.72% 苯乙烯 FOB 韩国 ( 美元 / 1298.5 1292.5% 国内石脑油 中石化出厂 433 432.23% 苯乙烯 CFR 华东 ( 美元 / 133.5 1325.42% 乙烯 东南亚 CFR( 美元 / 129 127 1.57% 液化气 长岭炼化 498 49 1.63% 丙烯 FOB 韩国 ( 美元 / 965 937 2.99% 丁二烯 上海石化 94 94.% 丁二烯 东南亚 CFR( 美元 / 11 11.% 天然气 NYMEX 天然气 ( 期货 ) 199 199.% 轻质纯碱 185 195-5.13% 电石 3335 336 -.74% 无机化工 重质纯碱烧碱 32% 离子膜 2 2225-1.11% 原盐 1253 1313-4.57% 原盐 河北出厂 山东地区海盐 ( 元 / 175 175.% 155 155.% 液氯 4 4.% 原盐 21 21.% 盐酸 6 6.% 盐酸 华东盐酸 (31%)( 元 / 25 25.% - 23 -
BDO 三维散水 11 18 1.85% 醋酸酐 8 8.% 有机原料 甲醇丙酮 高端 ( 元 / 36 332 8.43% 苯胺 6875 68 1.1% 乙醇 食用酒精 1165 1165.% 595 6 -.83% 醋酸 44 44.% 环氧氯丙烷 1695 1695.% 苯酚软泡聚醚 华东散水 13 15-1.9% BDO 15 143 4.9% 金属硅 华东散水 云南金属硅 333 1125 15 7.14% 152 153 -.65% 硬泡聚醚 华东 ( 元 / 1265 1235 2.43% 电池级碳酸锂 四川 99.5%min 165 169-2.37% TDI 华东 ( 元 / 3945 425-1.99% 电池级碳酸锂 新疆 99.5%min 1665 1675 -.6% 纯 MDI 华东 ( 元 / 375 325 1.65% 电池级碳酸锂 江西 99.5%min 1625 169-3.85% 聚合 MDI 华东烟台万华 ( 元 / 2715 273 -.55% 工业级碳酸锂 四川 99.%min 1475 148 -.34% 纯 MDI 烟台万华挂牌 ( 元 / 288 288.% 工业级碳酸锂 新疆 99.%min 1475 149-1.1% 精细化工 聚合 MDI 己二酸 烟台万华挂牌 ( 元 / 华东 ( 元 / 288 288.% 1225 185 12.9% 工业级碳酸锂 甲基环硅氧烷 青海 99.%min DMC 华东 1475 15-1.67% 285 28 1.79% 环氧丙烷 华东 ( 元 / 145 137 2.55% 二甲醚 河南 ( 元 / 458 472-2.97% 环氧乙烷 上海石化 16 16.% 醋酸乙烯 华东 ( 元 / 69 69.% DMF 华东 ( 元 / 6275 6225.8% 季戊四醇 优级华东 115 115.% 丁酮 华东 ( 元 / 119 1245-4.42% 甲醛 华东 ( 元 / 185 173 6.94% 双酚 A 华东 ( 元 / 1395 1355 2.95% PA6 华东 113B( 元 / 17875 1875-1.11% 煤焦油 江苏工厂 325 475-31.58% PA66 华东 13S( 元 / 258 255 1.18% - 24 -
煤焦油 山西工厂 4 4.% 焦炭 山西美锦煤炭气化公司 ( 元 / 2225 2225.% 炭黑 江西黑豹 N33( 元 / 85 85.% 环己酮 华东 ( 元 / 127 135-2.68% 尿素 华鲁恒升 ( 小颗粒 ) 196 2-2.% 氯化铵 ( 农湿 ) 石家庄联碱 ( 元 / 47 47.% 尿素 江苏恒盛 ( 小颗粒 ) 215 215.% 硝酸 安徽金禾 98% 199 199.% 尿素尿素 浙江巨化 ( 小颗粒 ) 河南心连心 ( 小颗粒 ) 178 178.% 硫磺 198 22-1.98% 硫磺 CFR 中国合同价 ( 美元 / CFR 中国现货价 ( 美元 / 13 13.% 13 13.% 尿素 四川美丰 ( 小颗粒 ) 25 25.% 硫磺 高桥石化出厂价格 138 136 1.47% 尿素 川化集团 ( 小颗粒 ) 175 175.% 硫酸 浙江嘉化 98%( 元 / 57 57.% 尿素 云天化集团 ( 小颗粒 ) 179 179.% 硫酸 浙江嘉化 15%( 元 / 59 59.% 化肥农药 尿素磷酸一铵 云南云维 ( 小颗粒 ) 四川金河粉状 55%( 元 / 195 195.% 硫酸 22 22.% 硫酸 苏州精细化 98% 苏州精细化 15% 5 5.% 56 56.% 磷酸一铵 合肥四方 (55% 粉 ) 25 25.% 尿素 波罗的海 ( 小粒散装 ) ( 美元 / 215 212 1.42% 磷酸一铵 西南工厂粉状 6%( 元 / 225 225.% 磷酸二铵 美国海湾 ( 美元 / 385 385.% 磷酸二铵氯化钾 西南工厂 64% 褐色 青海盐湖 95%( 元 / 22 22.% 磷矿石 215 25 4.88% 磷酸 摩洛哥 - 印度 CFR(7-73BPL) 合同价 ( 美元 / 澄星集团工业 85% 99 99.% 48 48.% 硫酸钾 新疆罗布泊 5% 粉 ( 元 / 295 295.% 磷酸 澄星集团食品 ( 元 / 53 53.% - 25 -
草甘膦 磷矿石 黄磷 浙江新安化工 ( 元 / 鑫泰磷矿 (28%) 四川地区 275 28-1.79% 硫酸 45 34 32.35% 硫磺 16 163-1.84% 硫磺 CFR 西欧 / 北欧合同价 ( 欧元 / 温哥华 FOB 合同价 ( 美元 / 温哥华 FOB 现货价 ( 美元 / 59.5 59.5.% 135 143-5.59% 135 143-5.59% 复合肥 江苏瑞和牌 45%[S]( 元 / 235 23 2.17% ( 磷酸 ) 五氧化二磷 85% CFR 印度合同价 ( 美元 / 569.5 569.5.% 复合肥 江苏瑞和牌 45%[CL] 25 2 2.5% 五氧化二磷折纯 CFR 印度合同价 ( 美元 / 933.6 933.6.% 合成氨 合成氨 河北新化 宁夏中宁兴尔泰 ( 元 / 2755 295-5.16% 三聚磷酸钠 34 34.% 纯吡啶 兴发集团工业级 95%( 元 / 56 56.% 25 25.% 合成氨 江苏工厂 33 331 -.3% 硝酸铵 ( 工业 ) 华北地区 17 17.% 三聚氰胺 中原大化 ( 出厂 ) 9 9.% PP PP 纤维注射级 /CFR 东南亚 ( 美元 / 118 1175.43% 天然橡胶 上海市场 125 121 -.41% PP 余姚市场 J34/ 扬子 97 98-1.2% 丁苯橡胶山东 152 127 127.% LDPE CFR 东南亚 ( 美元 / 122 122.% 丁苯橡胶华东 152 129 1285.39% 塑料产品和氟化 LLDPE HDPE CFR 东南亚 ( 美元 / 注塑 /CFR 东南亚 ( 美元 / 1175 1175.% 丁苯橡胶 118 1175.43% 顺丁橡胶 中油华东兰化 15 山东 ( 元 / 122 121.83% 1195 1195.% LDPE 余姚市场 1AC( 元 / 14 11 2.97% 顺丁橡胶 华东 ( 元 / 12 1185 1.27% LLDPE 余姚市场 742/ 吉化 995 98 1.53% 丁基橡胶 进口 31 25 25.% HDPE 余姚市场 5S/ 扬子 11 11.% 钛白粉 锐钛型 PTA121 攀钢钛业 ( 元 / 144 144.% - 26 -
EDC CFR 东南亚 ( 美元 / 19 19.% 钛白粉 金红石型 R-248 攀钢钛业 1675 17-1.47% VCM PVC CFR 东南亚 ( 美元 / CFR 东南亚 ( 美元 / 715 72 -.69% PVA 88 87 1.15% 天然橡胶 国内聚乙烯醇 ( 元 / 马来 2 号标胶 SMR2 ( 美元 / 136 136.% 157 1535 2.28% PVC 华东电石法 6538 655.51% 二氯甲烷 3525 38-7.24% PVC 华东乙烯法 6878 685.41% 三氯乙烯 455 455.% PS GPPS/CFR 东南亚 ( 美元 / 1465 1475 -.68% R22 16 16.% PS HIPS/CFR 东南亚 ( 美元 / 156 157 -.64% R134a 27 27.% ABS CFR 东南亚 ( 美元 / 25 25.% 氟化铝 河南地区 125 125.% ABS 1665 1665.% 冰晶石 河南地区 68 68.% PS GPPS( 元 / 121 11925 1.47% 萤石粉 26 2575.97% PS HIPS( 元 / 12575 1245 1.% 无水氢氟酸 1275 1255 1.59% 四 上市公司重点公告汇总 1 月 2 日 1. 兄弟科技关于全资子公司江苏兄弟维生素有限公司生产厂区停产进行智能化改造升级的公告 公司全资子公司江苏兄弟维生素有限公司将于 218 年 1 月起停产开始实施智能化改造工程, 预计将于 218 年春节前完成改造 2. 天铁股份首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告 本次解除限售的股份为公司首次公开发行前已发行的部分股份, 数量为 16,758,368 股, 占公司总股本的 16.1138%; 本次解除限售后实际可上市流通的数量为 15,3,224 股, 占公司总股本的 14.7118% 本次限售股份可上市流通日为 218 年 1 月 5 日 ( 星期五 ) 3. *ST 昌九关于昌九农科南昌 如东基地产能搬迁合并的公告 公司控股子公司昌九农科南昌生产基地生产线将搬迁合并至如东生产基地 搬迁合并过程中, 如东基地产能首期将增加至年产 5 万吨 搬迁合并完成 - 27 -
后, 昌九农科还将根据丙烯酰胺市场需求的具体情况将昌九农科总体产能填平补齐至 6 万吨, 即与南昌 如东基地现有总产能持平 1 月 3 日 1. 华峰超纤关于全资子公司投资新建分布式能源站项目的公告 公司全资子公司江苏华峰超纤材料有限公司拟投资 64239 万元在江苏省启东市吕四港经济开发区新材料产业园新建分布式能源项目, 以提高子公司二期扩建项目的供热可靠安全性, 保证二期扩建项目的顺利投产运行 2. 海达股份关于产业投资基金对外投资的公告 时玺海基金与上海晋飞碳纤科技股份有限公司实际控制人朱家强签订了 股份转让协议, 拟以现金 25,, 元人民币收购朱家强持有的晋飞碳纤 37 万股股份, 占晋飞碳纤总股本的 5% 1 月 4 日 1. 新纶科技发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 ( 修订稿 ) 新纶科技拟以 2.6 元 / 股的价格发行股份 5,57 万股, 并支付现金 38,265.8 万元, 合计 15 亿元购买千洪电子 1% 的股权 同时向不超过 1 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过 4.1 亿元 2. 川化股份川化股份有限公司对外投资暨关联交易公告 公司决定出资 9 万元参股成都川能新源股权投资基金管理有限公司, 本次投资完成后, 公司将持有川能基金公司 3% 股权 川能基金公司拟发起成立私募股权投资基金, 并购基金总规模预计为人民币 4 亿元, 主要投资领域为锂产业领域 3. 再升科技关于调整 217 年公开发行 A 股可转换公司债券募集资金规模的公告 217 年公开发行 A 股可转换公司债券发行总额由 4.36 亿元调整为 1.14 亿元 4. 辉丰股份关于全资子公司江苏辉丰石化有限公司二期项目投入运营的公告 公司之全资子公司江苏辉丰石化有限公司二期建设的 26 只储罐合计 16.2 万立方 ( 其中气体储罐 6 只, 合计 1.8 万立方 ) 已全面竣工并达到使用条件 1 月 5 日 1. 井神股份发行股份购买资产暨关联交易报告书 ( 草案 ) 井神股份拟向控股股东苏盐集团以 1.28 元 / 股的价格发行股份, 作价 22,184.9 万元购买其持有的注入苏盐集团食盐经营相关业务后的苏盐连锁 1% 股权及南通盐业 51% 股权 本次交易完成后, 苏盐连锁及南通盐业将分别成为井神股份的全资和控股子公司 2. 双象股份关于投资设立全资子公司的公告 公司以自有资金人民币 3, 万元投资设立全资子公司无锡双象光电材料有限公司 五 本周行业重要信息汇总 1. 国际巨头提价钛白粉供货将趋紧 科慕公告称,1 月 1 日起, 大中华区销售的 Ti-Pure 钛白粉将提价 15 美元 / 吨, 特殊型号 R-35 和 TS-63 将提价 2 美元 / 吨 特诺随后宣布,1 月 1 日起, 将对所有 Tronox 二氧化钛产品实行涨价, 亚太地区上调 125 美元 / 吨, 澳大利亚地区上调 165 澳元 / 吨 - 28 -
2. 潞安集团 18 万吨煤制油项目投产 凤凰网消息,12 月 31 日, 潞安集团举行 18 万吨 / 年高硫煤清洁利用油化电热一体化示范项目产出合格产品汇报会, 该项目进入稳产提效阶段 3. 湖北打造千亿元氢能产业集群 搜狐网消息,217 年 12 月 28 日, 湖北省政府和武汉市政府在武汉召开推进氢能汽车产业发展现场办公会, 促进该省打造千亿元氢能产业集群 4. 河南龙宇 2 万吨煤制乙二醇项目开工建设 中化新网消息, 河南能源化工集团龙宇煤化工有限公司年产 2 万吨乙二醇项目开工建设 该项目预计总投资 1 亿元, 建成投产后每年营业收入可达 14 亿元 5. 全国最大水性汽车涂料生产基地一期项目投产 中化新网消息, 南湘江涂料集团有限公司旗下全资子公司湖南湘江关西涂料 ( 长沙 ) 有限公司一期项目近日正式投产, 该项目总投资 12 亿元, 设计年产水性汽车涂料 18 万吨 树脂 6 万吨, 分两期建设 六 近期化工板块股票涨跌排名 图表 88: 周 / 月 / 年度公司涨跌幅排名 统计周期周排名月排名年排名 涨幅前十 跌幅前十 证券简称 公司名称 涨跌幅 (%) 证券简称 公司名称 涨跌幅 (%) 349.SZ 道氏技术 24.7 215.SZ 霞客环保 -14.39 73.SZ 恒逸石化 2.58 6315.SH 上海家化 -5.8 61233.SH 桐昆股份 18.85 318.SZ 吉药控股 -4.43 6727.SH 鲁北化工 16.58 584.SZ 哈工智能 -4.21 635.SZ 英力特 16.31 323.SZ 永利股份 -3.86 317.SZ 建新股份 15.78 6444.SH 国机通用 -3.73 628.SH 中国石化 15.17 51.SZ 金路集团 -3.73 6596.SH 新安股份 15.3 221.SZ 九鼎新材 -3.64 6985.SH 雷鸣科化 14.25 3192.SZ 科斯伍德 -3.58 83.SZ 鲁西化工 12.94 2768.SZ 国恩股份 -3.58 73.SZ 恒逸石化 43.78 155.SZ 川化股份 -38.46 349.SZ 道氏技术 38.27 236.SZ 同德化工 -23.1 6176.SH 中国巨石 36.46 912.SZ *ST 天化 -2.43 61233.SH 桐昆股份 29.76 936.SZ 华西股份 -16.5 2669.SZ 康达新材 27.3 3214.SZ 日科化学 -16.4 6426.SH 华鲁恒升 25.92 215.SZ 霞客环保 -14.39 279.SZ 天赐材料 21.55 3285.SZ 国瓷材料 -13.68 6486.SH 扬农化工 21.37 2192.SZ 融捷股份 -1.81 2493.SZ 荣盛石化 21.34 6527.SH 江南高纤 -1.37 6423.SH *ST 柳化 2.32 248.SZ 齐翔腾达 -9.94 83.SZ 鲁西化工 211.7 6538.SH 国发股份 -58.99 6176.SH 中国巨石 121.75 363.SZ 天龙集团 -53.62 639.SH 万华化学 95.48 912.SZ *ST 天化 -52.27 623.SH 沧州大化 95.24 3169.SZ 天晟新材 -51.93 2497.SZ 雅化集团 95.3 953.SZ *ST 河化 -51.86 261.SZ 浙江交科 76.5 6469.SH 风神股份 -51.9 61233.SH 桐昆股份 74.8 691.SH ST 明科 -51.9-29 -
2597.SZ 金禾实业 71.73 3343.SZ 联创互联 -49.98 73.SZ 恒逸石化 69.38 422.SZ 湖北宜化 -49.76 6426.SH 华鲁恒升 64.45 345.SZ 科隆股份 -48.11 来源 :Wind, 国金证券研究所 图表 89: 重点公司盈利预测 七 重点推荐公司盈利预测 证券代码 证券简称 股价 ( 元 ) EPS PE 归母净利 ( 亿元 ) PB 215 216 217E 215 216 217E 215 216 217E 总市值 ( 亿元 ) 2172.SZ 澳洋科技 6.24.2.38.32 76.11 16.42 19.61 3.21 1.36 2.59 2.34 45.89 649.SH 三友化工 1.22.22.41.96 34.75 24.79 1.62 2.2 4.13 7.63 19.87 21.98 261.SZ 佰利联 16.66.57.43 1.3 68.35 38.74 12.82 2.73 1.11 4.42 26.41 338.55 2136.SZ 安纳达 14.53 -.62.2.93-26.27 73.5 15.68 4.96-1.34.43 1.99 31.24 21.SZ 新和成 41.56.37 1.1 1.29 47.14 37.78 32.17 3.99 4.2 12.3 16.33 525.28 219.SZ 亿帆鑫富 22.4.82.64.99 48.78 35. 22.61 4.48 3.61 7.5 11.96 27.36 2588.SZ 史丹利 6.94 1.7.44.29 3.4 15.77 23.55 1.94 6.2 5.13 3.41 8.31 247.SZ 金正大 9.15.71.32.34 28.65 28.59 26.57 3. 11.12 1.17 1.88 288.94 3429.SZ 强力新材 24.17 1.16.46.56 12.18 52.38 43.4 5.96.87 1.16 1.44 62.16 3398.SZ 飞凯材料 21.3 1.1.65.26 78.79 32.35 82.5 4.76 1.5.68 1.9 89.74 3346.SZ 南大光电 26.77.28.5.23 134.15 57.79 114.89 3.56.44.8.38 43.6 2341.SZ 新纶科技 26.1 -.29.13.36-58.32 193.67 71.44 4. -1.7.5 1.83 13.89 3285.SZ 国瓷材料 19.88.34.45.44 133.82 44.18 45.8 6.49.86 1.3 2.64 118.94 696.SH 云天化 7.48.9-2.57.4 144.75-2.91 179.81 2.78 1.1-33.59.55 98.84 373.SZ 当升科技 25.71.8.54.68 495.91 47.39 37.83 5.98.13.99 2.49 94.12 218.SZ 沧州明珠 12.8.35.79.55 5.49 15.29 22.12 4.31 2.15 4.87 5.96 131.76 639.SH 万华化学 37.94.74 1.7 3.74 24.12 22.32 1.13 4.33 16.1 36.79 12.37 2683.SZ 宏大爆破 7.62.18.9.31 7.83 84.67 24.82 1.82 1.1.63 2.15 53.45 422.SZ 湖北宜化 4.27.4-1.43. 199.23-2.98 #DIV/! 137.2 8.85.35-12.49. 38.34 83.SZ 鲁西化工 17.98.18.9 1.9 38.5 199.78 16.48 2.78 2.89 2.53 15.98 263.38 675.SH 新疆天业 8.5.9.72.7 119. 11.18 11.46 1.82.41 4.99 6.83 78.29 来源 :WIND, 国金证券研究所 ( 采用 Wind 一致预期 ) - 3 -
公司投资评级的说明 : 买入 : 预期未来 6-12 个月内上涨幅度在 15% 以上 ; 增持 : 预期未来 6-12 个月内上涨幅度在 5%-15%; 中性 : 预期未来 6-12 个月内变动幅度在 -5%-5%; 减持 : 预期未来 6-12 个月内下跌幅度在 5% 以上 行业投资评级的说明 : 买入 : 预期未来 3-6 个月内该行业上涨幅度超过大盘在 15% 以上 ; 增持 : 预期未来 3-6 个月内该行业上涨幅度超过大盘在 5%-15%; 中性 : 预期未来 3-6 个月内该行业变动幅度相对大盘在 -5%-5%; 减持 : 预期未来 3-6 个月内该行业下跌幅度超过大盘在 5% 以上 - 31 -
特别声明 : 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准, 已具备证券投资咨询业务资格 本报告版权归 国金证券股份有限公司 ( 以下简称 国金证券 ) 所有, 未经事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 经过书面授权的引用 刊发, 需注明出处为 国金证券股份有限公司, 且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料, 但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 对由于该等问题产生的一切责任, 国金证券不作出任何担保 且本报告中的资料 意见 预测均反映报告初次公开发布时的判断, 在不作事先通知的情况下, 可能会随时调整 客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突, 而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素 本报告亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请 证券研究报告是用于服务专业投资者和投资顾问的专业产品, 使用时必须经专业人士进行解读 国金证券建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况, 以及 ( 若有必要 ) 咨询独立投资顾问 报告本身 报告中的信息或所表达意见也不构成投资 法律 会计或税务的最终操作建议, 国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保 在法律允许的情况下, 国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易, 并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务 本报告反映编写分析员的不同设想 见解及分析方法, 故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致, 且收件人亦不会因为收到本报告而成为国金证券的客户 根据 证券期货投资者适当性管理办法, 本报告仅供国金证券股份有限公司客户中的专业投资者使用 ; 非国金证券客户中的专业投资者擅自使用国金证券研究报告进行投资, 遭受任何损失, 国金证券不承担相关法律责任 此报告仅限于中国大陆使用 上海北京深圳 电话 :21-675393 传真 :21-61382 邮箱 :researchsh@gjzq.com.cn 邮编 :2124 地址 : 上海浦东新区芳甸路 188 号紫竹国际大厦 7 楼 电话 :1-66216979 传真 :1-66216793 邮箱 :researchbj@gjzq.com.cn 邮编 :153 地址 : 中国北京西城区长椿街 3 号 4 层 电话 :755-83831378 传真 :755-8383558 邮箱 :researchsz@gjzq.com.cn 邮编 :518 地址 : 中国深圳福田区深南大道 41 号时代金融中心 7GH - 32 -