[Table_MainInfo] 金融工程研究证券研究报告 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 海通量化多因子 211 组合 跟踪月报 (20161231) 2016.12.31 多因子模型跟踪月报(2016 年 7 月 ) 2016.07.01 多因子模型跟踪月报(2016 年 6 月 ) 2016.06.02 [Table_AuthorInfo] 分析师 : 罗蕾 Tel:(021)23219984 Email:ll9773@htsec.com 证书 :S0850516080002 联系人 : 吕丽颖 Tel:(021)23219745 Email:lly10892@htsec.com 金融工程月报 2017 年 02 月 03 日 量化多因子组合 1.0 跟踪月报 (20170203) [Table_Summary] 投资要点 : 最近一期 (2017/1/1-2017/1/26) 组合表现 多因子模型是目前市场上主流的量化组合构建方式, 它通过对多个因子打分, 选取综合得分排名靠前的股票 我们基于规模 交易行为等因子, 构建海通全市场多因子组合 ( 将其命名为海通量化多因子组合 1.0) 截止 1 月 26 日, 该组合上期 (1 月 1 日 - 1 月 26 日 ) 收益率为 -4.29%, 同期中证 500 指数的收益率为 -0.64%, 相对于中证 500 指数超额 -3.66% 最新持仓组合 我们基于 1 月 26 日收盘数据, 在剔除 ST 股 上市 3 个月以内的股票以及停牌股票后, 筛选出沃施股份 山东金泰等得分最高的股票组合, 供投资者参考 风险提示 : 市场环境变动风险 有效因子变动风险
金融工程研究金融工程月报 2 目录 1. 组合收益表现... 5 2. 组合最新持仓... 5
金融工程研究金融工程月报 3 图目录 图 1 组合累计净值 (2017/1/1 2017/1/26)... 5
金融工程研究金融工程月报 4 表目录 表 1 组合最新持仓... 5
金融工程研究金融工程月报 5 1. 组合收益表现 多因子模型是目前市场上主流的量化组合构建方式, 它通过对多个因子打分, 选取综合得分排名靠前的股票 我们基于规模 交易行为等因子, 构建海通量化多因子组合 1.0 从上期 (2017/1/1 2017/1/26) 表现来看, 该组合收益率为 -4.29%, 同期中证 500 指数的收益率为 -0.64%, 相对于中证 500 指数超额 -3.66% 图 1 组合累计净值 (2017/1/1 2017/1/26) 1.05 1.00 0.95 0.90 0.85 0.80 多因子 1.0 组合累计净值 中证 500 指数累计净值 多因子 1.0 组合累计净值 / 中证 500 指数 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 2. 组合最新持仓 表 1 展示了我们基于 1 月 26 日的数据, 在剔除 ST 股 上市 3 个月以内的股票以及停牌的股票后, 所构建的最新组合 表 1 组合最新持仓交易代码 证券简称 申万一级行业 权重 300483.SZ 沃施股份 机械设备 1% 600385.SH 山东金泰 有色金属 1% 600980.SH 北矿科技 有色金属 1% 300374.SZ 恒通科技 建筑材料 1% 000835.SZ 长城动漫 传媒 1% 600193.SH 创兴资源 采掘 1% 002248.SZ 华东数控 机械设备 1% 300321.SZ 同大股份 化工 1% 300029.SZ 天龙光电 电气设备 1% 300328.SZ 宜安科技 电子 1% 300517.SZ 海波重科 建筑装饰 1% 002057.SZ 中钢天源 有色金属 1% 600455.SH 博通股份 计算机 1% 600615.SH 丰华股份 有色金属 1% 300120.SZ 经纬电材 电气设备 1% 002778.SZ 高科石化 化工 1% 600778.SH 友好集团 商业贸易 1% 002715.SZ 登云股份 汽车 1% 002015.SZ 霞客环保 化工 1% 002112.SZ 三变科技 电气设备 1%
金融工程研究金融工程月报 6 600561.SH 江西长运 交通运输 1% 300452.SZ 山河药辅 医药生物 1% 600882.SH 广泽股份 采掘 1% 000929.SZ 兰州黄河 食品饮料 1% 600847.SH 万里股份 电气设备 1% 600883.SH 博闻科技 建筑材料 1% 600213.SH 亚星客车 汽车 1% 002627.SZ 宜昌交运 交通运输 1% 300354.SZ 东华测试 机械设备 1% 600378.SH 天科股份 化工 1% 002682.SZ 龙洲股份 汽车 1% 300046.SZ 台基股份 电子 1% 300330.SZ 华虹计通 计算机 1% 000004.SZ 国农科技 医药生物 1% 002799.SZ 环球印务 轻工制造 1% 300489.SZ 中飞股份 有色金属 1% 603701.SH 德宏股份 汽车 1% 300240.SZ 飞力达 交通运输 1% 000692.SZ 惠天热电 公用事业 1% 600766.SH 园城黄金 有色金属 1% 002520.SZ 日发精机 机械设备 1% 300493.SZ 润欣科技 电子 1% 600444.SH 国机通用 化工 1% 000713.SZ 丰乐种业 农林牧渔 1% 002693.SZ 双成药业 医药生物 1% 300492.SZ 山鼎设计 建筑装饰 1% 300453.SZ 三鑫医疗 医药生物 1% 300153.SZ 科泰电源 电气设备 1% 300521.SZ 爱司凯 机械设备 1% 000785.SZ 武汉中商 商业贸易 1% 300499.SZ 高澜股份 机械设备 1% 300277.SZ 海联讯 计算机 1% 300125.SZ 易世达 公用事业 1% 300260.SZ 新莱应材 机械设备 1% 300092.SZ 科新机电 机械设备 1% 000695.SZ 滨海能源 公用事业 1% 300211.SZ 亿通科技 通信 1% 002295.SZ 精艺股份 有色金属 1% 300430.SZ 诚益通 机械设备 1% 600769.SH 祥龙电业 公用事业 1% 002225.SZ 濮耐股份 建筑材料 1% 300023.SZ 宝德股份 非银金融 1% 600647.SH 同达创业 房地产 1% 002660.SZ 茂硕电源 电子 1% 600853.SH 龙建股份 建筑装饰 1% 002209.SZ 达意隆 机械设备 1% 300346.SZ 南大光电 电子 1% 300356.SZ 光一科技 电气设备 1% 300220.SZ 金运激光 电子 1% 600513.SH 联环药业 医药生物 1%
金融工程研究金融工程月报 7 002205.SZ 国统股份建筑材料 1% 600985.SH 雷鸣科化化工 1% 000014.SZ 沙河股份房地产 1% 002802.SZ 洪汇新材化工 1% 000593.SZ 大通燃气公用事业 1% 600781.SH 辅仁药业医药生物 1% 000409.SZ 山东地矿采掘 1% 603798.SH 康普顿化工 1% 300107.SZ 建新股份化工 1% 600241.SH 时代万恒商业贸易 1% 600767.SH 运盛医疗医药生物 1% 002457.SZ 青龙管业建筑材料 1% 600131.SH 岷江水电公用事业 1% 002365.SZ 永安药业医药生物 1% 300472.SZ 新元科技机械设备 1% 600854.SH 春兰股份家用电器 1% 002796.SZ 世嘉科技机械设备 1% 603131.SH 上海沪工机械设备 1% 000668.SZ 荣丰控股房地产 1% 600791.SH 京能置业房地产 1% 600218.SH 全柴动力机械设备 1% 603029.SH 天鹅股份机械设备 1% 002536.SZ 西泵股份汽车 1% 300280.SZ 南通锻压机械设备 1% 600593.SH 大连圣亚休闲服务 1% 300270.SZ 中威电子计算机 1% 600573.SH 惠泉啤酒食品饮料 1% 300013.SZ 新宁物流交通运输 1% 002452.SZ 长高集团电气设备 1% 000502.SZ 绿景控股房地产 1% 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 特别声明 : 本报告所涉及模型的数据源均来自于市场公开信息, 研究员未进行主观判断调整 ; 模型存在市场环境变动风险 有效因子变动风险, 选股组合仅供投资者参考
金融工程研究金融工程月报 8 信息披露 分析师声明 [Table_Analysts] 罗蕾金融工程研究团队 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性 分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 市场有风险, 投资需谨慎 本报告所载的信息 材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务 本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改 根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务
金融工程研究金融工程月报 9 [Table_PeopleInfo] 海通证券股份有限公司研究所 路颖所长 (021)23219403 luying@htsec.com 高道德副所长 (021)63411586 gaodd@htsec.com 姜超副所长 (021)23212042 jc9001@htsec.com 江孔亮副所长 (021)23219422 kljiang@htsec.com 邓勇所长助理 (021)23219404 dengyong@htsec.com 荀玉根所长助理 (021)23219658 xyg6052@htsec.com 钟奇所长助理 (021)23219962 zq8487@htsec.com 宏观经济研究团队姜超 (021)23212042 jc9001@htsec.com 顾潇啸 (021)23219394 gxx8737@htsec.com 于博 (021)23219820 yb9744@htsec.com 联系人梁中华 (021)23154142 lzh10403@htsec.com 张凤逸 (021)23219816 zfy10791@htsec.com 李金柳 (021)23219885 ljl11087@htsec.com 固定收益研究团队姜超 (021)23212042 jc9001@htsec.com 周霞 (021)23219807 zx6701@htsec.com 朱征星 (021)23219981 zzx9770@htsec.com 张卿云 (021)23219445 zqy9731@htsec.com 联系人 姜珮珊 (021)23154121 jps10296@htsec.com 杜佳 dj11195@htsec.com 李雨嘉 (021)23154136 lyj10378@htsec.ocm 政策研究团队李明亮 (021)23219434 lml@htsec.com 陈久红 (021)23219393 chenjiuhong@htsec.com 吴一萍 (021)23219387 wuyiping@htsec.com 朱蕾 (021)23219946 zl8316@htsec.com 周洪荣 (021)23219953 zhr8381@htsec.com 王旭 (021)23219396 wx5937@htsec.com 汽车行业邓学 (0755)23963569 dx9618@htsec.com 联系人谢亚彤 (021)23154145 xyt10421@htsec.com 王猛 (021)23154017 wm10860@htsec.com 杜威 0755-82900463 dw11213@htsec.com 互联网及传媒钟奇 (021)23219962 zq8487@htsec.com 郝艳辉 (010)58067906 hyh11052@htsec.com 联系人孙小雯 (021)23154120 sxw10268@htsec.com 强超廷 (021)23154129 qct10912@htsec.com 毛云聪 (010)58067907 myc11153@htsec.com 唐宇 ty11049@htsec.com 刘欣 (010)58067933 lx11011@htsec.com 金融工程研究团队高道德 (021)63411586 gaodd@htsec.com 冯佳睿 (021)23219732 fengjr@htsec.com 郑雅斌 (021)23219395 zhengyb@htsec.com 余浩淼 (021)23219883 yhm9591@htsec.com 袁林青 (021)23212230 ylq9619@htsec.com 罗蕾 (021)23219984 ll9773@htsec.com 沈泽承 (021)23212067 szc9633@htsec.com 联系人颜伟 (021)23219914 yw10384@htsec.com 周一洋 (021)23219774 zyy10866@htsec.com 姚石 (021)23219443 ys10481@htsec.com 吕丽颖 (021)23219745 lly10892@htsec.com 史霄安 sxa11398@htsec.com 策略研究团队荀玉根 (021)23219658 xyg6052@htsec.com 钟青 (010)56760096 zq10540@htsec.com 李珂 (021)23219821 lk6604@htsec.com 高上 (021)23154132 gs10373@htsec.com 联系人申浩 (021)23154117 sh10156@htsec.com 郑英亮 (021)23154147 zyl10427@htsec.com 李影 ly11082@htsec.com 姚佩 (021)23154184 yp11059@htsec.com 石油化工行业邓勇 (021)23219404 dengyong@htsec.com 联系人朱军军 (021)23154143 zjj10419@htsec.com 毛建平 (021)23154134 mjp10376@htsec.com 殷奇伟 (021)23154139 yqw10381@htsec.com 公用事业张一弛 (021)23219402 zyc9637@htsec.com 联系人赵树理 (021)23219748 zsl10869@htsec.com 张磊 (021)23212001 zl10996@htsec.com 有色金属行业施毅 (021)23219480 sy8486@htsec.com 联系人杨娜 (021)23154135 yn10377@htsec.com 李姝醒 lsx11330@htsec.com 金融产品研究团队高道德 (021)63411586 gaodd@htsec.com 倪韵婷 (021)23219419 niyt@htsec.com 陈瑶 (021)23219645 chenyao@htsec.com 唐洋运 (021)23219004 tangyy@htsec.com 宋家骥 (021)23212231 sjj9710@htsec.com 联系人谈鑫 (021)23219686 tx10771@htsec.com 皮灵 (021)23154168 pl10382@htsec.com 王毅 (021)23219819 wy10876@htsec.com 徐燕红 (021)23219326 xyh10763@htsec.com 蔡思圆 csy11033@htsec.com 中小市值团队钮宇鸣 (021)23219420 ymniu@htsec.com 张宇 (021)23219583 zy9957@htsec.com 刘宇 (021)23219608 liuy4986@htsec.com 孔维娜 (021)23219223 kongwn@htsec.com 联系人王鸣阳 (021)23219356 wmy10773@htsec.com 程碧升 (021)23154171 cbs10969@htsec.com 潘莹练 (021)23154122 pyl10297@htsec.com 相姜 (021)23219945 xj11211@htsec.com 医药行业余文心 (0755)82780398 ywx9461@htsec.com 郑琴 (021)23219808 zq6670@htsec.com 孙建 (021)23154170 sj10968@htsec.com 高岳 (010)50949923 gy10054@htsec.com 联系人师成平 (010)50949927 scp10207@htsec.com 贺文斌 (010)68067998 hwb10850@htsec.com 刘浩 01056760098 lh11328@htsec.com 批发和零售贸易行业汪立亭 (021)23219399 wanglt@htsec.com 王晴 (021)23154116 wq10458@htsec.com 房地产行业涂力磊 (021)23219747 tll5535@htsec.com 谢盐 (021)23219436 xiey@htsec.com 贾亚童 (021)23219421 jiayt@htsec.com 联系人金晶 jj10777@htsec.com 杨凡 (021)23219812 yf11127@htsec.com
电子行业陈平 (021)23219646 cp9808@htsec.com 联系人谢磊 (021)23212214 史霄安 sxa11398@htsec.com 张天闻 ztw11086@htsec.com 基础化工行业刘威 (0755)82764281 lw10053@htsec.com 李明刚 (0755)23617160 lmg10352@htsec.com 刘强 (021)23219733 lq10643@htsec.com 联系人刘海荣 (021)23154130 lhr10342@htsec.com 非银行金融行业何婷 (021)23219634 ht10515@htsec.com 孙婷 (010)50949926 st9998@htsec.com 联系人夏昌盛 (010)56760090 xcs10800@htsec.com 建筑建材行业邱友锋 (021)23219415 qyf9878@htsec.com 冯晨阳 (021)23154019 fcy10886@htsec.com 钱佳佳 (021)23212081 qjj10044@htsec.com 建筑工程行业杜市伟 dsw11227@htsec.com 联系人毕春晖 (021)23154114 bch10483@htsec.com 军工行业徐志国 (010)50949921 xzg9608@htsec.com 刘磊 (010)50949922 ll11322@htsec.com 蒋俊 (021)23154170 jj11200@htsec.com 联系人 张恒晅 (010)68067998 zhx10170@hstec.com 家电行业陈子仪 (021)23219244 chenzy@htsec.com 联系人李阳 ly11194@htsec.com 朱默辰 zmc11316@htsec.com 研究所销售团队 煤炭行业吴杰 (021)23154113 wj10521@htsec.com 李淼 (010)58067998 lm10779@htsec.com 联系人戴元灿 (021)23154146 dyc10422@htsec.com 计算机行业郑宏达 (021)23219392 zhd10834@htsec.com 谢春生 (021)23154123 xcs10317@htsec.com 联系人黄竞晶 (021)23154131 hjj10361@htsec.com 杨林 (021)23154174 yl11036@htsec.com 鲁立 ll11383@htsec.com 交通运输行业虞楠 (021)23219382 yun@htsec.com 张杨 (021)23219442 zy9937@htsec.com 联系人童宇 (021)23154181 ty10949@htsec.com 机械行业耿耘 (021)23219814 gy10234@htsec.com 佘炜超 swc11480@htsec.com 联系人杨震 (021)23154124 yz10334@htsec.com 农林牧渔行业丁频 (021)23219405 dingpin@htsec.com 陈雪丽 (021)23219164 cxl9730@htsec.com 联系人陈阳 (010)50949923 cy10867@htsec.com 关慧 (021)23219448 gh10375@htsec.com 夏越 (021)23212041 xy11043@htsec.com 银行行业林媛媛 (0755)23962186 lyy9184@htsec.com 联系人林瑾璐 ljl11126@htsec.com 谭敏沂 tmy10908@htsec.com 造纸轻工行业曾知 (021)23219810 zz9612@htsec.com 联系人马婷婷 mtt11022@htsec.com 朱悦 (021)23154173 zy11048@htsec.com 金融工程研究金融工程月报 10 电力设备及新能源行业牛品 (021)23219390 np6307@htsec.com 房青 (021)23219692 fangq@htsec.com 徐柏乔 (021)32319171 xbq6583@htsec.com 杨帅 (010)58067929 ys8979@htsec.com 联系人曾彪 (021)23154148 zb10242@htsec.com 张向伟 (021)23154141 zxw10402@htsec.com 通信行业朱劲松 (010)50949926 zjs10213@htsec.com 联系人彭虎 (010)50949926 ph10267@htsec.com 庄宇 (010)50949926 zy11202@htsec.com 纺织服装行业于旭辉 (021)23219411 yxh10802@htsec.com 唐苓 (021)23212208 tl9709@htsec.com 梁希 (021)23219407 lx11040@htsec.com 联系人马榕 23219431 mr11128@htsec.com 钢铁行业刘彦奇 (021)23219391 liuyq@htsec.com 联系人刘璇 (021)23219197 lx11212@htsec.com 食品饮料行业闻宏伟 (010)58067941 whw9587@htsec.com 孔梦遥 (010)58067998 kmy10519@htsec.com 成珊 (021)23212207 cs9703@htsec.com 社会服务行业联系人陈扬扬 (021)23219671 cyy10636@htsec.com 顾熹闽 gxm11214@htsec.com 深广地区销售团队蔡铁清 (0755)82775962 ctq5979@htsec.com 刘晶晶 (0755)83255933 liujj4900@htsec.com 辜丽娟 (0755)83253022 gulj@htsec.com 伏财勇 (0755)23607963 fcy7498@htsec.com 王雅清 (0755)83254133 wyq10541@htsec.com 饶伟 (0755)82775282 rw10588@htsec.com 欧阳梦楚 (0755)23617160 oymc11039@htsec.com 上海地区销售团队胡雪梅 (021)23219385 huxm@htsec.com 朱健 (021)23219592 zhuj@htsec.com 季唯佳 (021)23219384 jiwj@htsec.com 黄毓 (021)23219410 huangyu@htsec.com 孟德伟 (021)23219989 mdw8578@htsec.com 漆冠男 (021)23219281 qgn10768@htsec.com 毛文英 (021)23219373 mwy10474@htsec.com 黄诚 (021)23219397 hc10482@htsec.com 胡宇欣 (021)23154192 hyx10493@htsec.com 方烨晨 (021)23154220 fyc10312@htsec.com 杨祎昕 (021)23212268 yyx10310@htsec.com 蒋炯 jj10873@htsec.com 北京地区销售团队殷怡琦 (010)58067988 yyq9989@htsec.com 李铁生 (010)58067934 lts10224@htsec.com 杨羽莎 (010)58067977 yys10962@htsec.com 张丽萱 (010)58067931 zlx11191@htsec.com 张明 zm11248@htsec.com 陆铂锡 lbx11184@htsec.com 吴尹 wy11291@htsec.com
金融工程研究金融工程月报 11 海通证券股份有限公司研究所地址 : 上海市黄浦区广东路 689 号海通证券大厦 9 楼电话 :(021)23219000 传真 :(021)23219392 网址 :www.htsec.com