贵金属早报

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迢褚
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215/5/2 联系方式 :1-59137364 邮箱 :liujin@cofco.com 研究院今日将公布的重要数据 : 1. 德国 4 月生产者物价指数 ( 年率 ) 2. 瑞士 5 月 ZEW 经济现况指数 3. 加拿大 3 月批发库存 ( 年率 ) 4. 美国上周 EIA 原油库存变化 ( 万桶 ) 伦敦定盘价上午下午涨跌价金 1219.

1 215/5/2 联系方式 : 邮箱研究院今日将公布的重要数据 : 1. 德国 4 月生产者物价指数 ( 年率 ) 2. 瑞士 5 月 ZEW 经济现况指数 3. 加拿大 3 月批发库存 ( 年率 ) 4. 美国上周 EIA 原油库存变化 ( 万桶 ) 伦敦定盘价上午下午涨跌价金银铂钯本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责

2 现货市场上海黄金交易所 Ag(T+D) Au(T+D) Au9999 Au9995 Pt9995 Au1g 收盘价涨跌成交量 ( 千克 ) 3,761,698 33,694 23,51 2, 持仓量 ( 千克 ) 4,91, , 期货市场上海 COMEX NYMEX 黄金主力白银主力黄金主力主力换算 ( 元 / 克 ) 白银主力铂金连续钯金连续价格涨跌黄金 ETF SPDR Ishare comex ZKB Physical Gold( 瑞朗 ) Gold Bullion Securities ETF Physical Gold 白银 ETF Ishare 价格价格 16.4 涨跌涨跌 -.51 持仓 ( 吨 ) 持仓持仓变动持仓变动 m 2m 3m 6m 1y GOFO LIBOR LIBOR-GOFO 比价关系金 - 银金 - 铂金 - 钯金 - 原油道琼斯 - 金纳斯达克 - 金标普 5- 金比值变动本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 2

3 昨日行情金市概览美国 COMEX 6 月黄金期货价格收盘下跌 2.9 美元, 跌幅 1.7%, 报美元 / 盎司, 撤离逾三个月高位并创一周收盘低位基本面美国财长卢 : 全球或许过于依赖美国经济增长了欧洲经济正在改善货币政策与外汇干预是不一样的中国必须朝着让市场决定汇率的方向发展重申人民币被低估中国正在朝着正确的方向前进, 但需要更多进展人民币何时加入 SDR 一篮子货币取决于 IMF 希望中国为满足 SDR 标准而做出努力欧洲复苏符合美国利益美国 4 月新屋开工万户, 创 27 年 11 月来最高, 预期 11.5 万户, 前值 92.6 万户修正为 94.4 万户美国 4 月新屋开工环比 2.2%, 创 1991 年 2 月来最大增幅, 预期 9.6%, 前值 2.% 修正为 4.9% 美国 4 月营建许可万户, 预期 16.4 万户, 前值 13.9 万户修正为 13.8 万户美国 4 月营建许可环比 1.1%, 预期 2.1%, 前值 -5.7% 修正为 -5.5% 欧盟 : 正在与 IMF 欧洲央行就希腊问题进行紧密合作弥补与希腊之间的分歧需要时间和更多努力希腊协议达成的进展缓慢虽然进展缓慢, 但在一些问题上还是达成了共识欧洲央行 Nowotny: 降息是为了抑制通缩风险, 欧元区尚未准备收紧货币政策欧洲复苏落后于美国是毫无疑问的, 货币政策调整并非关注焦点欧元区通缩风险已经不复存在仅靠货币政策不能带来长期增长. 欧元区 4 月 CPI 终值同比.%, 预期.%, 前值.% 欧元区 4 月核心 CPI 同比终值.6%, 预期.6%, 前值.6% 欧元区 4 月 CPI 环比.2%, 预期.2%, 前值 1.1% 德国 5 月 ZEW 经济现况指数 65.7, 预期 68., 前值 7.2 德国 5 月 ZEW 经济景气指数 41.9, 预期 49., 前值 53.3 英国统计局 : 英国 4 月 CPI 同比自 1996 年有官方统计以来首次出现下滑英国 4 月 CPI 同比 -.1%, 创 196 年有纪录以来最低, 预期.%, 前值.% 英国 4 月 CPI 环比.2%, 预期.4%, 前值.2% 英国 4 月核心 CPI 同比.8%, 创 21 年以来最低, 预期 1.%, 前值 1.% 英国 4 月零售物价指数环比.4%, 预期.4%, 前值.2% 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 3

4 英国 4 月零售物价指数同比.9%, 预期.9%, 前值.9% 英国 4 月核心零售物价指数同比.9%, 预期.9%, 前值.9% 日本一季度实际 GDP 季环比初值.6%, 预期.4%, 前值由.4% 修正为.3% 日本一季度实际 GDP 年化季环比初值 2.4%, 预期 1.6%, 前值由 1.5% 修正为 1.1% 日本一季度名义 GDP 季环比初值 1.9%, 预期 1.5%, 前值由 1% 修正为.7% 日本一季度实际 GDP 平减指数同比初值 3.4%, 预期 3.6%, 前值 2.4% 前美联储主席格林斯潘 : 中国降息说明经济处境艰难中国央行最近一次降息是对经济状况发出的警告信号中国极高的储蓄率是该国面临经济挑战的另一个迹象市场标普 5 指数收盘下跌 1.32 点, 跌幅.6%, 报点纳斯达克指数收盘下跌 8.4 点, 跌幅.17%, 报 57.4 点道琼斯工业平均指数收盘上涨点, 涨幅.7%, 报点, 连续第二个交易日创下历史新高美国 NYMEX 原油期货价格收盘下跌 2.17 美元, 跌幅 3.65%, 报美元 / 桶 ICE 布伦特 7 月原油期货价格收盘下跌 2.25 美元, 跌幅 3.4%, 报 64.2 美元 / 桶欧洲泛欧绩优 3 指数收盘上涨 1.7%, 报点法国 CAC 4 指数收盘上涨 2.2% 英国富时 1 指数收盘上涨.3% 德国 DAX 指数收盘上涨 2.4% 晚间关注美国上周 EIA 原油库存变化 ( 万桶 ) 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 4

5 图表图 1:Comex 黄金主力收盘及成交图 2:Comex 白银主力收盘及成交成交量 ( 右轴 ) 美元 / 盎司 /21 4/28 5/5 黄金主力收盘 5/12 万手 /19 美元 / 盎司 /21 成交量 ( 右轴 ) 4/28 5/5 白银主力收盘万手 /12 5/19 图 3:Comex 黄金库存图 4:Comex 白银库存吨 /2 4/24 COMEX 黄金库存 4/28 5/2 5/6 5/1 5/14 5/18 吨 /18 4/23 COMEX 白银库存 4/28 5/3 5/8 5/13 5/18 图 5: 黄金 ETF 持仓量图 6: 白银 ETF 持仓量吨黄金 ETF 总持仓 SPDR( 右轴 ) /27 5/4 5/11 5/18 吨白银 ETF 总持仓 IShare( 右轴 ) /14 4/21 4/28 5/5 5/ 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 5

6 图 7: 黄金 CFTC 净持仓变动图 8: 白银 CFTC 净持仓变动张 25 Non-Commercial Net Managed money net 张 Non-Commercial Net Managed Money Net /11 214/12 215/1 215/2 215/3 215/4 214/11 214/12 215/1 215/2 215/3 215/4 图 9: 黄金 CFTC 持仓多空变化张 Non-Comm Long Non-Comm Short Managed Long Managed Short /11 214/12 215/1 215/2 215/3 215/4 图 1: 白银 CFTC 持仓多空变化 Non-Comm Long Non-Comm Short 张 Managed Long Managed Short /11 214/12 215/1 215/2 215/3 215/4 图 11:Comex 黄金白银库存比图 12:LIBOR-OIS 利差.45 COMEX 黄金白银库存比 % LIBOR-OIS /24 5/1 5/8 5/ /2 4/27 5/4 5/11 5/18 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 6

7 图 13:TED 利差 TED /2 4/27 5/4 5/11 5/18 图 14: 美国十年期国债收益 % 十年期美债收益率 /17 4/24 5/1 5/8 5/15 图 15: 美元指数走势图 16: 黄金 - 白银比价 1 美元指数 76 Gold/Silver /21 4/28 5/5 5/12 5/ /2 4/27 5/4 5/11 5/18 图 17: 黄金 - 钯金比价 Gold/Pa /2 4/27 5/4 5/11 5/18 图 18: 黄金 - 铂金比价 Gold/Pt /2 4/27 5/4 5/11 5/18 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 7

8 图 19: 黄金 -WTI 原油比价 GOLD/WTI 原油 /16 4/23 4/3 5/7 5/14 图 2: 道琼斯指数 - 黄金比价道琼斯指数 /Gold /16 4/23 4/3 5/7 5/14 图 21: 标普 5- 黄金比价 1.8 S&P5/Gold /16 4/23 4/3 5/7 5/14 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 8

更多资讯, 欢迎扫描二维码! 中粮期货研究院 (Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址 (address): 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层邮政编码 : 17 15th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, BeijingP.

9 更多资讯, 欢迎扫描二维码! 中粮期货研究院 (Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址 (address): 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层邮政编码 : 17 15th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, BeijingP.C: 17 电话 (phone): 传真 (fax): 中粮期货研究院是隶属于总部的研究部门, 负责公司的基础研发工作, 服务前台业务部门和中粮集团实业部门, 承担维护公司品牌和提升公司形象的职责, 同时从事高端产业客户和机构客户开发维护和增值服务研究领域覆盖宏观经济, 农产品, 化工品, 金属, 建材, 能源等方面, 拥有一只高素质的专业团队, 具备丰富的行业经验, 国际化的视野和积极向上的精神研究院依托中粮集团强大的现货和期货背景, 运用基本面分析和宏观分析, 为高端产业客户和机构客户提供套期保值, 基差套利, 价差交易等咨询服务 ; 在公司原有的经纪服务基础上, 强化对客户的纵深服务和专业服务 The Futures Research Institution is attached to COFCO Futures headquarters. It is responsible for business related research and development. Moreover, it is also engaged in high-end industrial and institutional clients maintenance and provides them with value-added services. Macro-economy and bulk commodities, including primary products, chemicals, metals, building materials, energy, etc. are all covered in its routine. Based on COFCO Group s strong background in physical commodities and futures markets, the Futures Research Institution provides advices and reports of hedging, basis arbitrage, spread trading as well as other consulting services to our valued customers through fundamental and macro analysis. Despite of the elementary brokerage business, the Research Institution is more focused on providing specific and professional services. 法律声明中粮期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 ( 证监会批文号 : 证监许可 [211]1453) 报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道, 中粮期货分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正, 但不对所引用资料和数据本身的真实性准确性和完整性做出保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的任何观点与建议仅代表报告当日对市场的判断, 仅供阅读者参考阅读者根据本报告做出的任何投资决策及其所引致的任何后果, 概与本公司及分析师无关本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和 / 或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告版权归本公司所有, 为非公开资料, 仅供本公司咨询业务的客户使用未经本公司书面授权, 任何人不得以任何形式传送发布复制本报告本公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 9

股指期货周报

股指期货周报 216/3/13 指期货指期货周报周度报告研究院执笔 : 黄少艺话 :1-59137331 邮箱 : huangshaoyi@cofco.com 指要点宏观与金融期货板块柳瑾 1-59137364 liujin@cofco.com 黄少艺 FRM 1-59137331 huangshaoyi@cofco.com 本周沪指和