Microsoft Word - 新时代晨会纪要 doc

Size: px

Start display at page:

Download "Microsoft Word - 新时代晨会纪要2013-11-18.doc"

艇邮茅
7 years ago
Views:

1 Newtimes Securities 证券研究报告日期 :2013 年 11 月 18 日晨会纪要一宏观策略今日焦点大盘析语 : 结构性行情将再起波澜期指动态 : 期指冲高回落, 短期或维持震荡走势市场聚焦 : 关注改革受益板块二要闻解读一语财经 : 证监会酝酿新一轮市场化改革政策三产业与公司信息产业动态 : 化工行业一周动态四海外市场与大宗商品海外市场 : 道指标普再创新高连涨六周大宗商品 : 国际国内大宗商品核心指数指数名称收盘价涨跌幅上证综合 2, % 深证成分 8, % 沪深 300 2, % 中小企业板 4, % 创业板 1, % 香港恒生 23, % 日经 , % 涨幅居前行业指数行业指数涨跌幅 (%) SW 金融服务 2.61 SW 信息服务 2.57 SW 商业贸易 2.28 SW 轻工制造 2.27 SW 信息设备 2.18 跌幅居前行业指数行业指数涨跌幅 (%) SW 医药生物 0.97 SW 黑色金属 1.20 SW 食品饮料 1.32 SW 家用电器 1.50 SW 采掘 1.51 主编 : 裴明华执业证书 :S peiminghua@xsdzq.cn Tel: 投资者或其他机构在法律许可情况下可能持有或交易本研究报告涉及到的上市公司或其它投资标的, 不应视本研究报告内容为投资决策的唯一因素敬请参阅最后一页之重要声明

2 一宏观策略大盘析语 : 结构性行情将再起波澜本周沪深股市呈现先抑后扬大幅上涨的格局上半周大盘出现小幅反弹, 但市场观望气氛极为浓厚, 成交量难以放大下半周大盘向下破位, 不仅跌破 2100 点, 并且创出新本轮调整新低 2078 点但周五在利多消息刺激下, 大盘放量大涨目前看, 经过前期较为充分的调整后, 在改革政策利好引导下, 大盘技术性反弹有望进一步展开, 结构性行情将再起波澜基本面上, 本周市场关注的焦点主要有两个方面 : 经济数据和三中全会近期与本周宏观经济数据密集公布, 显示经济运行总体为经济稳中有升, 通胀继续攀升的格局上周末, 国家统计局公布数据显示, 10 月份 CPI 同比增长 3.2%, 较上月上升了 0.1 个百分点, 创 8 个月以来新高, 显示物价水平继续小幅攀升的态势 10 月 PPI 同比下降 1.5%, 与上月持平, 显示工业出厂价格疲软工业增加值为 10.3%, 环比回升 0.1 个百分点, 显示工业稳中有升周四国家能源局公布数据显示,10 月份全社会用电量同比增长 9.5%, 较 9 月下降 0.9 个百分点, 这主要与天气转凉和结构有很大有关系, 而 10 月工业用电量为 8.5%, 较 9 份环比上升 0.4 个百分点, 显示工业经济特别是第三产业回升态势较为明显本周二三中全会胜利闭幕, 发布了纲领性决议, 为下一步中国全面深化改革规划了路线图, 也为资本市场带来重大的发展机遇流动性上, 本周一央行公布数据显示,10 月份新增信贷规模为 5061 亿元, 比上月大幅减少 2809 亿元, 创下年内新低, 社会融资规模为 8564 亿元, 环比大幅减少亿元, 显示一方面市场资金需求下降, 另一方面临近年底银行体系在不断回收紧流动性, 再者 10 月存款减少 4027 亿元, 也抑制了银行放款但 M2%10 月末为 14.3%, 环比回升了 0.1 个百分点本周央行在公开市场上进行 90 亿元 7 天期逆回购操作, 14 天期逆回购暂停, 加上本周到期央票 100 亿元, 对冲本周到期逆回购资金 240 亿元和央行续的央票 100 亿元, 本周央行在公开市场净回笼资金 150 亿元显示央行货币政策收紧的信号, 市场资金面出现偏紧态势, 资金利率短期内均出现大幅上涨技术面上, 本周沪市大盘周 K 收出一根带上下是影线的中阳线, 显示大盘上档有一定的压力, 但下档也有较强的支撑, 中线趋势是上是下还不明朗, 需要进一步观察日线上, 大盘周五的一根放量中阳线, 一举收复了 5 日 10 日均线, 但上方 20 日 30 日 60 日等多条均线有较大的压制目前, 大盘还有进一步反弹的能力, 但后市反弹高度, 需要利好消息与成交量的配合, 否则后市大盘还会有一定的反复不过, 市场结构性行情将再起波澜, 与改革政策相关的板块和一些高送转小盘股将会反复活跃操作策略上, 可积极参与最新崛起的结构性热点 ( 注 : 本文系中国证券报十大券商周六版券商论道专栏文章 ) 刘光桓 2

3 期指动态 : 期指冲高回落, 短期或维持震荡走势周五期指主力合约 IF1312 涨 1.94%, 收报点点评 : 周五股指期货市场, 早盘开盘后呈现一路上扬态势, 随着持仓的增加盘中涨幅一度达到 3.5% 以上, 午后持仓有所下跌, 期指小幅回落, 最后十五分钟走势平稳 ; 持仓来看, 由于周五期指交割, 截至收盘总持仓量大幅增加从持仓分析, 多空双方在移仓中继续增仓, 空方占据优势空头方面, 空军司令中证持 1.2 万手以上的卖单, 显示其看空态度依然较为坚决, 另华泰海通等也增仓在 1000 以上, 主力净空降到近万手的水平, 但同样处在相对高位多头方面, 前二十名主力席位增减仓不一, 国泰小幅减仓, 中证广发等以加仓为主总体来看, 多空双方均以加仓为主, 升贴水上看处在贴水状态, 另主力净空依然在相对高位, 短期或维持震荡走势市场聚焦关注改革受益板块孙跃鹏事件 : 中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定相关方面的政策将对股市形成积极影响随着各项政策陆续的出台实施,A 股中相关的板块个股有望再迎炒作契机点评 : 主要投资脉络包括国企改革 ( 上海本地国企股 ); 单独二胎 ( 群兴玩具 (002575) 戴维医疗 (300314) 贝因美 (002570)); 丝绸之路 ( 国际实业 (000159) 新疆城建 (600545) 曲江文旅 (600706)); 生态文明 ( 福建金森 (002679) 永安林业 (000663)); 土地流转 ( 海南橡胶 (601118) 亚盛集团 (600108) 辉隆股份 (002556)); 民营银行 ( 苏宁云商 (002024) 金发科技 (600143)); 食品安全 ( 天瑞仪器 (300165) 聚光科技 (300203)); 民营医院 ( 金陵药业 (000919) 开元投资 (000516)) 等中泰高铁相关合作协议签订 4 千亿蛋糕待分食事件 : 继 10 月份李克强总理在泰推销高铁后, 发改委相关高层带队赴泰国已经签定了高铁方面相关合作协议, 标志着中泰高铁合作取得新的进展泰国政府此前宣布了一项总额为约 738 亿美元的投资方案, 计划修建 4 条连通整个泰国南北的高铁线路点评 : 国内上市公司有望受益, 如中国中铁 (601390), 中国南车 (601766) 此前都有意入股参与建设, 此外紧固件的龙头企业晋西车轴 (600495), 晋亿实业 (601002) 等也可关注巩伟一语财经二要闻解读证监会酝酿新一轮市场化改革政策电信价改力促信息消费民资有望进一步进入上周新增 4 家 IPO 在审企业 3

4 决定长期来看将显著影响房地产业单独二胎首入中央文件全国不设统一时间表机构投资者鏖战最后盛宴年内成交量放大超六成负面清单制度有望推向全国宽进严管促监管升级 ETF10 月来首现净赎回上周规模缩水 5.36 亿份国企改革力度超出市场预期中国大妈被套国际需求锐减黄金进入低迷期张庆丰三产业与公司信息行业动态化工行业一周动态上周化工行业平稳运行, 产品价格涨跌互现价格涨幅前五名 : 硫酸 98%,25.00%;PA6,17.92%; 硫酸 105%,16.67%; 硫磺,12.50%;30% 隔膜,5.79% 跌幅前五名 : 合成氨,-8.70%; 磷酸一铵,-7.50%; 丁二烯,-5.31%; 己二酸,-4.89%; 丁苯橡胶,-2.99% 中国硫酸市场表现出差异性走势, 价格涨跌互现硫酸销售区域性明显, 江浙山东等地区, 由于主力厂家价格走低, 整体价格下跌而河南四川等地, 近期产量减少, 价格上涨上游硫磺价格继续走高, 国际硫磺价格坚挺, 国内贸易商普遍接货比较谨慎国内硫磺库存整体不高预计短期内硫磺市场会上行, 但后市发展仍需要依赖下游市场需求丁二烯供需面偏空, 行情继续弱势下行现货资源消耗滞缓, 预计下周丁二烯市场行情继续弱势运行丁苯橡胶顺丁橡胶等合成橡胶价格下滑, 利好橡胶制品行业行业研究组四海外市场与大宗商品海外市场道指标普再创新高连涨六周投资者在周五迎来了一系列疲软的经济数据, 其中纽约联储发布的 11 月纽约州制造业指数为 2.2, 据 MW 调查, 经济学家平均预期为 5.0; 美国劳工部发布的统计数据显示,10 月份美国进口商品的价格环比降 0.7% 据彭博社调查, 经济学家对此的平均预期为环比降 0.5%; 美联储宣布 10 月工业产出环比下降 0.1%, 为今年 7 月以来首次环比下滑, 这主要与矿业和公用事业的产出减少有关, 而市场一致预期是工业产出环比将无变化一系列疲软的数据再加上之前耶伦在上周四的鸽派讲话, 市场认为明年 QE 坚守的可能性正在增大, 市场情绪较乐观截止收盘, 道琼斯工业平均指数上涨点, 收于 15, 点, 涨幅为 0.54%; 纳斯达克 4

5 综合指数上涨点, 收于 3, 点, 涨幅为 0.33%; 标准普尔 500 指数上涨 7.55 点, 收于 1, 点, 涨幅为 0.42% 全周道指上涨 1.3%, 标普 500 指数上涨 1.6% 道指与标普指数在周五再创新高, 并实现连续第六周上涨欧股周五上涨 0.2% 连续六周收高截止收盘, 泛欧斯托克 600 指数上涨 0.2%, 收报 323 点, 全周累积上涨 0.1%, 连续第六周收高主要区域股指中, 法国 CAC 40 指数上涨 0.2%, 收报点, 全周累积上涨 0.8% 德国 DAX 30 指数上涨 0.2%, 收报点, 全周累积上涨 1% 英国富时 100 指数上涨 0.4%, 收报点, 全周累积下跌 0.2% 大宗商品国际大宗商品孙跃鹏纽约黄金期货价格周五收盘上涨 0.1%, 报每盎司美元美联储副主席珍妮特 - 耶伦 (Janet Yellen) 对量化宽松政策表示支持, 对金价造成了影响纽约原油期货价格周五收盘上周 0.1%, 报每桶美元, 连续第六周下跌, 创下 15 年来维持时间最长的连续跌势, 主要由于交易商继续对美国原油库存的增长感到担心国内大宗商品 11 月 15 日, 商品市场整体偏弱, 其中白糖橡胶跌幅居前近期美元指数的不断走强使得大宗商品走势总体震荡偏弱格局农产品板块, 早盘走弱的豆粕 (1401), 午后略有回升, 收涨 0.25%; 白糖 (1401) 领跌商品市场, 收跌 0.98%; 玉米 (1401) 窄幅波动, 收涨 0.09% 能源化工板块, 橡胶 (1405) 尾盘跳水, 收跌 0.93%; 玻璃 (1401) 午后下行, 收跌 0.08% 孙跃鹏 5

6 分析师声明 : 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明投资评级界定 : 行业评级 : 推荐 : 预期未来 6 个月行业指数将跑赢沪深 300 指数中性 : 预期未来 6 个月行业指数与沪深 300 指数持平回避 : 预期未来 6 个月行业指数将跑输沪深 300 指数股票评级 : 买入 : 预期未来 6 个月股价涨幅 : 15% 增持 : 预期未来 6 个月股价涨幅 :10% - 15% 中性 : 预期未来 6 个月股价涨幅 :-10% - +10% 减持 : 预期未来 6 个月股价跌幅 :>10% 免责声明 : 1 新时代证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格 2 报告仅供公司内部交流使用信息来源于已公开的资料, 本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态, 投资者应自行关注本公司相应的更新或修改 3 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利, 不与投资者分享投资收益, 也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意, 其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险, 投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断 4 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为新时代证券公司研究发展中心, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改新时代证券有限责任公司地址 : 北京市海淀区北三环西路 99 号西海国际中心 1 号楼 15 层电话 :

Microsoft Word - 新时代晨会纪要2013-12-13.doc

Microsoft Word - 新时代晨会纪要2013-12-13.doc Newtimes Securities 证券研究报告日期 :2013 年 12 月 13 日晨会纪要一宏观策略今日焦点大盘析语 : 创业板再度发力, 持续性仍待观察期指动态 : 主力净空维持在高位, 后市需持谨慎态度市场聚焦 : 浙江舟山群岛新区联席会议制度