贵金属早报

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1 215/5/6 联系方式 : 邮箱 研究院 今日将公布的重要数据 : 1. 澳大利亚 3 月季调后零售销售 2. 欧元区 3 月零售销售 伦敦定盘价 上午下午涨跌价 金 银 铂 钯 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准 确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责

2 现货市场 上海黄金交易所 Ag(T+D) Au(T+D) Au9999 Au9995 Pt9995 Au1g 收盘价 涨跌 成交量 ( 千克 ) 2,757,25 21,762 16,847 2, 持仓量 ( 千克 ) 4,983,15 146, 期货市场 上海 COMEX NYMEX 黄金主力 白银主力 黄金主力 主力换算 ( 元 / 克 ) 白银主力 铂金连续 钯金连续 价格 涨跌 黄金 ETF SPDR Ishare comex ZKB Physical Gold( 瑞朗 ) Gold Bullion Securities ETF Physical Gold 白银 ETF Ishare 价格 价格 15.8 涨跌 涨跌.11 持仓 ( 吨 ) 持仓 持仓变动..... 持仓变动. 1m 2m 3m 6m 1y GOFO LIBOR LIBOR-GOFO 比价关系 金 - 银 金 - 铂 金 - 钯 金 - 原油 道琼斯 - 金 纳斯达克 - 金 标普 5- 金 比值 变动 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 2

3 昨日行情 金市概览 美国 COMEX 6 月黄金期货价格收盘上涨 6.4 美元, 涨幅.5%, 报 美元 / 盎司 基本面 美联储 Kocherlakota: 215 年加息是 不合适的, 因此举会使通胀回升进一步延迟 通胀率数年内都将远低于 2% 劳动力市场 214 年迅速改善, 但好的一年显然不足以弥补此前令人失望的数年 美国 3 月贸易帐 -514 亿美元, 贸易赤字创 28 年 1 月以来最大, 预期 -417 亿美元 美国 3 月出口 亿美元, 前值从 亿美元修正为 亿美元 美国 3 月进口 亿美元, 前值从 亿美元修正为 亿美元 美国 4 月 Markit 服务业 PMI 终值 57.4, 预期 57.8, 初值 57.8 美国 4 月 Markit 综合 PMI 终值 57., 初值 57.4 美国 4 月 ISM 非制造业指数 57.8, 预期 56.2, 前值 56.5 美国 5 月 2 日当周 API 原油库存 -15 万桶, 前值 +42 万桶 美国 5 月 2 日当周 API 库欣地区原油库存 万桶, 前值 万桶 欧洲央行 Nowotny: 欧洲央行的 QE 项目并非是长期货币政策工具 德国财长朔伊布勒 : 5 月 11 日欧元集团会议前, 对希腊能否达成协议感到质疑 亚投行在欧元区最好的落脚点是法兰克福 希腊和债权人的会谈更加有建设性 德国不希望希腊退出欧元区 希腊债务减免需要更多援助 明日将与欧元集团主席迪塞尔布洛姆在柏林举行会谈 法国央行行长诺亚 : 至少未来 18 个月利率将维持在低位, 不担心利率的波动 QE 启动后, 法国央行亿购买 196 亿欧元的公共部门债券 希腊财长瓦鲁法基斯 : 预计 5 月 11 日欧元集团会议上, 会就希腊问题进行富有成果的讨论 预计不会在那天会议上达成协议 和欧盟货币与经济事务专员 Moscovici 进行了长时间 具有建设性的讨论 欧元区 3 月 PPI 环比.2%, 预期.3%, 前值从.5% 修正为.6% 欧元区 3 月 PPI 同比 -2.3%, 预期 -2.3%, 前值 -2.8% 欧盟将 215 年欧元区 GDP 增速预期由 1.3% 上调至 1.5%,216 年为 1.9% 将欧元区 215 年 CPI 预期由 -.1% 上调至.3%,216 年上涨 1.5% 预期欧元区 215 年消费者物价上涨.1% 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 3

4 215 年欧元区失业率预期由 11.2% 下调至 11%,216 年预期为 1.5% 将英国 215 年通胀预期从 1.% 下调至.4% 预计法国今明两年 GDP 分别增长 1.1% 和 1.7% 预计意大利今明两年 GDP 分别增长.6% 和 1.4% 预计德国今明两年 GDP 分别增长 1.9% 和 2.% 市场 标普 5 指数收盘下跌 点, 跌幅 1.15%, 创一个多月来最大跌幅, 报 点 道琼斯工业平均指数收盘下跌 点, 跌幅.79%, 报 点 纳斯达克指数收盘下跌 点, 跌幅 1.51%, 报 点 美国 NYMEX 6 月原油期货价格收盘上涨 1.47 美元, 涨幅 2.49%, 报 6.4 美元 / 桶 ICE 布伦特 6 月原油期货价格收盘上涨 1.7 美元, 涨幅 1.61%, 报 美元 / 桶 欧洲泛欧绩优 3 指数收盘下跌 1.4%, 报 点 英国富时 1 指数收盘下跌.6% 法国 CAC 4 指数收盘下跌 2.1% 德国 DAX 指数收盘下跌 2.4% 晚间关注 美国 4 月 ADP 就业人数变动 ( 万人 ) 美国上周 EIA 原油库存变化 ( 万桶 )( 至 51) 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 4

5 图表 图 1:Comex 黄金主力收盘及成交 图 2:Comex 白银主力收盘及成交 美元 / 盎司 /7 成交量 ( 右轴 ) 4/14 4/21 黄金主力收盘万手 /28 5/5 美元 / 盎司 /7 成交量 ( 右轴 ) 4/14 4/21 白银主力收盘万手 /28 5/5 图 3:Comex 黄金库存 图 4:Comex 白银库存 吨 248 COMEX 黄金库存 吨 555 COMEX 白银库存 /6 4/1 4/14 4/18 4/22 4/26 4/3 5/ /4 4/9 4/14 4/19 4/24 4/29 5/4 图 5: 黄金 ETF 持仓量 图 6: 白银 ETF 持仓量 吨 黄金 ETF 总持仓 SPDR( 右轴 ) 139 4/13 4/2 4/27 5/ 吨 白银 ETF 总持仓 IShare( 右轴 ) 162 3/31 4/7 4/14 4/21 4/ 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 5

6 图 7: 黄金 CFTC 净持仓变动 图 8: 白银 CFTC 净持仓变动 张 3 2 黄金 CFTC 净持仓变动 Non-Commercial Net Managed money net 张 6, 4, 2, 白银 CFTC 净持仓变动 Non-Commercial Net Managed Money Net 1 214/11 214/12 215/1 215/2 215/3 215/4-2, 214/11 214/12 215/1 215/2 215/3 215/4 图 9: 黄金 CFTC 持仓多空变化 图 1: 白银 CFTC 持仓多空变化 张 3 2 黄金持仓多空变化 Non-Comm Long Non-Comm Short Managed Long Managed Short 张 白银持仓多空变化 Non-Comm Long Non-Comm Short Managed Long Managed Short /11 214/12 215/1 215/2 215/3 215/4 214/11 214/12 215/1 215/2 215/3 215/4 图 11:Comex 黄金白银库存比 COMEX 黄金白银库存比 /1 4/17 4/24 5/1 图 12:LIBOR-OIS 利差 LIBOR-OIS /6 4/13 4/2 4/27 5/4 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 6

7 图 13:TED 利差 TED /3 4/1 4/17 4/24 5/1 图 14: 美国十年期国债收益 十年期美债收益率 % /3 4/1 4/17 4/24 5/1 图 15: 美元指数走势美元指数 /7 4/14 4/21 4/28 5/5 图 16: 黄金 - 白银比价 Gold/Silver /6 4/13 4/2 4/27 5/4 图 17: 黄金 - 钯金比价 Gold/Pa /6 4/13 4/2 4/27 5/4 图 18: 黄金 - 铂金比价 Gold/Pt /6 4/13 4/2 4/27 5/4 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 7

8 图 19: 黄金 -WTI 原油比价 GOLD/WTI 原油 图 2: 道琼斯指数 - 黄金比价 道琼斯指数 /Gold Invalid field(s). 215/3/11 215/3/3 215/2/ Invalid 215/3/12 215/3/5 215/2/26215/2/19 field(s). 图 21: 标普 5- 黄金比价 S&P5/Gold. Invalid 215/3/12 215/3/5 215/2/26215/2/19 field(s). 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 8

9 更多资讯, 欢迎扫描二维码! 中粮期货研究院 (Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址 (address): 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层邮政编码 : 17 15th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, BeijingP.C: 17 电话 (phone): 传真 (fax): 中粮期货研究院是隶属于总部的研究部门, 负责公司的基础研发工作, 服务前台业务部门和中粮集团实业部门, 承担维护公司品牌和提升公司形象的职责, 同时从事高端产业客户和机构客户开发 维护和增值服务 研究领域覆盖宏观经济, 农产品, 化工品, 金属, 建材, 能源等方面, 拥有一只高素质的专业团队, 具备丰富的行业经验, 国际化的视野和积极向上的精神 研究院依托中粮集团强大的现货和期货背景, 运用基本面分析和宏观分析, 为高端产业客户和机构客户提供套期保值, 基差套利, 价差交易等咨询服务 ; 在公司原有的经纪服务基础上, 强化对客户的纵深服务和专业服务 The Futures Research Institution is attached to COFCO Futures headquarters. It is responsible for business related research and development. Moreover, it is also engaged in high-end industrial and institutional clients maintenance and provides them with value-added services. Macro-economy and bulk commodities, including primary products, chemicals, metals, building materials, energy, etc. are all covered in its routine. Based on COFCO Group s strong background in physical commodities and futures markets, the Futures Research Institution provides advices and reports of hedging, basis arbitrage, spread trading as well as other consulting services to our valued customers through fundamental and macro analysis. Despite of the elementary brokerage business, the Research Institution is more focused on providing specific and professional services. 法律声明 中粮期货有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 ( 证监会批文号 : 证监许可 [211]1453) 报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道, 中粮期货分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正, 但不对所引用资料和数据本身的真实性 准确性和完整性做出保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 报告中的任何观点与建议仅代表报告当日对市场的判断, 仅供阅读者参考 阅读者根据本报告做出的任何投资决策及其所引致的任何后果, 概与本公司及分析师无关 本公司的销售人员 交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准 采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和 / 或交易观点 本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务 本报告版权归本公司所有, 为非公开资料, 仅供本公司咨询业务的客户使用 未经本公司书面授权, 任何人不得以任何形式传送 发布 复制本报告 本公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利 未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证 因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 9