宏观与股指日报

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次舟羊
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宏观与股指日报日度报告 2017/4/27 执笔 : 柳瑾电话 :010-59137357 投资咨询号 :Z0012424 邮箱 : liujin@cofco.

1 宏观与股指日报日度报告 2017/4/27 执笔 : 柳瑾电话 : 投资咨询号 :Z 邮箱 : liujin@cofco.com 宏观及股指要点 Z 股指期货研究院 A 股小幅上涨, 欧美股市盘整涨跌互现习近平 : 金融活经济活, 金融稳经济稳 27 省公布首季 GDP: 东北经济现回暖, 藏渝贵增速领跑多家大行否认, 机构称实质影响有限 4 月份中国取消企业债发行规模创 4 个月来最大港币加速下滑, 香港与美国利差创近十年来最大白宫公布史上最大税改计划美国众议院自由党团宣布将支持修改后的奥巴马医改替代案特朗普同意财政支出提案继续提供额外奥巴马医保补贴, 以防止政府关门白宫官员 : 特朗普最早本周或签署行政令退出 NAFTA, 美元走强美国或将宣布调查进口铝本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责

2 图 1: 期指主力合约走势图 2: 期指现货指数当日涨跌幅 7,000 IF 主力 IC 主力 IH 主力 0.71% 6,000 5, % 0.26% 0.20% 0.12% 0.09% 4,000 3, % 2,000 1, / / / / / / / / /04 中小板指深证成指中证 500 上证综指沪深 300 创业板指上证 50 图 3:IH 合约期限结构图 4:IF 合约期限结构基差 ( 右轴 ) 收盘价基差 ( 右轴 ) 收盘价 1, 上证 50 IH 当月 IH 次月 IH 当季 IH 下季沪深 300 IF 当月 IF 次月 IF 当季 IF 下季 0 图 5:IC 合约期限结构 6500 基差 ( 右轴 ) 收盘价 3, , ,000 1,500 1, 中证 500 IC 当月 IC 次月 IC 当季 IC 下季 0 图 6: 股指分行业涨跌幅本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 2

3 涨跌幅涨跌幅指数贡献度贡献度 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% 建筑材料公用事业非银金融电子有色金属汽车农林牧渔机械设备房地产综合钢铁计算机电气设备商业贸易化工传媒休闲服务医药生物纺织服装采掘建筑装饰轻工制造通信食品饮料交通运输银行家用电器国防军工 0.10% 0.08% 0.06% 0.04% 0.02% 0.00% -0.02% -0.04% -0.06% 图 7: 主要国家股指 2% 1% 0% -1% 希腊日经南非澳洲孟买罗素以色列恒生韩国泛欧意大利法国富时台湾沪深 300 德国沙特纳斯达克葡萄牙标普道琼斯俄罗斯西班牙圣保罗尼日利亚二. 热点事件 A 股小幅上涨, 欧美股市盘整涨跌互现沪指收报点, 涨 0.20%, 成交额 1971 亿深成指收报点, 涨 0.39%, 成交额 2336 亿创业板收报点, 涨 0.09%, 成交额 575 亿标普 500 指数收跌 1.16 点, 跌幅 0.05%, 报点道琼斯工业平均指数收跌点, 跌幅 0.10%, 报点纳斯达克综合指数收跌 0.27 点, 报点, 脱离昨日所创纪录高位点本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 3

4 富时泛欧绩优 300 指数收涨 0.40%, 报点德国 DAX 30 指数收涨 0.05%, 报点法国 CAC 40 指数收涨 0.19%, 报点, 创 2008 年 1 月份以来收盘新高英国富时 100 指数收涨 0.18%, 报点习近平 : 金融活经济活, 金融稳经济稳习近平称, 金融安全是国家安全的重要组成部分, 要把防控金融风险放到更加重要的位置深化金融改革, 健全市场化法治化违约处置机制加强金融监管, 统筹监管系统重要性金融机构要求打击逃废债行为, 控制好杠杆率 27 省公布首季 GDP: 东北经济现回暖, 藏渝贵增速领跑从目前已公布的 27 个省份来看, 有 22 个省份的 GDP 增速高于一季度全国 6.9% 的水平西藏重庆贵州三地 GDP 增速保持两位数增长, 分别以 11% 10.5% 10.2% 的水平占据全国前三位在东北三省中, 辽宁 GDP 增速转正委外赎回潮? 多家大行否认, 机构称实质影响有限对多行在市场大量赎回委外的报道, 工行建行浦发纷纷否认第一财经消息称, 四大行并未出现大规模赎回, 股份行城商行等中小银行更可能是赎回主体机构分析师认为, 股市委外赎回实质影响有限, 预计委外规模变化较温和 4 月份中国取消企业债发行规模创 4 个月来最大本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 4

5 万科表示, 因近期市场变化取消了 15 亿元企业债的发行银监会近期正努力遏制影子银行问题, 一级市场债券发行难度不断加大统计显示,4 月份中国公司已经取消了 863 亿元的境内债券发行, 创去年 12 月以来最大规模港币加速下滑, 香港与美国利差创近十年来最大 1 个月期美元 LIBOR 和 1 个月期香港同业拆借 HIBOR 的利差, 已经扩大至接近 10 年来最高今年以来, 港币兑美元贬值 0.32%, 而锚定美元的港币整体波动幅度仅 1.3% 白宫公布史上最大税改计划白宫官员星期三概述了美国总统特朗普的税收计划, 他们认为这是美国历史上最大的减税计划根据白宫提供的情况说明, 该税改在很大程度与特朗普竞选时的方案一致, 将令企业中产和顶级收入者受益美国众议院自由党团宣布将支持修改后的奥巴马医改替代案周三, 众议院保守派自由党团签署了一项替代奥巴马平价医保的修正法案, 并称如果提案包括允许各州豁免奥巴马医保关键条款的 MacArthur 修正案, 将支持该提案上个月自由党团的反对让共和党废除奥巴马医改的计划惨遭挫败特朗普又悔棋了 : 同意财政支出提案继续提供额外奥巴马医保补贴, 以防止政府关门为了避免联邦政府在周六关门, 美国总统特朗普再次逆转竞选时的表态据美国时政新闻网站 The Hill 援引知情人士透露, 白宫向国会民主党人表态, 将在财政支出提案中继续支付一项重要的奥巴马医改补贴国会参议院民主党领袖 Schumer 表示, 这一行动偏正面本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 5

6 众议院议员可能很快考虑通过为政府提供为期一周融资的议案, 避免本周五午夜就会发生的联邦政府关门, 为达成长期融资方案争取时间此前高盛警告, 若预算争论持续到下月, 政府关门可能性将约为三分之一白宫官员 : 特朗普最早本周或签署行政令退出 NAFTA, 美元走强两名白宫官员证实, 特朗普政府正考虑撤出北美自由贸易协定 (NAFTA), 行政令草案已进入最终评估阶段, 可能于本周或下周初公布美元兑加元刷新日低至 , 墨西哥比索兑美元跌幅超过 2%, 至逾一个月新低贸易保护加码! 美国或将宣布调查进口铝据 CNBC 消息, 美国商务部长罗斯将宣布调查进口铝的计划, 此调查类似于白宫上周宣布针对进口钢铁的调查罗斯周二曾说, 特朗普政府考虑采取保护铝半导体和船运业的行动本月中, 他说美国的贸易保护程度远不及中日欧本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 6

7 风险揭示 1. 本策略观点系研究员依据掌握的资料做出, 因条件所限实际结果可能有很大不同请投资者务必独立进行交易决策公司不对交易结果做任何保证 2. 市场具有不确定性, 过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见 3. 在法律范围内, 公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易, 或可能为其他公司交易提供服务本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 7

更多资讯, 欢迎扫描二维码! 中粮期货研究院 (Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址 (address): 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层邮政编码 : 10007 15th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, Beijing P.

8 更多资讯, 欢迎扫描二维码! 中粮期货研究院 (Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址 (address): 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层邮政编码 : th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, Beijing P.C: 电话 (phone): 传真 (fax): 中粮期货研究院是隶属于总部的研究部门, 负责公司的基础研发工作, 服务前台业务部门和中粮集团实业部门, 承担维护公司品牌和提升公司形象的职责, 同时从事高端产业客户和机构客户开发维护和增值服务研究领域覆盖宏观经济, 农产品, 化工品, 金属, 建材, 能源等方面, 拥有一只高素质的专业团队, 具备丰富的行业经验, 国际化的视野和积极向上的精神研究院依托中粮集团强大的现货和期货背景, 运用基本面分析和宏观分析, 为高端产业客户和机构客户提供套期保值, 基差套利, 价差交易等咨询服务 ; 在公司原有的经纪服务基础上, 强化对客户的纵深服务和专业服务 The Futures Research Institution is attached to COFCO Futures headquarters. It is responsible for business related research and development. Moreover, it is also engaged in high-end industrial and institutional clients maintenance and provides them with value-added services. Macro-economy and bulk commodities, including primary products, chemicals, metals, building materials, energy, etc. are all covered in its routine. Based on COFCO Group s strong background in physical commodities and futures markets, the Futures Research Institution provides advices and reports of hedging, basis arbitrage, spread trading as well as other consulting services to our valued customers through fundamental and macro analysis. Despite of the elementary brokerage business, the Research Institution is more focused on providing specific and professional services. 法律声明中粮期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 ( 证监会批文号 : 证监许可 [2011]1453) 报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道, 中粮期货分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正, 但不对所引用资料和数据本身的真实性准确性和完整性做出保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的任何观点与建议仅代表报告当日对市场的判断, 仅供阅读者参考阅读者根据本报告做出的任何投资决策及其所引致的任何后果, 概与本公司及分析师无关本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和 / 或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告版权归本公司所有, 为非公开资料, 仅供本公司咨询业务的客户使用未经本公司书面授权, 任何人不得以任何形式传送发布复制本报告本公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 8

股指期货周报

股指期货周报 216/3/13 指期货指期货周报周度报告研究院执笔 : 黄少艺话 :1-59137331 邮箱 : huangshaoyi@cofco.com 指要点宏观与金融期货板块柳瑾 1-59137364 liujin@cofco.com 黄少艺 FRM 1-59137331 huangshaoyi@cofco.com 本周沪指和