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1 晨 报 2014 年 11 月 13 日 摘 要 : 策 略 观 点 : 预 计 本 周 内 的 市 场 可 能 继 续 震 荡, 但 不 乏 题 材 股 的 局 部 炒 作 操 作 上 建 议 适 度 谨 慎, 控 制 仓 位, 在 反 弹 中 注 意 高 抛 止 盈 外 盘 分 析 : 周 三 美 国 股 市 收 盘 涨 跌 不 一 欧 洲 央 行 行 长 德 拉 吉 称, 如 果 通 货 膨 胀 预 期 恶 化, 欧 洲 央 行 将 致 力 于 扩 大 资 产 负 债 表 规 模, 并 采 取 非 传 统 政 策 措 施 英 国 央 行 下 调 其 对 英 国 经 济 增 长 和 通 胀 的 预 期, 暗 示 该 央 行 不 大 可 能 在 明 年 下 半 年 之 前 加 息 内 盘 分 析 : 早 盘 三 大 股 指 均 跳 空 低 开, 开 盘 后 在 入 场 资 金 拉 升 下 出 现 小 幅 上 涨, 沪 指 盘 中 最 高 冲 到 2480 点 左 右, 题 材 股 表 现 较 为 活 跃, 股 指 全 天 呈 现 小 幅 震 荡, 尾 盘 指 数 迎 来 快 速 飙 升 但 量 能 明 显 不 足, 股 指 上 涨 空 间 或 有 限, 盘 面 表 现 平 淡 板 块 机 会 : 上 海 自 贸 区 次 新 股 送 转 潜 力 板 块 券 商 股 板 块 表 现 较 好, 银 行 板 块 表 现 较 弱

2 1. 策 略 观 点 周 二 市 场 强 烈 震 荡 之 后, 周 三 沪 港 通 题 材 股 继 续 走 强, 股 指 超 跌 反 弹 在 预 期 之 中 从 主 板 指 数 形 态 来 看, 经 过 近 日 的 反 弹, 上 升 强 势 得 以 延 续, 但 成 交 量 没 有 同 步 放 大, 显 示 周 二 的 强 烈 震 荡 对 人 气 杀 伤 力 较 大, 市 场 观 望 企 稳 浓 郁 短 期 来 看, 市 场 二 八 风 格 转 换 趋 势 明 显, 创 业 板 和 中 小 板 指 数 尤 其 反 弹 乏 力, 甚 至 根 本 没 能 收 复 中 期 趋 势 线 60 日 均 线, 弱 势 尽 显 周 三 主 板 虽 然 反 弹, 但 周 二 强 震 对 市 场 带 来 的 负 面 冲 击 尚 未 消 除, 强 势 能 否 延 续 还 要 继 续 观 察 而 下 周 一 沪 港 通 即 将 正 式 开 始 交 易, 届 时 究 竟 有 多 少 资 金 净 流 入 A 股, 是 低 于 预 期 还 是 超 出 预 期, 谜 底 即 将 揭 开, 势 必 会 给 市 场 带 来 不 同 的 影 响 预 计 本 周 内 的 市 场 可 能 继 续 震 荡, 但 不 乏 题 材 股 的 局 部 炒 作 操 作 上 建 议 适 度 谨 慎, 控 制 仓 位, 在 反 弹 中 注 意 高 抛 止 盈 2. 外 盘 分 析 图 2-1: 亚 太 股 市 简 称 最 新 价 涨 跌 涨 跌 幅 (%) 恒 生 指 数 台 湾 加 权 指 数 东 京 日 经 225 指 数 韩 国 综 合 指 数 图 2-2: 欧 美 股 市 简 称 最 新 价 涨 跌 涨 跌 幅 (%) 美 洲 股 市 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 纳 斯 达 克 综 合 指 数 标 准 普 尔 500 指 数 欧 洲 股 市 法 兰 克 福 DAX 指 数 伦 敦 富 时 100 指 数 巴 黎 CAC40 指 数 周 三 美 国 股 市 收 盘 涨 跌 不 一, 标 普 500 指 数 暂 停 了 此 前 连 续 5 个 交 易 日 上 涨 的 趋 势 公 用 事 业 与 金 融 板 块 普 跌 市 场 担 心 欧 洲 经 济 下 滑 问 题 欧 洲 央 行 行 长 德 拉 吉 周 三 称, 仅 靠 财 政 政 策 不 可 能 复 兴 欧 元 区, 如 果 通 货 膨 胀 预 期 恶 化, 欧 洲 央 行 将 致 力 于 扩 大 资 产 负 债 表 规 模, 并 采 取 非 传 统 政 策 措 施 英 国 央 行 下 调 其 对 英 国 经 济 增 长 和 通 胀 的 预 期, 暗 示 该 央 行 不 大 可 能 在 明 年 下 半 年 之 前 加 息 欧 佩 克 (OPEC) 周 三 称, 受 美 国 页 岩 油 行 业 繁 荣 发 展 的 影 响, 明 年 全 球 市 场 对 欧 佩 克 原 油 的 需 求 将 远 低 于 该 组 织 当 前 的 产 量 水 平 图 2-3: 大 宗 商 品 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 2

3 简 称 最 新 价 涨 跌 涨 跌 幅 (%) COMEX 黄 金 NYMEX 轻 质 原 油 LME 铜 LME 铝 LME 铅 LME 锌 内 盘 分 析 早 盘 三 大 股 指 均 跳 空 低 开, 开 盘 后 在 入 场 资 金 拉 升 下 出 现 小 幅 上 涨, 沪 指 盘 中 最 高 冲 到 2480 点 左 右, 题 材 股 表 现 较 为 活 跃, 股 指 全 天 呈 现 小 幅 震 荡, 尾 盘 指 数 迎 来 快 速 飙 升 但 量 能 明 显 不 足, 股 指 上 涨 空 间 或 有 限, 盘 面 表 现 平 淡 券 商 股 早 盘 大 幅 低 开 后 盘 中 出 现 强 势 拉 升, 东 北 证 券 一 马 当 先 冲 涨 停 板, 其 余 券 商 股 也 有 较 好 表 现 银 行 板 块 大 幅 下 跌, 其 中 中 国 银 行 大 跌 逾 3% 领 跌 银 行 板 块 盘 中 次 新 股 表 现 异 常 精 彩, 十 余 只 次 新 股 强 势 涨 停 资 金 面 来 看, 券 商 板 块 呈 现 资 金 大 幅 流 入 现 象, 净 流 入 额 超 过 6 亿 元, 此 外, 农 产 品 加 工, 房 地 产 开 发, 上 海 国 资 改 革 等 板 块 均 为 大 幅 净 流 入 上 海 国 资 改 革 板 块 净 流 入 资 金 超 过 10 亿 元 权 重 板 块 仅 银 行 股 资 金 大 幅 流 出, 流 出 额 逾 10 亿 元 图 3-1: 国 内 股 市 简 称 最 新 价 成 交 量 (%) 涨 跌 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 合 指 数 沪 深 深 证 成 份 指 数 中 小 板 指 创 业 板 指 中 证 图 3-2: 上 证 指 数 K 线 图 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 3

4 4 板 块 机 会 板 块 方 面, 上 海 自 贸 区 概 念 股 强 势 爆 发, 界 龙 实 业 上 海 钢 联 陆 家 嘴 浦 东 金 桥 涨 停 次 新 股 板 块 走 强, 萃 华 珠 宝 禾 丰 牧 业 兰 石 重 装 等 18 只 个 股 涨 停 送 转 潜 力 板 块 走 强, 天 和 防 务 涨 停, 报 元 券 商 股 走 强, 东 北 证 券 涨 停, 报 元 银 行 股 表 现 疲 软, 中 国 银 行 跌 逾 2%, 农 业 银 行 工 商 银 行 等 跌 逾 1% 图 4-1: 板 块 表 现 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 4

5 排 名 简 称 最 新 价 涨 跌 涨 跌 幅 (%) 年 初 至 今 涨 跌 幅 (%) 1 非 银 行 金 融 ( 中 信 ) 农 林 牧 渔 ( 中 信 ) 交 通 运 输 ( 中 信 ) 商 贸 零 售 ( 中 信 ) 煤 炭 ( 中 信 ) 房 地 产 ( 中 信 ) 综 合 ( 中 信 ) 计 算 机 ( 中 信 ) 建 材 ( 中 信 ) 机 械 ( 中 信 ) 家 电 ( 中 信 ) 电 力 及 公 用 事 业 ( 中 信 有 色 金 属 ( 中 信 ) 基 础 化 工 ( 中 信 ) 纺 织 服 装 ( 中 信 ) 汽 车 ( 中 信 ) 国 防 军 工 ( 中 信 ) 轻 工 制 造 ( 中 信 ) 建 筑 ( 中 信 ) 钢 铁 ( 中 信 ) 餐 饮 旅 游 ( 中 信 ) 电 子 元 器 件 ( 中 信 ) 传 媒 ( 中 信 ) 医 药 ( 中 信 ) 食 品 饮 料 ( 中 信 ) 电 力 设 备 ( 中 信 ) 石 油 石 化 ( 中 信 ) 通 信 ( 中 信 ) 银 行 ( 中 信 ) 要 闻 简 评 1. 农 垦 改 革 相 关 政 策 料 密 集 发 布 新 疆 农 垦 改 革 有 望 引 入 国 资 改 革 经 验 : 近 期 农 垦 改 革 有 望 迎 来 政 策 密 集 发 布 期, 可 能 成 为 未 来 土 地 管 理 制 度 改 革 文 件 细 则 深 化 国 企 改 革 文 件 2015 年 中 央 一 号 文 件 中 央 经 济 工 作 会 议 的 核 心 主 题 之 一 其 中, 一 号 文 件 将 重 点 涉 及 新 疆 兵 团 农 垦 系 统 和 全 国 农 垦 系 统 改 革 新 型 农 业 产 业 化 集 中 发 展 经 营 农 村 股 份 制 等 内 容 鉴 于 新 疆 农 垦 和 国 资 的 特 殊 体 制, 新 疆 农 垦 改 革 力 度 空 前, 可 能 引 入 国 资 体 制 改 革 的 经 验 和 思 路, 按 照 资 本 市 场 规 则 整 合 旗 下 上 市 公 司, 如 引 入 战 略 投 资 者 简 评 : 农 垦 改 革 有 利 于 提 高 其 生 产 效 率, 利 于 提 高 土 地 利 用 效 率, 其 土 地 资 源 价 值 将 得 到 体 现, 对 相 关 企 业 将 生 产 重 大 影 响 投 资 者 可 持 续 关 注 如 新 疆 区 海 南 省 及 其 它 地 区 农 垦 系 统 的 相 关 上 市 公 司 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 5

6 2. 深 圳 国 资 改 革 加 速 推 进 房 地 产 整 合 是 重 点 : 深 圳 本 地 国 资 改 革 近 期 正 在 加 速 推 进 继 天 健 集 团 在 定 增 中 引 入 战 投 推 行 员 工 持 股 后, 停 牌 三 个 月 的 深 天 地 重 组 方 案 已 基 本 敲 定, 重 组 方 案 中 可 能 涉 及 大 股 东 资 产 注 入, 以 及 向 高 管 定 向 增 发 引 入 员 工 持 股 等 简 评 : 目 前 深 圳 国 资 委 直 间 接 控 股 的 上 市 公 司 有 23 家, 其 中 房 地 产 公 司 达 到 10 家 这 些 公 司 由 于 规 模 较 小 同 业 竞 争 严 重, 成 为 本 次 国 资 改 革 的 重 点 深 圳 市 属 国 资 国 企 改 革 十 二 五 规 划 提 出 未 来 将 加 大 房 地 产 业 整 合 力 度, 推 进 同 业 资 产 重 组 和 业 务 整 合, 强 化 房 地 产 企 业 与 市 属 国 资 其 他 产 业 的 协 同 效 应 A 股 中, 深 振 业 (000006) 与 天 健 集 团 都 曾 被 宝 能 系 举 牌, 市 场 预 期 其 将 成 为 国 资 委 旗 下 地 产 业 务 整 合 平 台 ; 华 控 赛 格 (000068) 为 赛 格 集 团 旗 下 子 公 司, 近 年 来 收 入 和 利 润 急 剧 下 滑, 有 望 通 过 并 购 或 资 产 注 入 等 方 式 改 善 经 营 情 况 3. 中 美 气 候 变 化 联 合 声 明 发 布 CDM 概 念 重 获 关 注 : 中 美 双 方 11 月 12 日 在 北 京 发 布 应 对 气 候 变 化 联 合 声 明 美 方 首 次 提 出 到 2025 年 温 室 气 体 排 放 较 2005 年 整 体 下 降 26%-28%; 中 方 首 次 正 式 提 出 2030 年 左 右 中 国 碳 排 放 有 望 达 到 峰 值, 并 将 于 2030 年 将 非 化 石 能 源 在 一 次 能 源 中 的 比 重 提 升 到 20% 声 明 指 出, 中 美 双 方 计 划 继 续 加 强 政 策 对 话 和 务 实 合 作, 包 括 在 先 进 煤 炭 技 术 核 能 页 岩 气 和 可 再 生 能 源 方 面 的 合 作, 优 化 两 国 能 源 结 构, 减 少 包 括 产 生 自 煤 炭 的 排 放 双 方 宣 布 了 加 强 和 扩 大 两 国 合 作 的 进 一 步 措 施 : 扩 大 清 洁 能 源 联 合 研 发, 推 进 碳 捕 集 利 用 和 封 存 重 大 示 范, 加 强 关 于 氢 氟 碳 化 物 的 合 作, 启 动 气 候 智 慧 型 低 碳 城 市 倡 议, 推 进 绿 色 产 品 贸 易, 实 地 示 范 清 洁 能 源 等 简 评 : 中 美 声 明 及 我 国 政 府 一 系 列 政 策 的 推 出, 令 投 资 者 再 度 开 始 关 注 节 能 减 排 领 域 的 机 会 从 中 长 期 看, 未 来 生 态 文 明 建 设 制 度 的 改 革 红 利 以 及 全 国 性 碳 排 放 权 交 易 统 一 市 场 的 建 立, 将 给 环 保 产 业 的 相 关 上 市 公 司 带 来 巨 大 的 发 展 空 间, 尤 其 是 龙 头 企 业 将 率 先 从 改 革 中 获 利 并 继 续 做 大 做 强 目 前 受 关 注 的 CDM 概 念 股, 未 来 一 段 时 间 有 望 保 持 强 势 另 外, 清 洁 能 源 也 值 得 中 长 期 关 注 4. 基 金 经 理 临 近 年 末 买 入 交 运 股 : 临 近 年 末, 低 估 值 且 业 绩 不 错 的 交 通 运 输 股 成 为 公 募 基 金 经 理 近 期 重 点 关 注 的 对 象 根 据 市 场 的 表 现, 一 般 年 末 交 通 运 输 股 都 会 表 现 不 错 简 评 : 基 金 经 理 看 好 的 逻 辑 是 : 银 行 券 商 等 大 盘 蓝 筹 股 近 期 已 涨 了 一 波, 中 小 市 值 股 票 估 值 又 偏 高, 近 期 陷 入 调 整 之 中 相 比 之 下, 交 通 运 输 股 今 年 以 来 涨 幅 明 显 落 后, 估 值 偏 低, 股 价 也 较 低, 存 在 补 涨 动 能 从 基 本 面 来 说, 电 商 物 流 的 飞 速 发 展 拉 动 了 交 通 运 输 类 上 市 公 司 的 业 绩 增 长 在 一 带 一 路 等 政 策 带 动 下, 铁 路 公 路 航 运 海 运 等 不 同 类 型 的 交 通 运 输 都 会 迎 来 新 的 发 展 机 遇 期 沪 港 通 的 开 启 也 将 促 使 底 部 确 认 等 待 逐 步 复 苏 的 交 通 运 输 股 持 续 发 酵 相 关 个 股 如 广 深 铁 路 铁 龙 物 流 中 储 股 份 恒 基 达 鑫 等 6 证 券 发 行 与 上 市 信 息 新 股 发 行 申 购 代 码 公 司 简 称 发 行 价 格 ( 元 ) 发 行 量 网 上 发 行 量 申 购 上 限 申 购 日 资 金 解 冻 日 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 6

7 新 股 上 市 代 码 公 司 简 称 首 募 A 股 总 股 本 本 次 上 市 发 行 价 ( 元 ) 市 盈 率 上 市 日 期 增 发 代 码 公 司 简 称 申 购 代 码 发 行 价 格 ( 元 ) 发 行 量 申 购 日 配 股 代 码 公 司 简 称 配 股 代 码 配 股 比 例 (10 配 X) 配 股 价 ( 元 ) 缴 款 起 始 日 缴 款 结 束 日 可 转 债 代 码 名 称 申 购 代 码 发 行 量 ( 亿 ) 网 上 发 行 量 ( 亿 ) 发 行 价 格 ( 元 ) 期 限 ( 年 ) 认 购 日 期 债 券 发 行 代 码 名 称 债 券 评 级 发 行 量 ( 亿 ) 期 限 年 利 率 ( 年 ) (%) 认 购 起 始 日 认 购 结 束 日 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 7

8 基 金 发 行 代 码 基 金 名 称 类 型 认 购 起 始 日 认 购 结 束 日 圆 信 永 丰 双 红 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 A 类 开 放 式 2014/10/ /11/ 海 富 通 阿 尔 法 对 冲 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/10/ /11/ 圆 信 永 丰 双 红 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 C 类 开 放 式 2014/10/ /11/ 泰 达 宏 利 转 型 机 遇 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/10/ /11/ 工 银 瑞 信 医 疗 保 健 行 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/10/ /11/ 富 国 新 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 C 类 开 放 式 2014/10/ /11/ 汇 丰 晋 信 双 核 策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 A 类 开 放 式 2014/10/ /11/ 上 投 摩 根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 C 类 开 放 式 2014/10/ /11/ 富 国 新 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 A/B 类 开 放 式 2014/10/ /11/ 上 投 摩 根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 A 类 开 放 式 2014/10/ /11/ 海 富 通 新 内 需 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/10/ /11/ 华 润 元 大 富 时 中 国 A50 指 数 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/10/ /11/ 汇 丰 晋 信 双 核 策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 C 类 开 放 式 2014/10/ /11/ 融 通 通 源 短 融 债 券 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/10/ /11/ 华 安 中 证 细 分 医 药 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 C FOF 2014/10/ /11/ 华 安 中 证 细 分 医 药 交 易 型 开 放 类 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 A FOF 2014/10/ /11/ 鹏 华 养 老 产 业 股 票 类 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/10/ /11/ 招 商 沪 深 300 地 产 等 权 重 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 积 极 收 益 类 FOF 2014/11/ /11/ 招 商 沪 深 300 地 产 等 权 份 重 额 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/11/ /11/ 摩 根 士 丹 利 华 鑫 优 质 信 价 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 C 类 开 放 式 2014/11/ /11/ 摩 根 士 丹 利 华 鑫 优 质 信 价 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 A 类 开 放 式 2014/11/ /11/ 招 商 沪 深 300 地 产 等 权 重 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 稳 健 收 益 类 FOF 2014/11/ /11/ 长 盛 养 老 健 康 产 业 灵 活 份 配 额 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/11/ /11/ 浦 银 安 盛 月 月 盈 安 心 养 老 定 期 支 付 债 券 型 证 券 投 资 基 金 C 类 FOF 2014/11/ /12/ 浦 银 安 盛 月 月 盈 安 心 养 老 定 期 支 付 债 券 型 证 券 投 资 基 金 A 类 FOF 2014/11/ /12/ 广 发 中 证 全 指 医 药 卫 生 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 ETF 2014/11/ /11/ 南 方 绝 对 收 益 策 略 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 FOF 2014/11/ /12/ 北 信 瑞 丰 宜 投 宝 货 币 市 场 基 金 B 类 开 放 式 2014/11/ /11/ 北 信 瑞 丰 宜 投 宝 货 币 市 场 基 金 A 类 开 放 式 2014/11/ /11/ 国 投 瑞 银 信 息 消 费 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/11/ /11/ 信 诚 中 证 TMT 产 业 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/11/ /11/ 建 信 稳 定 得 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 C 类 开 放 式 2014/11/ /11/ 建 信 稳 定 得 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 A 类 开 放 式 2014/11/ /11/ 安 信 现 金 增 利 货 币 市 场 基 金 开 放 式 2014/11/ /11/ 信 诚 中 证 TMT 产 业 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 B 份 额 FOF 2014/11/ /11/ 信 诚 中 证 TMT 产 业 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 A 份 额 FOF 2014/11/ /11/ 富 国 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/11/ /12/ 华 宝 兴 业 高 端 制 造 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/11/ /12/10 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 8

9 法 律 声 明 : 本 报 告 中 的 信 息 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 我 公 司 对 信 息 的 准 确 性 或 者 完 整 性 不 作 出 任 何 保 证 本 报 告 不 构 成 投 资 建 议 本 公 司 及 与 本 公 司 有 关 联 的 任 何 个 人, 均 不 会 承 担 因 阅 读 和 使 用 本 报 告 所 造 成 的 任 何 损 失 及 其 产 生 的 法 律 责 任 本 公 司 可 能 持 有 本 报 告 所 评 价 或 推 荐 的 证 券, 并 有 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 投 资 银 行 业 务 服 务 本 报 告 的 版 权 为 我 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 刊 登 发 表 或 者 引 用 联 系 方 式 华 西 证 券 财 富 管 理 部 地 址 : 中 国 北 京 西 城 区 金 融 大 街 丙 17 号 北 京 银 行 大 厦 B 座 5 层 邮 编 : 联 系 人 : 尚 长 虹 联 系 电 话 :(86) 传 真 :(86) 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 9