宏观与股指日报

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斜门舒
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1 v 宏观与股指日报日度报告 216/12/5 股指期货研究院宏观及股指要点股指行情简评 : 举牌概念股砸盘, 带动股指下挫刘士余 : 全面加强资产管理行业监管坚决查处触碰底线的行为重拳调控之下住宅成交近 21 个月来首现同比下滑交易所调整融资融券折算率, 证监会称有利于抑制融资追涨炒高等投机行为美国 11 月非农略低于预期, 失业率创 27 年来最低奥地利大选反移民党败北大宗商品市场大涨本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责

2 图 1: 期指主力合约走势图 2: 期指现货指数当日涨跌幅 7, 6, 5, IF 主力 IC 主力 IH 主力.2% 4, 3, -.38% -.54% 2, -1.18% -1.21% 1, 216/6 216/6 216/7 216/8 216/8 216/9 216/1 216/11 216/11 创业板指中小板指中证深证成指上证综指 -1.69% -1.71% 沪上深证 3 5 图 3:IH 合约期限结构图 4:IF 合约期限结构基差 ( 右轴 ) 收盘价基差 ( 右轴 ) 收盘价 1, 上证 5 IH1612 IH171 IH173 IH 沪深 3 IF1612 IF171 IF173 IF176 图 5:IC 合约期限结构 7 基差 ( 右轴 ) 收盘价 3, 6 2, 6 2, 5 1, 1, 4 4 中证 IC1612 IC171 IC173 IC176 图 6: 股指分行业涨跌幅本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 2

3 涨跌幅涨跌幅指数贡献度 1.%.% -1.% -2.% -3.% -4.% -5.% 贡献度.5%.% -.5% -.1% -.15% -.2% -6.% 国防军工银行电子农林牧渔电气设备化工计算机有色金属综合传媒纺织服装通信采掘钢铁休闲服务医药生物建筑材料交通运输汽车轻工制造机械设备公用事业商业贸易食品饮料非银金融房地产家用电器建筑装饰 -.25% 二. 热点事件股指行情简评 : 举牌概念股砸盘, 带动股指下挫周末证监会主席刘世余对股票市场举牌的言论对股票市场造成利空, 股指低开低走, 沪指收于 324 点, 下跌幅度达 1.21%, 深成指下跌 1.18%, 创业板则小幅收涨.2% 两市成交额 516 亿, 较上一交易日减少 434 亿板块方面, 仅国防军工银行板块上涨, 房地产非银金融相关板块领跌, 举牌概念股重挫股指期货方面, 沪深 3 中证上证 5 期指主力合约收盘价涨跌幅分别为 -2.7% - -.5% -1.76%, 相应的现货指数涨跌幅分别 -1.69% -.54% -1.71%, 基差分别为 ,IC 大幅下降, 持仓总量分别为 3.95 万 3.33 万 2.48 万手, 基本保持稳定, 成交量分别为 1.51 万.89 万.71 万手,IF 出现明显的上升刘士余 : 全面加强资产管理行业监管坚决查处触碰底线的行为证监会主席刘士余要求, 加快形成职权清晰分工合理标准统一的业务监管体系, 全面加强监管, 坚决查处触碰底线的行为, 及时清除害群之马, 强化扶优限劣导向, 为行业管理创造良好的秩序. 刘士余上周六演讲称, 从门口的野蛮人变成了行业的强盗, 这是不可以的用大众的资金从事所谓的杠杆收购, 杠杆是物理上的概念, 出资人必须有风险消化能力现在在金融市场, 本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 3

4 直接发展一些产品, 实际上最终风险承受的不是发产品, 而是我们广大投资者当你挑战刑法的时候, 等待你的就是开启的牢狱大门重拳调控之下住宅成交近 21 个月来首现同比下滑易居研究院数据显示,11 月 3 个典型城市新建商品住宅成交面积为 199 万平方米, 环比减少 1.5%, 同比减少 4.2% 因 1 月房地产政策管控, 住宅成交量同比数据近 21 个月以来首次下滑交易所调整融资融券折算率, 证监会称有利于抑制融资追涨炒高等投机行为上交所深交所称, 自 12 月 12 日起, 调整融资融券可充抵保证金证券折算率要求, 将静态市盈率在 3 倍以上或者为负数的股票折算率下调为 %, 并扩大融资融券标的股票范围, 将标的股票数量由现有的 873 只扩大到 95 只证监会称, 降低高市盈率股票的折算率, 有利于引导投资者价值投资, 抑制融资追涨炒高等投机行为, 降低投资者风险, 维护市场稳定运行美国 11 月非农略低于预期, 失业率创 27 年来最低美国 11 月非农新增就业 17.8 万人, 略不及预期的 18 万 ;11 月失业率 4.6%, 创 27 年 8 月以来最低 11 月平均每小时工资同比增速从 1 月的 2.8% 降至 2.5% 分析师称, 就业增速正在放缓, 美联储仍在加息轨道上意大利公投失败总理提出辞职初期投票结果显示, 反对派在意大利修宪公投中领先多达 2 个点总理伦齐承认失败, 称对此负全部责任, 将提出辞职奥地利大选反移民党败北本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 4

5 多数选票统计显示, 左翼候选人 Van der Bellen 得票超过 53%, 得票 46% 的反移民极右翼政党自由党领导人 Norbert Hofer 承认落败德国副总理称全欧洲人卸下心头大石此前民调显示两人支持率接近大宗商品市场大涨沥青热卷沪镍涨超 3%, 螺纹钢焦煤涨超 2%, 焦炭 PVC 沪铜大豆玻璃棕榈涨超 1%, 玉米锰硅菜粕沪银豆粕沪金等收涨沪铅收跌近 2%, 硅铁沪铝鸡蛋跌超 1%, 郑棉白糖收跌本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 5

6 风险揭示 1. 本策略观点系研究员依据掌握的资料做出, 因条件所限实际结果可能有很大不同请投资者务必独立进行交易决策公司不对交易结果做任何保证 2. 市场具有不确定性, 过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见 3. 在法律范围内, 公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易, 或可能为其他公司交易提供服务本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 6

7 更多资讯, 欢迎扫描二维码! 中粮期货研究院 (Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址 (address): 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层邮政编码 : 17 15th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, Beijing P.C: 17 电话 (phone): 传真 (fax): 中粮期货研究院是隶属于总部的研究部门, 负责公司的基础研发工作, 服务前台业务部门和中粮集团实业部门, 承担维护公司品牌和提升公司形象的职责, 同时从事高端产业客户和机构客户开发维护和增值服务研究领域覆盖宏观经济, 农产品, 化工品, 金属, 建材, 能源等方面, 拥有一只高素质的专业团队, 具备丰富的行业经验, 国际化的视野和积极向上的精神研究院依托中粮集团强大的现货和期货背景, 运用基本面分析和宏观分析, 为高端产业客户和机构客户提供套期保值, 基差套利, 价差交易等咨询服务 ; 在公司原有的经纪服务基础上, 强化对客户的纵深服务和专业服务 The Futures Research Institution is attached to COFCO Futures headquarters. It is responsible for business related research and development. Moreover, it is also engaged in high-end industrial and institutional clients maintenance and provides them with value-added services. Macro-economy and bulk commodities, including primary products, chemicals, metals, building materials, energy, etc. are all covered in its routine. Based on COFCO Group s strong background in physical commodities and futures markets, the Futures Research Institution provides advices and reports of hedging, basis arbitrage, spread trading as well as other consulting services to our valued customers through fundamental and macro analysis. Despite of the elementary brokerage business, the Research Institution is more focused on providing specific and professional services. 法律声明中粮期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 ( 证监会批文号 : 证监许可 [211]1453) 报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道, 中粮期货分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正, 但不对所引用资料和数据本身的真实性准确性和完整性做出保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的任何观点与建议仅代表报告当日对市场的判断, 仅供阅读者参考阅读者根据本报告做出的任何投资决策及其所引致的任何后果, 概与本公司及分析师无关本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和 / 或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告版权归本公司所有, 为非公开资料, 仅供本公司咨询业务的客户使用未经本公司书面授权, 任何人不得以任何形式传送发布复制本报告本公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任本报告信息全部来源于公开性资料, 本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧, 本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责 7

股指期货周报

股指期货周报 216/3/13 指期货指期货周报周度报告研究院执笔 : 黄少艺话 :1-59137331 邮箱 : huangshaoyi@cofco.com 指要点宏观与金融期货板块柳瑾 1-59137364 liujin@cofco.com 黄少艺 FRM 1-59137331 huangshaoyi@cofco.com 本周沪指和