目录北京甲级写字楼商铺住宅工业 ( 物流 ) 二线城市写字楼商铺年华北区物业市场回顾及 215 年展望高力国际

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3 北京高力国际 214 年华北区物业市场回顾及 215 年展望 3

4 甲级写字楼 214 年北京经济增速尽管小幅放缓, 但大致保持平稳据北京市统计局数据,214 年该市生产总值同比增长 7.3%, 较 213 年放缓.4 个百分点 ; 第三产业生产总值增长 7.5%, 较 213 年下降.1 个百分点在此经济背景下,214 年北京甲级写字楼市场平稳发展空置率保持低位盘旋, 截至年底为 5% 以下, 尽管租金略微调整, 但仍为全国最高来源于内资私营企业的租赁需求旺盛, 超过跨国企业和国企, 占据市场主要部分 214 年仅一个项目完工入市, 即位于 CBD 子市场的远洋国际中心二期, 为甲级写字楼市场增添建筑面积 5, 平方米的新增供应相较疲软的 213 年,214 年租赁需求有所反弹, 市场净吸纳量同比上涨近 9% 至约 159,5 平方米年内主要需求驱动力为内资企业, 特别是来自金融 IT 以及服务行业值得一提的是, 内资企业相较管理控制严格和租赁预算紧缩的跨国企业, 租赁标准更为灵活, 审批流程较为精简代表性租赁成交包括 : 葛洲坝在位于 CBD 子市场的远洋国际中心二期新租 19, 平方米 ; 大众中国在位于望京子市场的颐堤港承租 7, 平方米 ; 分众传媒在位于 CBD 子市场的招商局大厦续租 4, 平方米跨国企业出于对经济的担忧而扩张活动有所受限, 但仍在积极续租代表性续租成交包括 : 大塚制药在位于东长安街子市场的东方广场续租 2,5 平方米以及阳狮集团在位于 CBD 子市场的世纪财富中心续租 4,5 平方米截至 214 年底, 北京甲级写字楼租金达人民币 39.4 元每月每平方米, 同比下降.5%, 主要原因是业主提供优惠措施和租金折扣以期保留优质租户 CBD 区域录得最大的租金降幅, 同比下降 2.1%, 在一定程度上被新入市项目低于市场平均水平的租金所拉低相反, 金融街子市场在可供租赁面积有限以及金融企业租赁需求增长的作用下, 租金同比增长 2.1% 尽管北京市场租金自 213 年第一季度录得人民币元每月每平方米的最高点之后, 已历经连续七个季度的调整, 但仍为全国最高尽管有大量来自国内和国际机构投资者的问询及交易搜索活动, 北京写字楼投资市场活跃度较 213 年降低, 本年度录得两宗整售交易三月北京世纪恒丰房地产开发有限公司以约人民币 11 亿元从冠城大通股份有限公司购买位于东北三环附近的冠捷大厦项目竣工后, 大厦将包括约 21,2 平方米可出租写字楼面积四月, 基汇资本以总价 9.28 亿美元 ( 相当于人民币 57 亿元 ) 收购位于三里屯区域的综合体项目盈科中心, 成为北京近三年以来交易金额最大的整售交易该项目建筑面积图 1: 北京甲级写字楼年度新增供应净吸纳量以及空置率平方米图 2: 北京甲级写字楼平均净租金及同比变化人民币每月每平方米 9, 18% 35 5% 8, 7, 6, 5, 16% 14% 12% 1% % 3% 2% 4, 8% 15 1% 3, 2, 1, 6% 4% 2% 1 5 % -1% % -2% 新增供应 ( 左轴 ) 净吸纳量 ( 左轴 ) 空置率 ( 右轴 ) 平均租金 ( 左轴 ) 同比变化 ( 右轴 ) 年华北区物业市场回顾及 215 年展望高力国际

169, 平方米, 涵盖写字楼商铺和服务式公寓业态 214 年中央经济工作会议重申经济发展从重视增长速度转向着重经济发展质量和效益国际货币基金组织世界银行以及中国社科院皆预测中国 215 年经济增长继续减速至 6.5-7.

5 169, 平方米, 涵盖写字楼商铺和服务式公寓业态 214 年中央经济工作会议重申经济发展从重视增长速度转向着重经济发展质量和效益国际货币基金组织世界银行以及中国社科院皆预测中国 215 年经济增长继续减速至 % 随着经济增长方式逐步转变为以服务和内需为驱动, 那些高度依赖出口和国外投资的行业或将受到负面影响然而, 北京写字楼市场前景乐观, 租赁需求继续受到北京的国家首都地位及其在华北区的强大影响力的支撑作为 214 年第三产业中增速最快的行业, 金融业对于租赁需求增长的推动作用将尤为明显展望未来, 分布于四个子市场的六个甲级写字楼项目将于 215 年入市, 为市场带来建筑面积合计约 395, 平方米的写字楼面积新项目包括位于金融街子市场的锦什坊街叁拾伍号, 位于望京区域的保利国际广场 T1 以及位于中关村子市场的融科资讯中心 B 座这些新项目的入市将会缓解其所在区域可供出租写字楼面积供应紧张的局面, 但因需时间被市场吸纳, 短期内将推升空置率有鉴于新增项目质优租贵, 北京写字楼租金增长有望在 215 年回升受益于北京市场稳固的基本面, 高租金水平和资本值的增长潜力, 北京写字楼投资市场将继续受到青睐然而, 有限的投资机会或将导致一些风险偏好较高的投资者在新兴写字楼市场中寻找机会, 比如位于丰台区的丽泽金融商务区和位于通州区的通州新城资产表现或保持相对平稳, 资本值稳中有升, 回报率小幅萎缩商铺据北京市统计局, 截至 214 年底, 该市社会消费品零售总额同比增长 8.6%, 城镇居民人均可支配收入同比增长 8.9% 受稳固市场基本面的支撑,214 年北京优质商铺物业市场保持活跃态势年内六个新项目入市, 新增零售建筑面积超过 8 万平方米大部分新增供应位于新兴子市场, 反映出市区传统商圈以外区域的零售物业市场的发展需求保持强劲, 国内外新品牌进入市场的同时, 现有品牌亦在持续扩张由于新增供应体量较大且主要位于非核心区域, 整体空置率略微上升且平均租金有所下降 214 年北京优质商铺物业市场迎来 21 年以来的供应新高峰 : 六个新项目开业, 建筑面积总计约 826, 平方米市场总存量增加至约 59 万平方米值得注意的是, 仅有一个新项目位于核心子市场其余五个项目均位于通州及大兴等非核心区域并且建筑面积占比超过整体新供应的 9%, 这些项目主要定位于中产阶级消费群体及周边家庭型顾客, 包含多个快时尚品牌较大的餐饮及儿童区域 214 年北京优质零售物业的市场需求依旧强劲, 国内外新品牌相继亮相且现有品牌持续扩张净吸纳量录得约 583, 平方米, 大部分集中在新开业项目尽管新增供应体量颇大, 全市整体空置率同比仅上升 3.1 个百分点至 1.6% 成熟商圈内, 业主通过业态及租户调整来应对越发激烈的竞争, 电子商务的影响及消费者不断变化的品味餐饮及时尚业态是年内最为强劲的需求动力其中, 快时尚休闲服饰和连锁大众餐饮品牌尤为积极地向新兴子市场扩张其它主要需求来源包括娱乐化妆品个人护理电器眼镜家具及儿童零售品牌受政府对消费严格监管的影响, 奢侈品的需求继续高力国际 214 年华北区物业市场回顾及 215 年展望 5

6 被抑制主流大众零售市场是大多数业主及零售商的重心所在随着数个大众连锁餐饮品牌的多家新店开业, 餐饮业态在整体业态中的平均比重有所提升主要知名的大众连锁餐厅, 如新元素太兴外婆家绿茶及西贝西北菜等均进一步在核心及新兴子市场进行扩张小南国旗下品牌南小馆于 214 年进入北京市场, 在北京 SKP( 此前名为新光天地 ) 蓝色港湾及金融街购物中心开出新店时尚业态中较为引人瞩目的新开店铺包括 : 优衣库位于世贸天阶的新店开业, 占地两层面积达 2, 平方米 ;C&A GAP Esprit Forever21 H&M Mango Old Navy 优衣库 Zara 以及 New Look 在荟聚西红门购物中心均有新店开业多品牌集合店市场地位有所提升,D2C My Play 以及 Maria Luisa 等品牌均在扩张持续增长的收入水平及消费支出, 加之庞大的人口辐射全国的市场影响力等积极因素将继续支撑北京商铺物业市场的发展基础设施的完善将进一步推动发展商向城市的非传统零售区域扩张, 使得零售商们能够进入新的市场区域根据基础设施建设规划, 两条新地铁线将在 215 年投入运营, 届时将有望继续带动地铁沿线零售区域的人流量五个零售面积总计约 327, 平方米的优质商铺物业将于 215 年入市, 包括位于核心子市场的项目, 如位于 CBD 子市场的国贸改扩建项目鉴于强劲的租赁需求有望延续, 预计新增供应不会引起整体空置率产生较大波动然而, 位于非核心区域的新项目或将抑制全市整体租金水平的增长, 但核心子市场内若干成熟物业的租金在强劲需求的推动下将继续上涨截至 214 年底, 北京中高端购物中心首层平均固定租金同比下跌 4.2% 至人民币元每月每平方米位于新兴子市场且其租金低于现有平均水平的数个新项目拉低了整体平均租金受益于销售额增长, 租约续签及租户调整, 核心商圈内的成熟项目租金持续上涨未来几年, 若干定位更合理设计更现代且品牌组合更多元化的新项目的落成将推动北京优质商铺物业市场进一步升级发展核心子市场内, 数个高端项目已在建设中随着城市交通系统通达性的不断提升, 目前开发程度相对较低的新兴子市场有望迎来更快速的发展 214 年北京零售物业投资市场活跃度较 213 年有所下降, 仅录得一宗整售交易基汇资本以总价 9.28 亿美元 ( 约合人民币 57 亿元 ) 购买盈科中心该综合体位于三里屯区域, 总建筑面积为 169, 平方米, 涵盖写字楼商铺和服务式公寓业态尽管国内及海外机构投资者对北京零售物业市场兴趣浓厚且积极寻求投资机会, 在地段收益率结构及其它方面条件适宜的待售项目十分有限此外, 潜在买家与卖家对于资本值的期待存在较大差异图 3: 北京中高端购物中心新增供应净吸纳量和空置率图 4: 北京中高端购物中心首层平均固定租金及增长率百万平方米人民币每月每平方米 % 9 35% 1. 18% 8 7 3% 25%.8 15% 6 2%.6 12% % 1%.4 9% 3 5%.2 6% 2 1 % -5% 3% -1% 新增供应 ( 左轴 ) 净吸纳量 ( 左轴 ) 空置率 ( 右轴 ) 首层平均租金 ( 左轴 ) 同比变化 ( 右轴 ) 年华北区物业市场回顾及 215 年展望高力国际

住宅 214 年, 尽管多数非一线城市已放松限购, 北京仍严格执行其住房限购政策虽然全国范围内的利好政策使得需求在年底得以提振, 但全年整体住宅市场的成交量与平均成交价格均有所下跌相较之下, 豪华住宅市场中买家的较高支付能力使得豪华住宅市场表现稳定自 211-213 年间全国范围内实施的限购政策后, 中央政府于 214 年允许多数二线城市 ( 及以下 ) 放松调控然而,

7 住宅 214 年, 尽管多数非一线城市已放松限购, 北京仍严格执行其住房限购政策虽然全国范围内的利好政策使得需求在年底得以提振, 但全年整体住宅市场的成交量与平均成交价格均有所下跌相较之下, 豪华住宅市场中买家的较高支付能力使得豪华住宅市场表现稳定自年间全国范围内实施的限购政策后, 中央政府于 214 年允许多数二线城市 ( 及以下 ) 放松调控然而, 包括北京在内的一线城市尚未于 214 年进行调整下半年, 中央政府出台若干政策旨在刺激住宅市场, 其中包括在特定情况下降低二套房首付 ; 降低基准贷款利率 ; 以及降低部分公积金贷款的利率北京市则对位于五环以内的某些住宅实施契税优惠有鉴于此, 成交量于 214 年第四季度稳步增长有别于整体市场, 北京高端住宅市场在 214 年的成交量增长且价格维持稳定服务式公寓方面, 三个项目 ( 雅诗阁北京亚洲酒店以及盛捷福景苑 ) 退出市场使得总存量同比减少 1.2% 至 7,845 套位于建国门子市场的百富怡大酒店入市及 CBD 子市场的嘉里中心与建国门子市场的丽苑公寓改造完工后重新入市皆部分抵消退市对于供应量的影响 214 年, 在经济下行外派人员房屋津贴紧缩以及吸引外派人员来京工作之难度加大等因素的综合影响下, 高端住宅及服务式公寓市场的租赁需求持续疲软别墅豪华公寓的平均租金同比分别下跌 8.1% 和 4.1% 至人民币 83.7 元和人民币 13.4 元每月每平方每月每平方米, 同时整体空置率同比上升 4.3 个百分点至 21.2% 本年度投资市场录得两宗整售交易一家私募基金购入位于东四环的北京辉盛庭国际公寓, 交易通过全现金方式进行, 成交总额为人民币 9.4 亿元 ( 约合人民币 34, 元每平方米 ) 此外, 在四月初, 房地产私募基金基汇资本以 9.28 亿美元的价格购买位于三里屯的综合体项目该项目建筑面积为 169, 平方米, 涵盖写字楼商铺和服务式公寓业态展望未来, 预计 215 年住宅市场整体成交量将上涨且价格有望回升有鉴于此, 发展商对购买优质住宅地块将保持高度热情两个地王项目, 万柳书院与农展馆项目预计将于 215 年入市其中, 农展馆项目的平均预售单价高达人民币 165, 元每平方米, 是目前为止北京预售均价最高的住宅项目租赁市场方面, 央行预测 215 年我国 GDP 增速将放缓至 7.1%, 与大多数业主和服务式公寓运营商对中短期内租赁需求持续疲软的预期相一致有鉴于此,215 年上半年, 该市场的平均租金与出租率均将面临下行压力米服务式公寓方面, 平均租金同比下降 3.6% 至人民币元图 5: 北京服务式公寓新增供应净吸纳量及空置率图 6: 北京服务式公寓净有效租金及同比变化 _ Z O $ } 套人民币每月每平方米 2, 35% 3 3% 1,5 3% 25 2% 1, 25% 2 1% 5 2% 15 % 15% 1-1% -5 1% 5-2% -1, 5% -3% 年新增供应 ( 左轴 ) 年净吸纳量 ( 左轴 ) 空置率 ( 右轴 ) 平均租金 ( 左轴 ) 年增长率 ( 右轴 ) 高力国际 214 年华北区物业市场回顾及 215 年展望 7

8 工业 ( 物流 ) 214 年北京工业经济增长平缓据北京市统计局,214 年北京市工业生产总值同比增长 6.2%, 增速较去年同期下降 1.8 个百分点然而, 受到强劲的消费内需和居民消费习惯改变的支撑, 电子商务对物流仓储需求急剧增长投资市场活跃并持续受到全球投资机构和发展商关注年内, 三个物流项目完工入市, 为市场带来约 199,45 平方米的新增供应, 主要分布于北京空港物流园和北京通州物流园子市场因此, 截至 214 年年末, 市场总存量同比增长 14.8% 至约 15 万平方米 214 年, 物流仓储面积需求保持强劲, 净吸纳量约为 196,15 平方米, 和新增供应大致相当需求仍主要来自快速增长的电子商务, 以及来自第三方物流的租户, 尤以致力于递送服务医药和汽车等行业为主重要租赁交易包括 : 户外运动装备品牌探路者于百利威物流北京二公司承租约 22, 平方米 ; 为斯巴鲁提供服务的第三方物流公司讯捷物流, 于宇培北京通州物流园承租约 21, 平方米物流仓储平均租金同比上升 3.5%, 至人民币 37.1 元每月每平方米北京空港物流园仍是各个子市场中租金最高的区域, 租金同比上涨 4.3% 至人民币 41.8 元每月每平方米北京通州物流园紧随其后, 平均租金同比上升 2.2%, 至人民币 39.8 元每月每平方米由于物流地产物业资本值增长的潜力以及高于其他类型房地产物为 75, 平方米仓库 ; 普洛斯公司向包括中国银行和中国人寿在内的联合体出售价值 25 亿美元的股份 ; 普洛斯公司与中储发展将联合投资超过人民币 36 亿元新建物流设施 ; 嘉民与加拿大退休基金计划投资委员会向其嘉民中国合营公司注资 5 亿美元 214 年其他重要事件主要包括 : 商务部 9 月出台的指导文件关于促进商贸物流发展的实施意见, 将鼓励地方政府继续支持物流企业 ; 京津冀经济一体化将成为明年国家重要发展任务 ; 位于北京大兴区的北京新机场 ( 预计 219 年完工 ) 开始动工, 并将发展为此区域新的航空物流枢纽合计约 183, 平方米的新增供应有望于 215 年入市, 将导致空置率短期出现波动然而, 来自医药, 汽车制造, 第三方物流以及电子商务的需求将持续旺盛, 新增供应有望被快速吸纳租赁需求将继续超过供应, 空置率预计维持在低位, 平均租金也相应保持增长趋势因此对价格更为敏感的租户将会继续迁至北京周边的物流园业的回报率, 其投资市场保持强劲动能年内整售交易和股权投资包括 : 普洛斯公司以人民币 2.45 亿元从富达来信托购买一面积图 7: 北京物流仓储新增供应净吸纳量及空置率图 8: 北京物流仓储净有效租金及同比变化平方米人民币每月每平方米 35, 35% 4 2% 3, 3% 35 15% 25, 2, 15, 1, 25% 2% 15% 1% % 5% % -5% -1% 5, 5% 5-15% % -2% -5, -5% 新增供应 ( 左轴 ) 净吸纳量 ( 左轴 ) 空置率 ( 右轴 ) 平均租金 ( 左轴 ) 年增长率 ( 右轴 ) 年华北区物业市场回顾及 215 年展望高力国际

9 二线城市天津沈阳大连及青岛高力国际 214年华北区物业市场回顾及215年展望 9

10 写字楼 214 年, 沈阳青岛与天津共录得五个新项目入市大连优质写字楼市场已连续两年未有新增供应新增供应与需求疲软的综合效应致使沈阳与天津的空置率分别同比上升 4.2 与 6.6 个百分点, 至 23.4% 与 23.7% 净吸纳量主要来自新项目以及位于核心地段的项目设施较陈旧的写字楼项目的空置率于 214 年有所上升 214 年, 青岛与大连的优质办公楼租赁需求活跃大连市场, 加之其新增供应的缺乏, 空置率同比下降 5.8 个百分点至 13.8% 青岛市场供求保持平衡, 空置率同比大致未有变化, 保持在 13.9% 四个城市中, 来自金融投资与专业服务领域的需求继续增长, 同时制造业物流贸易等传统行业的需求有所减弱租金方面, 青岛与大连均录得租金小幅上涨 ( 分别为人民币 87.3 元与人民币 88.9 元每月每平方米 ) 相较之下, 鉴于未来较大体量的新增供应, 沈阳与天津的写字楼业主提供租金折扣或优惠, 致使沈阳的平均租金同比下调 3.3% 至人民币 93.6 元每月每平方米, 天津的平均租金同比下调 3.6% 至人民币 18.1 元每月每平方米 214 年, 整售市场共录得两宗交易, 其中沈阳与大连各一宗经济下行及大量现存与未来供应引发国内外机构及个人投资者对上述四个城市投资市场的审慎态度由于发展商欲尽快回笼资金, 散售销售仍是投资市场主流此外, 许多业主采取租售并举策略, 以期获得潜在利益最大化 215 年, 所有城市均将面临大量新增供应入市十一个新增写字楼项目拟进入沈阳市场, 建筑面积共约 9, 平方米, 随后依次为天津 (464, 平方米 ), 大连 (336,5 平方米 ) 和青岛 (288,2 平方米 ) 中短期内, 供应过量将难以避免并导致竞争加剧除非需求实现大幅增长, 新增供应的体量将超过这些城市过往的最高需求水平市场将继续向租户方倾斜, 业主或将提供租金优惠或更长的免租期以吸引租户, 这将导致租金与入驻率均面临下行压力内资金融及专业服务企业将继续成为最主要的需求来源全国及地方性的重大政策举措有望推升四个城市的租赁需求 214 年 8 月, 国务院出台支持东北振兴若干政策举措, 加大对东北经济发展的扶持力度, 预计更多相关政策将进一步出台如若这些政策切实落实到沈阳与大连的私营经济领域, 将有利于刺激租赁需求并加快写字楼吸纳速度天津获国务院批准设立自贸区, 此举将进一步提升天津作为国际物流和贸易枢纽的地位自贸区有望为现有企业, 尤其是金融专业服务及贸易企业提供更多商业活动同时, 它将增加天津对境外投资的吸引力并减轻中小企业的纳税负担在青岛,214 年崂山区金融改革试验区的设立以及拥有更优良品质的未来供应将有力支持该市优质办公楼市场的发展图 9: 二线城市优质写字楼总存量及空置率百万平方米图 1: 二线城市优质写字楼平均租金人民币每月每平方米 % % % % % 6.4 8% 4.2 4% 2 % 天津沈阳大连青岛总存量 214 年新增供应空置率平均空置率天津沈阳大连青岛年华北区物业市场回顾及 215 年展望高力国际

11 商铺 214 年前三个季度, 多数华北区城市社会消费品零售总额实现两位数同比增长, 有力支持了这些城市商铺物业市场的持续发展除大连之外, 其余城市均录得新项目于 214 年入市租金方面, 大连及天津市场平均租金同比上涨, 青岛及沈阳平均租金同比下跌四个城市中有三个空置率录得同比上升 : 天津及青岛空置率受新增供应暂时性影响而上升 ; 沈阳市场空置率上升主要由大量供应所造成的激烈竞争导致大连是唯一录得空置率下降的城市, 该市自 213 年上半年以来新增供应一直较为有限 214 年, 四个城市中有三个迎来新项目开业天津及青岛的新增供应主要集中在核心子市场沈阳的现有存量在四个城市中最大, 约为 48 万平方米, 并且供应在向新兴区域扩张大连现有存量为四个城市中最低, 由于缺乏新增供应, 其整体存量自 213 年上半年以来一直维持在约 11 万平方米大连市场整体空置率在四个城市中最低, 截至 214 年底录得 4.8% 受新增供应的暂时性影响, 天津及青岛的整体空置率同比上升部分陈旧项目在与新近落成的更现代化的新增供应的竞争中也拉高了天津的空置率尽管如此, 天津及青岛的空置率仍处于较为健康的水平, 均低于 7.% 数个大型项目的主力店撤出或调整重装导致沈阳整体空置率升高至 18.8% 餐饮和时尚业态是 214 年最为活跃的需求动力, 尤其是快时尚休闲服饰以及面向大众消费市场的连锁餐饮品牌其它主要需求来源包括电器个人护理生活服务类以及儿童零售品牌知名连锁品牌继续向二线城市扩张, 但受政府对消费支出的严格监管影响, 奢侈品市场销量下滑年内值得瞩目的新开业包括 : 南小馆餐厅及占地三层的 Adidas Homecourt 旗舰店入驻沈阳大悦城 ; 外婆家旗下动手吧餐厅华北区首店在天津大悦城开业 ;New Look 天津首店入驻新开业的恒隆广场 ;Uniqlo 及 H&M 在大连安盛购物中心均有新店开业受益于低空置率及持续需求, 大连市场平均租金仍为四个城市中最高, 为人民币元每月每平方米由于若干新项目能够收取较高租金, 天津市场平均租金提升至人民币元每月每平方米青岛市场平均租金被新入市项目低于平均水平的租金拉低至人民币元每月每平方米在沈阳, 业主间的激烈竞争和较高空置率使得市场更倾向于租户一方, 导致租金同比下滑至人民币元每月每平方米 214 年前述四个城市录得一宗大型整售交易百盛集团以总价人民币 14.2 亿元向上海实业发展股份有限公司收购目前在建的青岛购物中心项目该项目是青岛崂山区啤酒城商业综合体的一部分与此同时, 因其灵活的投资选择和较低的进入门槛, 散售投资物业对个人投资者的吸引力未减 215 年, 四个城市将均有新项目入市青岛市场有超过五个项目计划于 215 年入市, 零售建筑面积总计约为 749, 平方米大连市场的三个新项目均位于市区核心区域尽管竞争日趋激烈, 沈阳核心以及新兴子市场的存量将进一步扩大中短期内, 预计这些城市的整体空置率将被相当数量的新增供应拉高预计新项目业主将采取面向大众消费的市场定位, 但同质化定位极有可能导致业主间吸引租户的竞争加剧, 从而使租户获得较强的议价能力, 最终抑制租金增长另一方面, 现有购物中心有望开展更多的业态或租户调整升级鉴于来自网上零售渠道的竞争越发激烈, 餐饮及儿童等体验式业态的重要性将持续提升图 11: 二线城市中高端购物中心总存量和空置率百万平方米图 12: 二线城市中高端购物中心首层平均固定租金人民币每月每平方米 % 16% 12% 8% 4% % 天津沈阳大连青岛总存量 214 年新增供应空置率平均空置率天津沈阳大连青岛高力国际 214 年华北区物业市场回顾及 215 年展望 11

12 如若需要更多资讯, 敬请联系 : 杨达董事总经理华北区 george.yeung@colliers.com 谢靖宇董事研究中国 carlby.xie@colliers.com 英国皇家特许测量师, 国际房地产硕士李牧高级经理研究华北区 ines.li@colliers.com 高力国际北京北京市东城区东长安街 1 号东方广场西三办公楼 52 室邮编 1738 TEL 关于高力国际高力国际是全球首屈一指的商业房地产服务公司, 在全球 63 个国家设有超过 485 个办事处, 拥有逾 15,8 名专业人才作为 FirstService Corporation 旗下子公司, 高力国际致力于向世界各地的房地产用户业主和投资者提供全方位的卓越服务, 包括全球企业咨询顾问经纪物业及资产管理酒店投资销售与咨询估价咨询和评估银行按揭业务及研究 Lipsey 最新年度调查中, 高力国际在全球最著名商业地产公司排行中高踞第二位年华北区物业市场回顾及 215 年展望高力国际

总建筑面积约为 44.7 万平方米的八个项目计划于 2016 年下半年完工入市这些项目包括位于东长安街的英皇集团中心位于望京的利星行中心 B 座以及位于亚运村的天圆祥泰大厦该批新增供应为自 2009 年以来最大体量, 短期内将推升该市整体空置率并限制平均租金增长就投资市场而言, 国内外机

总建筑面积约为 44.7 万平方米的八个项目计划于 2016 年下半年完工入市这些项目包括位于东长安街的英皇集团中心位于望京的利星行中心 B 座以及位于亚运村的天圆祥泰大厦该批新增供应为自 2009 年以来最大体量, 短期内将推升该市整体空置率并限制平均租金增长就投资市场而言, 国内外机北京甲级写字楼需求减弱, 但市场保持稳定据北京市统计局,2016 年第一季度北京生产总值同比增长 6.9%, 增速与 2015 年相若同期, 受快速增长的金融科技及 IT 行业支撑, 第三产业增速同比提高 0.1 个百分点至 8.2% 受稳定增长的第三产业支撑,2016 年上半年, 北京甲级写字楼物业市场保持稳定, 平均租金仍为中国大陆最高且整体空置率维持在 5.9% 的低位两个甲级写字楼项目于

目录 北京甲级写字楼商铺住宅工业 ( 物流 ) 二线城市写字楼商铺 年华北区物业市场回顾及 215 年展望 高力国际

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