关于作者作者 : 周旋 许小虎 申丽娜审定 : 王阳 綦久竑制作 : 于晓琳邹毅 饶淑玲 刘晓嫣 贺琼玉 张岳武等对本报告亦有贡献 索阅完整报告, 请联系 : 周旋 : 刘伟 :

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1 北京碳市场年度报告 2014 Annual Report of Beijing Carbon Market 2014 北京环境交易所北京绿色金融协会

2 关于作者作者 : 周旋 许小虎 申丽娜审定 : 王阳 綦久竑制作 : 于晓琳邹毅 饶淑玲 刘晓嫣 贺琼玉 张岳武等对本报告亦有贡献 索阅完整报告, 请联系 : 周旋 : xzhou@cbeex.com.cn 刘伟 : wliu@cbeex.com.cn 饶淑玲 : slrao@cbeex.com.cn 声明本报告由北京环境交易所和北京绿色金融协会的碳市场研究分析团队编制完成, 目的是为北京环境交易所的会员单位 北京绿色金融协会的会员单位以及碳市场的其他利益相关方了解北京碳市场的年度运行情况提供一个概览 本报告不是投资建议, 亦不构成与碳市场投资相关的任何保证或承诺 北京环境交易所和北京绿色金融协会不承担任何机构或个人因使用本报告而产生的任何责任 版权所有 北京环境交易所有限公司 北京绿色金融协会 All rights reserved CBEEX & BETA,2015

3 目录 前言 3 一 政策背景 4 二 市场建设大事记 7 三 机制设计 北京 ETS 体系主要内容 政策法规 覆盖范围 配额核定 MRV 制度 市场监管 履约要求 抵消制度 跨区域合作 试点省市 ETS 机制设计比较 16 四 交易规则 交易主体 交易产品 交易方式 交易风险管理 22 五 市场表现 配额市场 线上公开交易 线下协议转让 抵消市场 CCER 项目 碳汇项目 节能量项目 自愿市场 碳金融创新 29 六 履约 30 七 回顾与展望 市场机制初显成效 北京碳市场特点 北京碳市场未来展望 34 八 附录 35 1

4 8.1 北京碳市场交易开户流程 中碳指数体系 培训课程 低碳思想市场 低碳游戏 39 参考文献 40 2

5 前言 PREFACE PREFACE 前言 碳排放权交易是最具代表性的环境权益交易, 在建设生态文明和 美丽中国 的新形势下, 是转变发展方式 调整产业结构 完善生态补偿和调节地区差距的重要市场工具, 也是治理雾霾等污染问题 改善环境质量的长效机制 碳交易与各种创新金融手段结合所形成的碳金融市场, 还可以发展成为低碳经济融资的重要途径, 为推动绿色产业成长提供必不可少的金融支持, 也为金融市场开辟新的增长空间 北京碳市场自 2013 年 11 月 28 日鸣锣开市至今, 已顺利运行一年有余 在刚刚过去的 2014 交易年度里, 在国家发改委 北京市发改委和北京市金融局等主管部门的指导和支持下, 在各类市场主体的积极参与下, 北 朱戈 北京环境交易所董事长 京碳市场的开户 交易工作稳步推进, 交易系统运行平稳, 核查 履约顺利完成, 投资机构参与空间愈加广阔 2014 年底, 北京还率先启动了跨区域碳排放权交易试点建设, 完成了全国首单跨区域碳汇项目交易 ; 积极开展碳金融产品创新, 促成了全国首单碳配额回购融资 经过一年多的发展, 北京碳市场建设已经初显成效, 提高了企业节能减排意识 培养了专业人才队伍 吸引了金融投资机构的目光, 为北京碳交易试点开了一个好局, 也为全国碳市场建设进行了有益探索 积累了初步经验 2014 年 12 月 10 日, 国家发改委发布 碳排放权交易管理暂行办法, 全国碳市场建设已经拉开帷幕, 北京碳交易试点也将迈入一个新的阶段 作为碳市场建设的重要力量, 北京环境交易所将一如既往 行稳致远, 秉持 为环境权益定价 为低碳发展融资 的核心理念, 不断提高服务质量 拓展服务领域, 致力于推动北京碳市场发展和全国碳市场建设, 为 绿色北京 和 美丽中国 贡献力量 3

6 1 政策背景 4

7 政策背景 POLICY 政策背景 经济发展与环境保护之间的矛盾从未像今天这样尖锐 长期以来粗放型的经济增长方式, 已使我国人口 资源和环境面临非常严峻的问题, 人均劳动产值低下 产能严重过剩 能源过度消耗 雾霾天气频发, 同时在气候变化问题上面临越来越严峻的挑战 2014 年 12 月 6 日在联合国利马气候大会期间发布的中国 第三次气候变化国家评估报告 显示, 到本世纪末, 我国气温最高或将增长 5 摄氏度, 海平面比上世纪高出约半米, 极端天气将频繁出现, 灾害损失呈上升趋势 中国在特殊的地理环境背景下, 更容易受到气候变化的影响 为了积极应对气候变化, 中国已经确立了很有雄心的目标 2009 年, 中国政府郑重承诺, 到 2020 年单位 GDP 碳排放比 2005 年下降 40% - 45% 2014 年 11 月, 在中美气候变化联合声明里, 中国承诺 2030 年左右碳排放达到峰值并将争取早日达峰, 同时将非化石能源占一次能源消费比重提高到 20% 左右 要解决气候变化等环境挑战带来的外部性问题, 必须发挥市场在资源配置中的决定性作用, 将温室气体排放带来的外部成本内化到企业的成本结构之中, 从而建立起可持续的长效机制 而碳排放权交易, 就是这样一种已经得到欧美发达国家成功验证的市场化长效机制 自 从 京都议定书 确立了市场化减排机制以来, 国际上迄今已有欧盟碳交易体系 (EU ETS) 美国区域碳市场 (RGGI) 美国加州碳市场 (AB 32) 等成功的碳市场建设实践 2005 年以来, 我国不少企业通过清洁发展机制 (CDM) 项目, 也已经发展成为国际碳市场举足轻重的项目减排量供应方 中国碳市场建设相关的政策酝酿, 迄今已近十年 2005 年 10 月, 国家发改委出台的 清洁发展机制项目运行管理办法, 是我国建立碳市场相关政策规范的起点 十一五 最后两年, 各地为了完成节能减排任务纷纷拉闸限电, 由此带来的混乱, 逐渐使通过市场机制推进节能减排成为共识 十二五 规划据此提出, 逐步建立碳排放交易市场, 发挥市场机制在推动发展方式转变和结构调整方面的重要作用 2011 年 10 月, 国家发改委 关于开展碳排放权交易试点工作的通知, 批准北京等七省市开展碳排放权交易试点工作 2012 年 6 月, 国家发改委颁布 温室气体自愿减排交易管理暂行办法, 希望调动全社会自觉参与减排的积极性, 并为总量控制下的碳交易积累经验 具有里程碑意义的 十八大 报告强调, 要把生态文明建设放在突出地位, 努力建设 美丽中国, 加快建 图 1.1 十二五 以来中国碳市场主要政策 资料来源 : 北京环境交易所整理 5

8 POLICY 政策背景 立生态文明制度, 积极开展碳排放权交易试点 十八届三中全会的决定更进一步明确要求, 充分发挥市场在资源配置中的决定性作用, 推行碳排放权交易制度, 建立吸引社会资本投入生态环境保护的市场化机制 在此基础上,2014 年 11 月发布的 应对气候变化规划 ( 年 ) 要求, 推动自愿减排交易活动 深化碳排放权交易试点 加快建立全国碳交易市场 健全碳交易支撑体系 研究与国外碳市场衔接 2014 年 12 月, 国家发改委发布 碳排放权交易管理暂行办法, 在七省市试点的基础上为建设全国碳市场确立了基本框架和路线图 至此, 中国碳市场发展的大政方针已经完全明确 北京碳市场迄今为止的发展历程, 正是中国碳市场建设过程的缩影 自获准开展碳排放权交易试点以来, 在北京市发改委的统筹推动下, 北京碳市场建设的各项准备工作立即高效有序地展开 2012 年 3 月 28 日, 在北京市碳排放权交易试点启动仪式上, 国家发改委副主任解振华与时任北京市市长郭金龙共同启动了北京市碳排放 权交易电子平台系统 ;2013 年 11 月 28 日, 解振华副主任与北京市市长王安顺共同为北京碳市场鸣锣开市 ; 到 2014 年 7 月, 北京市顺利完成了第一个年度的履约工作 作为推动产业升级和内涵促降的重要手段, 北京碳市场对以较低成本推进首都节能减排 培育低碳环保产业开始发挥越来越明显的作用 ; 同时, 由于温室气体排放与污染物排放同根同源, 北京碳市场还可以为治理雾霾等大气污染问题发挥积极作用 北京碳市场也是首都要素市场建设的重要一环 作为中国特色世界城市的重要组成部分, 北京正在不断完善各类要素市场, 尤其是以碳市场为代表的绿色金融市场, 向建设成为有影响力的金融中心城市的目标迈进 北京作为首都, 是各个监管部门 绝大多数央企和金融投资机构的总部所在地, 建设全国碳交易中心市场优势得天独厚 如何善用首都优势, 将北京建设成为国内外有影响力的碳定价中心, 将是北京碳市场的奋斗方向 6

9 2 市场建设大事记 7

10 EVENTS 市场建设大事记 8

11 市场建设大事记 EVENTS 9

12 EVENTS 市场建设大事记 10

13 市场建设大事记 EVENTS 11

14 3 机制设计 12

15 机制设计 CAP 机制设计 3.1 北京 ETS 体系主要内容 政策法规完善的立法及政策配套是北京碳市场发展的重要前提 北京市在碳市场筹建之初, 就积极组织有关机构和专家研究编制试点实施方案, 在控制碳排放总量前提下, 采取对不同行业实行绝对总量和相对强度控制相结合, 既抓直接排放又抓间接排放的总体管控机制 在此基础上, 推动形成了 1+1+N 系统完备的政策法规体系, 包括北京市人大常委会发布的 关于北京市在严格控制碳排放总量前提下开展碳排放权交易试点工作的决定 北京市政府发布的 北京市碳排放权交易管理办法 ( 试行 ) 北京市发改委会同北京市有关部门制定出台的 10 多项配套政策文件 实现了从碳排放数据核算 第三方核查 配额核定 市场交易 履约 碳交易执法等碳交易各环节均有法规政策支撑, 为试点建设各项工作规范有序和碳市场健康发展提供了基本保障 覆盖范围北京市碳排放交易试点覆盖全市行政区域内源于固定设施的排放, 目前只针对二氧化碳一种温室气体 在北京市 2013 年 年碳排放权交易试点期间, 参与北京市二氧化碳排放权交易试点的企业只核算其北京市行政辖区内固定排放设施化石燃料燃烧 工业生产过程 废弃物处理的二氧化碳直接排放, 以及北京市行政辖区内固定设施电力消耗隐含的电力生产时的二氧化碳排放 其中, 年二氧化碳直接排放量与间接排放量之和在 1 万吨及以上的单位为重点排放单位, 需履行年度控排责任, 是参与碳排放权交易的主体 ; 年综合能耗 2000 吨标准煤及以上的其他单位可自愿参加, 参照重点排放单位进行管理, 履行年度排放报告责任 根据排放单位上报的 2009 年 年碳排放报告, 经第三方核查后,415 家企业 ( 单位 ) 纳入 2013 年度重点排放单位, 需履行强制减排责任 主要涉及热力生产和供应 火力发电 水泥制造 石化生产 其他工业以及服务业等行业 配额核定碳排放权配额是由北京市发改委核定, 允许重点排放单位在本市行政区域一定时期内排放二氧化碳的数量, 单位以 吨二氧化碳 (tco 2 ) 计 企业 ( 单位 ) 年度二氧化碳排放配额总量包括既有设施配额 新增设施配额 配额调整量三部分 既有设施的配额核定采用基于历史排放总量的配额核定方法和基于历史排放强度的配额核定方法 新增设施的配额核定按所属行业的二氧化碳排放强度先进值进行 已完成了配额核定的重点排放单位, 如果提出配额变更申请, 北京市发改委对有关情况进行核实, 确有必要的, 在次年履约期前参考第三方核查机构的审定结论, 对排放配额进行相应调整, 多退少补 另外, 每个行业每年都有各自的控排系数, 从 94%-100% 不等 MRV 制度监测 年度综合能耗 2000 吨标煤及以上的在京登记注册企业 ( 单位 ) 为北京市温室气体排放的报告报送单位, 须建立重点能耗活动水平数据和排放因子定期测量机制, 编制年度二氧化碳排放报告, 并向市主 13

16 CAP 机制设计 管部门报送 报告 北京市二氧化碳排放报告制度遵循 谁排放谁报告 原则及完整性 一致性 可比性 透明性 客观性等原则 一般情况下, 固定设施所有者是二氧化碳排放报告责任方 对于大型公共建筑, 直接和间接排放二氧化碳的固定设施的运营企业 ( 单位 ) 是报 告责任主体 大型公共建筑的出租方有义务敦促承租方尽其责任 年度报告报送流程如下 1 :1) 每年 3 月 20 日前完成排放报告初次填报 ;2) 核查机构查看排放报告并开展核查工作 ;3) 重点排放单位修改调整排放报告, 最终提交最新排放及核查报告 表 3.1 北京 ETS 政策法规体系 法规政策文件名称意义和作用 1: 地方法规 关于北京市在严格控制碳排放总量前提下开展碳排放确立了碳排放总量控制 配额管理 碳排放权交易 权交易试点工作的决定 (2013 年 12 月 27 日北京市碳排放报告和第三方核查等 5 项基本制度及违约处第十四届人民代表大会常务委员会第八次会议通过 ) 罚措施, 为北京市开展碳交易试点提供了法律依据 根据北京市总体碳排放强度控制目标, 规范碳配额 北京市碳排放权交易管理办法( 试行 ) ( 京政发 分配及交易等活动的管理, 明确相应的激励措施和 1: 政府规章 号法律责任, 是北京市域内碳排放权交易及其监督管理活动的主要依据 对北京开展碳排放权交易的基本流程 各方责任 北京市发展和改革委员会关于开展碳排放权交易试点政策引导和支持措施等总体实施方案进行了安排, 工作的通知 ( 京发改规 号 ) 是北京市碳交易试点的动员令 对企业 ( 单位 ) 碳排放配额总量计算方法 既有设 北京市碳排放权交易试点配额核定方法( 试行 ) ( 京施和新增设施配额核定方法以及配额调整方法和发发改规 号 ) 放流程进行了规定, 是全市碳配额核定工作的主要依据 北京市碳排放权交易核查机构管理办法 ( 京发改规具体规定了核查机构的设立条件 步骤 流程及责任, 号 ) 是对全市核查机构及核查人员进行管理的依据 从交易市场 交易方式 交易信息等方面对碳排放 北京环境交易所碳排放权交易规则 及配套细则权交易活动进行规范 北京市碳排放配额场外交易实施细则( 试行 ) ( 京对场外交易适用范围及具体步骤进行了规定 发改规 号 ) 对公开市场操作方式 配额拍卖 回购等进行了规定, 北京市碳排放权交易公开市场操作管理办法 N: 地方规范性为政府干预市场 避免市场过度波动建立了规范 根据 行政处罚法 和北京市人大常委会 决定, 关于规范碳排放权交易行政处罚自由裁量权的规文件对北京市发改委的碳排放权交易执法行为确立了操定,( 京发改规 号 ) 作规范 规定了抵消项目类型和抵消比例 ; 明确了经审定的 北京市碳排放权抵消管理办法( 试行 ) ( 京发改规节能项目和林业碳汇项目碳减排量的计算方法 核 号 ) 证和签发流程 发布了 23 个行业 41 个细分行业的碳排放强度先进 关于发布行业碳排放强度先进值的通知 ( 京发改 值, 为北京市发改委结合全市产业结构和能源结构 号 ) 调整开展新增设施配额核定工作提供了依据 进一步开放碳交易市场, 拓展非履约机构参加碳交 北京市发展和改革委员会关于进一步开放碳排放权交易的范围, 放开自然人参与碳交易, 鼓励重点排放易市场加强碳资产管理有关工作的通告 ( 京发改 单位加强碳资产管理, 创新配额托管和配额回购式 号 ) 融资等碳金融产品 对 2014 年度碳排放报告与核查报告报送 碳排放配 北京市发展和改革委员会关于进一步做好碳排放权交额核发 配额账户管理 配额清算等工作进行规定, 易试点有关工作的通知 ( 京发改 号 ) 是企业 ( 单位 ) 完成 2014 年度履约工作的指导性文件 资料来源 : 北京市发改委网站 北京环境交易所网站 1 根据 关于进一步做好碳排放权交易试点有关工作的通知,2015 年度北京市发改委要求企业于 2 月 28 日前上报碳排放报告, 并于 3 月 20 日前向北京市发改委报送加盖第三方核查机构公章的核查报告 14

17 机制设计 CAP 表 3.2 各行业年度控排系数 市场监管 核查 重点排放单位每年 4 月 5 日 2 前需向市主管 部门提交加盖公章的纸质版碳排放报告和核查报告 市主管部门将对碳排放报告和核查报告进行审核及抽 查 行业 2013 年 2014 年 2015 年 制造业和其他工业企业 98% 96% 94% 服务业企业 ( 单位 ) 99% 97% 96% 火力发电企业的燃气设施 100% 100% 100% 火力发电企业的燃煤设施 99.9% 99.7% 99.5% 供热企业 ( 单位 ) 的燃气设施 100% 100% 100% 供热企业 ( 单位 ) 的燃煤设施 99.8% 99.5% 99.0% 资料来源 : 北京市碳排放权交易试点配额核定方法 ( 试行 ) 北京市率先对新增固定资产投资项目实行碳排放 评价工作, 从源头降低排放 ; 率先实行第三方核查机 构和核查员的双备案制度, 对碳排放报告实行第三方 核查 专家评审 核查机构第四方交叉抽查, 切实保 障碳排放数据质量 作为新生的交易市场, 由于北京碳市场的总体规模偏小, 为了防止潜在的市场操纵行为, 设计者主要从持仓量和交易价格两方面建立了防火墙 限制过度囤货 履约机构交易参与人碳排放配额最大持仓量不得超过本单位年度配额量与 100 万吨之和 非履约机构交易参与人碳排放配额最大持仓量不得超过 100 万吨 自然人交易参与人碳排放配额最大持仓量不得超过 5 万吨 价格预警机制 为了对市场活动进行调节, 北京市发改委将通过配额拍卖 配额回购等方式进行公开市场操作 北京市发改委可预留不超过年度配额总量的 5% 用于拍卖, 当配额的日加权平均价格连续 10 个交易日高于 150 元 / 吨时, 市发改委可组织临时拍卖 当碳排放权交易市场的配额日加权平均价格连续 10 个交易日低于 20 元 / 吨时, 市发改委与市财政和金融监管等部门协商, 确定是否进行配额回购, 以及配额回购的数量 价格和方式等, 并向北京市应对气候变化研究中心下达回购指令 具体操作由北京市应对气候变化研究中心执行 表 3.3 北京市 2014 年碳排放权交易第三方核查机构名单 序号 资料来源 : 北京市发改委网站 单位名称 热力生产和供应 火力发电水泥制造石化生产服务业其他工业 1 中国质量认证中心 2 中环联合 ( 北京 ) 认证中心有限公司 3 中国船级社质量认证公司 4 北京赛西认证有限责任公司 5 北京鉴衡认证中心有限公司 6 中节能咨询有限公司 7 北京中创碳投科技有限公司 8 方圆标志认证集团产品认证公司 9 中国建材检验认证集团有限公司 10 中国建筑科学研究院 11 北京市环境保护科学研究院 12 北京节能技术监测中心 13 北京建筑技术发展有限公司 14 北京中竞同创能源环境技术有限公司 15 联合优斯 ( 北京 ) 技术服务有限公司 16 北京节能环保中心 17 北京国农小康经济技术发展中心 18 华夏认证中心有限公司 19 环境保护部环境规划院 2 资料来源 : 根据 关于进一步做好碳排放权交易试点有关工作的通知,2015 年度北京市发改委要求企业于 2 月 28 日前上报碳排放报告, 并于 3 月 20 日前向北京市发改委报送加盖第三方核查机构公章的核查报告 15

18 CAP 机制设计 履约要求北京市重点排放单位应于每年 6 月 15 日前完成上一年度的碳排放配额清缴工作 ( 履约 ) 对未按规定完成履约的重点排放单位, 将依据市人大常委会的 决定 和 关于规范碳排放权交易行政处罚自由裁量权的规定 ( 京发改规 号 ) 进行处罚 重点排放单位超出配额许可范围排放的, 除需限期履行控排责任外, 可根据其超出配额许可范围的碳排放量, 按照市场均价的 3 至 5 倍予以处罚 未按规定报送碳排放报告或第三方核查报告且逾期未改正的, 可以对排放单位处以 5 万元以下的罚款 抵消机制在七个试点省市中, 北京市率先出台了 碳排放权抵消管理办法, 允许重点排放单位使用以下经审定的碳减排量来抵消一定比例的碳排放 : 核证自愿减排量 (CCER) 节能项目碳减排量 林业碳汇项目碳减排量 碳抵消使用比例不得高于当年排放配额数量的 5%, 其中来自京外项目产生的核证自愿减排量不得超过 2.5% 管理办法 有许多创新规定, 如节能项目的碳减排量可成为碳抵消项目的一类 ; 经备案但未签发的林业碳汇获有条件提前入市资格 ; 工业气体和水电项目则被排除在北京碳抵消市场之外, 河北省 天津市等与北京市签署应对气候变化 生态建设 大气污染治理等相关合作协议地区的 CCER 将被优先使用等 跨区域合作在开展跨区域碳排放权市场合作方面, 北京率先在全国迈出了实质性的第一步 2014 年 12 月, 北京市发改委与河北省发改委 承德市政府联合印发了 关于推进跨区域碳排放权交易试点有关事项的通知 ( 京发改 号 ), 正式启动京冀跨区域碳排放权交易试点 承德市作为河北省的先行地区, 辖区内 6 家水泥企业作为首批重点排放单位被纳入北京碳市场 ; 其他符合条件的机构和自然人也可参与交易 ; 承德的减排项目可视同北京本地项目进行抵消使用 启动跨区域碳排放权交易试点建设, 是推动京津 冀协同发展的一项重要制度创新, 是建立全国统一碳 排放权交易市场的有益探索, 是建立资源有偿使用和 生态补偿制度的具体实践 3.2 试点省市 ETS 机制设计比较 地方政策法规 为了推进碳交易试点工作, 七省 市都相继建立起了地方政策法规体系 其中, 北京 重庆和深圳 3 地通过了地方人大的立法 在政府层面, 七省市均通过政府令或通知的方式颁发碳交易管理办 法 到目前为止, 北京 1+1+N 的政策法规体系是 七省市里最为系统完备的 总量与覆盖范围 七省市的经济结构和能源消费 总量差别很大, 因此各自的配额总量和覆盖范围也大 为不同 广东和湖北的总量超过 3 亿吨, 天津 上海 重庆总量介于 1-2 亿吨之间, 而北京和深圳的配额总 量只有几千万吨 从覆盖行业来看, 除了电力等重点 排放行业之外, 北京还纳入了大量服务业机构, 上海 纳入了航空和港口等交通企业, 深圳纳入了大型公建 七省市的管制门槛差别很大, 最低为深圳的工业企业 3000 吨碳, 最高的为湖北 6 万吨标煤 北京的配额总量在七省市处于较低水平, 但覆盖 范围较广, 不仅包括传统的工业排放, 还纳入了第三 方服务行业 ( 包括批发和零售业 公共管理 社会保 障和社会组织等 13 个子行业 ), 几乎囊括了除移动源 以外的所有行业 配额分配 七省市的配额分配方式大同小异, 均 采用无偿分配和有偿分配相结合的方法 无偿分配部 分, 除上海一次性发放三年外, 其他省市均为逐年发放 ; 具体分配方法, 北京 天津 上海 广东采用历史法 和基准线法, 湖北采用历史法和标杆法, 重庆采用竞 争博弈法, 深圳制造业采用竞争博弈法 建筑业则采 用排放标准法 有偿分配部分, 在大多数试点地区往 往作为补充分配方式用于价格调节 北京的配额分配坚持 适度从紧 的原则, 同时 政府还预留不超过年度配额总量的 5% 用于公开市场操 作, 两者结合有效保证了北京碳市场的总体稳定 MRV 制度 在 MRV 层面, 我国正着手构建国家 16

19 机制设计 CAP 表 3.4 北京市碳排放权交易行政处罚自由裁量权 违法行为违法情节适用主体自由裁量适用情形处罚幅度 未按规定报送碳排放报告未按规定报送第三方核查报告重点排放单位超出配额许可范围进行排放的 (1) 责令限期 5 个工作日内报送碳排放报告适用情形年能源消耗 2000 吨标准煤 ( 含 ) (2) 逾期仍未报送碳排放报以上的法人单位告 (1) 责令限期 5 日内报送第 三方碳排放报告 (2) 逾期仍未报送第三方核 查报告 (1) 在责令限期 10 个工作日 内完成履约 (2) 逾期仍未完成履约 重点排放单位 重点排放单位 不予处罚从轻处罚一般处罚从重处罚不予处罚从轻处罚一般处罚从重处罚不予处罚从轻处罚一般处罚从重处罚 无处 3 万元以下罚款处 3 万元以上 4 万元以下罚款处 4 万元以上 5 万元以下罚款无处 3 万元以下罚款处 3 万元以上 4 万元以下罚款处 4 万元以上 5 万元以下罚款无未履约排放量按市场均价 3 倍予以罚款未履约排放量按市场均价 4 倍予以罚款未履约排放量按市场均价 5 倍予以罚款 资料来源 : 北京市发改委, 关于规范碳排放权交易行政处罚自由裁量权的规定 ( 京发改规 号 ),2014 地方 企业三级温室气体排放基础统计和核算工作体系 七省市都通过颁布行业核算报告与核查指南 认可相关核查机构 建立报送系统等工作, 相继建立起了初步的 MRV 制度 目前, 北京在 MRV 方面走在了相关试点省市的前列 : 率先对新增固定资产投资项目实行碳评价, 从源头降低排放 ; 率先实行核查机构和核查员的双备案制, 对碳排放报告实行第三方核查 专家评审 核查机构第四方交叉抽查, 切实保障碳排放数据质量 ; 率先探索开展碳排放管理体系建设, 支持重点排放单位通过加强精细化管理控制碳排放 交易制度 七个试点碳市场的交易产品 交易主体和交易方式都十分相似 交易主体都包括控排单位和机构投资者, 除上海外, 都已引入了个人投资者 ; 交易产品主要包括本地配额和 CCER; 交易方式都包括线上和线下 相比之下, 北京碳市场还有两个比较鲜明的特点 : 一是北京市发改委和北京市金融局专门发布了场外交易管理办法 ; 二是除配额和 CCER 外, 北京还允许经审定的林业碳汇项目和节能项目产生的碳减排量用于 抵消交易 抵消制度 抵消机制的具体安排, 是七省市试点方案中差别最大的地方之一 七省市在抵消比例 项目地域 项目类型和减排量产生时间等具体规定方面千差万别 北京在抵消项目的选择方面排除了 HFCs PFCs N2O SF6 等工业气体项目和水电项目, 同时引入了经审定的节能项目碳减排量 林业碳汇项目碳减排量 对于与北京市开展区域合作的省市, 在抵消制度上视同本地化处理, 如河北省承德市 遵约制度 七省市的遵约制度比较相似, 都将报告期和履约期分别集中在每年的第一和第二季度, 大都将履约截止期设在 6 月份左右 均对未遵约及未按规定进行报告 监测 核查制定了处罚规定 在处罚措施的效力方面, 北京 重庆和深圳为地方立法, 上海 湖北 广东为政府规章, 而天津为部门文件 北京市在遵约处罚方面力度相对较大, 对未及时清缴部分处以市场均价 3-5 倍的罚款, 同时还在行政执法方面率先出台了专门的碳排放交易行政处罚自由裁量权规定 17

20 CAP 机制设计 表 3.5 全国七省市碳排放机制设计比较 政策法规政策法规性质 北京天津上海重庆湖北广东深圳 市人大决定 管理办法地方法规 政府规章 管理办法 政府规章 3 约 0.5 亿吨, 约 1.6 亿吨, 总量 40% 50-60% 管理办法 政府规章 市人大决定草案 管理办法地方法规 政府规章 约 1.5 亿吨, 约 1.3 亿吨, 40% 40% 管理办法 政府规章 约 3.24 亿吨 44% 4, 管理办法 政府规章 约 3.88 亿吨 58%(2013) 4.08 亿吨, 5, 人大决定 管理办法地方法规 政府规章 约 0.3 亿吨, 50%(2014) 电力热力 水钢铁 化工 钢铁 石化能源 工业等泥 石化 其电力 冶金 化电力 钢铁 电力 钢铁 行业 / 机电力热力 石及航空 港 26 个行业和总量与覆他工业企业 工 建材等多个水泥 化工等石化和水泥, 化五大重点排口 机场 公建,635 家构服务业务, 行业,254 家企 12 个行业, 242 家 (2013) 盖范围放行业,114 铁路等, 企业 +200 栋 415 家机构业 138 家企业,211 家 (2014) 家企业 191 家企业大型公建 ( 单位 ) 门槛 重点排放单工业 2 万吨工业行业位 1 万吨 2 万吨碳碳, 非工 2 万吨碳 6 万吨标煤 2 万吨碳 3000 吨碳, 碳, 报告单位 (2009 年以业 1 万吨 ( ) ( )( ) 大型公建 2000 吨标煤来 ) 碳 ( 平米 ( ) 2011) 无偿分配 逐年分配 逐年分配 一次性分三年 逐年分配 逐年分配 逐年分配 逐年分配 制造业竞争性历史法和基准历史法和基准历史法和基政府总量控制与历史法 标杆历史法和基准方法博弈法, 建筑线法线法准线法企业竞争博弈法线法业排放标准配额分配有偿配额 ( 企预留年配额总适时推行拍政府预留 30% 业配额 3%) 和年度配额 3% 量 5% 用于定市场价格出现卖等有偿方有偿分配暂无配额拍卖, 开储备配额, 每用于拍卖, 履期拍卖和临时较大波动时式, 履约期市前曾拍卖季 1 次配额竞约期曾拍卖拍卖曾拍卖价 6 个行业核算 5 个行业核算 9 个行业核 11 个行业核算组织 GHG 量化工业企业核算和 4 个行业报告行业指南与报告指南指南算和报告指和报告指南和报告指南报告指南和核查指南 MRV 制度核查指南 1 个报告指南南核查指南核查指南 核查机构 19 家 4 家 10 家 11 家 1 家 16 家 21 家 报送系统 电子 纸质 电子 电子 电子 电子 电子 交易平台 北京环境交易天津排放权交上海环境能重庆碳排放交易湖北省碳排放广州碳排放权深圳排放权交所易所源交易所中心权交易中心交易所易所 交易主体 控排单位 机控排单位 机控排单位 机控排单位 机控排单位 国控排单位 控排单位 机构构和个人投资构和个人投资构和个人投资构和个人投资内外机构和个机构和个人投资者者者者者人投资者 线上公开交易网络现货交挂牌竞价与点现货交易 电挂牌交易和定价交易和协议协商议价 定交易方式和线下协议转易 协议交易 选 单向竞价 子竞价 大宗协议转让转让价转让交易制度让拍卖交易协议转让交易 涨跌幅限 10%( 挂牌竞 10%( 大宗商公开交易 20% 10% 30% 20% 10% 价和挂牌点制品为 30%) 选 ) BEA CCER 交易产品 经审定的林业 TJEA CCER SHEA CCER CQEA CCER HBEA CCER GDEA CCER SZA CCER 碳汇与节能项 目碳减排量不高于年度配不超出当年碳不超过年度不超过审定排放不超过年度配不超过上年度不高于年度排比例限制额的 5% 排放的 10% 配额量的 5% 量的 8% 抵消制度额的 10% 排放的 10% 放量的 10% 京外项目不超地域限制未限定未限定未限定本地本地 70% 以上未限定过 2.5% 40% 18

21 机制设计 CAP 遵约制度 类型限制 非工业气体 项目及水电 项目 ; 本市 EMC 节能技 改 碳汇造林 和森林经营碳 未限定 节能和能效, 清 洁能源和非水可 再生能源, 碳汇, 2013 年 1 月能源活动 工业未限定未限定未限定 1 日后产生生产过程 农业 废物处理等减排 汇等项目项目 6 2 月最后一个排放报告 3 月 20 日 4 月 30 日 3 月 31 日 2 月 20 日 3 月 15 日 3 月 31 日工作日 4 月最后一个核查报告 4 月 5 日 4 月 30 日 4 月 30 日暂无 4 月 30 日 4 月 30 日工作日 6 月 1 日 月最后一个遵约日 6 月 15 日 5 月 31 日 6 月 20 日 6 月 20 日 6 月 30 日日工作日市场均价 1-3 未遵约处限期改正,3 下一年扣除未下一年扣除未按市场均价 5-10 万人民清缴期满前一月倍 (< 15 万元 ) 年不享受优惠清缴 2 倍配额, 缴部分, 市场罚 3-5 倍罚款币配额均价 3 倍罚款, 下一年政策罚款 5 万元均价 3 倍罚款双倍扣除未按规定报送未监测和报告记入信用记未报告核查 2-5 不报告 1-3 万, 排放报告或核罚款 1-3 万, 违规 5-10 万其他处罚违规限期改正录, 取消专万罚款, 虚假核不核查 1-3 万, 查报告可处 5 扰乱交易秩序罚款项资金支持查 3-5 万罚款最高 5 万万元以下罚款罚 15 万 资料来源 : 北京市 天津市 上海市 重庆市 广东省 湖北省和深圳市等七省市的人大决定及 / 或碳排放权交易管理办法 3 郑爽, 全国七省市碳交易试点调查与研究, 中国经济出版社, ( 年度初始 )+0.26( 政府预留 )+1.07( 新增预留 ) 共约 3.24 亿吨,44% 5 约 3.5( 控排企业 )+0.38( 储备 ) 亿吨,58%(2013);3.7( 控排企业 )+0.38( 储备 ) 亿吨,50% 以上 (2014) 6 根据 关于进一步做好碳排放权交易试点有关工作的通知,2015 年北京市发改委要求企业于 2 月 28 日前上报碳排放报告, 并于 3 月 20 日前向北京市发改委报送加盖第三方核查机构公章的核查报告 19

22 4 交易规则 20

23 交易机制 TRADE 交易规则 4.1 交易主体 北京碳排放权交易的主体称为交易参与人, 是指符合北京环境交易所规定的条件, 并签署 碳排放权入场交易协议书 的法人 其他经济组织或自然人, 具体分为履约机构交易参与人 非履约机构交易参与人和自然人交易参与人三类 开户条件分别如下 : 履约机构交易参与人 在本市行政区域内具有履约责任的重点排放单位以及参照重点排放单位管理的报告单位 非履约机构交易参与人 在中华人民共和国境内经工商行政管理部门登记注册, 注册资本不低于 300 万元人民币, 依法设立满二年 ( 在北京市或在与北京市开展跨区域碳排放权交易合作且有实质性进展的地区登记注册的满一年 ) 并有效存续的法人 自然人交易参与人 具有完全民事行为能力, 年龄在 周岁 ; 风险测评合格 金融资产不少于 100 万元人民币 ; 是北京市户籍人员, 或是持有有效身份证并在京居住二年以上的港澳台居民 华侨及外籍人员, 或是持有有效 北京市工作居住证 的非北京市户籍人员, 或是持有北京市有效暂住证且连续五年 ( 含 ) 以上在北京市缴纳社会保险和个人所得税的非北京市户籍人员, 或是与北京市开展跨区域碳排放权交易合作且有实质性进展的地区户籍人员 ; 非北京及与北京市开展跨区域碳排放权交易合作且有实质性进展地区的碳排放权交易场所工作人员, 非纳入北京碳排放第三方核查名单的核查人员, 非掌握或有机会接触到北京或跨区域碳排放权政策制定 配额分配情况的相关人员 4.2 交易产品 目前, 北京碳市场的交易产品主要包括两类四种, 分别是碳排放配额和经审定的项目减排量, 后者分为三种 碳排放配额 (BEA): 是指由北京市发改委核定的, 允许重点排放单位在本市行政区域一定时期内排放二氧化碳的数量, 单位以 吨二氧化碳 (tco2) 计 经审定的项目减排量 : 是指由国家发改委或北京市发改委审定的核证自愿减排量 (CCER) 节能项目和林业碳汇项目的碳减排量等, 单位以 吨二氧化碳当量 (tco2e) 计 表 4.1 线上公开交易几种方式的比较 整体交易 部分交易 定价交易 成交价格 最优价格 优于底价 底价成交 成交数量 全部成交 部分成交 部分成交 成交时间 自由报价期 + 限时报价期 自由报价期 即刻成交 对手方数量 唯一对手方 多个对手方 多个对手方 适用情况 寻找最优价格, 固定成交量 寻找最优价格, 可以接受部分成交 快速成交, 对价格无更高追求 资料来源 : 北京环境交易所,

24 TRADE 交易规则 4.3 交易方式 北京碳市场的交易方式, 分为线上公开交易和线下协议转让两大类 公开交易 交易参与人通过交易所交易系统, 发送申报 / 报价指令参与交易的方式 申报的交易方式分为整体竞价交易 部分竞价交易和定价交易三种方式 整体交易方式下, 只能由一个应价方与申报方达成交易, 每笔申报数量须一次性全部成交, 如不能全部成交, 交易不能达成 部分交易方式下, 可以由一个或一个以上应价方与申报方达成交易, 允许部分成交 定价交易方式下, 可以由一个或一个以上应价方与申报方以申报方的申报价格达成交易, 允许部分成交 协议转让 协议转让是指符合 北京市碳排放配额场外交易实施细则 ( 试行 ) 规定的交易双方, 通过签订交易协议, 并在协议生效后到交易所办理碳排放配额交割与资金结算手续的交易方式 根据要求, 两个及以上具有关联关系的交易主体之间的交易行为 ( 关联交易 ), 以及单笔配额申报数量 10,000 吨及以上的交易行为 ( 大宗交易 ) 必须采取协议转让方式 4.4 交易风险管理 推出了三种风险管理制度 诚信保证金制度 诚信保证金制度是指非履约机构交易参与人参与交易须按规定交纳诚信保证金 诚信保证金的收取标准为 2 万元人民币 非履约机构交易参与人发生违规违约行为, 给其他交易方或本所造成损失的, 交易所有权在做出处理决定的同时扣除部分或全部诚信保证金 非履约机构交易参与人申请注销资格的, 经交易所审核同意并无违规违约情况的, 将原额无息退还诚信保证金 涨跌幅限制制度 公开交易方式的涨跌幅为当日基准价的 ±20% 基准价为上一交易日所有通过公开交易方式成交的交易量的加权平均价, 计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位 上一交易日无成交的, 以上一交易日的基准价为当日基准价 最大持仓量限制制度 最大持仓量是指交易所规定交易参与人可以持有的碳排放配额的最大数额 履约机构交易参与人碳排放配额最大持仓量不得超过本单位年度配额量与 100 万吨之和 非履约机构交易参与人碳排放配额最大持仓量不得超过 100 万吨 自然人交易参与人碳排放配额最大持仓量不得超过 5 万吨 机构交易参与人开展碳配额抵押融资 回购融资 托管等碳金融创新业务, 需要调整最大持仓量限额的可向交易所提出申请, 并提交抵押 回购 托管合同等相关证明材料, 可适当上调持仓量 为了应对市场潜在的运行风险, 北京碳市场目前 22

25 5 市场表现 23

26 MARKET 市场表现 市场表现 5.1 配额市场 2014 年 1 月 1 日至 12 月 31 日期间, 北京碳市场共有 243 个交易日, 其中 188 个交易日有交易发生, 全年碳配额累计成交量 2,114,626 吨, 累计成交额 104,865,511 元 其中, 线上公开交易成交量 1,071,505 吨, 成交额 63,734,508 元, 成交均价 元 / 吨 ; 线下协议转让成交量 1,043,121 吨, 成交额 41,131,003 元 2014 年北京碳市场的成交量和成交额均居于全国七个试点碳市场的前列 其中履约高峰期交易量占据全年总成交量的 80% 以上 成交价格也从年初的 50 元 / 吨左右逐步上涨, 最高达到了 80 元 / 吨, 全年成交均价为 60 元 / 吨左右, 总体处于合理区间 线上公开交易月度成交情况 纵观 2014 全年, 线上公开交易最大月度成交量主要集中在履约期期间, 其中仅 6 月一个月的成交量 (43.8 万吨 ) 就占了 41% 交易量集中于此的主要原因在于 :5 月份启动履约, 部分企业开 始入市购买不足配额,6 月履约进入冲刺阶段, 刚性需求带来市场交易量的急剧增长 全年绝大部分成交量集中在履约期的情况显示, 目前北京碳市场的基本功能仍以履约为主 尽管履约是碳市场最重要的目的之一, 但如果碳市场仅仅只有一个履约功能, 将严重制约其发展 因为过于集中的脉冲式交易容易在短时间内抬高价格, 增加企业的履约成本和风险 ; 另外, 全年大部分时间段过于冷清的交易状况, 也难以实现碳市场的价格发现功能 因此, 碳市场要长足发展, 需要在履约功能之外培育市场投资功能, 形成双轮驱动 引入投资机构进场活跃交易, 一方面便于企业更便利地管理碳资产, 有效控制风险和成本 ; 另一方面也有利于碳市场的价格波动趋于和缓 在培育碳市场的投资功能方面, 北京已经开始采取行动 2014 年底, 国家和地方层面陆续出台碳市场相关政策, 北京碳市场在放宽机构投资者参与条件的同时, 也引入了个人投资者的参与, 此外还增加了林业碳汇等抵消交易产品 一方面吸引了更多投资者的目光, 调动了市场积极性 ; 另一方面也直接促进了市场的成交量,2014 年 11 月和 12 月的成交量环比增幅 图 年线上公开交易月度成交情况 ( 单位 : 吨 ) 图 年线上公开交易行业购买量构成 资料来源 : 北京环境交易所,2014 资料来源 : 北京环境交易所,

27 市场表现 MARKET 图 年线上公开交易成交笔数及成交量构成资料来源 : 北京环境交易所,2014 图 年履约及非履约机构买入量的时间分布资料来源 : 北京环境交易所,2014 分别为 68% 和 66% 机构参与情况 2014 年北京碳市场全部公开交易活动中, 自然人参与的交易量几乎可以忽略不计, 绝大部分交易量都发生在机构之间 其中, 履约机构与履约机构之间的成交量为 83 万吨, 占总成交量的 78%, 交易笔数占总笔数的 61%; 履约机构与非履约机构之间的成交量为 23 万吨, 占总成交量的 21%, 交易笔数占总笔数的 35%; 非履约机构之间的成交量 1 万吨, 占总成交量的 1%, 交易笔数占总笔数的 4% 北京碳市场的履约机构主要来自服务业 其他工业 热力生产 石化 水泥和火力发电等六个行业 其中, 服务业的购买量最大, 占到履约机构购买总量的 53%, 超过其他行业之和, 这与北京第三产业占主导地位的情况基本相符 北京碳市场的另一个特色是纳入了众多的公共事业单位, 公共事业单位的交易量占到了市场总成交量的 22%, 主要来自于医院和学校 尽管非履约机构只占开户机构总数不到 5%, 却参与了占总笔数近 40% 和总成交量 22% 的交易, 充分表明非履约机构在提高交易匹配率 增加市场流动性方面发挥了显著作用 从交易的时间分布来看, 非履约机构在 三个月集中履约期之外的买入量占其全年买入量的 80%, 而履约机构的这一比例仅为 9.5%, 更能看出非履约机构在活跃日常交易方面发挥的积极作用 主要的交易参与者 2014 年北京碳市场全部公开交易活动中, 从买方来看, 前 30 名交易参与人 (TOP30) 图 年线上公开交易 TOP30 行业构成 图 5.6 北京碳市场参与企业代表性分析 资料来源 : 北京环境交易所,2014 资料来源 : 北京环境交易所,

28 MARKET 市场表现 的交易量占交易总量的 56.29%, 市场集中度相对较高 TOP30 中既有履约机构, 也有非履约机构 其中, 履约机构主要集中在服务业 石化 热力生产和其他工业等四个行业 服务业和其他工业的购买比重较高, 达到 TOP30 的 41% 和 22%, 是北京碳市场的主要参与者 热力生产和石化行业, 虽然机构数量相对较少, 但单体的需求量较大, 购买量分别占 TOP30 的 14% 和 5% 非履约机构的交易量尽管仅占 TOP30 的 18%, 但对整个市场的发展却意义重大, 逐渐开始为单向的履约市场开拓了双向投资的空间 从目前北京碳市场开户机构的构成来看, 已经包含了相当数量的国内外主流企业 其中,2014 年财富世界 500 强企业 43 家,2014 年财富中国 500 强企业 47 家, 国务院国资委直属央企 29 家, 金融投资机构 16 家, 共涉及境内外上市公司 111 家 价格走势 2014 年度北京碳市场首个交易日的公开交易成交均价为 元 / 吨, 最后一个交易日的公开交易成交均价为 元 / 吨, 全年公开交易的成交均价为 元 / 吨, 较首个交易日上涨 15.50% 最高单日成交均价为 77 元 / 吨, 最低单日成交均价为 48 元 / 吨 单笔交易最高价为 80 元 / 吨, 最低为 48 元 / 吨 从月度分布来看, 全年各月的成交均价总体相对稳定, 基本维持在 50 元 / 吨以上的价格水平 在 5-7 月的履约冲刺期间, 价格曾经从 50 元 / 吨上涨至 70 元 / 吨左右 随着履约期结束, 价格又逐步回落至 图 年公开交易月度均价情况 ( 单位 : 元 / 吨 ) 资料来源 : 北京环境交易所,2014 图 年线上公开交易价格区间分布资料来源 : 北京环境交易所,2014 图 年线上公开交易价格波动情况 资料来源 : 北京环境交易所,

29 市场表现 MARKET 图 5.10 各试点碳市场全年成交均价走势 资料来源 : 北京环境交易所 天津排放权交易所 上海环境能源交易所 湖北碳排放权交易中心 广州碳排放权交易所 深圳排放权交易所 元 / 吨之间, 平稳恢复到履约期前的水平 在七个试点碳市场里, 北京碳市场全年成交均价位于前列 从价格区间的分布情况看,50-60 元 / 吨的成交量占公开交易总成交量的 61%, 该区间亦反映了北京碳市场全年总体成交均价水平 ;60-80 元 / 吨的成交量占比为 38%, 该部分成交主要集中在履约冲刺期, 较为客观地反映了市场供求关系 从价格波动情况看, 全年 89% 的交易日价格波动范围在 ±5% 以内,98% 的交易日价格波动范围在 ±10% 以内, 走势比较平稳 全年单日价格最大涨幅 为 16.9%(2014 年 6 月 27 日 ), 最大跌幅为 % (2014 年 7 月 29 日 ), 均未发生触及涨跌停的情形, 初步证明 ±20% 的涨跌幅限制设计较为合理 通过将六个交易比较活跃的试点碳市场 ( 重庆除外 ) 全年线上公开交易成交均价走势进行比较发现, 北京碳市场价格稳中有升 周期性方面表现较好, 整体价格走势接近全国市场的平均水平, 在试点期间较好地实现了市场的价格发现功能 线下协议转让 表 5.1 北京碳市场 2014 年线下协议转让概览 月份 交易笔数 交易量 ( 吨 ) 3 月 月 月 月 月 月 资料来源 : 北京环境交易所,2014 线下协议转让具有谈判空间大 条款灵活 手续费低等特点, 适合于配额需求量大 谋求建立长期合作关系的交易参与人 2014 年北京碳市场共完成线下协议转让 26 笔, 有 36 家机构参与, 其中履约机构 34 家 非履约机构 2 家 总成交量 104 万吨, 成交金额 4113 万元 虽然交易量与线上公开交易基本持平, 但在单笔交易规模上, 线下协议转让达到 4 万吨 / 笔, 远远高于线上公开交易的单笔平均交易量 从月度分布情况看, 线下协议转让集中发生于 6 月, 当月共成交 16 笔, 成交量 98 万吨, 占全年协议转让 27

30 MARKET 市场表现 表 5.2 北京碳市场 2014 年线下协议转让成交量区间分布 交易量区间交易笔数交易量 ( 吨 ) 1 万吨以下 万吨 万吨 万吨以上 资料来源 : 北京环境交易所,2014 成交总量的 94%, 反映出履约冲刺期部分履约机构强 烈的大额购买需求 从线下协议转让的单笔成交量来看, 单笔 1 万吨 以下成交笔数占 54%, 表明协议转让在关联公司之间 的交易比较频繁 ; 单笔 10 万吨以上的交易量占成交总 量的 70%, 反映出线下协议转让在大宗交易方面举足 轻重的作用 5.2 抵消市场 CCER 项目 交易试点有关事项的通知, 京冀跨区域项目可用于北京的碳减排量抵销 项目挂牌 2014 年 9 月 24 日, 北京市首个碳排放权交易抵消项目顺义区碳汇造林一期项目在北京环境交易所挂牌 该项目是顺义区园林绿化局于 2012 年 3 月在顺义区域内组织实施的平原造林项目, 造林面积共计 亩, 预签发量 1995 吨 2014 年 12 月 30 日, 首单京冀跨区域碳汇项目承德市丰宁县千松坝林场碳汇造林一期项目在北京环境交易所挂牌, 预签发量为 96,342 吨 该项目的上线进一步丰富了跨区域碳排放权交易产品 拓宽重点排放单位履约渠道, 是北京市积极利用市场手段推动跨区域生态环境建设与生态补偿的一项重要机制创新, 对推进京津冀多领域多层次协同发展具有重要的探索和实践意义 成交情况 2014 年林业碳汇共成交 4 笔, 均为线上公开交易, 累计成交量 3,550 吨, 成交额 134,900 元, 成交均价 38 元 / 吨 节能项目 北京环境交易所十分重视核证自愿减排量 (CCER) 市场, 一直积极推进该市场的建设 2013 年 11 月 28 日, 北京市碳排放权交易试点开市当日就促成了首单 CCER 认购交易, 成交量 1 万吨, 成交价 16 元 / 吨, 交易双方为东北石油国际事业有限公司和龙源 ( 北京 ) 碳资产管理技术有限公司, 减排量来自龙源甘肃安西向阳风电项目 截至 2014 年 12 月 31 日, 全国范围内尚未有 CCER 签发至国家注册登记系统 因此, 包括北京在内的七个试点碳市场均未实际发生 CCER 的现货交易 碳汇项目根据 北京市碳排放权抵消管理办法 ( 试行 ) 规定, 重点排放单位可使用经审定的林业碳汇项目碳减排量用于抵消,1 吨二氧化碳当量经审定的碳减排量可抵消 1 吨二氧化碳排放量 根据北京市发改委 河北省发改委 承德市政府发布 关于推进跨区域碳排放权 根据 北京市碳排放权抵消管理办法 ( 试行 ) 规定, 重点排放单位可使用经审定的节能项目碳减排量用于抵消,1 吨二氧化碳当量经审定的碳减排量可抵消 1 吨二氧化碳排放量 重点排放单位可用于抵消的节能项目碳减排量应同时满足如下要求 : 来自北京市行政辖区内 2013 年 1 月 1 日后签订合同的合同能源管理项目或 2013 年 1 月 1 日后启动实施的节能技改项目 ; 须是实际产生了碳减排量的节能项目 ; 碳减排量按照节能项目连续稳定运行 1 年间实际产生的碳减排量进行核算 ; 重点排放单位实施的节能项目产生的碳减排量除外 ; 未完成国家 北京市或所在区县上年度节能目标的单位实施的节能项目产生的碳减排量除外 ; 试点期节能项目类型包括但不限于锅炉 ( 窑炉 ) 改造 余热余压利用 电机系统节能 能量系统优化 绿色照明改造 建筑节能改造等, 且采用的技术 工艺 产品先进适用, 暂不考虑外购热力相关的节能项目 28

31 市场表现 MARKET 北京雁栖湖国际会议中心 2015 年年度零碳汽车 另外, 赶集好车 发布会也被打造成 碳中和 发布会, 此举在 O2O 平台领域尚属首次 兴业银行碳信用卡 2010 年 1 月 28 日, 兴业银行联合北京环境交易所发行了国内首张低碳主题信用卡, 共同搭建了国内首创的信用卡碳减排量个人购买平台 伴随持卡人交易量的不断增长, 兴业银行信用卡中心 低碳乐活基金 的资金规模日益壮大, 购碳规模逐年增加,2014 年度累计购买 6000 余吨自愿碳减排量 5.4 碳金融创新 为响应 新国九条 以及国务院 关于创新重点 领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 有关国家 截止 2014 年 12 月 31 日, 尚未有节能项目碳减排量获得签发和交易 5.3 自愿市场 亚太经济合组织 (APEC) 会议场馆碳中和 作为 2014 年 APEC 首脑峰会主会场北京雁栖湖国际会展中心的承建方, 北控置业在 年度, 按照 ISO 标准对该项目开发过程中的温室气体排放进行盘查, 并邀请第三方机构法国必维检验集团对盘查结果进行认证 最终根据实际排放情况通过北京环境交易所购买 4000 吨来自中国首个备案 CCER 项目甘肃安西向阳风电场项目产生的减排量加以抵消, 实现碳中和 北京雁栖湖国际会展中心也由此成为中国首个国际首脑峰会 零碳 场馆 赶集二手车平台碳中和 赶集网通过北京环境交易所将 赶集好车 平台成功交易的二手车打造为 鼓励和支持社会资本投资碳配额市场的意见, 北京市发改委积极探索并鼓励重点排放单位及其他配额持有者开展碳排放配额抵押式融资 配额回购式融资 配额托管等业务, 加强碳资产管理, 充分利用市场机制推动北京市节能减排工作 2014 年 12 月 30 日, 中信证券股份有限公司与北京华远意通热力科技股份有限公司在环交所的撮合下, 正式签署了国内首笔碳排放配额回购融资协议, 融资总规模 1330 万元 该协议的签署, 是北京市碳排放权交易试点过程中一个重要的里程碑, 标志着北京碳市场在碳金融产品创新方面迈出了实质性的一步, 实现了碳市场与金融市场的有机结合 碳配额回购融资不仅盘活了重点排放单位的碳资产, 为其拓展了融资渠道 降低了融资成本, 有助提升节能减排的积极性和主动性, 而且充分挖掘了碳配额的资产属性, 有助于深化社会对碳配额资产价值的认识, 让金融创新更好的服务于节能减排和实体经济发展 29

32 6 履约 30

33 履约 COMPLIANCE 履约 履约的总体安排 履约是碳排放总量控制的关键环节, 是碳市场稳定运行的重要前提, 能反映出碳市场制度设计与实施运行的状况 按照规定, 北京市重点排放单位应于 2014 年 6 月 15 日前, 通过碳排放权注册登记簿开设的履约账户上缴与其 2013 年度二氧化碳排放总量相等的碳排放配额, 用于抵消 2013 年度的碳排放, 完成履约 履约操作具体, 主要包括重点排放单位年度排放报告报送 第三方核查和上缴配额等环节 履约进展 鉴于是首次开展履约工作, 主管部门高度重视, 进入履约期以后, 密集做出了相关部署 : 3 月关于开展 2014 年碳排放报告报送核查及履约情况专项监察的通知, 定于 2014 年 3 月至 7 月开展碳排放报告 第三方核查报告报送及履约情况专项监察 4 月再次督促企业报送碳排放报告 5 月印发 关于规范碳排放权交易行政处罚自由裁量权的规定 6 月再次敦促重点排放单位加快开展履约工作, 对未在 6 月 27 日前完成履约的重点排放单位, 将依据 关于规范碳排放权交易行政处罚自由裁量权的 规定 按照市场均价的 3 至 5 倍予以处罚 7 月北京市节能监察大队对微软 ( 中国 ) 有限公司 百盛商业发展有限公司 北京统一饮品有限公司 北京现代摩比斯汽车零部件有限公司和北京世邦魏理仕物业管理服务有限公司等 5 家未按规定履约的企业进行了现场监察 调查取证等工作 在此期间, 与上海 深圳等地采用拍卖的方式来保障企业履约的做法不同, 北京未采取拍卖, 始终由市场自行调节 部分重点排放单位未按时履约的主要原因在于没有清晰掌握履约的规定动作, 未及时准备相关工作, 碳资产管理能力亟待提高 履约的成效 最终, 根据排放单位上报的 2009 年 年碳排放报告, 经第三方核查后,415 家企业 ( 单位 ) 纳入 2013 年度重点排放单位, 主动履约率达到 97.1% 12 家未按规定履约的单位也被进行了碳交易执法 首个履约的实践表明, 北京市已初步建成了履约主体明确 规则清晰 监管到位的碳排放权交易市场, 试点工作取得明显成效 通过建立碳排放总量控制下的碳排放权交易市场, 促进重点排放单位提高了节能减碳意识, 增强了节能低碳工作的主动性, 拓宽了企业履行节能减碳责任的途径 31

34 7 回顾与展望 32

35 回顾与展望 OUTLOOK 回顾与展望 7.1 市场机制初显成效 经过开市前数年的准备, 以及 2013 年 11 月 28 日开市运行一年多来的不断培育, 尤其是在顺利完成了 2014 年第一个履约期任务后, 一个规则相对完善和公开 公平 公正的北京碳市场已经初步形成, 市场机制开始初显成效 碳市场建设基础工作扎实 北京集中在六大行业的重点排放单位接近 500 家, 很大一部分都是驻京中央企业 世界 500 强企业等大型机构 在沟通协调过程中, 为了不断提高企业和社会对碳排放的认识, 主管部门和交易平台做了大量的基础性工作, 最终使首年的自觉履约率达到了 97.1% 交易日趋活跃, 价量稳中有升 2014 年北京碳市场成交量达到 211 万吨, 成交额突破 1 亿元 在全国七个试点碳市场中, 北京在配额量相对较少的情况下取得了成交量第二位的成绩 ; 同时价格一直相对稳定, 从开市时的 50 元 / 吨达到最高时的 80 元 / 吨, 全年均价接近 60 元 / 吨 交易促进减排, 效果初步显现 2013 年北京碳交易试点共纳入了 415 家重点排放单位, 其中 280 余家单位通过开展能源审计 加强能源管控 实施节能技改 推进清洁生产等措施, 切实减少了能源消耗和二氧化碳排放, 并通过市场交易获得了减排收益 经初步测算, 通过建立碳排放权交易市场, 北京市重点排放单位碳减排综合成本平均降低了 2.5% 左右 初步核算,2013 年, 重点排放单位碳排放总量同比下降了 4.5% 左右 第三方低碳服务市场开始成形 从产业链角度看, 形成了基于碳市场的服务业态, 比如咨询机构 审计机构 中介机构 第三方核查核证机构 能源合同管理企业 碳资产管理机构等, 第三方低碳专业服务市 场开始逐步成形 7.2 北京碳市场特点 经过一年多的运行, 北京碳市场初步呈现出以下五个特点 稳定性 与其他试点碳市场相比, 北京碳市场的一个重要特点是价格稳中有升 纵观全年交易日行情, 由于履约期间配额的需求明显大于供给, 导致履约期间价格经历了较大幅度上涨 ; 履约期结束后, 价格尽管有所回落, 仍然稳定在 元 / 吨之间, 与开市时的价格相比有稳定温和的上涨 流动性 北京市碳排放权配额总量在七省市中属于最低之列, 但 2014 年度全年总成交量仍能位居全国第二, 表现出较好的流动性 碳排放权配额通过市场调节在交易主体之间实现了顺畅流转, 碳市场的作用得到了较为充分的体现 成长性 作为新兴的市场类型, 北京碳市场在主管部门 市场交易主体及第三方机构等各类利益相关方的共同努力下, 发展成效比较显著 从成交量看, 2014 年 11 月和 12 月分别较去年同期分别上涨 150% 和 2300%; 从成交价格看, 以上两个月的成交均价环比分别上涨 0.13% 和 3.18% 更重要的是, 随着更多机构纳入控排范围, 尤其是更多非履约金融投资机构和自然人投资者的加入, 市场交易主体将进一步增加 ; 随着碳金融创新步伐加快, 更多交易产品上市, 以及跨区域交易的不断推进, 北京碳市场的交投将更趋活跃, 市场覆盖范围也将稳步扩大 完备性 目前北京碳市场 1+1+N 的政策法规体系相对最为系统完备, 在全国处于领先地位 参与交易的主体涵盖了经济社会领域众多类型的机构和组 33

36 OUTLOOK 回顾与展望 织, 包括履约机构 非履约机构和自然人 ; 行业类型覆盖服务业 其他工业 石化 火力发电 水泥 热力生产和金融投资等 交易产品尤其是抵消产品丰富, 除了地方碳配额及 CCER 项目减排量之外, 还有经审定的节能项目与碳汇项目减排量等创新抵消产品, 为进一步拓展碳市场发展的可能性边界进行了大胆探索 代表性 在北京碳市场众多交易主体中, 有众多在行业内具有代表性和在国内外市场居于领先地位的知名企业 其中, 财富世界 500 强企业 43 家, 财富中国 500 强企业 47 家, 国务院国资委直属央企 29 家, 金融投资机构 16 家, 共涉及境内外上市公司 111 家 7.3 北京碳市场未来展望 北京碳市场是全国碳市场的重要组成部分 展望未来, 全国碳市场很可能呈现以下四个特点, 即全国统一的 期现一体的 金融化和国际化的碳市场 这也是北京碳市场的努力方向 全国统一的碳市场 碳交易作为我国控制温室气体排放的政策工具, 市场涵盖范围越大, 则交易参与者越多, 市场流动性越好, 市场有效性也越高, 从而会形成权威性的市场价格, 进而对全球的碳价产生影响 随着七省市碳交易试点的稳步推进, 全国统一碳市场的建立已前景可期 2014 年 12 月, 国家发改委正式公布 碳排放权交易管理暂行办法, 明确了建设全国碳市场的基本框架和路线图, 预计全国碳市场将于 2016 年开始运行, 十三五 末期将形成相对成熟 运营稳定的全国碳市场 期现一体的碳市场 当前的碳现货市场可在一定程度上帮助企业完成履约任务并实现融资功能, 而碳期货市场的发展将有利于发现碳资产价格 降低碳价波动 增加市场流动性, 帮助企业锁定未来的碳收益, 有效管理风险并优化碳资产配置 碳现货市场发育程 度和交易规模的不断提升, 将为碳期货品种的推出提供良好的市场条件 2014 年 5 月, 国务院 关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见 ( 新国九条 ) 明确提出, 将碳排放权期货作为重点发展的新型交易工具 从国际市场尤其是欧洲碳市场的发展经验看, 碳期货等金融衍生品的交易量已经远远超过碳现货, 期现并存乃至期现一体将是碳市场发展的趋势 金融化的碳市场 碳市场的发展离不开金融投资机构的广泛参与, 金融投资机构充分参与碳市场交易与碳金融产品创新, 有助于我国金融体系的完善和实体企业的发展 2014 年 11 月, 国务院发布 重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见, 鼓励和支持社会投资者参与碳配额交易, 通过金融市场的价格发现功能, 有效促进环境保护和节能减排工作 当前, 一些金融投资机构已开始通过碳基金 碳债券 碳回购 碳质押 碳托管等方式参与碳市场, 随着碳市场不断发展成熟, 金融投资机构的参与将越来越广泛深入 国际化的碳市场 气候变化是全球性问题, 得到了世界各国的广泛关注 欧美中韩都主要经济体都越来越倚重通过市场机制应对气候变化, 并相继启动了各自的碳排放交易体系 建立各个碳市场之间的连接, 将成为重要的发展方向, 其中, 发展最成熟 规模最大的欧盟碳交易体系近年来一直在探索与澳洲等域外碳市场实现连接 2014 年 9 月, 国家应对气候变化规划 ( 年 ) 提出, 要根据我国国情, 研究我国碳排放交易市场与国外碳排放交易市场衔接的可行性 早在 2009 年, 北京环境交易所就通过与当时欧洲最大的碳现货交易市场 BlueNext 交易所建立中国 CDM 项目在北京 巴黎两地同时挂牌的机制, 在中外碳市场连接方面进行了初步的探索 未来, 北京碳市场将在条件成熟的情况下, 进一步研究探索与其他国家 ( 地区 ) 开展双边和多边碳交易活动的可行合作机制 34

37 8 35 附录

38 ANNEX 附录 附录 8.1 北京碳市场交易开户流程 目前北京碳排放权电子交易账户针对机构和个人均采取网上在线申请后 ( 网址 : cn), 预约到北京环境交易所现场办理或快递邮寄的方式 针对不同的开户对象, 所需的文件清单有所区别 其中, 机构申请开立碳交易账户的文件清单如下 : 北京环境交易所碳排放权交易参与人资格申请表 ( 盖章 ) 一份 ; 企业法人营业执照 副本复印件或其他合法主体资格证明复印件 ( 盖章 ) 二份 ; 企业组织机构代码证复印件 ( 盖章 ) 二份 ; 交易代表推荐函 ( 盖章 ) 一份 ; 交易代表身份证复印件一份 ; 入场交易协议书 ( 签字盖章 ) 二份 ; 风险提示函 ( 签字盖章 ) 二份 自然人申请开立碳交易账户的文件清单如下 : 北京环境交易所碳排放权交易参与人( 自然人 ) 资格申请表 ( 本人签字 ); 北京环境交易所碳排放权交易参与人( 自然人 ) 风险评估问卷 ( 本人签字 ); 身份证正反面扫描件 ; 近 3 个月的个人金融资产证明材料扫描件 ; 银行卡 ( 目前仅限中国建设银行 ) 正面扫描件 ; 近期手持身份证正面的照片 ( 身份证上姓名 号码信息需清晰 ); 补充身份认证材料 ( 北京市及承德市户籍人员提供居民户口簿本人页扫描件 ; 其他地区户籍人员提供本人 北京市工作居住证, 或北京市有效暂住证以及连续五年在北京市缴纳社会保险和个人所得税的证明文件 ) 8.2 中碳指数体系 什么是中碳指数体系? 中碳指数体系是综合反映各试点碳市场成交价格和流动性的指标 为了从复杂的价格变动中分析和提炼整个碳市场的价格变动水平和变动趋势, 中碳指数开发团队综合考虑各个试点碳市场的碳价 成交量 配额总量等因素分析碳价和成交量的变动趋势与涨跌程度, 编制出能够反映碳排放权的价格 成交量等相对于基期的综合相对指数 目前, 中碳指数体系主要包括 中碳市值指数 和 中碳流动性指数 两只指数 中碳市值指数 选取北京 天津 上海 广东 湖北和深圳等 6 个已经开市交易的碳排放权交易试点地区的碳排放配额线上成交均价作为样本编制而成, 以衡量样本地区在一定期间内整体市值的涨跌变化情况 中碳流动性指数 选取北京 天津 上海 广东 图 8.1 北京碳市场交易开户流程 资料来源 : 北京环境交易所,

39 附录 ANNEX 图 8.2 中碳指数体系 2014 交易年度走势 资料来源 : 北京环境交易所 天津排放权交易所 上海环境能源交易所 湖北碳排放权交易中心 广州碳排放权交易所 深圳排放权交易所 湖北和深圳等 6 个已经开市交易的碳排放权交易试点地区的碳排放配额线上成交量作为样本, 并考虑各地区权重等因素编制而成, 可以观察样本地区一定期间内整体流动性的强弱变化情况 中碳指数的计算方法如下 : 1) 中碳市值指数 计算公式 : 中碳市值指数 = 总调整市值 / 基期市值 1000 其中, 总调整市值 =Σ( 碳配额均价 配额数量 ) 基期 :2014 年度第一个交易日, 即 2014 年 1 月 2 日 抽样 : 仅选取样本地区碳市场的线上成交数据 2) 中碳流动性指数 计算公式 : 中碳流动性指数 = 总调整换手率 / 基期 1000 其中, 总调整换手率 = {Σ( 成交量 / 权重 ) }/ 配额总量 基期 :2014 年度第一个交易日, 即 2014 年 1 月 2 日 抽样 : 仅选取全国碳市场的线上成交量 权重 : 样本地区根据配额规模设置权重 中碳指数体系的功能 中碳指数体系的推出, 既是对国务院 2014 年 5 月 新国九条 关于 发展商品期权 商品指数 碳排放权等交易工具, 充分发挥期货市场价格发现和风险管理功能, 增强期货市场服务实体经济的能力 精神的积极响应, 也为将来进一步开发碳金融市场产品提供了依托 对于碳市场投资者, 中碳指数体系主要包括以下潜在功能 :1) 综合反映某个时点或一定时期内碳市场总体价格的变动方向和涨跌程度 ;2) 为碳市场投资者和研究机构分析 判断碳市动态及大势走向提供基础信息 ;3) 为开发指数衍生产品和其他金融创新产品提供必要的基础 8.3 培训课程 随着碳市场的快速发展, 低碳人才日益紧缺 为帮助政府与企业培养碳交易相关人才, 北京环境交易所依托自身优势,2013 年以来相继开发并成功组织实施了碳主题系列培训课程, 包括 碳交易 /ISO14064/ PAS2050 评估与核查员 碳交易与低碳管理 碳金融理论与实务 注册碳交易员 林业碳汇管理 温室气体核算与核证 等 与此同时, 北京环境交 37

40 ANNEX 附录 表 8.1 北京环境交易所 2014 年碳交易培训项目 序号课程名称时长时间 1 市场准备伙伴关系 培训 1 天 中国低碳政策与技术 1 天 注册碳交易员 3 天 碳金融理论与实务 3 天 中石化集团 碳交易 2 天 林业碳汇管理 3 天 注册碳交易员 3 天 碳金融理论与实务 3 天 中石化集团 碳交易 2 天 碳金融理论与实务 3 天 温室气体核算与核证 2 天 易所还为商务部 中国石化集团等单位开发实施了定 制化的低碳培训服务, 并与国际排放交易协会 (IETA) 韩国科学技术政策研究院 台湾低碳产业协会等专业 机构合作, 联合开发推出了国际碳交易培训项目 目前, 北京环境交易所已经为包括港 台在内的全国 27 个省 级行政区以及韩国 德国 日本等国共培训了 800 多 位学员, 为国内外碳市场的能力建设作出了独特的贡 献 北京环境交易所 2014 年培训课程概览如下 8.4 低碳思想市场 碳交易的理论鼻祖 诺贝尔经济学奖得主罗纳 德 科斯认为, 蓬勃发展的思想市场是经济繁荣的重 要前提 北京碳市场建设需要汇聚群力 集合众智, 低碳思想市场的培育作为其中一环, 是碳市场重要的 能力建设工程和软实力的基础, 而其载体则是北京环 境交易所和北京绿色金融协会举办的系列年度品牌活动 地坛论坛 由北京市金融工作局 北京市东城区人民政府 北京环境交易所 北京绿色金融协会和国家发改委能源研究所联合联合国开发署 联合国环境署, 以及银行 证券 保险 期货等中国金融领域七大行业协会于 2010 年共同发起举办, 经过五年的积累和沉淀, 已发展成为中国碳市场的年度盛会 第五届地坛论坛 2014 年 6 月 9 日在北京成功举办, 主题为 京津冀协同发展下的低碳新机遇, 作为 全国低碳日 的重要活动之一, 聚焦京津冀一体化和碳市场建设两大热点 国家发改委副主任解振华 北京市副市长杨晓超等 500 多位领导和国内外嘉宾出席会议 本届论坛发布了多项低碳创新研究成果, 包括中碳指数 中国企业碳披露报告和电力行业模拟碳交易研究报告等 中国角 中国角 系列边会是中国政府在联合国气候变化大会上主办的官方活动, 自 2011 年以来, 中国角 碳市场边会一直由北京环境交易所和北京绿色金融协会负责具体承办 2014 年 12 月 9 日, 在利马联合国气候变化大会 (COP 20/CMP 10) 期间, 国家气候战略中心 北京环境交易所和北京绿色金融协会共同主办的利马 中国角 碳市场边会顺利召开, 国家发改委副主任解振华 国家发改委气候司国内处处长蒋兆理 联合国 CDM 执行理事会原主席段茂盛教授以及来自国内地方政府和企业的代表, 围绕中国碳市场建设进行了深入交流 议碳堂 为了进一步加强试点企业之间的交流, 第五届地坛论坛 2014 年 6 月在北京举行 38

41 附录 ANNEX 为企业在试点运行过程中遇到的各种实际难题寻找解 机构开发推出了中国首款绿色低碳主题手机游戏 小 决方案 北京环境交易所和北京绿色金融协会 2013 年 小绿色城 玩家将在游戏中化身为一城之长 一步 初共同推出了 议碳堂 系列研讨活动 2014 年 议 步将原始的小渔村发展成国际大都市 在此过程中 碳堂 举办了多期主题活动 包括企业碳资产管理 玩家必须既要考虑财政收支 能源供给 人口增长等 碳报告和碳核查 自愿减排量交易与项目开发 节能 经济指标 也要兼顾污染治理 节能降耗等环保要求 量收益规划和能源审计等 吸引了 200 多家企业参与 同时还要通过碳交易的形式履行应对气候变化责任 最终在 10 年任期里实现城市与自然的和谐发展 否则 8.5 低碳游戏 为 了 帮 助 公 众 形 象 直 观 地 了 解 碳 交 易 通过碳市 场积极参与低碳实践 北京环境交易所联合专业游戏 图 8.3 中国首款低碳手机游戏 小小绿色城 39 将难以通关晋级 通过此类与现实生活密切相关的角 色扮演 帮助人们深入理解低碳发展的要义和碳交易 的基础作用

42 参考文献 1 新华社, 国务院印发 < 关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 >,2014 年 11 月 26 日 2 中国政府网, 国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见 ( 国发 号 ) 3 国家发改委网站, 国家发展改革委关于印发国家应对气候变化规划( 年 ) 的通知 ( 发改气候 号 ) 4 国家发改委, 碳排放权交易管理暂行办法,2014 年 5 郑爽, 全国七省市碳交易试点调查与研究, 中国经济出版社,2014 年 6 北京市第十四届人民代表大会常务委员会, 关于北京市在严格控制碳排放总量前提下开展碳排放权交易试点工作的决定,2013 年 12 月 27 日 7 北京市人民政府, 北京市碳排放权交易管理办法( 试行 ) ( 京政发 号 ) 8 北京市发改委, 北京市发展和改革委员会关于开展碳排放权交易试点工作的通知 ( 京发改规 号 ) 9 北京市发改委, 北京市碳排放权交易试点配额核定方法( 试行 ) ( 京发改规 号 ) 10 北京市发改委, 北京市碳排放权交易核查机构管理办法 ( 京发改规 号 ) 11 北京市发改委, 关于规范碳排放权交易行政处罚自由裁量权的规定 ( 京发改规 号 ) 12 北京市发改委 北京市金融工作局, 北京市碳排放配额场外交易实施细则( 试行 ) ( 京发改规 号 ) 13 北京市发改委 北京市金融局, 北京市碳排放权交易公开市场操作管理办法,2014 年 14 北京市发改委 北京市园林局, 北京市碳排放权抵消管理办法( 试行 ) ( 京发改规 号 ) 15 北京市发改委, 关于发布行业碳排放强度先进值的通知 ( 京发改 号 ) 16 北京市发改委, 北京市发展和改革委员会关于进一步开放碳排放权交易市场加强碳资产管理有关工作的通告 ( 京发改 号 ) 17 北京市发改委, 北京市发展和改革委员会关于进一步做好碳排放权交易试点有关工作的通知 ( 京发改 号 ) 18 北京环境交易所有限公司, 北京环境交易所碳排放权交易规则 及配套细则,2013 年 19 天津市人民政府办公厅, 天津市碳排放权交易管理暂行办法 ( 津政办发 号 ) 20 天津市发改委, 关于开展碳排放权交易试点工作的通知 ( 津发改环资 号 ) 21 上海市人民政府, 上海市碳排放管理试行办法 ( 沪府令 10 号 ) 22 上海市发改委, 上海市 年碳排放配额分配和管理方案 ( 沪发改环资 号 ) 23 重庆市人民政府, 重庆市碳排放权交易管理暂行办法 ( 渝府发 号 ) 24 重庆市发改委, 重庆市碳排放配额管理细则( 试行 ) ( 渝发改环 号 ) 25 广东省人民政府, 广东省碳排放管理试行办法 ( 粤府令第 197 号 ) 26 广东省发改委, 广东省碳排放配额管理实施细则( 试行 ) ( 粤发改资环 号 ) 27 广东省发改委, 关于印发广东省碳排放权配额首次分配及工作方案( 试行 ) 的通知 ( 粤发改资环函 号 ) 28 广东省发改委, 广东省企业碳排放信息报告与核查实施细则( 试行 ) ( 粤发改资环 号 ) 29 湖北省人民政府办公厅, 关于印发湖北省碳排放权交易试点工作实施方案的通知 ( 鄂政办发 号 ) 30 湖北省人民政府, 湖北省碳排放权管理和交易暂行办法 ( 政令 2014 第 371 号 ) 40

43 31 湖北省发改委, 湖北省碳排放权配额分配方案 ( 鄂发改气候函 号 ) 32 深圳市第五届人民代表大会常务委员, 深圳经济特区碳排放管理若干规定,2012 年 10 月 30 日 33 深圳市人民政府, 深圳市碳排放权交易管理暂行办法 ( 深府令第 262 号 ) 41

44 为环境权益定价, 为低碳发展融资 北京环境交易所 北京绿色金融协会 地址 : 北京西城区丰汇园 11 号丰汇时代大厦 3 层邮编 : 电话 : 传真 :