环维易为2015 市场报告

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3 前言 把握不善的机会是真风险, 克服了的风险才是真机会新发布的 全国碳排放权交易管理暂行办法 是中国低碳发展的重要里程碑, 是全球发展中国家的先驱 2014 年 12 月 12 日, 星期五, 它的正式文本发布在国家发改委网站, 这之后我的许多朋友兴奋了 时光如梭, 我依旧能感觉到 10 年前坐在办公室时咖啡中的激动之情 那时候我刚从化学工程与环境经济的大学教育毕业, 我是幸运的, 北美一家从事环境金融产品的美国咨询公司雇用了我 那时候, 我的父亲甚至还不知道什么是环境金融产品 进入这家公司时, 我希望美国和加拿大政府也能发展它们自己的碳排放交易体系, 就像发展欧盟碳排放交易体系那样 湿地额度 是一个很小的小众市场, 在美国从事了几个月的 湿地额度 后, 我终于意识到认为碳排放交易体系能进入北美是多么幼稚, 因为这与执政政党的核心利益相冲突 所以我决定利用机会成本的概念, 投身进入全球最大碳市场的所在地欧洲 我很幸运, 一个发展很快的公司雇用了我, 这家公司从事于欧洲碳排放交易体系咨询和 CDM 投资组合的基金管理 在那段时间, 欧洲碳排放交易体系很火, 创造了大量资金流 那是四月的最后一个星期五, 市场意识到配额初始分配太 多 了 我还有我的许多同事, 目击了碳价的第一次急剧下跌, 一天之内跌了 40% 尽管我们震惊了, 惶恐了, 但我们学到了危机管理这一课 因为配额未来可使用性的正确设计, 价格下跌只集中在 年的旧配额上 之后市场继续迅速地发展, 直到 2008 年 9 月, 一场可怕的噩梦降临 欧盟碳排放交易体系市场及其关联物, 即 CDM, 到年底的时候蒸发了 60% 市值 我还记得那时我的一个同事告诉我他再也无法将他的儿子送去私立学校了, 因为他已经被他的公司解雇了, 而那家公司曾是碳市场中一个主要的金融机构 那时候的我真的被 恐惧 教训了, 更加深刻的理解了为什么我的大学教授将 恐惧 这个词作为回答 什么东西能抑制 贪婪 这个问题的答案 因为我坚信只有市场工具可以解决气候变化问题和其他环境问题,2009 年底, 我决定放弃我的工作去研究可交易环境许可权的细节 又是一个幸运, 澳大利亚政府法律上通过了它的碳交易体系一揽子计划, 而我在那得到了一份兼职研究工作的机会 在澳大利亚从事这项工作的时候, 我同时在澳大利亚国立大学克劳福德经济学院学习气候变 I

4 化经济学, 有许多澳大利亚碳排放交易体系一揽子计划的制定者在那里授课 我感觉澳大利亚学术研究者用他们观察者的优势彻底地研究从欧洲碳排放交易体系学到的经验教训 另外, 他们吸取了不同的思考视角, 包括国际贸易 外商直接投资 法律 金融工程等等方面, 这些是我从来没有想到过的 我不得不说那是一段有趣的经历 那段时间我做了一个 碳通货 的分析, 从而使我相信中国可能成为世界上最大的环境交易市场 考虑到国家发改委发布的关于地区碳交易试点这一希望性消息, 我婉拒了加拿大一个重要多边发展组织, 加入了中国一个新成立的碳市场咨询公司 ( 环维易为低碳咨询有限公司 ) 的工作 从那时起, 我就积极地加入到中国碳排放交易体系的准备工作中, 为各级政府部门和国际发展机构提供咨询服务 如今, 中国碳排放交易体系就在我们眼前, 我和 10 年前一样异常兴奋, 然而, 我也开始担心起所挚爱的碳市场, 尤其是当我回顾曾经的痛苦经历, 许多问题涌入我的脑海, 我无法解答 我目睹了欧洲碳排放交易体系的不稳定, 但中央政府准备好应对市场的不稳定了吗? 地方政府有足够的能力管理交易过程吗? 关于监测和管理他们有足够的工具吗? 控排企业和金融机构拥有正确的分析工具吗? 他们理解面对风险的 恐惧 吗, 有足够的工具管理风险吗? 带着良好碳市场发展的希望, 我 我的团队及合作伙伴共同编写了今年的年度报告 真心希望读者朋友可以了解中国碳市场 2014 年的发展, 同时在思考的时候客观的带着风险与机会的考量 这不仅对一个人的工作表现重要, 对中国以及全球的未来同样重要 如果中国碳排放交易体系成功实施, 为中国低碳转型提供预期的功能, 那么中国将会为其他发展中国家设计低碳经济发展树立榜样, 同时提升国际政策制定者使用经济政策管理环境问题的信心 最后, 但重要的是, 我想把分享给所有的读者朋友 把握不善的机会是真风险, 克服了的风险才是真机会 毛洋执行董事产品总监北京环维易为低碳技术咨询有限公司 2015 年 1 月 II

5 编制说明 本报告所引用中国碳交易试点地区政策法规文件发布时间截止为 2014 年 12 月 31 日 读者需结合文件发布时间考虑其有效性, 特此说明 本报告由北京环维易为低碳技术咨询有限公司编写小组负责进行编撰,2 Investing Initiative 作为联合作者一同编写了第四章 北京环维易为低碳技术咨询有限公司不为任何单位和个人因为部分或全部使用本报告中内容所产生的损失 伤害和 / 或主张负责 编写小组成员如下 : 组长 : 毛洋 核心专家 :Caspar Chiquet 先生, Maximilian Horster 先生, Albert de Haan 先生, Lasse Ringius 先生, William Beloe 先生, 周颖女士, 陈波博士, Jakob Thomä 先生, Manuel Coeslier 先生, Stanislas Dupré 先生, 马男先生, 高博先生和郎健先生 文件整理 : 常维先生和吴飞倩女士编辑 :Huw Slater 先生校对 : 杨炫先生和吴飞倩女士 感谢如下机构对本报告编撰工作的支持 : 联合国开发计划署国际金融公司瑞士南极碳资产管理公司中央财经大学 2 Investing Initiative 其中 2 Investing Initiative 的成果由法国环境和能源署 (ADEME) 资助完成 III

6 感谢如下个人对本报告编撰工作的支持 : 邢雪飞先生 侯士斌博士 凃毅博士 巨烨先生 崔宇先生 刘亮先生 宾辉先生 张晨宇先生 毕垒博士 王彦舒先生 Jackie Cheng 先生 Maria Chen 女士, Mrs. Samantha Anderson 女士和姜延统先生 北京环维易为低碳技术咨询有限公司版权所有 欢迎读者对于报告内容提出宝贵建议 联系邮箱 :richard.mao@environomist.com IV

7 北京环维易为低碳技术咨询有限公司北京环维易为低碳技术咨询有限公司是一家以推动中国低碳经济转型, 提升政府及企业碳管理水平为己任, 具有国际领先水平和丰富从业经验的碳管理公司 公司具有多元化的中西文化背景, 既谙熟国际碳市场规则同时又深悟中国特色的可持续发展之道 区别于其他咨询公司, 我公司为服务客户提供一整套的碳管理解决方案, 使规划和执行完美结合, 从而充分达到预期效果 团队成员包括注册金融从业人员 认证温室气体盘查员 国际碳资产管理人员 注册工程师 碳管理专家等高级人才 公司陆续成功完成众多高水平的低碳解决方案, 并与国际机构 我国各级政府和企业建立了广泛 友好 诚信的合作伙伴关系 公司成立至今, 我们为客户提供了超大型建筑领域 CDM 碳资产开发管理项目 国家部委系列培训 大型央企产品碳盘查项目 多个地方政府低碳发展规划 碳交易规则咨询等 借机于中国低碳经济之路开启之时, 北京环维易为低碳技术咨询有限公司愿与您紧密同心 携手共进 V

8 瑞士南极碳资产管理有限公司萨斯普集团是一个在世界多国有着工作团队及良好的业绩的可持续解决方案与服务提供商 我们的团队拥有 100 多名来自于世界主要国家的气候领域专业人士 他们遍布六大洲, 有着丰富的实地工作经验 自从 2006 年以来, 我们已经测算世界各地不计其数的企业和产品的气候影响 我们用自己的专利软件对总计 300 多亿美元金融投资组合进行了气候变化影响评估 同时, 我们还开发了 270 多个可再生能源 林业 农业 工业 家庭领域的项目 通过我们的努力, 全球共减少了 5000 万吨二氧化碳的排放, 几乎相当于葡萄牙每年的二氧化碳排放量 ; 产出了 350 亿千瓦时的可再生能源, 超过了丹麦每年的电力消费 ; 推动了新兴市场超过 60 亿美元的清洁能源投资 总的来说, 我们的项目已经协助在发展中国家创造了 2 万份工作岗位, 使得 1 万 7 千多公顷的森林免遭砍伐, 其面积相当于 2.4 万个足球场 VI

9 国际金融公司全球气候变化不仅仅是环境挑战 它也是我们这一生发展的根本威胁 世界银行集团已经将应对气候变化成为我们消灭极端贫穷 推动共享繁荣的最紧迫之事 作为世界银行集团的私营部门, 国际金融公司 (IFC) 正提高气候变化减缓与适应中的投资, 并帮助我们的委托方理解跟管理气候变化呈现的风险与机会 2005 年起,IFC 已经投资超过 110 亿美元于 600 个气候相关项目上, 在支持绿色增长路径的同时, 这些项目已经帮助发展中国家实现他们的能源需求 IFC 第一笔投资发生在 1989 年可再生能源上, 如今成为了全世界能源市场中最大的风能与太阳能投资者 在 2013 会计年,IFC 投资了创纪录的 25 亿美元在气候相关的项目上, 与前一年相比增长 50% 这些资金支持南非新的太阳能技术 科特迪瓦能源效率增益 土耳其节约用水以及印度的绿色建筑项目, 通过商业银行为可再生清洁能源增加创新融资 绿色盟约计划仅在 2013 年就增加了 20 亿美元,IFC 也通过该计划的杠杆作用, 同时通过催化剂基金 混合金融工作形成的政府联合投资, 致力于为绿色增长带来新的资金来源 中国 2011 年, 国家发改委宣布, 中国为了给碳定价, 将在试点基础上引进采用排放权交易, 因此强制私人部门减少未来的 CO2 增长, 包括电力 工业和制造部门 7 个排放权交易试点将于 年实施, 包括广东省与湖北省, 还有北京市 上海市 深圳市 重庆市与天津市 这些试点将为可能于 2017 年实施的强制性全国排放权交易机制提供基础 现行条令之韵是配额现货交易, 因而期货和其他形式的衍生品在市场中的使用将很重要 在欧洲碳市场, 超过 90% 的交易量来自非现货产品 带着对期货的注重, 国家发改委和中国证监会正共同分析该类产品, 在该领域他们乐于和 IFC 以及国际复兴开发银行 (IBRD) 合作 IFC 在与 IBRD 的合作中积极工作, 促进中国碳市场的健康与可持续 IBRD 的介入首先集中在国家层面的框架规划 监督 核证体系设计以及其他系统性问题上 IFC 提出在地方层面实施这一干预, 从试点交易所开始 为了支持排放权交易试点长远的发展, 通过学习与实验 IFC 提供的或支持的全球最好的实践 机会和利益相关者对话, 将在地方层面建立利益相关者平台 VII

10 2 Investing Initiative 2 Investing Initiative 是多方利益相关者智囊团, 任务是使金融部门匹配 2 的气候目标 我们的研究致力于 : 使金融机构的投资过程匹配 2 气候情景 ; 开发衡量标准和工具, 测量金融机构的气候性能 ; 调动法律法规和政策刺激, 使资本转移至能源过渡融资 本机构 2012 年在巴黎成立, 在欧洲 中国和美国都有项目 在地域上以及参与关键行动上, 我们的工作是全球化的 为了达成我们的使命, 我们将金融机构 发起人 政策制定者 研究机构 专家和非政府组织整合到一起 所有关键利益先惯着团体中的戴白也是我们研究的赞助者 我们今后的研究开发 2 投资衡量标准 2 Investing Initiative 目前正主导一个欧洲研究联盟, 目的是用 3 年时间 30 万美元的研究方案来开发 2 投资衡量标准 该项目包括一系列研究合作伙伴, 并且已经收到来自国有相关利益方的支持信, 包括德国环境部 法国总理办公室 法国巴黎银行 德国安联 法国安盛 德国复兴信贷银行 法国开发署 摩根士丹利资本国际公司 英国牛津大学 英国剑桥大学 国际教育协会 联合国环境规划署等 研究成果将包括 2 融资路线图的开发 金融资产与证券投资组合的气候性能估计框架以及相关的可立即启用的工具 金融部门能源过渡风险分析 2 Investing Initiative 将围绕能源过渡风险, 为金融部门开发一个长期研究纲领 这个项目将帮助金融监管部门以及金融机构开发新的压力测试模型和风险管理方法, 以减少有关这些风险的不确定性 该项目将提出两个研究成果 第一个成果将设计成管理能源过渡风险的专业技术指南 ( 着重于金融机构 ) 该技术指南将包括有关风险衡量标准的数据 目前最先进的能源过渡风险方法学和覆盖各阶段的资本分配链 基于该分析, 本研究想提供如何管理这些风险的指南 第二个成果将构成聚焦金融部门投资期问题的报告 该报告将会是促进开发指南的主要组成部分, 该指南用于构想能源过渡风险投资期和投资链投资期问题 从实物资产到最终资产所有者 VIII

11 名词库 CCER:China Certified Emission Reduction 中国核证自愿减排量 CDM:Clean Development Mechanism 清洁发展机制 CER:Certification Emission Reduction 核证减排量 EUETS:European Union - Emission Trading Scheme 欧盟碳排放权交易体系 ERU:Emission Reduction Unit 减排单位 NAP:National Allocation Plan 国家分配方案 MRV:Measurement, Reporting and Verification 监测 报告和核查 GCG:Green Credit Guidelines 绿色信贷指引 DCF:Discounted Cash Flow 贴现现金流量法 CBRC:China Banking Regulatory Commission 中国银监会 EBIT:Earnings Before Interest and Taxes 息税前利润 CTI:Carbon Tracker Initiative 碳追踪倡议 EBITDA:Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization 息税折旧摊销前利润 IX

12 目录 前言... I 编制说明... III 名词库... IX 1. 碳排放权交易政策 碳市场背景 国际背景 国内背景 中国碳排放权交易相关政策总览 年度中国碳排放权交易试点地区政策进展 中国碳排放权交易试点地区概况 非试点地区工作应对建议 非试点地区概况 工作应对建议 控排企业面对的挑战 各试点地区的履约效果 中国碳交易试点发展概况 各试点地区履约情况总览 试点地区控排企业未履约原因简介 企业碳交易能力问卷调查 各试点地区问卷调查结果展示 调查问卷分析结果概述 解决控排企业面临挑战的建议 金融机构在目前和未来碳市场中的角色 金融机构在目前碳市场中的角色 金融机构与交易平台的合作 碳市场中的金融工具 金融机构在未来碳市场中的角色 碳基金 碳排放权挂钩理财产品 X

13 衍生碳金融工具 低碳发展中的公私合作模式 (PPP) 金融机构的碳风险 碳风险的定义 碳风险的分类 有风险的行业分类 在实物资产和金融资产层面上测定碳风险 碳风险测定的数据需求 中国金融机构测定碳风险的方法展望 总结 参考文献 XI

14 1. 碳排放权交易政策 1.1. 碳市场背景 近几十年, 全球气候变化所引发的极端天气与自然灾害在世界范围内愈加频发, 造成这一状况的重要原因是大气中二氧化碳等温室气体的人为增加 国际社会希望以碳交易体系的反作用机制来最终实现大气中温室气体的减少, 减缓与抑制全球变暖的趋势 参考 联合国气候变化框架公约 ( 以下简称为 公约 ) 中的有关内容, 国际社会的最终目的就是要 将大气中温室气体的浓度稳定在防止气候系统受到危险的人为干扰的水平上 这一水平应当在足以使生态系统能够自然地适应气候变化 确保粮食生产免受威胁并使经济发展能够可持续地进行的时间范围内实现 1 自 1995 年首次缔约方大会在柏林举行以来, 缔约方每年都召开会议 2013 年 11 月, 公约 第 19 次缔约方会议暨 京都议定书 第 9 次缔约方会议在波兰首都华沙的国家体育场举行 2,3 华沙气候峰会成果有三 : 一是德班增强行动平台基本体现 共同但有区别的原则 ; 二是发达国家再次承认应出资支持发展中国家应对气候变化 ; 三是就损失损害补偿机制问题达成初步协议, 同意开启有关谈判 4 为了能在 2015 年 12 月举行的巴黎气候大会上达成 2020 年以后的全球减排新协议, 联合国决定于 2014 年 9 月 23 日在纽约联合国总部举行气候变化首脑会议 这次会议并不属于 公约 下的缔约方大会, 但是其意义却非常深远 会议成果有五个要点 : 一是各国领导人就在 2015 年巴黎气候大会上达成富有意义和具有普遍性的气候协议作出了强有力的承诺 ; 二是公共和私营部门明确了气候融资途径 ; 三是政府和企业领导人支持通过多种手段实施碳定价机制 ; 四是证明了加强应对气候的能力是一项明智而必要的投资 ; 五是将建立新联盟以应对各种气候挑战 年 12 月 1 日 -14 日, 利马气候大会进行了近两个星期, 会议主要三个主要成果 : 一是重申各国须在明年早些时候制定并提交 2020 年后的国家自主决定 贡献, 并对其所需的基本信息做出要求 ; 二是在国家自主决定贡献中, 适应方面 1

15 的要素被提到更显著位置, 国家可自愿将适应纳入自己的国家自主决定贡献中 ; 三是会议产生了一份巴黎协议草案, 作为起草巴黎协议文本的基础 国际背景 目前, 国际范围内碳排放交易体系主要有欧盟排放交易体系 (European Union Emissions Trading Scheme) 瑞士排放交易机制(Switzerland Emissions Trading Scheme) 加利福尼亚总量管制与交易制度计划( California Cap-and-Trade Program) 等, 其中最具代表性的是欧盟排放交易体系 (EU ETS) 根据世界银行 2014 年发布的碳市场报告 碳定价现状与趋势 2014,2014 年欧盟排放交易体系 (EU ETS) 配额总量占世界配额总量的 50% 以上, 是全球最大的碳排放交易体系 ; 其控排设施碳排放量约占欧盟经济体内全部设施排放总量的 45%, 而这部分控排设施的配额总量超过了 20 亿吨二氧化碳当量 年 10 月 23 日欧盟为期两天的欧盟秋季峰会在布鲁塞尔开幕, 重点议题之一就是气候与能源政策 欧洲理事会 24 日宣布, 通过欧盟委员会于今年 1 月提出的 2030 年气候与能源政策框架 按照框架设定的目标, 在欧盟范围内, 到 2030 年温室气体排放要比 1990 年减少至少 40%, 可再生能源将占欧盟能源使用总量的至少 27%, 能效将至少提高 27% 8 框架 的出炉将为本世纪内保持全球气温升幅不超过 2 摄氏度的共同努力作出一定的贡献, 并有助于 2015 年位于法国巴黎的全球气候谈判 9 表 1-1 欧盟排放交易体系 EU ETS 建立历程 时间 内容 1992 联合国气候变化框架公约 1997 京都议定书 2000 欧盟发布 温室气体绿皮书 2001 欧委会发布 排放交易指令 草案 2003 排放交易指令(2003/87/EC) 2004 排放交易指令(2004/101/EC) 2009 排放交易指令(2009/29/EC) 2

16 回顾 1992 年, 联合国气候变化框架公约 通过, 作为国际范围内首部为应对全球气候变暖以控制二氧化碳等温室气体排放为措施的国际公约, 它的出现建立了国际社会在全球变化问题上进行合作的基本框架 2000 年, 欧盟发布 温室气体绿皮书, 同年启动了欧盟气候变化计划, 随后的十多年时间里制定了一系列政策性文件以更好地履行 京都议定书 中的减排要求 2003 年, 欧盟颁布了 排放交易指令 (2003/87/EC), 其后用了近两年的时间为 2005 年欧盟碳排放贸易体系 (EU ETS) 的正式执行做准备 如表 1-2 所示,EU ETS 分为三个阶段 : 第一阶段是 年, 这一阶段是 从实践中学习 阶段, 主要是为下一阶段作经验上的积累 ; 第二阶段是 年, 为期五年, 与 京都议定书 的第一个承诺期同步, 这一阶段的目标是 年温室气体排放量较 1990 年减少 8%, 该阶段引入拍卖机制以解决第一阶段暴露的配额供给出现过剩问题 表 1-2 EUETS 各运行阶段主要内容 第一阶段 : ( 试验阶段 ) 第二阶段 : ( 京都阶段 ) 第三阶段 ( 目前阶段 ) 目标 为第二阶段做准备, 检验交履行 京都 8% 的减排目 2020 年欧盟排放量比易制度的设计标 1990 年降低 20% 参与国 25 个国家 京都 承诺目标 45%, 各总量成员国总量通过 NAP 自行决定配额分配最多可拍卖 5% 的排放许可 新加入冰岛 挪威 列支 30 个国家敦士登按第二阶段的配额总量在 2005 年的基础上减少每年以 1.74% 线性递减, 6.5% NAPs 取消至多 10% 用于拍卖, 其余逐渐实现 100% 拍卖免费 标的物 CO 2 CO 2, 少量 N 2 O 6 种温室气体 覆盖行业 燃烧设施, 热力输入 >20MW, 炼油, 水泥, 黑色金属加工, 陶瓷, 玻璃等 约 个设施, 总排放量接近欧盟 CO 2 排放量的一半的设施 新加入航空, 石油化工, 制氨制铝, 覆盖欧盟 60% 的温室气体排放 交易机制 配额交易,CDM 配额交易,CDM, JI 配额交易,CDM, JI 储备 不可沿用到第二阶段 可延用到第三阶段 处罚 40 欧每吨 100 欧每吨 100 欧每吨 资料来源 : 环维易为中国碳市场报告

17 目前欧盟处于第三阶段, 即 年 : 目标是到 2020 年碳排放量比 1990 年排放标准减少 20%; 配额分配方面,2013 年后起拍量不少于 50%, 逐步实现 100% 起拍 ; 这一阶段需要控排 议定书 中规定的 6 种温室气体, 即二氧化碳 甲烷 一氧化亚氮 氢氟碳化合物 全氟碳化合物 六氟化硫 ; 取消国家分配方案 (NAP), 配额总量由欧盟委员会统一规划发放, 每年签发的欧盟内配额总量按照 1.74% 的比例线性递减 ; 签发的配额需要注册,EU ETS 中设立的欧盟交易日志系统 (EUTL) 会记录配额的签发 持有 转移 取消, 一旦有异常情况, 在问题解决之前都无法进一步操作 ; 未能在每年的 4 月 30 日抵消年度排放量的经营商会按照超出的量来追究责任, 运营商需为此支付每吨 100 欧元的超额排放罚款, 同时还得于次年将未抵消的量补上,2013 年 1 月 1 日起签发配额相关的超额排放罚则与欧洲消费指数同比提升 国内背景 国家层面 目前, 中国已成为全球第二大碳市场, 其交易配额总量为 亿吨二氧化碳当量, 仅次于 2013 年欧盟碳排放交易配额总量 亿吨二氧化碳当量 能有现在这样的局面, 是国家与各省市不断推动发展的结果 回顾 2005 年, 京都议定书 正式生效, 这是国际社会首次以国际法的形式限制温室气体的排放 议定书 规定, 发达国家从 2005 年起开始承担降低碳排放义务, 发展中国家从 2012 年承担降低碳排放义务 11 虽然中国是发展中国家, 但面对巨大的碳排放总量以及日益严峻的环境问题, 中国作为负责任的发展中国家, 主动去承担维护全球环境的义务与责任 2007 年, 国务院印发 中国应对气候变化国家方案, 目标到 2010 年, 实现单位国内生产总值能源消耗比 2005 年降低 20% 左右, 相应减缓二氧化碳排放 年, 国务院提出到 2020 年, 单位国内生产总值二氧化碳排放比 2005 年降低 40%-50% 的目标 13 为了尽快建立起完善的中国碳交易市场体系, 在避免未来受到强制约束时付出高昂代价的同时促进低碳发展和催生相关新兴低碳服务业产业,2011 年 10 月, 国家发展改革委发布 国家发展改革委办公厅关于开展碳排放权交易试点工作的 4

18 通知, 至此, 发展碳交易市场成为政府战略发展的一部分 14 碳交易市场启动的准备工作日渐完善 交易平台的逐步搭建, 碳交易体系的顶层设计初现雏形, 同时, 与碳市场相关的核算 监督 报告 审查指南或规范的相继出台也使得各省市在制定各自行政区域内政策性文件时能有相应的参考 省级政府层面 2011 年, 国家发改委同意广东省 湖北省 上海市 天津市 深圳市 北京市和重庆市这七个省市开展碳排放权交易试点 2014 年 1 月 8 日, 北京 天津 上海 重庆 广东 湖北 深圳 河北 山西 内蒙 辽宁 四川 贵州 云南和青海等地的环境交易机构在北京共同发起成立 中国环境交易机构合作联盟, 主要目的是加强相互交流 促进相互合作, 各省市共同推动环境交易市场发展 15 其中, 七个碳交易试点省市 2014 年动态如下 : 广东省于 2014 年 3 月 1 日起施行 广东省碳排放管理试行办法, 办法 中提出了碳排放信息报告与核查 配额发放与交易管理 监督管理等方面的相关要求 16, 并于 3 月中下旬印发了碳排放报告 核查 配额管理相关的细则 规范 指南, 细化 办法 中提到的相关内容 10 月 11 日, 省政府发布 广东省 年节能减排低碳发展行动方案, 计划 年, 单位 GDP 能耗两年分别下降 3.4% 2.32%, 单位 GDP 二氧化碳排放量逐年下降 3.5% 以上 17 湖北省在 2014 年 4 月 2 日启动碳交易, 有 138 家企业被纳入配额管理 于 6 月 1 日起开始施行 湖北省碳排放权管理和交易暂行办法, 办法 提出了碳排放配额分配 管理和交易的相关要求, 碳排放监测 报告与核查的相关规定 月 27 日发布 湖北省 年节能减排低碳发展实施方案, 计划 2014 年全省单位 GDP 能耗 单位 GDP 二氧化碳排放量分别下降 3% 3.4%, 确保 2015 年单位 GDP 能耗 单位 GDP 二氧化碳排放量全面完成 十二五 目标 19 上海市在 2014 年 6 月 30 日履约截止日前实现控排企业 100% 履约 9 月 15 日, 市政府发布 市政府印发关于本市进一步促进资本市场健康发展实施意见, 提出 加快推出商品指数期货, 探索运用商品期货期权 碳排放权等交易工具, 实现期货市场价格发现和风险管理功能 的要求, 这一要求可以促进碳期货市场 5

19 与碳现货市场的联动发展, 提高上海碳金融工具的多样化与丰富程度 20 天津市在 2014 年的碳排放权交易管理办法沿用 2013 年的相关文件要求 2014 年 8 月 15 日, 天津市发改委公布了 天津市碳排放权交易试点纳入企业 2013 年度履约名单的公告, 凸显了市发改委对于控排企业履约情况的重视程度, 并用公示的形式作为履约任务奖惩措施的有力补充 114 家控排企业中, 仅有 4 家未能在规定的时间内完成履约, 履约率达到 96.5% 21 深圳市于 3 月 19 日正式发布实施 深圳市碳排放权交易管理暂行办法, 明确了配额管理, 碳排放量化 报告 核查与履约, 碳排放权登记 交易等主要方面的相关规定 6 月 4 日, 深圳排放权交易所新增中国银行为第三方存管银行, 11 月 20 日, 新增中信银行为第三方存管银行, 目前深交所存管银行为五家 : 建设银行 兴业银行 浦发银行 中国银行 中信银行 22 存管银行之间的良性竞争以及产品的差异化有利于推动碳市场的健康运转, 丰富了交易主体的存管选择 北京市碳交易市场首个履约期为 2014 年 6 月 15 日, 从 6 月 18 日市发改委公布的 关于责令重点排放单位限期开展二氧化碳排放履约工作的通知 来看, 有超过一半的控排企业未能履约 月 17 日发布了 关于公开征集北京市碳排放监测指南等相关文件意见的通知, 附件内容中主要包括了北京市碳排放数据核算 第三方核查 监测等相关工作的指南文件, 并就碳排放交易中可能遇到的政策与操作问题做了一一解答 24 重庆市于 2014 年 4 月 26 日发布 关于印发重庆市碳排放权交易管理暂行办法的通知, 办法 中提出了碳排放配额分配 管理和交易的相关要求, 碳排放监测 报告与核查的相关规定 25, 并于 5 月 28 日印发了碳排放报告 核查 配额管理相关的细则 规范 指南, 细化了 办法 中提到的相关内容 6 月 19 日, 重庆碳排放权交易中心启动碳交易, 除了启动当日发生碳交易量为 吨 碳交易额为 元外, 其后的交易日内均未有交易发生 具体碳市场及政策的进展将在章节 1.2 与 1.3 中详述 1.2. 中国碳排放权交易相关政策总览 本章节是国家层面 2007 年 年期间发布的有关碳排放的政策性管理文件 2011 年 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 中, 第 6

20 二十一章提出了 探索建立低碳产品标准 标识和认证制度, 建立完善温室气体排放统计核算制度, 逐步建立碳排放交易市场 推进低碳试点示范 26 的要求, 在这之后相继发布了 十二五 控制温室气体排放工作方案 27 温室气体自愿减排交易管理暂行办法 28 首批 10 个行业企业 温室气体排放核算方法与报告指南 ( 试行 ) 关于组织开展重点企( 事 ) 业单位温室气体排放报告工作的通知 29 国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见 30 以及 碳排放权交易管理暂行办法 等一系列政策性管理文件以更好的指导与推动碳排放权交易的发展 表 1-3 中国碳排放权交易政策性文件总览表 时间 日期 主要内容 国家发改委发布应对气候变化国家方案 (2007)17 号 国务院新闻办公室发布 中国应对气候变化的政策与行动 ; 同年, 天津 北京 上海建立碳交易平台 国务院常务会议决定, 到 2020 年我国单位 GDP 二氧化碳排放比 2005 年下降 40%~45% 国家发展改革委关于开展低碳省区和低碳城市试点工作的通知 3.16 十二五规划要求建立碳排放权交易体系 ; 开展低碳省市试点 国家发展改革委办公厅关于开展碳排放权交易试点工作的通知 : 北京 上海 天 津 重庆 深圳 广东 湖北 国务院关于印发 十二五 控制温室气体排放工作方案的通知 国家林业局办公室关于印发 林业应对气候变化 十二五 行动要点 的通知 3.18 中华人民共和国气候变化应对法 ( 中国社会科学院研究项目组征求意见稿 ) 5.04 关于印发 十二五 国家应对气候变化科技发展专项规划的通知 ( 科技部 ) 国家发展改革委关于印发温室气体自愿减排交易管理暂行办法的通知 国务院新闻办公室 中国应对气候变化的政策与行动 2012 年度报告 工业和信息化部国家发展和改革委员会科学技术部财政部关于印发 工业领域应对气候变化行动方案 ( 年 ) 的通知 2.18 国务院批准 中国人民共和国气候变化第二次国家信息通报 国家发展改革委国家统计局印发 关于加强应对气候变化统计工作的意见 的通知 国家发展改革委办公厅关于印发首批 10 个行业企业温室气体排放核算方法与报告指南 ( 试行 ) 的通知 国家发改委气候司 低碳发展及省级温室气体清单编制培训教材 1.06 国家发展改革委关于印发 节能低碳技术推广管理暂行办法 的通知 1.13 国家发展改革委关于组织开展重点企 ( 事 ) 业单位温室气体排放报告工作的通知 国家发展改革委 关于开展低碳社区试点工作的通知 5.15 国务院办公厅关于印发 年节能减排低碳发展行动方案 的通知 5.29 工业和信息化部国家发改委关于国家低碳工业园区试点名单 ( 第一批 ) 的公示 7

21 8.06 国家发展改革委关于印发 单位国内生产总值二氧化碳排放降低目标责任考核评估办法 的通知 9.19 国家发展改革委关于印发国家应对气候变化规划 ( 年 ) 的通知 中美气候变化联合申明 关于对 发电企业温室气体排放核算方法与报告指南 等 10 项国家标准征求意见的通知 国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 发改委气候司 碳排放权交易管理暂行办法 注 : 资料来源于网络, 有环维易为公司整理汇总 为了迎接 2015 年巴黎气候峰会和即将到来的全国碳交易市场,2014 年的中国密集出台了大量跨部委 跨领域的温室气体排放管理和促进碳市场建设和运行的政策 2013 年 10 月, 为落实 国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 31, 推动完成 十二五 控制温室气排放工作方案 32, 国家首批 10 个行业企业 温室气体排放核算方法与报告指南 ( 试行 ) 开始实施 33, 为碳排放权交易 建立企业温室气体排放报告制度 完善温室气体排放统计核算体系等提供了参考 2014 年 5 月 8 日, 国务院发布 国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见, 第十五条提出 发展商品期货市场 以提升产业服务能力和配合资源性产品价格形成机制改革为重点, 继续推出大宗资源性产品期货品种, 发展商品期权 商品指数 碳排放权等交易工具, 充分发挥期货市场价格发现和风险管理功能, 增强期货市场服务实体经济的能力 允许符合条件的机构投资者以对冲风险为目的使用期货衍生品工具, 清理取消对企业运用风险管理工具的不必要限制 34 若干意见 中有关碳排放权期货概念的提出, 对于国内刚刚起步的碳市场而言具有很深远的意义, 可以很好地促进碳市场健康发展, 健全多层次碳交易市场体系 未来的碳市场, 发现价格和锁定风险的交易金融工具, 可以很好地提升碳市场的活跃程度, 加速碳资产商品属性的建设 2014 年 5 月 15 日, 国务院办公厅 关于印发 年节能减排低碳发展行动方案的通知, 再次明确提出了 建立碳排放权 节能量和排污权交易制度 推进碳排放权交易试点, 研究建立全国碳排放权交易市场 可以看到建立全国性的碳交易市场在国家战略发展上的重要性, 各相关企 ( 事 ) 业单位 个人与金融机构应及时熟悉碳交易市场规则, 在未来碳市场当中博得先机 2014 年 11 月 10 日至 11 日, 亚太经合组织 (APEC) 第二十二次领导人非正式 8

22 会议在北京举行 12 日, 中国国家主席习近平和美国总统奥巴马举行会晤, 并在中国北京发表 中美气候变化联合声明, 两国元首宣布了两国各自 2020 年后应对气候变化行动, 其中, 中国计划 2030 年左右二氧化碳排放达到峰值且将努力早日达峰, 且非化石能源占一次能源消费比重提高到 20% 左右 年 11 月 21 日, 全国碳排放管理标准化技术委员会发布关于对 发电企业温室气体排放核算方法与报告指南 等 10 项国家标准征求意见的通知 37 该方法指南是在 2013 年 10 月 15 日国家发改委发布的 10 个行业企业温室气体排放核算方法与报告指南 ( 试行 ) 基础上根据各交易试点运转情况以及国内第三方核算机构的情况完善之后的征求意见稿, 预示着未来 10 个行业的核算报告事项的进展会更加科学与合理 2014 年 11 月 26 日, 国务院发布 关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见, 要求积极开展碳排放权交易试点, 推进排污权有偿使用和交易试点, 建立排污权有偿使用制度, 规范排污权交易市场, 鼓励社会资本参与排污权交易 加快在国内试行碳排放权交易制度, 探索森林碳汇交易, 发展碳排放权交易市场, 鼓励和支持社会投资者参与碳配额交易, 通过金融市场发现价格的功能, 调整不同经济主体利益, 有效促进环保和节能减排 38 国家层面已经将碳排放交易视为重点领域, 而在未来碳排放交易市场中会有越来越多的专业化民营企业进入投资, 社会资本的进入有利于交易市场的高效灵活运转与加速推进, 同时也能为国家缓解资金压力问题并突破技术屏障困惑 为了推动全国碳市场的建立, 发改委气候司于 2014 年 12 月 12 日发布了发改委第 17 号令 碳排放权交易管理暂行办法, 主要包括配额管理 排放交易 核查与配额清缴 监督管理 法律责任等几个方面的内容 39, 该办法中包含的碳市场要素见表 1-4, 对应于表 1-6 中的试点地区 18 个碳市场要素 其中提到 6 个要素, 但并未做具体规定, 其细节还需后续的具体细则与法规来完善, 因而该办法仅为框架性文件, 不过该办法也为全国各省市地区未来碳交易市场的建立运转提供了国家指导, 同时也给地方政府留下了较大的自主决策权 9

23 表 1-4 中国碳市场要素 控排目标 控制气体 交易启动时间 交易平台 交易产品 交易方式 全国单位国内生产总值二氧化碳排放 :2015 年比 2010 年下降 17% 1,2020 年比 2005 年降低 40%-50% 2 CO2 CH4 N2O HFCs PFCs SF6 ( 企业根据自身实际情况 ) 3 计划 4 未知 2016 年 交易参与者控排范围报告范围 重点排放单位及符合交易规则规定的机构和个人, 均 5 可参与碳排放权交易 配额分配 未知 排放配额分配在初期以免费分配为主, 适时引 5 入有偿分配, 并逐步提高有偿分配的比例 初期的交易产品为排放配额和国家核证自愿减排量, 适时增加其 5 他交易产品 未知 2010 年温室气体排放达到 吨二氧化碳当量, 或 2010 年综合能源消费总量达到 5000 吨标准煤的法人企 ( 事 ) 业单位, 或 3 视同法人的独立核算单位配额储备排放配额总量中预留一定数量, 用于有偿分配 市场调节 重大建设项目等 有偿分配所取得的收益, 用于促进国家减碳以 5 及相关的能力建设 补充机制 5 重点排放单位可按照有关规定, 使用国家核证自愿减排量抵消其部分经确认的碳排放量 MRV 激励约束和处罚 重点排放单位, 视违法行为责令限期改正首批 10 个行业企业温室气体排放核算方法与报告指南 ( 试行 ) 3 或行政处罚, 未按时履约的责令履行义务 5 或行政处罚 CO 2 排放报告期 配额清缴日期 配额总量 控排企业数量 每年 3 月 30 日前 ( 报送省级主管部门 ) 3 未知 未知 未知 国务院关于印发 十二五 控制温室气体排放工作方案 的通知国家发展改革委关于印发 国家应对气候变化规划 ( 年 ) 的通知国家发展改革委 关于组织开展重点企 ( 事 ) 业单位温室气体排放报告工作的通知 发改委应对气候变化司官方表态发改委气候司 碳排放权交易管理暂行办法 10

24 11

25 年度中国碳排放权交易试点地区政策进展 2013 年 6-12 月, 深圳 上海 北京 广东 天津碳交易市场相继启动,2014 年 4-6 月, 湖北与重庆也相伴开启碳交易大门 2014 年 1 月 1 日之前的政策性管理文件可以参考 环维易为中国碳市场报告 2014, 表 1-5 展示了 2014 年间各地方政府 发改委及交易所公布的所有政策性管理文件 在查阅表中所列文件时, 可以对照章节 1.4 中表 1-6 中所展示的国内碳交易市场要素内容, 可以更清晰的洞悉国内碳交易市场机制 碳交易 试点 表 年各试点碳交易市场政策性文件时间内容 广东省碳排放管理试行办法 广东省发展改革委关于印发 广东省企业碳排放信息报告与核查实施细则 ( 试行 ) 的通知 广东省企业碳排放信息报告与核查实施细则 ( 试行 ) 广东 广东省企业二氧化碳排放信息报告指南( 试行 ) 广东省企业碳排放核查规范( 试行 ) 广东省发展改革委印发 广东省碳排放配额管理实施细则 ( 试行 ) 广东省发展改革委关于 抓紧做好广东省 2013 年度控排企业碳排放配额清缴工作的 通知 2013 年度碳排放配额调整方案 广东省发展改革委关于 2013 年度碳交易未履约企业情况 的公告广东省发展改革委关于印发 广东省 2014 年度碳排放配额分配实施方案 的通知 广东省 2014 年度控排企业名单 广东省新建( 含扩建 改建 ) 项目企业名单 广东省 2014 年度控排企业配额计算方法 广东省发展和改革委关于公布 广东省首批碳排放核查机构推荐名单 的通知 湖北 广东省人民政府办公厅关于印发 广东省 年节能减排低碳发展行动方案 的通知 湖北省发展和改革委员会关于印发 湖北省碳排放权配额分配方案 的通知 湖北省碳排放权配额分配方案 湖北省纳入碳排放配额管理企业清单 湖北省碳排放权管理和交易暂行办法 省人民政府办公厅关于印发 湖北省 年节能减排低碳发展实施方案 的通知 湖北碳排放权交易中心发布 碳排放权交易规则 ( 试行 ) 12

26 湖北碳排放权交易中心发布 配额托管业务实施细则 ( 试行 ) 上海市发展和改革委员会关于印发 上海市碳排放核查第三方机构管理暂行办法 的通知 上海市发展和改革委员会关于印发 上海市碳排放核查工作规则 ( 试行 ) 的通知 上海市发展和改革委员会 关于抓紧做好 2013 年度碳排放配额清缴工作的通知 上海市发展和改革委员会 关于本市碳排放交易试点企业 2013 年度碳排放量审定情 况的通知 上海市发展和改革委员会 关于对采用基准线法分配的试点企业 2013 年度业务量审定情况的通知 上海市发展和改革委员会 关于有偿发放上海市 2013 年度碳排放配额实施清缴期调控的公告 上海环境能源交易所 关于上海市 2013 年度碳排放配额竞价有偿发放的通知 上海 关于修订 上海环境能源交易所碳排放交易规则 及 上海环境能源交易所碳排放 交易会员管理办法 的通知 上海环境能源交易所发布 上海环境能源交易所碳排放规则 ( 修订稿 ) 上海环境能源交易所发布 上海环境能源交易所碳排放会员管理办法 ( 修订稿 ) 上海环境能源交易所 关于申报上海碳排放交易机构投资者的通知 碳排放交易机构投资者适当性制度实施办法 ( 试行 ) 上海环境能源交易所机构投资者开户指南 市政府印发 市政府印发关于本市进一步促进资本市场健康发展实施意见 天津 上海市发展改革委员会 关于开展碳交易工业企业 2014 年新增项目配额申报工作的通知 天津排放权交易所发布 天津排放权交易所会员管理办法 ( 试行 ) 天津市发展改革委 关于开展碳排放权交易试点纳入企业 2013 年度碳排放核查工作的通知 天津排放权交易所 关于碳排放权交易试点纳入企业及时注销 2013 年度碳排放配额完成履约的通知 天津排放权交易所 关于天津市 2014 年配额上市交易的公告 天津市发展改革委 关于天津市碳排放权交易试点纳入企业 2013 年度碳排放履约情况的公告 天津市发展改革委 关于发布天津市碳排放权交易试点纳入企业 2013 年度履约名单的公告 深圳市发展改革委 关于提交 2013 年度碳排放报告的通知 深圳市碳排放权交易管理暂行办法 正式发布实施 深圳 年深圳市第一批碳排放核查机构备案名录公布 深圳市发展和改革委员会 关于深圳市碳排放权交易相关事宜的通知 深圳排放权交易所 关于新增中国银行为第三方存管银行的公告 13

27 深圳排放权交易所 深圳市 2014 年碳排放配额上市交易的公告 深圳市发展改革委 关于对未按时足额提交配额履约的碳交易管控单位进行处罚有 关事宜的公告 深圳市发展改革委 关于碳排放管控单位 2013 年实际配额数量等有关事宜的公告 深圳市发展改革委 关于公布按时足额提交配额履约的碳交易管控单位名单的公告 深圳市发展改革委关于公布未按时足额提交配额履约的碳交易管控单位名单的公告 深圳排放权交易所 关于新增中信银行为第三方存管银行的公告 深圳排放权交易所异常情况处理实施细则 ( 暂行 ) 深圳排放权交易所违规违约处理实施细则 ( 暂行 ) 深圳排放权交易所托管会员管理细则 ( 暂行 ) 深圳排放权交易所经纪会员管理细则 ( 暂行 ) 深圳排放权交易所结算细则 ( 暂行 ) 深圳排放权交易所风险控制管理细则 ( 暂行 ) 深圳排放权交易所 关于开放碳排放权质押贷款申请的公告 北京市发展和改革委员会 关于做好 2014 年碳排放报告报送核查及有关工作的通 知 北京环境交易所碳排放权交易规则配套细则 ( 试行 ) 北京 北京市发展和改革委员会 关于发布行业碳排放强度先进值的通知 北京市碳排放权交易公开市场操作管理办法( 试行 ) 北京市发展和改革委员会 关于再次督促重点排放单位加快开展二氧化碳排放履约工作的通知 北京市发展和改革委员会 关于责令重点排放单位限期开展二氧化碳排放履约工作的通知 北京市发展和改革委员会北京市园林绿化局 关于印发北京市碳排放权抵消管理办法 ( 试行 ) 的通知 北京市发展和改革委员会北京市质量技术监督局北京市财政局 关于推进在京万家 企业和市级考核重点用能单位能源管理体系和碳排放管理体系建设工作的通知 北京市发改委 关于公开征集北京市碳排放监测指南等相关文件意见的通知 北京市企业( 单位 ) 二氧化碳排放核算和报告指南 (2014 版 ) 北京市碳排放监测指南 北京市碳排放报告第三方核查程序指南 北京市碳排放第三方核查报告编写指南 北京市发改委关于发布能源管理体系和碳排放管理体系第三方评价机构推荐名单的 通知 重庆市发展和改革委员会关于转发 节能低碳技术推广管理暂行办法 的通知 重庆 重庆联合产权交易所 关于开设碳排放权交易登记账簿和交易账户的通知 重庆市人民政府 关于印发重庆市碳排放权交易管理暂行办法的通知 重庆市发展改革委 重庆市碳排放核查机构名单的公示 14

28 重庆市发展和改革委员会 关于印发重庆市企业碳排放核查工作规范 ( 试行 ) 的通知 重庆市发展和改革委员会 关于下达重庆市 2013 年度碳排放配额的通知 重庆市发展和改革委员会 关于印发重庆市工业企业碳排放核算和报告指南 ( 试行 ) 的通知 重庆市发展和改革委员会 关于印发重庆市工业企业碳排放核算报告和核查细则 ( 试行 ) 的通知 重庆市发展和改革委员会 关于印发重庆市碳排放配额管理细则 ( 试行 ) 的通知 重庆联合产权交易所 碳排放交易违规违约处理办法 ( 试行 ) 重庆联合产权交易所 碳排放交易信息管理办法 ( 试行 ) 重庆联合产权交易所 碳排放交易风险管理办法 ( 试行 ) 重庆联合产权交易所 碳排放交易结算管理办法 ( 试行 ) 重庆市发展和改革委员会 关于组织开展 2013 年度配额管理单位碳排放报告工作的 通知 机构投资者碳排放交易开户指南重庆市发展和改革委员会 关于开展 2013 年度配额管理单位碳排放核查工作的通 知 重庆市发展和改革委员会 关于开展 2014 年度配额管理单位碳排放复核工作的通 知 重庆发改委关于申报 2014 年度碳排放量的通知 关于下达 2013 年度审定碳排放量和碳排放配额 ( 调整 ) 的通知注 : 资料来源于网络, 由环维易为公司整理汇总 1.4. 中国碳排放权交易试点地区概况 中国在国际社会共同应对气候变化给人类所带来威胁的过程中, 扮演了一个重要的角色,2005 年以来, 相继发布了诸多相关的政策性文件以更好地承担起抑制与减缓全球变暖的责任, 具体政策性管理文件可参考章节 年起, 国内七个碳交易试点地区也相继展开了碳市场的运作 碳市场主要由控排目标 控制气体 控排范围 报告范围 配额分配 配额储备 交易启动时间 交易平台 交易产品 交易方式 交易参与者 补充机制 MRV( 监测 报告 核查 ) 激励约束和处罚 二氧化碳排放报告期 配额清缴日期这 16 个要素构成 表 1-6 是国内七个碳交易试点体系主要构成要素的总览表, 表的最后另加了配额总量 控排企业数量两栏以更清晰地表示出目前碳市场的配额与企业具体数量情况 为了便于读者将总览表与政策性文件对应起来查阅, 表后用文字说明了各试点对应要素栏的内容是从哪些政策性文件中获得的 15

29 表 年中国碳交易市场要素总览 碳交易 市场 控排目标 控制气体 交易启动时间 交易平台 交易产品 交易方式 广东 2015 年单位生产总值二氧化碳排放比 2010 年下降 19.5% CO 年 12 月 19 日 广州碳 排放权 交易所 广东省碳排放权配额 (GDEA) 经交易主管部门批准的其他交易品种 公开竞价 协议转让等国家法律法规 标准和规定允许的方式进行 湖北 2015 年单位生产总值二氧化碳排放比 2010 年降低 17% CO 年 4 月 2 日 湖北省碳排放权交易中心 碳排放权配额 (HBEA); 省行政区域内产生的核证自愿减排量 ( 含森林碳汇 ) 现货交易采取电子竞 价 网络撮合等 ; 探 索期货交易模式 上海 2015 年单位生产总值二氧化碳排放比 2010 年降低 19% CO 年 11 月 26 日 上海环境能源交易所 配额 (SHEA),CCER 挂牌交易 协议转让及其他方式 天津 2015 年单位生产总值综合能耗比 2010 年降低 15% 以上 CO 年 12 月 26 日 天津排放权交易所 配额,CCER 网络现货交易 协议交易和拍卖交易 深圳 2015 年单位生产总值二氧化碳排放比 2010 年降低 15% CO 年 6 月 18 日 深圳排 放权交 易所 碳排放配额 (SZA) 核证自愿减排量和相关主管部门批准的其他碳排放权交易品种 现货交易 电子拍卖 定价点选 大宗交易 协议转让等方式 碳排放配额 经审定 北京 2015 年单位生产总值二氧化碳排放比 2010 年降低 18% CO 年 11 月 28 日 北京环 境交易 所 的碳减排量, 可使用的经审定的碳减排量包括核证自愿减排量 节能项目碳减排量 林业碳汇项目碳 公开交易 ; 协议转让 ; 经市发展改革委或市金融局批准的其他交易形式 ; 场外交易 减排量 重庆 2015 年单位生产总值二氧化碳排放比 2010 年降低 17% CO 年 6 月 19 重庆碳 排放交 易中心 配额 国家核证自愿 减排量及其他依法批 准的交易产品 公开竞价 协议转让 及其他符合国家和本 市有关规定的方式 接下表 16

30 碳交易 市场 接上表 交易参与者控排范围报告范围 广东 控排企业和单位 新建项目企业 符合规定的其他组织和个人 本省行政区域内电力 钢铁 石化和水泥四个行业年排放 2 万吨二氧化碳 ( 或年综合能源消费量 1 万吨标准煤 ) 及以上的企业, 共 193 家 年排放二氧化碳 5 千吨以上 1 万吨以下的工业行业企业 控排企业, 拥有 CCER 湖北 的法人机构和其他组织, 省碳排放权储备机构, 符合条件的自愿参与碳交易的法人机构和其他组 年任一年综合能耗 6 万吨及以上的工业企业, 共 138 家, 涉及电力 钢铁 水泥 化工等 12 个行业 年综合能源消费量 8000 吨标准煤及以上的工业企业 织 钢铁 石化 化工 有色 电力 建材 以试点企业为主, 符合条 纺织 造纸 橡胶 化纤等年碳排放量 目前及 2012 年 年中 上海 件的其他主体也可参与 两万吨及以上及航空 港口 机场 铁 二氧化碳年排放量一万吨 交易 路 商业 宾馆 金融等非工业行业年 及以上的其他企业 碳排放量一万吨及以上 天津 纳入企业及国内外机构 企业 社会团体 其他组织和个人 钢铁 化工 电力 热力 石化 油气开采等重点排放行业和民用建筑领年碳排放量 2 万吨以上 钢铁 化工 电力 热力 石化 油气开采等重点排放行业和民用建筑领年碳排放量 1 万吨以上 任意一年的碳排放量达到三千吨二氧 化碳当量以上的企业 ; 大型公共建筑和 任意一年碳排放量达到一 深圳 控排企业, 其他未纳入企业, 个人, 投资机构 建筑面积达到一万平方米以上的国家机关办公建筑的业主 ; 自愿加入并经主管部门批准纳入碳排放控制管理的碳 千吨以上但不足三千吨二氧化碳当量的企业, 应当每年向主管部门报告二氧化 排放单位 ; 市政府指定的其他碳排放单 碳排放情况 位 北京 重点排放单位及其他自愿参与交易的单位, 符合条件的自然人 行政区域内的固定设施年二氧化碳直接排放与间接排放总量 1 万吨 ( 含 ) 以上, 且在中国境内注册的企业 事业单位 国家机关及其他单位 行政区域内年综合能源消费总量 2000 吨标准煤 ( 含 ) 以上, 且在中国境内注册的企业 事业单位 国家机关及其他单位 重庆 配额管理单位 其他符合条件的市场主体及自然人可以参与本市碳排放权交易 2015 年前, 将 年任一年度排放量达到 2 万吨二氧化碳当量的工业企业纳入配额管理 ; 自愿加入并经主管部门批准纳入碳排放控制管理的碳排放单位 ; 市政府指定的其他碳排放单位 配额管理单位 接下表 17

31 接上表 碳交易市场广东湖北上海 配额分配 2014 年度企业配额分配主要采用基准线法和历史排放法 ; 实行部分免费发放和部分有偿发放, 其中, 电力企业的免费配额比例为 95%, 钢铁 石化和水泥企业的免费配额比例为 97% 配额有偿发放以竞价形式发放, 企业可自主决定是否购买 试点期间, 配额免费发放给纳入碳排放权交易试点企业 根据试点情况, 适时探索配额有偿分配方式 本市采取历史排放法和基准线法开展 2013 年至 2015 年碳排放配额分配 基于 2009 年 年试点企业二氧化碳排放水平, 按各行业配额分配方法, 一次性分配试点企业 2013 年 年各年度碳排放配额 对部分有条件的行业, 按行业基准线法则进行配额分配 试点期间, 碳排放初始配额实行免费发放 适时推行拍卖等有偿方式 配额储备 2014 年度储备配额 0.38 亿吨, 包括新建项目企业配额和市场调节配额配额总量扣除政府预留配额 ( 碳排放配额总量的 8%) 与年度初始配额, 剩余的为新增预留配额政府可预留一部分, 用作市场调控 天津 按各行业历史排放水平确定, 配额分配以免 费发放为主 以拍卖或固定价格出售等有偿 发放为辅 暂无 深圳 北京 按各行业历史排放水平确定, 采取无偿分配和有偿分配两种方式, 无偿分配不得低于配额总量的 90%, 有偿分配可采用固定价格 拍卖 ( 该方式出售配额数量不得高于当年年度配额总量的 3%) 或其他有偿方式制造业 其他工业和服务业企业 ( 单位 ) 按照基于历史排放总量的配额核定方法分配配额 ; 供热企业 ( 单位 ) 和火力发电企业按照基于历史排放强度的配额核定方法分配配额 主管部门应当预留年度配额总量的百 分之二作为新进入者储备配额 不超过年度配额总量的 5% 重庆 根据企业历史排放水平和产业减排潜力等因 素确定, 通过登记簿向配额管理单位发放配 额 暂无 接下表 18

32 接上表 碳交易 市场 广东 补充机制可使用 CCER 作为清缴配额, 抵消本企业实际碳排放量 ; 不得超过上年度实际碳排放量的 10%, 且其中 70% 以上应当是本省温室气体自愿减排项目产生 在排放边界范围内产生的 CCER, 不得用于抵消本省控排企业和单位的碳排放 湖北 在本省行政区域内产生 ; 在纳入碳排放配额管理的企业组织边界范围外产生, 用于 缴还时, 抵消比例不超过该企业年度碳排放初始配额的 10% 上海 可将 CCER 用于配额清缴 ; 使用比例最高不得超过该年度通过分配取得的配额量的 5% 试点企业持有的未来各年度的配额不得低于其通过分配取得的对应年度配额量 的 50% 天津核证自愿减排量, 抵消量不得超出其当年实际碳排放量的 10% 深圳 北京 管控单位可以使用核证自愿减排量抵消年度碳排放量 最高抵消比例不高于管控单位年度碳排放量的百分之十 管控单位在本市碳排放量核查边界范围内产生的核证自愿减排量不得用于本市配额履约义务 碳排放抵消的具体管理办法由主管部门另行制定, 报市政府批准后实施 2013 年 1 月 1 日后实际产生的减排量 用于抵消的经审定的碳减排量不高于其当年核发碳排放配额量的 5% 市辖区内项目获得的核证自愿减排量必须达到 50% 以上, 京外项目产生的核证自愿减排量不得超过其当年核发配额量的 2.5% 优先使用河北省 天津市等与本市签署应对气候变化 生态建设 大气污染治理等相关合作协议地区的核证自愿减排量 ; 非来自本市行政辖区内重点排放单位固定设施的减排量 来自本市行政辖区内 2013 年 1 月 1 日后签订合同的合同能源管理项目或 2013 年 1 月 1 日后启动实施的节能技改项目 ; 须是实际产生了碳减排量的节能项目 ; 碳减排量按照节能项目连续稳定运行 1 年间实际产生的碳减排量进行核算 ; 来自本市辖区内的碳汇造林项目和森林经营碳汇项目 ; 碳汇造林项目用地为 2005 年 2 月 16 日以来的无林地 ; 森林经营碳汇项目于 2005 年 2 月 16 日之后开始实施 重庆 2015 年前, 每个履约期国家核证自愿减排量使用数量不得超过审定排放量的 8%, 减排项目应当于 2010 年 12 月 31 日后投入运行 ( 碳汇项目不受此限 ), 且属于以下类型之一 : 节约能源和提高能效 ; 清洁能源和非水可再生能源 ; 碳汇 ; 能源活动 工业生产过程 农业 废弃物处理等领域减排 接下表 19

33 碳交易市场广东湖北上海天津深圳北京重庆 接上表 MRV 2014 年 3 月 1 日实施 广东省碳排放管理试行办法 ;3 月 18 日印发 广东省企业碳排放信息报告与核查实施细则 ( 试行 ) 广东省企业二氧化碳排放信息报告指南( 试行 ) 广东省企业碳排放核查规范( 试行 ) 2014 年 6 月 1 日起施行 湖北省碳排放权管理和交易暂行办法 发布 1+8 温室气体排放核算与报告指南 ;2014 年 1 月 10 日发布 上海市碳排放核查第三方机构管理暂行办法 ; 2014 年 3 月 12 日发布 上海市碳排放核查工作规则 ( 试行 ) 2013 年 12 月 24 日发布企业报告编制指南及 5 个行业核算指南 2012 年 11 月发布 组织的温室气体排放量化和报告规范及指南 组织的温室气体排放核查规范及指南,2013 年 4 月发布 建筑物温室气体排放的量化和报告规范及指南 ( 试行 ) 和 建筑物温室气体排放的核查规范及指南 ( 试行 );2014 年 3 月 19 日, 深圳市碳排放权交易管理暂行办法 正式发布实施 2014 年 11 月关于公开征集北京市碳排放监测指南等相关文件意见的通知, 北京市企业 ( 单位 ) 二氧化碳排放核算和报告指南 (2014 版 ), 北京市碳排放监测指南, 北京市碳排放报告第三方核查程序指南, 北京市碳排放第三方核查报告编写指南 2014 年 5 月 28 日市发改委 关于印发重庆市企业碳排放核查工作规范 ( 试行 ) 的通知 关于下达重庆市 2013 年度碳排放配额的通知 关于印发重庆市工业企业碳排放核算和报告指南 ( 试行 ) 的通知 关于印发重庆市工业企业碳排放核算报告和核查细则 ( 试行 ) 的通知 关于印发重庆市碳排放配额管理细则( 试行 ) 的通知 接下表 激励约束和处罚拒不履行清缴义务的, 在下一年度配额中扣除未足额清缴部分 2 倍配额, 并处 5 万元罚款 ; 虚报 瞒报或者拒绝履行碳排放报告义务的, 处 1 万元以上 3 万元以下罚款 ; 阻碍核查机构现场核查, 拒绝按规定提交相关证据的, 处 1 万元以上 3 万元以下罚款 ; 情节严重的, 处 5 万元罚款, 未按照规定公布交易信息的 未建立并执行风险管理制度的, 由省发展改革部门责令改正, 并处 1 万元以上 5 万元以下罚款 未缴纳差额的企业由主管部门按照当年度碳排放配额市场均价, 对差额部分处以 1 倍以上 3 倍以下, 但最高不超过 15 万元的罚款, 并在下一年度配额分配中予以双倍扣除试点期间 : 未履行报告义务 :1 万 X 3 万 ; 提供虚假不实文件资料或隐瞒重要信息 :1 万 X 3 万 ; 无理抗拒阻碍第三方机构开展核查工作 3 万 X 5 万 ; 未履约配额清缴义务 :5 万 X 10 万责令改正 ; 构成犯罪的承担刑事责任未按时提交核查报告 : 逾期未改 1 万 X 5 万, 情节严重 5 万 X 10 万 ; 为按时提交足额配额或 CCER: 强制扣除, 不足部分从下一年度配额中直接扣除, 按当月前连续六个月碳交易配额平均价格三倍罚款 ; 未在迁出 解散或破产清算之前完成履约 : 强制扣除, 不足部分按当月前连续六个月碳交易配额平均价格三倍罚款未按规定报送报告逾期未改正的, 可以对排放单位处以 5 万元以下的罚款 超出配额许可范围进行排放的, 可根据其超出配额许可范围的碳排放量, 按照市场均价的 3 至 5 倍予以处罚 未按照规定报送报告逾期未改正的, 处 2 万元以上 5 万元以下的罚款 配额管理单位不履行或者不完全履行配额清缴义务的, 按照清缴期届满前一个月配额平均交易价格的 3 倍予以处罚 20

34 接上表 碳交易 市场 CO 2 排放报告期配额清缴日期配额总量 控排企业 数量 广东每年 3 月 15 日前每年 6 月 20 日前 2013 年配额总量约为 3.88 亿吨, 其中, 控排企业配额 3.5 亿吨, 储 备配额 0.38 亿吨 184 家 湖北 每年 2 月最后一个 工作日之前 每年 5 月份最后 一个工作日前 2014 年碳排放配额总量 3.24 亿吨, 年度初始配额为 2010 年纳入企业 碳排放总量的 97% 138 家 上海 每年 3 月 31 日前 每年 6 月 1 日至 6 月 30 日 2013 年配额总量约为 1.6 亿吨 191 家 天津每年 4 月 30 日前每年 5 月 31 日前 2013 年配额总量约为 1.6 亿吨 114 家 深圳每年 3 月 31 日前每年 6 月 30 日前 2013 年实际配额约 3050 万吨碳配 额 635 家 北京每年 4 月 15 日前每年 6 月 15 日前 2013 年配额总量约为 0.5 亿吨 415 家 重庆每年 2 月 20 日前每年 6 月 20 日前 2013 年度碳排放配额 1.25 亿吨 242 家 ( 完结 ) 21

35 广东省在 十二五 控制温室气体排放工作实施方案 中明确到 2015 年单 位生产总值二氧化碳排放比 2010 年下降 19.5% 的控排目标 40 在 广东省碳排放 管理试行办法 中明确年排放二氧化碳 5 千吨以上 1 万吨以下的工业行业企业为 要求报告的企业 ; 用于清缴的中国核证自愿减排量, 不得超过本企业上年度实际 碳排放量的 10%, 且其中 70% 以上应当是本省温室气体自愿减排项目产生 ; 每 年 6 月 20 日前, 控排企业和单位应当根据上年度实际碳排放量, 完成配额清缴 工作 ; 交易主体为控排企业和单位 新建项目企业 符合规定的其他组织和个人 ; 配额交易采取公开竞价 协议转让等国家法律法规 标准和规定允许的方式进行 41 在 广东省 2014 年度碳排放配额分配实施方案 中确定 2014 年度配额总量约 4.08 亿吨, 其中, 控排企业配额 3.7 亿吨, 储备配额 0.38 亿吨 ; 分配方法主要为 基准线法和历史排放法 ;2014 年度配额实行部分免费发放和部分有偿发放, 其 中, 电力企业的免费配额比例为 95%, 钢铁 石化和水泥企业的免费配额比例为 97%; 配额有偿发放以竞价形式发放, 企业可自主决定是否购买 42 湖北省在 湖北省低碳发展规划 ( 年 ) 中, 明确到 2015 年, 全 省单位生产总值二氧化碳排放比 2010 年降低 17%;2014 年碳排放权交易配额总 量为 3.24 亿吨 ; 纳入碳排放配额管理的企业为 年任一年综合能耗 6 万吨及以上的工业企业, 共 138 家, 涉及电力 钢铁 水泥 化工等 12 个行业 ; 配额实行免费分配 在 湖北省碳排放权交易试点工作实施方案 中明确交易产 品主要包括分配给企业的碳排放权配额和在行政区域内产生的核证自愿减排量 ( 含森林碳汇 ); 定价主要由供需双方采取定价转让和协商议价 ; 行政区域内年 综合能源消费量 8000 吨标准煤及以上的独立核算的工业企业, 每年第一季度前 向碳排放主管部门提交上一年度企业碳排放报告 43 在 湖北省碳排放权管理和 交易暂行办法 中明确每年 5 月份最后一个工作日前, 企业应当向主管部门缴还 与上一年度实际排放量相等数量的配额和 ( 或 ) 中国核证自愿减排量 ; 碳排放权 交易主体包括纳入碳排放配额管理的企业 自愿参与碳排放权交易活动的法人机 构 其他组织和个人 ; 碳排放权交易市场的交易品种包括碳排放配额和中国核证 自愿减排量 ; 碳排放权交易应当在指定的交易机构通过公开竞价等市场方式进行 交易 ; 每年 2 月份最后一个工作日前, 纳入碳排放配额管理的企业应当向主管部 门提交上一年度的碳排放报告 ; 每年 4 月份最后一个工作日前向主管部门提交核 22

36 查报告 44 上海市在 上海市人民政府关于本市开展碳排放交易试点工作的实施意见 中明确行政区域内钢铁 石化 化工 有色 电力 建材 纺织 造纸 橡胶 化纤等工业行业 年中任何一年二氧化碳排放量两万吨及以上 ( 包括直接排放和间接排放, 下同 ) 的重点排放企业, 以及航空 港口 机场 铁路 商业 宾馆 金融等非工业行业 年中任何一年二氧化碳排放量一万吨及以上的重点排放企业, 应当纳入试点范围 ; 年中二氧化碳年排放量一万吨及以上的其他企业, 在试点期间实行碳排放报告制度 ; 交易参与方以试点企业为主, 符合条件的其他主体也可参与交易 45 在 上海市碳排放管理试行办法 中明确采取历史排放法 基准线法等方法, 确定各单位的碳排放配额 ; 纳入配额管理的单位应当于每年 6 月 1 日至 6 月 30 日期间履行清缴义务 46 天津市在 天津市发展改革委关于开展碳排放权交易试点工作的通知 中, 明确钢铁 化工 电力 热力 石化 油气开采等重点排放行业和民用建筑领域 f 碳排放量 2 万吨以上的企业为控排企业 47 在 天津市碳排放权交易管理暂行办法 中明确配额分配以免费发放为主 以拍卖或固定价格出售等有偿发放为辅 ; 纳入企业应于每年 5 月 31 日前履行遵约义务 ; 核证自愿减排量抵消其碳排放量不得超出其当年实际碳排放量的 10%; 纳入企业未注销的配额可结转至下年度继续使用 ; 纳入企业于每年 4 月 30 日前将碳排放报告连同核查报告以书面形式一并提交市发展改革委 48 在 天津排放权交易所碳排放权交易规则 ( 试行 ) 中, 明确碳排放权交易可以通过网络现货 协议和拍卖交易等方式进行 ; 国内外机构 企业 团体和个人均可参与本市碳排放权交易 49 深圳市在 深圳市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 中明确单位国内生产总值二氧化碳排放量累计下降 15% 在 深圳市碳排放权交易管理暂行办法 中明确符合下列条件之一的碳排放单位为控排单位 : 任意一年的碳排放量达到三千吨二氧化碳当量以上的企业, 大型公共建筑和建筑面积达到一万平方米以上的国家机关办公建筑的业主, 自愿加入并经主管部门批准纳入碳排放控制管理的碳排放单位, 市政府指定的其他碳排放单位 ; 任意一年碳排放量达到一千吨以上但不足三千吨二氧化碳当量的企业, 应当每年向主管部门报告二氧化碳排放情况 ; 配额分配采取无偿分配和有偿分配两种方式, 无偿分配的配额包括预分配 23

37 配额 新进入者储备配额和调整分配的配额, 有偿分配的配额可以采用拍卖或者固定价格的方式出售 ; 主管部门应当预留年度配额总量的百分之二作为新进入者储备配额 ; 采取拍卖方式出售的配额数量不得低于年度配额总量的百分之三 ; 年度碳排放报告应当由管控单位依据温室气体排放量化 报告标准进行编制, 并于每年 3 月 31 日前通过本市温室气体排放信息管理系统提交给主管部门 ; 管控单位在提交年度碳排放报告后, 应当委托碳核查机构对碳排放报告进行核查, 并于每年 4 月 30 日前向主管部门提交经核查的碳排放报告 ; 管控单位应当于每年 6 月 30 日前向主管部门提交配额或者核证自愿减排量 ; 管控单位可以使用核证自愿减排量抵消年度碳排放量, 最高抵消比例不高于管控单位年度碳排放量的百分之十 ; 交易所开展的碳排放权交易品种包括碳排放配额 核证自愿减排量和相关主管部门批准的其他碳排放权交易品种 ; 交易应当依法采用现货交易 电子拍卖 定价点选 大宗交易 协议转让等方式进行 50 北京市在 北京市碳排放权抵消管理办法 ( 试行 ) 中明确重点排放单位用于抵消的经审定的碳减排量不高于其当年核发碳排放配额量的 5%; 京外项目产生的核证自愿减排量不得超过其当年核发配额量的 2.5% 51 在 北京市碳排放权交易管理办法 ( 试行 ) 中明确不超过年度配额总量的 5% 作为调整量, 用于重点排放单位配额调整及市场调节 ; 交易主体是重点排放单位及其他自愿参与交易的单位, 交易产品包括碳排放配额 经审定的碳减排量 52 在 关于开展碳排放权交易试点工作的通知 中明确实行二氧化碳排放总量控制下的配额交易机制, 碳排放权交易只针对二氧化碳一种温室气体, 主要交易标的为二氧化碳排放配额, 允许参与主体通过项目交易获取核证自愿减排量抵消一定比例的配额 ; 年二氧化碳直接排放量与间接排放量之和大于 1 万吨 ( 含 ) 的单位为重点排放单位, 需履行年度控制二氧化碳排放责任, 是参与碳排放权交易的主体, 年综合能耗 2000 吨标准煤 ( 含 ) 以上的其它单位可自愿参加, 参照重点排放单位进行管理 ; 每年 4 月 15 日前报送上年度碳排放年度报告 ; 每年 4 月 30 日前向市发展改革委报送经第三方核查机构核查后的上年度碳排放报告 第三方核查报告 ; 核证自愿减排量抵消其排放量, 使用比例不得高于当年排放配额数量的 5%, 本市辖区内项目获得的核证自愿减排量必须达到 50% 以上 53 重庆市在在 十二五控制温室气体排放和低碳试点工作方案的通知 中明确 24

38 到 2015 年, 全市单位地区生产总值二氧化碳排放比 2010 年下降 17% 以上 在 重庆市碳排放配额管理细则 ( 试行 ) 中明确 2015 年前, 将 年任一年度排放量达到 2 万吨二氧化碳当量的工业企业纳入配额管理 ; 以配额管理单位既有产能 年最高年度排放量之和作为基准配额总量,2015 年前, 按逐年下降 4.13% 确定年度配额总量控制上限 ;2015 年前分两期履约, 配额管理单位在 2015 年 6 月 20 日前履行第一期配额清缴义务, 在 2016 年 6 月 20 日前履行第二期配额清缴义务 ;2015 年前, 每个履约期国家核证自愿减排量使用数量不得超过审定排放量的 8% 非试点地区工作应对建议 非试点地区概况 从 2013 年起, 江苏省 河北省 吉林省 肇庆市 杭州市 潍坊市 合肥市和兰州市等地区都曾表示将在行政区域内开展碳排放交易以控制温室气体的排放, 其中, 江苏地区在建立碳交易体系准备工作上较为靠前, 本小节重点介绍江苏地区的碳交易体系相关政策性文件概况 追溯到 2011 年 4 月 8 日, 江苏相应国家十二五规划要求建立碳排放权交易体系以及开展低碳省市试点的要求, 发布 关于江苏省碳减排的对策建议, 主要内容为 重点攻克低碳技术和市场难关, 尝试设立地方碳基金, 及早进入商业化运作 注重低碳经济与清洁发展机制项目开发相结合, 促进国际先进技术与资金的引入与转化 探索构建江苏省碳排放权交易平台, 为发展低碳经济打开国际融资渠道 2012 年 年江苏省及主要城市的具体政策性文件和事件进展见表

39 表 1-7 江苏省 年低碳试点政策进展 行政区域 省级 南京 淮安 镇江 苏州 主要内容 时间 事件 关键内容 省政府关于印发江苏省 十二五 控制温室气体排放工作方案的通知 排放统计核算 自愿减排交易 区域碳排放交易市场 2013 年江苏省深化经济体制改革重点工作的意见 碳排放权交易平台, 推进苏南区域碳排放权交易, 排放统计核算体系 省政府办公厅关于印发江苏省 年节能减排低碳发展行动实施方案的通知 省碳排放权交易市场, 碳交易 碳资产相关联的金融衍生品 中共江苏省委贯彻落实 中共中央关于全面推进依法治国若干重大问题的决定 的意见 碳排放权交易地方立法 时间 事件 关键内容 南京市大气污染防治条例 ( 修订版征求意见稿 ) 首次提出大气污染排放总量指标可交易 南京发改委发布 2014 年工作安排 碳排放统计 监测 考核, 碳排放权交易市场建设 南京第二阶段综合改革工程推进方案已明确 2015 年底前, 建立碳排放权交易市场体系 南京市政府关于全面深化金融改革创新发展的若干意见 大力推进碳排放交易试点 时间 事件 关键内容 淮安市国家低碳城市试点工作实施方案汇报 绿色信贷 证券 保险 信托等金融体系, 拓宽低碳企业融资渠道 淮安市 十二五 控制温室气体排放和低碳城市试点工作方案 自愿减排机制 建立碳交易服务合作机制, 与上海环交所 深交所合作交易平台对接 淮安市在全省率先启动温室气体排放报告工作 85 家重点耗能企业第三方核查 碳交易体系 行业核算方法 平台报送等培训 深圳将助淮安建立碳排放权交易体系 与深圳在碳排放权交易上展开多项合作,2016 年底前建立碳排放权交易体系 时间 事件 关键内容 镇江市人民政府办公室关于印发 2013 年镇江低碳城市建设工作计划的通知 碳排放核算与管理平台, 碳排放交易市场体系 镇江城市 碳平台 本月试运行 碳排放核算与管理平台, 采集 核算 管理三大系统 镇江努力创建全国低碳示范城市 碳峰值 碳平台 碳评估 碳考核的创新工作 镇江启动重点碳排放企业在线监测平台二期建设 碳排放 2.5 万吨以上二氧化碳当量的 48 家企业 时间 事件 江苏首家环境能源交易中心在苏成立 苏州市国家低碳试点城市工作实施方案汇报 苏州市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 中期评估报告 苏州市政府关于印发苏州市低碳发展规划的通知 26

40 关键内容 碳排放交易渠道 区域碳排放交易市场, 碳排放权交易, 碳排放实体报告和核查, 排放配额分配 低碳城市发展统计指标体系和考核机制, 碳排放权交易平台 碳排放交易平台 碳排放配额制度 自愿减排协议 碳交易试点 资料来源于网络, 由环维易为整理汇总 观察表 1-7 可以发现, 主要事件的归类主要依靠行政区域以及事件发生的时间, 通过这张图可以看出省级层面和市级层面上发布政策的主要内容以及事件发生的先后次序 比如, 在国家发布 关于开展第二批低碳省区和低碳城市试点工作的通知, 得知试点城市中包括苏州 淮安 镇江后, 江苏省级层面与市级层面都发布了若干政策性文件以推动低碳发展, 与此同时, 作为江苏省省会的南京也主动加入到碳市场的探索中来 2012 年 12 月 19 日, 江苏省首家环境能源交易中心在苏州市成立, 为全省碳排放交易提供了渠道 随后, 镇江 南京 淮安也将建立碳交易市场搬上日程 2013 年 6 月起, 这几个主要城市逐步建立完善 MRV 体系, 这类基础但又关键的工作事项是发展碳市场的前提 2013 年 6 月 19 日, 淮安市提出建立绿色信贷 保险 证券 信托等金融体系, 拓宽低碳企业融资渠道 2014 年 2 月 12 日, 南京市也计划与 2015 年底之前, 逐步建立要素明晰 制度健全 交易规范 监管严格的碳排放权交易市场体系 2014 年 4 月 10 日, 镇江市镇江启动重点碳排放企业在线监测平台二期建设, 选择全市年碳排放 2.5 万吨以上二氧化碳当量的 48 家企业, 建设实时监测和碳资产管理系统 2014 年 11 月 14 日, 中共江苏省委贯彻落实了 中共中央关于全面推进依法治国若干重大问题的决定, 提出推进排污许可 环境监测监控以及碳排放权 排污权 水权交易方面地方立法的意见 工作应对建议 目前, 国内碳交易试点地区只有七个, 分别是广东省 湖北省 上海市 天津市 深圳市 北京市 重庆市, 但是未来国家层面的碳交易体系的建立是一个趋势, 这里面既有风险, 也有机遇, 只有提前做好充分的准备, 才能在低碳经济的大潮中把握主动权 参考碳交易试点地区碳市场运转情况以及非试点地区碳市场建立进展, 可以 27

41 为其他非试点地区提供以下几点应对建议 : 研究各层次各地区相关碳交易的政策性文件以及国内外碳市场整体发展情 况, 即专业机构发布的市场报告 国内国际各政策性文件以及碳交易市场所遇到的问题是很好的借鉴, 在制定 各自区域内政策时应采取相应的改变去避免相应的问题 对各自行政区域内相关企事业单位 金融机构 投融资者做好充分的市场调 查 理论联系实际, 毕竟各个地区的经济 社会 文化背景各有异同, 完全照搬 是行不通的, 应该找到适合各自区域的最合理的方案 提前建立政策制定小组研究并设计各自行政区域碳排放管理办法 做好理论学习以及市场调研之后, 可以成立专门的政策制定小组共同商讨管 理办法或规范 指南的制定 提高社会参与意识, 利用多种形式和手段, 全方位 多层次加强宣传引导 意识决定行动, 先要让潜在参与者知道低碳环保的意义与重要性, 再通过引 导提升社会的参与热情 建立有效的跨部门协调和沟通机制 国内政府部门跨部门协作一直存在信息沟通不足 政策不协调等问题, 建立 起有效的机制后能提高沟通的效率与深度 完善金融政策支持体系 碳交易市场是一个政策推动型产业, 碳的本质具有商品属性, 没有完善的金 融政策体系, 造成部分地方政府发展绿色金融的意愿不足, 难以主动引导市场资 源配置 政府应协助交易机制设定和交易平台的搭建 政府在碳交易平台的建立过程中, 既是政策的制定者, 又是各利益相关方的 协调者, 应充分利用政府平台, 推动碳交易机制的发展完善 专业人才的培养 对企事业单位的相关培训 国内试点行政区域内企事业单位参与碳交易热度不足, 相当一部分原因是专 业能力以及专业人员的缺失, 有些单位是不了解, 有些单位是想做却做不了, 所 以应该尽早培育专业人才与专业机构 28

42 加强碳排放交易机构和第三方核查认证机构资质审核, 严格审批条件和程序, 加强监督管理和能力建设 2. 控排企业面对的挑战 从第 1 章不难发现, 目前国家以及各试点省市已经在碳交易机制方面做出了政策方面的铺垫 从企业层面来讲, 只有充分掌握政策与碳市场背景, 同时提升自己的有关业务能力, 才能在碳市场中占有先机 由于很多企业不是很了解碳交易这个新兴事物, 因而对于很多企业而言, 从获取市场信息渠道的拓展 到企业碳资产的管理 再到碳配额的市场交易, 每个环节都存在一定的挑战 本章节首先展示了国内碳交易试点中控排企业首次履约概况, 并且罗列了一些企业未履约的原因 为了能为控排企业提出更加针对性与实用性的建议, 环维易为公司完成了一次在线问卷调查, 以了解各有关企业在碳交易方面的真实需求 2.1. 各试点地区的履约效果 这一节简述了试点地区的履约情况, 然后就其中几个未履约企业的未履约原 因做了简单的陈述, 最后统计分析了试点地区控排企业的碳交易能力 中国碳交易试点发展概况 本章节中, 图 分别是 2014 年中国碳交易试点交易量 交 易额 平均价格 结算价格情况总览, 表 2-1 是 2014 年中国碳交易市场发展概 况, 主要呈现的各交易试点的交易数据与市场状况 29

43 x 环维易为中国碳市场报告 北京天津上海广州 SZA-2014 SZA-2013 湖北 0.00 图 年各交易试点日碳交易量图 ( 万吨 ) 北京天津上海广州 SZA-2014 SZA-2013 湖北 0.00 图 年各交易试点日碳交易额图 ( 万元 ) 30

44 北京天津上海广州 SZA-2014 SZA-2013 湖北 注 : 北京 天津结算价格用平均价格代替 图 年各交易试点日交易结算价格图 ( 元 / 吨 ) 表 年中国碳交易试点发展概况 碳交易 试点 开市日期 交易量 ( 万吨 ) 交易额 ( 万元 ) 年平均价格 ( 元 / 吨 ) 交易集中程度 交易量集 6 中程度 交易额集 7 中程度 广东 2013 年 12 月 19 日 % 99.90% 湖北 2014 年 4 月 2 日 % 54.73% 上海 2013 年 11 月 26 日 % 86.52% 天津 2013 年 12 月 26 日 % 90.27% 深圳 2013 年 6 月 18 日 % 87.27% 北京 2013 年 11 月 28 日 % 89.18% 重庆 2014 年 6 月 19 日 % % 注 : 表中数据目前更新到 2014 年 12 月 31 日 广东省 4 月 30 日之前的交易数据来自中国碳排放交易网 表中交易额 交易量, 数据来自每日公开数据, 由环维易为公司汇总 6 交易量集中程度, 首先将交易日每天的交易量排序, 找出交易量最多的前 20% 交易日, 将选中的交易量求和, 与总交易量的比值即为交易量集中程度 7 交易额集中程度, 首先将交易日每天的交易量排序, 找出交易量最多的前 20% 交易日, 将选中的交易额求和, 与总交易额的比值即为交易额集中程度 31

45 观察图表可以发现, 重庆市仅在 2014 年 6 月 19 日开市当日发生了碳交易, 之后还没有交易的发生, 故以下的比较分析均将之排除在外 广东省的总交易量约为 万吨 但是从交易集中程度来看, 交易量集中程度约为 99.89%, 交易额集中程度约为 99.99%, 均为所有交易试点中最高的 就流动性而言, 广东省不大够, 成交量与成交额只集中在少数的几天 湖北省交易开启时间较晚, 但总交易量与交易额均为最多的, 分别为 万吨 万元 从交易集中程度来看, 交易量集中程度约为 42.93%, 交易额集中程度约为 54.73%, 均为所有交易试点中最低的 可见湖北省的碳交易成交的更加均衡, 没有爆发式的碳配额需求, 而是有源源不断的适量的碳需求, 这使得湖北省碳交易市场更加的稳定, 对于未来市场的走势可以有更可靠的预测与决策 上海市的碳交易量为 万吨, 仅次于湖北省 ; 交易额约为 万元, 其平均价格为 元 从交易集中程度看, 交易量集中程度与交易额集中程度均为 86% 以上 可见上海市的交易发生比较集中, 碳交易市场波动较大 天津市的碳交易额是所有省市中最小的, 约为 万元, 交易量为 万吨 其平均价格为所有省市中最低的, 为 元 从交易集中程度上来看, 交易量集中程度约为 93.43%; 交易额集中程度约 90.27% 可见天津市的碳交易市场相对平静, 首先绝对量与其他省市相比较小, 同时, 发生的交易多在交易日中的某几天, 较为集中 深圳市的碳交易量与上海相当, 约为 万吨, 交易额紧随湖北省之后, 约为 万元, 平均价格是所有试点地区中最高的, 达到了 元, 可见深圳碳市场中碳配额供小于求, 需要购买的企业之间只得使用高价来获得企业所需的碳配额以抵消其碳排放 不过, 从交易集中程度指标来看, 交易量集中程度 交易额集中程度都在 87% 以上, 可见交易发生的较集中, 且在大多数日子里并无大宗交易发生 北京市交易量约为 万吨, 位于天津 广东之上, 得益于其较高的平均价格接近 60 元每吨, 交易额达到了 万元 碳交易市场的易量集中程度约为 88.08% 交易额集中程度约为 89.18%, 交易发生较为集中, 不过企业对于碳配额的需求值得期待 32

46 各试点地区履约情况总览 目前, 国内一共有 7 个碳交易试点, 其中湖北省与重庆市还没有开始履约, 因此本小节只讨论到目前为止 (2014 年 11 月 27 日为止 ) 已经履约的 5 个试点, 即上海市 广东省 深圳市 天津市和北京市 表 年完成履约试点地区履约情况总览 碳交易试点规定履约时间实际履约时间控排企业数量完成履约企业履约率 上海市 % 广东省 % 深圳市 % 天津市 % 北京市 % 9 注 : 表中数据来源于试点地区发改委网站, 由环维易为公司整理汇总 上海与深圳是按时按成履约的, 同时也是履约率最高的两个碳交易试点 ; 广东与天津虽然履约期限推迟到 7 月中上旬, 但是履约结果较好, 仅有个别控排企业未能实现履约 ; 北京市履约期限也推迟了, 通知中要求 6 月 27 日之前完成履约, 但是实际日期未公布, 因为有很多企业是在 6 月 27 日之后完成履约的, 这一点在每天的交易量中也得到反映, 之所以会这样, 北京市控排企业的特殊性占有很大的原因, 这一点在 中会说明 试点地区控排企业未履约原因简介 2014 年是国内碳交易试点的履约元年, 所有试点企业都没有相关的经验可以 参考, 难免会出现很多原因使得一些控排企业未能完成履约 这个日期是京发改 号文件中要求的履约日期, 但是实际很多企业是 6.27 之后实现履约 的, 具体履约时间北京市发改委并未说明 % 这个数据是北京发改委网站 2014 年 9 月 25 日通知中公示的, 具体未履约企业名单并未公示 33

47 碳交易试点 深圳 广东 天津 北京 未履约单位 建欣电子 ( 深圳 ) 有限公司 信成塑胶电器 ( 深圳 ) 有限公司 深圳西满塑料包装制品有限公司 运丰电子科技 ( 深圳 ) 有限公司 化州市大荣水泥有限公司 乐昌市昌鑫耐磨材料有限公司 天津大强钢铁有限公司 天津市群鑫钢铁有限公司 天津市津华化工厂 天津勤美达工业有限公司 12 家单位, 无名单 表 2-3 碳交易试点未履约企业及未履约原因简介 未履约原因 碳配额不足但未及时在二级市场购买 55, 具体原因未知 未知 1 企业资金较为紧张 2 负责人认为企业达不到控排标准 3 环保责任意识不强 4 对于碳交易与碳金融知之甚少 56 5 不认同配额有偿的做法 未知 企业已经停产半年, 濒临破产, 无暇顾及碳交易 1 企业规模较小, 无相关岗位与专业人员 2 不了解碳交易及其程序 3 认为排放量达不到控排标准 57 4 未有实质性惩罚, 不重视 未知 1 参加培训的人员流动较大, 未将信息及时向上传达, 造成企业高层负责人并不了解情况 2 企业领导重视不够 认识不足, 存在侥幸心理, 觉 58 得排放看不见 摸不着, 没法实际测算 3 北京市覆盖了很多大型的尤其是政府机关, 很多时候政府机关的预算包括它的支出受到很严格的限 59 制, 周期时间较长 2.2. 企业碳交易能力问卷调查 各试点地区问卷调查结果展示 此次问卷调查, 采用了在线调查问卷平台 调查派, 具体操作环节是由环维易为完成 调查内容主要为企业基本情况 (1-5 题 ) 企业碳资产管理能力(6-13 题 ) 企业碳交易能力(14-22 题 ) 交易市场情况(23-36 题 ) 以及企业碳交易成果 (37-43 题 ) 五个部分 2014 年 12 月 24 日至 2015 年 1 月 19 日间, 共有 99 家企业参与了问卷调查 该调查问卷共 43 道题, 本节主要展示了问卷调查汇总结果以及定性定量分析结果, 原始的调查问卷参见附录 注意, 表 2-4 中, 绿色部分为调查问卷的问题以及要求或说明, 灰色部分 ( 除了 43 题 ), 第一列为选项 34

48 内容, 第二列为选择频数, 第三列为选择频率, 其中, 题均为多选题, 因而它们各选项的频数和不为 99, 同时频率和 大于 1 表 2-4 试点企业碳交易能力问卷调查选项及其构成比例 1 企业类型私营企业 % 国有企业 % 集体企业 % 合资企业 % 其他 % 2 成立时间 5-10 年 % 10 年以上 % 3-5 年 % 0-3 年 % 3 人员规模 人 % 500 人以上 % 人 % 100 人以下 % 4 所属行业非金属矿物制品行业 % 石油化工 % 期货公司 % 咨询 % 纺织 造纸行业 % 钢铁行业 % 证券公司 % 电力 热力生产行业 % 有色金属行业 % 银行 % 旅游饭店 商场 房地产业及金融业办公建筑 % 航空运输行业 % 私募股权融资 % 投资管理 % 运输站点行业 % 贸易 % 5 履约企业纳入碳减排范围的履约企业 % 自愿参与减排和碳交易的企业 % 35

49 6 企业是否建立碳管理部门暂无 % 在环境部门下设立碳管理部门 % 其他 % 专门设立碳管理部门 % 在发展规划部下设立碳管理部门 % 7 碳管理部门的职能负责碳政策和标准分析 % 负责碳减排项目的实施管理 % 负责碳金融和碳交易相关 % 暂无 % 其他职能 % 8 碳管理部门负责人的职务级别相当于部门负责人 % 副总以上 % 总监 % 总工 % 其他 % 9 碳交易部门人数 2 人以下 ( 含 2 人 ) % 5 人以上 % 3-5 人 % 10 碳交易人员配备情况暂由其它岗位代理 % 专门设置兼职岗位 % 专门设置全职岗位 % 11 碳交易人员是否有碳交易或其他环境金融的从业经验 ( 如碳交易人员超过 1 人, 以从业经验最高者为准 ) 1 年以下 % 1-3 年 % 5 年以上 % 3-5 年 % 无经验 % 12 企业高级管理层或董事会是否为企业制定碳管理战略有, 高级管理层 % 有, 董事会 % 暂无 % 13 在交易执行过程中遇到与计划偏离的问题时, 是否对交易员有明确的职责权限 规定 遇到问题时需要向总经理请示 % 遇到问题时需要向部门经理请示 % 没有明文制度 % 36

50 交易员拥有最大权限 % 每次交易都需要向最高管理者请示 % 遇到问题时需要向董事会请示 % 14 碳交易人员是否非常了解碳交易试点交易政策否 % 是 % 15 企业通过何种渠道了解碳交易政策政府文件 % 第三方服务机构 % 会展论坛 % 竞争对手 % 网站 % 其他 % 16 企业对碳交易人员进行碳交易相关专业培训次数 1-2 次 % 3-5 次 % 5 次以上 % 0 次 % 17 企业对碳交易人员进行的培训内容碳交易政策法规 % 碳交易原理 % 碳排放量计量 % 接受核查的流程 % 碳排放监控 % 制作排放报告 % 碳交易操作系统 % 使用排放数据注册登记系统 % 碳资产管理 % 18 企业对碳交易人员采取的培训方式国内专家现场授课 % 自行学习 % 外国专家现场授课 % 其他 % 网络授课 % 19 企业是否就碳交易管理设定相应的绩效指标未设定绩效指标 % 企业本年度碳减排量 % 企业本年度的交易盈亏 % 其他 % 20 企业是否就碳交易管理实施相应的奖励措施( 若无奖励措施, 跳至 22 题 ) 无奖励 % 物质奖励 % 37

51 非物质奖励 % 21 企业针对碳交易管理实施的奖励措施受益人为两者皆是 % 相关部门管理人员 % 相关部门普通员工 % 22 企业是否准备预留一定量的预算在碳交易上不预留 % 是, 一定比例的年收益额 % 是, 固定金额 % 23 企业参与碳交易的目的一种投资手段 % 完成排放目标即可 % 提高企业社会形象 % 其他 % 24 企业是否制定 年度碳减排目标尚未制定 % 我公司只参与交易, 无需减排 % 已制定 % 25 企业在 2014 履约期预计本身配额持有量为短缺, 需要购买 % 非控排企业, 只参与市场交易 % 富余, 有可出售的量 % 26 企业在 年履约期预计本身配额持有量为富余, 有可出售的量 % 非控排企业, 只参与市场交易 % 短缺, 需要购买 % 27 企业是否需要自行预测配额持有情况的工具否 % 是 % 28 企业是否针对碳交易制定预算交易预算 : 用于交易的资金尚未制定预算 % 一定金额 % 一定比例的年收益额 % 合规预算 : 用于交易之外的资金, 比如盘查 软件工具 仪表 外包服务等 尚未制定预算 % 一定金额 % 一定比例的年收益额 % 29 你的企业是否打算以委托或外包的形式签约专业机构代管企业的碳排放配额 有此打算, 建立碳管理部门需要大量专业人才 财力 物力和时间 % 无此打算, 但可以与碳管理服务公司建立外部联系, 寻求咨询 % 38

52 服务 没有此打算 % 暂不清楚 % 30 请选择企业参与碳交易主要环节所产生的费用配额持有量 : 万吨 % 低于 100 万吨 % 高于 1000 万吨 % 万吨 % 交易费 ( 包含手续费或代理费等 ) 1 万元以下 % 1-5 万元 % 无 % 10 万元以上 % 5-10 万元 % 核证费无 % 1-5 万元 % 5-10 万元 % 10 万元以上 % 1 万元以下 % 其他相关咨询费用 10 万元以上 % 1-5 万元 % 5-10 万元 % 1 万元以下 % 无 % 31 企业是否对碳交易产生的相关费用进行会计处理政府主管单位未告知如何处理 % 政府主管单位已告知如何处理 % 32 企业在下一履约期到期前, 对配额持有量进行评估 ( 预测 ) 的频率 一年一次 % 从不评估 % 一月一次 % 半年一次 % 一季度一次 % 一周一次 % 33 企业是否愿意出售( 或购买 ) 评估 ( 预测 ) 结果所得出的配额差量 是 % 否 % 34 企业是否需要一种可以锁定未来碳配额价格和数量的工具是 % 39

53 否 % 35 是否担心在拥有实施碳配额交易时没有足够的交易对手是 % 否 % 36 您的企业是否在以下领域参与过或正打算参与大宗商品交易没有 % 煤炭 % 重金属 % 原油 % 天然气 % 农产品 % 其他 % 37 参与碳交易之后, 企业碳排放是否较上一年减少否 % 非控排企业, 只参与市场交易 % 是 % 38 企业认为参加碳交易能为企业带来哪些好处出售剩余配额, 可为企业带来盈利 % 降低企业的减排成本 % 有助于企业获得绿色融资 % 提升企业形象和知名度 % 其他 % 39 企业面临哪些困难配额价格的发展趋势难以预测 % 没有懂得碳资产管理和碳交易的专业人才 % 政策不明朗, 缺乏相关信息 % 不熟悉碳市场的交易规则和交易策略 % 对未来的碳排放情况和碳减排潜力难以预测 % 节能减排经济成本高 % 其他 % 40 企业希望获得哪些方面的授课碳排放权交易的策略和经验 % 碳资产管理的良好做法和经验 % 参与碳交易需要做的准备工作 % 国际碳市场的经验 % 碳交易政策法规 % 交易所交易系统的功能和操作方法 % 不需要培训 % 其他 % 41 企业期望以何种途径获得相关信息国内专家现场授课 % 国外专家现场授课 % 40

54 网络授课 % 其他 % 电话咨询 % 42 企业通过哪些方式发布参与碳交易的成果及其他相关信息参加相关调查问卷 % 其他 % 年报 % 社会责任报告 % 环境报告 % 可持续发展报告 % 43 请选择企业在合规周期内各环节操作的难易程度设计交易计划 为非常难 配额分配及管理 8.6 接受合规审核 4.8 接受核查流程 4.0 碳排放监测 3.8 制作排放报告 3.7 登记注册系统 3.5 交易操作系统 为非常容易 调查问卷分析结果概述 以下 5 部分的分析结果均来自于表 2-4 的结果展示, 调查所反映的结果不能 完全代表全国各地区的企业现状, 也不能完全代表撰写人对于碳市场的所有观点, 仅作为判断目前各地区碳交易能力的一个参考 企业的基本情况 第 4 题结果表明, 参与调查的企业中, 作为传统的能源消耗大户, 非金属矿物制品行业占 35.35%, 石油化工占 16.16%, 这两者所占比例共约 51.51%, 超过了调查企业的一半 属于金融行业的企业共有 19 家, 占所有调查企业的 19.19%, 金融机构对于碳交易的关注度较为积极, 从侧面反映出未来碳市场的发展空间 图 2-4 中是企业所在地分布情况 试点地区中, 上海市与广东省的调查企业最多, 共占样本总体的 41% 样本总体中 27% 为非试点地区的企业, 其中, 山 东省的调查企业最多, 共占样本总体的 6% 41

55 深圳市 6% 广东省 18% 重庆市 3% 上海市 23% 湖北省 8% 天津市 6% 北京市 8% 其他 27% 浙江省 1% 河北省 1% 四川省 1% 吉林省 2% 湖南省 1% 河南省 3% 山东省 6% 广西省 2% 辽宁省 2% 内蒙古 1% 陕西省 2% 其他省市江苏省 3% 2% 图 2-4 问卷调查参与企业所在地区分布 纳入控排范围的履约企业为 53 家, 自愿参与碳减排和碳交易的企业为 46 家, 它们在各主要地区中的分布参见图 2-5 试点地区中, 上海市参与调查的自愿减排并碳交易的企业最多, 共 14 家, 广东省参与调查的履约企业最多, 共 18 家 非试点地区中, 参与调查的企业主要为自愿参与碳减排和碳交易的企业, 共 26 家 自愿参与减排和碳交易的企业 纳入碳减排范围的履约企业 北京市上海市天津市深圳市重庆市湖北省广东省其他地区 图 2-5 各地区问卷调查参与企业类型分布 42

56 碳管理能力 参与调查的企业中, 有大约 25% 的调查企业暂未设立碳管理部门, 对于设立碳管理部门的企业, 部门主要职能为碳政策与碳标准的分析和碳减排项目的实施管理 专门设置全职碳交易人员的企业只有 10%, 所有碳交易人员中从业经验在 3 年以上的企业只占不到 15% 企业高级管理层基本都会为企业制定宏观的碳管理战略, 但是交易员的职责权限仍没有得到有力支撑 总的来说, 企业高级管理层对于企业碳管理有了初步的规划, 但是碳管理部门的设立与碳交易专业人员的配备方面仍处于起步阶段, 自主碳管理能力不高 碳交易能力 参与调查的企业中, 企业了解碳交易政策的途径主要是政府文件以及第三方服务机构,40% 的企业中, 碳交易人员非常了解碳交易政策 67.68% 的企业对碳交易人员培训次数不足 2 次, 通过国内专家现场授课为主的方式, 主要培训碳交易政策法规与碳交易原理的相关知识 约 80% 的企业没有设定碳交易绩效指标, 约 90% 的企业对碳交易没有奖励措施, 约 85% 的企业不预留一定量的预算在碳交易上 总的而言, 企业碳交易人员基本了解碳交易前期所需的基本知识, 但对于碳交易具体的操作过程仍不够熟悉, 同时企业在碳交易上的考核指标与资金支持做的仍不足, 因而在调动碳交易人员积极性方面有待提高 交易市场 参与调查的企业中, 企业将碳交易主要看成一种投资手段, 对于排放目标只要完成即可,17% 的企业制定了 年的减排目标 未来三年, 可出售富余配额的企业增长约 23%, 需要购买短缺配额的企业减少约 17% 企业几乎都愿意和专业碳资产管理的机构合作, 其中约一半是托管形式, 另一半是咨询形式 企业参与碳交易, 主要费用产生于咨询方面, 而在交易费与核证费上费用相对较少, 目前企业对于如何对相关费用进行会计处理还不是很清楚 约 83% 的企业基 43

57 本不对配额持有量进行评估, 几乎所有企业都需要一种可以锁定碳价和配额数量的工具 几乎所有企业都愿意交易配额差量, 但是担心没有足够交易对手 不到 50% 的企业有过大宗商品交易的经验 总的来说, 企业多希望通过碳交易为企业带来经济效益, 但目前对于碳管理与碳交易都没有具体的规划, 可能原因是受困于目前阶段企业碳管理与碳交易能力不足, 所以愿意通过与第三方服务机构的合作或使用专业工具来实现这一目的 第三方服务机构可以为企业了解碳市场提供帮助, 也能培训企业的碳管理与碳交易能力, 但是更为重要的是政府应该尽早建立完善的碳交易体系, 确定有关会计处理方法, 尽量减少企业在日后面临的风险 碳交易成果 参与调查的企业中, 只有不到 15% 的企业参与碳交易之后碳排放量有所减少, 近 95% 的企业认为参与碳交易可以为企业带来盈利, 降低减排成本的同时有助于获得绿色融资 而对于企业而言, 主要困难在于预测配额价格趋势 政策不明朗以及缺少碳管理与碳交易人才 在合规周期内, 对企业而言设计碳交易计划与配额分配与管理是最难的 总的来看, 企业追求的是利润最大化, 这一点在任何时候都是适用的, 这也是碳市场的反作用机制能促使碳排放减少 第三方机构应把握目前的碳市场初期阶段, 帮助企业了解碳交易, 为企业培训一批专业的碳管理人才与碳交易人才 2015 年作为全国碳市场的准备阶段, 必然会有一大批政策性文件出台, 企业应该时刻关注政策动向, 为十三五期间全国碳市场的到来做好应有的准备 44

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60 2.3. 解决控排企业面临挑战的建议 通过分析 中试点地区控排企业未履约原因以及 问卷调查中调查企 业所反映出来的碳交易能力, 可以针对性地提出以下几点建议 : 企业高层应提升碳管理意识, 提前制定好碳管理战略 设立专门的碳管理部门, 赋予其相应的职能与权力 配备专业的碳交易人员, 并定期为他们提供专业的培训, 接触行业所需知识 的同时强化交易能力 采用绩效表现与相应的奖励措施提升碳管理人员与碳交易人员积极性 若企业内部暂无专业碳管理或碳交易人员, 应及时咨询碳管理服务公司, 或 选择以外包或者委托的形式管理碳资产 尽快提升企业碳管理能力与碳交易能力, 时刻关注政策动向, 培养企业节能 减排降碳意识 3. 金融机构在目前和未来碳市场中的角色 从 2014 年的碳交易试点的发展情况以及试点地区的履约情况来看, 现阶段国内碳市场活跃性有待提高 从国际上成功碳市场的建立来看, 碳交易的每个环节都离不开金融机构的参与, 金融机构的加入能使得碳市场流动性提高, 促进碳市场价格发现 本章简述了目前碳市场中金融机构所扮演的角色, 同时对未来碳市场中金融机构可能扮演的角色做了一些展望, 最后对业界受关注度较高的公私合作模式 (PPP) 做了一些简介, 并就 PPP 在低碳发展中的应用做了分析总结 3.1. 金融机构在目前碳市场中的角色 金融机构在目前的碳市场中, 主要以与碳交易试点的交易平台建立合作关系 的方式加入到碳市场, 同时金融机构自身也会推出能适应碳市场的碳金融工具来 发展自身的碳金融业务 47

61 金融机构与交易平台的合作 金融机构与交易平台的合作主要有三种 : 第一种, 金融机构作为交易平台的存管清算银行, 提供碳交易资金的存管 清算服务 ; 第二种, 金融机构与交易平台签订合作协议, 其中合作形式包括意向授信协议 ; 第三种, 成为交易平台会员, 在交易所平台从事各类排放权产品交易经纪业务 表 3-1 金融机构与各交易所或交易中心的合作 金融机构北京广东深圳天津上海湖北重庆 北京银行 渤海银行 工商银行 光大集团 建设银行 交通银行 民生银行 浦发银行 上海银行 兴业银行 招商银行 中国银行 中信银行 战略会员 战略会员 存管银行 战略会员 战略合作协议 意向授信协议 清算银行 意向授信协议 清算银行 合作协议 存管银行 战略合作协议 存管银行 合作协议 存管银行 存管银行 存管银行 会员 会员 会员 战略合作协议 结算银行 战略合作协议 清算银行 注 : 资料来源网络公开信息, 由环维易为公司搜集整理 碳交易会员 结算银行 碳交易会员 战略合作协议 结算银行 碳交易会员 战略合作协议 战略合作协议 结算银行 碳交易会员 战略合作协议 结算银行 授信协议 结算银行 授信协议 授信协议 清算银行 授信协议 战略合作协议 合作协议 结算银行 48

62 49

63 碳市场中的金融工具 2014 年, 中国的碳交易市场体系已经逐步搭建, 各试点地区从启动碳交易至今, 交易平台和金融机构都对自己的碳金融产品进行了更加深入的摸索, 交易工具与金融工具的品种也随之不断丰富 目前碳市场中的金融工具主要有绿色信贷 碳基金 碳债券 碳金融结构性存款 金融产品 金融机构 签署时间 表 3-2 碳市场中的金融工具 签署方 关键内容 兴业银行 2014 年 9 月 9 日 兴业银行武汉分行和湖北宜化集团有限责任公司 签署了 4000 万元碳排放权质押贷款, 抵押物为宜化集团自有的碳排放配额, 无其他抵押担保条件 碳资产质押贷款 建设银行 光大银行 2014 年 11 月 26 日 2014 年 11 月 26 日 建设银行湖北分行和华能武汉发电有限公司 光大银行武汉分行与湖北金澳科技化工有限公司 签署 3 亿元的碳排放权质押贷款协议, 抵押物包括自有的全部碳排放配额和企业部分固定资产, 其中企业固定资产占抵押物的绝大部分 签署了 1 亿元的碳排放权质押贷款协议, 抵押物中碳排放配额抵押约占全部抵押物的 10% 左右 绿色信贷 国际碳保理业务 上海银行 兴业银行 浦发银行 2014 年 12 月 11 日 上海银行与上海宝碳新能源环保科技有限公司 签署 500 万元 CCER 质押贷款协议, 单纯以 CCER 作为质押担保, 无其他抵押担保条件, 是国内首笔有关中国核证减排量 CCER 质押贷款 无无有涉及, 但未被业界披露 2012 年 5 月 14 日 浦发银行和云南某水电项目 为联合国 EB 注册的中国装机最大 ( 装机达 20 万千瓦 ) 单体碳减排量最大的水电项目提供国际碳保理融资, 融资金额 3000 万 绿色信用卡 兴业银行 2010 年 1 月 28 日 2010 年 6 月 1 日 北京环境交易所与兴业银行股份有限公司 上海环境能源交易所联合兴业银行 联合在京推出国内首张低碳主题认同信用卡 中国低碳信用卡 ( 风车版 ) 在沪发行沪上首张中国低碳信用卡 ( 绿叶版 ) 光大银行 2010 年 3 月 2 日 北京环境交易所与中国光大银行 联合推出 绿色零碳信用卡 50

64 碳基金 嘉碳资本 2014 年 10 月 11 日 深圳嘉碳资本管理有限公司与深证排放权交易所 在深证排放权交易所交易大厅发布我国首只私募碳基金 : 嘉碳开元投资基金, 交易标的为 CCER, 基金规模为 4000 万元, 运行期限为 3 年, 投资于新能源及环保领域中的 CCER 项目, 形成可供交易的标准化碳资产 ; 嘉碳开元平衡基金, 交易标的为碳配额, 基金规模为 1000 万元, 运行期限为 10 个月, 基于当下各试点市场配额买卖的专项私募基金, 通过低买高卖进行赢利 诺安基金 2014 年 11 月 26 日 中国华能集团公司与诺安基金管理有限公司 在湖北碳排放权交易中心发布全国首支监管部门备案的碳基金 碳排放权专项资产管理计划 基金, 资金规模为 3000 万 浦发银行 国家开发银行 2014 年 5 月 12 日 浦发银行 国开行 中广核风电 中广核财务及深交所 在深圳排交所交易大厅发布国内首单碳债券 中广核风电附加碳收益中期票据 发行金额 10 亿元, 发行期限为 5 年 碳债券 兴业银行 2014 年 9 月 16 日 兴业银行股份有限公司与兴业国际信托有限公司 在全国银行间债券市场成功招标国内首单绿色金融信贷资产支持证券 兴元 2014 年第二期绿色金融信贷资产支持证券 民生银行 2014 年 11 月 26 日 华电湖北发电有限公司与民生银行武汉分行 签署了 20 亿元的碳债券意向合作协议, 这既是湖北发行的第一个碳债券, 也是全国目前签约规模最大的碳债券 碳金融结构性存款 兴业银行 2014 年 11 月 27 日 兴业银行和惠科电子 ( 深圳 ) 有限公司 兴业银行成功落地国内首笔绿色结构性存款, 惠科电子 ( 深圳 ) 有限公司通过认购兴业银行深圳分行发行的绿色结构性存款, 获得常规存款利息收益的同时, 在结构性存款到期日将获得不低于 1000 吨的深圳市碳排放权配额 回购融资 中信证券 2014 年 12 月 30 日 中信证券与北京华远意通热力科技股份有限公司 国内首笔碳排放配额回购融资协议, 融资总规模达 1330 万元 注 : 资料来源于网络, 由环维易为公司搜集整理 3.2. 金融机构在未来碳市场中的角色 国内碳交易试点是从 2013 年才陆续开始启动, 目前碳市场中的金融工具还 都处在尝试阶段, 未来依旧需要不断发展 国际上成功的碳交易市场已经运行了 51

65 接近十年, 交易工具与金融工具相对国内而言要健全的多, 其中成功的地方国内 碳市场可以参考借鉴 碳基金 碳基金在本报告中指专业从事碳资产交易的基金, 其中包括盈利性和发展性基金 碳基金的概念最早由世界银行集团基于 CDM 发展的需要所提出 2002 年,CDM 执行框架在 马拉喀什协定 中确定, 这之前的 1999 年, 世行集团本着支持全球碳交易发展的原则率先发起了全球第一个碳基金 世界银行原型碳基金 (PCF) 由于当时的政策风险依旧很高, 其投资者为全球主要的发达国家 在 PCF 的影响下, 多边政府间合作投资的碳基金在后续几年中作为碳基金唯一的结构继续发展 直至 2003 年 马拉喀什协定 出台后, 单一国家政府所投资的碳基金才逐步占据市场发展的主流 随着 2005 年 京都议定书 的正式生效和 CDM 执行环节的全面打通, 私营资本在政策风险可控的前提下开始发力, 并发展成为市场中的主流资本力量 图 3-1 展示了碳基金在市场中发展的数量和金额趋势 10 图 3-1 碳基金数量与金额发展趋势 10 CDC Climate Research, based on data from Environmental Finance 2010, Point Carbon and funds' websites 52

66 虽然在全球碳市场中存在相当多的碳基金, 但是却大多数基金的运营模式都局限在 CDM 相关的业务领域 ( 参见表 3-3), 包括 CER 的交易和 CDM 项目的股权投资等 不过这样的模式却为我国碳市场中的 CCER 市场提供了可复制的业务形态, 比如我国第一家公布的 碳排放权专项资产管理计划 基金 ( 参见表 3-2) 在未来几年中, 中国必然是一个碳基金快速发展的时期, 但与全球碳市场早期发展的规律并不尽相同 由于不涉及到国际法的影响, 而且国内在碳相关从业的人员相对早期国际市场丰富, 我国的碳基金发展很可能具备国有资本和私营资本同时发力的特征 鉴于国有资本和私营资本的社会优势资源配置不同, 国有资本更可能会会率先进入大型资产, 比如大型电力集团的新能源 ( 尤其是风电和太阳能 )CCER 碳资产 ; 而私营资本在灵活性上更具优势, 所以会更多的在分布式能源和中小型能效 CCER 碳资产上 虽然我国目前发展碳基金的基础条件已经比国际碳基金市场发展前期要好, 但是依旧有一些难题需要克服, 主要包括 : 国内法律框架相对松散, 碳配额或 CCER 的使用属性的法律依据还需还全国 人大和地方人大的立法支持 财税配套政策, 碳资产的会计标准 碳交易的会计规范等配套政策还有待出 台 高端专业人才极度缺乏, 具有多年碳大宗商品交易和行业专业知识的人员还 需要大力的培养 风险控制工具不足, 大型资本的入市需要足够的风险控制工具的支持, 然而 目前在数据管理 交易对冲以及制度管理上的风控工具依旧有待发展 53