图 1- 中国七个试点碳市场累计成交量 ( 百万吨,2013 年 6 月 18 日年 6 月 30 日 ) 试点碳市场自 2013 年 6 月 18 日深圳开市以来, 七试点碳市场累计成交 9,400 万吨, 累计成交额 34,900 万美元, 成交均价 3.72 美元 / 吨公开

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叮色宣
7 years ago
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1 中国碳市场观察 2016 年 2 季度第五期中国碳市场观察旨在为 PMR 出资国及参与国提供中国试点碳市场最新市场动态碳市场核心政策国家自愿减排项目进展及交易信息等本期碳市场观察涵盖 2016 年 4 月至 6 月期间的市场数据信息内容截止 2016 年 6 月 30 日, 中国七个试点碳市场二级市场累计交易量达 0.94 亿吨, 成交额达到 3.49 亿美元, 交易均价为 3.72 美元 / 吨 2016 年第二季度 (4 月至 6 月 ), 深圳上海北京广东和天津试点的公开交易和协议转让成交量和成交额均远高于 2016 年第一季度而湖北试点由于受较高配额远期需求的影响, 其现货市场成交量急剧下降第二季度, 重庆没有交易发生截止 2016 年 6 月 30 日, 全国共计备案项目 725 个, 签发项目 162 个, 签发减排量共计 3726 万吨, 从项目类别上看, 无论是项目数量还是签发的减排量, 第三类项目均占主要地位, 比重分别占到 55% 和 73% 7 个试点 CCER 累计交易量达到 6209 万吨, 其中上海碳市场交易量最大, 约占全部交易量的 56% 目录试点碳市场...2 深圳...2 上海...3 北京...4 广东...4 重庆...5 天津...5 湖北...6 CCER 市场...7 政策追踪及分析...8 截至目前, 国家发改委已批复成立 7 家全国碳市场能力建设中心, 包括深圳湖北重庆北京广东上海和成都依托部分试点省市, 设立全国碳交易能力建设培训中心, 选择和培育优秀人才, 为碳市场的运行提供人员保障免责声明该报告由中创碳投撰写, 世界银行集团官员负责监督管理报告的观点分析及结论不代表世界银行集团其执行董事会及其所代表政府的观点世界银行集团不保证报告中数据的准确性报告任何图片上显示的边界颜色教派和上面的其他信息并不代表世界银行集团对于任何领土法律地位的判断, 也不代表世界银行集团认可或接受这样的领土边界 1

图 1- 中国七个试点碳市场累计成交量 ( 百万吨,2013 年 6 月 18 日 -2016 年 6 月 30 日 ) 试点碳市场自 2013 年 6 月 18 日深圳开市以来, 七试点碳市场累计成交 9,400 万吨, 累计成交额 34,900 万美元, 成交均价 3.72 美元 / 吨公开交易和协议转让成交量分别占总成交量的 57% 和 43%, 成交额分别占总成交额的 65.

2 图 1- 中国七个试点碳市场累计成交量 ( 百万吨,2013 年 6 月 18 日年 6 月 30 日 ) 试点碳市场自 2013 年 6 月 18 日深圳开市以来, 七试点碳市场累计成交 9,400 万吨, 累计成交额 34,900 万美元, 成交均价 3.72 美元 / 吨公开交易和协议转让成交量分别占总成交量的 57% 和 43%, 成交额分别占总成交额的 65.7% 和 34.3% 图 2- 中国七个试点碳市场累计成交额 ( 百万美元,2013 年 6 月 18 日年 6 月 30 日 ) 2016 年 4 月至 6 月 ( 第二季度 ), 深圳上海北京广东和天津试点的公开交易和协议转让成交量和成交额均远远高于 2016 年第一季度湖北试点由于受较高配额远期需求的影响, 现货市场成交量急剧下降第二季度, 重庆碳市场无交易 2016 年 6 月, 深圳上海北京广东和天津的市场活跃度显著提升, 究其原因在于控排企业需要购买足够的配额来完成本年度的履约广东上海和天津的履约率为 100%( 北京和深圳部分控排企业未履行履约义务, 湖北和重庆履约尚未截止 ) 为向全国碳市场过渡, 上海宣布了配额结转方法 ; 湖北配额远期大受交易者追捧图 3. 中国碳市场公开交易的成交均价 ( 美元 / 吨 ) (2013 年 6 月 18 日年 6 月 30 日 ) 本报告将就七试点碳市场运行情况进行分析和总结除特殊说明外, 数据的报告期均在 2016 年 4 月 1 日至 6 月 30 日除广东外, 其他试点数据均为二级市场数据, 包括公开交易和协议转让深圳图 4- 深圳碳市场公开交易行情报告期内, 深圳公开交易成交量为 611,097 吨, 约占二级市场交易量的 13%, 交易均价为 5.6 美元 / 吨 ( 公开交易价格在 4.21 美元 / 吨至 8.19 美元 / 吨之间波动 ) 2

协议转让成交量为 4,248,287 吨 ( 占总成交量的 87.4%), 成交额为 16,761,422 美元, 协议转让均价为 3.95 美元 / 吨随着 6 月份履约截止日期的来临, 深圳碳市场相对活跃 6 月份成交量高于 4 月和 5 月成交量之和根据深圳市发改委宣布的履约结果,636 家控排企业中只有 1 家未完成履约要求, 深圳试点 2015 年度的履约率为 99.

3 协议转让成交量为 4,248,287 吨 ( 占总成交量的 87.4%), 成交额为 16,761,422 美元, 协议转让均价为 3.95 美元 / 吨随着 6 月份履约截止日期的来临, 深圳碳市场相对活跃 6 月份成交量高于 4 月和 5 月成交量之和根据深圳市发改委宣布的履约结果,636 家控排企业中只有 1 家未完成履约要求, 深圳试点 2015 年度的履约率为 99.8% 公开交易成交量达 3,265,387 吨, 成交额为 3,265,329 美元公开交易成交价在 0.63 美元 / 吨至 4.81 美元 / 吨之间波动, 平均成交价格为 1.00 美元 / 吨, 为七个试点均价中最低 2016 年 5 月 9 日, 上海市发改委宣布了 SHEA 在 2016 年至 2018 年的结转计划, 该计划表明,SHEA13, SHEA14 和 SHEA15 将会转换成单一的 SHEA, 继续在全国碳排放交易表 1- 深圳二级碳市场数据系统中使用 ( 全国碳市场于 2017 年启动 ) 这一宣布或许能够增强投资者的信心, 进而增加市场活跃度上海试点协议转让成交量为 6,914,670 吨, 超过了公开交易协议转让成交额达 2,481,996 美元上海碳市场是唯一一个连续三年履约率均达到 100% 的试点图 5- 上海碳市场公开交易行情上海表 2- 上海二级碳市场数据上海碳排放配额 (SHEA) 成交量达 10,180,057 吨, 为七个试点之最成交额达 5,747,325 美元 3

4 北京广东北京第二季度碳市场运行良好, 成交量 (5,684,131 吨 ) 和成交额 (28,299,697 美元 ) 分别位于七个试点的第三位和第一位北京碳排放配额 (BEA) 公开交易成交量达 2,187,653 吨, 成交额达 16,292,060 美元公开交易价格在 5.05 美元 / 吨至 8.35 美元 / 吨之间波动, 占七个试点第二季度交易价格之最协议转让成交 3,496,478 吨, 成交额达 12,007,637 美元尽管协议转让成交量高于公开交易, 但协议转让成交额低于公开交易北京碳市场的履约截止日期为 6 月 15 日 ( 七个试点中履约截止日期最早的试点 ); 因此, 第二季度的交易峰值出现在 6 月中旬, 早于其他试点多数交易出现在履约截止日期前的几天内 85 家控排企业在 6 月 15 日未能履约北京市发改委给予 10 天的宽限期,10 天之后还未履约的企业将要接受 3 到 5 倍的配额均价的惩罚广东碳排放配额 (GDEA) 成交量达 7,773,361 吨 ( 占七个试点总成交量的 24.3%), 成交额达 58,274,854 美元 ( 占七个试点总成交额的 18.8%) 广东试点公开交易量达 3,444,900 吨, 成交额为 6,418,389 美元公开交易价格在 1.65 美元 / 吨至 2.45 美元 / 吨之间波动, 成交均价为 1.86 美元 / 吨协议转让成交量达 4,328,461 吨, 成交额为 7,799,212 美元协议转让均价为 1.80 美元 / 吨 6 月 8 日举行的拍卖导致没有产生任何交易依照广东试点的规则, 如果拍卖量 ( 该量由广东发改委发放 ) 大于企业的申购量时, 该拍卖不成立所有 186 家广东碳市场控排企业均在 6 月 20 日履约截止日期前完成履约要求图 6- 北京碳市场公开交易行情图 7- 广东碳市场公开交易行情表 3- 北京二级碳市场数据表 4- 广东二级碳市场数据 4

5 表 5- 广东 2015 年配额拍卖数据 (2016 年第二季度 ) 天津重庆由于有足够的可用配额, 本季度重庆碳市场未出现交易重庆试点未宣布 2015 年度重庆碳排放配额 (CQEA) 的履约结果天津碳排放配额 TJEA15 公开交易成交量达 17,280 吨, 成交额为 52,676 美元 TJEA15 的价格在 2.63 美元 / 吨至 3.50 美元 / 吨之间波动, 平均公开交易价格为 3.05 美元 / 吨协议转让仅出现在 6 月份 : 成交量达 348,256 吨, 成交额为 490,546 美元尽管协议转让的频率远低于公开交易, 但是协议转让量和成交额均高于公开交易日成交量较低, 多数交易的成交量低于 120 吨 (6 月 3 日和 6 月 22 日除外 ) 所有 109 家天津碳市场控排企业均完成 2015 年的履约交易皆为公开交易天津排放配额均价为 3.54 美元 / 吨, 价格平稳, 波动区间为 3.51 美元 / 吨美元 / 吨, 报告期内波动差值仅为 0.06 美图 8- 天津碳市场公开交易行情表 6- 天津二级碳市场数据 5

6 湖北图 9- 湖北碳市场公开交易行情湖北碳排放配额 HBEAs 公开交易成交量达 2,354,438 吨, 表 7- 湖北二级碳市场数据成交额为 6,094,318 美元交易价格在 2.14 美元 / 吨至 3.45 美元 / 吨之间波动, 报告期间公开交易成交均价为 2.59 美元 / 吨第二季度湖北碳市场引入了 HBEA 远期, 导致 HBEA 公开交易和协议转让成交量急剧下降配额远期成交 243,079,305 吨, 成交额达 887,131,123 美元, 远高于七个试点所有公开交易和协议转让累计成交量和累计成交额协议转让发生在 5 月和 6 月 : 成交量达 581,897 吨, 成交额为 372,525 美元湖北碳市场的履约期尚未开始, 远晚于去年的履约日期 6

7 CCER 市场根据中国自愿减排交易信息平台提供的信息, 截止 2016 年 6 月 30 日, 公示 CCER 审定项目累计达到 2191 个, 备案项目 725 个, 签发项目 162 个, 签发减排量共计 37,266,311 tco2e 值得注意的是, 在 7 个碳市场 CCER 抵消规则下, 风电小水电太阳能光伏林业碳汇等项目是比较受欢迎的项目已签发的 162 个项目中, 第一类项目 61 个, 签发减排量 7,695,911 tco2e; 第二类项目 11 个, 签发减排量 2,165,855 tco2e; 第三类项目 90 个, 签发减排量 27,404,545 tco2e 2% 1% 1% 2% 4% 2% 6% 18% 10% 图 10-CCER 项目类型 ( 签发项目 %) 18% 36% n 风电 n 光伏 n 户用沼气 n 水电 n 生物质 n 煤层气发电 n 林业碳汇 n 余热发电 n 热电联产 n 天然气发电 n 其他其中, 风电项目 59 个, 减排量为 7,238,779 tco2e; 光伏发电项目 29 个, 减排量为 1,293,582 tco2e; 水电项目 30 个, 减排量为 11,979,787 tco2e; 农村户用沼气项目 16 个, 减排量为 2,011,607 tco2e; 其他项目类型还包括余热发电生物质发电林业碳汇等, 签发项目相对较少截止 6 月 30 日, 中国 CCER 累计交易量达到 6209 万吨, 其中上海碳市场交易量最大为 3489 万吨, 占到试点交易总量的一半以上值得注意的是, 上海碳市场自履约期后 CCER 交易频繁, 几乎每周都有数笔交易, 每天交易量均在万吨以上, 而北京等其他试点在履约期后几乎无 CCER 交易七个试点碳市场中, 湖北和重庆没有公布 CCER 的成交信息 0.2% 0.01% 图 11-CCER 项目类型 ( 签发量 %) 4% 1% 1% 6% 3% n 风电 20% n 光伏 7% 15% n 户用沼气 4% n 水电 10% 5% n 生物质 14% 6% n 热电联产 n 林业碳汇 5% 32% n 余热发电 n 热电联产 n 天然气发电 n 其他类型数量风电 59 水电 30 光伏 29 户用沼气 16 其他 ( 余热发电生物质林业碳汇 ) 合计图 12- 已签发 CCER 项目地理分布 (tons CO2e) 天津深圳北京广州上海 7

8 政策追踪及分析全国碳市场能力建设中心建设进展浅析 2016 年 1 月 22 日, 发改委办公厅印发关于切实做好全国碳排放权交易市场启动重点工作的通知, 旨在协同推进全国碳排放权交易市场建设, 确保 2017 年启动全国碳排放权交易, 实施碳排放权交易制度通知中明确提出加强能力建设, 发挥试点地区帮扶带作用, 为全国碳排放权交易市场的运行提供人员保障 2016 年 2 月 23 日国家发改委张勇副主任专门主持召开全国碳市场建设工作部署电视电话会议, 再次强调能力建设是全国碳市场建设的重中之重, 要求依托部分试点省市, 设立全国碳交易能力建设培训中心, 选择和培育优秀人才, 为碳市场的运行提供人员保障当前, 全国碳市场建设工作任务艰巨时间紧迫, 但作为主要参与方的地方主管部门重点排放企业第三方核查机构等仍缺乏对参与碳市场建设运行相关工作的经验为进一步强化碳市场各项工作的落实, 国家发展改革委依托试点省市开展针对上述三类主体的一系列能力建设活动, 帮助各参与方尽快充分理解和掌握碳市场的相关原理规定和具体工作要求, 保障全国碳市场工作顺利推进截至目前, 国家发改委已批复成立 7 家全国碳市场能力建设中心, 包括深圳湖北重庆北京广东上海和成都 7 月 11 日, 全国碳市场能力建设 ( 上海 ) 中心 ( 以下简称上海中心 ) 在上海环境能源交易所正式挂牌蒋兆理副司长宣布国家碳交易能力建设教材发布, 并向上海中心赠送首批统一培训教材中国碳市场能力建设系列教材共包括企业碳管理手册企业碳排放监测报告与核查百问百答中国碳市场建设与管理工作手册中国碳市场能力建设培训讲义中国碳市场首批纳入重点行业碳排放报告模板与示例参考中国碳市场首批纳入重点行业碳排放第三方核查报告模板与示例参考 6 册这标志着这全国碳交易能力建设朝标准化方向迈进中国碳市场能力建设中心建立时间深圳 3 月 19 日湖北 4 月 27 日北京 5 月 19 日广东 5 月 10 日重庆 5 月 24 日上海 7 月 11 日成都 ( 非试点地区第一个 ) 7 月 9 日全国碳市场能力建设中心根据各省市的实际情况和需求制定培训合作方案, 覆盖碳交易管理各要素环节, 包括制度设计配额分配核查交易履约管理风控和投资等通过与其他非试点省市之间的合作, 并根据地区的个性化需求增, 开展针对碳交易管理部门纳入企业行业机构的组织培训数据来源及方法学 1. 在七个试点碳市场中, 只有广东使用拍卖方式为控排企业分配配额 ( 一级市场 ) 因此, 中国碳市场观察仅研究免费或拍卖后进行流通的配额 ( 二级市场 ) 在七个试点中, 交易方只能在官方设计的交易平台 ( 交易所 ) 进行公开匿名交易协议转让由交易方对配额数量和价格达成一致后, 在交易平台进行注册及清算 2. 七个试点碳市场都会发布公开交易信息 ( 日成交量成交额和平均价格 ) 但七个试点发布协议转让交易信息在数据可获得性及发布方式上有所不同 : 上海和天津会公开发布所有的协议转让交易数据 ; 广东北京和深圳在汇总基础上公开发布, 因此要通过公开交易数据计算得出 ; 湖北不公布协议转让数据, 报告中的湖北协议转让数据由对市场交易方进行调研获得 4. 上海一次性发放三年配额 ( 和 2015) 深圳和天津按照年份发放配额北京和广东每年都会发放配额, 但不区分年份本报告的 BEA 和 GDEA 指的是 2013 年至 2014 年所有的北京排放配额和广东排放配额重庆分配 2013 年配额, 但并不区分年份 CQEA-1 是重庆排放配额, 在 2014 年 5 月 28 日至 2015 年 12 月 31 日期间有效湖北分配 2014 年配额, 但没有使用年份, 因此 HBEA 是湖北试点阶段的配额, 从 2014 年 4 月 2 日至 2015 年 12 月 31 日 5. 人民币 / 美元的汇率是 CCER 项目注册及签发信息来自中国清洁发展机制网, 此为 CCER 项目信息的官方网站 CCER 交易数据来自于媒体及七个试点碳市场的交易方各试点碳市场按照分配计划决定交易的配额年份 8

图 1- 中国七个试点碳市场累计成交量 ( 百万吨, 2013 年 6 月 18 日年 12 月 31 日 ) 试点碳市场自 2013 年 6 月 18 日起, 七试点碳市场累计成交量 1.18 亿吨, 成交额 3.99 亿美元, 成交均价 3.38 美元 / 吨公开交易和协议转让

图 1- 中国七个试点碳市场累计成交量 ( 百万吨, 2013 年 6 月 18 日年 12 月 31 日 ) 试点碳市场自 2013 年 6 月 18 日起, 七试点碳市场累计成交量 1.18 亿吨, 成交额 3.99 亿美元, 成交均价 3.38 美元 / 吨公开交易和协议转让中国碳市场观察 2016 年第四季度第七期中国碳市场观察旨在及时提供中国七个碳市场试点的最新动态, 并对国家层面的气候政策和市场发展情况进行分析本期碳市场观察涵盖 2016 年 10 月至 12 月的市场活动及相关数据信息目录试点碳市场...2 深圳...2 内容 2016 年第四季度, 中国七个试点碳市场二级市场累计交易量达 1,200 万吨, 成交额达到 2,600 万美元, 交易均价为

图 1- 中国七个试点碳市场累计成交量 ( 百万吨,2013 年 6 月 18 日 年 6 月 30 日 ) 试点碳市场 自 2013 年 6 月 18 日深圳开市以来, 七试点碳市场累计成交 9,400 万吨, 累计成交额 34,900 万美元, 成交均价 3.72 美元 / 吨 公开

图 1- 中国七个试点碳市场累计成交量 ( 百万吨,2013 年 6 月 18 日年 6 月 30 日 ) 试点碳市场自 2013 年 6 月 18 日深圳开市以来, 七试点碳市场累计成交 9,400 万吨, 累计成交额 34,900 万美元, 成交均价 3.72 美元 / 吨公开