2015/16 年度黄河下游棉区植棉及生产经营情况调研引言本棉花年度是直补政策试点的第一年, 政策转变后棉花价格应声而降, 内外棉价差大福缩小从棉农棉花加工厂到贸易商和纺织企业这一系列纺织产业链上的主体, 在去年这种政策过渡期是如何应对调整转变生产经营模式的? 直补政策的继续实施对下一年

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刷杨
7 years ago
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1 2015/2016 年度黄河下游棉区春播面积与纺织形势调研报告 2015/16 年度棉花种植面积报告 1

2 2015/16 年度黄河下游棉区植棉及生产经营情况调研引言本棉花年度是直补政策试点的第一年, 政策转变后棉花价格应声而降, 内外棉价差大福缩小从棉农棉花加工厂到贸易商和纺织企业这一系列纺织产业链上的主体, 在去年这种政策过渡期是如何应对调整转变生产经营模式的? 直补政策的继续实施对下一年度棉花种植及棉纺行业的发展有何影响? 带着这些问题我部深入调研了黄河下游流域山东河北两省六市十三县的棉花种植面积, 并与加工厂与纺织企业深入座谈交流其生产经营情况一种植面积整体下滑但地区之间差异化日趋明显 1 整体棉花面积下降 20% 总产或降 30% 根据近年来我们持续跟踪的山东地区棉花植棉面积的变化情况来看, 去年滨州东营德州菏泽四市植棉面积 500 万亩, 今年预估植棉面积 390 万亩, 大约较去年下降 22% 左右另外, 上一年度棉花单产普遍较往年提高 10%, 如果今年恢复至往年正常水平, 则山东地区棉花产量或下降 30% 二表一山东主要植棉地区播种面积 ( 单位 : 万亩 ) 滨州东营德州菏泽 ( 注 :2015 年数据为综合评估 ; 东营滨州等地因新垦面积及林地间种棉花为综合估算 ) 河北沧州的泊头市东光县, 南宫市等地, 今年第一次考察, 由于该地区缺水, 植棉面积并没有大幅减少, 但单产去年也是较高水平因此保守估计河北地区棉花产量也会下降 15%-20% 的水平 2

3 2. 各地植棉面积降幅不同的原因分析土地肥沃可替代种植地区植棉面积大幅减少在菏泽的成武巨野, 济宁的金乡, 德州的武城夏津等地, 土地肥沃, 附近水源充足, 不仅适宜于种植棉花还适宜于种植小麦玉米辣椒等农作物南线大部分地区以前为传统的蒜棉套种地区, 但近两年逐渐被蒜辣椒套种所代替, 今年植棉面积较去年下降 50%; 而北线大部分地区则被小麦玉米等作物替代, 在夏津地区调研的 8 户农户去年植棉 40 亩, 今年减少至 17 亩, 下降幅度甚至超过 50% 3

4 盐碱地缺水被逼种棉花面积几无变化但是滨州的无棣沾化, 滨州的利津, 河北的沧州东光泊头南宫等地, 则基本上没有减产主要原因就是该地区多为盐碱地, 且大部分地区水源不充足, 灌溉不能得到保证, 农民被逼种植棉花直补政策给部分棉农带去暖意另外在调研过程中, 问及棉花直补政策补贴问题时, 都得到了农民的肯定 : 一是基本都知道有补贴, 二是补贴发放实施好, 山东地区都已发放到手, 河北地区已确定各户补贴额度但还未发放三是对于今年棉花如此大幅补贴表示惊讶和欣慰正是由于这三点今年有些棉农仍选择继续种棉花, 某位棉农大爷说 : 丛补贴看国家还是需要棉花的还是托市的, 棉花价格不会跌的太离谱, 如果种辣椒就不好说了今年一元明年可能变一毛啊, 心里没底还是种点棉花三棉花比较收益少去年植棉刚够成本 1. 棉花种植利润低去年仅够成本首先我们算算棉花自己的成本账, 各项费用 : 肥料 300 元, 机耕 40 元, 种子 50, 农药 100, 播种 30, 地膜 20, 水利 30, 杂项 50 物料总计 : =620 元拾花价格 : 内陆 1.4 元 / 公斤, 内地亩产 :240 公斤, 拾花费用 =240*1.4=340 元 / 亩, 租地费用 :400 元 / 亩费用总计 = =1360 元 / 亩 4

5 折算籽棉成本价 =1380/240=5.7 元 / 公斤 =2.85 元 / 斤这样看来去年棉花收购价格在元区间, 均价 2.9 元附近, 内地包地棉农基本刚到成本, 自营农民则只能赚取 750 元左右的利润 2. 棉花比较收益少其他作物替代优势大其次再简简单单的算笔对比账, 棉花一年种一季, 每亩一季产斤, 去年每斤售价在 3 元, 收入 1800 元而玉米和小麦混搭可以种两季, 每亩总产 2400 斤左右, 收入 2500 元按去年的价格算辣椒的收益更高, 每亩能达到 5000 元的毛收益单从毛收益方面看棉花就较小麦玉米少元, 较辣椒少 3000 多元, 更不要说棉花生产中多出的人力成本问题了四内地棉厂减少三分之一籽棉资源少疆内籽棉无法外调在年国家收储的三年期间, 加工厂的日子是最好过的, 国储托市籽棉价高好收且销路不愁, 利润十分丰厚 ; 但今年直补政策实施以后, 棉花加工厂可谓苦不堪言, 比喻从天堂掉到地狱也不为过 1. 内地棉厂优胜劣汰开工的基本都有微利具体到内地棉花加工企业, 由于资金和籽棉短缺等问题, 去年有大量关门停业的企业菏泽巨野地区 16 家 400 型企业去年只有 5 6 家开业加工 ; 德州地区原有 70 多家 400 型企业, 今年开工的仅有 40 多家 ; 滨州东营地区原有 140 多家, 去年开工的企业不足一半, 连素有华北棉花加工中心的西小王乡, 也有企 5

6 业出现资金断裂而无法开工内地去年开工的加工厂, 在经营和利润方面, 并没有出现想象中的大幅亏损, 一方面由于内地纺织企业多, 集群多, 对于内地棉花消费有直接影响 ; 另一方面, 去年地产棉质量普遍好于往年, 好的手摘棉不差于新疆棉, 这也促进了其销售 ; 因此大部分企业都一边收一边卖基本无屯货, 经营利润表现尚可 2. 贷款压力货物滞销新疆棉厂十开九亏在调研过程中也有部分加工厂到新疆包厂, 这部分企业反映, 去年基本都亏损元 / 吨主要原因是, 开始时大家都抢收籽棉, 导致籽棉价格较高折合皮棉大约都在以上的价格 ; 然后新疆公检进度较慢导致棉花销售进度缓慢, 大部分棉花都积压至年后 ; 年后在纺织业启动缓慢, 疆棉大量囤积的压力下, 现货价格不仅没涨反而小幅下跌维持在左右某些棉花但从价差看都已经亏损 1000 元, 更何况加上仓储费与利息费, 亏损 2000 元左右是正常现象五纺织企业利润起色中小企业三班全开近期库存略增本次调研过程中还座谈了十几家纺织企业, 包括岱银纺织智德纺织华源生态科技龙翔纺织丰润纺织等 10 万锭以上的中大型企业, 也包括分布在菏泽郓城, 德州夏津等小纺织产业集群地的国花纺织兴隆纺织新时纺织等企业在座谈交流中, 企业都普遍认为纺织行业最艰难的时期已过, 未来市场行情应该会渐渐起暖 1. 纺织利润起色棉纱坯布完成去库存大型纺织企业反应今年的行情好于去年, 去年棉价一直下跌, 纺织企业利润得不到保障今年棉价在附近企稳之后, 纺织企业敢于大量接单, 大量甩货, 不管是棉纱还是坯布在四五月份都完成大量的去库存利润方面从我们跟踪的普梳 32s 纱线和精梳 40S 纱线的利润来看, 年后也都是呈现反弹向上的走势, 分别为 1200 元 / 吨和 2500 元 / 吨的利润, 较去年的水平大大提高 6

7 2. 中小企业复苏开工率达到 100% 新棉春播在山东两大中小纺织企业集群地郓城和夏津, 我们了解到企业基本三班全开, 每天都有发货, 库存很少中小企业的复苏更得益于内外棉价差的缩小, 由去年的相差 5000 减至今年相差 1000 多元, 棉花成本的降低给中小企业注入了动力, 与进口纱的对抗中有了更大的筹码同时, 现在中小企业也在向提高质量, 多品种经营方向发展 3. 棉纺企业库存增加备货年度间接期原料库存方面, 近期纺织企业都纷纷趁低价大量采购符合生产的棉花, 库存大都由前期的 20 天提高至 40 天的水平, 纷纷备货 7 8 月份的间隔期另外, 目前市场上内地和新疆的手摘棉都销售一空, 剩余大部分为兵团机采棉, 纺织企业也是考虑到后期质量好的棉花越来越少, 而近期大量采购提前备货 4. 资金面流转顺畅企业基本不缺资金纺织企业经营状况中值得关注的一点是, 纺织企业虽然占用资金大, 但大都反应资金流转顺畅, 可以在当地银行和农村信用社拿到较低利率的资金 ; 另外, 当前企业反映赊欠款现象大幅减少, 不给钱不发货, 这也侧面反映出企业资金面转好 7

8 总结 : 1 直补政策继续实施棉花种植面积减少今年棉花直补政策继续实施, 三月份国家公布新年度新疆目标直补价格为 19100, 较去年下降 800 元 / 吨, 内地预计仍按新疆 60% 水平补贴上限 2000 元由于近年来棉花收益比持续降低, 劳动力成本持续上升等问题, 内地植棉面积持续减少, 新疆也在兵团任务调减种植面积的政策下, 缩减 10% 以上今年全国种植面积大幅下降 20%, 产量跟随下降, 全国下一年度产量预估为万吨水平下一年度排除国储棉后当年度供需会出现较大缺口 2 内外棉价差缩小利润起色促消费纺织方面, 在内外棉价差缩小后, 进口纱冲击力度减弱, 我国中小企业获益较大大型纺织企业虽产品与国外不存在替代性, 但原料成本的降低也给企业成本降压同时, 与其他替代原料价差的不断缩小, 也使一部分非棉型纺织企业加大棉花用量 3 棉花价格处于上升周期首先是种植面的减少, 国内新疆内地, 国外美国印度等种植面都处于下滑状态其次去年已经达到了历史最大库存, 从明年开始新的去库存周期开启第三, 明年进口配额会继续严加管控配合国储棉的抛售工作最后, 下游的纺织企业利润恢复, 中小企业也有更大的筹码与国外企业竞争因此在以上四点的作用下, 棉花行情的大方向将是向上运动, 但在国储棉的压力下会结合抛储价格呈现阶梯型震荡上升, 每一年震荡区间的重心会逐步抬升鲁证期货农产品事业部

轻工事业部棉系研发报告棉系日报 2018 年 8 月 20 日棉花棉纱日报研究员 : 刘倩楠期货从业证号 : F 第一部分市场研判 : m.cn 行情走势今天郑棉价格震荡偏强,809 月合约

轻工事业部棉系研发报告棉系日报 2018 年 8 月 20 日棉花棉纱日报研究员 : 刘倩楠期货从业证号 : F 第一部分市场研判 : m.cn 行情走势今天郑棉价格震荡偏强,809 月合约棉系日报 2018 年 8 月 20 日棉花棉纱日报研究员 : 刘倩楠期货从业证号 : F3013727 第一部分市场研判 :010-68569781 :liuqiannan_qh@chinastock.co m.cn 行情走势今天郑棉价格震荡偏强,809 月合约涨 250 至 16040,901 月合约涨 280 至 16955, 905 月合约涨 275 至 17750, 郑棉持仓量略增至