金石期货研究所11月11日策略

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鱼卫
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1 金石期货研究所 11 月 11 日策略推荐金石期货研究所

2 品种评论技术分析操作方向推荐星级股指期货周四 (11 月 10 日 ), 沪深 300 股指期货主力合约 IF1611 收盘涨 34.4 点或 1.03%, 报点, 贴水点全天成交 0.93 万手, 持仓 2.45 万手, 减仓 1113 手现货方面, 沪深 300 指数收盘涨点或 1.12%, 报点周四 (11 月 10 日 ), 上证 50 股指期货主力合约 IH1611 收盘涨 26.2 点或 1.16%, 报 2287 点, 贴水 2.45 点全日成交手, 持仓手, 减仓 1407 手现货方面, 上证 50 指数收盘涨点或 1.13%, 报点周四 (11 月 10 日 ), 中证 500 股指期货主力合约 IC1611 收盘涨 85.8 点或 1.34%, 报 6499 点, 贴水点全天成交 8109 手, 持仓手, 减仓 1294 手现货方面, 中证 500 指数收盘涨 83.4 点或 1.29%, 报点现货方面, 上证综指收盘涨 1.37% 站上 3170 点, 创本轮反弹新高市场赚钱效应较好, 个股呈现普涨格局券商股保持活跃 ; 一带一路概念保持稳定强势 ; 两市成交 6546 亿元, 上日为 6531 亿持仓方面, 期指成交量减少, 持仓量变动不大主力合约前 20 席位多空继续减持, 多方减持略多期指昨日受外围大涨刺激, 全天高开高走, 盘中维持高位震荡海外谨慎情绪迅速消散, 但外围市场风险并未完全消除, 美联储加息仍在弦上近沪深 300 期指收小阴线, 成交量减少,MACD 红柱略增上证 50 期指收阳, 站上 5 日均线, 成交量减少,MACD 红柱增加中证 500 期指收阳, 站上中短期均线, 成交量减少,MACD 绿柱缩短建议短期偏多操作, 遇调整轻仓试多 ~ 2 ~

3 期期指波动幅度明显加大, 但市场活跃度也进一步提升, 各品种持仓有所增加, 量能尚可, 市场多头氛围明显不过随着指数重心抬高, 市场调整需求加大, 期指震荡或加剧 ( 金石期货研究所 : 侯丹文 ) 国债期货周四 (11 月 10 日 ),5 年期国债期货主力合约 TF1612 收报年期期债收阴, 跌破 60 日建议短期维持偏元, 跌元或 0.13%, 成交 6268 手 10 年期国债期货主力合约 T1612 均线, 成交量减少,MACD 绿柱空操作收盘报元, 跌元或 0.24%, 成交手增长 10 年期期债收阴,5 日均流动性方面, 央行周四进行 600 亿元 7 天期逆回购 200 亿元 14 天期线下穿 40 日 20 日均线, 成交逆回购当日公开市场有 850 亿逆回购到期, 因此当日净回笼 50 亿量减少,MACD 绿柱增长期债昨日跳空低开后弱势震荡走低美国大选不确定性消除后全球风险资产反弹, 国内资金面亦有所收敛, 同时年底来临之际机构面临 MPA 考核, 市场情绪偏弱加上货币政策宽松可能性已无, 而基本面呈现回稳迹象, 当前债市面临的环境整体偏空, 或仍将继续调整 ( 金石期货研究所 : 侯丹文 ) 棉花棉花早间资讯 :1 基本面上 : 近日, 内地部分棉纺织厂库存逐渐消耗郑棉 CF1701 合约上涨收阳投机者投资建贻尽, 而地产棉又品级低上市慢不堪大用, 因此入疆或通过贸易商采购线阳线, 日线收复周三高点, 技术议 : 基本面无明显利新疆棉的热情不断升高南疆巴楚阿克苏库尔勒三地部分轧花厂也反映面强化了弧形上涨的走势 ;60 分好, 资金转移可能性到监管库或厂里看货询价拿货的涉棉企业增多, 但似乎离火爆的程度相钟图形上行突破周三高点后下滑, 较大, 不建议盲目追去甚远调整的技术性因素居多郑棉夜盘涨, 请谨慎操作, 观 2 指数方面 : 截止至 11 月 10 日, 棉花指数 3128B 报价元 / 涨停, 基本面无明显利好, 资金转望为主投资者可以 ~ 3 ~

4 吨, 涨 18 元 / 吨 ; 进口棉价格指数 FC Index M 报美分 / 磅, 跌 0.09 美分 / 磅, 折 1% 关税折人民币元 / 吨, 滑准税折人民币元 / 吨 ; Cot A 指数美分 / 磅, 折人民币元 / 吨 ; 新疆地区籽棉 ( 手摘棉 ) 收购平均价为 3.60 元 / 斤, 折合棉价 ( 三级棉 )15020 元 / 吨内地籽棉收购价位 3.62 元 / 斤左右, 折棉价 ( 三级棉 )14841 元 / 吨目前内外棉指数价差在 2087 元 / 吨左右 3 现货方面: 1) 棉花公检: 截止到 2016 年 11 月 10 日,2016 棉花年度全国共有 848 家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验, 检验量达到包, 万吨, 其中新疆包, 万吨 2) 棉花现货 : 据了解,11 月 5 日以来南疆莎车麦盖提巴楚及阿克苏大部分棉区籽棉收购价再次小幅上涨,10 日籽棉收购价 (40% 衣分 13% 以内水份 ) 涨至元 / 公斤, 一些承包加工厂或租赁生产线的涉棉企业加价元 / 公斤收购, 部分地区再现提价抢收的现象进入 11 月份, 籽棉颜色级下降品质下滑, 轧花厂为了完成保底量和降低收购成本展开抢收近日郑期主力合约持续在元 / 吨上方盘整, 高等级手摘棉套保机会出现, 轧花厂一面在期货上高位卖出, 一面加快收购另外, 近期一些四川河南重庆湖北等地絮棉客户纷纷涌入喀什阿克苏棉区询价和采购, 市场呈现活跃繁荣迹象, 再加上内地纺织企业补库工作移可能性较高开始关注 1705 合约轧花厂投资建议 : 目前轧花厂收棉持续进行, 郑棉价位贴水, 现货棉价上行压力较大, 因此目前主力 1701 合约区间震行情较易判断, 多空胶着上下空间变化不大建议近期开始关注 1705 合约, 以此合约为套保采用合约, 寻找合适入场价位 ~ 4 ~

5 即将展开大宗商品延续反弹的预期强烈, 轧花厂抢收并不奇怪 11 月 8-10 日, 巴楚阿克苏等地棉籽交售价格稳定在元 / 公斤 ( 少数厂家有 2.55 元 / 公斤左右的成交价, 但不具代表性 ), 但受原油, 豆油大豆玉米等农产品期货价格触顶回落的影响, 油厂和短绒厂收购较前期减缓随盖顶桃霜期花的上市, 棉籽成熟度下降出油率下滑, 油厂采购谨慎很多据轧花厂测算, 截至 11 月中旬, 喀什棉花籽棉采摘进度 80%-85%, 加工进度在 65-70%, 棉农棉花经纪人几乎不囤积籽棉阿克苏棉区拾花进度也在 75% 以上, 低等级籽棉上市量增加, 加工进度 65% 左右, 预计南疆 11 月 25 日前后结束拾花工作, 大部分轧花厂 12 月中旬前结束加工 3) 下游市场: 纺织企业逐步升温的补库节奏, 对近期棉花市场形成明显利好纺织企业在 9 月补充了大量的抛储棉花, 正是为了应对目前青黄不接的市场据有关部门统计, 截至 9 月底, 纺织企业工业库存为 70 万吨, 贸易商商业库存 50 万吨, 按照每月 65 万吨的消费量, 目前市场上可流通的陈棉资源仅 55 万吨, 不足一个月的消耗量, 纺织企业急需补库此外, 国庆后纱线价格出现一定程度的上涨, 纺织企业利润增加, 对前期高价棉花的接受力增强近期部分贸易商表示, 纺织企业的采购订单逐步出现, 棉价开始回升估计 7 10 天内, 纺企拿货将明显增加 ( 金石期货研究所 : 单宋玉 ) 化工 ( 金石期货研究所 : 黄李强 ) ~ 5 ~

6 黑色现货价格稳沪螺价格 2990 平. 唐山普胚价格 2520 平. 铁矿石普氏价格螺纹 1701 和铁矿 1701 在 5 黑色走势开始分涨 2.8, 进口矿粉折合人民币 585 元 / 吨日线附近支撑较强化, 铁矿坚挺螺纹焦汽车产量 : 据中汽协数据,2016 年 1-10 月份全国汽车产量万炭走弱按盘面焦炭辆, 累计同比增加 13.79%;10 月份汽车产量万辆, 当月同比增加铁矿价格计算螺纹成 17.6% 本, 螺纹 1701 成本在 ( 金石期货研究所 : 刘轶卿 ) 3400, 和当前 1701 价格差价 400. 如果铁矿焦炭价格下不去, 螺纹不大可能下跌建议投资者采取波段交易, 逢低买入, 拉高卖出有色根据 SMM 统计,11 月 10 日上海现铝成交集中元 / 吨, 11 月 10 日沪铝主力 AL1701 铝 : 多单持有无锡成交集中元 / 吨, 杭州成交集中元 / 吨放量涨停, 收于元 / 吨, 全锌 : 多单持有上海流通货源较少, 中间商接货意愿一半 ; 无锡持货商积极出货接近周末, 日成交量万手, 持仓量套利 : 多锌空铝迎来周末备货, 中间商看涨氛围浓厚, 补库积极性较高 ; 华东的地区下游畏万手, 增加手, 显高, 观望氛围浓厚, 按需采购为主示多头占优市场持仓方面, 主力锌现货方面, 上海市场 0# 锌主流成交价元 / 吨, 炼厂高多头市场前二十名持仓位积极出货, 贸易商出货意愿不强, 下游继续畏高观望, 成交整体平平 ; 广手, 较前一交易日增加 6601 手, 东地区 0# 锌主流成交于元 / 吨, 炼厂逢高积极出货, 贸易商空头市场前二十名持仓 ~ 6 ~

7 保值盘被套出货积极降低, 下游基本维持观望, 采购积极性降低 ; 天津市场 0# 锌锭主流成交于元 / 吨, 炼厂出货意愿不强, 贸易商报价坚挺, 下游畏高观望, 整体成交一般市场臆测特朗普当选后会出台刺激政策, 引发债券收益率上行和基本金属上涨路透社对 62 为经济学家的调查显示, 大部分 85% 的受访者表示, 美联储将在下月进行加息调查还显示, 大部分经济学家认为美联储将在明年年底前加息三次上期所再 11 月 10 日晚间发布公告称, 自 2016 年 11 月 11 日收盘结手, 较前一交易日增加 3792 手, 多头增持高于空头沪锌主力 ZN1701 放量冲高, 收于元 / 吨, 全日成交量 107 万手, 持仓万手, 增加手市场持仓方面, 多头市场前二十名持仓手, 增加 3821 手, 空头持仓手, 增加 6443 手算期, 铝铅期货合约的交易保证金由 5% 上调至 8%, 涨跌幅限制由 4% 调整至 6%; 锌锡期货合约保证金由 6% 调整值 8%, 涨跌幅限制由 5% 调整值 6% 发改委将发布相关政策, 严格限制房企发行企业债融资用于房地产项目, 将对用于保障房等企业债发行作出规定中国煤炭工业协会发布通知称,11 月 11 日上午, 将邀请神华中美同美山西焦煤冀中能源河南能源山东能源等煤炭集团, 就做好 2017 年煤炭交易会筹备工作, 推动煤炭购销中长期合约签订, 促进市场供需基本平衡, 价格合理回归等内容召开座谈会工信部将进一步深化甲醇汽车试点建立完善相关标准体系积极加强政策引导探索甲醇汽车发展模式 ~ 7 ~

8 ( 金石期货研究所 : 严彬 ) 免责条款 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 尽管我们相信报告中资料来源的可靠性, 但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更, 在任何情况下, 我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法, 如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论, 未免发生疑问, 本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场, 所以请谨慎参考我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失另外, 本报告所载资料意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断, 可随时修改, 毋需提前通知未经金石期货公司允许批准, 本报告内容不得以任何范式传送复印或派发此报告的材料内容或复印本予以任何其他人, 或投入商业使用如遵循原文本意的引用刊发, 需注明出处金石期货公司, 并保留我公司的一切权利 ~ 8 ~

LLDPE 月报 LLDPE: 旺季下游需求拉动期价重心有望上移 7 月份, 在货源紧缺原油走势强劲的带动下, 连塑连续三周稳中走强进入 8 月份, 由于下游棚膜需求旺季到来, 且 8 月份

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