棉花市场周报（—）

Size: px

Start display at page:

Download "棉花市场周报（—）"

建锣查示
5 years ago
Views:

1 Cotton Weekly Report 2017 年 11 月 24 日第三百零六十四期现货压力不减, 棉价维持震荡格局继续持有 1 月空单华信期货股份有限公司棉花研究中心华信期货股份有限公司西北分公司

2 一一周主要市场回顾国内外主要棉花及商品价格指数项目 CCI3128 C32S Cotlook A ICE3 月原油 1 月黄金 12 月 CRB 指数大豆 1 玉米 12 单位元 / 吨美分 / 磅美元 / 桶美元 / 盎司点美分 / 蒲式耳 11 月 24 日月 17 日周涨跌数据来源 : 中国棉花信息网 Cotlook CBOT ICE 文华财经各国进口棉主港 CNF 报价 ( 单位 : 美分 / 磅 ) 时间 11 月 24 日 11 月 17 日涨跌单位美分 / 磅 1% 清关美分 / 磅 1% 清关美分 / 磅 1% 清关美 E/MOT M 印 Shankar-6M 数据来源 : 中国棉花信息网外商平均报价, 包括成本运费 ; 包含关税增值税和港口费用, 不含配额买卖费用二国内市场基本情况 1 整体市场维持弱势格局图一棉花与替代品走势图数据来源 : 中国棉花信息网原料涤纶粘胶 C32S CCI3128 撮合 1 月郑棉 1 月涨跌截至 11 月 24 日, 整体市场呈弱势主导, 郑棉价格及现货价格指数维持跌势, 新疆新棉价格粘胶价格维持跌势, 纯棉纱价格弱势运行新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 1 of 13

3 图二国产纱线价格走势数据来源 : 中国棉花信息网纱线 OE10S C32S JC40S T32S R30S T/C 涨跌截止 11 月 24 日, 全棉纱及人棉纱价格继续走低图三国产与进口纯棉纱走势对比数据来源 : 中国棉花信息网截至 11 月 24 日, 印度产 C32S 价格下跌 50 元至元 / 吨, 美元报价下跌 0.01 美元至 2.78 美元 /KG; 越南产 C32S 纱价下跌 40 元至元 / 吨, 美元报价上涨 0.02 美元至 2.91 美元 /KG, 巴纱 C21S 纱价格维持元 / 吨, 美元报价上涨 0.02 美元至 2.56 美元 /KG 本周外纱价格继续走弱新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 2 of 13

4 图四坯布价格走势数据来源 : 中国棉纺织信息网坯布 CG-OE10 CG-C32 CG-JC40 CG-R30 CG-T/C 涨跌截至 11 月 24 日一周, 纯棉坯布价格大幅下跌, 人棉坯布价格维持跌势 2 成品库存持续攀升, 下游开机继续下降图五 : 库存指数图六 : 开机率数据来源 : 中国棉纺织信息网数据来源 : 中国棉纺织信息网截至 11 月 24 日, 本周纱线开机率上升 0.3% 至 63.5%, 坯布开机率下降 0.3% 至维持 62.2% 纱线库存上升 0.5% 至 15.7%, 坯布库存上升 0.4% 至 25.1% 下游纱线开机小幅上升, 坯布开机率继续下降纱线及坯布库存继续上升, 下游消费减弱明显新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 3 of 13

图七国产纱与进口纱价差走势数据来源 : 中国棉花信息网华信期货棉花研究中心截止 11 月 24 日一周, 国产 C32S 与印度产 C32S 价差 310 元 / 吨, 较上周扩大 30 元 / 吨, 国产 C32S 与越南产 C32S 价差 340 元 / 吨, 较上周扩大 20 元 / 吨, 外纱价格走跌, 国内纱价小幅下行, 本周价差继续小幅扩大 3 内外棉现货价差大幅收窄图八

5 图七国产纱与进口纱价差走势数据来源 : 中国棉花信息网华信期货棉花研究中心截止 11 月 24 日一周, 国产 C32S 与印度产 C32S 价差 310 元 / 吨, 较上周扩大 30 元 / 吨, 国产 C32S 与越南产 C32S 价差 340 元 / 吨, 较上周扩大 20 元 / 吨, 外纱价格走跌, 国内纱价小幅下行, 本周价差继续小幅扩大 3 内外棉现货价差大幅收窄图八内外棉价差据来源 : 中国棉花信息网 ZCE 截至 11 月 24 日, 美棉 E/MOT M 级 1% 清关元 / 吨, 印度棉 Shankar-6M 级 1% 清关元 / 吨, 国内 CCI3128B 指数元 / 吨郑棉主力 1801 合约收报元 / 吨 CCI 指数与 FCI M1% 价差 2440 元 / 吨, 较上周收窄 311 元 / 吨,ZCE1 月收盘价与 FC I M1% 价 1468 元 / 吨, 较上周收窄 360 元 / 吨新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 4 of 13

6 图九郑棉 -ICE 期棉据来源 : 中国棉花信息网 ZCE 以 11 月 24 日 ICE 期棉主力 3 月合约收报美分 / 磅计算, 该价格折人民币报价元 / 吨, 郑棉 1801 合约与 ICE 期棉 3 月合约纯盘面价差 4463 元 / 吨, 较上周缩小 425 元 / 吨以 10 美分贸易升水计算,1% 关税清关成本达元 / 吨, ZCE1 月收盘价 -ICE 期棉 3 月 CIF 1% 完税价为 1370 元 / 吨, 较上周缩小 450 元 / 吨新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 5 of 13

7 4 新疆加工进度图十新疆加工进度据来源 : 华信期货棉花研究中心截止 11 月 24 日, 新疆累计加工万吨, 去年同期加工量万吨同比增万吨, 增幅 14.78% 图十一内地及新疆地方兵团加工量据来源 : 华信期货棉花研究中心截止 11 月 24 日, 全国累计加工万吨, 其中新疆地方累计加工万吨, 兵团累计加工万吨, 内地累计加工 5.64 万吨全国累计公检万吨, 新疆累计公检万吨去年同期全国累计公检万吨, 同比增 10.66%, 新疆累计公检万吨, 增幅 10.19% 新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 6 of 13

8 三郑棉市场分析 1 新棉仓单缓慢增加图十二郑棉仓单与棉价对比图数据来源 :ZCE 截至 11 月 24 日一周, 郑棉注册仓单较上周增加 135 张至 954 张 4.1 万吨, 其中有 151 张为内地仓单, 其他 803 张为新疆棉仓单有效预报较上周增加 185 张至 542 张, 合计共 1496 张 6.43 万吨图十三郑棉 1 月期棉价与期现价差对比图数据来源 : 中国棉花信息网 ZCE 截至 11 月 24 日, 郑棉 1801 合约与 CCI3128B 指数价差 -972 元 / 吨, 较上周五扩大 49 元 / 吨现货价格小幅下跌, 期货价格震荡走低, 期现价差小幅扩大, 维持千元附近运行新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 7 of 13

9 2 郑棉价格分析本周郑棉价格继续震荡走低本周文华商品指数强势上涨, 周内上涨 4.36 点, 涨幅达 2.85%, 带动商品整体商品市场走势颇强, 郑棉价格也受此支撑未能一举跌破前期低点新棉现货价格继续弱势运行, 北疆现货价格跌至元 / 吨, 伴随加工进入后期, 加工厂心态有所变化, 出货心态加重下游纺企继续随用随买格局, 等待储备棉投放, 下游需求不佳, 坯布价格阴跌, 成品库存持续增加截至 11 月 24 日全疆累计加工量达万吨, 同比增幅 14.78%, 按加工同比预计新年度全疆产量达万吨由于抛储 3 月就启动, 即便随后纺织厂开始补库, 也只需要补充 3 个月左右的库存, 而仅北疆的产量就可以满足下游的用棉需求, 销售压力加大将制约棉价在此格局下, 对后市不容乐观继续持有 1 月空单, 并逢高增持空单截至 11 月 24 日一周, 郑棉当周总成交量为 83.1 万手, 较上周增加 18.1 万手日均成交量达到万手, 日均换手率达到 62.25%; 全周总持仓增加 3.7 万手至 30.4 万手图十四郑棉 1 月合约周 K 线图图表与数据来源 :ZCE 当周郑棉主力 1801 合约震荡下行, 持仓逐渐转移至 5 月合约, 成交维持低迷技术上均线系统继续呈震荡整理走势,MACD 指标维持中轨附近震荡 ;KD 指标继续走弱, 短期技术面无明显趋势, 缺乏资金关注在基本面无显著变化格局下, 预计短期价格维持区间震荡, 下周主力合约将转移至 5 月合约新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 8 of 13

四国际市场 ICE 期棉价格强势上涨 1 美棉出口动态巴基斯坦继续大量签约美棉图十五美棉周出口对比数据来源 : 华信期货棉花研究中心至 11 月 16 日, 美棉签约出口 17/18 度陆地棉 8.1 万吨, 装运 1.94 万吨其中土耳其签约 1.54 万吨, 装运 0.06 万吨 ; 越南签约 1.15 万吨, 装运 0.21 万吨 ; 印尼签约 0.37 万吨, 装运 0.

10 四国际市场 ICE 期棉价格强势上涨 1 美棉出口动态巴基斯坦继续大量签约美棉图十五美棉周出口对比数据来源 : 华信期货棉花研究中心至 11 月 16 日, 美棉签约出口 17/18 度陆地棉 8.1 万吨, 装运 1.94 万吨其中土耳其签约 1.54 万吨, 装运 0.06 万吨 ; 越南签约 1.15 万吨, 装运 0.21 万吨 ; 印尼签约 0.37 万吨, 装运 0.15 万吨 ; 巴基斯坦签约 2.49 万吨, 装运 0.06 万吨 ; 墨西哥签约 0.59 万吨 ; 装运 0.41 万吨中国签约 0.37 万吨, 装运 0.4 万吨图十六 : 美棉装运量对比数据图表来源 : 华信期货棉花研发中心截至 11 月 16 日,17/18 度第 16 周, 美棉累计签约出口 16/17 年度棉花万吨, 占 USDA 预测万吨出口量的 70.35% 累计装运 48.6 万吨, 占签约量的 21.88%, 占 USDA 预测出口量的 15.39% 同期中国累计签约进口 16/17 年度美棉 42.3 万吨, 占美棉签约出口量的 19.05%; 累计装运 8.1 万吨, 占中国签约量的 19.15%, 占美棉装运量的 16.67% 新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 9 of 13

3 ICE 期棉价格强势上涨图十七 ICE 期棉 3 月周 K 线图图表与数据来源 :ICE 本周美棉签约量继续维持高位, 带动 ICE 期棉价格强势上行周内 ICE 期棉主力 3 月合约价格上涨 2.58 美分至 71.93 美分 / 磅, 周增仓手 1.58 万手至 15.

11 3 ICE 期棉价格强势上涨图十七 ICE 期棉 3 月周 K 线图图表与数据来源 :ICE 本周美棉签约量继续维持高位, 带动 ICE 期棉价格强势上行周内 ICE 期棉主力 3 月合约价格上涨 2.58 美分至美分 / 磅, 周增仓手 1.58 万手至万手技术上价格上破 70 美分 / 磅阻力后继续上涨, 测试 72 美分 / 磅压力, 短期均线系统跟随价格上行,MACD 及 KD 指标呈上涨排列, 短期技术面走强市场担忧新棉质量问题, 且装运进度缓慢支撑价格, 但预计全球丰产格局将压制价格上行空间图十八 CFTC 净多头持仓新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 10 of 13

12 五操作建议 : 继续持有 1 月空单, 逢反弹增持空单套利建议 : 图十九内外棉价差数据来源 :ZCE ICE 截至 11 月 24 日, 郑棉 1801-ICE3 合约价差 4463 元 / 吨, 持有卖郑棉 1 月买 ICE3 月套利交易图二十郑棉套利价差图图表与数据来源 :ZCE 截至 11 月 24 日, 合约价差 -85 元 / 吨, 短期观望为主新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 11 of 13

13 信息披露华信期货股份有限公司经营期货业务许可证号 : 经营范围 : 商品期货经纪 ; 金融期货经纪 ; 期货投资咨询 ; 资产管理华信期货棉花服务联系人 : 部门职务姓名座机手机副总监杜映棉花研究中心棉花研究员陈家乐棉花研究员李福泉西北分公司农产品部经理胡玉辉棉花市场专员万孝恒西北分公司客户部棉花交割专员陈小燕西北分公司交易报单电话朱星星免责声明本分析报告由华信期货股份有限公司投资咨询部提供, 仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备, 未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士如引用发布, 须注明出处 : 华信万达期货股份公司投资咨询部, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道, 力求报告内容引用资料和数据的客观公正尽可能保证可靠准确和完整, 但并不保证报告所述信息的准确性和完整性, 本报告所提供的信息仅供参考, 不作为投资决策的依据, 客户应自主做出期货交易决策, 独立承担期货交易后果新疆乌鲁木齐市新市区技术开发区天鹅湖路 2 号爱地大厦 2403 电话 : Page 12 of 13

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要本月要事品种运行与价格交易数据产业资讯美国农业部数据主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料妥善保存月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事