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周冉
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1 2011 年 7 月理财市场分析报告

2 目录年 7 月份全国信托理财市场简析本月集合资金信托产品发行情况... 1 (1) 信托产品发行数量和规模环比下降... 1 (2) 信托产品预期收益率环比持续走高本月信托资金运用方式和投向分析... 3 (1) 证券投资类贷款类信托产品发行数量环比下降... 3 (2) 房地产类信托产品发行数量保持高位, 基础设施类信托发行数量上升... 4 (3) 信托嫁接有限合伙制证券投资信托持续开展本月信托行业动态金融市场重要资讯... 5 (1) 二季度信托资产规模创新高银信合作规模不降反升... 5 (2) 房地产信托收声紧银行集体放弃代销... 5 (3) 信托借道专户猎食定向增发... 6 (4) 平安信托夯实 PE 优势请教官王佳芬年 7 月份大连理财市场简析发行数量继续攀升, 预期收益率增加, 期限与上月基本持平期限小于 30 天理财产品收益率略降, 其他期限理财产品收益率增加三类理财产品的收益率均有所上升债券与货币市场和组合投资仍为理财产品资金的主要运用方式年 7 月份宏观经济指标日历附件 : 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表 1

3 年 7 月份全国信托理财市场简析 1.1 本月集合资金信托产品发行情况 (1) 信托产品发行数量和规模环比下降根据公开的不完全资料统计,2011 年 7 月份全国有 52 家信托公司共推介发行信托产品 236 只, 信托产品发行数量与规模环比下降, 预期收益率持续走高详见表 1-1 和图表年 7 月份全国信托产品发行情况对照表统计项目 2011 年 7 月 2011 年 6 月 2010 年 7 月环比同比产品数量 ( 只 ) % 81.54% 发行规模 ( 亿元 ) % 33.70% 平均发行规模 19, , , % % 预计发行总规模 ( 亿元 ) % 22.47% 平均信托期限 ( 月 ) % 17.23% 平均预期年收益率 9.76% 9.30% 8.60% 4.95% 13.49% 图 1-1 最近 1 年全国信托产品发行情况按月比较预计发行规模 ( 亿元 ) 产品数量 ( 只 ) 年 7 月 2010 年 8 月 2010 年 9 月 2010 年 10 月 2010 年 11 月 2010 年 12 月 2011 年 1 月 2011 年 2 月 2011 年 3 月 2011 年 4 月 2011 年 5 月 2011 年 6 月 2011 年 7 月只信托产品披露了发行规模,173 只信托产品披露了信托期限,106 只信托产品披露了预期年收益率 ; 预计发行规模为产品数量乘平均发行规模 ; 平均值以披露相关信息的产品数据为计算基础, 以下同 1

4 (2) 信托产品预期收益率环比持续走高 7 月份信托产品的期限以 1 年以上 2 年以下的期限为主, 这一期限内的信托产品平均预期收益率环比持平, 其他各类期限的收益率环比均有所上升, 信托产品预期收益率持续几个月保持在较高水平表年 7 月份信托产品期限和收益率情况表信托期限 T 产品数量 ( 只 ) 所占比例平均规模平均预期年收益率 2011 年 7 月环比 T=1 年 % 15, % 6.44% 1 年 <T 2 年 % 20, % 3.81%% 2 年 <T 3 年 % 31, % 8.11% 3 年 <T 5 年 % 9, % % 5 年 <T % 未公布 % 19, % 6.27% 合计 % 图 1-2 最近 1 年全国信托产品收益率走势 11.00% T=1 年 1 年 <T 2 年 2 年 <T 3 年 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 2010 年 7 月 2010 年 8 月 2010 年 9 月 2010 年 10 月 2010 年 11 月 2010 年 12 月 2011 年 1 月 2011 年 2 月 2011 年 3 月 2011 年 4 月 2011 年 5 月 2011 年 6 月 2011 年 7 月 2

5 1.2 本月信托资金运用方式和投向分析 (1) 证券投资类贷款类信托产品发行数量环比下降 7 月份信托资金运用方式主要是权益投资贷款证券投资和股权投资, 这四项合计占比 80.08% 本月权益投资类产品仍然是发行数量最多的信托产品, 权益投资类产品与股权投资类产品发行数量环比持平, 证券投资类贷款类信托产品发行数量环比下降这与股市的持续低迷和贷款规模的比例限制直接相关表年 7 月份信托资金运用方式统计表资金运用方式产品数量平均信托期平均规模平均预期占比 ( 只 ) 限 ( 月 ) 年收益率权益投资 % , % 贷款 % 19 18, % 证券投资 % , % 股权投资 % , % 组合运用 % , % 债权投资 % 21.8 其他 % , % 合计 % 图 1-3 最近 1 年全国信托产品资金运用方式占比按月比较 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 其他组合运用股权投资权益投资贷款证券投资 10% 0% 2010 年 7 月 2010 年 8 月 2010 年 9 月 2010 年 10 月 2010 年 11 月 2010 年 12 月 2011 年 1 月 2011 年 2 月 2011 年 3 月 2011 年 4 月 2011 年 5 月 2011 年 6 月 2011 年 7 月 3

6 (2) 房地产类信托产品发行数量保持高位, 基础设施类信托发行数量上升 7 月份房地产类信托产品单月发行数量 92 只, 环比降 9.80%, 但仍然保持高位, 房地产类信托产品的平均预期收益率保持在 10% 以上本月投资于基础设施投资类信托产品发行量上升, 由上月的 4 只上升到本月的 10 只表年 7 月份信托产品投向统计表产品数量平均信托期限平均规模平均预期资金投向占比 ( 只 ) ( 月 ) 年收益率房地产 % , % 2 金融 % , % 工商企业 % 17.81% 13, % 能源 % 15 36, % 基础设施 % , % 商业地产 % 36 12, % 工矿企业 % 21 17, % 艺术品 % 27 19, % 其他 % , % 合计 % 图 1-4 最近 1 年全国信托资金主要投向产品数量上按月比较 ( 单位 : 只 ) 120 金融房地产基础设施工商企业年 7 月 2010 年 8 月 2010 年 9 月 2010 年 10 月 2010 年 11 月 2010 年 12 月 2011 年 1 月 2011 年 2 月 2011 年 3 月 2011 年 4 月 2011 年 5 月 2011 年 6 月 2011 年 7 月 2 证券投资类信托产品都归属于金融领域投资 4

7 (3) 信托嫁接有限合伙制证券投资信托持续开展本月证券投资类信托产品发行数量 33 只, 数量环比下降 26.67% 西安信托发行的信托 + 有限合伙制的方式系列证券投资信托产品 9 只, 仍保持高速发行 1.3 本月信托行业动态金融市场重要资讯 (1) 二季度信托资产规模创新高银信合作规模不降反升中国信托业协会近日公布了 2011 年二季度末信托公司主要业务数据, 其中, 我国信托资产规模达 3.74 万亿元, 环比增长了 14.50%; 银信合作业务余额 1.61 万亿元, 与一季度的 1.53 万亿元相比不降反升 ; 上半年投向向房地产领域的新增信托资金累计达亿元, 比一季度末金额大幅增长近两倍截止到二季度末, 信托公司实现经营收入亿元, 所有者权益亿元, 利润总额亿元, 人均利润 111 万元信托公司信托资产共计 3.74 万亿元, 环比一季度的 3.27 万亿元增长了 14.50%, 与去年同期相比增长了 28.37% 其中, 集合资金信托余额亿元, 在全部信托资产中占比 26.42%, 与一季度相比占比提高了 2.51%, 规模环比提高了 26.55%, 同比提高了 %, 增长势头明显 ; 单一资金信托余额 2.59 万亿元, 在全部信托资产中占比 69.21%, 环比一季度占比下降了 2.50%, 规模环比上涨了 10.68%, 同比上涨了 6.58%; 管理财产信托规模亿元, 在全部信托资产中占比 4.36%, 规模环比增长了 13.94%, 同比上涨了 18.54% 备受关注的银信合作业务规模在二季度末不降反升, 余额达到了 1.61 万亿元, 占比 43.06% (2) 房地产信托收声紧银行集体放弃代销 7 月 29 日证券日报消息, 记者走访及致电各家银行, 几乎没有关于房地产信托的代销产品发行而两个月前, 记者走访的多家银行中仍有交通银行招商银行民生银行在代销房地产信托的产品在股份制银行里面, 光大银行的工作人员对证券日报记者表示, 不仅仅是房地产信托, 该行 7 月 17 日以后就没有全国性的信托理财产品发行了而记者在致电民生银行和兴业银行的客服后得知, 从这两家银行的理财产品库查询, 这两家银行最近也没有房地产信托方面的理财产品代销或者发行, 招商银行有工作人员对本报记者的答复是, 该行目前向客户推荐的理财产品里面投资于房地产信托的应该也没有但是在两个月前记者向招商银行和民生银行咨询理财产品时, 对方表示当时 5

8 还是有代销的房地产信托产品而在国有银行方面, 记者致电了农工建交行这几家银行目前也没有代销房地产信托产品 (3) 信托借道专户猎食定向增发今年以来陕国投发行了三只直接投资于基金公司资产管理专户的信托计划, 其投资方向主要是参与新股 IPO 上市公司定向增发和大宗交易这是阳光私募直投专户的现象首次被公布多家基金公司表示, 虽然这一合作模式近期才公布, 但基金与信托类似合作现象已经比较普遍对于该模式产生的原因, 是基于按照法规规定, 信托公司只能以自有资金而不能以信托资金参与定向增发, 借道基金专户理财, 信托资金得以参与收益比较稳定的定向增发业务 (4) 平安信托夯实 PE 优势请教官王佳芬平安信托在 PE 业务方面一直处于业内领先水平证券日报 8 月 2 日消息, 有乳业女王的前光明乳业董事长兼总经理王佳芬现今投身中国最大的信托公司平安信托的怀抱, 出任副董事长, 分管 PE 项目的投资后管理投资后管理的特殊性在于, 降低投资风险, 协助实施投资退出, 提高投资的回报率王佳芬领衔的是正是这一特殊部门而本次聘请王佳芬, 平安信托也正是看中了王佳芬多年企业领导力及复合的投资经历, 期望其把自己多年的成功经验和失败教训跟年轻的企业家们共享, 担当起一名企业家教练的角色 6

9 年 7 月份大连理财市场简析 2.1 发行数量继续攀升, 预期收益率增加, 期限与上月基本持平 2011 年 7 月份, 跟踪的大连 13 家银行共发行理财产品 821 只, 发行数量较上月增加 49 只 ; 理财产品平均预期年收益率为 4.67%, 较上月增加 0.25 个百分点 ; 理财产品平均期限为天, 较上月增加 1.3 天理财产品发行数量环比继续攀升具体从每个银行理财产品的发行数量来看, 民生银行农业银行和中信银行产品发行数量增加较多今年上半年, 银行理财产品发行数量猛增, 为避免理财产品成为银行变相揽存工具, 并治理逐渐展露的夸大产品收益率或收益区间, 误导客户等市场乱象, 银监会于 6 月底发布了商业银行理财产品销售管理办法公开征求意见稿, 拟对银行理财产品的销售进行规范另有消息透露, 银监会在 7 月上旬的一次内部会议上决定叫停融资类资产入银行理财资产池 ( 至今无相关正式文件出台 ), 市场普遍预期银行理财产品市场将面临一次整顿, 上半年理财产品大规模发行的局面可能终结然而 7 月份, 银行理财产品的发行数量却再次创出新高一方面在于 7 月份银行间短期拆借利率持继在高位运行, 银行间流动性紧张的局面没有发生明显的改观 ; 另一方面, 由于对融资类资产进入银行理财资产池叫停尚无正式文件出台, 在此之前银行将会保持甚至是加大此类理财产品的发行力度 7 月份, 理财产品的期限环比基本与 6 月份持平, 延续短期化趋势 6 月份通货膨胀创出本轮通胀周期的新高, 并且市场普遍预期 7 月份通胀形势仍不会发生明显的改善, 加息预期较强在这种情况下, 银行仍会主要推出短期理财产品, 来满足投资者的短期理财需求, 理财产品的短期化趋势仍会延续表年 2-7 月份大连地区产品发行情况统计项目 7 月 6 月 5 月 4 月 3 月 2 月产品数量 ( 只 ) 产品平均期限 ( 天 ) 平均预期年收益率 (%)

10 图 2-1 理财产品发行数量变动趋势产品数量 ( 只 ) 图 2-2 理财产品期限和收益率变动趋势产品平均期限 ( 天 ) 产品平均年收益率 ( 右轴 ) % 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2.2 期限小于 30 天理财产品收益率略降, 其他期限理财产品收益率增加 7 月份, 期限小于 30 天的短期理财产品仍然是银行理财产品的最主要品种, 发行数量占全部理财产品数量的比例为 39.83%, 但这一比例比 6 月份下降了 6.8 个百分点, 期限为 30 天至 90 天和 90 天至 180 天的理财产品所占比例出现了一定的提升从不同期限理财产品的收益率来看, 期限小于 30 天理财产品收益率略降, 其他期限理财产品收益率出现不同程度的增加 7 月份, 预期年收益率最高的理财产品是由民生银行发行的期限为 731 天的混合投资产品 " 非凡理财 T898 期 ( 高端 )" 人民币理财产品, 该款产品的预期年收益率高达 8.7% 表年 7 月份银行理财产品期限和收益情况表 8

11 平均预期年产品期限 T 产品所占比例预期年收益平均预期 ( 天 ) 数量 ( 只 ) (%) 率范围 (%) 3 收益率比上月年收益率 (%) 增加 (%) 本月最高预期收益率产品的类型和投向 T 混合组合投资 30<T 混合组合投资自主债券与货币市场 90<T 自主债券与货币市场 180<T 混合组合投资 T> 混合组合投资合计 / 平均混合组合投资图 2-3 不同期限理财产品收益率变动趋势 6.00% T 30 30<T 90 90<T <T 360 T> % 4.00% 3.00% 2.00% 三类理财产品的收益率均有所上升表年 7 月份银行理财产品预期收益情况分类表产品期限 T ( 天 ) 银信类产品平均年收益率 (%) 自主管理类产品平均年收益率 (%) 混合类产品平均年收益率 (%) 4 本月上月差额本月上月差额本月上月差额 3 当同一款产品因认购起点金额不同而具有不同的预期收益率时, 取预期收益率的中间值计算, 下同 4 混合类产品是指资金部分投资于信托计划, 部分投资于债券和货币市场等非信托项目的产品, 或只表明投资范围, 未明确约定具体的运用方式, 下同 9

12 产品期限 T ( 天 ) 银信类产品平均年收益率 (%) 自主管理类产品平均年收益率 (%) 混合类产品平均年收益率 (%) 4 本月上月差额本月上月差额本月上月差额 T <T <T <T T> 合计 / 平均分产品类型来看, 各类型理财产品的收益率都出现不同程度的增加银信类理财产品预期收益率与 6 月份相比上升了 0.07 个百分点 ; 自主管理类理财产品的收益率与 6 月份相比上升 0.17 个百分点, 其中期限小于 90 天的理财产品收益率出现下降, 期限大于 90 天理财产品的收益率出现上升 ; 混合类理财产品的收益率与 5 月份相比上升 0.26 个百分点, 并且各期限理财产品收益率都出现不同程度的上升 2.4 债券与货币市场和组合投资仍为理财产品资金的主要运用方式 7 月份, 理财产品的投资方向仍然是以自主管理类的债券与货币市场投资和混合类型的组合投资为主, 两者合计占全部理财产品的 95.12%, 比 6 月份高 2.9 个百分点自主管理类的债券与货币市场投向的产品与上月相比减少 24 款, 银信合作类产品与上月相比减少 20 款, 混合类组合投资投向的产品比上月增加 81 款 7 月份产品数量的增加主要是混合类产品的增加引起的表年 7 月份理财产品资金运用方式统计表运用方向银信合作类运用方式上月产环比增产品数产品占品数量加数量量 ( 只 ) 比 (%) ( 只 ) ( 只 ) 信贷资产转让票据资产转让债券与货币市

13 运用方向运用方式产品数量 ( 只 ) 产品占比 (%) 上月产品数量 ( 只 ) 环比增加数量 ( 只 ) 场资贷款组合投资权益投资股权投资新股申购证券投资银行存款小计自主管理类债券与货币市场票据资产转让组合投资挂钩类小计混合类组合投资小计合计特色产品 : 本周出现了一种创新型银信理财产品, 是由招商银行发行的招银进宝之稳利理财计划, 该计划通过招商银行委托信托公司设立招行同业存款单一资金信托, 而资金则由信托公司以受托人的名义存放在另一银行, 形成定期存款该类产品期限都为短期, 收益率相对较高其中, 招银进宝之稳利 1 号和 2 号理财计划的资金运用方式是 : 招商银行委托华润信托设立深国投锦瑞 4 号资金信托, 华润信托以受托人的名义将信托资金存放在中国光大银行股份有限公司成都分行, 形成一笔定期存款招银进宝之稳利 4 号 5 号 9 号和 10 号理财计划的资金运用方式是 : 招商银行委托外贸信托设立招行同业存款单一资金信托, 外贸信托以受托人的名义将信托资金存放在中国民生银行股份有限公司深圳分行, 形成一笔定期存款在当前银信合作受到严格监管的情况下, 信托公司的这种同业存款类信托是做大银信合作规模, 为其他形式的银信合作创造空间的一种创新模式 11

14 年 7 月份宏观经济指标日历表 3-1:2011 年 6 月份宏观经济指标数据及公布时间序号指标名称数值变化量变化率 (%) 公布时间 1 CPI(%) PPI(%) M0( 万亿元 ) M1( 万亿元 ) M2( 万亿元 ) 货币回笼 / 投放 ( 亿元 ) M0 同比增长 (%) M1 同比增长 (%) M2 同比增长 (%) 固定资产投资 ( 万亿元 ) 固定资产投资同比增长 (%) 贷款余额 ( 万亿元 ) 存款余额 ( 万亿元 ) 贷款余额同比增长 (%) 存款余额同比增长 (%) GDP( 万亿元 ) GDP 同比增长 (%) 出口商品总额 ( 亿美元 ) 进口商品总额 ( 亿美元 ) 进出口商品总额 ( 亿美元 ) 出口商品总额同比增长 (%) 进口商品总额同比增长 (%) 进出口商品总额同比增长 (%)

15 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式 1 银驰 10 号集合资金信托计划北京信托工商企业权益投资黄山江滨度假酒店特定资产收益权集合资金信托计划宏业 31 期 - 清华忆江南三期第一组团项目集合资金信托计划杭信飞鹰七号房地产投资集合资金信托计划首轮普惠 22 号 ( 象珠颐苑项目信托贷款 ) 集合资金信托计划金谷信托房地产权益投资中原信托 , 房地产贷款杭州信托房地产权益投资华能信托房地产贷款 6 芙蓉 38 号信托湖南信托其他其他 7 汇源集团信托贷款信托中粮信托工商企业贷款胶州湾产业基地市政基础设施建设 2 号信托呼和浩特市东河地区基础设施 ( 一期 ) 项目桥梁工程款收益权信托金诚 (1104) 号 - 呼和浩特红星美凯龙商场租金收益权转让项目信托山东信托基础设施贷款北方信托基础设施权益投资华宸信托工商企业权益投资 11 聚发 (12)- 浦江之星 62 号信托中海信托金融证券投资 12 新湖香格里拉 ( 三期 ) 项目贷款信托中投信托房地产贷款 13 重阳八期证券投资信托中信信托金融证券投资 14 泰信矢量投资时钟策略指数证券投资信托山东信托金融证券投资 15 君临天下名苑项目信托四川信托房地产其他重庆康德特定物业收益权投资集合资金信托计划恒生电子股权收益权投资集合资金信托计划华明定向证券投资集合资金信托计划天启 163 号百力佳股权收益权投资集合资金信托计划松花江 51 号裕邑丝绸集合资金信托计划西安信托房地产权益投资中投信托工商企业权益投资陕西国投金融证券投资中航信托 , 房地产权益投资吉林信托 , 工商企业贷款 21 宜昌畔山项目股权投资信托新华信托房地产股权投资 22 浦江之星 65 号 - 新嘉诚一期信托中海信托金融证券投资优债五十八期锦江区低洼棚户区改造项目信托财富精品 28 号大湖股份股票受益权信托天津稳裕宁波慈溪项目股权投资基金信托中铁信托房地产其他吉林信托工商企业权益投资四川信托房地产股权投资 26 金谷 1 号证券投资信托中诚信托金融证券投资第 1 页, 共 10 页

16 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式 27 靖安中部梦幻城贷款信托五矿信托房地产贷款 28 江苏中小企业投融资信托 ( 五期 ) 江苏信托工商企业其他 29 金马 27 号獐子岛拓日新能股权收益权转让信托江西信托工商企业权益投资 30 蓝海 18 号产业投资信托新时代信托其他股权投资 31 常州华星投资信托二期 (2011 年 ) 中诚信托房地产其他华翔流动资金贷款集合资金信托计划金牡丹融丰系列无锡锡山大诚苑安居房应收账款流动化集合信托计划 ( 第二期 ) 中信西水东贷款集合资金信托计划宁国安置房建设股权受益权投资集合资金信托计划山西信托房地产贷款华融信托房地产权益投资中信信托 , 房地产贷款国元信托房地产权益投资 36 昆明经典项目贷款信托新华信托房地产贷款 37 矿业 1 号伊东煤炭集团信托贷款信托华鑫信托能源贷款 38 上海浦东航头保障房贷款信托中海信托房地产贷款卓达颐园特定资产收益权投资集合资金信托计划暖山国际特定资产收益权投资集合资金信托计划金效 2 号 ( 长安投资 87 号 ) 证券投资集合资金信托计划五矿信托 , 房地产权益投资五矿信托 , 房地产权益投资西安信托金融证券投资 42 金源 2 号证券投资集合资金信托计划西安信托金融证券投资恒富产业投资基金第 21 号集合资金信托计划平安财富睿石 30 号全功能房地产基金集合资金信托计划慧富七期同曦大都会中心信托贷款项目信托山东信托 , 工商企业贷款平安信托房地产组合运用渤海信托房地产贷款 46 中域 2 号证券投资信托重庆信托金融证券投资 47 精功科技股票收益权投资信托兴业信托工商企业权益投资 48 济南旧城改造 2 号信托重庆信托房地产股权投资 49 GX-1501 名珠 15 号 ( 一期 ) 可交换债权投资信托上海信托工商企业债权投资 50 财富增盈 4 号股权投资信托吉林信托其他股权投资第 2 页, 共 10 页

17 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式民享 3 号保障性安居工程应收账款流动化信托项目金山 4 号胜芳国际家具博览城租金收益权转让集合资金信托计划山西省中小企业发展基金 ( 十四期 ) 集合资金信托计划松花江 52 号鸿乔木业集合资金信托计划天启 103 号重庆荣昌县东湖环湖路项目信托中信信托房地产权益投资华宸信托 , 房地产权益投资山西信托工商企业贷款吉林信托 , 工商企业贷款中航信托房地产其他 56 融信通 9 号信托粤财信托其他其他金牡丹融丰系列远策结构化权益投资信托金牡丹融丰系列贵航股份公司股票收益权转让暨回购信托莆田文献街旧城改造项目股权投资信托 ( 五期 ) 三普药业股票收益权投资信托 ( 三期 ) 常熟翡翠湾项目债权受让集合资金信托计划中信聚信汇金养老地产星耀健康城 I 号集合信托计划 1 期松花江 54 号恒发水产集合资金信托计划华融信托其他权益投资华融信托工商企业权益投资厦门信托房地产股权投资华鑫信托工商企业权益投资杭州信托 , 房地产权益投资中信信托 , 房地产组合运用吉林信托工商企业贷款 64 太阳城股权投资集合资金信托计划金谷信托 , 房地产股权投资 65 常熟新茂投资信托 (2011 年 ) 中诚信托房地产其他富方舟 - 红星美凯龙股权收益权投资信托协信城市发展基金集合资金信托计划桂林裕恒地产房地产股权投资集合资金信托计划华宝信托工商企业权益投资五矿信托 , 基础设施股权投资中融信托 , 房地产股权投资 69 宏信 - 光大集合资金信托计划东莞信托工商企业权益投资天来国际广场股权投资集合资金信托计划合肥市兴泰置业担保有限公司股权投资集合资金信托计划合肥中恒置业有限公司贷款项目集合资金信托计划武汉阳光 100 大湖第集合资金信托计划久久发价值增长 ( 麒麟三期 ) 结构化证券信托中融信托房地产股权投资国元信托金融股权投资国元信托房地产贷款四川信托房地产股权投资北方信托金融证券投资第 3 页, 共 10 页

18 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式北京中小成长之星 ( 二十二期 ) 中小企业信托 GM-1701 上市公司股权受益权投资信托山西联盛能源投资有限公司权益投资信托 ( 一期 ) 北京信托工商企业贷款上海信托工商企业权益投资山西信托能源权益投资 78 中华企业优债投资 2 号信托五矿信托房地产债权投资 79 港华燃气股权收益权信托北方信托能源权益投资 80 名著之澜项目信托 ( 第二期 ) 四川信托房地产其他 81 创富 21 号信托国联信托其他其他 82 新湖中宝天津国际商贸城收益权信托五矿信托房地产权益投资 83 丹吉娅信托贷款信托中投信托其他贷款 84 普利宏铭证券投资信托 (1 号 ) 新华信托金融证券投资天来国际广场股权投资集合资金信托计划府谷镁业节能联产综合利用项目贷款集合资金信托计划长安财富进取 8 期凤凰一期 ( 长安投资 53 号 ) 证券投资集合资金信托计划中睿合银 12 期证券投资集合资金信托计划新国都股权收益权投资集合资金信托计划中融信托房地产股权投资西安信托 , 工矿企业贷款西安信托金融证券投资兴业信托金融证券投资陕西国投工商企业权益投资 90 财富 ( 道亨二期 ) 证券投资信托兴业信托金融证券投资三普药业股票收益权投资信托 ( 五期 ) 恒利 6 号 - 建德市 (2010)28 号地块商业地产项目股权投资信托华鑫信托工商企业权益投资杭州信托商业地产股权投资 93 太仓森茂国际汽车城贷款项目信托金谷信托工商企业贷款 94 富源 3 号恒发公司技改项目贷款信托陕西国投工商企业贷款 95 内蒙古万通路桥集团有限责任公司股权投资信托 ( 三年期 ) 方正信托基础设施股权投资 96 丰利六十七期上海莱士项目信托中铁信托房地产其他 97 泉州南安城西滨江片区改造工程股权投资信托 ( 第二期 ) 新华信托房地产股权投资 98 罗汉山建设贷款信托金谷信托房地产贷款 99 内蒙古万通路桥集团有限责任公司股权投资信托 ( 二年期 ) 方正信托基础设施股权投资 100 锦绣澜湾项目贷款信托新华信托房地产贷款第 4 页, 共 10 页

19 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式 101 艺术品投资基金集合资金信托计划西安信托艺术品其他丰利 62 期通威股份项目集合资金信托计划山东张家埠新港项目集合资金信托计划神华集团股权投资集合资金信托计划天启 123 号地铁口物业合同收益权转让集合资金信托计划平安财富黄金优选 9 期 4 号集合资金信托计划中铁信托 , 工商企业权益投资中铁信托 , 基础设施贷款吉林信托 , 房地产股权投资中航信托房地产权益投资平安信托金融组合运用 107 建信财富通集合资金信托计划建信信托金融组合运用 108 菊花山棚改项目集合资金信托计划吉林信托 , 房地产权益投资杭州市交通置业有限公司组合贷款项目信托 T-4001 上市公司股权受益权投资信托财富精品 21 号超华科技股票受益权信托 ( 二期 ) 杭州信托房地产贷款上海信托工商企业权益投资吉林信托工商企业权益投资 112 慧金 162 号商业银行股权收益权投资信托新时代信托金融权益投资 113 恒润 1108( 漕湖产业园污水公司股权投资 ) 信托苏州信托基础设施股权投资 114 GA-0302 鲲诚股权管理信托上海信托工商企业股权投资 115 ELD-0601 股票联动债权投资信托上海信托工商企业债权投资 116 博弘定向增发指数型基金十六期 ( 结构化 ) 信托外贸信托金融证券投资 117 新华成特定资产收益权投资信托华鑫信托其他权益投资 118 成长七十二期信托中原信托工商企业权益投资 119 西部资源股权质押贷款信托国元信托工矿企业贷款 120 大臧金 - 瑞华六期结构化信托 (2011 续 ) 华宝信托金融证券投资 121 建富 159 号信托粤财信托工商企业其他 122 济南旧城改造 1 号信托重庆信托房地产股权投资武清开发区三期西区基础设施项目贷款集合信托计划精熙成长精选证券投资集合资金信托计划平安财富睿石 31 号全功能房地产基金集合资金信托计划平安财富惠理价值二期集合资金信托计划天津信托 , 基础设施贷款华宝信托金融证券投资平安信托 , 房地产组合运用平安信托金融证券投资第 5 页, 共 10 页

20 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式 127 宏信 - 中加投资集合资金信托计划东莞信托 , 工商企业股权投资长安投资 91 号分层式集合资金信托计划世纪锦城特定资产收益权投资集合资金信托计划 ( 增发 ) 正和集团股票收益权集合资金信托计划西安信托金融证券投资西藏信托房地产权益投资四川信托 , 房地产权益投资 131 蓝丰生化股票收益权信托四川信托工商企业权益投资 132 无锡金太湖项目受益权投资信托交银信托房地产权益投资 133 江苏九洲新世界项目受益权投资信托交银信托房地产权益投资 134 千足金 - 嘉泽证券投资信托华宝信托金融证券投资 135 慧金 208 号非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划新时代信托金融权益投资荣兴伟业公司股权投资集合资金信托计划阳光 100 果岭公馆项目集合资金信托计划苏州新中梁应收债权投资集合资金信托计划山西信托 , 房地产股权投资四川信托 , 房地产股权投资中投信托房地产权益投资 139 慧金 202 号股权收益权集合资金信托计划新时代信托金融权益投资汇添富专户理财投资 Ⅰ 号集合资金信托计划嵊州金昌信托受益权转让集合资金信托计划鸿和达 1 号权益投资集合资金信托计划中泰信托金融证券投资中投信托房地产权益投资山东信托金融证券投资 143 湘财盛 1 号集合资金信托计划湖南信托 , 房地产组合运用 144 阿拉善经济开发区综合医院医疗设备购置贷款集合资金信托计划华宸信托基础设施贷款 145 河北三兴贷款项目信托山东信托工商企业贷款 146 富荣 23 号 ( 杭州江南春城项目 ) 集合资金信托计划外贸信托房地产贷款 147 湘财盛 2 号集合资金信托计划湖南信托 , 房地产组合运用 148 宏业 33 期 - 集合资金信托计划中原信托 , 金融权益投资 149 创富 22 号信托国联信托其他其他 150 农立丰 1101 信托苏州信托其他其他 151 格力电器股票收益权转让与回购项目二期信托粤财信托工商企业权益投资第 6 页, 共 10 页

21 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式 152 松花江 59 号通榆丹顶鹤大酒店装修贷款集合资金信托吉林信托房地产贷款 153 湘财盛 3 号集合资金信托计划湖南信托 , 房地产组合运用正泰隆华东国际机床展览交易中心集合资金信托计划柴河林场景观苗圃苗木项目集合资金信托计划平安财富睿富二号集合资金信托计划平安财富睿石 33 号全功能房地产基金集合资金信托计划通达动力股票收益权投资集合资金信托计划新华信托 , 房地产股权投资中融信托其他权益投资平安信托金融证券投资平安信托 , 房地产组合运用新华信托工商企业权益投资 159 鼎盛 16 号现金管理信托华润信托金融其他 160 重阳九期目标回报证券投资信托兴业信托金融证券投资 161 道冲 ETF 套利稳增证券投资信托兴业信托金融证券投资临沂万兴都商业地产项目贷款集合资金信托计划平安财富睿石 32 号全功能房地产基金集合资金信托计划皇氏乳业股权收益权投资集合资金信托计划中信鸿翔股权投资集合信托计划一期平安财富睿丰四号集合资金信托计划四川信托 , 房地产贷款平安信托 , 房地产组合运用陕西国投工商企业权益投资中信信托 , 房地产股权投资平安信托金融权益投资 167 临海工业应收账款投资信托方正信托工商企业权益投资 168 鄂尔多斯正东地产股权投资信托新华信托房地产股权投资 169 湘财盛 4 号信托湖南信托其他组合运用金牡丹融丰系列泰亨投资股权投资信托山西鑫大华地产奥林匹克花园项目贷款集合资金信托计划平安财富君恒稳健 1 期 1 号集合资金信托计划平安财富君恒稳健 1 期 2 号集合资金信托计划平安财富投资精英之翼虎集合资金信托计划泽里和 1 号 ( 长安投资 103 号 ) 证券投资集合资金信托计划平安财富君恒稳健 1 期 3 号集合资金信托计划大江股份股权收益权投资二期集合资金信托计划华融信托房地产股权投资山西信托 , 房地产贷款平安信托金融组合运用平安信托金融组合运用平安信托金融组合运用西安信托金融证券投资平安信托金融组合运用中泰信托工商企业权益投资第 7 页, 共 10 页

22 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式吉林恒大华府首期项目贷款集合资金信托计划鼎泰岩 1 期 ( 长安投资 84 号 ) 集合资金信托计划银帆 3 期 ( 长安投资 78 号 ) 集合资金信托计划平安财富远望一期集合资金信托计划长安投资 45 号 ( 龙腾 7 期 ) 集合资金信托计划四川信托房地产贷款西安信托金融证券投资西安信托金融证券投资平安信托金融组合运用西安信托金融证券投资 183 恒鑫 3 号 9 期集合资金信托计划山东信托工商企业权益投资 184 宏业 32 期 - 集合资金信托计划中原信托 , 房地产贷款 185 友方一期合伙基金权益投资集合资金信托计划西安信托房地产组合运用 186 中信泰禾运河岸上的院子特定资产收益权投资集合资金信托计划中信信托 , 房地产权益投资 187 博弘定向增发指数型基金 5 期集合资金信托计划外贸信托金融证券投资 188 恒信 - 珠江投资集合资金信托计划东莞信托房地产贷款 189 行行行珠宝流动资金贷款集合资金信托计划新华信托工商企业贷款 190 广发证券股权投资 2 号信托 (2011 年 ) 中诚信托金融股权投资 191 广发证券股权投资 3 号信托 (2011 年 ) 中诚信托金融股权投资 192 金马 48 号万泽股份股权收益权信托江西信托工商企业权益投资 193 太平洋证券股权投资应收款财产三期受益权转让信托外贸信托金融股权投资 194 价值创富 1101 信托苏州信托其他其他 195 国色天乡陆地公园项目信托 (B 类 ) 中铁信托房地产其他 196 中安信邦信托五矿信托房地产其他 197 诚至金开 2 号信托 (2011 年 ) 中诚信托其他其他 198 成长七十六期信托中原信托工商企业权益投资 199 湘财盛 5 号信托湖南信托其他组合运用 200 洞庭湖国际公馆项目特定资产收益权集合资金信托计划四川信托房地产权益投资第 8 页, 共 10 页

23 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式长安投资 59 号分层式集合资金信托计划珠江新城佛奥广场股权投资集合资金信托计划姜堰佳源股权收益权投资集合资金信托计划重阳 10 期证券投资集合资金信托计划西安信托金融证券投资大业信托 , 房地产股权投资西安信托房地产股权投资兴业信托金融证券投资 205 富达装饰贷款项目信托山东信托工商企业贷款 206 泛海国际股权投资信托 ( 第一期 ) 四川信托房地产股权投资 207 万科白鹭郡西信托渤海信托房地产其他 208 汇中源一期结构化理财信托西藏信托金融证券投资 209 成长八十期信托中原信托工商企业权益投资 210 GX-1901 名珠 19 号一期可交换债权投资信托优债五十九期锦江区低洼棚户区改造项目信托泰州金鹰房产凤凰公寓股权投资集合资金信托计划上海信托其他债权投资中铁信托房地产债权投资新华信托 , 房地产股权投资 213 远洋一方贷款集合资金信托计划中诚信托基础设施贷款锦州银行股权收益权投资集合资金信托计划泰兴红星美凯龙专业市场贷款集合资金信托计划哈尔滨银行股权收益权投资 ( 二期 ) 216 信托 217 GM 明珠上市公司股权受益权投资信托西安信托金融权益投资新华信托房地产贷款国投信托金融权益投资上海信托工商企业权益投资 218 丰利七十期上海莱士项目信托中铁信托房地产其他 219 恒润 1110( 太仓资产经营公司 ) 股权投资信托苏州信托其他股权投资 220 芙蓉 42 号信托湖南信托其他其他 221 慧金 146 号股权收益权集合资金信托计划新时代信托金融权益投资精达股份定向增发股票受益权投资集合信托计划 2011 年中诚信托鞍山凤凰城旧城改造项目集合信托计划天津信托工商企业权益投资中诚信托华邦世家花园集合资金信托计划建信信托房地产股权投资房地产贷款 225 山海苑集合资金信托计划中融信托 , 房地产股权投资第 9 页, 共 10 页

24 2011 年 7 月份国内信托产品发行明细表序号产品名称公司名称推介时间信托期限 ( 月 ) 信托规模预期收益率 (%) 认购起点投资领域运用方式 226 财富精品 29 号棕榈园林股票受益权信托吉林信托工商企业权益投资 227 慧金 156 号非上市公司股权收益权投资信托新时代信托工商企业股权投资 228 盛荣广告兴业证券股票质押项目信托山东信托金融贷款 229 成长七十七期信托中原信托其他权益投资 230 物华天宝保利 9 号艺术品投资信托 (2011 年 ) 中诚信托艺术品其他 231 长昊 2 号股权收益权投资信托华澳信托其他股权投资 232 温州华川置业资产收益权投资信托四川信托房地产权益投资购买天津海泰市政绿化有限公司绿化工程收益权信托合肥华泰集团股份有限公司股权受益权投资集合资金信托计划北方信托工商企业权益投资国元信托金融权益投资 235 青岛鲁商首府集合资金信托计划四川信托房地产贷款 236 平安财富睿丰五号集合资金信托计划 ( 南京高科 ) 平安信托金融权益投资第 10 页, 共 10 页

金鼎泰利达人民币理财产品 702 期非标准化资产持仓报告 (207 年 8 月 25 日 ) 理财产品概况金鼎泰利达人民币理财产品 702 期 C 上海国泰君安证券资产管理中国工商银行上海分行序号融资客户品名称品资年收益期限率中铁三成都金堂星镇安置房建发展设

金鼎泰利达人民币理财产品 702 期非标准化资产持仓报告 (207 年 8 月 25 日 ) 理财产品概况金鼎泰利达人民币理财产品 702 期 C 上海国泰君安证券资产管理中国工商银行上海分行序号融资客户品名称品资年收益期限率中铁三成都金堂星镇安置房建发展设金鼎泰利达人民币理财产品 7042 期非标准化资产持仓报告 (207 年 8 月 25 日 ) 理财产品概况金鼎泰利达人民币理财产品 7042 期 C089670000 上海国泰君安证券资产管理中国工商银行上海分行序号融资客户品名称品资年收益期限率青海重型机床有限责任公司中建投涌泉 44 号集合资金计划 27 6.3% 90% 金鼎泰利达人民币理财产品 702 期非标准化资产持仓报告