目录 每周时事 Weekly News 信托小博士 25 信托业务常识问答 Trust Knowledge 投资者区 Investors Zone 05 信托理财产品跑赢通胀 07 买房地产信托还安全吗 14 如何进行葡萄酒投资 产品概览 Product Overview 29 近期信托产品成立及推

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1 第七期 2011 年 07 月 29 日第七期 2011 年 07 月 26 日 为中国信托投资者提供可信赖的信息服务!! Reliable Information Reliable Information Chinese for Trust Chinese Investors Trust Investors!!

2 目录 每周时事 Weekly News 信托小博士 25 信托业务常识问答 Trust Knowledge 投资者区 Investors Zone 05 信托理财产品跑赢通胀 07 买房地产信托还安全吗 14 如何进行葡萄酒投资 产品概览 Product Overview 29 近期信托产品成立及推介情况 机构专区 Institutions Zone 19 国内信托公司名录 20 信托解小企业融资瓶颈 23 机构购买信托产品认购程序指南 主办机构信泽金责任编辑甄浩编辑罗雪娇投稿邮箱 电话 (8610) 传真 (8610) 公司网址 免费订阅 信托理财, 发邮件至

3 每周时事 Weekly News 信托产品缘何火爆?----- 收益率高信托产品缘何如此火爆? 收益率高是最主要的原因 目前市场上的银行理财产品年化收益率普遍都在 5% 以下, 而目前市场上的信托产品预期年化收益普遍都能达到 8% 以上 众多理财专家认为, 近年来, 信托产品的宣传口径中似乎呈现出高收益 低风险的特征 这并不是说信托业没有风险, 而是可能有很多风险被掩藏了 ( 华西都市报 ) 艺术品信托理财百万门槛你敢进吗? 数据显示, 艺术品信托理财产品的规模已经达到 25 亿元, 是去年的 4 倍 这些艺术品信托理财产品的预期年化收益率大都超过 10% 艺术品理财产品是否值得投资, 有关人士认为在有充裕闲钱的情况下, 投资者可以考虑融资性艺术品理财产品, 但是在选择产品的过程中要重点关注信托公司资质 艺术基金管理人的市场表现 第三方担保机构的权威性, 以规避可能出现的政策风险 ( 海峡都市报 ) CPI/PPI 走势根据国家统计局 9 日公布的数据显示,6 月份全国居民消费价格指数 (CPI) 同比上涨 6.4%, 创 3 年来的新高 食品类价格同比上涨 14.4%, 其中猪肉价格同比上涨 57.1%, 不仅直接影响食品价格, 甚至影响价格总水平上涨约 1.37 个百分点 同时, 数据显示工业生产者出厂价格指数 (PPI) 同比上涨 7.1%, 环比持平 虽然 PPI 受翘尾因素的影响, 不降反涨超出市场预期, 但是也反映出从上游到下游的价格上涨压力 个税那些事儿 : 工薪收入 4545 元以下不用缴个税自 9 月 1 日起, 工资 薪金个人所得税减除费用标准由每月 2000 元提高到每月 3500 元 按照这个规定, 纳税人数由现在的约 8400 万人减至约 2400 万人 国家税务总局税收科学研究所所长刘佐就解释道,3500 元是指扣除 三险一金 后的收入, 即工薪收入 4545 元以下不用缴个税 月薪 5000 元的工薪收入者, 每月缴纳的个税也只有 10.5 元, 减负率达 93.4%; 月薪 元的工薪收入者, 每月须缴纳个税 315 元, 减负率也达到了 58.8% ( 人民日报 ) 银行理财产品收益普降产品选择需谨慎 6 月下旬, 多家银行推出的投资债券和票据市场的低风险理财产品, 预期收益率均在 6% 以上, 个别银行推出的产品, 收益率甚至高达 7% 左右 不过, 近期银行理财产品市场的预期收益率却普遍下跌 此外, 银监会叫停银行理财资产池中涉及委托贷款 信托转让 信贷资产转让 监管套利的票据以及高息揽存 银银合作等行为, 使得银行的操作空间下降 ( 大洋网 - 广州日报 ) 返回目录 1 2

4 每周时事 Weekly News 银行储蓄卡收费大调查 17 家银行用卡不收年费 7 月 1 日起, 银行免除 11 类共计 34 项人民币个人账户服务收费 这一举措因免除项目大多早已取消, 而让市民感到并不给力 而有些银行新增的收费项目, 更是让百姓对于银行服务收费又添诸多怨言 据银率网相关统计数据显示, 虽然大多数银行都对储蓄卡收取年费, 但仍有北京银行 上海银行 光大银行等 17 家银行借记卡免收年费 ( 证券日报 ) 北京统计局 : 上半年商品住宅销售面积同比下降 19.8% 7 月 21 日, 北京市统计局 国家统计局北京调查总队公布 上半年北京市房地产市场运行情况 其中显示, 上半年, 北京全市商品房销售面积为 555 万平方米, 比上年同期下降 18.4%; 但完成房地产开发投资 亿元, 比上年同期增长 3.7%, 占全社会固定资产投资比重为 52.4%, 比 1-5 月提高 0.5 个百分点 ( 观点地产网 ) 北京将建残疾人保障房和残疾人财产信托制度 北京市 十二五 残疾人事业发展规划 提到, 北京市拟建适合残疾人居住的住房, 并建立残疾人财产信托制度 将信托制度运用于残疾人保障事业, 充分体现了信托的社会功能 ( 北京晨报 ) 2011 年上半年中国并购市场共完成案例 469 起登顶五年历史巅峰 2011 年上半年中国市场共完成 469 起并购交易, 交易总额达 亿美元 ; 与去年同期相比, 并购案例数增长 61.2%, 并购金额增长高达 91.1% 在全球经济复苏和中国经济强劲发展的双重利好的大环境下, 中国并购市场持续爆发性增长, 并购案例数量和交易金额双双刷新纪录, 再创历史新高 ( 投资界 ) 信托公司最易成为私人银行西安信托总经理崔进才在采访中提到, 信托公司的核心竞争力是资产管理和配置能力 能够为高端客户有效配置资产, 在债券市场 融资市场 资本市场 货币市场等几个市场将委托人的资金配置进去, 形成有效的收益组合, 保值增值 就此来说, 信托公司其实最有条件做成私人银行 ( 上海证券报 ) 返回目录 3 4

5 投资者区 Investor s Zone 信托理财产品跑赢通胀 中 作者 : 清水 国人民银行自 2011 年 7 月 7 日起上调金融机构人民币 存贷款基准利率 金融机构一年期存贷款基准利率分别上调 0.25 个百分点, 其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整 一年期整存整取定期存款利息为 3.50%, 一年期贷款利息为 6.56% 虽然央行已经加息, 但 2011 年, 居民跑赢通胀的压力前所未有的大 一方面, 物价越来越高 继 5 月 CPI 同比上涨 5.5%, 并创下 34 个月来新高之后,6 月 CPI 突破 6%, 达到了 6.4% 在持续的高通胀压力下, 超过 2% 的严重负利率状况, 引发对个人存款加速缩水的担忧, 居民跑赢通胀提高收益的欲望越发迫切 而另一方面, 传统的投资渠道收益表现平平 股市方面, 上半年 A 股仍以下跌收官 截至 6 月 30 日收盘, 上半年上证指数与深证成指分别下跌 1.6% 和 2.8% 今年上半年 7 成股民的炒股战绩以 亏损 宣告终结, 其中 32% 的股民亏损在 10% 至 30% 之间, 近 16% 的股民亏损在 30% 至 50% 之间,12% 的股民亏损在 10% 左右, 还有近 8% 的股民亏损超过了 50% 公募基金方面, 上半年全部基金本期利润为负 亿元, 仅次于 2008 年上半年, 为历史第二大的半年度亏损 除了货币市场基金之外, 其他各类基金整体而言都给持有人带来了不同程度的负收益 其中股票型的基金跌幅最大, 偏股基金中仅有 24 只获得正收益, 平均跌幅为 8.03% 其次是混合型基金下跌 7.10% 以高收益吸引投资者的私募基金上半年虽然战胜了公募基金, 但阳光私募平均下跌 -6.53%, 只有 14.4% 产品获得正收益 股市基金亏损不止, 银行理财产品上半年迅速上位 虽然银行理财产品在发行上风光无限, 但是理财产品收益率真正跑赢通胀的仍然是少数 数据显示, 上半年到期的 7731 款理财产品中, 到期收益率跑赢 5 月份居民消费价格指数 (CPI) 增速 5.5% 的理财产品只有 186 款, 只占全部发行理财产品的 2%, 超过 98% 的理财产品跑输 CPI 展望未来, 基金股市后市前景依然不明朗 在这种环境下, 信托类理财产品以其安全边际较高, 收益较高且稳定等 5 6

6 投资者区 Investor s Zone 特点, 赢得了投资者的青睐, 成为了高净值资产家庭抗通胀 的有利投资工具 根据好买基金的统计,6 月份, 一年期 ( 及 以下 ) 信托产品的预期年化收益率为 7.80%; 一年 ( 不含 ) 至两年期产品平均收益率为 9.11%, 创出近 1 年的新高 ; 两 年 ( 不含 ) 至三年期产品平均收益率为 8.98%, 比近一年的 高点 (2011 年 4 月 ) 低 0.17% 在近期, 收益较高的信托理 财产品有 : 集合信托产品名称 信托公司名称 投资期限预期收益率 银川鸿曦股权投资 集合资金信托计划 中融信托 60 个月 15% 太阳城股权投资集合资金信托计划 金谷信托 24 个月 13% 锦绣澜湾项目贷款集合资金信托计划 新华信托 18 个月 12% 返回目录 买房产信托还安全吗? 房 作者 : 小康 地产调控日益深入, 银根紧缩, 房地产企业的融资成 本越来越高, 作为房地产企业的 救命稻草, 各信托公司 推出了收益率较高的房地产信托产品, 使得近期房地产信托产品异常火爆 投资者在享受高收益的同时, 也应该注意到高风险, 在选择信托产品上要慎重 过去的 10 年, 房地产 缔造了数以万计的千万富翁 对于许多投资客来讲, 在房地产行业 喝汤, 都比在其他行业 吃肉 油水大 然而自 2009 年以来, 受国家经济宏观调控的影响, 抑制房地产的政策接二连三出台, 与之相伴的房地产股也持续萎靡不振 这两条通往 房地产 的投资之路堵上了, 我们是否还有机会淘金? 房地产信托 : 火了! 今年以来, 房地产信托的年化收益率不断走高, 越来越多的投资者开始走上了介入 房地产 的第三条通道 : 房地产信托 据中国信托业协会统计, 仅 2011 年 1~4 月, 信托公司共发行集合类房地产信托项目 222 个, 募集资金 亿元, 发行数量同比增长 66.92%, 募集资金规模同比增长 % 5 月份更是创下历史新高, 募集资金高达 250 亿元 与此同时, 房地产信托的最低年化收益率也在提高, 去年 10 月份以前, 房地产信托最低年化收益率在 5.5%~6%, 10 月份后就提高到了 6.6%, 今年以来的年化收益率则在 7% 以上, 最低收益率接近 10% 的房地产信托产品随处可见, 而最高收益率则从 11% 提高至 15% 7 8

7 投资者区 Investor s Zone 北京市民林先生在 4 月份的时候开始杀入房地产信托领域, 当时就购买了中融的一款房地产信托, 两年期, 年化收益率 11% 左右 此后他又频频光顾各大信托公司的网站想再做一些投资 他告诉记者, 现在的信托产品很火, 相当难买 有时, 他知道一个新产品后, 与客户经理联系, 还没考虑好自己是不是买呢, 人家告诉他已经卖完了 比如, 他看到平安信托 推出一款金地在深圳的别墅项目信托产品, 同股同权, 年化收益率可以达到 20% 他想: 金地我熟悉呀, 是一家不错的房地产公司, 可什么叫同股同权呢? 问问吧 于是, 给客户经理打电话, 还没张嘴问他的问题呢, 刚提 金地深圳别墅 6 个字, 客户经理就说 : 抱歉, 先生, 这款产品我们已经预约完了, 我再给您推荐几款其他的产品吧 后来, 他才知道, 客户经理推荐的顺序是 : 买过他们产品的老客户 1000 万元以上的大客户 300 万元以上的客户 其他散客 像他这样 100 万元级别的, 就属于排在最后的散客 所以, 有一些收益高的信托产品, 客户经理还没通知到他呢, 就已经被抢完了 由此, 房地产信托火爆可见一斑 房地产信托 : 安全吗? 但是当记者问及林先生对房地产信托了解程度时, 他告诉记者, 其实现在就是看好它的高回报, 也知道有风险, 但 是因为太好卖了, 有时候还没了解清楚是什么项目 位置在哪儿 开发商是谁 用什么抵押呢, 一看收益率 10%, 挺高的, 就想买了, 对于风险程度还真不是十分了解 信托公司的工作人员陈同告诉记者, 其实现在的房地产信托分产品有融资型和投资型两种, 二者最大区别在于运作主体完全不同, 前者主要由房地产公司提供相应信托资金回购或资产抵押条款, 或信托公司受让房地产公司相应债权形式发行信托产品融资, 信托公司仅仅充当贷款中介角色 ; 而后者在实际运作过程里, 信托公司必须参与房地产项目开发进程, 并从项目开发收益中分得一杯羹 相比融资型信托产品主要考虑房地产公司资产抵押物估值, 而投资型信托产品必须考虑信托资金所投资的房地产开发项目销售前景与现金回笼速度 陈同表示, 但目前信托公司对房地产项目开发营销尚缺乏丰富经验与运作案 9 10

8 投资者区 Investor s Zone 例, 所以目前发行的大多是融资型信托产品, 这个还是比较成熟的 在房地产信托产品安全性的考虑上, 当前多数信托公司已设计各自的房地产信托融资项目资质评分体系 记者调查发现, 首先信托公司会将各城市 GDP 人均购买力 土地购买成本等的收益比等列为房地产投资风险高低的评估标准 而落实到单个房地产开发项目时, 四证齐全 开发商背景均会成为风险评判依据 但是却有业内人士指出, 房地产信托还是蕴含一定的风险, 不要盲目迷信风险控制能力, 任何高回报的投资都是有一定的高风险的 因为随着预期收益率的不断走高, 意味着开发商通过信托融资的成本在增加 据业内人士介绍, 以前, 一款预期年化收益率 8% 的房地产信托产品, 加上向信托公司 银行等相关机构支付的咨询费 托管费等财务顾问费用为 5%, 开发商的融资成本在 13% 左右, 而现在, 随着越来越多的开发商往信托上挤, 承诺的预期年化收益率越来越高, 平均达到 10% 左右, 给信托公司的费用也在加大,7% 8% 很正常 那么, 开发商的融资成本就将达到 17% 以上, 这就需要开发商要有很高的利润 而在目前的市场行情下, 开发商的利益应该是越来越低的 受到双方面的重压, 开发商的压力很大, 房地产信托也就存在违约的风险 选择产品要谨慎 日前接到银监会的窗口指导电话, 除保障房以外的房地产信托业务下半年可能暂停 目前华澳 兴业 中海 华宝 中融 平安 爱建等公司已经停发房地产信托 6 月底中信信托负责全国房地产信托业务的投资总监向记者透露, 除了保障房性质的信托计划, 没有很好的合作关系, 不会再发新的信托产品了 上述投资总监表示, 现阶段房地产信托收紧有两个因素, 一是应银监会的要求, 因为银行的开发贷款在不断收紧, 而信托却在大规模放款, 与当前的市场调控相违背 ; 二是由于房地产市场走势不明朗, 政策的变化无法预估, 加上信托所要求的投资回报不断上升, 各大信托公司在风险掌控上也开始收紧 而各家信托公司提供的 产品质量 相差较大 因此, 即使接下来投放的房地产信托产品会比较谨慎, 投资者还是应该注意产品结构 风险控制的甄别, 不能只关注投资预期收益 收益和风险是成正比的, 收益越高风险肯定越大 购买信托类产品一定要仔细看清合同, 弄懂内容 在选择房地产信托产品时, 应考虑如下三个方面 : 首先, 要挑选品牌知名度高 有口碑的信托公司 市场 11 12

9 投资者区 Investor s Zone 上有些信托公司起步较早, 已拥有了多年房地产直接投资的经验 其次, 要选择投资综合实力较强的一线房地产开发公司的信托产品 房地产是资金密集型行业, 往往资金规模越大可拿到越优质的投资项目 可以说, 开发商的资质一定程度决定了其具体项目的资质 投资于一线城市 优质项目的房地产信托, 其风险程度更小, 同时, 也可多关注有房地产金融投资经验的开发商的信托产品 最后, 要关注房地产信托的产品结构 房地产信托产品大多为结构化设计, 普通投资者不要只着眼于预期收益率, 而要多看看其结构比例 风险控制机制, 一旦项目面临系统性风险, 产品提供的保障可避免投资者承受更多损失 返回目录 让信托投资更智慧 如何进行葡萄酒投资 如 果你对如何开始进行葡萄酒投资感兴趣, 那就要 先让自己慢慢获得关于葡萄酒的知识 从 LiveEx 葡萄酒投资指数 葡萄酒拍卖相关网站, 以及一些国际葡萄酒杂志, 如 Decanter 葡萄酒观察家 佳酿的世界 等等, 你都能了解到哪种葡萄酒具有升值潜力 为自己定一个预算, 找一个专业的储存葡萄酒的酒窖是你准备开始葡萄酒投资的第一步 葡萄酒需要适当的温度 湿度保存 如果你不想让你的葡萄酒变得具有 冰箱味, 并且令买家相信这些没有开过的酒品质如初, 那么一个专业的储存葡萄酒的地方是你成功的开始 就像所有艺术品或者收藏品投资一样, 决定价格的主要因素是质量 数量 保存状态以及原产地 你所希望投资的葡萄酒必须具备可靠的来源记录 这将是投资的关键, 也是产品品质 稀有程度和可靠来源地值得信赖的保证 整箱的 原始包装完好的 装在木箱或硬纸盒里的葡萄酒才能以高价被出售 美国记者罗伯特 帕克 (Robert Parker) 在葡萄酒行业最具影响力 他出版的葡萄酒评分已被业界视为权威 葡萄酒投资者们通常在做决定之前都要参考一下他对这款葡 13 14

10 投资者区 Investor s Zone 萄酒的评分 另外, 葡萄酒观察家 杂志 Jancis Robinson Hugh Johnson 的评分也非常具有参考价值 还有非常重要的一点是, 葡萄酒投资适合那些喜爱葡萄酒, 时常品尝葡萄酒, 拥有毅力和热情钻研葡萄酒知识的人 了解投资市场动向, 国际先进葡萄酒投资机构的销售业绩以及主要市场上的葡萄酒价格, 和投资专家保持经常的咨询联络将会帮助你洞悉行业的信息, 选择更有增值潜力的品种 对于一个入门级投资者, 你应该从经典的保值的葡萄酒开始购买 购买好的年份, 整箱地购买 这样就算一箱内有一两瓶酒品质改变, 也不会让你血本无归 还要购买那些保存状态良好的葡萄酒, 并且考虑到葡萄酒经历了漫长的岁月可能具备的一定品质上的风险 在决定购买你挑选的品种之前, 你最好问清楚这些酒是如何被储存的, 是否在专业的酒窖内被保存 它们来自哪里, 有无可靠的来源证书 你信任卖给你这些葡萄酒的人吗? 最好打探到它们真正的主人 你也可以试着在欧洲和美国询价, 这是一个全球化的市场, 不同的市场价格有所不同, 同时也会提供给你议价的尺度参考 你还需要了解价格的趋势, 一些主要年份里的主要葡萄酒的价位 当你决定了你的预算时, 你一定要坚持住这个数目, 不要轻易地被别人说服购买远远超出你预算的数量 最后也是最简单的原则就是, 买你喜欢的葡萄酒 不要完全依赖那 些评论, 毕竟这是别人的口味和意见 在这一点上, 我们可能需要借鉴著名的股票金融投资人巴菲特的理论 : 你必须学会独立思考 很多智商高的人都喜欢模仿别人的投资决策, 选择和别人一样的产品投资 投资市场热门的产品总是比投资那些现在还是冷门, 但是明天会表现出无限升值潜力的产品容易 然而, 步人家的后尘只会让你付出更多的精力和财力 葡萄酒大师, 佳士得北美区洋酒销售总监查尔斯 柯蒂斯 (Charles Curtis MW) 建议投资者可以考虑建立一个约 70% 波尔多 20% 勃艮第 10% 其他葡萄酒, 比如来自法国香槟区 罗纳河谷 意大利巴罗洛或者美国加利福尼亚的投资策略 并不是所有的特级明星酒款都适合被投资 可供投资的葡萄酒必须具有长期存放的潜力, 它的价值必须能够随着时间的推移不断增长 同时, 它必须是产量有限的, 令投资者踏破铁鞋的 出品具备这些条件的葡萄酒产品的酒庄一定具有超过十几年的, 甚至是几个世纪的历史, 并且曾经受到过广泛重点的评论 很多评论家认为, 今后的最佳投资方向是亚洲投资者所青睐的红葡萄酒 尤其在香港, 红葡萄酒的需求日益增长 内地的主要城市也将紧跟香港的步伐 这将给波尔多的酒庄带来强大的供应量上的压力 波尔多有限的 精致的产品拥 15 16

11 投资者区 Investor s Zone 有着几乎毫无止境的大市场需求 就拿木桐酒庄来说,20 年前它的产量是现在的一倍 今天的木桐酒庄的目标是要出品更加完美的, 也就是说产量更加小的极品红葡萄酒 2008 年, 它们出品了大约 1.3 万箱葡萄酒, 定价为每箱 2760 英镑 即使是如此昂贵的价格, 仍然供不应求 今后, 要面对中国这个如此庞大的市场, 价格还会成为一个令投资者考虑的因素吗? 查尔斯 柯蒂斯认为最佳投资回报的酒庄除了拉斐 拉图 玛戈酒庄外, 位于同一个河岸的帕图斯 (Petrus) 里鹏 (Le Pin), 包括 Lafleur 欧颂(Ausone), 以及白马庄园 (Cheval Blanc) 这些波尔多地区的一线酒庄都非常具有投资潜力 至于勃艮第的红酒, 柯蒂斯建议还是选择罗曼尼康蒂这样的顶级品种 波尔多葡萄酒收成最好的年份是 2009 年 2005 年 2000 年以及 2003 年 在这些年份中, 波尔多左岸的葡萄酒比右岸的品质佳 1998 年对于右岸的品种是个绝佳的年份, 但左岸却没有出什么好的品种 1996 年出品的葡萄酒还可以存放很长的一段时间,1995 年的则是最好现在就饮用 1982 年是一个奇迹,1993 年的玛戈和宝马 (Palmer) 品质出众 很多这里提到的葡萄酒都将在佳士得今年 9 月 18 日的珍贵洋酒拍卖中参加竞拍 法国专业级品酒大师 Julien David Le Gentil 建议投 资者不妨考虑收藏一些顶级香槟, 如 Salon Dom Perignon 的 Oenotheque 等 勃艮第的 CocheDury Leroy Armand Rousseau 等, 这几款葡萄酒也是知名的选择 如果你挑选意大利的葡萄酒, 那就要非 Angelo Gaja 莫属了 另外西班牙的 Vega Sicila Pingus 以及美国的 Diamond Creek Bond Togni Shafer Hillside Select, 澳大利亚的 Penfolds Grange Cullen Giaconda 也是上佳的投资品种 对于一个葡萄酒真正的爱好者 Julien David Le Gentil 来说, 他并不赞成把葡萄酒变成一种投资产品 顶级佳酿产量本来就有限, 这些被投资者收藏的葡萄酒可能永远也不会被开启饮用, 对真正喜爱品尝葡萄酒的人来说, 这着实是一种折磨 另外, 近年来由于葡萄酒投资的热潮, 令供应人们饮用的葡萄酒的价格也大幅提高 他认为, 这非常不利于葡萄酒文化的传播 看着餐厅酒单上的昂贵标价, 很多消费者只能望而却步 返回目录 17 18

12 2011 年 国内信托公司名录 ( 排名不分先后 ) 中信信托上海信托中诚信托平安信托北京信托外贸信托百瑞信托苏州信托中海信托华信信托安信信托华融信托重庆信托天津信托云南信托华润信托陕国投中融信托建信信托国投信托中铁信托昆仑信托华宸信托北方信托山西信托西部信托中投信托交银国际华宝信托渤海信托国联信托新华信托吉林信托江苏信托华能信托甘肃信托山东信托英大信托西藏信托西安信托爱建信托国民信托厦门信托中原信托兴业信托湖南信托国元信托中泰信托东莞信托粤财信托江西信托中粮信托华鑫信托金谷信托中航信托紫金信托大业信托五矿信托四川信托华澳信托长城新盛信托浙商金汇信托杭工商信托方正东亚信托新时代信托 * 海协信托 ( 陆家嘴信托 ) * 浙工商信托 * 泛亚信托 * 金新信托 * 广州国际信托 (* 表示 : 公司正在重组 ) 矿产能源信托融资高阶培训 ( 第四期 ) 时间 :2011 年 07 月 日主办方 : 中国信托法律网承办方 : 北京信泽金理财顾问有限公司 保障性住房信托融资强化培训 ( 第二期 ) 时间 :2011 年 08 月 04 日 信托投融资尽职调查强化培训 ( 第三期 ) 时间 :2011 年 08 月 11 日地点 : 北京报名热线 : 详情请浏览 : 中国信托法律网信托培训频道 : 19

13 机构专区 Institution s Zone 信托解小企业融资瓶颈 在 作者 : 李茜 银信合作 房地产信托及基础设施投资均屡屡碰壁的 当下, 不少信托公司开始将眼光转向中小企业投资领域 一方面, 信托公司以股权投资或注册资本金注入方式, 分享中小企业在成长中所获的财富 ; 另一方面, 中小企业甚至小贷公司也能通过信托公司的资金缓解融资难题, 从而为企业成长及区域经济发展提供良好的金融通道 产品名称 : 远图一号集合资金信托计划成立日期 : 发行规模 :6000 万元投资门槛 :100 万元期限 :12 至 18 个月预期年收益率 :7.5% 资金投向 : 该计划所募资金将用于向邹平县三利纺织有限公司 邹平福海科技发展有限公司 山东新安凯动力科技有限公司发放流动资金贷款 为保证资金安全, 山东省再担保集团有限公司为信托计划提供不可撤消的连带责任保证 点评 : 该信托计划属于由山东省国际信托公司统一发行 的 中小企业集合信托 之一, 其投资对象均为邹平县中小企业, 分别为 3 家企业募集 2000 万元, 用于充实企业流动资金 所谓 中小企业集合信托, 指多家中小企业联合起来作为一个整体, 通过信托公司统一发行信托计划募集资金, 并把募集到的资金分配到各家企业 在集合信托中, 企业各自承担债务, 共同委托一家担保公司为所有企业承担担保责任 可以说, 这种信托模式通过整合各类金融资源, 弥补了单个中小企业融资能力较差的不足, 为中小企业融资开辟了一条新渠道 20 21

14 机构专区 Institution s Zone 产品名称 : 吕梁市信源小额贷款有限责任公司流动资金贷款集合资金信托计划成立日期 : 发行规模 :1500 万元投资门槛 :30 万元期限 :2 年预期年收益率 :6.54% 资金投向 : 受托人将多个委托人的资金集合起来, 形成 对于信托支持小额贷款公司的意义和可行性, 有业内人士表示, 信托本身所赋予的资金融通和调剂功能, 既能缓解广大中小企业融资难题, 同时又为民间资金提供投资渠道, 从而实现投资的社会化和专业化 信托可以集合庞大的民间资金和社会闲散资金, 通过发行信托计划的方式, 为资金紧缺的中小企业或项目提供融资支持, 解决其资金缺口问题 您身边的信托专家! 具有一定规模的资金组合, 并以贷款的形式向吕梁市信源小 额贷款有限责任公司提供流动资金贷款, 同时为委托人 ( 受 益人 ) 实现理想的信托利益 点评 : 目前, 信托理财市场出现多个 信托 + 小贷公司 的创新产品, 如新华信托与东信小额贷款公司 山西信托与吕梁市信源小额贷款公司 西安信托与博源小额贷款公司 华宸信托和鸿泰西蒙小额贷款公司等都合作发行了相关产品, 运作模式均为信贷资产在小额信贷公司和信托公司之间的转移 其中, 小额贷款公司以出售信贷资产给信托公司的方式进行融资, 将所得资金继续用于贷款 当借款者还清贷款后, 小额信贷公司将以溢价的方式回购所出售的信贷资产 信托公司在得到信贷资产后, 可以发行信托计划转卖给投资者, 也可以自行持有 机构购买信托产品认购程序指南 认 购程序 : 返回目录 ( 一 ) 账户要求委托人可在银行网点开立结算账户参与信托计划及信托财产返还 收益分配 ( 二 ) 必备证件委托人为法人或其他组织, 若经办人为法定代表人或组织机构负责人的, 经办人持机构有效的营业执照副本复印件 22 23

15 机构专区 Institution s Zone ( 加盖公章 ) 组织机构代码证复印件 ( 加盖公章 ) 税务登 记证复印件复印件 ( 加盖公章 ) 公司章程复印件 ( 加盖公 章 ) 开户证明 法定代表人身份证原件 复印件和法定代表人证明书 ; 若经办人不是法定代表人或者组织机构负责人本人, 则经办人除需持有上述文件外, 还需持有经办人本人身份证原件和复印件 法定代表人授权委托书 ( 三 ) 签署信托文件被确认参与信托计划的投资者持上述必备证件于约定日期前到相应信托公司或指定地点签署信托文件 ( 四 ) 划款投资者需保证在约定日期前将其足额的认购资金, 一般使用银行转账形式划入受托人为信托计划单独开立的银行 因为专业, 更值得信赖! 托管资金账户内 ( 来源 : 网络参考 ) 返回目录 24 国内领先的信托专业信息服务供应商!

16 信托小博士 Trust Knowledge 信托业务常识问答 1. 什么是信托? 信托, 是指委托人基于对受托人的信任, 将财产权委托给受托人, 受托人根据委托人的意愿和受益人的利益或特定目的, 以自己的名义管理和处分受托资产的一种法律关系 简而言之即 基于信任而托付 2. 什么是信托理财? 信托理财, 就是通过信托关系从事理财 简单地说就是委托人将财产委托给受托人, 并指定这笔信托财产的受益人, 受托人以自己的名义, 通过自己的专业运作来实现该笔信托财产的保值增值, 实现委托人和受益人的理财目的 3. 信托理财有哪些分类? 按资金运用方式的不同可分为 : 融资贷款类 股权投资类 融资租赁类和证券投资类等信托 ; 按委托人数量多少可分为 : 集合信托类和单一信托类 ; 按投资项目数量多少可分为 : 组合投资类信托项目和单一投资类信托项目 4. 信托理财中有哪些当事人? 一个信托项目中涉及的当事人有 : 委托人 受托人 受益人, 一般涉及的外部机构有项目投资对象 保管银行 律师事务所 估值机构等 5. 信托理财有什么优势? 专业理财风险可控 : 信托公司作为受托人须履行项目实际管理人的职责, 接受中国银监会监管, 建有完整的项目风险分析系统和项目运作管理团队 ; 而在具体项目中, 受托人都会采取一定的风险控制措施, 比如抵质押担保措施 优先劣后结构安排等, 保障信托财产的安全 种类丰富收益较高 : 信托公司投资渠道丰富, 可运用贷款 股权 证券 租赁等多种投资方式 而上述丰富的投资渠道也保证了信托产品可以捕捉到市场机会, 获取较高收益, 并可进行组合投资, 化解金融风险 财产独立破产保护 : 信托财产具有独立性, 信托一旦有效设立, 其受益权和管理运用处分权即进行了分离, 并且受托人只能按照信托合同确定的范围和方式进行运作 即使作为受托人的信托公司破产, 信托财产的管理也不终止, 而是由新的受托人继续管理, 这就保证了信托财产不受损失 而合法设立的信托, 其名下的财产一般情况下不受委托人 受托人和受益人的死亡 解散 撤销 破产的影响, 信托财产不作为其遗产或清算财产 除法律规定的情形外, 上述三方的债权人或其他第三方均不得对信托财产予以强制执行 6. 信托资金有哪些运用方向? 信托资金可运用于如下领域 : 具有直接或间接政府信誉 25 26

17 信托小博士 Trust Knowledge 的基础建设类项目 企业贷款类项目 企业股权类项目 设备或房产租赁类项目和证券投资类项目等 7. 什么是资产管理类信托产品? 所谓资产管理类信托, 其本质是先募集资金建立资金池, 然后再投向筛选的项目 其 类基金 的组织形式, 更加灵活的投资规模等特征, 使得信托公司作为资产管理者, 能够更加积极地进行资产配置, 在风险可控的前提下, 为投资者获得更大的收益 8. 信托理财的期限一般是多长? 根据 信托公司集合资金信托计划管理办法, 信托公司设立的集合类信托期限不得少于 1 年, 而单一类的项目没有该限制 目前市场上的信托产品期限一般在 2-3 年 其较适合通过中长期投资期望获得稳定收益的投资理财客户 9. 信托理财产品可否提前赎回? 信托合同一旦签订, 一般不允许提前赎回, 但信托合同中另有约定的除外 但信托受益人可通过转让信托受益权实现其资产的流动性 10. 信托理财能否作保本承诺? 根据 信托公司管理办法 和 信托公司集合资金信托计划管理办法, 信托公司不得以任何方式承诺信托资金不受损失, 或者以任何方式承诺信托资金的最低收益 11. 信托理财产品如何进行风险控制? 依项目不同, 目前信托公司会采取包括优质资产抵质押担保, 优质企业连带责任保证担保, 企业实际控制人连带责任保证担保, 优先劣后受益权等结构化安排等一种或多种措施进行项目风险控制 12. 信托理财的合格投资者需要满足什么条件? 集合信托的合格投资者需为符合下列条件之一, 能够识别 判断和承担信托计划相应风险的人 : (1) 投资一个信托计划的最低金额不少于 100 万元人民币的自然人 法人或者依法成立的其他组织 ; (2) 个人或家庭金融资产总计在其认购时超过 100 万元人民币, 且能提供相关财产证明的自然人 ; (3) 个人收入在最近三年内每年收入超过 20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过 30 万元人民币, 且能提供相关收入证明的自然人 13. 国内针对信托公司的法律规范文件有哪些? 在我国开展信托业务, 所必须遵循的有关法律法规有 : 中华人民共和国民法通则 中华人民共和国合同法 中华人民共和国信托法 中华人民共和国物权法 信托公司管理办法 信托公司集合资金信托计划管理办法 等 ( 来源 : 网络参考 ) 返回目录 27 28

18 产品概览 Product Overview 近期信托产品成立及推介情况 一 信托产品成立情况 产品名称 发行机构 成立规模 成立日期 丰利 65 期大连银行项目集合资金信托计划 中铁信托 7400 万元 2011/6/16 红太阳集团股票收益权第二期集合资金信托计划 华融信托 万元 2011/6/16 英合地产股权投资集合资金信托计划 中融信托 2011/6/16 湖南信托芙蓉 36 号集合资金信托计划 湖南信托 3000 万元 2011/6/16 梵云雅玩投资基金集合资金信托计划 中信信托 1000 万元 2011/6/16 恒丰润集合资金信托计划 东莞信托 6960 万元 2011/6/16 平安财富. 利鑫 2 号 9 期集合资金信托计划 平安信托 2011/6/16 善水 17 期股权收益权投资集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/16 开隆汽车信托贷款项目集合资金信托计划 华宝信托 2011/6/16 海航旅业信托贷款项目集合资金信托计划 杭工商信托 万元 2011/6/16 财富 ( 绿宝石 ) 证券投资集合资金信托计划 兴业信托 2011/6/16 巨元瀚洋应收账款收益权信托计划 吉林信托 5000 万元 2011/6/16 哈尔滨荣邦置地浦江国际项目股权投资集合资金信托计划 新华信托 万元 2011/6/16 东胜旧城改造项目股权投资集合资金信托 新华信托 万元 2011/6/16 汉锦八号延安城投保障性住房信托贷款集合资金信托计划 陕国投 万元 2011/6/17 富盈阳光集合资金信托计划 东莞信托 万元 2011/6/

19 产品概览 Product Overview 续表 产品名称 发行机构 成立规模 成立日期 鲲鹏六期集合资金信托计划 平安信托 2011/6/17 价值均衡 1102 集合资金信托计划 苏州信托 9900 万元 2011/6/17 华日科技股权受益权投资集合资金信托计划 华能信托 万元 2011/6/17 国色天乡陆地公园项目集合资金信托计划 中铁信托 5000 万元 2011/6/17 海南新国宾馆项目集合资金信托计划 中铁信托 万元 2011/6/17 欢乐城 1 期股权投资项目集合资金信托计划 ( 一期 ) 四川信托 万元 2011/6/17 信券系列常州高新债权投资计划 上海信托 2011/6/17 慧金 157 号 股权收益权集合资金信托计划 新时代信托 6200 万元 2011/6/17 内蒙君正股票收益权投资集合资金信托计划 华宸信托 万元 2011/6/17 新申财富 ( 贤盛 ) 证券投资集合资金信托计划 兴业信托 2011/6/17 宁波中宇特定资产收益权投资集合资金信托计划 五矿信托 万元 2011/6/17 诸城密州购物广场股权投资集合资金信托计划 新华信托 万元 2011/6/17 长白山 15 号星河湾集合资金信托计划 吉林信托 5970 万元 2011/6/20 宝塔能源贷款项目 ( 二期 ) 集合资金信托计划 甘肃信托 万元 2011/6/20 两江新区稳健投资 壹号集合资金信托计划 重庆信托 万元 2011/6/20 优债 51 期中星海上名豪苑二期项目集合资金信托计划 中铁信托 万元 2011/6/20 郎基金一号证券投资集合资金信托计划 江苏信托 3700 万元 2011/6/20 河北创捷汽车租赁受益权流动化信托项目 ( 七期 ) 中信信托 9000 万元 2011/6/20 宗申动力股票收益权投资集合资金信托计划 ( 二期 ) 兴业信托 万元 2011/6/

20 产品概览 Product Overview 续表产品名称发行机构成立规模成立日期 慧富 5 期正中投资集合资金信托计划 渤海信托 万元 2011/6/20 富祥 10 号 ( 上置湖畔华府特定资产收益权项目 ) 集合资金信托计划 外贸信托 万元 2011/6/20 天启 153 号宏利高投资信托贷款集合资金信托计划 中航信托 万元 2011/6/20 鸿道 4 期集合资金信托计划 华润信托 2011/6/21 莆田文献街旧城改造项目股权投资集合资金信托计划 ( 四期 ) 厦门信托 7700 万元 2011/6/21 西部发展基金 Ⅰ 号集合资金信托计划 中信信托 1000 万元 2011/6/21 东郊别墅物业收益权集合资金信托计划 交银信托 万元 2011/6/21 达融 1 期证券投资集合资金信托计划 华鑫信托 100 万元 2011/6/21 泛海建设股票收益权受让集合资金信托计划 ( 二期 ) 厦门信托 2011/6/21 苏州华成香缇华府项目贷款集合资金信托计划 方正东亚 万元 2011/6/21 慧金 151 号 股权收益权集合资金信托计划 新时代信托 2830 万元 2011/6/21 财富一期新型结构化证券投资集合资金信托计划 兴业信托 2011/6/21 慧金 168 号 股权收益权集合资金信托计划 新时代信托 2090 万元 2011/6/21 天润 2 号证券投资集合资金信托计划 山东信托 2011/6/22 上市公司股权受益权投资集合资金信托计划 ( 上信 -JR0102) 上海信托 2011/6/22 名珠十四号 一期可交换债权投资集合资金信托 ( 上信 -GX-1401) 上海信托 2011/6/22 长城 1 号集合资金信托计划 厦门信托 2011/6/22 金昌钱江世纪城项目股权投资集合资金信托计划 杭工商信托 万元 2011/6/22 南昌丹石街区集合资金信托计划 北京信托 万元 2011/6/

21 产品概览 Product Overview 续表 产品名称 发行机构 成立规模 成立日期 融源上市公司定向增发股票受益权投资集合资金信托计划 天津信托 万元 2011/6/22 国联创富 19 号集合资金信托计划 国联信托 2011/6/22 惠城 1102 集合资金信托计划 苏州信托 万元 2011/6/22 信华建国酒店 物业收益权投资集合信托计划 方正东亚 万元 2011/6/22 平阳县昆阳镇城北示范小区项目贷款集合资金信托计划 北方信托 2011/6/23 衢州建工贷款项目集合资金信托计划 中铁信托 万元 2011/6/23 丰利 63 期嘉凯城项目集合资金信托计划 中铁信托 万元 2011/6/23 亿都一号定向增发投资集合资金信托计划 中融信托 2011/6/23 松花江 46 号羽辉珠宝贷款项目集合资金信托计划 吉林信托 5980 万元 2011/6/23 昆明神州天宇城中村改造股权投资集合资金信托计划 中融信托 2011/6/23 金衍股权投资集合资金信托计划 中融信托 2011/6/23 浦发同业存款单一资金信托计划 华宝信托 万元 2011/6/23 天启 141 号江西赛维货物质押贷款集合资金信托计划 中航信托 2011/6/23 芜湖星城股权投资集合资金信托计划 中融信托 2011/6/23 兴森科技股票收益权 ( 五期 ) 投资集合资金信托计划 兴业信托 2011/6/23 旧机动车交易中心 鸿升国际汽车物流配送中心 一期项目贷款集合资金信托计划 ( 一期 ) 山西信托 8000 万元 2011/6/24 卓达三溪塘特定资产收益权投资集合资金信托计划金谷信托 万元 2011/6/24 金牛增长集合资金信托计划 ( 二期 ) 建信信托 万元 2011/6/

22 产品概览 Product Overview 续表 产品名称 发行机构 成立规模 成立日期 钦州开投特定土地收益权集合资金信托计划 华融信托 /6/24 睿富 1 号证券投资集合资金信托计划 山东信托 2011/6/24 恒富产业投资基金第 19 号集合资金信托计划 山东信托 万元 2011/6/24 惠民 类基金系列二期集合资金信托计划 及 A1 A2 A3 类信托计划 华能信托 万元 2011/6/24 懋源富雅 1 号艺术品投资集合资金信托计划北京信托 5492 万元 2011/6/24 稳健 2 号债券投资集合资金信托计划西安信托 万元 2011/6/24 河北东旭投资集团应收账款收益权转让暨回购项目 ( 二期 ) 集合资金信托计划 华融信托 万元 2011/6/24 冠亚财富一期证券投资集合资金信托计划华宝信托 2011/6/24 鼎新 25 号扬州新能源项目信托计划华润信托 万元 2011/6/24 嘉城城中村改造项目集合资金信托计划西部信托 万元 2011/6/24 长征电气股权收益权投资 集合资金信托计划 四川信托 5000 万元 2011/6/24 干元盛股权收益权投资集合资金信托计划中粮信托 3000 万元 2011/6/24 松花江 49 号天地永鑫项目收益权 集合资金信托计划 吉林信托 6500 万元 2011/6/27 创鸿集团佛山创鸿汇苑集合资金信托计划中融信托 2011/6/27 润丰水尚股权投资集合资金信托计划中融信托 2011/6/

23 产品概览 Product Overview 续表产品名称发行机构成立规模成立日期 丰收齐祥二号结构化证券投资集合资金信托计划 山西信托 9000 万元 2011/6/27 鼎新 31 号保利温泉新城项目集合资金信托计划 华润信托 万元 2011/6/27 俊发地产股权投资集合资金信托计划 ( 三期 ) 四川信托 8280 万元 2011/6/27 敦和 1 期证券投资资金信托计划 华宝信托 2011/6/27 中润润嘉园项目贷款集合资金信托计划 兴业信托 万元 2011/6/27 申安照明集合资金信托计划 北京信托 3500 万元 2011/6/27 民晟 G 号证券投资有限合伙企业结构化集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/27 民生主题 6 号 ( 茂华集团山东潍坊项目 ) 集合资金信托计划 华能信托 万元 2011/6/28 佛山水业信贷资产项目集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/28 新湖中宝温州平阳海涂开发项目并购贷款集合资金信托计划 杭工商信托 万元 2011/6/28 名珠八号 ( 二期 ) 可交换债权投资集合信托计划 ( 上信 -GX-0802) 上海信托 2011/6/28 平安财富. 黄金优选 1 期 11 号集合资金信托计划 平安信托 2011/6/28 城乡统筹 5 号 土地复垦集合资金信托计划 重庆信托 万元 2011/6/28 三普药业股票收益权投资集合资金信托计划 ( 一期 ) 华鑫信托 万元 2011/6/28 虹源生物信托贷款集合资金信托计划 陕国投 2011/6/29 瑞城 0801( 二次追加募集 ) 集合资金信托计划 苏州信托 万元 2011/6/29 中国植物油信贷资产项目集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/29 昊华化工信贷资产项目集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/29 模塑科技股票收益权集合资金信托计划 四川信托 万元 2011/6/

24 产品概览 Product Overview 续表 产品名称 发行机构 成立规模 成立日期 云维集团贷款集合资金信托计划 中信信托 万元 2011/6/29 恒鑫 3 号 8 期集合资金信托计划 山东信托 2180 万元 2011/6/29 成长之星 (19 期 ) 西城区中小企业集合资金信托计划 北京信托 3800 万元 2011/6/29 紫石超越证券投资集合资金信托计划 兴业信托 2011/6/29 博弘定向增发指数型基金 17 期 ( 结构化 ) 集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/29 融泰集合资金信托计划 中融信托 2011/6/29 天启 142 号大长江国际家居广场项目集合资金信托计划 中航信托 万元 2011/6/29 天津泰达蓝盾集团发展有限责任公司贷款集合资金信托计划 天津信托 万元 2011/6/29 中金黄金花园特定资产收益权投资集合资金信托计划 五矿信托 万元 2011/6/30 平安财富. 睿石 29 号全功能房地产基金集合资金信托计划 兴业信托 2011/6/30 呼和浩特东河基础设施一期变电工程款收益权信托计划 北方信托 2011/6/30 金融股权受益权投资集合资金信托计划 ( 上信 -JR0301) 上海信托 2011/6/30 同方股份信贷资产项目集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/30 中国玻纤 2 期信贷资产项目集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/30 中粮贸易信贷资产项目集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/30 化工橡胶信贷资产项目集合资金信托计划 外贸信托 2011/6/30 广州惟觉公司信托贷款集合资金信托计划 华融信托 5000 万元 2011/6/30 柳州银行股权收益权投资集合资金信托 四川信托 万元 2011/6/30 三普药业股票收益权投资集合资金信托计划 ( 二期 ) 华鑫信托 万元 2011/6/

25 产品概览 Product Overview 续表产品名称发行机构成立规模成立日期 淮北经济开发区龙兴信用担保有限公司股权投资集合资金信托计划国元信托 5000 万元 2011/7/1 安徽上河图贸易有限公司贷款集合资金信托计划国元信托 4496 万元 2011/7/1 和聚 9 期证券投资集合资金信托计划外贸信托 2011/7/1 壳牌石化信贷资产项目集合资金信托计划外贸信托 2011/7/1 博弘定向增发指数型基金 23 期集合资金信托计划外贸信托 2011/7/1 重阳 8 期证券投资集合资金信托计划中信信托 300 万元 2011/7/1 君临天下名苑项目集合资金信托计划四川信托 万元 2011/7/1 博时 2 号证券投资集合资金信托计划兴业信托 2011/7/1 恒盈 1 期证券投资集合资金信托计划兴业信托 2011/7/1 泰信矢量投资时钟策略指数证券投资集合资金信托计划山东信托 5220 万元 2011/7/1 胶州湾产业基地市政基础设施建设 2 号集合资金信托计划山东信托 6262 万元 2011/7/1 懋源富雅 1 号艺术品投资集合资金信托计划北京信托 2719 万元 2011/7/1 新湖香格里拉 ( 三期 ) 项目贷款集合资金信托计划中投信托 万元 2011/7/1 简阳东城国际旧城改造股权投资集合资金信托计划新华信托 万元 2011/7/1 靖安中部梦幻城贷款集合资金信托计划五矿信托 万元 2011/7/4 恒盈理财一年期 (23 期 ) 集合资金信托计划华信信托 6898 万元 2011/7/4 财富精品 28 号大湖股份股票受益权集合资金信托计划吉林信托 4000 万元 2011/7/4 天津稳裕宁波慈溪项目股权投资基金集合资金信托计划四川信托 万元 2011/7/4 凌源钢铁 ( 二期 ) 信贷资产项目集合资金信托计划外贸信托 2011/7/4 ( 来源 : 信泽金信托研发中心 ) 43 44

26 外贸信托兴业信托中融信托四川信托山东信托中铁信托北京信托华融信托吉林信托上海信托中信信托华宝信托新华信托杭工商信托华能信托华润信托华鑫信托平安信托厦门信托苏州信托五矿信托新时代信托中航信托北方信托东莞信托方正东亚国元信托山西信托陕国投天津信托重庆信托渤海信托甘肃信托国联信托湖南信托华宸信托华信信托建信信托江苏信托交银信托金谷信托西安信托西部信托中粮信托中投信托产品数量上表可以看出,6 月 16 日至 7 月 5 日 45 家信托公司共推出 147 支信托产品, 外贸信托发行了 17 支, 兴业信托发行了 10 支, 其他各家信托公司在此期间发行数量均小于 10 支 发行 3 支或三支以下信托产品的公司有 32 家, 占所有公司数量的 71%, 这些公司产品发行量与外贸信托 兴业信托等公司相比差距较大 由表可见, 信托公司产品发行能力存在较大差距, 市场竞争依然处于不平衡状态 外贸信托本阶段发行的产品数量与其他公司相比较为突出, 发行量接近排名第二的兴业信托两倍, 体现出较强竞争力 从 返回目录 6 月 16 日 -7 月 5 日各机构成立信托产品数量统计 : 产品概览 Product Overview ( 来源 : 信泽金信托研发中心 )

27 产品概览 Product Overview 二 各机构信托产品推介情况 产品名称 发行机构 投向 推介期 期限 ( 月 ) 预期收益率 卓达三溪塘特定资产收益权投资集合资金信托计划 金谷信托 特定资产收益权 5-30 至 %-11.0% 润丰水尚股权投资集合资金信托计划 中融信托 股权投资 5-31 至 %-13.0% 懋源富雅 1 号艺术品投资集合资金信托计划 北京信托 艺术品 3-31 至 %-13.0% 丰利 65 期大连银行项目集合资金信托计划 中铁信托 工商企业 6-09 至 %-8.50% 2011 年金科北京南邵项目投资集合信托计划 中诚信托 房地产 6-10 至 %-12.0% 广州奥园广场集合资金信托计划 建信信托 6-13 起 17 天 天启 149 号三义集团流动资金贷款集合资金信托计划中航信托工商企业 6-10 至 7-10 ( 可提前成立 ) 9.00%;10.0% 石家庄中嘉信股权投资集合信托计划中信信托房地产 6-13 至 %-11.5% 重庆江北区观音桥项目股权投资集合信托计划中信信托房地产 6-13 至 松花江 49 号 天地永鑫项目收益权 一期集合资金信托计划 吉林信托基础设施 6-15 至 % 廊坊海润达股权投资集合资金信托计划 中融信托 房地产 6-14 至 %-15.0% 中建无锡房地产项目集合信托计划 建信信托 房地产 6-16 至 %-9.00% 中信阳光 汇泰股权投资集合信托计划 中信信托 房地产 6-13 至 %-12.5% 丹霞山 1 号项目特定资产收益权投资集合信托计划 中信信托 房地产 6-16 至 % 中金黄金花园项目特定资产收益权集合资金信托计划 五矿信托 房地产 6-16 至成立 %-13.5% 47 48

28 产品概览 续表 Product Overview 产品名称 发行机构 投向 推介期 期限 ( 月 ) 预期收益率 财富 1 号结构化集合资金信托计划 中融信托 股权投资 6-07 至 % 聚信汇金昆明玉器城股权投资集合信托计划 中信信托 房地产 6-13 至 %-16.0% 汇源 I 号集合资金信托计划 新华信托 6-15 起 %;10.0% 中华企业优债投资二号集合资金信托计划 五矿信托 房地产 6-17 至成立 %;10.00% 焦作远大股权投资集合资金信托计划 中融信托 房地产 6-07 至 %-14.0% 合肥华都股权投资集合资金信托计划 中融信托 房地产 6-12 至 %-13.0% 金诚 (1103) 号 鄂尔多斯红星美凯龙商场 租金收益权转让项目集合资金信托计划 华宸信托房地产 6-12 至 %-12.0% 丰实融信 6 号集合资金信托计划 北京信托 债券投资 6-20 至 重庆农商行股权收益权集合资金信托计划 北京信托 金融类 6-16 至 % 融美 2 号艺术品集合资金信托计划 中融信托 工艺品 6-17 至 % 青岛卓远易得商城项目集合信托计划 建信信托 房地产 6-20 至 %-10.0% 马鞍山农商行股权收益权受让集合资金信托计划 山西信托 金融类 6-20 至 % 7.5% 8% 武汉汉正街危旧房升级改造项目特定 资产收益权集合资金信托计划 五矿信托房地产 6-24 至 %-10.5% 城建 沁园春景二期 集合资金信托计划 建信信托 房地产 6-22 至 %-11.0% 天津银行股权收益权投资集合资金信托计划 四川信托 金融类 6-23 至 %-9.50% 固安旧城改造股权投资集合资金信托计划 建信信托 房地产 6-24 至 % 荣安集团股权收益权投资 ( 二期 ) 集合资金信托计划 中融信托 股权投资 6-20 至 %-8.00% 49 50

29 产品概览 续表 Product Overview 产品名称发行机构投向推介期期限 ( 月 ) 预期收益率 滁州嘉宇房地产股权投资集合资金信托计划中融信托房地产 6-24 至 %-13.0% 金牡丹 融丰系列 龙山特定资产收益权集合资金信托计划绵阳树高房地产开发有限公司 树高 卡地亚 项目贷款集合资金信托计划长安投资 55 号 ( 世泽 1 号 ) 证券投资集合资金信托计划 华融信托房地产 6-27 至 %-12.0% 新华信托 6-15 至 7-14 西安信托 5-26 至 7-26 超日太阳股权收益权投资集合资金信托计划 ( 四期 ) 中融信托 股权投资 6-13 至 %-11.6% 超日太阳股权收益权投资集合资金信托计划 ( 三期 ) 中融信托 股权投资 6-13 至 %-11.6% 泉州香缤股权投资集合资金信托计划 中融信托 房地产 6-27 至 %-14.0% 保障房系列集合资金信托计划之保利南沙河项目 北京信托 房地产 6-28 至 % 慧金 193 号 证券公司股权收益 权投资集合资金信托计划 新时代信托金融类 6-28 至 % 燕园天创证券投资集合资金信托计划 五矿信托 金融类 6-29 至成立 240 长江畔 桂圆林生态墅区项目集合资金信托计划 四川信托 房地产 6-20 至 %-14.5% 沃能 1 号集合资金信托计划 杭工商信托 %-9.50% 俊发地产股权投资集合资金信托计划 ( 四期 ) 四川信托 房地产 6-28 至 %-14.0% 慧金 186 号 股权收益权集合资金信托计划 新时代信托金融类 6-27 至 %-10.0% 桃花源居特定资产收益权投资集合资金信托计划 中信信托 房地产 6-23 至 %-13.0% 51 52

30 产品概览 续表 Product Overview 产品名称发行机构投向推介期期限 ( 月 ) 预期收益率 华翔流动资金贷款集合资金信托计划山西信托房地产 7-05 至 %-10.0% 绿城 金华御园项目特定资产收益权集合资金信托划五矿信托房地产 6-30 至 %-11.5% 民生主题 9 号 ( 宝源置地深圳金稻田旧城改造项目 ) 集合信托计划天津大通投资集团公司股权信托受益权集合资金信托计划 华能信托房地产 6-28 至 %-10.5% 天津信托工商企业 6-30 至 %-10.8 % 博弘定向增发指数型基金 23 期集合资金信托计划 外贸信托 5-24 至 7-07 和聚 9 期证券投资集合资金信托计划 外贸信托 5-23 至 年中诚信托四川佳兆港投资集合信托计划 中诚信托 股权投资 6-00 至 %-12.0% 湘财源 14 号集合资金信托计划 湖南信托 6-27 至 %-9.00% 关于湖南信托芙蓉 38 号集合资金信托计划 湖南信托 7-01 至 %-8.00% 荣腾商业地产投资基金信托计划 ( 二期 ) 五矿信托 房地产 6-20 至 %-13.5% 银驰 10 号集合资金信托计划 北京信托 7-01 至 %-9.50% 恒生电子股权收益权投资集合资金信托计划 中投信托 工商企业 7-04 至 % 长沙赤岗冲棚改股权投资集合资金信托计划 ( 一期 ) 新华信托 6-04 至 7-18 ( 来源 : 信泽金信托研发中心 ) 返回目录 53 54

31 产品概览 Product Overview 上表统计期内各机构处于推介期的信托资金的投入行业分布 : 其他 22% 金融类 9% 基础设施 2% 股权投资 10% 艺术品 3% 工商企业 7% 房地产 47% 由 此图可以看出, 本阶段处于推介期的信托产品中, 投 向房地产行业的产品占 47%, 居于首位, 可见房地产行业在信托业务中仍占有非常重要的地位, 是信托公司利润主要来源 本阶段投向基础设施 债券等领域的信托产品数量较少, 但较以前的产品投向种类有所增加, 范围有所扩大, 体现出信托产品所投资的行业正在逐步多样化 ( 来源 : 信泽金信托研发中心 ) 返回目录 信泽金是国内信托培训的开创者, 最早采用培训方式向机构和个人提供专业信息服务, 最早举办了系列化的公开培训和机构内训 信泽金的信托培训 雏形 最早可以追溯到 2006 年, 并于 2009 年 2 月开始采用专业机构 专业人员 专业方式的 三专 模式推进信托培训服务 信泽金的核心团队成员曾在信托机构工作或具有信托实务操作经验, 一贯强调 贴近实务 讲求实用 服务实践 的信托培训理念, 坚持 以经验为基础 以案例为参考 以研发为导向 的信托培训模式, 竭诚用专业服务赢得客户信赖 55 56

32 信托理财实战培训 信托热线 : / 预约电话 : 信托周刊 投资者专刊第七期 微博沟通 新浪微博认证 : 信托周刊 订阅下载 免费订阅 信托周刊 :trustweek@msn.com 免费下载 信托周刊 ( 点击此处 ) 网络支持 中国信托法律网 中国信托理财网 中国公益信托网 信泽金 : 中国领先的信托专业信息服务供应商!