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衬戈
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1 二〇一七年中期业绩国际会计准则

2 声明本文件中的财务数据按国际会计准则编制除特别说明外, 成本和收入的单位为人民币百万元 2017 年 2 月起东航物流公司及其下属中货航等不再纳入本公司合并报表范围本文件中地区指香港澳门和台湾本文件中的运输收入包含合作航班收入本文件包含一些对于未来的预测和展望, 这些看法是根据特定假设而提出的, 可能会发生变化, 实际结果可能会与这些预测值存在重大差异

3 1. 经营回顾 2. 财务表现 3. 未来展望 3

4 行业环境 2017 年上半年, 世界经济复苏态势趋于稳定,IATA 数据显示, 全球贸易好转带动两舱收入水平同比上升, 但行业竞争加剧地缘政治不稳和境外暴恐事件给行业带来不利影响, 全球航空业收益水平低于去年同期 ; 中国经济保持平稳增长, 商务出行和旅游消费需求稳中有升上半年中国民航旅客周转量同比增长 14.1%; 国内空域瓶颈和航班正常性考核对行业运行管理构成挑战 ; 国际原油价格较去年同期大幅上涨, 增加了航空公司的成本压力 ; 人民币兑美元汇率出现较大幅度升值, 给中国航企带来了正向贡献 ( 汇兑收益 ) 4

业绩摘要数据概览 2017H1 2016H1 同比营业收入合计 53,189 49,109 8.3% 其他营业收益 4,766 2,772 71.9% 营业成本 46,859 41,951 11.7% 飞机燃料 12,139 8,363 45.2% 经营溢利 6,330 7,158-11.6% 息税折摊及经营性租赁前利润 15,657 15,717-0.

5 业绩摘要数据概览 2017H1 2016H1 同比营业收入合计 53,189 49, % 其他营业收益 4,766 2, % 营业成本 46,859 41, % 飞机燃料 12,139 8, % 经营溢利 6,330 7, % 息税折摊及经营性租赁前利润 15,657 15, % 汇兑收益 / 损失 (-) 674-1,355 - 税前利润 5,773 4, % 净利润 ( 归属本公司权益持有人 ) 4,341 3, % 机队规模 % ASK( 百万 ) 108,404 98, % 客座率 pt 小时利用率 ( 小时 ) % 5 经营亮点机队调整枢纽建设市场营销合作拓展客户体验品牌形象转型发展

6 机队变动持续优化上半年引进客机 23 架, 退出 12 架, 期末机队规模 583 架主力机型占比进一步提升协同效应进一步加强, 有助于提升效率, 降低维护成本业务聚焦出售 100% 物流股权, 其中包括 9 架全货机, 未来聚焦客运业务机队 2016 年末引进退出 2017 年 H1 占比 B % A330 系列 % B737 系列 % A320 系列 % B % 全货机合计 % 主力机型 % 6

枢纽网络定位上海 - 北京双核心枢纽持续打造昆明西安区域枢纽浦东已建成四进四出航班波 ; 持续构建昆明四进四出和西安三进三出的航班波 2017H1 旅客吞吐量前 10 大市场排名机场百万人次同比 1 上海两场 54.8 6.0% 2 北京两场 49.4 2.4% 3 广州 31.9 10.8% 四大枢纽市场份额 ( 旅客吞吐量 ) PEK&NAY 17.

7 枢纽网络定位上海 - 北京双核心枢纽持续打造昆明西安区域枢纽浦东已建成四进四出航班波 ; 持续构建昆明四进四出和西安三进三出的航班波 2017H1 旅客吞吐量前 10 大市场排名机场百万人次同比 1 上海两场 % 2 北京两场 % 3 广州 % 四大枢纽市场份额 ( 旅客吞吐量 ) PEK&NAY 17.8% 争取核心枢纽时刻资源 4 成都 % SHA&PVG 2017 年夏秋季枢纽机场每周新增时刻 509 个, 同比增长 6.5%, 保持上海两场昆明西安市场份额第一的地位提升中转衔接机会在浦东昆明和西安的中转衔接机会同比分别增长 5.1% 13.2% 和 6.1% 5 昆明 % 6 深圳 % 7 西安 % 8 重庆 % 9 杭州 % 10 厦门 % 西安昆明北京上海 40.4% XIY 28.4% KMG 36.3% 7

8 市场营销直销业务与客户拓展直销收入 215 亿元, 同比增长 29.4%; 直销收入占客运收入比重达到 49.4%, 同比增长 9.4pt 实现两方集团客户收入 42.3 亿元, 同比增长 22.5%; 公司东方万里行常客会员人数达到 3146 万人, 同比增长 14.8% 直销占比直销收入两方集团客户收入常客人数 49.4% +9.4pt +29.4% +22.5% +14.8% 8

拓展合作 - 行业伙伴联盟伙伴通过与天合联盟成员的合作, 航线网络覆盖 177 个国家 1074 个目的地 77+31 条航线代码共享 176 条航线代码共享与达美法航荷航澳航分别在国际及国内的 176 条 77 条 31 条和 69

9 拓展合作 - 行业伙伴联盟伙伴通过与天合联盟成员的合作, 航线网络覆盖 177 个国家 1074 个目的地条航线代码共享 176 条航线代码共享与达美法航荷航澳航分别在国际及国内的 176 条 77 条 31 条和 69 条航线上开展联营合作 / 代码共享 ; 进一步提高了相关区域的市场份额共与盟内外 26 家航空公司在 786 个航点的 1087 条航线上开展了 5296 个航班的代号共享合作联盟及对外合作收入近 40 亿元, 同比增长近 37% 其他天合联盟伙伴 9 69 条航线代码共享

10 拓展合作 - 业外朋友圈整合优化迪士尼产品, 贡献销售收入 3400 万元迪士尼携程与携程开展联合营销活动, 提升双方的品牌影响力和销售成果 ; 双方还开展了基于大数据的精准营销合作与京东开展了基于双方战略合作的营销推广京东银行卡与银行卡组织开展异业联合营销空铁通合作收入超过 7500 万, 同比 +93% 空巴通合作收入超过 1300 万, 同比 +86% 空地联运 TMC 加强与境内外 TMC( 差旅管理公司 ) 的销售合作, 进一步打开 TMC 销售渠道国内 TMC 销售收入超过 21 亿, 同比 +38% 10

11 客户体验与品牌形象完善服务和体验升级旅客服务体系推进地面贵宾室建设改善购票及乘机体验推出全新餐饮服务获奖情况再次入选全球最具价值品牌 500 强企业第六年入选 Brand Z 最具价值中国品牌前 30 强第三次荣获 TTG 最佳中国航空公司大奖 11

12 转型发展电商业务增值服务空中 Wi-Fi +92% 套票产品种类丰富 +175 % 空中支付 +43% +69 % 56 个站点, 产品座位数达联运产品升舱产品优选座位 3200 个 / 天积分商城重点把握起飞前的销售时机扩大航线覆盖面集成产品 12

13 转型发展中联航低成本模式 +1.1pt 客座率 +2% 日利用率 +26% 直销占比直销收入 75.2% 2017H1, 中联航开展航班年票销售开发保险专车接送等项目, 进一步扩大非航收入 ; 同时, 做好下半年首开国际航线的各项准备工作飞机同比 +5 架收入同比 +30% 净利润同比 +50% 13

14 1. 经营回顾 2. 财务表现 3. 未来展望 14

15 财务摘要数据概览 2017H1 2016H1 同比营业收入合计 53,189 49, % 营业成本 46,859 41, % 营业成本 ( 除油 ) 34,720 33, % 经营溢利 6,330 7, % 毛利率 11.9% 14.6% -2.7pt 息税折摊及经营性租赁前利润 15,657 15, % 汇兑收益 / 损失 (-) 674-1,355 - 税前利润 5,773 4, % 所得税 1,152 1, % 净利润 ( 归属本公司权益持有人 ) 4,341 3, % 15

运输收入 ( 百万 ) 2017H1 2016H1 同比运输收入 46,754 43,612 7.2% 客运收入 44,969 40,922 9.9% 占比 96.2% 93.8% 2.4pt 货运收入 1,785 2,690-33.6% 占比 3.8% 6.2% -2.4pt ATK 13,336 13,532-1.4% 综合载运率 68.8% 69.4% -0.

16 运输收入 ( 百万 ) 2017H1 2016H1 同比运输收入 46,754 43, % 客运收入 44,969 40, % 占比 96.2% 93.8% 2.4pt 货运收入 1,785 2, % 占比 3.8% 6.2% -2.4pt ATK 13,336 13, % 综合载运率 68.8% 69.4% -0.6pt ASK 108,404 98, % 客座率 81.3% 80.9% 0.4pt RATK( 元 ) % RASK( 元 ) % 2017 年上半年, 因出售物流全资子公司 100% 股权使得 9 架全货机退出公司机队, 公司整体运力同比减少 1.4%, 综合载运率同比下降 0.6pt; 客运运力增速 9.6%, 客座率同比增长 0.4pt 收入方面, 同比增长 7.2%, 其中客运收入同比增长 9.9%, 占运输收入的 96.2%, 同比提升 2.4pt 2017 年上半年, 可用吨公里单位收益同比增长 9.7%, 每座公里收益同比增长 0.2% 16

17 客运经营 ( 百万 ) 国内四大枢纽欧洲美洲澳洲东南亚日本韩国 ASK 同比变动 8.6% 34.1% 14.6% 20.0% 6.6% 0.2% -17.2% 占公司整体 ASK 份额 43.9% 5.7% 10.2% 4.2% 9.1% 4.3% 1.5% ASK 份额变动 -0.4pt 1.0pt 0.4pt 0.4pt -0.3pt -0.4pt -0.5pt 国际各市场运力分布国内核心及重要枢纽机场时刻限制, 运力增幅有限 ; 国内, 62.3% 国际, 35.0% 26.1% 4.4% 12.2% 29.0% 北美欧洲澳洲东南亚国际远程市场运力增速较快, 欧美澳市场运力占国际运力的比重由去年的 53% 提升至 57% 16.3% 日本 11.9% 韩国地区, 2.7% 17

18 国内客运 2017 年上半年, 在多个二三线重点机场获得时刻增量 ; 在沪京沪穗沪深沪蓉等公商务航线上增投宽体飞机, 实现量价双升 ; 但华东区域加班运力受限以及云南省旅游整顿限制了国内单位收益的上涨空间国内市场运力增幅 8.7%, 收入增幅 12.7%, 客座率同比提升 1.7pt, 每座公里收益同比增长 3.7% ( 百万 ) 2017H1 2016H1 同比收入 30,045 26, % 占比 66.8% 65.2% 1.6pt ASK 67,553 62, % 占比 62.3% 62.8% -0.5pt RPK 56,164 50, % 占比 63.7% 63.3% 0.4pt 客座率 % 83.1% 81.5% 1.7pt RRPK( 元 ) % RASK( 元 ) % 18

19 国际客运关注需求变化, 调减韩国市场运力国际市场运力结构发生变化, 长航线占比提升, 日韩高收益航线的占比下降加强对外合作, 稳步推进国际化战略, 提升远程航线经营能力国际市场运力增幅 11.8%, 收入增幅 5%, 客座率同比下降 1.9pt, 单位收益同比下降 3.9%, 降幅较第一季度有所收窄, 较 2016 年有大幅收窄 ( 百万 ) 2017H1 2016H1 同比收入 13,286 12, % 占比 29.5% 30.9% -1.4pt ASK 37,945 33, % 占比 35.0% 34.3% 0.7pt RPK 29,688 27, % 占比 33.7% 34.0% -0.3pt 客座率 % 78.2% 80.1% -1.9pt RRPK( 元 ) % RASK( 元 ) % 19

地区客运 ( 百万 ) 2017H1 2016H1 同比香港和澳门市场均表现稳定, 台湾市场减投运力地区市场运力增幅 2.1%, 收入增幅 2.4%, 客座率同比提升 1.9pt, 每座公里收益同比增长 0.4% 收入 1,638 1,599 2.4% 占比 3.6% 3.9% -0.

20 地区客运 ( 百万 ) 2017H1 2016H1 同比香港和澳门市场均表现稳定, 台湾市场减投运力地区市场运力增幅 2.1%, 收入增幅 2.4%, 客座率同比提升 1.9pt, 每座公里收益同比增长 0.4% 收入 1,638 1, % 占比 3.6% 3.9% -0.3pt ASK 2,906 2, % 占比 2.7% 2.9% -0.2pt RPK 2,295 2, % 占比 2.6% 2.7% -0.1pt 客座率 % 79.0% 77.1% 1.9pt RRPK( 元 ) % RASK( 元 ) % 20

成本明细 2017H1 同比占比飞机燃料 12,139 45.2% 25.9% 飞机起降费 6,430 11.0% 13.7% 折旧及摊销 6,547 12.9% 14.0% 工资薪金及福利 8,860 6.6% 18.9% 飞机维修费 2,165-4.2% 4.

21 成本明细 2017H1 同比占比飞机燃料 12, % 25.9% 飞机起降费 6, % 13.7% 折旧及摊销 6, % 14.0% 工资薪金及福利 8, % 18.9% 飞机维修费 2, % 4.6% 航空餐食供应 1, % 3.2% 飞机经租租金 2, % 4.8% 销售及市场费用 1, % 3.4% 间接营运支出 2, % 4.4% 其他 3, % 7.1% 营业成本 46, % 100% 营业成本 ( 除油 ) 34, % 21

22 效率指标人机比 -1.5 % +7.8 % 严控人员增长, 人机比持续下降人均贡献收入推动市场化改革, 人均贡献收入提升 7.8% -0.2 % 除油单位成本推行各项成本管控措施, 除油单位成本下降 0.2% -7 % 单位维修成本提升自修能力完善退租及维修流程, 控制机务维修成本 -0.2 % 小时油耗精简机队, 优化航路, 小时油耗下降 0.2% -0.6 pt 代理手续费率提直降代工作成效显著, 代理手续费率下降 0.6pt 至 1.5% 22

3,230-546 -546 38 657 4,341 2016H1 收入 ( 不含其

23 净利润变化出售物流股权获得收益亿元 1,994-3,776 2, , , , H1 收入 ( 不含其其他营业飞机燃料飞机折旧工资薪金销售及其他营汇兑其他 2017H1 他营业收益 ) 收益起降费及摊销及福利市场费用业成本 23

带息债务及资产结构总负债占比股东权益占比 25.3% 24.7% 74.7% 75.

人民币兑美元汇率升值 2.5%, 公司获得汇兑收益 6.74 亿元, 去年同期为汇兑损失 13.

24 带息债务及资产结构总负债占比股东权益占比 25.3% 24.7% 74.7% 75.3% 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年上半年末, 公司资产负债率同比下降 0.7pt 至 74.7% 2017 年上半年末, 公司人民币带息负债占比提升近 10pt, 美元带息负债占比下降近 11pt 2017 年上半年, 人民币兑美元汇率升值 2.5%, 公司获得汇兑收益 6.74 亿元, 去年同期为汇兑损失亿元 2017H1 末占比占比变动非带息负债 22.7% 带息负债带息负债 77.3% 非带息负债带息负债 130, % - 人民币 76, % +9.9pt 美元 44, % -10.8pt 欧元 6, % +1.2pt 其他 2, % -0.3pt 24

25 1. 经营回顾 2. 财务表现 3. 未来展望 25

26 未来展望国际原油价格有望继续保持相对稳定 ; 人民币汇率企稳有利于公司业绩改善 ; 国内监管部门重视航班运行效率, 航班正常率有望提升 ; 行业国际运力增速放缓, 收益水平有望持续改善 ; 公司加强枢纽建设优化航班结构, 降低高铁分流影响 ; 公司推动业务转型探索体制机制变革, 持续提升运行效率 26

8% B773 1 国际 A330 系列 4 B737 系列 30-5 2017H2 新增运力分配

27 下半年机队规划和运力布局 2017H2 预计运力增速机队规划 2017H2 引进退出总计 9.6% 合计 50-6 国内 8.8% 12.8% B773 1 国际 A330 系列 4 B737 系列 H2 新增运力分配 A320 系列 15-1 资本开支 ( 购买飞机 ) 2017 年 H2 国际, 43.8% 国内, ( 亿元 ) % 国内国际 27

28 携手达美法荷航, 构建全球网络升级全面商务合作伙伴关系 2017 年 7 月 27 日, 公司与法荷航签署市场合作协议, 进一步升级全面商务合作伙伴关系 10% 3.55% 10% 共筑中美欧航空网络金三角公司与达美航空法荷航空是天合联盟中分别位于亚美欧的重要航企, 未来将通过优势互补互利共赢, 更好地把握北京二机场的发展机遇, 构建覆盖全球的航空网络 28

29 微信服务号微信订阅号东航 APP 联航 APP IR Team Tel : ir@ceair.com Q&A 29

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2014annual-result 二零一八年半年业绩国际会计准则声明本文件中的财务数据按国际会计准则编制 2017 年 2 月起东航物流公司及其下属中货航等不再纳入本公司合并报表范围除特别说明外, 成本和收入的单位为人民币百万元本文件中地区指香港澳门和台湾本文件中的运输收入包含合作航班收入本文件包含一些对于未来的预测和展望, 这些看法是根据特定假设而提出的, 可能会发生变化, 实际结果可能会与这些预测值存在重大差异,