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菜卯
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1 二零一六年业绩国际会计准则

2 声明本文件中的财务数据按国际会计准则编制除特别说明外, 成本和收入的单位为人民币百万元本文件中地区指香港澳门和台湾本文件中的运输收入包含合作航班收入本文件包含一些对于未来的预测和展望, 这些看法是根据特定假设而提出的, 可能会发生变化, 实际结果可能会与这些预测值存在重大差异 2

3 1. 行业环境及业绩摘要

4 2016 年行业环境有利因素不利因素中国经济维持中高速增长, 产业结构优化升级稳步推进, 消费占 GDP 比重进一步提升一带一路等国家战略及监管政策逐步放开为航空业发展带来更大空间国企改革释放企业活力带薪休假及签证政策推动航空消费需求快速增长直销能力和直销占比进一步提升, 降低代理成本世界经济增速放缓, 中国经济增速面临下行压力地缘政治风险及暴恐事件影响出行需求国际航空市场竞争加剧高铁分流部分航空需求汇率波动导致汇兑损失货运市场总体需求不足原油价格总体维持低位 4

5 业绩摘要数据概览同比营业收入合计 104,375 99, % 经营溢利 12,486 12, % 毛利率 12.0% 12.7% -0.8pt 息税折摊及经营性租赁前利润 30,474 28, % 汇兑损失 3,543 4, % 所得税 1, % 税前利润 6,497 5, % 净利润 ( 归属本公司权益持有人 ) 4,498 4, % 机队规模 % ATK ( 百万 ) 28,002 25, % 客座率 pt 小时利用率 ( 小时 ) % 人机比 % 吨公里成本 ( 元, 不含油 ) % 5

6 2. 市场表现

7 客运运力分布国际 34.5% 地区 2.7% 国内 62.8% 客座率及单位收益走势 ( 不含燃油附加费 ) % 80.5% 79.8% 79.2% 79.6% % 81% 79% 77% 客座率客公里收益座公里收益收入分解地区 13.5% 客运主要指标同比变化 14.5% 国际 30.9% 3.6% 0.7pt 6.3% 国内 65.5% 可用座客座率收入客 -6.8% -7.2% 客公里客公里收入公里公里收益收益 ( 含油 ) ( 不含油 ) ( 含油 ) 7

8 客运国内国内各市场运力分布地区, 2.7% 其他, 23.7% 国际, 34.5% 国内, 62.8% 上海昆明西安北京, 76.3% 国内客运主要指标同比变化强化枢纽建设, 把握时刻放量市场的增投机会, 进一步巩固核心关键市场份额 ; 7.0% 8.2% 5.4% 供需基本均衡, 客座率小幅提升, 但一线机场增量有瓶 0.9pt 颈, 运力主要增投二三线城市, 收益水平小幅下滑 ; 调整航线结构应对高铁分流影响 ; -2.0% -2.6% 可用座客座率收入客公里客公里收入公里客公里收益收益 ( 含油 ) ( 含油 ) ( 不含油 ) 8

9 客运国际国际各市场运力分布 12.9% 5.9% 29.3% 北美欧洲国内 62.8% 地区 2.7% 国际 34.5% 26.4% 10.1% 15.4% 澳洲东南亚日本韩国国际客运主要指标同比变化 28.8% 29.6% 加快国际网络布局, 全面发力远程航线, 密集新开加密多条欧美澳航线 ; 0.5pt 9.5% 受出境游利好, 国际市场需求强劲, 客座率略有提升国际市场竞争加剧, 公司加大中转客源销售, 票价水平有所下降, 但总体符合预期 ; 可用座公里客座率收入客公里 -15.6% -15.6% 客公里客公里收益收益 ( 含油 ) 收入 ( 含油 ) ( 不含油 ) 9

10 客运地区地区各市场运力分布国际 34.5% 地区 2.7% 台湾, 41.1% 香港, 50.3% 香港澳门台湾国内 62.8% 澳门, 8.6% 地区客运主要指标同比变化地区市场运力维持稳定, 客座率小幅增长 ; 1.9% 1.4pt 3.8% 贴近市场需求变化, 灵活调整运力结构和价格机制, 加强销售组织及产品投放, 加大客源吸引力度 ; -1.1% -5.4% -1.9% 可用座客座率收入客公里客公里收入公里客公里收益收益 ( 含油 ) ( 含油 ) ( 不含油 ) 10

11 货运收入占比货运收入明细客运 93.4% 货运 6.6% 全货机 52.0% 腹舱 48.0% 货运主要指标同比变化 6.8% 7.4% 货运市场依然疲弱, 货运收入有所下降 0.2% 捕捉市场机会, 动态调整运力 ; 实施客货联动, 加强中转联程业务 ; 加强直客营销, 提升经营收益 -3.4pt -6.3% -6.1% 低油价助力货运业务实现增盈可用货邮货邮货邮货邮吨货邮吨货运收入年末出售物流公司股权, 未来专注客运业务吨公里载运率吨公里公里收益 ( 不含油 ) 公里收益 ( 含油 ) ( 含油 ) 11

12 3. 经营亮点优化机队结构巩固枢纽建设提升核心经营指标完善客户体验及品牌形象拓展国际业务及合作推动低成本转型完成 A 股定增

300 2012 2013 2014 2015 2016 B737 系列 211

13 优化机队结构截止 2016 年底机队情况主力机型占比进一步提升主力机型其他 % 84.1% % 96.1% 97.4% 2016 年机队 2015 年末 2016 年末引进退出客机 B ER A330 系列 B737 系列 A320 系列订购新一代远程宽体机 B 支线飞机货机 9 9 合计架 A 架 B787-9 * 公司客机平均机龄 5.4 年 13

14 枢纽建设巩固枢纽建设市场份额 ( 旅客吞吐量 ) 国内前十大市场份额第一 1 上海两场北京西安上海 2 北京两场 3 广州 4 成都 5 深圳 6 昆明 7 西安 8 重庆昆明 9 杭州 10 厦门图 : 北京新机场规划图强化枢纽地位进一步巩固上海昆明西安枢纽地位, 继续强化各枢纽市场份额排名第一的地位中转联程旅客量及收入同比分别增长 24.2% 和 21.4% 上海北京双枢纽格局作为北京新机场的主基地航空公司, 北京将成为公司在上海之外的第二大战略门户枢纽, 形成上海北京的双核心枢纽战略布局, 整体建设项目稳步推进中 14

15 强化核心经营指标直销收入占比增值服务收入增长拓展电商业务常旅客会员 2920 万人 49% 46% 1390 万人亿元 21.8 亿元直销收入大幅增长 47.5%, 占客运收入比重达到 48.7%, 同比提高 13 个百分点. 拓展优选座位和多式联运的覆盖范围, 实现客运转型收入 21.8 亿元, 同比增长 46% 新增用户数 1390 万人, 同比增长 351% 常旅客会员人数同比增长 10.7%, 至 2920 万人

16 完善客户体验及品牌形象推出白金卡推出东航万里行白金卡, 打造专属高端服务品牌, 截止 2016 年末白金卡会员总数已达 5,000 人空中互联及自助服务实现 53 架远程宽体机空中互联上网功能 ; 推广境内外航站自助值机服务, 国内自助值机率突破 62%, 实现全球 220 个站点在线值机全覆盖推进贵宾室建设公司推进 13 大机场内 37 个贵宾室新建改建工作, 国内最大候机楼单体贵宾室浦东旗舰贵宾室和北京香港联盟贵宾室投入使用收获市场赞誉连续第五年荣膺金紫荆奖单击编辑标题最单击此处可编辑内容佳创新上市公司, 和根据您的十三五最具投资价值上市公司需要自由拉伸文本框大小, 荣获第 8 9 届 TTG 最佳中国航空公司, 获评 CAPA 亚太区 2016 年度卓越航空大奖

夏威夷 2016 年 7 月 1 日起, 荷航正式加入东航与法航的联营合作中悉尼墨尔本奥克兰与澳航在上海 -- 悉尼航线上开展联营, 在其他 69

17 拓展国际业务及合作新开上海 - 布拉格新开上海 - 圣彼得堡通过与天合联盟伙伴航线网络对接, 航线网络通达 177 个国家的 1,062 个目的地新开上海 - 阿姆斯特丹新开上海 - 芝加哥新开上海 - 马德里伦敦巴黎法兰克福罗马莫斯科上海温哥华旧金山洛杉矶多伦多亚特兰大纽约夏威夷 2016 年 7 月 1 日起, 荷航正式加入东航与法航的联营合作中悉尼墨尔本奥克兰与澳航在上海 -- 悉尼航线上开展联营, 在其他 69 条航线上代号共享合作, 双方互相开放各自境内贵宾室合作网络扩展至加拿大墨西哥东南亚及南美等国家和地区, 合计实现 252 条航线代码共享其他天合联盟成员 :

18 推动低成本转型直销收入占比升至 66% 辅助收入近 9000 万同比增长 85% 客座率提升 6pt 单座成本同比下降 5.5% 全年实现收入 42.3 亿元, 同比增长 7.2% 全年实现净利润 4.7 亿元, 同比增长 78%

完成 A 股定增资产负债率下降每股净资产提升 79.8% -4.5pt +22.6% 单位 : 元 75.

17 2015 2016 完成定增, 引入携程战略投资携程出资 30 亿元, 认购公司 4.

5 亿人民币年末公司的资产负债率下降了 4.5 个百分点, 每股净资产增加 22.

19 完成 A 股定增资产负债率下降每股净资产提升 79.8% -4.5pt +22.6% 单位 : 元 75.3% 完成定增, 引入携程战略投资携程出资 30 亿元, 认购公司 4.65 亿 A 股完成 A 股非公开发行向四名股东发行 13.3 亿股 A 股, 募资 85.5 亿人民币年末公司的资产负债率下降了 4.5 个百分点, 每股净资产增加 22.6%, 资产负债结构得到进一步优化中国远洋其他中国航油携程打造航空 + 互联网模式通过与携程合作, 打造 OOTA(online offline travel agent) 新模式, 提升公司产业链竞争力双方集中渠道研发营销等资源优势, 在低成本出行 IT 服务电子商务等领域开展全方位合作 19

20 4. 财务表现

收入变化 107,000 104,000 405-704 371 1,865 101,000 3,194 104,375 98,000 99,244 95,000 2015

21 收入变化 107, , , ,000 3, ,375 98,000 99,244 95, 年国内客运国际及地区货邮 ( 不含燃油附加费其他 ( 不含合 2016 年 ( 不含燃油客运 ( 不含燃燃油附加费 ) 作航线收入 ) 附加费 ) 油附加费 ) 21

主要成本成本项 2016 2015 同比飞机燃料 19,626 20,312-3.4% 飞机起降费 12,279 10,851 13.2% 折旧及摊销 12,154 10,471 16.1% 工资薪金及福利 18,145 16,459 10.2% 飞机维修费 4,960 4,304 15.2% 航空餐食供应 2,862 2,469 15.

22 主要成本成本项同比飞机燃料 19,626 20, % 飞机起降费 12,279 10, % 折旧及摊销 12,154 10, % 工资薪金及福利 18,145 16, % 飞机维修费 4,960 4, % 航空餐食供应 2,862 2, % 飞机经租租金 4,779 4, % 销售及市场费用 3,133 3, % 间接营运支出 6,051 5, % 其他 7,900 8, % 营业成本 91,889 86, % 营业成本 ( 除油 ) 72,263 66, % 吨公里成本 ( 元, 除油 ) % 22

23 净利润变化 10, ,428-1,683 7,000 5,131-1, ,677 1, ,000 4,537 4,498 1, 收入飞机燃料飞机折旧工资薪金销售及其他营汇兑所得税其他 2016 起降费及摊销及福利市场费用业成本 23

24 资产结构及现金流资产负债率显著下降带息债务结构经营现金流保持强劲总负债占比股东权益占比带息负债非带息负债 80% 带息负债 73.1% 24,893 75% 79.8% 75.3% 非带息负债 26.4% 带息负债非带息负债 26.9% 73.6% 24,325 投资活动现金流净额 4,634 11,083 70% 美元负债占比大幅下降经营活动现金流净额 -27,800 筹资活动现金流净额 73% 下降 28pt 45% -37, 年末美元负债比例 2016 年末美元负债比例

25 5. 未来展望

26 未来展望中国经济结构调整持续推进一带一路等国家战略稳步实施及城镇化进程加速均将支撑行业需求处于景气周期 ; 行业资源瓶颈使得国内市场竞争加剧国际地缘政治风险在部分时间内影响局部市场需求 ; 利用国企改革契机, 探索体制机制变革和商业模式创新, 稳步推进转型发展 ; 枢纽网络功能日益增强及行业内外战略合作稳步推进, 将不断提升公司的综合竞争力 ; 机队结构持续优化成本控制及直销能力提升将有助于进一步降低单位运营成本 ; 剥离货运业务, 专注客运经营 ; 国际原油价格有望维持相对稳定 ; 锁定部分美元债务汇率, 降低汇率波动风险 26

未来展望运力机队规划 2017 计划 2018 年计划引进退出引进退出总计 2017 年预计运力增速 10% 客机 73-18

系列 27-1 16 2017 年新增运力分配 B787 4 A350 2 B767-2 -4 合计 73-18 67-15 资本开支 (

27 未来展望运力机队规划 2017 计划 2018 年计划引进退出引进退出总计 2017 年预计运力增速 10% 客机国内 8% B773 4 国际 16% A330 系列地区 1% B737 系列 A320 系列年新增运力分配 B787 4 A350 2 B 合计资本开支 ( 购买飞机 ) 2017 年 2018 年 ( 亿元 ) 国内国际地区国际, 59.7% 地区, 0.3% 国内, 40.0% 27

28 微信服务号微信订阅号东航 APP 联航 APP Q&A Q&A IR Team Tel : ir@ceair.com

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2014annual-result 二〇一七年中期业绩国际会计准则声明本文件中的财务数据按国际会计准则编制除特别说明外, 成本和收入的单位为人民币百万元 2017 年 2 月起东航物流公司及其下属中货航等不再纳入本公司合并报表范围本文件中地区指香港澳门和台湾本文件中的运输收入包含合作航班收入本文件包含一些对于未来的预测和展望, 这些看法是根据特定假设而提出的, 可能会发生变化, 实际结果可能会与这些预测值存在重大差异