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泱恒谟岑
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1 中国东方航空股份有限公司 2012 年年度报告摘要一重要提示 1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文, 投资者欲了解详细内容, 应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文 1.2 公司简介股票简称东方航空股票代码股票上市交易所上海证券交易所股票简称东方航空股票代码股票上市交易所香港联合交易所股票简称股票代码 CEA 股票上市交易所纽约证券交易所联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名汪健杨辉电话传真电子信箱二主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 2012 年 ( 末 ) 2011 年 ( 末 ) 单位 : 千元本年 ( 末 ) 比上年 ( 末 ) 增减 (%) 币种 : 人民币 2010 年 ( 末 ) 总资产 120,962, ,215, ,810,117 归属于上市公司股东的净资产 23,376,346 20,437, ,577,109 经营活动产生的现金流量净额 12,608,281 13,464, ,444,148 营业收入 85,569,250 83,974, ,958,108 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润加权平均净资产收益率 (%) ,430,105 4,886, ,380,375 2,376,912 4,620, ,350,365 减少个百分点基本每股收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 说明 : 营改增税收政策的执行对本公司 2012 年财务数据的具体影响如下 : 减少营业收入人民币亿元, 减少营业成本人民币亿元, 减少营业税费人民币亿元, 减 1

2 少销售和管理费用人民币 0.52 亿元, 增加利润总额人民币 1.78 亿元因此, 本公司提醒 : 上述相关财务数据指标与 2011 年同期数据不具有可比性 2.2 前 10 名股东持股情况表报告期股东总数 250,268 股东名称股东性质前 10 名股东持股情况持股比例 (%) 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数持股总数持有有限售条件股份数量单位 : 股 247,625 质押或冻结的股份数量中国东方航空集团公司国有法人 ,831,375,000 0 无 HKSCC NOMINEES LIMITED ( 含东航国际控股 ( 香港 ) 有限公司 ) 境外法人 ,478,742,299 0 未知上海联和投资有限公司国有法人 ,085,429 0 未知中国航空油料集团公司国有法人 ,052,632 0 未知锦江国际 ( 集团 ) 有限公司国有法人 ,288,860 0 未知航天投资控股有限公司国有法人 ,088,580 0 未知中外运空运发展股份有限公司中国建设银行 - 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金交通银行 - 华安策略优选股票型证券投资基金中国民生银行股份有限公司 - 东方精选混合型开放式证券投资基金上述股东关联关系或一致行动的说明国有法人 ,157,894 0 未知境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人 ,441,131 0 未知 ,000,000 0 未知 ,009,934 0 未知由 HKSCC NOMINEES LIMITED 持有的 3,478,742,299 股中, 1,927,375,000 股由东航国际以实益拥有人的身份持有, 而东航集团则拥有东航国际 100% 权益公司未知其他前十名无限售条件股东之间有关联或一致行动关系 2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系 2

3 三管理层讨论与分析 ( 一 ) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析主要运营数据二零一二年度二零一一年度变动幅度运输能力可用吨公里 (ATK)( 百万 ) 19, , % - 国内航线 10, , % - 国际航线 8, , % - 地区航线 % 可用座公里 (ASK)( 百万 ) 136, , % - 国内航线 95, , % - 国际航线 36, , % - 地区航线 , % 可用货邮吨公里 (AFTK)( 百万 ) 7, , % - 国内航线 1, , % - 国际航线 5, , % - 地区航线 % 飞行小时 ( 千 ) 1, , % 运输量收入吨公里 (RTK)( 百万 ) 14, , % - 国内航线 7, , % - 国际航线 6, , % - 地区航线 % 客运人公里 (RPK)( 百万 ) 109, , % - 国内航线 76, , % 3

4 - 国际航线 29, , % - 地区航线 3, , % 货邮载运吨公里 (RFTK)( 百万 ) 4, , % - 国内航线 % - 国际航线 3, , % - 地区航线 % 载运旅客人次 ( 千 ) 73, , % - 国内航线 62, , % - 国际航线 7, , % - 地区航线 2, , % 货邮载运量 ( 公斤 )( 百万 ) 1, , % - 国内航线 % - 国际航线 % - 地区航线 % 载运率综合载运率 (%) pts - 国内航线 pts - 国际航线 pts - 地区航线 pts 客座率 (%) pts - 国内航线 pts - 国际航线 pts - 地区航线 pts 货邮载运率 (%) pts - 国内航线 pts - 国际航线 pts - 地区航线 pts 业绩综述二零一二年, 全球经济不景气导致国际国内客货运市场需求不足 ; 燃油价格保持高位运行, 成本压力较大 ; 高铁分流航空旅客逐步常态化, 国内航线竞争加剧 ; 同时, 国际突发事件也对公司的国际航线业务产生影响面对复杂的国际国内形势, 本公司在保证飞行安全的前提下, 通过优化航线和机队结构强化客货运销售管理严格控制成本加强信息化建设提高服务质量等手段, 保持了较好的盈利二零一二年, 本公司实现总周转量 14, 百万吨公里, 同比增长 7.49%; 完成营业收入人民币亿元, 利润总额人民币亿元 ; 归属于上市公司股东的净利润人民币亿元二零一二年, 本公司共运输旅客 7, 万人次, 比去年同期增长 6.33%; 旅客运输周转量为 109, 百万客公里, 比去年同期增长 8.14% 客运收入为人民币亿元, 同比增长 2.61% 国内客运市场虽然增速放缓, 但是仍较为稳定 4

5 二零一二年, 以航班班次占有率统计, 本公司在虹桥机场与浦东机场的市场份额分别为 50.20% 与 38.40%, 以旅客吞吐量统计, 本公司在虹桥机场与浦东机场的市场份额分别为 48.20% 与 36.60% 二零一二年, 本公司货邮运输量为 1, 百万公斤, 比去年同期下降 1.84 %; 货邮载运周转量为 4, 百万吨公里, 比去年同期增长 6.34%; 货运收入为人民币亿元, 同比减少 1.37% 受全球航空货运市场普遍低迷且持续下滑的影响, 全年本公司货运收入水平下降, 货运业务出现亏损经营回顾安全管理二零一二年, 本公司保持了较为平稳的安全形势公司不断深化安全管理体系 (SMS) 建设, 制定下发 SMS 进班组工作计划和推进方案 ; 针对影响航空安全的雷击重着陆通讯中断等风险因素, 开展专项整治活动 ; 成立了南通训练基地, 加强飞行技能训练 ; 制定了星级飞行人员考评和薪酬方案, 根据安全运行飞行品质作风纪律服务等方面对全体飞行人员开展星级评定, 既完善了激励机制, 又营造了良好的安全氛围和安全文化, 二零一二年底首次评聘了 361 名五星机长客运业务 1 发展枢纽网络二零一二年, 在国内航线方面, 本公司加密了上海至广州重庆郑州长沙等多条快线和准快线的航班班次 ; 利用昆明新机场时刻放量的契机, 新开了银川济南西宁等航点, 基本实现了昆明至国内省会城市航线的全覆盖 ; 利用西安新航站楼时刻放量的机会, 新开了宁波合肥南昌等地经西安至西北地区的航班, 加密了西安至西北区内航班班次在国际航线方面, 本公司新开了每周 4 班上海至澳大利亚凯恩斯的航线 ; 旺季期间加密了上海至巴黎罗马悉尼夏威夷的航班班次二零一二年九月之后受中日关系变化的影响, 本公司结合市场变化, 削减了中日航线的运力投放, 增投至东南亚航线, 加密了上海至胡志明吉隆坡曼谷德里等地的航班班次本公司通过增加通航点以及加密航班班次等手段, 稳步推进上海核心枢纽昆明和西安区域枢纽的航班波建设, 增强了枢纽市场的中转衔接能力截至二零一二年底, 上海浦东机场已基本形成了四进四出航班波 ; 昆明机场在构建四进四出航班波的同时, 进一步提升了国内经昆明至东南亚南亚西亚地区的中转衔接机会 ; 西安枢纽也正在构建三进三出的航班波此外, 本公司积极加强对北京核心市场的布局面对北京首都机场航班时刻资源相对饱和的情况, 本公司将独家运营北京南苑机场的中联航和下属河北分公司进行整合, 成立了新中联航新中联航充分利用南苑机场的航班时刻资源, 增投了 6 架 B737 飞机, 加密了北京南苑至深圳厦门长沙等航线, 提升了本公司在北京市场的份额二零一二年, 本公司与天合联盟内成员公司在 274 个航点 429 条航线上实施代码共享 ; 与非联盟成员在 130 个航点 142 条航线上实施代码共享, 进一步扩大了公司航线网络的覆盖范围 2 丰富营销产品二零一二年, 本公司根据不同市场不同航线的特点, 积极开发营销产品, 增加销售渠道, 扩大客户群体, 努力提升航班收益面对不同的消费需求与层次, 本公司设计了 4 款东方系列核心产品, 针对高品质商 5

6 务旅客, 推出了管家式全程陪同式服务的东方尊享 ; 针对潜在的高价值旅客推出了提供升舱体验以及门到门接送机服务的东方优享 ; 为有特殊需求的旅客推出了出境前签证办理与机票预订一站式服务的东方至远 ; 针对去云南的游客, 推出了提供行程设计中转站和目的站增值服务的东方穿梭二零一二年, 本公司与上海铁路局合作在南京杭州苏州等 13 个长三角地区城市推出了空铁通产品, 本公司在上海虹桥和浦东的国内及国际航班和铁路产品形成了空铁双向联运, 从而增加了本公司的客源同时, 针对淡季市场, 本公司推出了三南游 ( 云南海南江南 ) 西游季 ( 经西安游大西部 ) 等旅游产品, 有效地提高了淡季航班的客座率 3 开发客户资源本公司积极拓展高端商务旅客客源, 加快发展集团客户二零一二年, 本公司新增 200 多家集团客户, 其中 15 家为全球集团客户目前, 本公司集团客户总数达到了 4,500 多家, 集团客户的销售贡献得到了进一步的提升大力推进东方万里行常旅客业务的发展为了吸引更多的会员, 同时让会员对东方万里行会员奖励计划的多样性全面性和灵活性有更好的体验, 本公司加大和商家的合作, 会员可享受积分累积与积分兑换的合作商家总家数已达到 74 家, 可兑换商品的总量已增加至 850 多项, 覆盖了金融酒店租车健康服务等各行业截至二零一二年末, 本公司东方万里行新增会员 300 多万人, 会员总数达到 1800 余万人货运业务二零一二年, 根据货运市场需求不足的情况, 本公司削减了货运运力的投入, 同时, 本公司对货运航线网络进行了调整和优化, 将上海浦东 - 哥本哈根 - 巴黎 - 上海浦东联程航线改为上海浦东 - 哥本哈根和上海浦东 - 巴黎单飞航线 ; 取消了上海浦东至芝加哥回程经停天津的站点货运营销方面, 本公司建立了总部营销模式, 推进舱位和运价管控体系建设, 强化收益管理 ; 加大早航班快邮产品销售力度, 加强季节性货物的销售 ; 推进长三角市场一体化, 统筹建设长三角区域销售网络, 进行区域联动销售为了提升货运业务的管理水平, 提高运营效率和品质, 本公司成立了全球货运指挥中心, 管控 58 个货运航站的管理业务 ; 完成了 20 个国内和 22 个国际站点对标 Cargo2000( 国际航空货运业质量管理标准目标 ) 的推进工作, 加强质量管理体系建设 ; 修订了普货快运操作标准, 缩短了上海本站收货和交付货物之间的时间此外, 本公司积极推进中货航加入天合货运联盟工作, 二零一二年六月六日, 公司正式签署了加入天合货运联盟意向书, 并计划于二零一三年正式入盟机队结构二零一二年, 本公司通过出售退租老旧飞机, 引进新飞机, 进一步优化公司的机队结构二零一二年, 本公司完成了 : 1 购买及融资性租赁飞机共 31 架, 包括 5 架 A321 型飞机 10 架 A320 型飞机 6 架 A 型飞机 7 架 A319 型飞机 2 架 B 型飞机 1 架 B 型飞机 ; 2 经营性租赁飞机共 18 架, 包括 9 架 A320 型飞机 9 架 B 型飞机 ; 3 共退出 10 架飞机, 包括出售了 5 架 A 型飞机和 1 架 Hawker800 型飞机退租了 2 架 A319 型飞机 1 架 B 型飞机 1 架 B 型飞机同时, 本公司大力拓展公务机托管业务, 二零一二年, 新增了 8 架公务机的托管, 托管 6

7 公务机总数达到了 12 架截至二零一二年十二月三十一日, 本公司共运营 428 架飞机, 其中客机 397 架货机 19 架托管公务机 12 架截至二零一二年十二月三十一日机队情况单位 : 架序号机型自购及融资租赁经营租赁小计客机宽体机 1 A A A A R B 窄体机 6 A A A B B B B CRJ EMB 145LR 客机合计货机 17 MD-11F A R B ER B F B777F 6 6 货机合计客货飞机总数公务机托管数量公务机合计 12 飞机总数 428 成本控制本公司继续以全面预算管理为手段, 严格控制成本预算, 强化成本费用控制积极推进公司采购资源的整合, 梳理优化采购流程, 对采购进行全过程监控二零一二年, 本公司在 IT 车辆航油机供品等方面实现了 700 多次集中采购同时, 本公司通过精简飞机机型, 优化飞行航线和航路, 加强 DOC( 直接运行成本 ) 控制和管理, 按飞行计划精确加油等手段来节省本公司燃油消耗, 全年共节约燃油成本人民币 1.3 亿元此外, 本公司积极拓宽融资渠道, 利用多种金融工具降低财务成本二零一二年, 本公司发行了 40 亿元人民币的超短期融资券, 综合融资成本低于市场基准利率 7

8 信息化本公司一贯注重信息化的建设, 坚持信息化引领公司业务的发展二零一二年, 本公司进一步完善了官方网站呼叫中心和东航移动 E 移动客户端等电子渠道销售服务系统, 在提升客户体验的同时, 提高了本公司的直销比例本公司国内官方网站进行了升级, 并推出了 9 个海外网站本公司稳步推进呼叫中心系统的改造和升级, 并逐步向各分子公司和营业部推广针对智能手机的普遍使用, 本公司在二零一二年推出了新版本的东航移动 E, 为旅客通过手机进行机票预订航班动态查询网上值机等操作带来了更好的体验, 并实现了国内手机客户端的国际票销售同时, 本公司积极发展自助值机业务不断改进网上值机系统, 为旅客出行提供了更为便捷的自助服务服务品质本公司秉持以客为尊, 倾心服务的理念, 在优化调整机队的同时, 积极推动硬件和软件服务产品的提升和改造二零一二年, 本公司全新升级了西安昆明北京南苑等区域枢纽及重要市场的地面贵宾室候机区值机区等设施设备, 在广州深圳等机场启用东航专属贵宾室 ; 坚持绿色环保健康的餐饮理念, 联手国际著名酒店集团, 创新头等舱公务舱餐食设计并推广面向头等舱公务舱和高端旅客的地面点餐个性化服务 ; 不断优化客舱娱乐点播系统内容, 丰富旅客机上娱乐体验同时, 针对恶劣天气突发事件等原因造成大面积影响航班的情况, 本公司通过增加信息发布平台, 优化事件处理程序等手段, 让旅客及时掌握航班动态, 便于调整出行安排转型发展围绕客运将加快从航空承运人向航空服务集成商转型, 货运将加快从航空货物运输企业向航空物流服务商转型的转型目标, 二零一二年, 本公司积极推进内部资源的整合和配置, 迈出了转型的第一步客运转型以信息化为引领, 以网络运力, 产品市场客户需求为驱动, 深挖客户资源, 稳步推进公司电子商务平台移动服务平台的建设货运转型通过对下属中货航上海东方远航物流有限公司的整合, 成立了东航物流公司, 在做强现有传统的仓储和货运业务的基础上, 发展快递物流解决方案和航空贸易等新业务, 构建物流中性平台同时, 本公司积极应对全球低成本航空快速发展的局面, 二零一二年, 本公司与澳洲航空公司 ( 澳航 ) 签署了股东合作协议, 利用澳航拥有的低成本捷星品牌, 在香港合资成立低成本航空公司目前, 捷星香港航空有限公司 ( 捷星香港 ) 已获得香港特别行政区颁发的公司注册证书主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位 : 千元币种 : 人民币科目本期数上年同期数变动比例 (%) 营业收入 85,569,250 83,974, 营业成本 74,700,310 70,447, 营业税金及附加 670,131 1,803, 销售费用 5,443,022 5,406, 管理费用 2,743,290 2,576,

9 财务费用 1,464, , 资产减值损失 -20, , 公允价值变动收益 24,831 86, 投资收益 234, , 营业外收入 2,711,511 1,598, 经营活动产生的现金流量净额 12,608,281 13,464, 投资活动产生的现金流量净额 -11,780,021-14,780, 筹资活动产生的现金流量净额 -2,174,290 2,135, 研发支出 2,716 2, 营业税金及附加 : 主要是由于上海及北京等营改增适用地区交通运输业于 2012 年由缴纳营业税改为缴纳增值税, 使得 2012 年东航上海及北京等营改增适用地区的国内航线的主营业务收入不需缴纳营业税 ; 资产减值损失 : 主要是由于 2011 年公司决定处置一些老旧机型, 对签订出售协议的飞机, 按照净出售价款与年底账面净值的差额计提减值准备 ; 公允价值变动收益 : 主要是由于公司 2012 年原油期权交易量与 2011 年同期相比大幅下降, 使原油期权合约产生的公允价值变动收益同比下降 ; 投资收益 : 主要是由于 2012 年公司转让东航房地产投资有限公司 5% 股权获得收益 0.89 亿元营业外收入 : 主要是由于收到政府经营性补贴有所增加所致 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 2012 年客运收入有所增长, 主要是由于航空客运运输需求持续增长 2012 年公司运输旅客人数较 2011 年增长 6.33% 2012 年货运收入略有下降, 主要是由于 2012 年国内货运需求有所下降, 国内货物运输量同比下降 2.8%, 货邮吨公里同比下降 1.2% (2) 主要销售客户的情况主要销售商金额 ( 千元 ) 占营业收入比例 (%) 销售客户 1 3,013, 销售客户 2 2,217, 销售客户 3 1,109, 销售客户 4 1,026, 销售客户 5 805, 合计 8,172, 成本 (1) 成本分析表单位 : 千元币种 : 人民币分行业成本构成项目本期金额本期占总成本上年同期金额上年同期占总本期金额较上 9

10 航空运输业比例合计 74,700, ,447, 航油成本是本集团最大的运营成本二零一二年, 平均油价同比上升 2.14%, 本集团航油消耗量约万吨, 同比增长 7.22%, 本集团的航空油料支出达到人民币亿元, 较去年同期增长了 2.20%( 二零一一年, 本集团航空油料支出为亿元人民币二零一二年, 本公司实行营业税改增值税政策, 按营业税口径计算, 二零一二年, 航空油料成本同比增长 9.52%, 油价上升增加航油支出约人民币 6.71 亿元 ; 航油消耗量增加使得航油支出增加约人民币亿元 ) (%) 成本比例 (%) 年同期变动比例 (%) 航空油料成本 29,871, ,229, 飞机起降成本 9,065, ,350, 餐食及供应品成本 2,031, ,022, 工资薪金及福利 6,979, ,933, 飞发及高周件折旧 6,770, ,236, 飞机经营性租赁费 4,438, ,128, 飞机维修成本 4,432, ,405, 民航基础设施建设基金 1,414, ,321, 其他成本 5,522, ,843, 其他业务支出 4,174, ,976, (2) 主要供应商情况主要供应商金额 ( 千元 ) 占营业成本比例 (%) 航油供应商 1 10,399, 航油供应商 2 4,406, 修理供应商 1 2,175, 航油供应商 3 872, 航油供应商 4 633, 合计 18,486, 费用 2012 年, 本公司的财务费用为人民币亿元, 去年同期为收益人民币 4.41 亿元, 同比增加了人民币亿元, 主要是由于受人民币汇率变化的影响,2011 年人民币大幅升值, 而 2012 年人民币兑美元汇率变化较小, 公司 2012 年汇兑净收益较 2011 年同期大幅减少 5 研发支出单位 : 千元币种 : 人民币本期费用化研发支出 1,374 本期资本化研发支出 1,342 研发支出合计 2,716 研发支出总额占净资产比例 (%) 0.01 研发支出总额占营业收入比例 (%)

11 6 现金流 2012 年, 本公司筹资活动产生的现金流量净额为人民币亿元, 去年同期为人民币亿元, 同比减少了 %, 主要是由于 2012 年融资租赁款较 2011 年增加所致行业产品或地区经营情况分析 1 主营业务分行业分产品情况单位 : 千元币种 : 人民币营业收入营业成本分行业营业收入营业成本毛利率比上比上毛利率比上年增减 (%) 年增年增 (%) 减 (%) 减 (%) 航空运输业收入 80,403,341 70,525, 减少 3.23 个百分点其他业务收入 5,165,909 4,174, 减少 5.68 个百分点合计 85,569,250 74,700, 减少 3.41 个百分点 2 主营业务分地区情况单位 : 千元币种 : 人民币地区营业收入营业收入比上年增减 (%) 国内 52,446, 国际 24,252, 地区 3,704, 合计 80,403, 资产负债情况分析 1 资产负债情况分析表单位 : 千元币种 : 人民币项目名称本期期本期期上期期末金额末数占末数占 2012 年 12 月 2011 年 12 月 31 较上期总资产总资产 31 日日期末变的比例的比例动比例 (%) (%) (%) 货币资金 4,237, ,755, 应收利息 6, , 存货 2,087, ,555, 其他流动资产 920, , 固定资产 80,481, ,565,

12 在建工程 13,878, ,085, 短期借款 8,880, ,453, 应付票据 250, , 应付账款 10,848, ,267, 应付利息 237, , 一年内到期的非流动负债 13,414, ,950, 其他流动负债 4,000, 长期借款 20,596, ,103, 长期应付款 22,507, ,551, 货币资金 : 主要是由于 2012 年营业利润较去年有所下降, 公司加大了对现金存款金额的控制, 用银行存款归还了部分借款 ; 应收利息 : 主要是由于子公司存款减少, 相应减少应收利息 ; 存货 : 主要是由于 2012 年公司新增飞机导致相应的航材消耗件增加所致 ; 其他流动资产 : 主要是由于 2011 年计入其他流动资产的 5 架待售飞机, 在 2012 年处置完成, 而 2012 年其他流动资产为未来可抵扣的增值税进项税余额 ; 固定资产 : 主要是由于 2012 年公司通过购买或融资租赁新引进 31 架飞机所致 ; 短期借款 : 主要是由于本年新增超短期融资券发行等其他融资方式, 进而减少短期借款 ; 应付票据 : 主要是由于 2012 年公司给供应商的商业承兑汇票金额增加所致 ; 应付利息 : 主要是由于 2012 年 9 月公司发行了期限为 270 天规模为人民币 40 亿元的超短期融资券, 其利息为到期一次性结清, 因此导致 2012 年年末应付利息余额较大 ; 一年内到期的非流动负债 : 主要是由于 2012 年本公司一年内到期的长期借款增加 ; 其他流动负债 : 主要是由于 2012 年 9 月公司发行了期限为 270 天规模为人民币 40 亿元的超短期融资券所致 2 公允价值计量资产主要资产计量属性变化相关情况说明单位 : 千元项目名称期初余额期末余额当期变动币种 : 人民币对当期利润的影响金额利率互换合约 -263, ,003-31,373 15,755 外汇远期合约 -64,989-27,072 37,917 0 原油互换合约 ,076 合计 -328, ,075 6,544 24,831 核心竞争力分析基于航空运输企业具有高技术高投入高风险高波动性低收益 ( 四高一低 ) 的行业特征以及国内部分空域资源饱和等因素, 国内航空业的准入门槛较高, 从而形成了中国国内航空运输市场竞争格局相对稳定的局面二零一零年, 东航吸并上航后, 公司整体规模得以扩大, 在上海市场的份额进一步提升, 加强了本公司在上海市场的主导地位同时, 依托上海全力推进国际经济金融航运贸易四个中心建设, 本公司积极打造上海核心枢纽, 进一步巩固和扩大了在上海市场的控制力和影响力本公司具有较强的的区域优势和规模优势 12

13 二零一一年六月, 本公司正式加入全球三大航空联盟之一的天合联盟入盟后, 本公司加强与联盟成员的合作, 借助于联盟成员的航线网络, 本公司的航线网络可通达 187 个国家的 1000 多个目的地, 东方万里行常旅客会员可享受天合联盟 19 家成员公司的积分里程计划会员权益, 精英会员可享受全球 525 间机场贵宾休息室经过多年的发展, 本公司常旅客会员人数已突破 1800 多万人, 成为本公司稳定的客户基础同时, 本公司致力于推进品牌形象管理传播推广品牌维护等相关工作通过多年的努力, 本公司在市场上树立了优质的品牌形象, 并获得了较多的重要荣誉 : 本公司荣获第八届中国证券市场年会最高奖项金鼎奖 ; 荣获香港 2012 中国证券最具品牌价值上市公司金紫荆奖 ; 荣获香港亚洲货币 2012 年度中国地区最佳管理公司之最佳中等市值公司奖 ; 连续两年被全球品牌传播机构 WPP 评为最具价值中国品牌 50 强,2012 年位列第 25 位 ; 进入二零一三年财富杂志 ( 中文版 ) 企业社会责任排行榜前十强 ; 被健康时报清华大学评为健康中国最佳员工健康福利单位 ; 荣获中国内部审计协会内部审计领军企业智联招聘最佳雇主 100 强等荣誉称号世界品位东方魅力的国际化品牌正在被越来越多的公众认可投资状况分析 1 对外股权投资总体分析 (1) 证券投资情况占期末最初投报告期序证券品持有数期末账面价证券总证券代码证券简称资金额损益号种量 ( 股 ) 值 ( 元 ) 投资比 ( 元 ) ( 元 ) 例 (%) 1 股票宁沪高速 360, ,000 1,042, 股票申能股份 56,000 30, , 股票友谊股份 26,670 17, , 股票锦江投资 208,000 83, , 期末持有的其他证券投资 / 报告期已出售证券投资损益 / / / / 合计 650,670 / 1,955, (2) 持有非上市金融企业股权情况单位 : 千元币种 : 人民币所持对象名称初始投资金额持有数量占该公司股权比例期末账面值报告期损益报告期所有者权益变动会计核算科目股份来源东航集团长期财务有限 111, ,381 24,519 2,188 股权投资公司投资合计 111,902 / 201,381 24,519 2,188 / / 13

14 2 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况本年度公司无委托理财事项 (2) 委托贷款情况本年度公司无委托贷款事项 3 募集资金使用情况报告期内, 公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况 4 主要子公司参股公司分析单位 : 千元币种 : 人民币主要子公司名称注册资本资产总额净利润中国东方航空江苏有限公司 2,000,000 6,235, ,887 上海东方飞行培训有限公司 608,443 1,177,505 56,108 上海航空有限公司 500,000 8,833,412 65,173 中国货运航空有限公司 3,000,000 4,636, ,486 上海东方远航物流有限公司 1,150,000 2,402, ,873 东方航空云南有限公司 3,661,540 8,807, ,944 中国东方航空武汉有限公司 1,750,000 2,254, ,353 上海航空国际旅游 ( 集团 ) 有限公司 50, ,524 8,887 5 非募集资金项目情况报告期内, 本公司无非募集资金项目 ( 二 ) 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 1 行业竞争格局和发展趋势随着国内民航运输市场的逐步开放, 航空运输业的竞争将更加激烈各航空公司在价格航线及时刻服务和产品营销渠道航空枢纽等方面的竞争日趋激烈同时, 亚洲不少低成本航空公司陆续进入中国国内市场, 特别是二线城市此外, 国内航空公司开展区域性并购及引入战略投资者与国际航空运输巨头形成航空联盟等事件进一步加剧了行业竞争但是, 东航国航和南航在中国国内市场占较大市场份额的格局保持相对稳定国际民航在经历 2012 年上半年的低迷后, 全球航空企业在第三季度净利润出现回升, 2012 年 3 月,IATA 发布预测 :2012 年全球民航整体利润将达到 67 亿美元, 二零一三年预计利润将进一步提高到 106 亿美元从国内民航来看, 中国民航仍处于一个市场不断增长的过程, 民航十二五战略规划目标是 : 至 2015 年底, 中国民航旅客承运人次将突破 4.5 亿 ; 2012 年国务院发布的发展民航业的若干意见中提到 : 至 2020 年中国民航的年运输总周转量将达到 1700 亿吨公里, 全国人均乘机次数达到 0.5 次, 中国将有望成为世界最大的航空客运市场, 整个行业增长潜力很大从短期来看, 国内经济发展模式的转变和经济增速的调整, 在给航空业的发展带来了机遇的同时也带来了不确定的因素 14

15 2 公司发展战略本公司围绕成为员工热爱顾客首选股东满意社会信任世界一流航空公司的发展愿景, 巩固强化安全发展转型发展内涵发展借力发展和谐发展五大发展理念, 制定了枢纽网络成本控制品牌经营精细化管理信息化五大战略, 立足核心市场和关键市场, 加快实现向航空服务集成商和航空物流服务商转型 3 经营计划本公司二零一二年度报告包括一些预期性描述, 例如对本公司未来的工作计划的描述, 对国际和国内经济及航空市场的某些预期性描述这些预期性描述受限于诸多不确定因素和风险, 实际发生的情况可能与公司的预期性描述有所变化二零一三年, 全球经济依然存在较大的不确定性, 国内经济增速放缓但仍将保持平稳较快发展的经营环境下, 本公司将围绕转型发展的目标, 在保证航空安全的前提下, 加强客货运管理, 严控成本, 努力创造良好的经营效益在客运业务方面, 本公司将精准运力投放, 做好航线编排 ; 精确舱位控制精细运价管理 ; 拓展营销平台, 提高直销比例 ; 同时利用上海北京 72 小时过境免签证政策, 大力开发中转及旅游产品 ; 此外还加强与联盟内外航空公司的合作通过加强营销管理和提高运营效率来提升经营效益在货运物流方面, 本公司将根据市场情况, 调整货运机队和航线网络结构, 控制运力投放, 降低运营成本 ; 在做好全货机运营的基础上, 加强客机腹舱的经营管理, 增加货运收入 ; 同时通过增强物流解决方案的能力, 积极抢占货运物流市场本公司将继续实施全面预算管理, 加强预算执行的全程控制通过持续优化航线航路精细运营管理深化航班减重来减少航油消耗, 降低燃油成本 ; 推行集中采购, 提高规模议价能力, 降低采购成本 ; 提升发动机大修能力, 加强维修监控, 降低维修成本 ; 利用多种融资工具, 减少财务费用, 降低财务成本通过多方面的努力, 控制各项成本支出, 提升公司盈利能力本公司将在注重传统客货运业务的同时, 积极推进客货运的转型发展通过优化网络运力延伸航空产业链丰富产品体系深挖客户资源来进一步完善本公司电子商务平台和移动服务平台, 推动客运业务的转型货运物流转型方面, 发挥货运物流整合的规模效应, 加快推进货运业务转型, 建设快递运输平台, 打造具有竞争力的快递品牌 ; 强化卡车运输业务, 形成货运新的利润增长点 ; 创新仓储理念, 把货库的单一仓储功能拓展为集仓储理货送货等多种功能为一体的分拨中心本公司主要资本支出用于机队引进未来几年, 本公司将继续通过引进主流机型退出老旧机型精简机型种类来优化机队结构, 降低运营成本机客机型未来机队计划单位 : 架 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年引进退出引进退出引进退出引进退出引进退出 A320 系列 A330 系列 A340 系列 1 4 B737NG B B ER

16 支线飞机货机 A F 3 B B757F 2 MD11 2 合计注 : 根据市场情况, 上述引进飞机的数量和时间退出飞机的数量和时间可能会有调整 4 资金需求公司未来可预见的重大资本支出主要用于飞机发动机以及其他固定资产投资, 其中其他固定资产投资主要包括上海虹桥国际机场扩建工程东航基地 ( 西区 ) 二期配套项目西安维修基地新机库及配套建设项目北京机务区建设项目技术改造项目等基本建设项目资金来源方面, 结合公司经营活动的现金流状况, 综合评估和利用境内外股权融资债券融资银行贷款及银行间金融产品等多种融资工具, 以满足项目建设融资需要, 保障公司经营正常进行 5 需要关注的风险经营风险安全管理风险安全飞行是航空公司维持正常运营和良好声誉的前提和基础恶劣天气机械故障人为错误飞机缺陷以及其他不可抗力事件都可能对飞行安全造成影响飞行事故或事件不仅将导致受损飞机的修理造成飞机暂时停运或永久退役, 而且还牵涉到受伤及遇难旅客的潜在高额索赔本公司机队规模大, 异地运行过夜运行国际运行较多, 安全运行面临着一定的考验一旦发生飞行安全意外事故, 将对本公司正常的生产运营及声誉带来不利影响季节性风险航空运输在一年之中存在淡旺季之分, 随着季节和月份的不同, 旅游及商务活动的活跃性存在差异, 季节性变化可能会对本公司的正常运营构成一定影响财务风险航油价格波动风险航油是航空公司最主要的成本支出, 本公司的经营和盈利能力会受到国际原油价格波动以及国家发改委对国内航油价格调整的影响二零零九年以来, 作为国际原油市场重要价格指标的布伦特原油期货价格呈震荡上行的发展走势, 至二零一一年四月达到高位二零一二年中期, 国际油价曾有所回落, 此后原油价格再次反弹同时, 根据国际油价的变化, 国家发改委对国内汽柴油价格进行调整, 进而影响航空煤油价格未来国际油价的波动, 将对公司的经营业绩带来较大的影响于二零一二年年度, 在其他变量保持不变的情况下 ( 不包括原油期权合约的影响 ), 倘若平均航油价格上升或下降 5%, 本公司航油成本将上升或下降约人民币亿元利率变动风险本公司是资本密集型行业, 负债率较高, 主要负债是由于引进飞机 ( 购买或租赁 ) 所致的美元负债和人民币负债, 因此美元以及人民币利率的变化对本公司财务成本会造成影响 16

17 截至二零一一年和二零一二年十二月三十一日, 本公司带息债务总额为人民币亿元及人民币亿元 ( 包括长短期借款应付融资租赁款和应付债券 ), 其中, 短期债务占带息债务的比例分别为 33.26% 及 37.35%, 长期带息债务中亦有部分为浮动利率债务, 上述两部分债务均受现行市场利率波动影响本公司带息债务以美元及人民币债务为主截至二零一一年和二零一二年十二月三十一日, 本公司美元债务占带息债务总额的比例分别为 69.13% 和 74.50%, 人民币债务占债务总额的比例分别为 28.81% 和 20.46% 美元以及人民币利率的变化对本公司财务成本的影响较大汇率波动风险由于本公司的所有租赁债务及大部分的贷款均以外币结算 ( 主要是美元 ), 并且公司经营中外币支出一般高于外币收入, 故此人民币对外币 ( 主要是美元 ) 的贬值或升值都会对公司的业绩构成重大影响本公司的业务跨越多个国家和地区, 取得的收入包含多种货币且本公司期末外币负债远大于外币资产, 本公司最主要的负债项目 ( 购买或租赁飞机 ) 大多是以美元等货币计价和结算的此外, 汇率的波动还将影响本公司飞机航材航空燃油等来源于境外的采购成本及境外机场起降费等成本的变动截至二零一二年十二月三十一日, 本公司外币带息债务总额折合人民币为亿元, 其中美元负债的比例为 74.50% 因此, 在汇率大幅波动情况下, 由外币负债折算产生的汇兑损益金额较大, 从而影响本公司的盈利状况和发展通常本公司以外汇套期合约来降低因机票销售外汇收入及需以外汇支付的费用而导致的汇率风险外汇套期主要为以固定汇率销售日元买入美元截至二零一二年十二月三十一日, 本公司持有尚未平仓的外汇套期合约的名义金额为美元 9.3 亿元 ( 二零一一年十二月三十一日为美元 6.9 亿元 ), 并将于二零一三年至二零一七年间期满二零一二年, 本公司汇兑净收益有所下降截至二零一一年和二零一二年十二月三十一日, 本公司汇兑净收益分别为人民币亿元和人民币 1.48 亿元由于大量外币净负债的存在, 若未来人民币兑美元贬值或者人民币兑美元升值速度减缓, 将对本公司业绩产生不利影响其他不可抗力及不可预见风险航空运输业受外部环境影响较大, 地震台风海啸等自然灾害突发性公共卫生事件以及恐怖袭击政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营, 包括航班中断客运量和收入减少安全和保险成本上升等, 从而对公司的生产经营带来不利影响三利润分配或资本公积金转增预案 ( 一 ) 现金分红政策的制定执行或调整情况本公司非常注重股东回报, 对公司章程中关于分红决策分红比例等方面的内容进行了修订, 修订符合中国证监会关于现金分红政策法规的要求关于本公司修改公司章程分红政策相关条款的议案于 2012 年 11 月 9 日经公司 2012 年第一次临时股东大会审议通过具体详情参见本公司 2012 年 11 月 10 日在中国证券报上海证券报和上海证券交易所网站披露的 2012 年第一次临时股东大会决议公告 ( 二 ) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正, 但未提出现金红利分配预案的, 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划不适用 ( 三 ) 公司近三年 ( 含报告期 ) 的利润分配方案或预案资本公积金转增股本方案或预案 17

18 单位 : 千元币种 : 人民币每 10 每 10 股现金分分红年度合并报占合并报表中归每 10 分红年股送红派息数红的数表中归属于上市属于上市公司股股转增度股数 ( 元 )( 含额 ( 含公司股东的净利东的净利润的比数 ( 股 ) ( 股 ) 税 ) 税 ) 润率 (%) 2012 年 ,430, 年 ,886, 年 ,380,375 0 四涉及财务报告的相关事项 4.1 与上年度财务报告相比, 公司会计政策会计估计和核算方法未发生变化 4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述 4.3 与上年度财务报告相比, 公司财务报表合并范围未发生变化 4.4 会计师事务所对本公司年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告中国东方航空股份有限公司董事长刘绍勇二〇一三年三月二十六日 18

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013