關於我們 天合聯盟成員中國南方航空股份有限公司, 總部設在廣州, 以藍色垂直尾翼鑲紅色木棉花為公司標誌, 是中國運輸飛機最多 航線網絡最發達 年客運量最大的航空公司 截至報告期末, 南航經營客貨運輸機 717 架, 機隊規模居亞洲第一, 世界第四, 是全球第一家同時運營空客 A380 和波音 787

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1 晝夜無休 伴您飛翔 中 國 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2017中期報告 2017 廣州之路 全球航空樞紐 南航手機客戶端 南航微信服務號 中 期 報 告 H 股份代號: 1055 A 股份代號: ADR 代號: ZNH

2 關於我們 天合聯盟成員中國南方航空股份有限公司, 總部設在廣州, 以藍色垂直尾翼鑲紅色木棉花為公司標誌, 是中國運輸飛機最多 航線網絡最發達 年客運量最大的航空公司 截至報告期末, 南航經營客貨運輸機 717 架, 機隊規模居亞洲第一, 世界第四, 是全球第一家同時運營空客 A380 和波音 787 的航空公司

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4 5:30

5

6

7 005 American Airlines, Inc. SPV 571 ASK ATK RPK RTK RFTK

8 006 China Southern Airlines Company Limited CSN B1 webmaster@csair.com

9 007 A A H A A A A H H H H M N N China Southern Air N ZNH N BNY Mellon Shareowner Services P.O.Box College Station, TX U.S.A 18

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11 9:30

12 % 60,488 54, ,772 3,118 (11.10) 7,119 8,113 (12.25) % 45,355 43, , , % (12.50) (12.50)

13 ,768 3,132 45,076 43,181 (b) 1 1 (28) (29) (a) (c) (1) (1) 1 2 (c) / (28) (4) 1 (40) (36) (7) (12) / 7 2,772 3,118 45,355 43,456

14 012 (a) (b) (c) , , , , ,50322,

15 013 (RPK) % 77, , , , (16.41) 32, , , , (RTK) 7, , (14.20) 5, , , , (RTK) 6, , (16.29) 2, , , , (RTK) , , , , , , , , (9.75) 7, , , , (ASK) 93, , , , (16.86) 39, , , ,

16 014 (ATK) % 10, , (17.70) 7, , , , (ATK) 8, , (16.86) 3, , , , (ATK) 2, , (20.38) 4, , , , (RPK/ASK)(%) (RTK/ATK)(%) % / (7.50) (2.04) /

17 % (5.44) (1.79) (14.11) , , (9.92)

18 A A A A A A A320NEO B B B ER B B B B B EMB B F B F

19 A A /284 A /258 A /195 A /166 A320NEO A B B B ER B B B /178 B /128 B EMB B F 14.9 / B F 4.8 / 6.7 /

20 018 4, % 13.4% 5.1% 28.2% ,488 4, ,

21 % % 50.4% 66%

22 % 93.73% 3, % 26% 64.9% 30.8%93.73% 34.30% 62.78%

23 % 119.6% e 204 1, % %

24 % % e

25 023 SMS QAR

26 024 IT T2 ee

27 025 2,000 APP

28 026 A380 A380 B SKYTRAX (Brand Finance) 20176

29 027 APPB2B IT e 20066% 1, %

30 028 57,819 6, % 13.55% % 2.246, % 57, % 1, % 561 1, ,211 3,691 53, % 92.75% 1, % % 40, % 75.93% 8.90% 12.52% % , % 2.07% 16.86% 16.41% % %

31 029 11, % 22.00% 12.42% 14.14% % % 4, % 7.25% 7.75% % 經營收入分析 6.93% 4.41% 88.66% 客運 貨運及郵運 其他經營收入 2017 年 1-6 月

32 030 營運開支分析 11.18% 2.45% 5.40% 18.35% 2017 年 1-6 月 1.07% 52.43% 航班營運開支維修開支飛機及運輸服務開支宣傳及銷售開支行政及管理開支折舊及攤銷開支其他 9.12% 35,000 30,000 25,000 23,247 30,326 20,000 15,000 10,000 5,000 5,017 5,278 9,335 10,617 2,888 3,125 1,178 1,419 6,298 6, 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 航班營運開支 維修開支 飛機及運輸 服務開支 宣傳及銷售開支行政及管理開支折舊及攤銷開支 , % 5, % 10, % 3, % 1, % 6, %

33 031 現金流分析 ( 人民幣百萬元 ) 10,000 8,000 8,113 7,119 6,000 5,308 4,000 2,000 1,233 2,928 4, 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 經營活動的現金流入淨額 投資活動的現金流出淨額 籌資活動的現金流出淨額 7, % 2, % 4, % ,99929, , , % 22,473 6,794 7,397 8,061 1, ,391 28% , , ,456 1, , , % %

34 Servair S.A 7, , % A A (%) / (1) / / 58 /

35 033 (%) (%) (RTK) (%) (RPK) (%) 14, , , , , , , , , , , , , , , , , , (1) % 34% 11% %1, % % 79.6% % , %11, % % ,954 17,423

36 034 (2) % 40% % % % 80.6% % 0.6 (3) % 40% % % % 82.3% % 3.5 (4) % 40% % % % 81.7% % 1.7

37 035 (5) % 40% % % % 83.7% % 1.3 (6) % 40% % % % 83.8% % (%) 65,000, / 58,444, / 1,072,927, ,000,000, / 200,000, / 304,415, /

38 036

39 ,927

40

41 17:00

42 ,817,567, AH 2017

43 H MTU AERO ENGINES GMBH MTU H H H

44 H

45 ,530 8, , ,309,100, , (105) A H A H

46 , ,360 18,475 17, , ,

47 , , SPV SPV102 SPV 11, SPV SPV2 SPV 8, SPVSPV5 SPV 1, SPV A321NEOSPV8 2SPV 62, SPVSPV 7,747.7SPV 5,836SPV 3,549SPV 3,553SPV 3,565 2 SPV165.62

48 A A , , (1)2008(2) (3) A B

49 (1) (2) (3) (4) (1)(2) (3) %

50

51

52 (%) (%) (%) ,022,650, ,022,650, ,794,917, ,794,917, ,817,567, ,817,567, ,817,567, ,817,567, H 270,606,272 H H A A HA A H A H H270,606, HH 2,794,917,0003,065,523,272AH 9,817,567,00010,088,173, H

53 , ,039,228, (211,000) 1,749,248, ,033,650, ,766, ,385, ,961,611 78,881, (2,290,800) 67,709, ,510, ,471,984 51,037, ,253, ,092,181 33,092,

54 052 4,039,228,665 1,749,248,988 1,033,650, ,385,826 78,881,516 67,709,200 64,510,900 51,037,384 49,253,400 33,092,181 H 31,120,000H

55 A H A 4,039,228,665 (L) 57.52% / 41.14% H 1,064,770,000 (L) / 38.10% 10.85% 5,103,998,665 (L) / / 51.99% 1 H 1,064,770,000 (L) / 38.10% 10.85% American Airlines Group Inc.2 H 270,606,272(L) / 9.68% 2.76% (1) 1,064,770,000 H 31,120,000 H H 1.11% 1,033,650,000 HH 36.98% 31,120,000 H (2) American Airlines Group Inc.100%270,606,272 H (3)

56 XV 352

57 B(1) 13.51B(1) B(1) , ,539

58 /11/ /11/20 3, % /3/3 2019/3/3 5, % /5/ /5/25 5, % % 1, , QFII RQFII) 1, % 1, , QFII RQFII) 1,

59 AAA, AAA

60 058 (%) % 72.57% (1.08) / 100% 100% / / 1-6 (%) EBITDA (12.50) / 100% 100% / /

61 ,024,831, ,017,889, ,033,797, ,037,430, ,038,323, ,039,649, , ,

62

63

64

65 ,819 51,784 2,669 2, ,488 54,119 30,326 23,247 5,278 5,017 10,617 9,335 3,125 2,888 1,419 1, ,468 6, ,854 48, ,948 1, ,582 7, (1,332) (1,200) (1,516) 4,173 4, (962) (1,096) 3,211 3,691 2,772 3, ,211 3,

66 ,211 3, (7) (122) 11 3 (13) (3) (102) 3,208 3,589 2,768 3, ,208 3,589

67 , , ,143 28, ,654 2, ,866 2,590 1,605 1, ,573 1, , , ,678 1,755 1, ,508 2,989 3,751 3,387 4,268 4, ,515 1,415 22(c) ,188 13,764

68 ,473 26, ,497 8, ,957 1,903 7,034 8,420 1,455 1, (c) ,457 15,147 5,683 4,972 62,187 67,932 (46,999) (54,168) 141, , ,926 18, ,405 53,527 1,841 1,622 2,298 2, , ,257 77,534 57,556 54,976 9,818 9, ,537 33,638 45,355 43,456 12,201 11,520 57,556 54,

69 ,818 14, ,675 13,366 39,045 10,579 49, ,118 3, ,691 (99) (99) (3) (102) (99) 3,118 3, , (a) (785) (785) (785) ,818 14,131 (44) 1,675 15,699 41,279 11,249 52, ,926 1, , (2) (2) 1,926 2, , (405) (83) (83) (214) (214) ,818 14, ,078 17,220 43,456 11,520 54, ,772 2, ,211 (4) (4) 1 (3) (4) 2,772 2, , (a) (982) (982) (982) (124) (124) (39) ,818 14, ,191 19,010 45,355 12,201 57,556

70 ,116 9, (1,868) (1,178) (1,205) (758) 7,119 8,113 (120) 2,321 1, (5,437) (3,478) (170) (34) (26) (21) (59) 7 (2,928) (1,233) (450) 26,112 13,140 1,000 14,397 10,000 (8,216) (37,033) (5,336) (3,216) (18,000) (2,000) (33) (8) (238) (4,069) (5,308) 122 1, ,152 4,560 (6) ,268 6,151

71

72 (a) , ,119 2,928 4, , ,274149, , (b) 18 17

73 (b) % 266 (1%) (266) 1% 32 (1%) (32) 10% 126 (10%) (126) % 305 (1%) (305) 1% 31 (1%) (31) 10% 134 (10%) (134) (c) 10% % 1, ,026

74 (d) (i)

75 (d) (i) 8% 10% 8% 30% 12.03% (ii) (a) (b)

76 ,626 48,662 4,193 3,122 1, (a) 60,488 54,119 5(c)

77 (a) * 59, , ,206 (1,220) 59,781 1,758 (1,220) 60,319 3, ,158 2, , , ,332 6, , , ,445

78 (a) * 53, , (1,003) 53,498 1,559 (1,003) 54,054 4, ,762 3, ,672 1, , , ,200 6, , , , * ,581 3,363 (337) 5, , ,526 1,252 (337) 146, ,881 3,201 (376) 4, , ,768 1,355 (370) 145,753 *

79 (b) (1) (2) ,180 39,416 14,983 13,399 1,156 1,239 60,319 54,054 (c) (a) 60,319 54,054 (i) (ii) (24) (113) 60,488 54,119

80 (c) (a) 4,158 4,762 (iii) (iv) 1 1 (v) (1) (1) 4,173 4, , ,461 (iii) (iv) (28) (316) (v) (37) (36) 204, , , ,753 (iv) (287) 3 146, ,466

81 (c) (i) (ii) (iii) (iv) (16) (v) 6

82 ,754 1, (436) (300) 1,318 1, ,332 1, % % ,340 1, (6) ,948 1,568 (i) (ii)

83 ,402 10,259 3,972 3,496 2,366 2, (40) (71) 4,001 3, ,125 9, ,534 (12) (438) 962 1,096 25% % 15%

84 (21) (146) (5) (92) 3 (13) (1) 3 2 (10) , ,1189,817,567, ,817,567,000

85 ,788 9, ,746 3, , , ,606 (5,881) (457) (6,338) (366) (16) (382) ,908 9, , , , ,267 1,643 28,910 5, , (3,576) (30) (3,606) (50) (50) (1,542) (5) (1,547) ,089 2,054 30, ,687 4 (37) ,654

86 ,786 2, ,551 3,026 (43) (37) 3,508 2, , ,233 1,069 13,000 13,000 4,693 4,689 23,926 18, , ,985 4,195 5,000 21,986 22,473 26,746 46,399 45,504

87 ,775 27, ,515 1, ,839 19, ,169 47, , , ,497 9,586 2,089 8,695 10,663 1, ,124 8,964 1,840 6,973 8,683 1, ,518 26,281 3,763 21,583 24,795 3, ,763 26,681 1,918 24,971 27,247 2,276 61,902 71,512 9,610 62,222 71,388 9,166 1 (7,497) (8,695) 54,405 53, , ,875 61, ,222

88 ,957 1, (a) (i) (ii) (b)

89 (a) ,503 83, ,326 2,297 18,861 19,312 22,187 21, , ,355 (b) ,076 7, ,287 27, ,046 26,127 59,409 61, (a)

90 (b) ,

91 (c) ,018 1, ,486 2,

92 (d) (i) % % % (ii) , , (e)

93 (a) (b) (c) (d) (e) ICC

94 (a) American Airlines, Inc.155,328H 270,606,272 H 5.74 H b (i) A 1,800,000,000 1,800,000,000 A 10A AA31% (ii) H ,000, ,000,000 H H12, , AH

95 093 (1) ,768 3,132 (b) 1 1 (a) (c) (1) (1) (c) (28) (4) 1 (7) (12) 2,772 3,118 (2) ,076 43,181 (a) (b) (28) (29) (c) 1 2 (c) (40) (36) 7 45,355 43,456

96 094 (a) (b) (c)

97 晝夜無休 伴您飛翔 中 國 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2017中期報告 2017 廣州之路 全球航空樞紐 南航手機客戶端 南航微信服務號 中 期 報 告 H 股份代號: 1055 A 股份代號: ADR 代號: ZNH

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786 A380787 1055 2018 2018 6 30 62018 20182018 9 21 H www.hkexnews.hk www.csair.com 2018 8 28-1 - 786 A380787 4 5 8 12 15 19 20 27 42 54 58 59 68 69 南航 行 中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 4 重要提示 I II 2018 8 28 7 6 III IV V VI

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00670 2017 02 AFK Air France KLM (AFTK) (ASK) (ATK) www.caac.gov.cn 03 100% 04 (RFTK) (RPK) (RTK) 571 SkyTeam Alliance http://www.skyteam.com 05 5 48,423 46,335 6 4,766 2,772 2 (12,139) (8,363) (6,430)

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