目录通信行业周报 1. 行业走势和投资策略行情表现估值投资策略行业要闻政策... 6 工信部下发 18 年第 04 批增值电信业务经营许可证 (CDN 牌照和云牌照 ) 年无委会将

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滏武
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1 行业研究创投概念兴起不改通信行业内生性增长方向通信行业周报通信行业周报分析师 : 徐勇 SAC NO: S 年 3 月 6 日证券研究报告行业周报 [Table_Author] 证券分析师徐勇 xuyong@bhzq.com [Table_Contactor] 子行业评级通信运营电信服务设备与服务 [Table_StkSuggest] 重点品种推荐日海通讯长江通信星网锐捷中性看好看好增持增持增持 [Table_IndQuotePic] 最近一季度行业相对走势 /17 12/17 01/18 01/18 01/18 02/18 02/18 通信沪深 300 相关研究报告投资要点 : 行业要闻工信部下发 18 年第 04 批增值电信业务经营许可证 2018 年无委会将适时发放 5G 系统频率使用许可三大运营商将取消流量漫游费中国电信天翼电子商务增资混改联通试点苹果表 esim 业务爱立信携手中国移动联合展示新一代 5G 智能工厂重要公司公告佳都科技中标 6689 万元视频云项目华脉科技 : 拟 1.8 亿元收购江苏道康 60% 股权远望谷 : 拟收购希奥信息与一拓通信恒信东方 : 拟收购安徽赛达 49% 股权邦讯技术收到 8780 万元施工框架协议中利集团 : 中标逾 2 亿元中国电信电力电缆项目走势与估值本周大盘保持高位强势震荡, 各个板块和个股的活跃度明显提升, 市场整体存在 TMT 中小盘与蓝筹周期股跷跷板效应本周通信板块在设备股的带动下继续走高, 整体上涨 3.45 %, 跑赢沪深 300 指数 3.6 个百分点子行业中, 通信运营下跌 1.48 %, 通信设备上涨 4.69%, 在申万 28 个子行业中排名第四从子板块表现来看, 主要是设备板块强势带动板块上涨, 特别是有创投概念个股本周表现抢眼, 如佳都科技东土科技和华测导航涨幅超过 30 个点 ; 而绩差股因面临年报披露维持弱势, 如达华智能汇源通信和振芯科技跌幅居前截止到 3 月 6 日, 剔除负值情况下,BH 通信板块 TTM 估值为倍, 相对于全体 A 股估值溢价率为 344% 投资策略本周大盘震荡的形态继续为通信板块的上涨创造良好的氛围, 在世界移动大会和创投概念兴起的背景上, 通信板块中相关个股脱颖而出不过这种上涨是一种短期的情绪释放, 对具体公司而言, 中期业绩实质性的推动效应并不明显, 因此当前通信板块主要还是以超跌反弹为主要逻辑时值年报披露期, 个股的业绩将面临的市场的检验, 从目前披露的通信公司业绩快报情况看, 业绩高增长只占 20% 左右, 大部分还是 10% 左右的增长甚至亏损, 总之通信行业持续上行的内生性动力略显不足因此我们对于通信板块强调以精挑个股为主, 而不是以仓位为主在年报期, 深入挖掘内生性增长较强或新业务爆发的行业绩优股, 配置 5G 物联网以及云计算方面的品种以及联通相关混改品种本周给予通信板块看好评级股票池推荐日海通讯 (002313) 星网锐捷 (002396) 和长江通信 (600345) 风险提示 : 大盘下跌导致市场整体估值继续下降请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 16

2 目录通信行业周报 1. 行业走势和投资策略行情表现估值投资策略行业要闻政策... 6 工信部下发 18 年第 04 批增值电信业务经营许可证 (CDN 牌照和云牌照 ) 年无委会将适时发放 5G 系统频率使用许可运营... 7 爱立信 5G 策略 : 端到端推动产业链成熟... 7 三大运营商将取消流量漫游费降费 30%... 8 中国联通研究院 : 建议加快完善工业互联网生态体系... 8 中国电信天翼电子商务增资混改 : 最高可出让 49% 股权... 8 中国联通与西班牙电信合作实现物联网全球连接统一部署设备与技术... 9 联通试点苹果表 esim 业务 A 股上市公司主要公告... 9 达华智能 : 重组标的为类金融行业资产... 9 佳都科技中标 6689 万元视频云项目... 9 信维通信 : 员工持股计划已买入 2.57 亿元股份佳都科技 : 目前公司持有云从科技股份 11.57% 平治信息持股 5% 以上股东股份减持比例超过 1% 华脉科技 : 拟 1.8 亿元收购江苏道康 60% 股权, 涉军用领域华工正源挂牌出售闲置芯片和封装设备底价 4911 万元吴通控股拟购嗨皮网络 100% 股权恺英网络 : 区块链项目计划 2018 年下半年推出华测导航 : 年报拟 10 转 10 派 2.7 元远望谷 : 拟收购希奥信息与一拓通信大唐电信再发退市风险警示恒信东方 : 拟收购安徽赛达 49% 股权, 对方承诺斥 1.2 亿元增持邦讯技术收到 8780 万元施工框架协议中利集团 : 中标逾 2 亿元中国电信电力电缆项目华星创业 : 子公司中标 1.5 亿元移动采购项目请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 16

3 图目录通信行业周报图 1 不同板块涨跌幅 (%) 情况 ( 近五日, 申万一级行业, 流通市值加权平均 )... 4 图 2 近 3 月通信设备板块估值溢价率 (TTM, 整体法 )... 5 表目录表 1 近 5 交易日通信设备板块个股表现... 5 表 2 近 5 日运营和增值服务重点个股市场表现... 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 16

4 1. 行业走势和投资策略通信行业周报 1.1 行情表现近五日沪深 300 指数下跌 0.18%,SW 通信行业上涨 3.45%, 子行业中,SW 通信运营下跌 1.48 %,SW 通信设备上涨 4.69% 大盘指数延续节后反弹趋势, 整体保持上涨态势, 市场内大多数板块上涨, 蓝筹板块还是保持调整, 银行食品饮料和钢铁板块跌幅居前, 而计算机医药生物和国防军工板块涨幅居前图 1 不同板块涨跌幅 (%) 情况 ( 近五日, 申万一级行业, 流通市值加权平均 ) 沪深 300 SW 计算机 SW 医药生物 SW 国防军工 SW 通信 SW 电子 SW 房地产 SW 电气设备 SW 有色金属 SW 商业贸易 SW 传媒 SW 休闲服务 SW 纺织服装 SW 轻工制造 SW 综合 SW 公用事业 SW 汽车 SW 家用电器 SW 农林牧渔 SW 建筑材料 SW 化工 SW 建筑装饰 SW 非银金融 SW 交通运输 SW 采掘 SW 机械设备 SW 钢铁 SW 食品饮料 SW 银行资料来源 :Wind 渤海证券研究所通信板块走势明显弱于于大盘本周大盘保持高位强势震荡, 各个板块和个股的活跃度明显提升, 市场整体存在 TMT 中小盘与蓝筹周期股跷跷板效应本周通信板块在设备股的带动下继续走高, 整体上涨 3.45 %, 跑赢沪深 300 指数 3.6 个百分点子行业中, 通信运营下跌 1.48 %, 通信设备上涨 4.69%, 在申万 28 个子行业中排名第四从子板块表现来看, 主要是设备板块强势带动板块上涨, 特别是有创投概念个股本周表现抢眼, 如佳都科技东土科技和华测导航涨幅超过 30 个点 ; 而绩差股因面临年报披露维持弱势, 如达华智能汇源通信和振芯科技跌幅居前请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 16

5 通信行业周报表 1 近 5 交易日通信设备板块个股表现涨幅前 5 名证券代码证券简称区间涨跌幅 % 跌幅后 5 名证券代码证券简称区间涨跌幅 % SH 佳都科技 SZ 达华智能 SZ 东土科技 SZ 汇源通信 SZ 华测导航 SZ 振芯科技 SZ 卓翼科技 SZ 高斯贝尔 SZ 富春股份 SH 波导股份资料来源 :Wind 渤海证券研究所表 2 近 5 交易日通信设备板块个股表现涨幅前 5 名证券代码证券简称区间涨跌幅 % 跌幅后 5 名证券代码证券简称区间涨跌幅 % SZ 立昂技术 SH 中国联通 SZ 平治信息 SZ 网宿科技 SZ 高鸿股份 SH 苏州科达 SZ 恒信东方 SZ 吴通控股 SZ 二六三 SZ 天源迪科 0.98 资料来源 :Wind 渤海证券研究所 1.2 估值图 2 近 3 月通信设备板块估值溢价率 (TTM, 整体法 ) 450% 430% 410% 390% 370% 350% 330% 310% 290% 270% 250% BH 通信行业相对于 A 股的估值溢价率资料来源 :Wind 渤海证券研究所截止到 3 月 6 日, 剔除负值情况下,BH 通信板块 TTM 估值为倍, 相对于全体 A 股估值溢价率为 344% 本周通信板块走势强于大盘, 其估值溢价率继续反弹, 短期趋弱迹象请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 16

6 通信行业周报 1.3 投资策略本周大盘震荡的形态继续为通信板块的上涨创造良好的氛围, 在世界移动大会和创投概念兴起的背景上, 通信板块中相关个股脱颖而出不过这种上涨是一种短期的情绪释放, 对具体公司而言, 中期业绩实质性的推动效应并不明显, 因此当前通信板块主要还是以超跌反弹为主要逻辑时值年报披露期, 个股的业绩将面临的市场的检验, 从目前披露的通信公司业绩快报情况看, 业绩高增长只占 20% 左右, 大部分还是 10% 左右的增长甚至亏损, 总之通信行业持续上行的内生性动力略显不足因此我们对于通信板块强调以精挑个股为主, 而不是以仓位为主在年报期, 深入挖掘内生性增长较强或新业务爆发的行业绩优股, 配置 5G 物联网以及云计算方面的品种以及联通相关混改品种本周给予通信板块看好评级股票池推荐日海通讯 (002313) 星网锐捷(002396) 和长江通信 (600345) 2. 行业要闻 2.1 政策工信部下发 18 年第 04 批增值电信业务经营许可证 (CDN 牌照和云牌照 ) 截至目前, 获得云服务牌照的企业有 142 家,CDN 牌照的企业 97 家同时, 获得 CDN 与云服务牌照的企业共有 28 家. 此次发放的 14 家公司获得 CDN 牌照 ( 内容分发网络业务 ): 上海蜗牛电子有限公司浙江山迅网络科技有限公司广东长城宽带网络服务有限公司淄博久泰网络工程有限公司上海聆云信息技术有限公司厦门市月轮网络科技有限公司深圳市速必拓网络科技有限公司郑州市景安网络科技股份有限公司北京神狐时代通信技术有限公司北京银盾泰安网络科技有限公司郑州珑凌科技有限公司北京金迅瑞博网络技术有限公司上海橙域网络科技有限公司中经云数据存储科技 ( 北京 ) 有限公司 18 家公司获得云牌照 ( 增加互联网资源协作服务 ): 北京中嘉和信通信技术有限公司北京悦游信息技术有限公司北京亚联美讯科技发展有限公司万达信息股份有限公司北京中联利信科技有限公司深圳市稳速网络科技有限公司中电智云控股有限公司北京云基数技术有限公司北京云端智度科技有限公司北京荣之联科技股份有限公司中机信息科技有限公司北京国美云服科技有限公司北京云盈科技发展有限公司广州市明昕通信技术有限公司成都飞数科技有限公司北京华信巨川科技发展有限公司中基凌云科技有限公司青海云网电子科技有限公司 ( 中国通信网 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 16

7 2018 年无委会将适时发放 5G 系统频率使用许可通信行业周报 2018 年全国无线电管理工作的总体思路是 : 深入贯彻落实党的第十九次全国代表大会精神, 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引, 落实制造强国网络强国战略, 按照三管理三服务一突出的总体要求, 坚持频谱资源开发利用效率与效益并重, 坚持台站管理与服务并重, 坚持电波秩序维护预防与惩治并重, 坚持无线电安全保障机制与管控手段并重, 全面深入贯彻新修订的无线电管理条例 ( 以下简称条例 ), 综合运用法律行政技术经济四种管理手段, 切实推进无线电管理领域国家治理体系和治理能力现代化, 服务经济社会发展和国防建设研究制定 5G 系统中频段频率使用许可方案及基站设置管理规定, 适时发放 5G 系统频率使用许可加强对各行业部门频率需求统筹协调, 总结采用竞争性方式开展频率使用许可试点经验, 分步骤开展 230MHz 频段电力专网频率使用许可, 继续做好 1.4GHz 1.8GHz 行业专用频段的频率使用许可工作探索采用电子化方式发放频率使用许可 ( 中国通信网 ) 2.2 运营爱立信 5G 策略 : 端到端推动产业链成熟随着 3GPP 引领下的 5G 标准化进程提速,5G 正渐行渐近 3GPP 第一个 5G 版本 Rel.15 已经于 2017 年 12 月份正式冻结, 即 NSA( 非独立组网 ) 核心标准已经冻结, 这意味着 5G NR 第一个版本第一阶段协议已经完成, 相比原计划提前半年 ; 而 SA( 独立组网 ) 第一个完整的标准预计将在今年 6 月份发布未来 5G 时代会有哪些典型应用亦是 5G 能够取得多大成功的关键爱立信研究了 10 个行业的 400 多个行业数字化用例, 这 10 个行业分别是能源与公共事业制造业公共安全医疗保健公共交通媒体与娱乐业汽车业金融服务业零售和农业在这 400 个用例中, 超过 200 个用例都需要利用 5G 这些用例被分为不同的族类, 旨在增加收入并克服部署挑战 5G 用例试验将于 2018 年启动, 之后 5G 相关活动将迅速增加, 超过 70% 的企业计划在 2021 年批量推出 5G 用例制造业能源与公共事业公共交通和金融服务业最有可能在 2020 年批量推出 5G 用例爱立信携手中国移动开发并演示了基于网络切片技术的新一代 5G 智能工厂原型, 模拟智能工厂环境下产品组装工序, 即 RRU 组装工序, 充分展示 5G 网络在智能制造领域的潜在应用 5G 网络切片的应用前景十分广阔如果以工业制造机器人为例, 如果为工业制造的环境里添加传感器, 就可以在网络边缘增加很多计算能力, 网络由此获得更多的智能, 制造环境也因此变得更易升级, 从而提升机器人的整体性能表现, 这是 5G 网络切片的典型应用场景 ( 中国通信网 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 16

8 三大运营商将取消流量漫游费降费 30% 通信行业周报工信部表示, 今年将落实好提速降费措施, 取消流量漫游费, 还要促进移动流量每个月的资费下降水平提速方面, 我国光纤宽带手机宽带用户数位居世界第一 ; 降费方面, 电信用户资费在不断下降, 三年来宽带用户单价降 90%, 移动用户资费降 83.5% 将采取的措施包括: 移动流量资费, 取消漫游费, 促进移动流量每月资费水平, 达到年底比去年降 30%; 家庭宽带企业专项资费的下降这些措施惠及所有企业和用户 ( 中国通信网 ) 中国联通研究院 : 建议加快完善工业互联网生态体系中国联通研究院院长张云勇在今年的政协提案中指出, 要深化供给侧结构性改革, 加速传统行业转型, 发挥中央企业主力军作用, 加快完善工业互联网产业生态体系从需求侧看, 以产业互联网为代表的生产性服务需求快速增长随着互联网 + 工业 4.0 等国家战略的实施, 产业互联网行业信息化应用需求增长旺盛在大数据云计算物联网等新技术的共同驱动下, 互联网时代开始从小 C 时代逐步过渡到大 B 时代据预测, 行业市场发展空间将是基础电信业务的 40 倍 ( 中国通信网 ) 中国电信天翼电子商务增资混改 : 最高可出让 49% 股权中国电信旗下子公司天翼电子商务有限公司公布了增资项目信息, 拟新增不超过 ( 包括 )5 名投资人, 增资完成后投资人持股比例合计不超过 49%, 中国电信持股比例不低于 51% 中国电信并未透露此次拟募集资金金额, 也并未确定增资价格, 但拟新增注册资本将不会不超过万元, 天翼电子商务的注册资本金为万元这并不是中国电信在二级子公司层面首次引入战略投资者在此之前, 中国电信旗下天翼视讯炫彩互动天翼阅读和爱动漫等业务也曾引入外部投资者正如中国电信董事长杨杰所言, 对于中国电信, 混改不是唯一改革举措, 改革创新永远在路上此次募集资金用途包括但不限于 :(1) 补充公司营运资金, 包括用户拓展与维系重点消费场景建设提升产品体验以及做大企业类业务等 (2) 投资并开展金融业务, 包括提升运营能力引进核心高端人才等 (3) 资本性开支, 购置底层技术平台所需的软硬件系统及相关资源 ; 升级专业风控系统及核心技术方案 ; 提升大数据能力, 布局人工智能区块链等前沿科技领域, 引入相关行业领军人才团队 ( 中国通信网 ) 中国联通与西班牙电信合作实现物联网全球连接统一部署请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 16

9 通信行业周报中国联通与西班牙电信 Telefónica 正式达成物联网领域的合作, 并成功签署合作协议中国联通联合西班牙电信将围绕双方客户的需求, 打造一张 SIM 一点接入一点服务的物联网全球连接统一部署解决方案本次合作有助于双方客户成为真正意义上的物联网全球业务参与者, 中国联通也能够更快速更便捷地处理国际业务根据协议, 依托中国联通和西班牙电信的全球物联网连接解决方案, 两家运营商的客户只需用一张全球物联网 SIM 卡, 即可方便地在西欧拉美和中国无缝部署物联网产品和服务, 并能够通过统一的物联网连接管理平台来管理其全部的物联网业务本次签约合作协议将助力双方巩固各自在欧洲拉美和中国市场的领先地位, 双方的企业客户将得以利用物联网技术提升产品和服务, 无缝使用物联网连接, 加速物联网全球连接的部署进程预计在 2018 年, 中国联通和西班牙电信的客户将享受到该服务 ( 中国通信网 ) 2.3 设备与技术联通试点苹果表 esim 业务联通将于 3 月 7 日于上海天津广州深圳郑州厂商武汉等城市率先启动 Apple Watch Series 3 的 esim( 一号双终端 ) 业务资费方面, 只要在 2018 年底前开通, 中国联通都会免收 13 个月的服务费和开通费, 之后才会收取月租费 Apple Watch Series 3 于去年 9 月份正式发布, 可实现独立拨打电话接听电话的功能, 蜂窝网络版支持 LTE 数据, 能够脱离 iphone 直接使用虽然 Apple Watch 3 蜂窝网络版已在国内发售, 但是由于国内通信技术的限制 ( 中国通信网 ) 3. A 股上市公司主要公告达华智能 : 重组标的为类金融行业资产达华智能 3 月 5 日晚间公告, 公司本次筹划重大资产重组, 标的资产属于类金融行业, 标的资产控股股东为在中国境内注册的企业, 本次重大资产重组构成关联交易公司拟通过支付现金或发行股份的方式购买上述标的 54% 或 60% 的股权, 交易方案正在完善中 (Wind 资讯 ) 佳都科技中标 6689 万元视频云项目佳都科技 3 月 5 日晚间公告, 公司近期参与了广东省公安厅采购的广东省公安厅请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 16

10 通信行业周报广东公安视频云 ( 一期 ) 项目投标, 近日取得中标通知书, 中标金额 6689 万元公司表示, 此次中标金额 6689 万元, 占公司 2016 年度营业收入的 2.35% 本次中标, 标志着公司视频结构化等智能分析技术和基于视频大数据的立体化作战平台视频云 + 进入应用阶段本项目的中标和建设对公司未来业务的发展有积极影响 (Wind 资讯 ) 信维通信 : 员工持股计划已买入 2.57 亿元股份信维通信 3 月 5 日晚公告, 公司第二期员工持股计划中资金规模上限为 26 亿元的集合资金信托计划目前仍在推进中, 第二期员工持股计划中资金规模为 7 亿元的云信 - 锐意号证券投资集合资金信托计划已成立截至目前, 公司通过大宗交易及集中竞价交易方式累计买入公司股票万股, 成交均价约元, 总成交金额 2.57 亿元, 约占公司总股本的 0.71% (Wind 资讯 ) 佳都科技 : 目前公司持有云从科技股份 11.57% 3 月 5 日消息, 佳都科技发布公告称, 截止目前, 公司持有云从科技股份仅为 11.57%, 占比较低, 公司无法对其日常生产经营投融资决策产生重大影响目前来看, 该事项对公司不具有重大影响由于持股比例较低, 公司目前并未掌握云从科技具体上市计划和进展 (Wind 资讯 ) 平治信息持股 5% 以上股东股份减持比例超过 1% 平治信息 3 月 5 日晚间公告, 公司于近日收到股东陈国才先生的关于减持公司股份的告知函, 陈国才先生于 2018 年 1 月 10 日至 2018 年 3 月 5 日期间通过集中竞价及大宗交易的方式减持公司无限售条件流通股 121 万股, 占公司总股本的 %, 累计减持股数超过公司总股本的 1% (Wind 资讯 ) 华脉科技 : 拟 1.8 亿元收购江苏道康 60% 股权, 涉军用领域华脉科技 3 月 5 日晚间发布公告称, 拟以 1.8 亿元现金, 收购江苏道康发电机组有限公司 60% 股权公告显示, 江苏道康专业从事发电机组产品的研制生产销售和服务, 产品主要应用于通信运营商领域央企总包基建项目配套领域数据中心配套领域和军品领域等公司表示, 江苏道康一方面可以与公司现有业务产生协同效应, 另一方面有助于公司业务向军用领域延伸, 形成新的利润增长点 (Wind 资讯 ) 华工正源挂牌出售闲置芯片和封装设备底价 4911 万元请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 16

11 通信行业周报华工科技近日公告称, 公司于 2018 年 2 月 28 日召开了第七届董事会第七次会议第七届监事会第五次会议, 审议通过了关于子公司出售固定资产的议案, 同意将全资子公司武汉华工正源光子技术有限公司闲置的芯片及 TO 封装设备通过武汉光谷联合产权交易所, 以公开挂牌方式出售, 挂牌底价为 4, 万元, 最终交易价格和交易对手将根据竞价结果确定 (Wind 资讯 ) 吴通控股拟购嗨皮网络 100% 股权 3 月 4 日晚间, 吴通控股发布公告称, 公司调整重组方案, 将本次交易标的公司由两家调整为一家, 调整后为收购新三板公司嗨皮 ( 上海 ) 网络科技股份有限公司 100% 股权并募集配套资金公告显示, 吴通控股将原本两家交易标的变更为一家交易标的, 且交易规模由原来的约 20 亿元变为不高于 10 亿元对此, 吴通控股表示, 主要是由于公司原计划收购的两家数字营销标的公司中, 有一家标的公司的股东之间对交易条款未能达成一致意见, 致使该标的的尽调工作无法按计划推进, 公司决定终止对该标的公司的收购事宜, 并将本次交易标的公司调整为一家, 即吴通控股拟发行股份及支付现金购买嗨皮网络 100% 股权并募集配套资金本次交易方案调整后, 将不构成重大资产重组事项公司股票 3 月 5 日复牌, 复牌后将继续推进购买嗨皮网络 100% 股权事项嗨皮网络为移动互联网内容策划制作传播与精准营销的大数据技术和运营公司, 其旗下运营着国内独立娱乐新闻网站花边星闻, 向中文互联网用户提供娱乐新闻嗨皮网络于 2016 年 4 月 21 日成功挂牌新三板嗨皮网络在全国股转系统披露的相关信息显示, 公司 2017 年上半年实现营收约为 1.21 亿元, 归属净利润约为 1211 万元 (Wind 资讯 ) 恺英网络 : 区块链项目计划 2018 年下半年推出恺英网络公司自 2017 年开始讨论并规划区块链项目, 该项目计划于 2018 年下半年推出公司旨在依托区块链技术打造能为用户提供信息流游戏平台内容社区等为一体的全新综合服务平台, 是现有互联网平台的升级换代, 亦可支持游戏产品的推广发行公司区块链业务目前处于技术开发及互联网游戏领域应用的研究投入阶段, 尚未产生直接经济收益, 暂未对经营构成实质性影响 (Wind 资讯 ) 华测导航 : 年报拟 10 转 10 派 2.7 元华测导航 3 月 4 日晚间公告, 公司控股股东实际控制人董事长赵延平提议 2017 年年度利润分配及资本公积金转增股本预案为 : 每 10 股转增 10 股并派现 2.7 元 (Wind 资讯 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 16

12 远望谷 : 拟收购希奥信息与一拓通信通信行业周报远望谷 3 月 4 日晚间披露重大资产重组停牌进展, 本次重大资产重组的标的资产为上海希奥信息科技股份有限公司安徽一拓通信科技集团股份有限公司的部分或全部股权交易方式拟为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金公司股票将于 3 月 5 日起继续停牌, 预计继续停牌时间不超过 1 个月 (Wind 资讯 ) 大唐电信再发退市风险警示 3 月 2 日晚间, 大唐电信科技股份有限公司发布了大唐电信科技股份有限公司关于公司股票可能被实施退市风险警示的第二次提示性公告大唐电信表示, 公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润为负值, 预计公司 2017 年度归属于上市公司股东的净利润仍为负值, 根据上海证券交易所股票上市规则的有关规定, 公司股票可能被上海证券交易所实施退市风险警示公告中风险提示如下 : 一根据公司财务部门的初步测算, 截至 2017 年 12 月 31 日, 预计公司 2017 年度归属于上市公司股东的净利润仍为负值详见同日披露的大唐电信科技股份有限公司 2017 年年度业绩预亏公告 ( 号 ); 二如公司 2017 年度经审计的归属于上市公司股东的净利润仍为负值, 公司将出现最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值的情况, 根据上海证券交易所股票上市规则的有关规定, 公司股票将在 2017 年度报告披露后被实施退市风险警示 (Wind 资讯 ) 恒信东方 : 拟收购安徽赛达 49% 股权, 对方承诺斥 1.2 亿元增持恒信东方 3 月 2 日晚间公告, 公司与周杰签订股权收购协议, 拟购买周杰持有的安徽赛达 49% 股权, 交易总对价 2.94 亿元, 冲抵前述周杰应付公司对价调整款 4549 万元后, 本次最终交易对价为万元基于对安徽赛达成为公司全资子公司后的发展信心和对公司股权长期投资价值的认可, 周杰承诺在公司向其支付交易价款的 6 个月内将其中扣缴应缴税费后的 1.2 亿元交易价款用于增持公司股票 (Wind 资讯 ) 邦讯技术收到 8780 万元施工框架协议邦讯技术 3 月 2 日晚间公告, 近日, 公司收到中国移动通信集团山东有限公司年室内分布系统施工框架协议, 约定公司承担本次协议约定实施区域 ( 临沂枣庄菏泽济宁潍坊东营滨州淄博 )GSM LTE 室分基站的信源及配套设备的安装, 室内分布系统安装以及优化调整等工作, 工程承包范围请务必阅读正文之后的免责条款部分 12 of 16

13 通信行业周报包括 : 包工部分包料协议价格为 8, 万元, 合同额约占本公司最近一期经审计的营业收入的 24.25% ( Wind 资讯 ) 中利集团 : 中标逾 2 亿元中国电信电力电缆项目中利集团 3 月 2 日晚公告称, 公司于近日收到了中国电信的招标代理机构中国通信建设集团有限公司发放的关于中国电信电力电缆 (2017 年 ) 集中采购项目的中标通知书, 公司中标的电力电缆款项为 2.17 亿元中利集团表示, 本次电力电缆产品的中标为公司未来市场的拓展奠定了基础, 并有较大的市场提升 (Wind 资讯 ) 华星创业 : 子公司中标 1.5 亿元移动采购项目华星创业 3 月 2 日晚间公告, 公司全资子公司鑫众通信中标山东移动室内分布系统施工项目, 中标价 1.5 亿元 (Wind 资讯 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 13 of 16

14 投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间中性未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间减持未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准中性未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间看淡未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 通信行业周报重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保, 投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改请务必阅读正文之后的免责条款部分 14 of 16

15 通信行业周报渤海证券股份有限公司研究所副所长 ( 金融行业研究 & 研究所主持工作 ) 张继袖副所长谢富华汽车行业研究小组郑连声张冬明计算机行业研究小组王洪磊朱晟君环保行业研究张敬华刘蕾电力设备与新能源行业研究刘瑀刘秀峰医药行业研究小组任宪功 ( 部门经理 ) 王斌赵波通信 & 电子行业研究小组徐勇宋敬祎杨青海新材料行业研究张敬华餐饮旅游行业研究刘瑀杨旭证券行业研究任宪功 ( 部门经理 ) 洪程程金融工程研究 & 部门经理崔健基金研究刘洋权益类量化研究李莘泰宋旸衍生品类研究祝涛李元玮郝倞债券研究王琛皞冯振夏捷流动性战略研究 & 部门经理周喜策略研究宋亦威杜乃璇宏观研究张扬博士后工作站朱林宁量化套期保值模型研究综合质控 & 部门经理齐艳莉机构销售投资顾问朱艳君行政综合白骐玮请务必阅读正文之后的免责条款部分 15 of 16

16 通信行业周报渤海证券研究所天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区西直门外大街甲 143 号凯旋大厦 A 座 2 层邮政编码 : 电话 : (010) 传真 : (010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 16 of 16

投资高企把握3G投资主题

投资高企把握3G投资主题 2016-01-01 2016-01-28 2016-03-02 2016-03-29 2016-04-26 2016-05-24 2016-06-22 2016-07-19 2016-08-11 2016-09-03 2016-09-22 2016-10-20 2016-11-14 2016-12-09 2017-01-06 2017-02-09 2017-03-08 2017-04-04 2017-05-02

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