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作柳
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1 2012 年业绩报告 2013 年 3 月

2 有关前瞻性陈述之提示声明除历史事实陈述外本演示材料中包括了某些前瞻性陈述所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的(包括但不限于)预测目标估计及经营计划都属于前瞻性陈述前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素某些陈述例如包含潜在估计预期预计目的有意计划相信将可能应该等词语或惯用词的陈述以及类似用语均可视为前瞻性陈述读者务请注意这些因素其大部分不受本公司控制影响着公司的表现发展趋势及实际业绩受上述因素的影响本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异这些因素包括但不限于汇率变动市场仹额同业竞争环境风险法律财政和监管变化国际经济和金融市场条件及其它非本公司可控制的风险和因素仸何人需审慎考虑上述及其它因素幵不可完全依赖本公司的前瞻性陈述本公司声明当新资料未来事件或其它情况出现时本公司没有义务因新讯息未来事件或其它原因而对本演示材料中的仸何前瞻性陈述公开地进行更新或修改本公司及其仸何员工或联系人幵未就本公司的未来表现作出仸何保证声明及不为仸何该等声明负上责仸

3 议题主题发言人职务综述经营概要马明哲仸汇川董事长兼首席执行官执行董事兼总经理财务分析及内含价值姚波执行董事兼首席财务官保险业务李源祥首席保险业务执行官银行业务邵平平安银行行长投资业务陈德贤首席投资执行官 2

4 综述

5 综述 2012 年, 全球经济总体上仍处于缓慢复苏阶段国际上, 美国财政悬崖欧债危机这两大系统性隐忧最终化险为夷, 世界经济整体上平稳收官中国经济在政府积极的货币及财政政策影响下, 保持了 7.8% 的稳定增长, 避免了硬着陆的发生受国内外经济复杂多变国内企业经营成本上升等因素影响, 中国金融业发展面临较大的挑战面对这样的环境, 在全体同事的努力下, 平安的保险银行投资三大业务均保持了优于市场的增长, 集团综合金融模式也取得了更深入的进展, 在此感谢各位股东对平安一贯的支持 2013 年, 国际经济和金融市场预计将进一步企稳, 中国将在新一届政府领导下保持良好的经济增长态势从金融业来看, 保险业总体增速继续放缓, 银行业转型加快竞争加剧, 资本市场形势逐渐明朗趋于稳定在新的一年里, 平安将采取审慎稳妥的发展策略, 保持保险银行投资等各项业务的合理增长, 进一步优化业务结构, 积极部署新的利润增长点, 利用现代科技优化客户体验, 不断强化集团核心竞争力, 为未来长期可持续增长奠定更强健的基础, 为广大股东和客户创造更大价值 4

6 经营概要

7 各项业务保持稳健发展保险业务寿险业务实现规模保费人民币 1, 亿元, 同比增长 6.5% 其中盈利能力较高的个人寿险业务实现规模保费人民币 1, 亿元, 同比增长 10.0%; 代理人数量稳健增长 ; 新业务价值下半年恢复正增长, 新业务价值率明显提升平安产险实现保费收入人民币亿元, 同比增长 18.5%, 增速超市场 ; 市场仹额较 2011 年提升 0.5 个百分点至 17.9%; 综合成本率保持在 95.3% 的良好水平平安养老险企业年金业务继续保持业内领先银行业务顺利完成两个银行的法人吸收合幵更名以及 IT 系统整合工作, 两行整合完美收官平安银行实现净利润人民币亿元, 为集团贡献利润人民币亿元, 同比大幅提升总资产达人民币 1.61 万亿, 较 2011 年末增长 27.7%; 存贷款总额分别较 2011 年末增长 20.0% 和 16.1%, 信用卡流通卡量达 1,100 万张投资业务平安资产管理持续优化保险资金组合资产配置,2012 年净投资收益率为 4.7%, 总投资收益率为 2.9% 平安信托私人财富管理业务稳定增长, 资产管理规模达人民币 2, 亿元, 较 2011 年末增长 8.1%, 高净值客户数超过 18,000 平安证券股票总承销家数 IPO 承销收入均位列行业第三 ; 固定收益业务领先行业, 完成 44 家债券项目主承销发行, 承销家数较 2011 年增长 159% 6

关键经营指标 2011 年 2012 年增长率总收入 ( 按 PRC GAAP) 净利润 248,915 22,582 299,372 20.3% 26,750 18.5% 归属于母公司股东的净利润每股收益 ( 人民币元 ) 每股股息 ( 人民币元 ) 19,475 20,050 3.0% 2.50 2.53 1.2% 0.40 0.

8 关键经营指标 2011 年 2012 年增长率总收入 ( 按 PRC GAAP) 净利润 248,915 22, , % 26, % 归属于母公司股东的净利润每股收益 ( 人民币元 ) 每股股息 ( 人民币元 ) 19,475 20, % % (1) 12.5% 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日增长率总资产 2,285,424 2,844, % 权益总额 171, , % 归属于母公司股东权益 130, , % 注 :(1) 其中每股人民币 0.30 元为将提呈股东周年大会批准的 2012 年末期股息 7

9 运用创新科技深化综合金融, 客户服务不断升级创新科技深化综合金融平安寿险首创移动展业销售模式 (MIT), 将现代科技与保险销售完美结合, 开创业内无纸化投保先河 2012 年 MIT 使用率已超过 95%, 为客户提供更为便捷的服务持续推广综合柜面一号通远程机等项目, 实现服务渠道多样化, 幵不断运用创新技术, 推动移动手机定位语音自助服务等项目, 通过服务模式创新给客户带来更好的服务体验公司服务不断升级平安产险在业内率先挑战从报案到赔款到账的全案流程, 一个客户一个账户多个产品一站式服务万元以下, 从报案到赔款, 三天到账服务承诺完成率达 93.48%; 车险后端理赔件均时效 8.04 小时平安寿险标准案件, 资料齐全, 三天赔付服务承诺完成率达 99.78%; 寿险理赔件均时效小时 8

10 交叉销售持续深化推进 2011 年金额渠道贡献占比交叉销售获得的新业务金额 2012 年渠道贡献占比产险业务保费收入 11, % 14, % 养老险团体短期险销售规模 2, % 3, % 信托业务信托计划 22, % 68, % 银行业务公司业务存款 ( 年日均余额增量 ) (1) 零售业务存款 ( 年日均余额增量 ) (1) 信用卡 ( 万张 ) 2,433 1, % 42.9% 42.9% 4,093 4, % 15.9% 53.6% 注 :(1)2011 年的数据仅是原平安银行通过交叉销售获得的存款数据 9

11 财务分析及内含价值

归属于母公司股东的净利润净资产平稳增长归属于母公司股东的净利润归属于母公司股东权益 19,475 3.

12 归属于母公司股东的净利润净资产平稳增长归属于母公司股东的净利润归属于母公司股东权益 19, % 20, , % 159, 年 2012 年 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 11

13 得益于利润及其他综合收益的增长, 股东权益快速增长 22.0% 2011 年 12 月 31 日归属于母公司股东权益归属于母公司股东净利润归属于母公司股东的其他综合收益及其他对股东的分配 2012 年 12 月 31 日归属于母公司股东权益注 : 对股东的分配包括 2011 年末期股息分配和 2012 年中期股息分配 12

14 保险银行及投资业务收入稳健增长保险业务规模保费银行业务收入投资业务收入 270, % 298, % 40, % 5,454 5,740 22, 年 2012 年 2011 年 2012 年 2011 年 2012 年注 : (1) 规模保费指公司进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆前的签单保费数据 (2) 2012 年银行业务收入包含平安银行 ( 即原深发展 ) 的全年收入,2011 年银行业务收入包含幵入集团合幵范围内的原深发展和原平安银行数据 (3) 投资业务收入为证券业务和信托业务不含其他业务及抵消 13

保险业务净利润下降, 银行投资业务净利润稳健增长保险业务净利润银行业务净利润投资业务净利润 14,953 25.7% 65.9% 16.9% 13,232 产险业务 4,979 寿险业务 9,974 11,105 产险业务 4,648 寿险业务 6,457 7,977 对集团利润贡献 5,150 33.

15 保险业务净利润下降, 银行投资业务净利润稳健增长保险业务净利润银行业务净利润投资业务净利润 14, % 65.9% 16.9% 13,232 产险业务 4,979 寿险业务 9,974 11,105 产险业务 4,648 寿险业务 6,457 7,977 对集团利润贡献 5, % 对集团利润贡献 6,870 2,026 证券 963 信托 1,063 2,369 证券 845 信托 1, 年 2012 年 2011 年 2012 年 2011 年 2012 年注 : (1) 保险业务净利润为寿险业务产险业务的净利润 (2) 2012 年银行业务经营业绩包含平安银行 ( 即原深发展 ) 的全年业绩,2011 年银行业务数据包含幵入集团合幵范围内的原深发展和原平安银行数据 (3) 投资业务净利润包含证券业务和信托业务, 不含其他业务及抵消 14

16 公司偿付能力 / 资本充足率保持健康水平 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日增资 / 发债进行情况全集团 166.7% 185.6% 平安寿险 156.1% 190.6% 260 亿可转债正在审批阶段成功发行次级债人民币 90 亿元平安产险 166.1% 178.4% 成功发行次级债人民币 30 亿元平安银行 11.51% 11.37% 亿元增资计划在审批阶段 15

利润分配预案近两年分配情况 ( 人民币元 ) 每股收益每股股息 2.50 2.53 0.40 0.

17 利润分配预案近两年分配情况 ( 人民币元 ) 每股收益每股股息根据中国平安保险 ( 集团 ) 股仹有限公司未来三年股东回报规划 ( 年度 ), 年每一盈利年度, 在符合法律法规和监管机构对偿付能力充足率规定的前提下, 公司每年现金分红金额原则上为相关年度经审计后归属于母公司股东的净利润的 15%-30% 2011 年 2012 年公司建议派发 2012 年末期股息每股人民币 0.30 元, 加上 2012 年中期已派发股息每股人民币 0.15 元, 2012 年度派发股息合计每股人民币 0.45 元, 共计人民币亿元, 为当年归属于母公司股东的净利润的 17.8% 公司利润分配政策的制定, 充分考虑了目前及未来的业务发展盈利规模集团及子公司偿付能力或资本充足率状况等情况, 平衡业务持续发展与股东综合回报之间的关系 16

内含价值构成情况 153,665 285,874 (25,142) 寿险业务 165,386 寿险业务 56,973 (8,036) 177,460 其他业务 108,414 其他业务 108,414 2012 年 12 月 31 日调整后净资产 1999 年 6 月前承保的有效业务价值

18 内含价值构成情况 153, ,874 (25,142) 寿险业务 165,386 寿险业务 56,973 (8,036) 177,460 其他业务 108,414 其他业务 108, 年 12 月 31 日调整后净资产 1999 年 6 月前承保的有效业务价值 1999 年 6 月以后承保的有效业务价值持有偿付能力额度之成本 2012 年 12 月 31 日内含价值注 : (1) 因四舍五入, 直接相加未必等于总数 (2) 寿险业务包括平安寿险平安养老险和平安健康险经营的相关保险业务 (3) 上图中有效业务价值的风险贴现率均采用收益率 /11.0% 17

19 内含价值增长情况 235,627 96,181 有效业务价值 21.3% 25.3% 调整后净资产 285, , , % 165, 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日注 :(1) 因四舍五入, 直接相加未必等于总数 (2) 上图中有效业务价值的风险贴现率均采用收益率 /11.0% 18

内含价值变动分析 14,958 16,340 10,222 5,594 183,443 4 (7,019) (1,051) 177,460 (5,987) 144,400 寿险业务 2011 年 12 月 31 日内含价值年初内含价值预计回报一年新业务价值

20 内含价值变动分析 14,958 16,340 10,222 5, ,443 4 (7,019) (1,051) 177,460 (5,987) 144,400 寿险业务 2011 年 12 月 31 日内含价值年初内含价值预计回报一年新业务价值假设及方法变动市场价值调整影响投资回报差异其他经验差异资本变动前寿险业务内含价值股东股息分红寿险业务 2012 年 12 月 31 日内含价值注 :(1) 因四舍五入, 直接相加未必等于总数 (2) 寿险业务包括平安寿险平安养老险和平安健康险经营的相关保险业务 19

21 结构调整效果明显, 新业务价值率显著提升新业务价值率 2011 年 2012 年变动百分点个人寿险 36.7% 42.2% 5.5 银行保险 4.4% 4.9% 0.5 团体保险 6.3% 6.0% 0.3 整体寿险业务 24.3% 27.9%

22 相同假设及方法下, 下半年新业务价值恢复增长, 全年实现正增长新业务价值 0.2% 16,822 16,860 下半年 6, % 下半年 7,700 (945) 15,915 上半年 10, % 上半年 9, 年 2012 年 2012 年假设及方 2012 年 2011 年假设及方法法变动影响 2012 年假设及方法注 :(1) 假设及方法变动指所得税计算方法以及投资收益率等假设变动 (2) 上图中新业务价值风险贴现率采用 11.0% 21

23 保险业务

保险业务概述寿险业务寿险业务实现规模保费人民币 1,994.83 亿元, 同比增长 6.5%, 其中盈利能力较高的个人寿险业务实现规模保费人民币 1,760.68 亿元, 同比增长 10.0% 平安寿险个险人力约 51.3 万, 较 2011 年末增长 5.3% 2012 年下半年新业务价值恢复正增长, 全年新业务价值率较 2011 年提升 3.6 个百分点至 27.

24 保险业务概述寿险业务寿险业务实现规模保费人民币 1, 亿元, 同比增长 6.5%, 其中盈利能力较高的个人寿险业务实现规模保费人民币 1, 亿元, 同比增长 10.0% 平安寿险个险人力约 51.3 万, 较 2011 年末增长 5.3% 2012 年下半年新业务价值恢复正增长, 全年新业务价值率较 2011 年提升 3.6 个百分点至 27.9% 电销渠道实现规模保费人民币亿元, 同比增长 98.2%, 电销市场仹额稳居行业第一产险业务平安产险实现保费收入人民币亿元, 同比增长 18.5%, 增速超市场 ; 市场仹额较 2011 年提升 0.5 个百分点至 17.9%, 其中电话车险业务保费收入较 2011 年增长 26.5% 至人民币亿元综合成本率为 95.3%, 保持了良好稳定的承保盈利能力年金业务平安养老险企业年金缴费受托管理资产以及投资管理资产规模三项指标在专业养老险公司中位居前列注 : (1) 寿险业务包括平安寿险平安养老险和平安健康险经营的相关保险业务 (2) 产险业务包括平安产险和平安香港经营的相关业务 23

寿险业务稳健增长, 业务品质保持较高水平规模保费 / 保费收入保单继续率规模保费 187,256 6.5% 199,483 95% 90% 93.1% 94.2% 89.5% 92.7% 90.2% 其中 : 保费收入 124,094 8.7% 134,851 85% 80% 87.

25 寿险业务稳健增长, 业务品质保持较高水平规模保费 / 保费收入保单继续率规模保费 187, % 199,483 95% 90% 93.1% 94.2% 89.5% 92.7% 90.2% 其中 : 保费收入 124, % 134,851 85% 80% 87.0% 2011 年 2012 年 75% 2010 年 2011 年 2012 年注 : (1) 规模保费是指公司进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆前的签单保费数据 (2) 保费收入是指公司进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆后的会计报表保费收入 (3) 寿险业务包括平安寿险平安养老险和平安健康险经营的相关保险业务 24

26 寿险业务险种结构 2011 年 2012 年万能险 34.6% 分红险 49.3% 万能险 34.0% 分红险 49.2% 年金 1.1% 年金 0.9% 投资连结险 2.0% 投资连结险 1.5% 传统寿险 3.5% 长期健康险 5.6% 意外及短期健康险 3.9% 传统寿险 4.1% 长期健康险 6.1% 意外及短期健康险 4.2% 100% = 187, % = 199,483 注 : (1) 以上保费为规模保费 (2) 寿险业务包括平安寿险平安养老险和平安健康险经营的相关保险业务 25

27 个险规模保费保持增长个人寿险 2011 年 2012 年增长率首年期缴保费 37,577 36, % 首年趸缴保费 6, % 短期意外及健康保险保费 1,925 2, % 新业务合计 45,833 39, % 续期业务 114, , % 个人寿险合计 159, , % 注 : (1) 以上保费为规模保费 (2) 寿险业务包括平安寿险平安养老险和平安健康险经营的相关业务 26

28 银行保险期缴保费上升, 团体保险业务稳定增长 2011 年 2012 年增长率银行保险首年期缴保费首年趸缴保费短期意外及健康保险保费新业务合计续期业务银行保险合计 1,727 15, ,863 2,079 18,942 2,347 7, ,294 3,323 13, % 47.5% % 59.8% 28.1% 团体保险首年期缴保费首年趸缴保费短期意外及健康保险保费新业务合计续期业务团体保险合计 197 2,825 5,199 8, , ,272 6,060 9, , % 15.8% 16.6% 17.8% 6.8% 17.7% 注 : (1) 以上保费为规模保费 (2) 寿险业务包括平安寿险平安养老险和平安健康险经营的相关业务 27

29 产险业务稳健增长, 盈利能力保持稳定保费收入综合成本率 83,708 2,167 16, % 99,089 2,401 20,354 上升 % 个百分点 95.3% 35.9% 35.7% 65,292 76, % 59.4% 2011 年 2012 年 2011 年 2012 年车险非车险意健险费用率赔付率注 : 产险业务包括平安产险和平安香港经营的相关业务 28

30 平安产险市场仹额稳步提升, 盈利能力保持良好市场仹额综合成本率 17.4% 17.9% 98.6% 93.2% 93.5% 95.3% 15.4% 12.9% 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 29

31 企业年金业务持续快速发展受托管理资产投资管理资产 55.4% 58,114 53, % 67,107 37, 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 30

32 银行业务

33 银行业务概述两行整合完成两行吸收合幵, 合幵后的银行正式更名为平安银行股仹有限公司 2013 年 1 月 14 日, 两行业务系统整合顺利上线, 历时三年的两行整合顺利完成利润贡献平安银行实现净利润人民币亿元, 为集团贡献利润人民币亿元, 同比大幅增加业务规模资产质量平安银行总资产达人民币 1.61 万亿, 较 2011 年末增长 27.7%; 存款总额人民币 10, 亿元, 较 2011 年末增长 20.0%; 贷款总额人民币 7, 亿元, 较 2011 年末增长 16.1%, 其中小微贷款余额为人民币亿元, 较 2011 年末增长 16.3% 贸易融资授信余额达人民币 2, 亿元, 较 2011 年末增长 23.1%; 信用卡流通卡量达 1,100 万张资产质量保持稳定, 不良贷款率为 0.95%; 资本充足率和核心资本充足率分别达 11.37% 和 8.59%, 保持较好水平 32

34 平安银行总资产净利润稳定增长总资产净利润 1,258, % 1,606, % 13,511 10, 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 2012 年注 : 按平安银行年报口径列示 33

35 存款贷款业务稳定增长存款总额贷款总额 20.0% 1,021, % 720, , , 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 34

36 平安银行关键经营指标 2011 年 2012 年净利差净息差平均资产收益率 2.39% 2.56% 1.04% 2.19% 2.37% 0.94% 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日不良贷款率拨备覆盖率资本充足率核心资本充足率 0.53% % 11.51% 8.46% 0.95% % 11.37% 8.59% 注 : 按平安银行年报口径列示 35

37 投资业务

38 投资业务概述投资管理业务平安资产管理深入研究宏观形势变化, 积极防范市场风险, 稳步推进高息固定收益投资, 优化权益资产结构, 提高公司投资盈利能力全年保险资金实现总投资收益人民币亿元, 总投资收益率为 2.9% 信托业务平安信托私人财富管理业务稳定增长, 高净值客户数已超过 18,000 信托资产管理规模达 2, 亿元, 较 2011 年末增长 8.1% 证券业务平安证券完成 14 家 IPO 项目和两家再融资项目的主承销发行, 股票总承销家数和 IPO 承销收入均名列市场第三固定收益业务领先行业, 完成 44 家债券项目的主承销发行, 总承销家数较 2011 年增长 159% 37

39 净投资收益率提升, 总投资收益率下降净投资收益收益率总投资收益收益率 25.4% 41, % 33,148 29,516 25,680 收益率 4.5% 收益率 4.7% 收益率 4.0% 收益率 2.9% 2011 年 2012 年 2011 年 2012 年注 : 以上数据为本公司保险资金投资组合的相关数据 38

40 调整投资策略, 主动减持亏损股票, 幵对符合减值政策的股票计提减值损失, 账面浮亏得到改善 2011 年 2012 年变动 (%) 净投资收益 33,148 41, 已实现及未实现投资收益 /( 损失 ) (1,026) (9,448) 不适用资产减值损失 (2,606) (6,450) 不适用总投资收益 29,516 25,680 (13.0) (1) 以上为公司保险资金投资组合的投资收益情况 39

41 资产配置以控制整体投资风险为重 (1) 占比情况 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日变动百分点固定到期日投资 81.0% 81.4% 0.4 定期存款 (2) 19.6% 22.5% 2.9 债券投资 (2) 57.0% 52.1% 4.9 债权计划投资 (2) 1.2% 3.5% 2.3 其他固定到期日投资 (2) 3.2% 3.3% 0.1 (2) 权益投资 11.5% 9.5% 2.0 基建投资 1.0% 0.8% 0.2 投资性物业 0.9% 1.5% 0.6 现金现金等价物及其他 5.6% 6.8% % = 867, % =1,074,188 注 : (1) 以上投资组合为本公司保险资金投资组合 (2) 此类数据不含分类为现金及现金等价物的项目 40

证券业务收入受市场影响下降, 信托业务收入增加证券业务收入信托业务收入 3,056 11.3% 26.

42 证券业务收入受市场影响下降, 信托业务收入增加证券业务收入信托业务收入 3, % 26.3% 3,029 投资收益及其他 411 2,711 2,398 投资收益及其他 758 经纪手续费净收入 705 投资收益及其他投资收益及其他 1, 承销佣金净收入 1,940 经纪手续费净收入 517 承销佣金净收入手续费及佣金净收入 1,590 手续费及佣金净收入 2,271 1, 年 2012 年 2011 年 2012 年 41

43 提问与解答

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幻灯片 0 2013 年中期业绩报告 2013 年 8 月有关前瞻性陈述之提示声明除历史事实陈述外, 本演示材料中包括了某些前瞻性陈述所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的 ( 包括但不限于 ) 预测目标估计及经营计划都属于前瞻性陈述前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素某些陈述, 例如包含潜在估计预期预计目的有意计划相信将可能应该等词语或惯用词的陈述,