联合资信信用评级报告质量控制手册

江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2015 年 12 月 11 日 财 务 数 据 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 15 年 9 月 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 125.70 179.65 227.97 248.48 所 有 者 权 益 ( 亿 元 ) 40.12 54.00 76.16 77.60 长 期 债 务 ( 亿 元 ) 28.41 46.07 53.16 60.82 全 部 债 务 ( 亿 元 ) 47.26 80.23 106.95 132.65 主 营 业 务 收 入 ( 亿 元 ) 22.39 58.70 74.14 71.34 利 润 总 额 ( 亿 元 ) 2.55 2.95 2.60 1.81 EBITDA( 亿 元 ) 5.90 9.48 11.03 -- 主 营 业 务 利 润 率 (%) 9.50 5.76 4.13 3.70 净 资 产 收 益 率 (%) 3.99 3.19 2.20 -- 资 产 负 债 率 (%) 65.45 67.94 65.06 67.36 全 部 债 务 资 本 化 比 率 (%) 52.11 58.21 57.31 62.06 流 动 比 率 (%) 101.63 119.71 139.69 135.57 全 部 债 务 /EBITDA( 倍 ) 8.01 8.46 9.70 -- EBITDA 利 息 倍 数 ( 倍 ) 3.60 2.03 1.83 -- 注 :1.2015 年 3 季 度 财 务 数 据 未 经 审 计 ; 2. 其 他 流 动 负 债 为 公 司 发 行 的 短 期 融 资 券, 已 计 入 短 期 债 务 ; 长 期 应 付 款 中 应 付 的 融 资 租 赁 费 已 计 入 长 期 债 务 分 析 师 霍 焰 熊 睿 哲 崔 俊 凯 lianhe@lhratings.com 电 话 :010-85679696 传 真 :010-85679228 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 建 国 门 外 大 街 2 号 中 国 人 保 财 险 大 厦 17 层 (100022) Http://www.lhratings.com 评 级 观 点 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 ) 作 为 大 丰 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 大 丰 市 国 资 委 ) 下 属 的 国 有 独 资 公 司, 主 要 负 责 大 丰 港 经 济 开 发 区 内 港 口 运 营 和 基 础 设 施 投 资 建 设 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 联 合 资 信 ) 对 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 的 评 级 反 映 了 公 司 在 区 域 市 场 的 垄 断 地 位 以 及 政 府 支 持 等 方 面 所 具 备 的 优 势 同 时, 联 合 资 信 也 关 注 到 公 司 有 息 债 务 规 模 快 速 增 长 且 债 务 负 担 较 重 应 收 款 项 对 公 司 资 金 形 成 占 用 利 润 规 模 对 政 府 补 贴 依 赖 程 度 较 高 等 因 素 可 能 对 公 司 信 用 基 本 面 带 来 的 负 面 影 响 近 年 来, 伴 随 着 地 方 政 府 多 次 增 资 以 及 贸 易 业 务 量 的 迅 速 扩 大, 公 司 所 有 者 权 益 及 主 营 业 务 收 入 规 模 保 持 快 速 增 长 态 势 未 来 公 司 除 深 耕 码 头 业 务 发 展 及 建 设 以 外, 还 将 重 点 发 展 矿 产 资 源 和 深 加 工 海 上 工 程 建 设 现 代 农 业 以 及 蓝 色 旅 游 等 领 域, 继 续 拓 展 多 元 化 经 营 的 运 营 模 式 联 合 资 信 对 公 司 的 评 级 展 望 为 稳 定 优 势 1. 公 司 作 为 大 丰 市 国 资 委 下 属 的 国 有 独 资 公 司, 主 要 负 责 大 丰 港 经 济 区 内 港 口 运 营 和 基 础 设 施 投 资 建 设, 区 域 优 势 明 显 2. 近 年 来, 大 丰 市 和 大 丰 港 经 济 开 发 区 经 济 持 续 快 速 增 长, 地 方 财 政 实 力 稳 步 增 强, 为 公 司 经 营 发 展 提 供 了 良 好 条 件 3. 公 司 在 经 营 发 展 过 程 中 得 到 大 丰 市 政 府 和 大 丰 港 经 济 区 管 委 会 在 资 本 注 入 股 权 注 入 财 政 补 贴 及 政 策 优 惠 等 方 面 的 大 力 支 持, 且 具 备 一 定 持 续 性 4. 受 益 于 大 丰 港 经 济 开 发 区 的 快 速 发 展, 依 托 港 口 业 务 平 台, 公 司 贸 易 业 务 发 展 迅 速, 收 入 规 模 不 断 扩 大 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 1

关 注 1. 与 中 国 主 要 的 沿 海 港 口 相 比, 大 丰 港 码 头 货 物 吞 吐 能 力 偏 低 2. 公 司 贸 易 业 务 以 内 贸 散 货 为 主, 经 营 规 模 和 盈 利 水 平 不 高 公 司 整 体 盈 利 水 平 对 政 府 补 贴 的 依 赖 性 较 大 3. 公 司 应 收 账 款 和 其 他 应 收 款 在 流 动 资 产 中 占 比 较 高, 对 公 司 资 金 形 成 占 用 4. 近 年 来, 公 司 债 务 规 模 快 速 增 长, 债 务 负 担 较 重 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 2

信 用 评 级 报 告 声 明 一 除 因 本 次 评 级 事 项 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 联 合 资 信 ) 与 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 构 成 委 托 关 系 外, 联 合 资 信 评 级 人 员 与 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 不 存 在 任 何 影 响 评 级 行 为 独 立 客 观 公 正 的 关 联 关 系 二 联 合 资 信 与 评 级 人 员 履 行 了 实 地 调 查 和 诚 信 义 务, 有 充 分 理 由 保 证 所 出 具 的 评 级 报 告 遵 循 了 真 实 客 观 公 正 的 原 则 三 本 信 用 评 级 报 告 的 评 级 结 论 是 联 合 资 信 依 据 合 理 的 内 部 信 用 评 级 标 准 和 程 序 做 出 的 独 立 判 断, 未 因 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 和 其 他 任 何 组 织 或 个 人 的 不 当 影 响 改 变 评 级 意 见 四 本 信 用 评 级 报 告 用 于 相 关 决 策 参 考, 并 非 是 某 种 决 策 的 结 论 建 议 等 五 本 信 用 评 级 报 告 中 引 用 的 企 业 相 关 资 料 主 要 由 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 提 供, 联 合 资 信 不 保 证 引 用 资 料 的 真 实 性 及 完 整 性 六 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 等 级 自 2015 年 12 月 11 日 至 2016 年 12 月 10 日 有 效 ; 根 据 跟 踪 评 级 的 结 论, 在 有 效 期 内 信 用 等 级 有 可 能 发 生 变 化 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 3

一 主 体 概 况 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 丰 港 集 团 或 公 司 ) 成 立 于 1997 年 6 月 27 日, 系 经 大 丰 市 人 民 政 府 ( 以 下 简 称 大 丰 市 政 府 ) 大 政 复 1997 8 号 和 大 丰 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 大 丰 市 国 资 委 ) 大 国 资 1997 7 号 文 件 批 准, 由 大 丰 市 港 务 局 与 大 丰 市 滩 涂 开 发 管 理 局 共 同 出 资 设 立, 其 中 大 丰 市 港 务 局 出 资 1 万 元, 大 丰 市 滩 涂 开 发 管 理 局 出 资 350 万 元 公 司 原 名 为 大 丰 市 大 丰 港 开 发 有 限 公 司,2011 年 6 月 更 为 现 名 2001 年 11 月, 大 丰 市 滩 涂 开 发 管 理 局 与 大 丰 市 水 产 局 大 丰 市 海 洋 局 合 并 为 大 丰 市 滩 涂 海 洋 与 渔 业 局, 公 司 原 股 东 由 大 丰 市 滩 涂 开 发 管 理 局 变 更 为 大 丰 市 滩 涂 海 洋 与 渔 业 局 2009 年 7 月, 经 大 丰 市 人 民 政 府 关 于 将 大 丰 市 大 丰 港 开 发 建 设 有 限 公 司 的 股 权 收 回 至 市 国 资 委 的 批 复 ( 大 政 复 2009 60 号 ) 文 件, 大 丰 市 港 口 管 理 局 ( 原 大 丰 市 港 务 局 ) 和 大 丰 市 滩 涂 海 洋 与 渔 业 局 对 公 司 的 出 资 由 大 丰 市 国 资 委 收 回, 公 司 变 更 为 国 有 独 资 公 司 公 司 初 始 注 册 资 本 为 人 民 币 351 万 元, 历 经 多 次 增 资, 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 500000 万 元 大 丰 市 国 资 委 代 表 大 丰 市 政 府 履 行 出 资 人 职 责, 为 公 司 唯 一 股 东 及 实 际 控 制 人 公 司 主 要 经 营 范 围 : 港 口 开 发 建 设 ; 码 头 和 其 他 港 口 设 施 经 营 ; 在 港 区 内 从 事 货 物 装 卸 驳 运 仓 储 经 营 ; 煤 炭 批 发 经 营 ; 集 装 箱 多 式 联 运 代 理 ; 货 运 代 理 ( 代 办 ); 农 作 物 种 植 ; 水 产 品 养 殖 ; 食 用 油 料 蔬 菜 瓜 果 饲 料 销 售 ; 日 用 品 ( 除 电 动 三 轮 车 ) 五 金 交 电 ( 除 电 动 三 轮 车 ) 化 工 产 品 ( 除 危 险 品 ) 钢 材 木 材 建 筑 材 料 机 械 配 件 针 纺 织 品 燃 料 油 销 售 ; 房 屋 出 租 ; 自 营 和 代 理 各 类 商 品 的 进 出 口 业 务 ( 国 家 限 定 或 者 禁 止 的 情 形 除 外 ); 工 业 用 水 销 售 等 业 务 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 本 部 设 总 裁 办 工 程 安 全 部 贸 易 部 法 律 事 务 部 财 务 部 战 略 投 资 部 总 师 办 海 外 投 资 部 工 业 管 理 办 物 资 装 备 部 上 市 办 和 工 会 12 个 职 能 部 门 截 至 2014 年 底, 公 司 ( 合 并 ) 资 产 总 额 227.97 亿 元, 所 有 者 权 益 合 计 76.16 亿 元 2014 年 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 74.14 亿 元, 利 润 总 额 2.60 亿 元 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 ( 合 并 ) 资 产 总 额 248.48 亿 元, 所 有 者 权 益 77.60 亿 元 ;2015 年 1~9 月, 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 71.34 亿 元, 利 润 总 额 1.81 亿 元 公 司 注 册 地 址 : 大 丰 市 大 丰 港 港 区 ; 法 定 代 表 人 : 倪 向 荣 二 宏 观 经 济 和 政 策 环 境 2014 年, 中 国 国 民 经 济 在 新 常 态 下 保 持 平 稳 运 行, 呈 现 出 增 长 平 稳 结 构 优 化 质 量 提 升 民 生 改 善 的 良 好 态 势 初 步 核 算, 全 年 国 内 生 产 总 值 636463 亿 元, 按 可 比 价 格 计 算, 比 上 年 增 长 7.4% 增 长 平 稳 主 要 表 现 为, 在 实 现 7.4% 的 增 长 率 的 同 时 还 实 现 城 镇 新 增 就 业 1322 万, 调 查 失 业 率 稳 定 在 5.1% 左 右, 居 民 消 费 价 格 上 涨 2% 结 构 优 化 主 要 表 现 为 服 务 业 比 重 继 续 提 升 ; 以 移 动 互 联 网 为 主 要 内 容 的 新 产 业 新 技 术 新 业 态 新 模 式 新 产 品 不 断 涌 现, 中 国 经 济 向 中 高 端 迈 进 的 势 头 明 显 ; 最 终 消 费 的 比 重 提 升, 区 域 结 构 及 收 入 结 构 继 续 改 善 质 量 提 升 主 要 表 现 为 全 年 劳 动 生 产 率 提 升 单 位 GDP 的 能 耗 下 降 民 生 改 善 主 要 表 现 为 全 国 居 民 人 均 可 支 配 收 入 扣 除 物 价 实 际 增 长 8%, 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 实 际 增 长 6.8%, 农 村 居 民 人 均 可 支 配 收 入 实 际 增 长 9.2% 从 消 费 投 资 和 进 出 口 情 况 看,2014 年, 市 场 销 售 稳 定 增 长, 固 定 资 产 投 资 增 速 放 缓, 进 出 口 增 速 回 落 社 会 消 费 品 零 售 总 额 262394 亿 元, 比 上 年 名 义 增 长 12.0%( 扣 除 价 格 因 素 实 际 增 长 10.9%) 固 定 资 产 投 资 ( 不 含 农 户 ) 502005 亿 元, 比 上 年 名 义 增 长 15.7%( 扣 除 价 格 因 素 实 际 增 长 15.1%) 全 年 进 出 口 总 额 264335 亿 元 人 民 币, 比 上 年 增 长 2.3% 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 4

2014 年, 中 国 继 续 实 施 积 极 的 财 政 政 策 全 国 一 般 公 共 财 政 收 入 140350 亿 元, 比 上 年 增 加 11140 亿 元, 增 长 8.6% 其 中, 中 央 一 般 公 共 财 政 收 入 64490 亿 元, 比 上 年 增 加 4292 亿 元, 增 长 7.1%; 地 方 一 般 公 共 财 政 收 入 ( 本 级 ) 75860 亿 元, 比 上 年 增 加 6849 亿 元, 增 长 9.9% 一 般 公 共 财 政 收 入 中 的 税 收 收 入 119158 亿 元, 同 比 增 长 7.8% 全 国 一 般 公 共 财 政 支 出 151662 亿 元, 比 上 年 增 加 11449 亿 元, 增 长 8.2% 其 中, 中 央 本 级 支 出 22570 亿 元, 比 上 年 增 加 2098 亿 元, 增 长 10.2%; 地 方 财 政 支 出 129092 亿 元, 比 上 年 增 加 9351 亿 元, 增 长 7.8% 2014 年, 中 国 人 民 银 行 继 续 实 施 稳 健 的 货 币 政 策, 综 合 运 用 公 开 市 场 操 作 短 期 流 动 性 调 节 工 具 (SLO) 常 备 借 贷 便 利 (SLF) 等 货 币 政 策 工 具, 创 设 中 期 借 贷 便 利 (MLF) 和 抵 押 补 充 贷 款 工 具 (PSL); 非 对 称 下 调 存 贷 款 基 准 利 率 ; 两 次 实 施 定 向 降 准 稳 健 货 币 政 策 的 实 施, 使 得 货 币 信 贷 和 社 会 融 资 平 稳 增 长, 贷 款 结 构 继 续 改 善, 企 业 融 资 成 本 高 问 题 得 到 一 定 程 度 缓 解 2014 年 末, 广 义 货 币 供 应 量 M2 余 额 同 比 增 长 12.2%; 人 民 币 贷 款 余 额 同 比 增 长 13.6%, 比 年 初 增 加 9.78 万 亿 元, 同 比 多 增 8900 亿 元 ; 全 年 社 会 融 资 规 模 为 16.46 万 亿 元 ; 12 月 份 非 金 融 企 业 及 其 他 部 门 贷 款 加 权 平 均 利 率 为 6.77%, 比 年 初 下 降 0.42 个 百 分 点 2015 年, 中 国 经 济 下 行 压 力 依 然 较 大 李 克 强 总 理 的 政 府 工 作 报 告 指 出,2015 年 经 济 社 会 发 展 的 主 要 预 期 目 标 是 GDP 增 长 7.0% 左 右, 居 民 消 费 价 格 涨 幅 3% 左 右, 城 镇 新 增 就 业 1000 万 人 以 上, 城 镇 登 记 失 业 率 4.5% 以 内, 进 出 口 增 长 6% 左 右 2015 年 是 全 面 深 化 改 革 的 关 键 之 年, 稳 增 长 为 2015 年 经 济 工 作 首 要 任 务, 将 重 点 实 施 一 带 一 路 京 津 冀 协 同 发 展 长 江 经 济 带 三 大 战 略 三 大 战 略 的 推 进 势 必 拓 展 中 国 经 济 发 展 的 战 略 空 间, 并 将 带 动 基 础 建 设 等 投 资, 从 而 对 经 济 稳 定 增 长 起 到 支 撑 作 用 三 行 业 及 区 域 经 济 环 境 1. 港 口 行 业 (1) 行 业 现 状 总 体 运 行 平 稳, 货 物 吞 吐 量 保 持 增 长 但 增 速 有 所 回 落 港 口 作 为 国 民 经 济 和 社 会 发 展 的 重 要 基 础 设 施, 其 发 展 与 国 民 经 济 发 展 水 平 密 切 相 关 近 年 来 随 着 中 国 社 会 经 济 的 快 速 发 展, 港 口 行 业 发 展 较 为 迅 速, 货 物 吞 吐 能 力 和 吞 吐 量 持 续 上 升 2011 年 中 国 港 口 保 持 了 相 对 稳 定 的 运 行 状 况, 完 成 货 物 吞 吐 量 100.41 亿 吨, 同 比 增 长 12.4%, 增 速 较 2010 年 略 有 回 落 2012 年 受 欧 债 危 机 持 续 以 及 中 国 宏 观 经 济 增 速 趋 缓 影 响, 港 口 货 物 吞 吐 量 增 速 趋 于 回 落 2012 年 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 107.76 亿 吨, 同 比 增 长 7.3%, 增 速 同 比 下 滑 5.1 个 百 分 点 2013 年 随 着 全 球 经 济 的 缓 慢 复 苏 以 及 中 国 经 济 的 稳 定 增 长, 中 国 港 口 吞 吐 量 增 速 有 所 企 稳 回 升,2013 年 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 117.67 亿 吨, 同 比 增 长 9.2%, 增 速 同 比 上 升 1.9 个 百 分 点 2014 年 受 中 国 宏 观 经 济 下 行 压 力 加 大 影 响, 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 124.52 亿 吨, 比 上 年 增 长 5.8%, 增 速 较 上 年 下 滑 3.4 个 百 分 点, 其 中, 沿 海 港 口 完 成 80.33 亿 吨, 同 比 增 长 6.2%; 内 河 港 口 完 成 44.19 亿 吨, 同 比 增 长 5.1% 2015 年 上 半 年, 全 国 港 口 完 成 吞 吐 量 56.7 亿 吨, 全 国 港 口 货 物 和 集 装 箱 吞 吐 量 同 比 小 幅 增 长, 增 速 为 2.6%, 增 幅 创 新 低 图 1 2010~2014 年 中 国 港 口 吞 吐 量 与 GDP 增 长 比 较 % 250 20 200 16 150 12 100 8 50 4 0 0 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 港 口 货 物 吞 吐 量 ( 亿 吨 ) 集 装 箱 吞 吐 量 ( 百 万 TEU) 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 率 GDP 增 长 率 港 口 货 物 吞 吐 量 增 长 率 资 料 来 源 : 国 家 统 计 局 和 交 通 运 输 部 公 路 水 路 交 通 行 业 发 展 统 计 公 报 WIND 资 讯 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 5

根 据 2015 年 前 三 季 度 交 通 运 输 运 行 分 析 报 告,2015 年 前 三 季 度, 规 模 以 上 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 86.00 亿 吨, 同 比 增 长 2.8%, 各 季 度 增 速 总 体 保 持 平 稳 总 体 来 看, 港 口 行 业 与 宏 观 经 济 发 展 状 况 相 关 程 度 极 高 2014 年 以 来, 受 欧 债 危 机 后 全 球 经 济 复 苏 缓 慢 以 及 中 国 宏 观 经 济 增 速 趋 缓 影 响, 中 国 港 口 行 业 总 体 运 行 平 稳, 货 物 吞 吐 量 保 持 相 对 稳 定 增 长 但 增 速 有 所 回 落 总 体 来 看, 港 口 行 业 与 宏 观 经 济 发 展 状 况 相 关 程 度 极 高 2014 年 以 来, 受 欧 债 危 机 后 全 球 经 济 复 苏 缓 慢 以 及 中 国 宏 观 经 济 增 速 趋 缓 影 响, 中 国 港 口 行 业 总 体 运 行 平 稳, 货 物 吞 吐 量 保 持 相 对 稳 定 增 长 但 增 速 有 所 回 落 各 形 态 货 种 格 局 变 化 不 大, 吞 吐 量 持 续 增 长, 但 增 速 有 所 回 落 从 液 体 散 货 干 散 货 件 杂 货 集 装 箱 和 滚 装 汽 车 等 五 大 货 种 吞 吐 情 况 来 看,2014 年 上 述 货 种 在 港 口 货 物 吞 吐 量 中 所 占 比 重 分 别 为 8.0% 58.2% 10.1% 18.9%( 集 装 箱 按 重 量 计 算 ) 和 4.9%, 货 种 格 局 变 化 不 大, 仍 以 干 散 货 和 集 装 箱 为 主 2014 年 中 国 港 口 完 成 液 体 散 货 吞 吐 量 9.97 亿 吨, 比 上 年 增 长 5.1%, 增 速 同 比 上 升 0.5 百 分 点 ; 干 散 货 吞 吐 量 72.46 亿 吨, 同 比 增 长 4.9%, 增 速 同 比 减 少 4.9 个 百 分 点 ; 集 装 箱 吞 吐 量 ( 按 重 量 计 算 )23.49 亿 吨, 同 比 增 长 7.5%, 增 速 同 比 下 滑 2.8 个 百 分 点 ; 件 杂 货 吞 吐 量 12.52 亿 吨, 同 比 增 长 7.3%, 增 速 同 比 下 滑 2.3 个 百 分 点 ; 滚 装 汽 车 吞 吐 量 ( 按 重 量 计 算 )6.09 亿 吨, 同 比 增 长 9.4%, 增 速 同 比 上 升 4.9 个 百 分 点 集 装 箱 增 速 受 外 贸 形 势 影 响 增 速 有 所 回 落 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 主 要 取 决 于 中 国 制 造 业 出 口 情 况, 相 应 的 与 中 国 对 外 贸 易 状 况 息 息 相 关 图 2 2014 年 各 形 态 货 种 吞 吐 量 构 成 资 料 来 源 : 交 通 运 输 部 公 路 水 路 交 通 行 业 发 展 统 计 公 报 2012 年 以 来, 在 世 界 经 济 复 苏 明 显 放 缓, 国 内 经 济 下 行 压 力 加 大 的 形 势 下, 中 国 外 贸 进 出 口 增 速 有 所 放 缓 2013 年 全 年, 中 国 进 出 口 总 值 25.83 万 亿 元 人 民 币, 扣 除 汇 率 因 素 同 比 增 长 7.6%; 其 中 出 口 13.72 万 亿 元 人 民 币, 增 长 7.9%; 进 口 12.11 万 亿 元 人 民 币, 增 长 7.3% 2013 年 中 国 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 1.90 亿 TEU, 同 比 增 长 7.2%, 增 速 同 比 回 落 1.2 个 百 分 点 2014 年, 中 国 进 出 口 增 速 的 进 一 步 回 落, 全 年 进 出 口 总 值 26.43 万 亿 元 人 民 币, 比 2013 年 增 长 2.3% 其 中, 出 口 14.39 万 亿 元, 增 长 4.9%; 进 口 12.04 万 亿 元, 下 降 0.6%; 贸 易 顺 差 2.35 万 亿 元, 扩 大 45.9% 2014 年, 中 国 规 模 以 上 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 同 比 增 长 6.4% 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 继 续 弱 势 增 长 2015 年 上 半 年 全 国 规 模 以 上 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 1.03 亿 TEU, 同 比 增 长 6.1%, 增 速 较 上 年 回 升 0.4 个 百 分 点 总 体 看, 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 近 年 来 保 持 了 增 长 趋 势, 但 受 外 部 经 济 和 中 国 对 外 贸 易 形 势 影 响, 增 速 持 续 回 落 煤 炭 石 油 等 大 宗 货 物 出 港 量 增 速 回 落 2014 年, 全 国 规 模 以 上 港 口 完 成 煤 炭 及 制 品 吞 吐 量 21.89 亿 吨, 同 比 增 长 0.7%, 增 速 较 去 年 同 期 大 幅 下 滑 8.2 个 百 分 点 ; 其 中 煤 炭 外 贸 吞 吐 量 2.81 亿 吨, 同 比 下 降 10.4% 完 成 石 油 天 然 气 及 制 品 吞 吐 量 7.86 亿 吨, 增 长 3.7%, 增 速 同 比 提 升 1.1 个 百 分 点 ; 其 中 原 油 外 贸 吞 吐 量 3.89 亿 吨, 增 长 7.6%, 增 速 较 去 年 同 期 加 快 1.2 个 百 分 点 完 成 金 属 矿 石 吞 吐 量 17.97 亿 吨, 增 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 6

长 7.6%, 增 速 同 比 下 滑 3.8 个 百 分 点 ; 其 中 铁 矿 石 外 贸 吞 吐 量 11.04 亿 吨, 增 长 8.0%, 增 速 同 比 下 滑 3.7 个 百 分 点 图 3 近 年 来 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 与 对 外 贸 易 额 增 速 情 况 (%) 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 -5 出 口 同 比 增 长 进 口 同 比 增 长 进 出 口 总 额 同 比 增 长 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 率 资 料 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 2015 年 前 三 季 度, 受 国 内 煤 炭 市 场 需 求 持 续 低 迷 的 影 响, 北 方 港 口 煤 炭 下 水 量 同 比 下 降 4.3%, 煤 炭 外 贸 进 港 量 下 降 27.90%, 铁 矿 石 外 贸 进 港 量 下 降 1.9% 石 油 及 其 制 品 方 面, 国 际 原 油 市 场 价 格 持 续 保 持 低 位, 国 内 原 油 进 口 继 续 保 持 较 快 增 速 2015 年 前 三 季 度, 原 油 外 贸 进 港 量 增 长 10.90% (2) 行 业 经 营 管 理 模 式 管 理 体 制 经 过 多 年 的 改 革, 目 前 中 国 沿 海 港 口 管 理 体 制 包 括 一 港 一 企 一 港 多 企 多 城 共 港 多 城 多 港 和 一 企 多 港 等 模 式 一 港 一 企 ( 一 政 一 企 ) 模 式 是 现 阶 段 中 国 沿 海 各 港 口 最 主 要 的 运 营 模 式, 即 港 口 所 在 地 人 民 政 府 按 照 法 律 的 要 求 设 置 港 口 行 政 管 理 部 门 ( 港 务 管 理 局 ), 由 其 行 使 地 方 政 府 对 港 口 的 行 政 管 理 职 能, 并 通 过 建 立 自 主 经 营 自 负 盈 亏 的 港 务 集 团 公 司 的 方 式 从 形 式 上 进 行 港 务 管 理 一 港 一 企 模 式 从 实 质 上 仍 然 未 能 完 全 摆 脱 政 企 不 分 的 状 况, 部 分 港 口 企 业 仍 存 在 比 较 严 重 的 地 方 保 护 主 义 港 口 重 复 建 设 和 经 营 管 理 效 率 低 下 等 问 题 另 外, 部 分 改 制 后 港 口 企 业 肩 负 着 较 多 社 会 职 能, 下 属 医 院 公 安 消 防 等 非 营 利 性 机 构 每 年 相 关 经 费 支 出 较 大, 影 响 了 港 口 企 业 的 盈 利 水 平 收 费 标 准 港 口 相 关 费 用 主 要 包 括 码 头 经 营 公 司 向 货 主 收 取 的 货 物 装 卸 ( 包 干 ) 费 和 货 物 堆 存 费 向 船 主 收 取 的 船 舶 使 费 ( 包 括 引 航 费 拖 轮 费 停 泊 费 等 ) 理 货 和 代 理 公 司 向 货 主 和 船 东 收 取 的 理 货 费 和 代 理 费 以 及 其 他 多 项 费 用 ( 包 括 解 系 缆 开 关 舱 港 口 建 设 费 等 ) 上 述 费 用 标 准 主 要 依 据 中 华 人 民 共 和 国 港 口 收 费 规 则 ( 内 贸 部 分 ) ( 交 通 部 令 2005 年 第 8 号 ) 和 中 华 人 民 共 和 国 交 通 部 港 口 收 费 规 则 ( 外 贸 部 分 )( 修 正 ) ( 交 通 部 2001 年 交 通 部 令 第 11 号 ) 以 及 交 水 发 [2005]34 号 关 于 调 整 港 口 内 贸 收 费 规 定 和 标 准 的 通 知 的 相 关 规 定, 按 照 费 用 类 别 分 别 以 政 府 定 价 政 府 指 导 价 自 行 定 价 等 方 式 收 取 货 物 装 卸 ( 包 干 ) 费 和 货 物 堆 存 费 是 港 口 企 业 最 主 要 的 业 务 收 入 来 源, 按 照 集 装 箱 及 散 杂 货 分 类 收 取 ; 其 中 散 杂 货 费 率 按 照 各 货 种 政 府 指 导 价 上 下 浮 动 ; 内 资 集 装 箱 码 头 按 照 交 通 部 指 导 费 率 上 浮 15%, 下 浮 不 限 ; 外 资 参 股 集 装 箱 码 头 可 以 根 据 市 场 情 况 自 行 定 价 收 费 标 准 呈 现 外 贸 货 物 高 于 内 贸 货 物 ; 集 装 箱 高 于 干 散 货 的 现 状 近 年 来, 中 国 沿 海 港 口 收 费 费 率 一 直 维 持 在 相 对 较 低 的 水 平 主 要 原 因 包 括 :(1) 规 模 较 大 的 世 界 航 运 公 司 ( 如 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 A.P.Moller-Maersk( 马 士 基 集 团 ) 瑞 士 地 中 海 航 运 法 国 达 飞 航 运 等 ) 议 价 能 力 较 强 ;(2) 目 前 多 数 沿 海 港 口 除 提 供 货 物 装 卸 及 货 物 堆 存 服 务 外, 还 致 力 于 打 造 新 型 物 流 园 区, 采 取 综 合 收 费 的 办 法, 压 低 了 港 口 费 率 ;(3) 同 一 腹 地 范 围 内 的 不 同 港 口 之 间 竞 争 较 为 激 烈 总 体 来 看, 目 前 由 于 港 口 间 竞 争 格 局 不 同, 港 口 收 费 费 率 存 在 较 大 差 异 2014 年 12 月, 交 通 运 输 部 国 家 发 改 委 联 合 下 发 关 于 放 开 港 口 竞 争 性 服 务 收 费 有 关 问 题 的 通 知, 决 定 进 一 步 完 善 港 口 收 费 政 策, 对 竞 争 性 服 务 收 费 标 准 实 行 市 场 调 节, 新 规 于 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 7

2015 年 1 月 1 日 起 正 式 执 行 根 据 通 知, 港 口 劳 务 性 收 费 和 船 舶 供 应 服 务 收 费 均 由 政 府 指 导 价 政 府 定 价 统 一 改 为 市 场 调 节 ; 同 时 简 化 收 费 项 目, 对 内 外 贸 集 装 箱 散 杂 货 装 卸 作 业 费 ( 不 含 堆 存 保 管 费 ), 国 际 客 运 码 头 作 业 费 等 各 类 劳 务 性 收 费, 由 现 行 按 作 业 环 节 单 独 设 项 收 费 改 为 包 干 收 费, 综 合 计 收 港 口 作 业 包 干 费, 国 际 客 运 码 头 作 业 包 干 费 统 一 由 国 际 客 运 和 旅 游 客 运 运 营 企 业 支 付, 不 得 再 向 旅 客 收 取 港 口 收 费 新 规 的 出 台 将 促 进 行 业 迈 向 市 场 化 健 康 化 的 发 展 路 径, 定 价 权 收 归 企 业 本 身 有 利 于 竞 争 实 体 根 据 自 身 情 况 自 行 调 节 经 营 策 略 但 鉴 于 国 内 部 分 港 口 一 直 以 来 便 实 行 包 干 费 统 一 收 费 模 式, 收 费 标 准 的 调 整 可 能 对 此 类 港 口 影 响 不 大, 同 时 由 于 港 口 定 价 需 要 综 合 各 方 因 素 尤 其 是 参 考 竞 争 对 手 的 费 用 标 准, 在 短 期 内 竞 争 性 较 强 区 域 的 港 口 或 不 会 出 现 价 格 迅 速 调 整 的 情 况 (3) 行 业 政 策 为 扶 持 港 口 行 业 发 展, 中 国 政 府 相 继 制 定 了 全 国 沿 海 港 口 发 展 战 略 长 江 三 角 洲 珠 江 三 角 洲 和 渤 海 湾 三 个 区 域 沿 海 港 口 建 设 规 划 (2004-2010) 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 全 国 内 河 航 道 与 港 口 布 局 规 划 交 通 运 输 十 二 五 发 展 规 划 和 国 务 院 关 于 依 托 黄 金 水 道 推 动 长 江 经 济 带 发 展 的 指 导 意 见, 引 导 港 口 进 行 资 源 整 合 及 发 展 格 局 的 优 化 升 级 根 据 交 通 运 输 十 二 五 发 展 规 划, 沿 海 港 口 方 面, 要 继 续 有 序 推 进 主 要 货 类 运 输 系 统 码 头 建 设, 加 强 航 道 防 波 堤 公 共 锚 地 等 港 口 公 共 基 础 设 施 建 设, 优 化 沿 海 港 口 结 构 与 布 局, 促 进 港 口 结 构 调 整, 着 力 拓 展 港 口 功 能, 提 升 港 口 的 保 障 能 力 和 服 务 水 平 规 划 的 具 体 目 标 是 形 成 布 局 合 理 保 障 有 力 服 务 高 效 安 全 环 保 管 理 先 进 的 现 代 化 港 口 体 系, 沿 海 港 口 深 水 泊 位 达 到 2214 个, 能 力 适 应 度 ( 港 口 通 过 能 力 / 实 际 完 成 吞 吐 量 ) 达 到 1.1 内 河 水 运 方 面, 认 真 贯 彻 落 实 国 务 院 关 于 加 快 长 江 等 内 河 水 运 发 展 的 意 见, 实 施 长 江 干 线 航 道 系 统 治 理, 加 快 以 高 等 级 航 道 为 重 点 的 内 河 航 道 建 设, 加 快 内 河 港 口 规 模 化 专 业 化 港 区 建 设, 推 进 内 河 船 型 标 准 化, 加 强 航 道 养 护 管 理 具 体 目 标 是 : 内 河 航 道 通 航 条 件 显 著 改 善, 两 横 一 纵 两 网 十 八 线 1.9 万 公 里 高 等 级 航 道 70% 达 到 规 划 标 准, 高 等 级 航 道 里 程 达 到 1.3 万 公 里, 内 河 水 运 得 到 较 快 发 展, 运 输 优 势 进 一 步 发 挥 根 据 交 通 运 输 部 十 二 五 期 长 江 黄 金 水 道 建 设 总 体 推 进 方 案, 到 2015 年 长 江 干 线 航 道 将 基 本 完 成 长 江 干 线 航 道 总 体 规 划 纲 要 提 出 的 2020 年 主 要 建 设 任 务, 并 力 争 开 通 南 京 以 下 12.5 米 深 水 航 道 ; 上 海 国 际 航 运 中 心 基 础 设 施 进 一 步 完 善, 现 代 航 运 服 务 功 能 显 著 增 强 ; 重 庆 长 江 上 游 航 运 中 心 武 汉 长 江 中 游 航 运 中 心 建 设 取 得 重 大 进 展 ; 主 要 港 口 建 成 一 批 规 模 化 专 业 化 港 区 2014 年 9 月, 国 务 院 关 于 依 托 黄 金 水 道 推 动 长 江 经 济 带 发 展 的 指 导 意 见 提 出 充 分 发 挥 长 江 运 能 大 成 本 低 能 耗 少 等 优 势, 加 快 推 进 长 江 干 线 航 道 系 统 治 理, 整 治 浚 深 下 游 航 道, 有 效 缓 解 中 上 游 瓶 颈, 改 善 支 流 通 航 条 件, 优 化 港 口 功 能 布 局, 加 强 集 疏 运 体 系 建 设, 发 展 江 海 联 运 和 干 支 直 达 运 输, 打 造 畅 通 高 效 平 安 绿 色 的 黄 金 水 道 其 中 优 化 港 口 功 能 布 局 方 面, 要 加 快 上 海 国 际 航 运 中 心 武 汉 长 江 中 游 航 运 中 心 重 庆 长 江 上 游 航 运 中 心 和 南 京 区 域 性 航 运 物 流 中 心 建 设, 提 升 上 海 港 宁 波 舟 山 港 江 苏 沿 江 港 口 功 能, 加 快 芜 湖 马 鞍 山 安 庆 九 江 黄 石 荆 州 宜 昌 岳 阳 泸 州 宜 宾 等 港 口 建 设, 完 善 集 装 箱 大 宗 散 货 汽 车 滚 装 及 江 海 中 转 运 输 系 统 同 时 还 提 出 要 以 航 运 中 心 和 主 要 港 口 为 重 点, 加 快 铁 路 高 等 级 公 路 与 重 要 港 区 的 连 接 线 建 设, 强 化 集 疏 运 服 务 功 能, 提 升 货 物 中 转 能 力 和 效 率, 推 进 港 口 与 沿 江 开 发 区 物 流 园 区 的 通 道 建 设, 拓 展 港 口 运 输 服 务 的 辐 射 范 围 作 为 所 在 城 市 经 济 运 行 重 要 的 组 成 部 分, 近 年 来 港 口 企 业 的 发 展 得 到 了 所 在 城 市 政 府 的 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 8

大 力 支 持 所 在 地 政 府 在 土 地 使 用 税 费 减 免 项 目 审 批 社 会 服 务 等 方 面 给 予 了 港 口 企 业 诸 多 优 惠 政 策 此 外, 针 对 港 口 企 业 业 务 的 经 营 特 点, 所 在 地 政 府 在 集 装 箱 海 铁 联 运 内 贸 集 装 箱 增 量 补 贴 以 及 发 展 现 代 物 流 业 等 方 面 给 予 专 项 财 政 补 贴, 有 利 支 持 了 港 口 企 业 的 发 展 壮 大 总 体 来 看, 中 国 政 府 的 相 应 政 策 支 持 有 助 于 促 进 中 国 港 口 行 业 优 化 产 业 结 构 扩 展 产 业 规 模, 为 中 国 港 口 行 业 未 来 发 展 提 供 了 良 好 的 政 策 环 境 保 证 (4) 行 业 发 展 趋 势 综 合 性 大 型 枢 纽 港 发 展 势 头 良 好 根 据 中 港 网 发 布 数 据 显 示,2014 年 世 界 港 口 吞 吐 量 排 名 前 十 位 中, 除 第 三 名 和 第 九 名 外, 其 余 座 次 全 部 被 中 国 港 口 包 揽, 中 国 港 口 所 完 成 的 货 物 吞 吐 量 在 全 球 十 大 货 港 中 所 占 的 比 重, 由 2013 年 的 81.11% 进 一 步 提 升 至 81.51% 中 国 是 世 界 上 拥 有 亿 吨 港 口 数 量 最 多 的 国 家 2014 年 中 国 规 模 以 上 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 111.88 亿 吨, 同 比 增 长 5.1%, 增 速 与 全 部 港 口 货 物 吞 吐 量 增 速 基 本 持 平 总 体 看, 规 模 以 上 港 口 良 好 的 发 展 势 头 从 整 体 上 带 动 了 中 国 港 口 行 业 的 稳 定 发 展 投 资 主 体 呈 现 多 元 化 随 着 中 国 对 外 开 放 的 深 化 和 市 场 经 济 的 发 展, 中 国 政 府 在 政 策 上 放 宽 了 对 外 商 投 资 港 口 的 股 权 限 制, 并 取 消 了 港 口 用 码 头 的 中 方 控 股 要 求, 港 口 投 资 主 体 的 多 元 化 步 伐 逐 步 加 快 近 年 来 大 型 航 运 公 司 码 头 经 营 商 以 及 货 主 企 业 参 与 港 口 投 资 运 营, 与 港 口 企 业 实 现 战 略 合 作, 谋 求 保 障 其 物 流 链 的 畅 通 其 中 大 型 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 主 要 集 中 于 收 益 较 高 的 集 装 箱 码 头 或 参 股 港 口 运 营 企 业 ; 货 主 企 业 主 要 集 中 于 投 资 专 业 化 铁 矿 石 原 油 煤 炭 等 散 货 码 头 目 前 在 中 国 沿 海 港 口 布 局 的 世 界 上 规 模 较 大 的 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 包 括 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 招 商 局 集 团 A.P.Moller-Maersk( 马 士 基 集 团 ) 和 记 黄 埔 有 限 公 司 新 加 坡 港 务 集 团 迪 拜 环 球 港 务 集 团 等 货 主 企 业 包 括 首 钢 集 团 宝 钢 集 团 鞍 钢 集 团 神 华 集 团 和 中 国 石 油 中 国 石 化 华 能 集 团 等 国 内 大 型 钢 铁 企 业 和 能 源 类 企 业 对 于 港 口 企 业 来 讲, 投 资 主 体 的 多 元 化 有 助 于 拓 展 航 线 和 货 源, 保 证 吞 吐 量 的 增 长, 拓 宽 港 口 建 设 的 融 资 渠 道 ; 但 另 一 方 面, 由 于 参 与 港 口 投 资 的 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 在 资 金 技 术 和 管 理 水 平 方 面 具 有 明 显 优 势, 其 进 入 货 运 仓 储 装 卸 等 行 业 后, 必 然 会 加 剧 港 口 行 业 的 竞 争 表 1 目 前 已 在 中 国 沿 海 港 口 投 资 的 主 要 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 公 司 名 称 股 东 或 实 际 控 制 人 投 资 港 口 情 况 中 远 太 平 洋 有 限 公 司 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 目 前 在 环 渤 海 长 江 三 角 洲 珠 江 三 角 洲 东 南 沿 海 四 大 港 口 群 内 的 主 要 港 口 建 立 了 较 完 善 的 集 装 箱 码 头 网 点 中 海 码 头 发 展 有 限 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 目 前 以 完 成 在 中 国 沿 海 主 要 的 集 装 箱 码 头 布 局 APM TERMINALS, 马 士 基 集 团 青 岛 前 湾 集 装 箱 码 头 大 连 港 湾 集 装 箱 码 头 厦 门 嵩 屿 集 装 箱 码 头 等 和 记 黄 埔 港 口 和 记 黄 埔 有 限 公 司 上 海 浦 东 国 际 集 装 箱 码 头 深 圳 盐 田 国 际 集 装 箱 码 头 厦 门 国 际 集 装 箱 码 头 等 招 商 局 国 际 有 限 公 司 招 商 局 集 团 目 前 已 在 中 国 沿 海 主 要 枢 纽 港 建 立 了 较 完 善 的 码 头 运 营 网 点 新 加 坡 港 务 集 团 (PSA) Temasek( 淡 马 锡 ) 大 连 港 集 装 箱 码 头 天 津 港 联 盟 集 装 箱 码 头 广 州 港 集 装 箱 码 头 等 迪 拜 环 球 港 务 (DP World) 迪 拜 港 务 局 和 迪 拜 港 口 国 际 公 司 天 津 东 方 海 陆 集 装 箱 码 头 烟 台 环 球 码 头 青 岛 前 湾 集 装 箱 码 头 等 资 料 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 9

港 口 资 源 整 合 趋 势 加 快 2006 年 由 国 务 院 审 议 通 过 的 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 对 中 国 港 口 资 源 进 行 了 一 次 合 理 规 划, 引 导 港 口 进 行 资 源 整 合 及 发 展 格 局 的 优 化 升 级 近 年 来, 随 着 市 场 化 改 革 不 断 深 入 和 港 口 的 快 速 发 展, 港 口 之 间 的 竞 争 也 日 趋 激 烈, 港 口 资 源 整 合 趋 势 加 快 目 前, 中 国 沿 海 的 各 大 港 口 已 经 完 成, 或 在 进 行 或 酝 酿 资 产 整 合, 另 外 部 分 沿 海 和 内 河 港 口 也 互 相 寻 求 合 作 共 谋 发 展 相 邻 或 相 近 的 港 口 实 现 一 体 化 运 营, 沿 海 和 内 河 港 口 之 间 的 联 姻, 同 一 港 区 不 同 经 营 主 体 相 互 合 作 都 将 成 为 未 来 中 国 港 口 行 业 资 源 整 合 的 主 要 趋 势 港 口 资 源 整 合 有 利 于 港 口 行 业 避 免 资 源 浪 费 和 同 质 化 竞 争 ; 有 助 于 实 现 集 约 化 发 展, 提 升 中 国 港 口 在 世 界 上 的 地 位 和 影 响 腹 地 延 伸 无 水 港 建 设 依 托 沿 海 港 口, 在 内 陆 省 份 建 起 无 水 港 已 成 为 中 国 沿 海 港 口 转 变 发 展 方 式 的 重 要 途 径 无 水 港 是 指 建 立 在 内 陆 地 区 的 具 有 同 沿 海 港 口 基 本 相 似 功 能 的 货 物 集 散 中 心 无 水 港 配 备 有 海 关 检 验 检 疫 等 通 关 部 门, 货 物 完 成 通 关 手 续 后 通 过 海 铁 联 运 海 陆 联 运 和 多 式 联 运 等 方 式 到 港 口 直 接 装 船, 实 现 了 港 口 后 移 就 地 办 单 海 铁 联 运 无 缝 对 接 的 大 通 关 目 标 目 前, 天 津 青 岛 大 连 营 口 宁 波 深 圳 等 港 口 相 继 建 设 了 内 陆 无 水 港, 初 步 搭 建 起 覆 盖 内 陆 地 区 的 物 流 网 络, 提 高 了 货 源 承 揽 能 力 无 水 港 通 过 集 疏 运 系 统 到 有 水 港 的 港 口 服 务 延 伸 了 港 口 腹 地 服 务 范 围, 使 中 西 部 地 区 成 为 沿 海 港 口 的 重 要 货 源 地, 为 内 陆 省 份 发 展 外 向 型 经 济 和 国 际 化 进 程 起 到 了 至 关 重 要 的 作 用 同 时, 也 增 强 了 沿 海 港 口 与 内 陆 经 济 腹 地 的 联 系, 对 区 域 经 济 的 辐 射 力 带 动 力 影 响 力 进 一 步 增 强 未 来 随 着 竞 争 的 日 趋 激 烈, 为 提 高 货 源 承 揽 能 力, 预 计 中 国 沿 海 港 口 将 进 一 步 加 快 建 设 内 陆 无 水 港 的 步 伐 港 口 物 流 保 税 港 区 和 临 港 工 业 园 快 速 发 展 随 着 中 国 对 外 贸 易 的 发 展, 国 家 通 过 批 准 建 设 保 税 港 区 保 税 物 流 园 区 等 方 式 促 进 临 港 物 流 业 发 展 保 税 港 区 作 为 目 前 中 国 对 外 开 放 层 次 最 高 政 策 最 优 惠 功 能 最 齐 全 的 特 殊 经 济 功 能 区, 叠 加 了 保 税 区 和 出 口 加 工 区 税 收 和 外 汇 政 策, 由 一 个 海 关 统 一 监 管, 具 备 集 装 箱 港 口 装 卸 功 能 以 及 拆 拼 箱 等 增 值 服 务 和 多 式 联 运 物 流 条 件, 区 内 可 进 行 产 品 研 发 加 工 制 造 等, 在 促 进 地 区 经 济 发 展 的 同 时 也 为 当 地 港 口 的 业 务 发 展 提 供 了 良 好 条 件 近 年 来, 沿 海 港 口 以 港 口 物 流 服 务 吸 引 产 业 转 移 促 进 临 港 工 业 发 展, 通 过 合 资 合 作 提 供 全 程 物 流 服 务 等 引 进 对 港 口 货 物 吞 吐 拉 动 作 用 大 的 临 港 工 业 项 目 未 来 随 着 中 国 宏 观 经 济 的 持 续 增 长 以 及 出 口 产 品 结 构 的 转 变, 以 保 税 港 区 和 临 港 工 业 园 为 代 表 的 临 港 物 流 区 发 展 前 景 良 好, 对 所 在 地 港 口 业 务 的 促 进 作 用 将 进 一 步 增 强 (5) 行 业 关 注 全 球 经 济 复 苏 放 缓 拖 累 外 贸 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 长 期 来 看, 集 装 箱 海 运 市 场 与 全 球 经 济 发 展 形 势 息 息 相 关, 中 国 港 口 集 装 箱 业 务 将 随 全 球 经 济 增 长 而 增 长 但 由 于 欧 债 危 机 后 全 球 经 济 复 苏 缓 慢 影 响, 中 国 对 外 贸 易 增 速 回 落, 将 继 续 影 响 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 放 缓 经 济 增 速 放 缓 影 响 大 宗 散 货 吞 吐 量 考 虑 到 目 前 中 国 宏 观 经 济 增 速 逐 步 趋 缓, 短 期 内 以 铁 矿 石 煤 炭 为 代 表 的 散 杂 货 需 求 预 计 将 会 减 少, 部 分 专 业 化 港 口 将 受 到 一 定 影 响 长 期 来 看, 随 着 中 国 逐 步 进 入 工 业 化 后 期 以 及 产 业 转 型, 传 统 大 宗 散 货 煤 油 矿 等 港 口 吞 吐 量 增 长 将 进 一 步 趋 缓, 而 依 托 先 进 制 造 业 和 新 能 源 产 业 的 天 然 气 滚 装 汽 车 液 体 化 工 粮 食 等 货 种 未 来 将 成 为 港 口 新 增 长 点 港 口 产 能 扩 张 过 快 产 能 过 剩 风 险 较 大 近 年 来, 中 国 港 口 处 于 建 设 的 高 峰 期, 目 前 港 口 吞 吐 能 力 已 超 实 际 需 求 的 20%~30% 未 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 10

来 随 着 新 增 煤 炭 铁 矿 石 原 油 专 业 化 泊 位 产 能 集 中 释 放, 假 设 港 口 吞 吐 量 增 速 持 续 回 落, 加 上 在 建 及 待 建 的 码 头, 未 来 中 国 港 口 供 需 结 构 将 进 一 步 失 衡, 港 口 企 业 竞 争 更 加 激 烈 2. 区 域 经 济 环 境 目 前, 公 司 经 营 与 投 资 的 项 目 主 要 集 中 在 大 丰 市 大 丰 港 经 济 开 发 区, 其 发 展 受 大 丰 市 及 大 丰 港 经 济 开 发 区 的 经 济 增 长 财 政 收 支 状 况 和 城 市 建 设 的 影 响, 并 与 城 市 规 划 密 切 相 关 (1) 大 丰 市 区 域 概 况 大 丰 市 地 处 江 苏 省 东 部 沿 海 地 区, 位 于 盐 城 市 东 南, 上 海 市 北 翼, 东 临 黄 海, 受 长 江 三 角 洲 经 济 圈 辐 射, 区 位 优 势 突 出 全 市 总 面 积 3059 平 方 公 里, 总 人 口 72 万, 下 辖 12 个 镇 两 个 省 级 开 发 区, 境 内 有 江 苏 省 属 农 场 和 上 海 市 属 农 场 各 3 个 大 丰 市 是 江 苏 省 首 批 省 级 文 明 城 市 全 国 第 一 批 生 态 建 设 示 范 市 全 国 实 施 中 国 21 世 纪 议 程 典 型 示 范 市 全 国 第 一 批 社 会 发 展 综 合 实 验 区, 连 续 多 年 入 选 全 国 百 强 县 名 单, 其 中 2013 年 名 列 第 54 名 区 域 经 济 发 展 状 况 根 据 2014 年 大 丰 市 国 民 经 济 和 社 会 发 展 统 计 公 报 数 据 显 示,2014 年, 大 丰 市 实 现 地 区 生 产 总 值 486.7 亿 元, 按 可 比 价 计 算, 比 上 年 增 长 12.1% 其 中, 第 一 产 业 增 加 值 68.68 亿 元, 增 长 3.6%; 第 二 产 业 增 加 值 204.42 亿 元, 增 长 13.5%; 第 三 产 业 增 加 值 213.6 亿 元, 增 长 12.1% 全 市 人 均 地 区 生 产 总 值 69350 元 三 次 产 业 增 加 值 比 例 调 整 为 14.1 42.0 43.9, 其 中 第 三 产 业 占 比 较 上 年 提 高 3.1 个 百 分 点 全 国 县 域 经 济 基 本 竞 争 力 百 强 县 ( 市 ) 排 名 首 次 跃 进 50 强, 列 第 48 位, 较 上 年 前 移 6 位 2014 年, 大 丰 市 完 成 固 定 资 产 投 资 322.67 亿 元, 比 上 年 增 长 24.7% 其 中, 工 业 投 资 196.96 亿 元, 同 比 增 长 21.6% 固 定 资 产 投 资 和 工 业 投 资 增 幅 均 列 盐 城 各 县 ( 市 区 ) 第 一 全 年 完 成 房 地 产 投 资 36.33 亿 元, 同 比 增 长 25.3%, 其 中 住 宅 投 资 26.98 亿 元, 同 比 增 长 29.5% 实 现 商 品 房 销 售 额 33.07 亿 元, 同 比 下 降 5.2%, 其 中 住 宅 销 售 24.06 亿 元, 同 比 下 降 16.5% 交 通 运 输 方 面,2014 年 公 路 客 运 量 989.83 万 人, 公 路 货 运 量 1191.49 万 吨, 内 河 港 口 货 物 吞 吐 量 613.4 万 吨 年 末 公 路 里 程 3088 公 里, 其 中 高 速 公 路 里 程 38.75 公 里 财 政 实 力 随 着 经 济 的 持 续 发 展, 大 丰 市 财 政 收 入 呈 较 快 增 长 态 势 2014 年 大 丰 市 全 年 实 现 财 政 收 入 ( 不 含 基 金 )77.40 亿 元, 比 上 年 增 长 19.5%, 其 中 : 一 般 公 共 预 算 收 入 60.02 亿 元, 比 上 年 增 长 19.9%; 国 有 土 地 使 用 权 出 让 收 入 49.01 亿 元, 占 地 方 综 合 财 力 的 比 重 为 36.03%, 总 量 增 幅 分 别 列 全 省 各 县 ( 市 ) 第 十 三 和 第 五 位 同 期, 大 丰 市 综 合 财 力 136.02 亿 元, 同 比 增 长 29.21% 大 丰 市 地 方 政 府 债 务 主 要 由 直 接 债 务 及 担 保 债 务 两 部 分 构 成 截 至 2014 年 底, 大 丰 市 政 府 债 务 余 额 为 42.68 亿 元 ; 大 丰 市 债 务 率 ( 地 方 政 府 债 务 余 额 地 方 综 合 财 力 ) 100%) 为 31.38% 大 丰 市 地 方 政 府 债 务 总 体 水 平 较 低 表 2 大 丰 市 政 府 债 务 及 综 合 财 力 情 况 地 方 债 务 ( 截 至 2014 年 12 月 底 ) 金 额 ( 万 元 ) 地 方 财 力 (2014 年 度 ) 金 额 ( 万 元 ) ( 一 ) 直 接 债 务 余 额 356845 ( 一 ) 地 方 一 般 预 算 收 入 600166 1 外 国 政 府 贷 款 1. 税 收 收 入 495183 2 国 外 金 融 组 织 贷 款 2. 非 税 收 入 104983 (1) 世 界 银 行 贷 款 ( 二 ) 转 移 支 付 和 税 收 返 还 收 入 258856 3 国 债 转 贷 资 金 673 1. 一 般 性 转 移 支 付 收 入 131375 4 农 业 综 合 开 发 借 款 2. 专 项 转 移 支 付 收 入 108425 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 11

5 解 决 地 方 金 融 风 险 专 项 借 款 3748 3. 税 收 返 还 收 入 19056 6 国 内 金 融 机 构 借 款 76095 ( 三 ) 国 有 土 地 使 用 权 出 让 收 入 490061 (1) 政 府 直 接 借 款 76095 1. 国 有 土 地 使 用 权 出 让 金 483909 (2) 由 政 府 承 担 偿 还 责 任 的 融 资 平 台 公 司 借 款 2. 国 有 土 地 收 益 基 金 752 7 债 券 融 资 22500 3. 农 业 土 地 开 发 资 金 5400 (1) 中 央 代 发 地 方 政 府 债 券 22500 4. 新 增 建 设 用 地 有 偿 使 用 费 (2) 由 财 政 承 担 偿 还 责 任 的 融 资 平 台 债 券 融 资 ( 四 ) 预 算 外 财 政 专 户 收 入 11087 8 粮 食 企 业 亏 损 挂 账 3721 9 向 单 位 个 人 借 款 10 拖 欠 工 资 和 工 程 款 11 其 他 ( 二 ) 担 保 债 务 余 额 14000 1 政 府 担 保 的 外 国 政 府 贷 款 2 政 府 担 保 的 国 内 金 融 机 构 借 款 地 方 政 府 债 务 余 额 =( 一 )+( 二 )*50% 426845 地 方 综 合 财 力 =( 一 )+( 二 )+( 三 )+( 四 ) 1360170 债 务 率 =( 地 方 政 府 债 务 余 额 地 方 综 合 财 力 ) 100% 31.38% 资 料 来 源 : 大 丰 市 财 政 局 整 体 看, 近 年 来, 大 丰 市 地 方 财 政 收 入 和 一 般 预 算 收 入 不 断 增 加, 地 方 财 政 实 力 不 断 增 强 ; 地 方 政 府 债 务 总 体 水 平 较 低 (2) 大 丰 港 经 济 开 发 区 区 域 及 财 政 概 况 大 丰 港 处 于 江 苏 省 1040 公 里 海 岸 线 港 口 空 白 带 的 中 心 位 置, 是 国 家 交 通 部 规 划 的 港 口 项 目 和 江 苏 省 跨 世 纪 五 大 战 略 工 程, 国 家 一 类 口 岸, 纳 入 上 海 港 国 际 航 运 体 系, 成 为 上 海 港 北 翼 的 配 套 港 口 大 丰 港 距 上 海 港 250 海 里 连 云 港 港 120 海 里 秦 皇 岛 港 490 海 里 距 日 本 长 崎 港 430 海 里 韩 国 釜 山 港 420 海 里, 可 经 上 海 港 釜 山 港 直 达 东 南 亚 和 欧 美 各 大 港 口 大 丰 港 西 连 沿 海 高 速 公 路 和 新 长 铁 路, 经 苏 通 大 桥 赴 上 海 仅 2 小 时 车 程, 融 入 上 海 经 济 圈 随 着 大 丰 港 的 不 断 发 展, 大 丰 港 经 济 开 发 区 财 政 收 入 也 呈 较 快 增 长 态 势 2012~2014 年, 大 丰 港 经 开 区 财 政 总 收 入 分 别 为 33.19 亿 元 49.94 亿 元 和 52.08 亿 元, 其 中 一 般 预 算 收 入 分 别 为 11.08 亿 元 15.60 亿 元 和 17.73 亿 元 表 3 2012~2014 年 大 丰 港 经 济 开 发 区 综 合 财 力 情 况 科 目 2012 年 2013 年 ( 单 位 : 亿 元 ) 2014 年 增 长 率 (%) 财 政 总 收 入 33.19 49.94 52.08 4.28% 一 般 预 算 收 入 11.08 15.60 17.73 13.69% 税 收 收 入 11.08 15.60 17.73 13.69% 非 税 收 入 基 金 收 入 3.55 5.21 6.13 17.47% 上 级 补 助 收 入 15.76 25.47 25.35-0.49% 返 还 性 收 入 一 般 性 转 移 支 付 专 项 转 移 支 付 预 算 外 财 政 专 户 资 金 4.03 11.59 14.24 22.89% 11.73 13.89 11.11-20.00% 2.81 3.65 2.87-21.54% 地 方 可 控 财 力 33.19 49.94 52.08 4.28% 资 料 来 源 : 大 丰 港 经 济 开 发 区 财 政 局 未 来 发 展 2012 年 11 月, 江 苏 省 政 府 批 复 同 意 设 立 省 级 江 苏 大 丰 港 经 济 开 发 区, 实 行 现 行 省 级 开 发 区 的 有 关 政 策 这 意 味 着 大 丰 港 经 济 开 发 区 成 为 盐 城 5 个 沿 海 经 济 区 中 首 个 被 省 政 府 正 式 批 准 的 省 级 沿 海 经 济 区, 大 丰 市 也 成 为 盐 城 市 首 家 拥 有 两 个 省 级 开 发 区 ( 大 丰 经 济 开 发 区 大 丰 港 经 济 开 发 区 ) 的 县 ( 市 区 ) 江 苏 大 丰 港 经 济 开 发 区 规 划 面 积 7.6 平 方 公 里, 四 至 范 围 为 : 东 至 海 堤 复 河, 南 至 四 级 航 道, 西 至 纵 十 路, 北 至 通 港 大 道 未 来 江 苏 大 丰 港 经 济 开 发 区 要 以 科 学 发 展 观 为 指 导, 按 照 布 局 集 中 用 地 集 约 产 业 集 聚 的 总 体 要 求, 完 善 投 资 环 境, 加 快 开 放 开 发, 提 高 创 新 能 力, 在 转 变 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 12

经 济 发 展 方 式 中 充 分 发 挥 示 范 辐 射 和 带 动 作 用 2013 年 5 月, 江 苏 省 人 民 政 府 办 公 厅 下 发 省 政 府 办 公 厅 关 于 进 一 步 支 持 大 丰 港 加 快 发 展 有 关 问 题 的 函 ( 苏 政 办 函 2013 46 号 ), 为 支 持 大 丰 港 加 快 发 展, 省 人 民 政 府 同 意 :1 支 持 大 丰 港 10 万 吨 级 深 水 航 道 建 设, 大 力 支 持 港 口 万 吨 级 以 上 深 水 泊 位 建 设, 进 一 步 完 善 大 丰 港 集 疏 运 体 系, 积 极 争 取 铁 路 部 门 支 持 大 丰 港 铁 路 支 线 ( 新 长 铁 路 复 线 改 造 ) 建 设 ;2 支 持 大 丰 港 经 济 开 发 区 设 立 保 税 物 流 中 心 (B 型 ), 加 快 推 进 审 批 进 程, 充 分 发 挥 大 丰 港 国 家 一 类 开 放 口 岸 优 势 ;3 合 理 规 划 大 丰 港 产 业 定 位, 加 快 临 港 产 业 聚 集, 在 大 丰 港 经 济 开 发 区 内 规 划 建 设 先 进 装 备 制 造 等 临 海 临 港 产 业 基 地, 支 持 高 技 术 含 量 高 附 加 值 重 大 项 目 落 户 大 丰 港, 在 用 地 用 海 等 要 素 指 标 配 置 上 给 予 倾 斜, 加 快 项 目 审 批 为 加 快 新 兴 产 业 发 展, 支 持 大 丰 港 经 济 开 发 区 发 展 新 能 源 海 水 淡 化 海 洋 生 物 等 产 业 积 极 争 取 中 央 企 业 对 大 丰 港 大 型 项 目 投 资 4 根 据 江 苏 省 政 府 办 公 厅 关 于 支 持 大 丰 港 加 快 发 展 有 关 问 题 的 函 ( 苏 政 办 函 [2008]103 号 ), 大 丰 港 已 被 列 入 江 苏 沿 海 开 发 的 重 点, 江 苏 省 政 府 将 根 据 大 丰 港 的 临 港 产 业 规 划, 支 持 相 关 产 业 项 目 布 点, 并 给 予 沿 海 开 发 相 应 的 政 策 扶 持 大 丰 港 将 直 接 受 惠 于 江 苏 沿 海 大 开 发 战 略 的 实 施, 政 策 支 持 为 发 行 人 的 业 务 高 速 成 长 带 来 机 遇 四 基 础 素 质 分 析 1. 产 权 状 况 公 司 为 国 有 独 资 公 司, 大 丰 市 国 资 委 代 表 大 丰 市 政 府 履 行 出 资 人 职 责, 为 公 司 唯 一 股 东 及 实 际 控 制 人 2. 企 业 规 模 公 司 港 口 业 务 运 营 位 于 江 苏 大 丰 港 大 丰 港 港 口 外 靠 西 洋 主 槽 岸, 水 深 大 水 域 宽 阔 ; 在 辐 射 沙 洲 沙 脊 群 的 掩 护 下, 水 域 风 浪 较 小 ; 水 域 含 沙 量 高, 滩 地 较 宽 阔 大 丰 港 及 其 港 区 建 设 始 建 于 1992 年, 现 已 成 为 国 家 一 类 开 放 口 岸, 并 附 有 国 家 四 级 疏 港 航 道 ( 内 河 ) 目 前, 公 司 负 责 运 营 的 港 口 泊 位 包 括 一 期 码 头 2 个 0.5 万 吨 级 散 货 泊 位 ; 二 期 码 头 1 个 2 万 吨 级 杂 货 泊 位 1 个 5 万 吨 级 散 货 泊 位 ; 大 件 码 头 1 个 0.5 万 吨 级 大 件 泊 位 ; 石 化 码 头 5 万 吨 和 0.5 万 吨 级 液 体 化 工 泊 位 5 万 吨 食 用 油 泊 位 各 1 个 ; 通 用 码 头 2 个 5 万 吨 级 通 用 泊 位 粮 食 码 头 2 个 5 万 吨 级 粮 食 泊 位 此 外, 公 司 拥 有 9 台 门 式 起 重 机 ( 门 吊 ) 2 台 桥 式 起 重 机 ( 桥 吊 ) 2 台 卸 船 机 1 台 桅 杆 式 起 重 机 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 已 建 成 的 堆 场 包 括 一 期 集 装 箱 堆 场 一 期 散 杂 货 堆 场 二 期 煤 炭 专 用 堆 场 红 土 镍 矿 堆 场 散 杂 货 堆 场 石 化 仓 储 专 用 储 罐 区 等 ; 已 建 成 的 码 头 包 括 一 期 码 头 二 期 码 头 大 件 码 头 石 化 码 头 粮 食 码 头 及 通 用 码 头 等, 年 设 计 能 力 超 过 2000 万 吨 2014 年, 公 司 完 成 吞 吐 量 3698.80 万 吨, 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 10.30 万 TEU;2015 年 1~9 月, 公 司 完 成 吞 吐 量 3312.60 万 吨, 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 9.86 万 TEU 3. 人 员 素 质 公 司 现 有 高 级 管 理 人 员 8 人, 包 括 总 经 理 1 人 常 务 副 总 经 理 1 人 副 总 经 理 5 人 财 务 总 监 1 人 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 倪 向 荣 先 生, 61 岁, 本 科 学 历, 历 任 大 丰 市 计 经 委 副 主 任, 大 丰 市 外 经 委 主 任, 大 丰 市 计 经 委 主 任, 大 丰 市 驻 沪 办 主 任 申 丰 实 业 公 司 总 经 理, 中 共 大 丰 市 委 常 委 市 政 府 常 务 副 市 长, 大 丰 市 副 书 记, 盐 城 市 人 民 政 府 副 秘 书 长, 大 丰 市 政 协 副 主 席, 大 丰 市 党 组 副 书 记, 江 苏 大 丰 海 洋 经 济 综 合 开 发 区 委 员 会 副 书 记 管 委 会 主 任 ;2012 年 7 月 起 任 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 拥 有 在 职 员 工 3793 人 按 学 历 结 构 划 分, 本 科 生 以 上 人 员 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 13

占 30.58%, 大 专 学 历 人 员 占 46.45%, 中 专 以 下 人 员 占 16.19%, 高 中 及 以 下 人 员 占 6.78%; 按 年 龄 结 构 划 分,30 岁 以 下 30~50 岁 和 50 岁 以 上 的 人 员 分 别 占 66.81% 19.83% 和 9.97%, 公 司 以 中 青 年 员 工 为 主 总 体 看, 公 司 员 工 以 中 青 年 员 工 及 大 专 以 上 学 历 员 工 为 主, 人 员 素 质 较 高 综 合 来 看, 公 司 高 层 管 理 人 员 文 化 和 专 业 水 平 较 高, 且 在 政 府 部 门 任 职 经 历 丰 富, 有 助 于 公 司 现 有 业 务 的 经 营 和 发 展 公 司 员 工 以 中 青 年 员 工 及 大 专 以 上 学 历 员 工 为 主, 人 员 素 质 较 高, 能 够 满 足 公 司 现 有 业 务 经 营 需 要 4. 政 府 支 持 作 为 大 丰 市 国 资 委 下 属 的 国 有 独 资 公 司, 公 司 主 要 负 责 大 丰 港 经 济 开 发 区 港 口 运 营 和 基 础 设 施 建 设, 公 司 在 资 本 注 入 财 政 补 贴 及 政 策 优 惠 等 方 面 获 得 了 地 方 政 府 的 大 力 支 持 资 本 注 入 2013 年, 根 据 大 丰 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 关 于 同 意 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 增 加 注 册 资 本 的 批 复 ( 大 国 资 发 2012 2 号 ), 公 司 实 收 资 本 增 加 13.31 亿 元, 达 到 30.00 亿 元, 其 中 : 大 丰 市 人 民 政 府 以 货 币 资 金 出 资 4.31 亿 元, 大 丰 市 人 民 政 府 以 债 ( 权 ) 转 股 ( 权 ) 方 式 出 资 人 民 币 9.00 亿 元 2014 年, 根 据 大 丰 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 关 于 同 意 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 增 加 注 册 资 本 的 批 复, 公 司 实 收 资 本 增 加 20.00 亿 元, 出 资 方 式 为 大 丰 市 人 民 政 府 以 债 ( 权 ) 转 股 ( 权 ) 方 式 出 资 人 民 币 20.00 亿 元 本 次 增 资, 实 际 为 用 原 冲 抵 其 他 应 收 款 的 政 府 代 付 土 地 款 债 权 转 为 注 册 资 本, 本 次 增 资 后, 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 50.00 亿 元 政 府 补 贴 鉴 于 公 司 经 营 业 务 特 殊 性, 大 丰 市 政 府 每 年 给 予 公 司 一 定 数 额 的 税 费 返 还 基 础 设 施 建 设 配 套 补 贴 及 其 他 政 府 补 贴 2012~2015 年 9 月, 地 方 财 政 给 予 公 司 的 补 贴 收 入 合 计 为 80446.18 万 元 根 据 大 丰 港 经 济 开 发 区 管 理 委 员 会 大 港 管 2010 30 号 文 件, 对 公 司 及 相 关 子 公 司 自 2009 年 开 始 三 年 内 上 缴 的 各 项 税 收 的 地 方 留 成 部 分 全 部 奖 励 给 公 司 及 相 关 子 公 司 另 外, 上 交 的 企 业 所 得 税 部 分, 则 全 部 返 还 给 公 司 及 相 关 子 公 司 2012 年 7 月, 根 据 大 丰 港 经 济 开 发 区 管 理 委 员 会 大 港 管 2012 82 号 文 件, 公 司 及 相 关 子 公 司 自 2012 年 开 始 三 年 内, 将 继 续 享 有 该 全 返 奖 励 政 策 2014 年, 公 司 共 获 得 税 费 返 还 1.34 亿 元 政 策 支 持 2012 年 6 月, 根 据 大 丰 市 人 民 政 府 关 于 同 意 优 先 安 排 江 苏 大 丰 港 控 股 集 团 有 限 公 司 城 市 基 础 设 施 项 目 建 设 资 金 的 批 复 ( 大 政 复 2012 51 号 ), 经 大 丰 市 人 民 政 府 研 究, 同 意 公 司 负 责 的 城 市 基 础 设 施 项 目 优 先 安 排 建 设 资 金 凡 项 目 总 投 资 在 5000 万 元 以 上 的 城 市 基 础 设 施 建 设 项 目, 市 财 政 安 排 财 政 资 金 的 比 例 不 低 于 30%, 并 在 项 目 动 工 前 足 额 拨 付 给 公 司 总 体 来 看, 公 司 在 发 展 过 程 中 得 到 大 丰 市 政 府 及 大 丰 港 管 委 会 多 方 面 的 大 力 支 持, 且 具 备 一 定 的 持 续 性, 对 公 司 的 融 资 和 债 务 偿 还 能 力 形 成 了 有 力 保 障 五 管 理 分 析 1. 法 人 治 理 结 构 公 司 是 按 照 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 和 其 他 有 关 规 定 成 立 的 国 有 独 资 公 司, 根 据 公 司 章 程, 公 司 出 资 人 为 大 丰 市 人 民 政 府, 由 大 丰 市 国 有 资 产 管 理 委 员 会 代 表 大 丰 市 人 民 政 府 履 行 出 资 人 职 责 公 司 设 董 事 会 董 事 会 由 6 名 董 事 组 成, 并 设 置 职 工 代 表 董 事, 非 职 工 代 表 董 事 由 出 资 人 委 派, 董 事 会 设 董 事 长 一 人, 设 副 董 事 长 一 名, 董 事 长 与 副 董 事 长 由 市 国 资 委 在 董 事 会 中 指 定 董 事 会 成 员 每 届 任 期 三 年, 届 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 14

满 后 经 原 任 免 机 关 批 准 后 可 连 任 董 事 会 对 大 丰 市 国 资 委 负 责, 向 大 丰 市 国 资 委 报 告 工 作 公 司 设 监 事 会 监 事 会 由 5 人 组 成, 其 中 其 中 职 工 监 事 不 少 于 三 分 之 一 职 工 代 表 由 公 司 职 工 民 主 选 举 产 生, 其 余 监 事 由 大 丰 市 国 资 委 委 派 监 事 会 设 主 席 一 人, 由 市 国 资 委 从 监 事 会 成 员 中 指 定 监 事 每 届 任 期 三 年, 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 不 得 兼 任 监 事 公 司 设 总 经 理 1 名 副 总 经 理 5 名, 由 董 事 会 聘 任 或 解 聘, 每 届 任 期 不 超 过 聘 任 其 为 高 级 管 理 人 员 的 董 事 会 任 期 公 司 董 事 可 以 兼 任 总 经 理 总 经 理 对 董 事 会 负 责, 并 接 受 监 事 会 监 督 2. 管 理 水 平 从 内 部 管 理 来 看, 公 司 本 部 设 办 公 室 财 务 部 规 划 发 展 部 总 经 济 师 办 公 室 企 业 管 理 部 贸 易 部 和 法 律 事 务 部 等 7 个 职 能 部 门, 并 根 据 现 代 企 业 制 度 的 要 求 和 自 身 特 点 建 立 了 相 应 的 管 理 体 系 资 金 管 理 方 面, 公 司 制 定 了 财 务 内 部 控 制 制 度, 对 公 司 的 资 金 计 划 资 金 筹 集 资 金 使 用 及 资 金 监 管 等 各 环 节 进 行 了 规 范, 并 遵 循 分 类 管 理 统 一 管 理 和 统 筹 使 用 风 险 控 制 以 及 注 重 效 益 的 原 则 在 投 资 管 理 方 面, 公 司 按 照 建 立 现 代 企 业 制 度 要 求, 制 定 了 详 细 的 投 资 管 理 制 度, 包 括 对 内 投 资 和 对 外 投 资 的 原 则 控 制 制 度 投 资 决 策 程 序 投 资 项 目 和 企 业 的 检 查 汇 报 制 度 等 安 全 管 理 方 面, 公 司 制 定 了 安 全 生 产 责 任 制 度, 规 定 设 立 公 司 安 全 生 产 委 员 会, 负 责 组 织 协 调 和 指 导 公 司 内 部 和 下 属 单 位 的 安 全 生 产 管 理 工 作, 并 明 确 了 安 全 生 产 管 理 及 其 安 全 生 产 责 任 人 职 责, 确 认 了 安 全 生 产 责 任 制 考 核 及 责 任 追 究 对 子 公 司 的 管 理 方 面, 公 司 制 定 了 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 子 公 司 及 下 属 单 位 管 理 制 度, 通 过 向 子 公 司 委 派 董 事 监 事 财 务 总 监 和 对 下 属 公 司 投 融 资 等 重 大 经 济 活 动 进 行 审 批 监 督 等 方 式 行 使 决 策 管 理 权, 并 根 据 不 同 业 务 类 型, 从 企 业 效 益 企 业 运 营 客 户 满 意 度 内 部 组 织 等 方 面 设 计 的 国 有 资 产 保 值 增 值 等 绩 效 考 核 指 标, 确 保 下 属 企 业 经 营 运 作 成 效 人 事 管 理 方 面, 公 司 制 定 了 劳 动 人 事 管 理 办 法, 内 容 涵 盖 招 聘 考 核 薪 酬 培 训 等 诸 多 方 面, 规 定 了 各 岗 位 应 履 行 的 职 责, 并 对 合 同 管 理 工 资 管 理 公 司 内 人 员 流 动 管 理 竞 争 上 岗 管 理 待 岗 职 工 管 理 等 进 行 了 详 细 说 明 总 体 看, 公 司 已 建 立 起 规 范 的 法 人 治 理 结 构, 完 善 的 经 营 管 理 制 度, 运 作 较 为 规 范, 管 理 风 险 较 低 六 经 营 分 析 1. 经 营 现 状 公 司 是 大 丰 港 经 济 开 发 区 港 口 业 务 经 营 和 基 础 设 施 投 资 建 设 主 体 近 年 来, 公 司 按 照 以 港 兴 区 以 区 促 港 的 发 展 战 略, 依 托 港 口 资 源, 大 力 发 展 港 口 商 贸 物 流 业 务, 同 时 承 接 了 开 发 区 内 部 分 市 政 基 础 设 施 投 资 建 设 任 务 目 前 公 司 形 成 以 港 口 运 营 商 品 贸 易 和 工 程 建 设 为 主, 房 地 产 开 发 运 输 物 流 农 业 承 包 以 及 其 他 服 务 业 务 为 辅 的 经 营 格 局 2012~2014 年, 公 司 分 别 实 现 主 营 业 务 收 入 22.39 亿 元 58.70 亿 元 和 74.14 亿 元, 其 中 贸 易 业 务 收 入 分 别 为 11.24 亿 元 38.78 亿 元 和 53.41 亿 元, 受 公 司 新 增 合 并 子 公 司, 拓 展 新 贸 易 品 种 的 影 响, 公 司 贸 易 业 务 量 快 速 扩 大 在 贸 易 业 务 量 高 速 增 长 的 带 动 下, 公 司 亦 呈 主 营 业 务 快 速 发 展 态 势 近 年 来, 随 着 大 丰 港 码 头 建 设 的 不 断 完 善, 其 货 物 吞 吐 能 力 得 到 有 效 提 升, 公 司 港 口 业 务 收 入 快 速 增 长, 近 三 年 分 别 为 5.03 亿 元 10.48 亿 元 和 11.16 亿 元 毛 利 率 方 面,2012~2014 年 公 司 主 营 业 务 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 15

毛 利 率 分 别 为 11.23% 6.47% 和 4.53%, 利 润 率 较 低 的 贸 易 业 务 量 快 速 扩 大 是 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 下 降 的 主 要 原 因 表 4 公 司 主 营 业 务 收 入 构 成 和 毛 利 率 情 况 ( 单 位 : 万 元,%) 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1~9 月 金 额 占 比 毛 利 率 金 额 占 比 毛 利 率 金 额 占 比 毛 利 率 金 额 占 比 毛 利 率 港 口 业 务 50331.13 22.48 15.03 104832.30 17.86 11.14 111614.41 15.05 10.49 98482.58 13.80 11.57 房 地 产 开 发 13428.44 6.00 25.69 13001.68 2.21 34.03 12395.94 1.67-1.22 6491.18 0.91 20.62 工 程 建 设 34872.91 15.58 22.67 55509.18 9.46 14.27 59059.32 7.97 14.90 33499.77 4.70 13.83 贸 易 业 务 112367.33 50.19 2.26 387752.86 67.47 1.23 534051.01 72.03 1.36 557234.16 78.11 1.05 农 业 承 包 1457.07 0.65 66.29 10106.62 0.30 33.78 14133.79 1.91 15.94 5504.87 0.77 43.62 服 务 业 务 11445.87 5.11 23.74 15845.00 2.70 36.38 10141.92 1.37 36.67 12194.87 1.71 19.57 合 计 223902.75 100.00 11.23 587047.64 100.00 6.47 741396.39 100.00 4.53 713407.43 100.00 3.92 资 料 来 源 : 公 司 提 供 2015 年 1~9 月, 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 71.34 万 元, 贸 易 业 务 量 继 续 保 持 快 速 增 长 态 势, 考 虑 到 四 季 度 传 统 制 造 业 企 业 积 极 备 货 的 因 素, 公 司 港 口 业 务 收 入 在 四 季 度 仍 有 较 大 的 增 长 空 间 同 期, 受 贸 易 业 务 占 主 营 业 务 比 重 提 升 以 及 其 毛 利 率 下 滑 的 因 素 影 响, 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 下 降 至 3.92% 总 体 来 看, 近 年 来 随 着 大 丰 港 一 期 二 期 码 头 大 件 码 头 及 油 品 化 工 码 头 的 建 成 并 投 入 使 用, 公 司 主 营 的 港 口 业 务 发 展 迅 速 虽 然 贸 易 业 务 量 的 高 速 增 长 带 动 了 公 司 主 营 业 务 收 入 规 模 的 增 长, 但 其 较 低 的 利 润 水 平 对 公 司 毛 利 率 产 生 了 较 大 影 响 2. 主 营 业 务 概 况 港 口 业 务 公 司 港 口 业 务 的 经 营 主 体 为 全 资 子 公 司 大 丰 海 港 港 口 有 限 责 任 公 司 近 年 来, 公 司 不 断 加 大 对 港 口 基 础 设 施 建 设 及 相 关 配 套 服 务 项 目 的 投 入, 随 着 一 期 二 期 码 头 大 件 码 头 及 油 品 化 工 码 头 的 建 成 并 投 入 使 用, 公 司 港 口 泊 位 数 达 到 12 个, 一 期 码 头 2 个 0.5 万 吨 级 散 货 泊 位 ; 二 期 码 头 1 个 2 万 吨 级 杂 货 泊 位 1 个 5 万 吨 级 散 货 泊 位 ; 大 件 码 头 1 个 0.5 万 吨 级 大 件 泊 位 ; 石 化 码 头 5 万 吨 和 0.5 万 吨 级 液 体 化 工 泊 位 5 万 吨 食 用 油 泊 位 各 1 个 ; 通 用 码 头 2 个 5 万 吨 级 通 用 泊 位 粮 食 码 头 2 个 5 万 吨 级 粮 食 泊 位 同 时, 公 司 内 河 输 运 中 心 还 拥 有 18 个 500 吨 级 内 河 泊 位 随 着 在 建 码 头 陆 续 完 工, 公 司 港 口 吞 吐 能 力 持 续 上 升, 货 物 吞 吐 量 同 比 大 幅 增 长,2014 年 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 3698.80 万 吨, 同 比 增 长 13.81%; 集 装 箱 吞 吐 量 完 成 10.30 万 TEU, 同 比 增 长 101.96% 2015 年 1~9 月, 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 3312.60 万 吨, 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 9.86 万 TEU 表 5 公 司 2012~2015 年 9 月 港 区 吞 吐 情 况 指 标 2012 年 2013 年 2014 年 15 年 1~9 月 货 物 吞 吐 量 ( 万 吨 ) 2021.00 3250.00 3698.80 3312.60 其 中 : 内 贸 1516.32 2790.00 2997.50 2359.85 外 贸 504.68 460.00 701.30 952.75 集 装 箱 吞 吐 量 ( 万 TEU) 4.17 5.01 10.30 9.86 其 中 : 内 贸 2.34 3.01 6.55 5.62 外 贸 1.83 2.00 3.75 4.24 资 料 来 源 : 公 司 提 供 公 司 港 口 业 务 主 要 包 括 货 物 装 卸 堆 存 运 输 及 物 流 业 务 ( 一 ) 货 物 装 卸 港 口 货 物 装 卸 费 率 方 面, 公 司 主 要 是 以 交 通 部 颁 布 的 费 率 为 依 据, 结 合 市 场 情 况 以 及 自 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 16

身 装 卸 成 本 等 情 况 制 定 装 卸 价 格 近 年 来 公 司 主 要 货 种 装 卸 费 率 以 包 干 费 计 价, 含 港 口 建 设 费 货 物 港 务 费 港 口 设 施 保 安 费 装 卸 船 费 装 卸 车 费 堆 存 费 等 从 货 物 中 转 方 向 来 看, 公 司 货 物 吞 吐 以 内 贸 为 主, 其 中 60% 左 右 的 进 港 物 资 用 于 大 丰 港 经 济 开 发 区 内 的 企 业, 未 来 随 着 大 丰 港 经 济 开 发 区 的 建 设 及 发 展, 大 丰 港 的 重 要 性 也 将 日 益 凸 显, 港 口 吞 吐 量 将 逐 渐 增 大 从 货 物 种 类 看, 公 司 装 卸 的 货 种 主 要 以 干 散 杂 货 为 主, 主 要 包 括 : 矿 建 材 料 煤 炭 金 属 矿 石 粮 食 和 钢 铁 等 其 中 矿 建 材 料 煤 炭 和 金 属 矿 石 为 主 要 转 运 货 物,2014 年 吞 吐 量 占 比 分 别 为 32.04% 19.43% 和 20.19% 2012~2014 年, 公 司 主 要 散 杂 货 ( 矿 建 材 料 煤 炭 和 金 属 矿 石 ) 吞 吐 量 均 呈 波 动 上 升 趋 势 2015 年 1~9 月, 矿 建 材 料 煤 炭 和 金 属 矿 石 的 吞 吐 量 分 别 为 954.32 万 吨 824.65 万 吨 和 675.14 万 吨, 其 中 煤 炭 吞 吐 量 有 所 恢 复 表 6 公 司 近 年 散 杂 货 主 要 品 种 吞 吐 量 ( 单 位 : 万 吨 ) 种 类 2012 年 2013 年 2014 年 15 年 1~9 月 煤 炭 249.59 740.95 718.86 824.65 金 属 矿 石 398.54 229.63 746.72 675.14 矿 建 材 料 642.27 1349.08 1184.99 954.32 粮 食 26.88 35.72 227.54 165.48 钢 铁 56.18 58.64 83.47 128.64 其 他 647.54 836.46 737.22 564.37 合 计 2021.00 3250.00 3698.80 3312.60 资 料 来 源 : 公 司 提 供 ( 二 ) 货 物 堆 存 公 司 在 大 丰 港 南 北 港 区 分 别 设 立 了 堆 场, 一 期 堆 场 主 要 用 于 集 装 箱 中 转 散 杂 货 存 放 等 ; 二 期 堆 场 主 要 用 于 煤 炭 矿 石 中 转 等 公 司 港 口 大 多 数 作 业 货 种 采 取 包 干 计 费, 包 干 费 中 包 含 了 一 定 的 堆 存 费 用 当 货 物 堆 存 时 间 超 过 包 干 费 免 堆 存 费 期 限 的, 公 司 按 不 同 货 种 每 日 加 收 堆 存 费 用 公 司 货 物 堆 存 业 务 收 费 标 准 为 : 一 般 规 定 给 予 15~30 天 的 免 费 堆 存 期, 超 过 30 天 后 按 照 每 天 0.20~0.30 元 / 吨 收 取 公 司 目 前 拥 有 各 类 堆 场 面 积 约 1500 亩 仓 库 5 万 平 米 ( 其 中 海 关 监 管 区 总 面 积 约 500 亩 ), 仓 储 能 力 约 130 万 吨, 年 处 理 能 力 集 装 箱 10 万 标 准 箱 散 杂 货 2000 万 吨 ; 石 化 库 区 ( 海 关 监 管 区 ) 储 罐 库 容 约 100 万 立 方 米 为 实 现 有 限 场 地 的 充 分 利 用, 加 快 货 物 周 转, 减 少 转 场 成 本, 公 司 所 有 堆 场 将 不 同 的 货 物 堆 放 于 不 同 库 场, 采 取 根 据 码 头 性 质 按 品 种 堆 放 模 式 其 中 一 期 码 头 堆 场 主 要 为 集 装 箱, 二 期 码 头 主 要 是 煤 炭 矿 石 散 杂 货 等 ; 石 化 码 头 主 要 为 石 化 仓 储 区 2012 年 以 来, 公 司 还 通 过 加 大 高 速 和 转 水 疏 运 力 度, 散 杂 货 疏 运 量 同 比 增 加 了 500 万 吨 以 上, 从 而 在 实 现 了 在 吞 吐 量 快 速 攀 升 的 同 时, 港 口 运 营 实 现 了 量 效 齐 升 的 较 好 效 果 ( 三 ) 运 输 与 物 流 公 司 运 输 及 物 流 业 务 主 要 是 与 码 头 装 卸 业 务 相 配 套, 为 在 大 丰 港 进 出 口 企 业 提 供 水 陆 运 输 和 物 流 服 务 公 司 水 上 运 输 工 具 为 船 只, 陆 上 运 输 为 各 种 规 格 大 小 的 自 卸 运 输 货 车 公 司 现 拥 有 各 类 船 只 50 艘, 各 类 运 输 车 辆 500 辆, 公 司 约 70% 运 输 及 物 流 业 务 用 其 自 身 运 输 工 具, 剩 余 约 30% 运 输 及 物 流 业 务 租 用 外 部 运 输 工 具 2010 年 以 来, 公 司 加 大 了 对 港 口 物 流 产 业 的 投 资, 投 资 新 建 了 大 丰 港 物 流 中 心 大 厦 目 前, 公 司 已 建 立 了 集 商 流 物 流 信 息 流 资 金 流 于 一 体 的 现 代 化 物 流 运 作 网 络, 不 仅 具 备 了 传 统 的 水 陆 运 输 货 物 集 拼 等 功 能, 同 时 还 提 供 存 货 管 理 配 送 流 通 加 工 等 客 户 需 要 的 一 站 式 综 合 物 流 服 务 工 程 建 设 公 司 工 程 建 设 业 务 经 营 主 体 为 全 资 子 公 司 大 丰 市 大 丰 港 工 程 建 设 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 工 程 建 设 公 司 ), 主 要 进 行 港 口 建 设 工 程 以 及 港 口 疏 浚 业 务, 同 时 对 外 承 接 政 府 对 外 委 托 和 其 他 业 主 委 托 的 工 程 建 设 施 工 项 目 截 至 目 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 17

前, 工 程 建 设 公 司 拥 有 市 政 工 程 总 承 包 一 级 港 口 与 航 道 工 程 总 承 包 二 级 和 水 利 工 程 三 级 资 质 工 程 建 设 公 司 的 项 目 主 要 通 过 招 投 标 方 式 取 得, 项 目 委 托 方 包 括 大 丰 港 经 济 开 发 区 管 委 会 入 驻 园 区 企 业 等 根 据 公 司 与 大 丰 市 人 民 政 府 签 订 的 委 托 代 建 框 架 协 议 规 定, 凡 总 投 资 额 5000 万 元 以 上 且 满 足 相 应 条 件 的 项 目 均 由 公 司 代 行 项 目 建 设 的 投 资 主 体 职 责 近 年 来, 工 程 建 设 公 司 承 接 了 开 发 区 内 大 量 的 市 政 基 础 设 施 建 设 任 务, 包 括 管 网 建 设 防 汛 设 施 建 设 土 地 平 整 市 政 道 路 园 区 基 础 设 施 建 设 港 区 房 屋 场 馆 建 设 设 计 测 量 等 项 目 2012 年 以 来, 大 丰 港 经 济 开 发 区 加 快 发 展 速 度, 港 区 规 划 新 开 发 的 土 地 面 积 大 幅 增 加, 因 此 公 司 所 承 接 的 工 程 量 相 应 提 升,2014 年 公 司 实 现 工 程 建 设 收 入 5.91 亿 元, 同 比 增 长 6.40% 2014 年 工 程 施 工 业 务 毛 利 率 与 2013 年 基 本 持 平, 为 14.90%, 同 比 增 长 0.63 个 百 分 点 2015 年 1~9 月, 公 司 实 现 工 程 建 设 收 入 3.35 亿 元, 毛 利 率 小 幅 下 降 为 13.83%, 较 2014 年 底 下 降 1.07 个 百 分 点 工 程 建 设 中 涉 及 的 政 府 作 为 业 主 的 委 托 建 设 项 目 具 体 业 务 流 程 为 : 工 程 建 设 公 司 受 大 丰 市 政 府 直 接 委 托 承 建 项 目, 根 据 政 府 的 项 目 规 划 设 计, 开 展 项 目 可 行 研 究 工 作, 进 行 施 工 招 标 以 及 项 目 的 建 设 施 工 大 丰 港 经 济 开 发 区 财 税 分 局 按 一 定 比 例 拨 付 项 目 启 动 资 金, 施 工 过 程 中 工 程 建 设 公 司 项 目 部 将 经 监 理 工 程 师 确 认 的 工 程 进 度 上 报 大 丰 市 财 政 审 核 所 审 核 确 认 后, 向 大 丰 港 经 济 开 发 区 财 税 分 局 申 请 拨 付 项 目 进 度 款, 大 丰 港 经 济 开 发 区 财 税 分 局 根 据 项 目 进 度 按 比 例 拨 给 公 司 建 设 资 金 根 据 企 业 会 计 制 度, 公 司 工 程 结 算 业 务 的 会 计 核 算 方 式 为 : 工 程 实 际 施 工 过 程 中, 公 司 支 付 的 工 程 材 料 费 用 直 接 人 工 费 用 施 工 机 械 费 用 等 计 入 存 货 - 工 程 施 工 科 目 ; 政 府 应 付 的 工 程 结 算 款 计 入 应 收 账 款 ; 公 司 按 月 确 认 工 程 建 设 收 入, 收 入 额 按 月 度 完 成 工 程 量 的 比 例 乘 以 合 同 金 额 确 定, 计 入 主 营 业 务 收 入 科 目, 成 本 额 按 实 际 发 生 成 本 确 定, 计 入 主 营 业 务 成 本 表 7 公 司 主 要 在 建 的 工 程 建 设 项 目 情 况 序 号 项 目 名 称 委 托 方 投 资 总 额 1 2 3 大 丰 港 特 钢 新 材 料 产 业 园 北 区 造 地 工 程 江 苏 三 鼎 石 化 科 技 有 限 公 司 土 地 平 整 及 开 工 仪 式 场 地 准 备 工 程 大 丰 港 石 材 园 区 造 地 工 程 (S1 S5 S9 S10 S11 S12 S13 S14 S15 地 块 ) 4 盐 城 港 大 丰 港 区 粮 食 库 区 工 程 ( 一 期 ) 截 至 2015 年 9 月 底 累 计 收 入 预 计 完 工 日 期 大 丰 港 经 济 区 管 理 委 员 会 18750.00 14062.50 2016.01 大 丰 港 经 济 区 管 理 委 员 会 8250.00 6600.00 2015.12 大 丰 港 经 济 区 管 理 委 员 会 9555.00 6927.38 2016.03 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 11595.73 4986.16 2016.04 5 汽 车 产 业 园 道 路 工 程 大 丰 港 经 济 区 管 理 委 员 会 2229.53 2118.05 2015.11 6 盐 城 港 大 丰 港 区 粮 食 库 区 工 程 ( 二 期 ) 大 丰 港 经 济 区 管 理 委 员 会 7414.03 4871.02 2016.03 7 造 纸 工 业 区 造 地 工 程 ( 二 期 工 程 ) 大 丰 港 经 济 区 管 理 委 员 会 10000.00 5050.00 2016.03 8 大 丰 港 通 用 码 头 堆 场 工 程 大 丰 港 经 济 区 管 理 委 员 会 5000.00 4025.00 2015.10 9 老 王 港 河 截 流 裁 滩 工 程 10 大 丰 港 石 化 管 廊 一 期 基 础 工 程 11 王 港 闸 下 移 项 目 龙 口 封 闭 工 程 大 丰 市 城 建 资 产 经 营 管 理 有 限 公 司 江 苏 丰 海 新 能 源 淡 化 海 水 发 展 有 限 公 司 江 苏 丰 海 新 能 源 淡 化 海 水 发 展 有 限 公 司 2899.00 2116.27 2015.12 2495.00 1956.08 2015.12 2999.94 2243.96 2015.12 12 机 械 配 件 制 造 检 测 中 心 项 目 大 丰 海 港 港 口 有 限 责 任 公 司 3500.00 2870.00 2016.04 13 大 丰 港 滚 装 码 头 试 桩 工 程 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 4580.00 2839.60 2015.12 14 大 丰 港 物 流 园 区 防 洪 工 程 南 排 水 管 大 丰 港 经 济 区 管 理 委 员 会 927.30 695.48 2015.11 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 18

15 涵 盐 城 港 大 丰 港 区 滚 装 船 码 头 上 部 结 构 工 程 大 丰 海 港 港 口 有 限 责 任 公 司 2657.17 1488.02 2016.01 16 盐 城 港 大 丰 港 区 粮 食 码 头 皮 带 机 基 础 工 程 大 丰 海 港 港 口 有 限 责 任 公 司 4362.02 1962.91 2015.11 17 大 丰 港 保 税 物 流 中 心 (B 型 ) 卡 口 卡 口 控 制 室 1# 验 货 平 台 及 监 管 仓 库 工 程 大 丰 海 港 港 口 有 限 责 任 公 司 1577.65 552.18 2016.01 18 活 体 牛 进 境 临 时 隔 离 饲 养 场 工 程 大 丰 市 大 丰 港 牧 业 发 展 有 限 公 司 3006.36 962.04 2016.04 19 大 丰 市 进 口 木 材 检 验 检 疫 除 害 处 理 堆 场 项 目 -- 熏 蒸 仓 工 程 大 丰 海 港 港 口 有 限 责 任 公 司 1130.99 415.64 2016.01 20 大 丰 港 保 税 物 流 中 心 (B 型 ) 工 程 A1 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 B1 仓 库 司 2028.48 578.12 2016.03 合 计 -- 104958.20 67320.38 -- 资 料 来 源 : 公 司 提 供 目 前, 公 司 承 建 的 项 目 主 要 包 括 : 大 丰 港 特 钢 新 材 料 产 业 园 北 区 造 地 工 程 大 丰 港 石 材 园 区 造 地 工 程 江 苏 三 鼎 石 化 科 技 有 限 公 司 土 地 平 整 及 开 工 仪 式 场 地 准 备 工 程 等 项 目 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 在 建 的 工 程 建 设 项 目 共 计 20 个, 涉 及 总 投 资 金 额 为 104958.20 万 元, 已 累 计 收 入 67320.38 万 元 房 地 产 开 发 公 司 房 地 产 开 发 业 务 运 营 主 体 主 要 为 大 丰 市 港 城 置 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 港 城 置 业 ) 和 江 苏 大 丰 港 置 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 苏 港 置 业 ) 负 责, 两 家 公 司 均 为 公 司 全 资 子 公 司, 且 拥 有 房 地 产 开 发 国 家 二 级 资 质 公 司 房 地 产 项 目 主 要 分 为 住 宅 和 商 业 地 产 两 大 类, 港 城 置 业 定 位 于 中 高 端 房 地 产 开 发 建 设, 苏 港 置 业 则 定 位 于 中 低 端 近 年 来, 公 司 房 地 产 开 发 业 务 收 入 及 毛 利 率 波 动 起 伏 较 大, 主 要 是 由 于 每 年 出 售 的 价 格 效 益 较 高 的 商 业 地 产 与 价 格 效 益 一 般 的 住 宅 的 比 重 变 化 所 致 港 城 置 业 和 苏 港 置 业 自 成 立 以 来, 始 终 与 国 内 著 名 的 营 销 企 划 建 筑 设 计 装 饰 设 计 监 理 等 各 类 专 业 机 构 合 作, 目 前 已 开 发 的 商 业 地 产 主 要 有 海 融 广 场 国 际 商 务 大 厦 (5A 级 写 字 楼 ) 莎 士 比 亚 小 镇 等 大 丰 港 城 标 志 性 主 体 建 筑, 半 岛 温 泉 酒 店 ( 五 星 级 ) 巴 厘 岛 温 泉 俱 乐 部 海 洋 科 技 馆 等 休 闲 娱 乐 项 目, 海 融 佳 苑 星 湖 花 园 人 才 公 寓 等 智 能 化 生 活 社 区 项 目, 海 融 创 业 园 木 材 园 区 综 合 楼 群 等 工 业 用 房 表 8 截 至 2015 年 9 月 底 公 司 已 完 工 房 地 产 项 目 情 况 项 目 主 体 项 目 名 称 项 目 性 质 ( 单 位 : 万 平 方 米 %) 规 划 建 筑 面 积 销 售 进 度 港 城 置 业 海 融 广 场 商 住 97152.99 78.24 港 城 置 业 半 岛 酒 店 酒 店 50684.06 100.00 港 城 置 业 海 融 二 期 商 住 49372.62 100.00 苏 港 置 业 木 材 园 区 综 合 楼 资 料 来 源 : 公 司 提 供 综 合 楼 16700.92 96.48 公 司 目 前 主 要 在 建 的 项 目 主 要 有 星 湖 花 园 和 人 才 公 寓 项 目 星 湖 花 园 项 目 位 于 海 港 新 城 区, 规 划 建 筑 面 积 约 22.50 万 平 方 米, 项 目 计 划 总 投 资 约 6.00 亿 元, 截 至 2015 年 9 月 底 公 司 已 投 资 4.26 亿 元 ; 人 才 公 寓 项 目 位 于 大 丰 市 大 丰 港 南 阳 中 学 对 面, 规 划 建 筑 面 积 约 14.63 万 平 方 米, 该 项 目 规 划 为 集 商 铺 住 宅 于 一 体 的 适 住 型 住 宅 小 区, 计 划 总 投 资 约 4.50 亿 元, 截 至 2015 年 9 月 底 已 完 成 投 资 3.82 亿 元 表 9 截 至 2014 年 9 月 底 公 司 在 建 房 地 产 项 目 情 况 ( 单 位 : 万 平 方 米 万 元 ) 项 目 名 称 项 目 性 质 建 筑 面 积 总 投 资 2015 年 9 月 底 已 投 资 未 来 计 划 投 资 星 湖 花 园 普 通 商 住 楼 商 住 22.50 60000.00 42569.74 17430.26 人 才 公 寓 商 住 14.63 45000.00 38214.69 6785.31 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 19

项 目 名 称 项 目 性 质 建 筑 面 积 总 投 资 2015 年 9 月 底 已 投 资 未 来 计 划 投 资 威 尼 斯 美 食 街 商 业 1.88 8000.00 7875.42 124.58 海 韵 家 园 商 住 3.70 7500.00 7284.16 215.84 合 计 -- 42.71 120500.00 95944.01 24555.99 资 料 来 源 : 公 司 提 供 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 拥 有 用 于 房 地 产 开 发 的 土 地 272.99 万 平 方 米, 土 地 储 备 较 为 充 足 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 在 建 房 地 产 项 目 已 投 资 95944.01 万 元, 未 来 尚 有 24555.99 万 元 资 金 需 投 入 未 来, 公 司 将 根 据 房 地 产 市 场 情 况 及 政 府 相 关 政 策, 选 择 性 地 参 与 临 港 地 产 开 发 业 务 贸 易 业 务 近 年 来, 公 司 利 用 港 口 物 流 和 信 息 平 台 资 源 优 势, 以 堆 场 + 市 场 的 理 念, 不 断 拓 展 贸 易 结 算 业 务 公 司 本 部 主 要 做 传 统 煤 炭 贸 易 业 务,2012 年 以 来 增 加 了 沥 青 混 合 物 燃 料 油 等 贸 易 项 目, 依 托 大 丰 港 港 口 优 势, 货 源 及 周 边 客 户 比 较 稳 定 ;2012 年 7 月, 公 司 成 立 了 大 丰 海 融 国 际 贸 易 公 司, 主 营 经 营 煤 炭 金 属 矿 非 金 属 矿 有 色 金 属 建 筑 材 料 木 材 金 属 材 料 化 工 产 品 机 械 设 备 纺 织 品 电 子 产 品 农 产 品 玩 具 工 艺 品 服 装 燃 料 油 水 泥 制 品 自 营 和 代 理 各 类 商 品 及 技 术 的 进 出 口 业 务 ;2013 年 7 月, 公 司 将 大 丰 港 鑫 铜 业 有 限 公 司 纳 入 合 并 报 表 范 围 (2010 年 成 立 后 因 股 权 问 题 未 发 生 实 质 性 业 务, 目 前 注 册 资 本 为 人 民 币 6000 万 元, 为 公 司 全 资 子 公 司 ), 该 公 司 主 要 通 过 上 海 金 属 期 货 市 场 实 时 价 格 交 割 购 买, 供 货 商 相 对 分 散, 主 要 为 山 西 潞 安 矿 业 集 团 有 限 公 司 等 ; 销 售 渠 道 为 主 要 通 过 中 国 电 缆 材 料 交 易 所 远 东 买 卖 宝 网 络 科 技 有 限 公 司 挂 价 销 售, 主 要 客 户 为 上 海 京 慧 诚 国 际 贸 易 有 限 公 司 等 公 司 贸 易 业 务 的 经 营 和 盈 利 模 式 主 要 为 : 通 过 为 客 户 提 供 从 产 品 原 料 辅 料 采 购 生 产 成 品, 到 质 量 合 格 的 成 品 交 易 的 全 程 服 务, 从 中 赚 取 的 进 销 差 价 及 服 务 的 增 值 收 益 采 购 方 面 主 要 按 在 手 订 单 采 购 商 品, 以 销 定 购 公 司 采 购 货 款 的 结 算 方 式 为 : 采 购 货 款 按 合 同 规 定 可 预 付 不 超 过 20% 的 预 付 款, 其 余 货 款 待 产 品 检 验 合 格 交 货 后 结 清 公 司 销 售 货 款 的 结 算 方 式 为 : 合 同 签 订 后 收 取 10-30% 的 定 金, 对 方 验 货 合 格 后 支 付 至 95% 的 货 款, 余 款 在 1 个 月 内 结 清 2014 年, 公 司 实 现 贸 易 业 务 销 售 收 入 53.41 亿 元, 同 比 大 幅 增 长 37.73%;2015 年 1~9 月, 公 司 实 现 贸 易 业 务 销 售 收 入 55.72 亿 元, 已 超 过 上 年 全 年 水 平 从 主 要 贸 易 品 种 构 成 看, 铜 煤 炭 大 豆 和 燃 料 油 是 公 司 贸 易 收 入 的 主 要 来 源 由 于 国 内 大 宗 商 品 贸 易 业 务 属 于 薄 利, 2014 年 公 司 贸 易 业 务 毛 利 率 仅 为 1.36% 表 10 公 司 贸 易 业 务 主 要 品 种 销 售 额 ( 单 位 : 万 元 ) 2014 年 2015 年 1~9 月 煤 炭 117913.16 167460.21 大 豆 等 农 产 品 26832.34 32659.57 红 土 镍 矿 27028.47 964.94 燃 料 油 16782.14 43219.07 铜 铁 钢 318526.70 305661.46 其 他 8926.50 7268.91 沥 青 混 合 物 32175.48 -- 资 料 来 源 : 公 司 提 供 农 业 承 包 公 司 农 业 承 包 业 务 运 营 主 体 主 要 为 全 资 子 公 司 大 丰 港 农 业 发 展 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 农 业 发 展 公 司 ) 农 业 发 展 公 司 以 中 科 院 植 物 所 中 国 林 科 院 等 科 研 院 所 为 依 托 单 位, 因 地 制 宜 在 盐 碱 地 上 发 展 种 植 业 养 殖 业 和 农 产 品 深 加 工 等 目 前 农 业 发 展 公 司 拥 有 耕 地 面 积 4.5 万 亩, 海 淡 养 殖 面 积 5.3 万 亩, 滩 涂 面 积 4 万 亩 公 司 投 资 新 建 了 3 万 平 方 米 的 耐 盐 蔬 菜 生 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 20

产 示 范 基 地, 其 生 产 的 耐 盐 蔬 菜 将 主 要 作 为 净 菜 礼 品 菜 直 销 到 中 高 端 消 费 餐 饮 场 所 公 司 投 资 1500 万 元 新 建 了 海 水 蔬 菜 脱 水 加 工 速 冻 净 菜 包 装 及 海 苔 生 产 线, 对 耐 盐 蔬 菜 进 行 深 加 工 处 理, 不 断 提 高 耐 盐 蔬 菜 产 品 附 加 值 及 市 场 占 有 率 2014 年 和 2015 年 1~9 月, 公 司 分 别 实 现 农 业 承 包 收 入 14133.79 万 元 和 5504.87 万 元 服 务 业 务 公 司 服 务 业 务 主 要 集 中 于 科 技 产 业 金 融 服 务 及 旅 游 服 务 等 领 域 其 中 科 技 产 业 方 面, 公 司 子 公 司 盐 城 市 苏 港 科 技 发 展 有 限 公 司 是 以 公 共 事 业 为 核 心 的 城 市 信 息 化 领 域 的 软 件 和 服 务 提 供 商, 同 时 还 为 金 融 房 产 港 口 教 育 等 行 业 领 域 提 供 信 息 化 建 设 解 决 方 案 金 融 服 务 领 域, 公 司 在 香 港 投 资 兴 办 了 大 丰 港 ( 香 港 ) 发 展 有 限 公 司, 主 要 从 事 交 通 运 输 服 务 进 出 口 贸 易 招 商 推 介 活 动 等, 并 与 中 银 国 际 厚 补 基 金 罗 必 咸 事 务 所 高 盛 投 资 等 香 港 金 融 机 构 建 立 了 良 好 的 关 系 旅 游 服 务 方 面, 公 司 以 港 口 码 头 滩 涂 麋 鹿 湿 地 风 电 等 自 然 景 色 和 人 文 景 观 为 依 托, 发 展 温 泉 旅 游 休 闲 度 假 旅 游 商 务 旅 游 和 旅 游 聚 集 区 等 专 项 旅 游 ; 另 外 公 司 在 休 闲 娱 乐 购 物 上, 主 要 有 日 月 湖 景 观 带 海 洋 科 技 馆 热 带 海 洋 植 物 馆 莎 士 比 亚 小 镇 大 丰 港 奥 特 莱 斯 国 际 名 品 展 示 中 心 半 岛 温 泉 大 酒 店 巴 厘 岛 温 泉 俱 乐 部 以 及 邻 近 的 上 海 知 识 青 年 纪 念 馆 等 一 批 特 色 旅 游 项 目 2014 年 及 2015 年 1~9 月, 公 司 分 别 实 现 服 务 业 务 收 入 10141.92 万 元 和 12194.87 万 元 3. 在 建 及 拟 建 项 目 公 司 在 稳 步 推 进 码 头 建 设 与 运 营 的 基 础 上, 在 大 丰 港 经 济 开 发 区 重 点 发 展 旅 游 景 点 沼 气 发 电 纯 净 水 厂 等 临 港 产 业 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 在 建 工 程 项 目 计 划 总 投 资 合 计 15.21 亿 元, 累 计 已 投 资 12.68 亿 元 ( 不 含 印 尼 红 土 镍 矿 项 目 和 大 丰 港 深 水 航 道 项 目 ) 未 来, 公 司 计 划 投 资 建 设 的 项 目 还 有 印 尼 红 土 镍 矿 和 大 丰 港 挖 入 式 港 池 项 目 其 中 印 尼 红 土 镍 矿 项 目 计 划 建 设 年 产 30 万 吨 镍 铁 合 金 冶 炼, 配 套 建 设 36 万 KW 自 备 火 力 发 电 厂 2 个 8000~10000 吨 驳 船 码 头 泊 位, 计 划 总 投 资 5.65 亿 美 元, 目 前 已 获 得 国 家 发 改 委 核 准 国 家 商 务 部 企 业 境 外 投 资 证 书 等 文 件, 并 成 立 了 投 资 公 司, 已 获 得 了 印 尼 国 内 项 目 的 各 项 准 字 批 复 和 土 地 等 大 丰 港 挖 入 式 港 池 项 目 计 划 将 建 成 5~10 万 吨 级 深 水 开 敞 泊 位 10 个,5 万 吨 级 泊 位 15~20 个,2 万 吨 级 泊 位 约 50 个, 预 计 总 吞 吐 能 力 超 过 2 亿 吨 / 年, 计 划 总 投 资 65 亿 元, 目 前 正 在 进 行 项 目 可 行 性 研 究 报 告 的 编 制 总 体 看, 目 前 公 司 主 要 的 在 建 项 目 已 接 近 完 工, 现 阶 段 对 外 筹 资 压 力 不 大 但 拟 建 项 目 投 资 规 模 大, 后 续 存 在 对 外 融 资 需 求 4. 未 来 发 展 根 据 公 司 规 划, 未 来 大 丰 港 将 建 成 泊 位 38 个, 其 中 生 产 性 泊 位 33 个,5 万 吨 级 以 上 泊 位 19 个 ; 码 头 运 营 方 面, 公 司 码 头 的 实 际 吞 吐 量 达 到 5000 万 吨, 集 装 箱 吞 吐 量 达 到 200 万 TEU, 外 贸 吞 吐 量 达 到 2000 万 吨, 计 划 到 2018 年 实 现 吞 吐 量 1 亿 吨 在 稳 步 推 进 码 头 建 设 与 营 运 ( 含 物 流 ) 和 壮 大 现 有 优 势 产 业 的 基 础 上, 公 司 将 在 印 度 尼 西 亚 投 资 建 设 以 镍 铁 生 产 不 锈 钢 冶 炼 为 主 的 海 外 产 业 集 聚 区, 在 大 丰 港 经 济 开 发 区 重 点 投 资 能 源 与 新 能 源 开 发 ( 含 褐 煤 提 质 油 砂 加 工 等 ) 海 洋 生 物 工 程 等 产 业 在 深 耕 码 头 业 务 发 展 及 建 设 外, 公 司 还 将 重 点 发 展 矿 产 资 源 和 深 加 工 码 头 建 设 与 营 运 科 技 新 能 源 与 海 洋 生 物 工 程 工 程 及 海 上 工 程 建 设 现 代 农 业 与 蓝 色 旅 游 地 产 置 业 贸 易 与 金 融 这 几 大 板 块 同 时, 公 司 也 将 着 力 实 施 资 本 渗 透 战 略, 加 快 向 关 联 领 域 多 元 化 发 展 的 步 伐, 努 力 朝 着 具 有 较 强 竞 争 力 的 多 元 化 发 展 的 集 团 性 公 司 迈 进 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 21

七 财 务 分 析 1. 财 务 质 量 及 财 务 概 况 公 司 提 供 的 公 司 提 供 的 2012 年 财 务 报 表 经 江 苏 天 华 大 彭 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 审 计, 2013 年 财 务 报 表 经 大 华 会 计 师 事 务 所 审 计, 2014 年 财 务 报 表 经 中 兴 华 会 计 师 事 务 所 审 计, 均 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告,2015 年 三 季 度 季 度 财 务 数 据 未 经 审 计 公 司 财 务 报 表 采 用 旧 会 计 准 则 编 制 合 并 报 表 范 围 方 面,2014 年 公 司 纳 入 合 并 报 表 的 子 公 司 共 有 51 家, 较 2013 年 底 减 少 3 家, 但 公 司 主 要 合 并 范 围 内 主 要 的 子 公 司 无 变 化, 合 并 范 围 变 化 对 财 务 影 响 有 限, 财 务 数 据 可 比 性 强 截 至 2014 年 底, 公 司 ( 合 并 ) 资 产 总 额 227.97 亿 元, 所 有 者 权 益 合 计 76.16 亿 元 2014 年 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 74.14 亿 元, 利 润 总 额 2.60 亿 元 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 ( 合 并 ) 资 产 总 额 248.48 亿 元, 所 有 者 权 益 77.60 亿 元 ;2015 年 1~9 月, 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 71.34 亿 元, 利 润 总 额 1.81 亿 元 2. 资 产 质 量 2012~2014 年, 公 司 资 产 总 额 保 持 较 快 增 长, 年 均 复 合 增 长 34.67% 截 至 2014 年 底, 公 司 资 产 总 额 为 227.97 亿 元, 同 比 增 长 26.90%, 增 长 主 要 来 自 流 动 资 产 的 增 长 资 产 构 成 中, 流 动 资 产 占 公 司 资 产 总 额 的 57.98%, 长 期 投 资 占 3.00%, 固 定 资 产 占 21.44%, 无 形 资 产 及 其 他 资 产 占 17.58% 流 动 资 产 2012~2014 年, 公 司 的 流 动 资 产 呈 快 速 增 长 态 势, 年 均 复 合 增 长 55.66% 截 至 2014 年 底, 公 司 流 动 资 产 合 计 为 132.18 亿 元, 同 比 增 长 46.39%, 主 要 是 由 于 货 币 资 金 应 收 账 款 和 其 他 应 收 款 的 快 速 增 长 所 致 流 动 资 产 的 构 成 中, 主 要 以 货 币 资 金 ( 占 13.64%) 其 他 应 收 款 ( 占 50.24%) 存 货 ( 占 13.86%) 和 应 收 账 款 ( 占 16.27%) 为 主 预 付 账 款 5.44% 其 他 应 收 款 50.24% 图 4 2014 年 底 公 司 流 动 资 产 构 成 待 摊 费 用 存 货 0.01% 13.86% 资 料 来 源 : 公 司 审 计 报 告 其 他 流 动 资 产 0.07% 货 币 资 金 13.64% 应 收 票 据 0.47% 应 收 账 款 16.27% 2012~2014 年, 公 司 货 币 资 金 快 速 增 长, 年 均 复 合 增 长 60.75% 截 至 2014 年 底, 公 司 货 币 资 金 18.03 亿 元, 同 比 增 长 28.72% 其 中, 银 行 存 款 5.40 亿 元 ; 其 他 货 币 资 金 12.63 亿 元, 主 要 是 定 期 存 款 及 开 具 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金, 为 受 限 资 金, 受 限 资 金 占 比 高 表 11 应 收 账 款 欠 款 金 额 前 五 名 客 户 情 况 单 位 名 称 ( 单 位 : 亿 元 ) 金 额 占 应 收 账 款 总 额 的 比 例 (%) 江 苏 大 丰 港 经 济 开 发 区 管 理 委 员 会 13.30 61.51 盐 城 市 联 鑫 钢 铁 有 限 公 司 0.62 2.85 江 苏 大 丰 众 成 科 技 创 业 投 资 有 限 公 司 0.60 2.78 大 丰 市 集 盛 煤 炭 销 售 有 限 公 司 0.30 1.40 张 家 港 保 税 区 恒 昌 隆 国 际 贸 易 有 限 公 司 0.24 1.13 资 料 来 源 : 公 司 审 计 报 告 合 计 15.07 69.66 2012~2014 年, 公 司 应 收 账 款 快 速 增 长, 年 均 复 合 增 长 51.51% 截 至 2014 年 底, 公 司 应 收 账 款 为 21.51 亿 元, 同 比 增 长 4.15%, 主 要 系 应 收 工 程 建 设 款 贸 易 结 算 款 等 随 业 务 规 模 增 长 所 致 从 账 龄 来 看, 1 年 以 内 的 占 55.54%,1~2 年 的 占 30.45%, 整 体 账 龄 较 短 从 集 中 度 上 看, 前 五 大 客 户 欠 款 金 额 为 15.07 亿 元, 占 其 他 应 收 账 款 的 69.66%, 集 中 度 较 高 ; 江 苏 大 丰 海 港 控 股 集 团 有 限 公 司 22