丹 东 港 集 团 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2015 年 11 月 10 日 财 务 数 据 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 15 年 9 月

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2 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2015 年 11 月 10 日 财 务 数 据 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 15 年 9 月 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 所 有 者 权 益 ( 亿 元 ) 长 期 债 务 ( 亿 元 ) 全 部 债 务 ( 亿 元 ) 营 业 收 入 ( 亿 元 ) 利 润 总 额 ( 亿 元 ) EBITDA( 亿 元 ) 营 业 利 润 率 (%) 净 资 产 收 益 率 (%) 资 产 负 债 率 (%) 全 部 债 务 资 本 化 比 率 (%) 流 动 比 率 (%) 全 部 债 务 /EBITDA( 倍 ) EBITDA 利 息 倍 数 ( 倍 ) 注 :1. 公 司 2015 年 三 季 度 财 务 数 据 未 经 审 计 ;2. 公 司 其 他 流 动 负 债 中 的 短 期 融 资 券 和 超 短 期 融 资 券 已 调 整 计 入 短 期 债 务 及 相 关 指 标 计 算 ;3. 公 司 长 期 应 付 款 中 融 资 租 赁 款 私 募 及 信 托 理 财 已 纳 入 长 期 债 务 及 相 关 指 标 计 算 分 析 师 刘 晓 濛 韩 家 麒 田 甜 lianhe@lhratings.com 电 话 : 传 真 : 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 建 国 门 外 大 街 2 号 中 国 人 保 财 险 大 厦 17 层 (100022) 评 级 观 点 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 联 合 资 信 ) 对 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 丹 东 港 集 团 或 公 司 ) 的 评 级 反 映 了 公 司 作 为 辽 宁 东 部 的 大 型 港 口 运 营 企 业, 在 货 运 资 源 业 务 拓 展 政 策 支 持 港 口 集 疏 运 条 件 等 方 面 具 备 的 综 合 优 势 同 时, 联 合 资 信 也 关 注 到 东 北 三 省 经 济 增 速 放 缓 腹 地 内 市 场 竞 争 激 烈 公 司 债 务 负 担 重 且 短 期 支 付 压 力 较 大 对 关 联 方 担 保 金 额 大 以 及 公 司 未 来 计 划 投 资 规 模 大 筹 资 压 力 上 升 等 因 素 对 公 司 经 营 与 财 务 状 况 可 能 带 来 的 不 利 影 响 已 于 2012 年 9 月 通 车 的 东 北 东 部 ( 通 化 至 丹 东 ) 高 速 铁 路 和 高 速 公 路 预 计 为 丹 东 港 新 增 约 5000~10000 万 吨 / 年 货 物 吞 吐 量 加 之 东 北 振 兴 等 宏 观 政 策 利 好 影 响 以 及 在 建 港 口 基 础 设 施 项 目 逐 步 投 入 运 营, 公 司 经 营 与 收 入 规 模 有 望 保 持 稳 定 增 长, 整 体 竞 争 实 力 有 望 进 一 步 提 升 联 合 资 信 对 公 司 的 评 级 展 望 为 稳 定 优 势 1. 公 司 是 辽 宁 东 部 的 大 型 港 口 运 营 企 业, 受 益 于 国 家 东 北 地 区 老 工 业 基 地 振 兴 战 略, 公 司 得 到 国 家 和 地 方 政 府 的 大 力 支 持 2. 丹 东 港 区 自 然 条 件 良 好, 区 域 集 疏 运 条 件 优 越, 所 处 腹 地 货 运 资 源 较 为 丰 富, 为 公 司 业 务 发 展 提 供 了 保 证 3. 近 年 来, 随 着 港 口 条 件 的 逐 年 改 善, 公 司 货 物 吞 吐 量 和 收 入 规 模 持 续 增 长, 整 体 发 展 态 势 良 好 4. 公 司 资 产 整 体 质 量 较 好, 盈 利 能 力 较 强 关 注 1. 丹 东 港 所 处 辽 宁 省 沿 海 地 区 港 口 数 量 众 多, 目 前 大 连 港 营 口 港 锦 州 港 特 色 明 显, 公 司 面 临 激 烈 的 市 场 竞 争 2. 公 司 有 息 债 务 负 担 重, 并 呈 上 升 趋 势, 绝 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 1

3 大 部 分 为 土 地 抵 押 贷 款 ; 公 司 短 期 支 付 压 力 较 大 3. 公 司 其 他 应 收 款 规 模 大, 且 时 间 不 确 定, 对 资 金 形 成 一 定 占 用 4. 公 司 港 口 基 础 设 施 项 目 计 划 投 资 规 模 大, 筹 资 压 力 相 应 上 升 5. 公 司 对 外 担 保 金 额 大, 被 担 保 方 主 要 为 同 一 控 制 人 下 的 关 联 方 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 2

4 信 用 评 级 报 告 声 明 一 除 因 本 次 评 级 事 项 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 联 合 资 信 ) 与 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 构 成 委 托 关 系 外, 联 合 资 信 评 级 人 员 与 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 不 存 在 任 何 影 响 评 级 行 为 独 立 客 观 公 正 的 关 联 关 系 二 联 合 资 信 与 评 级 人 员 履 行 了 实 地 调 查 和 诚 信 义 务, 有 充 分 理 由 保 证 所 出 具 的 评 级 报 告 遵 循 了 真 实 客 观 公 正 的 原 则 三 本 信 用 评 级 报 告 的 评 级 结 论 是 联 合 资 信 依 据 合 理 的 内 部 信 用 评 级 标 准 和 程 序 做 出 的 独 立 判 断, 未 因 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 和 其 他 任 何 组 织 或 个 人 的 不 当 影 响 改 变 评 级 意 见 四 本 信 用 评 级 报 告 用 于 相 关 决 策 参 考, 并 非 是 某 种 决 策 的 结 论 建 议 等 五 本 信 用 评 级 报 告 中 引 用 的 企 业 相 关 资 料 主 要 由 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 提 供, 联 合 资 信 不 保 证 引 用 资 料 的 真 实 性 及 完 整 性 六 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 等 级 自 2015 年 11 月 10 日 至 2016 年 11 月 9 日 有 效 ; 根 据 跟 踪 评 级 的 结 论, 在 有 效 期 内 信 用 等 级 有 可 能 发 生 变 化 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 3

5 一 主 体 概 况 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 丹 东 港 集 团 或 公 司 ) 是 2005 年 2 月 由 丹 东 港 务 局 纽 约 港 务 发 展 公 司 美 国 罗 森 全 球 投 资 公 司 和 日 林 建 设 集 团 有 限 公 司 合 资 成 立 的 有 限 责 任 公 司, 初 始 注 册 资 本 2980 万 美 元, 上 述 各 方 各 占 注 册 资 本 的 20% 30% 14% 和 36% 公 司 以 2009 年 12 月 31 日 为 基 准 日 进 行 存 续 式 的 公 司 分 立, 将 目 前 与 公 司 主 营 业 务 不 相 关 的 资 产 和 负 债 剥 离 出 公 司 截 至 2012 年 底, 公 司 注 册 资 本 9380 万 美 元, 股 权 结 构 为 : 辽 东 国 企 投 资 有 限 公 司 占 20%, 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 占 30%, 环 球 港 口 经 营 有 限 公 司 占 14%, 日 林 实 业 有 限 公 司 占 36% 其 中 辽 东 国 企 投 资 有 限 公 司 为 丹 东 国 有 资 产 经 营 有 限 公 司 全 资 设 立 的 香 港 公 司 ; 日 林 实 业 有 限 公 司 为 王 文 良 先 生 持 股 100% 的 香 港 公 司 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 系 一 家 于 2008 年 6 月 25 日 在 香 港 合 法 设 立 的 公 司, 其 所 持 公 司 股 权 系 由 原 股 东 纽 约 港 务 发 展 公 司 处 受 让 而 形 成 2012 年 3 月 6 日, 美 国 公 民 William Eric Crain 将 其 持 有 的 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 100% 股 权 出 让 给 Venture Logistics Limited;2012 年 3 月 16 日, 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 向 Venture Logistics Limited 增 发 了 83 股 新 股, 向 Milko Investment Limited 增 发 了 16 股 新 股 根 据 香 港 公 司 注 册 处 出 具 的 周 年 申 报 表, 截 至 2012 年 6 月 25 日, 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 股 东 及 其 持 有 的 股 份 数 如 下 :Venture Logistics Limited 持 有 84 股,Milko Investment Limited 持 有 16 股 截 至 目 前, 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 未 实 际 开 展 经 营 活 动, 无 任 何 其 他 经 营 性 资 产 2012 年 3 月 23 日, 环 球 港 口 经 营 有 限 公 司 原 股 东 百 慕 大 公 司 IPI ltd. 将 其 持 有 的 全 部 股 权 出 让 给 Venture Logistics Limited Venture Logistics Limited 是 一 家 设 立 在 开 曼 的 有 限 公 司, 经 辽 宁 省 外 管 局 审 查, 并 于 2009 年 12 月 登 记 备 案 后, 王 文 良 先 生 合 法 持 有 该 公 司 100% 的 股 权 2013 年 12 月, 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 投 资 总 额 注 册 资 本 均 由 万 美 元 增 至 万 美 元 由 公 司 各 投 资 方 以 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 未 分 配 利 润 出 资, 且 按 原 出 资 比 例 缴 付 增 资 各 投 资 方 用 于 出 资 的 未 分 配 利 润 已 经 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计, 并 出 具 了 瑞 华 专 审 字 [2013] 第 405B0001 号 专 项 审 计 报 告 2013 年 12 月 18 日, 丹 东 国 有 资 产 经 营 有 限 公 司 将 其 持 有 辽 东 国 企 投 资 有 限 公 司 全 部 股 权, 王 文 良 将 其 持 有 日 林 实 业 有 限 公 司 的 全 部 股 权,Venture Logistics Limited 将 其 持 有 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 及 环 球 港 口 经 营 有 限 公 司 的 全 部 股 权, 以 及 Milko Investment Limited 将 其 持 有 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 的 全 部 股 权, 均 转 让 给 在 香 港 注 册 成 立 的 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 ( 香 港 ) 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 ( 香 港 ) 成 立 于 2010 年 8 月 5 日, 目 前 其 股 东 分 别 为 :Venture Logistics Limited( 持 股 比 例 34.3%) 裕 点 投 资 有 限 公 司 ( 持 股 比 例 36%, 该 公 司 设 立 于 香 港, 目 前 王 文 良 持 有 其 100% 股 权 ) 御 通 投 资 有 限 公 司 ( 持 股 比 例 20%, 该 公 司 设 立 于 香 港, 为 丹 东 国 有 资 产 经 营 有 限 公 司 的 全 资 子 公 司 ) MEGALIONS TRADE CORPRATION( 持 股 比 例 4.9%, 一 家 设 立 于 英 属 维 尔 京 群 岛 的 公 司 ) 以 及 Milko Investment Limited( 持 股 比 例 4.8%) 上 述 股 权 转 让 后, 两 名 境 内 终 极 股 东 王 文 良 先 生 与 丹 东 市 国 资 委 合 计 间 接 实 际 控 制 公 司 的 情 况 未 因 上 述 股 权 结 构 的 变 更 发 生 变 化 2014 年 12 月, 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 注 册 资 本 均 由 万 美 元 增 至 万 美 元 由 公 司 各 投 资 方 以 美 元 现 汇 出 资, 且 按 原 出 资 比 例 缴 付 增 资 各 投 资 方 的 出 资 已 经 辽 宁 东 华 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 审 验, 并 于 2014 年 12 月 31 日 出 具 了 辽 东 华 验 [2014]94 号 验 资 报 告 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 注 册 资 本 为 万 元 ; 两 名 境 内 终 极 股 东 王 文 良 先 生 与 丹 东 市 国 资 委 合 计 间 接 实 际 控 制 公 司 股 权, 王 文 良 先 生 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 4

6 为 公 司 的 实 际 控 制 人 公 司 经 批 准 的 经 营 范 围 : 港 口 公 用 码 头 设 施 的 经 营 ; 沿 海 内 河 货 运 ; 港 口 装 卸 仓 储 捆 绑 物 流 ; 砂 石 销 售 ; 集 装 箱 装 卸 仓 储 装 箱 拆 箱 维 修 中 转 堆 存 冷 藏 衡 重 拼 箱 联 运 业 务 ; 提 供 港 区 客 货 中 转 服 务 及 客 运 代 理 ; 船 舶 污 染 物 ( 含 油 污 水 残 油 洗 舱 水 生 活 污 水 及 垃 圾 ) 接 收 围 油 栏 供 应 服 务 ; 船 舶 污 染 清 除 作 业 ; 航 道 港 口 及 海 岸 工 程 施 工 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 总 部 下 设 综 合 办 公 室 政 治 部 人 力 资 源 部 财 务 部 资 产 管 理 部 前 期 办 企 业 管 理 部 法 律 室 科 学 环 境 部 信 息 管 理 中 心 教 育 培 训 中 心 安 全 监 察 部 工 程 部 资 金 管 理 中 心 经 营 中 心 总 调 度 室 航 道 管 理 部 计 划 部 保 卫 部 总 工 办 机 关 党 委 外 联 部 生 产 技 术 工 艺 部 储 运 部 等 职 能 部 门 ; 共 有 在 职 员 工 3454 人 截 至 2014 年 底, 公 司 ( 合 并 ) 资 产 总 额 亿 元, 所 有 者 权 益 合 计 亿 元 ( 含 少 数 股 东 权 益 万 元 ) 2014 年 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 亿 元 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 ( 合 并 ) 资 产 总 额 亿 元, 所 有 者 权 益 合 计 亿 元 ( 其 中 包 含 少 数 股 东 权 益 万 元 ) 2015 年 1~9 月, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 8.82 亿 元 公 司 注 册 地 址 : 丹 东 市 临 港 产 业 园 区 大 东 港 区 ; 法 定 代 表 人 : 王 文 良 二 宏 观 经 济 和 政 策 环 境 2014 年, 中 国 国 民 经 济 在 新 常 态 下 保 持 平 稳 运 行, 呈 现 出 增 长 平 稳 结 构 优 化 质 量 提 升 民 生 改 善 的 良 好 态 势 初 步 核 算, 全 年 国 内 生 产 总 值 亿 元, 按 可 比 价 格 计 算, 比 上 年 增 长 7.4% 增 长 平 稳 主 要 表 现 为, 在 实 现 7.4% 的 增 长 率 的 同 时 还 实 现 城 镇 新 增 就 业 1322 万, 调 查 失 业 率 稳 定 在 5.1% 左 右, 居 民 消 费 价 格 上 涨 2% 结 构 优 化 主 要 表 现 为 服 务 业 比 重 继 续 提 升 ; 以 移 动 互 联 网 为 主 要 内 容 的 新 产 业 新 技 术 新 业 态 新 模 式 新 产 品 不 断 涌 现, 中 国 经 济 向 中 高 端 迈 进 的 势 头 明 显 ; 最 终 消 费 的 比 重 提 升, 区 域 结 构 及 收 入 结 构 继 续 改 善 质 量 提 升 主 要 表 现 为 全 年 劳 动 生 产 率 提 升 单 位 GDP 的 能 耗 下 降 民 生 改 善 主 要 表 现 为 全 国 居 民 人 均 可 支 配 收 入 扣 除 物 价 实 际 增 长 8%, 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 实 际 增 长 6.8%, 农 村 居 民 人 均 可 支 配 收 入 实 际 增 长 9.2% 从 消 费 投 资 和 进 出 口 情 况 看,2014 年, 市 场 销 售 稳 定 增 长, 固 定 资 产 投 资 增 速 放 缓, 进 出 口 增 速 回 落 社 会 消 费 品 零 售 总 额 亿 元, 比 上 年 名 义 增 长 12.0%( 扣 除 价 格 因 素 实 际 增 长 10.9%) 固 定 资 产 投 资 ( 不 含 农 户 ) 亿 元, 比 上 年 名 义 增 长 15.7%( 扣 除 价 格 因 素 实 际 增 长 15.1%) 全 年 进 出 口 总 额 亿 元 人 民 币, 比 上 年 增 长 2.3% 2014 年, 中 国 继 续 实 施 积 极 的 财 政 政 策 全 国 一 般 公 共 财 政 收 入 亿 元, 比 上 年 增 加 亿 元, 增 长 8.6% 其 中, 中 央 一 般 公 共 财 政 收 入 亿 元, 比 上 年 增 加 4292 亿 元, 增 长 7.1%; 地 方 一 般 公 共 财 政 收 入 ( 本 级 )75860 亿 元, 比 上 年 增 加 6849 亿 元, 增 长 9.9% 一 般 公 共 财 政 收 入 中 的 税 收 收 入 亿 元, 同 比 增 长 7.8% 全 国 一 般 公 共 财 政 支 出 亿 元, 比 上 年 增 加 亿 元, 增 长 8.2% 其 中, 中 央 本 级 支 出 亿 元, 比 上 年 增 加 2098 亿 元, 增 长 10.2%; 地 方 财 政 支 出 亿 元, 比 上 年 增 加 9351 亿 元, 增 长 7.8% 2014 年, 中 国 人 民 银 行 继 续 实 施 稳 健 的 货 币 政 策, 综 合 运 用 公 开 市 场 操 作 短 期 流 动 性 调 节 工 具 (SLO) 常 备 借 贷 便 利 (SLF) 等 货 币 政 策 工 具, 创 设 中 期 借 贷 便 利 (MLF) 和 抵 押 补 充 贷 款 工 具 (PSL); 非 对 称 下 调 存 贷 款 基 准 利 率 ; 两 次 实 施 定 向 降 准 稳 健 货 币 政 策 的 实 施, 使 得 货 币 信 贷 和 社 会 融 资 平 稳 增 长, 贷 款 结 构 继 续 改 善, 企 业 融 资 成 本 高 问 题 得 到 一 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 5

7 定 程 度 缓 解 2014 年 末, 广 义 货 币 供 应 量 M 2 余 额 同 比 增 长 12.2%; 人 民 币 贷 款 余 额 同 比 增 长 13.6%, 比 年 初 增 加 9.78 万 亿 元, 同 比 多 增 8900 亿 元 ; 全 年 社 会 融 资 规 模 为 万 亿 元 ; 12 月 份 非 金 融 企 业 及 其 他 部 门 贷 款 加 权 平 均 利 率 为 6.77%, 比 年 初 下 降 0.42 个 百 分 点 2015 年, 中 国 经 济 下 行 压 力 依 然 较 大 李 克 强 总 理 的 政 府 工 作 报 告 指 出,2015 年 经 济 社 会 发 展 的 主 要 预 期 目 标 是 GDP 增 长 7.0% 左 右, 居 民 消 费 价 格 涨 幅 3% 左 右, 城 镇 新 增 就 业 1000 万 人 以 上, 城 镇 登 记 失 业 率 4.5% 以 内, 进 出 口 增 长 6% 左 右 2015 年 是 全 面 深 化 改 革 的 关 键 之 年, 稳 增 长 为 2015 年 经 济 工 作 首 要 任 务, 将 重 点 实 施 一 带 一 路 京 津 冀 协 同 发 展 长 江 经 济 带 三 大 战 略 三 大 战 略 的 推 进 势 必 拓 展 中 国 经 济 发 展 的 战 略 空 间, 并 将 带 动 基 础 建 设 等 投 资, 从 而 对 经 济 稳 定 增 长 起 到 支 撑 作 用 三 行 业 及 区 域 经 济 环 境 1. 港 口 行 业 (1) 行 业 现 状 总 体 运 行 平 稳, 货 物 吞 吐 量 保 持 增 长 但 增 速 有 所 回 落 港 口 作 为 国 民 经 济 和 社 会 发 展 的 重 要 基 础 设 施, 其 发 展 与 国 民 经 济 发 展 水 平 密 切 相 关 近 年 来 随 着 中 国 社 会 经 济 的 快 速 发 展, 港 口 行 业 发 展 较 为 迅 速, 货 物 吞 吐 能 力 和 吞 吐 量 持 续 上 升 2011 年 中 国 港 口 保 持 了 相 对 稳 定 的 运 行 状 况, 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 12.4%, 增 速 较 2010 年 略 有 回 落 2012 年 受 欧 债 危 机 持 续 以 及 中 国 宏 观 经 济 增 速 趋 缓 影 响, 港 口 货 物 吞 吐 量 增 速 趋 于 回 落 2012 年 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 7.3%, 增 速 同 比 下 滑 5.1 个 百 分 点 2013 年 随 着 全 球 经 济 的 缓 慢 复 苏 以 及 中 国 经 济 的 稳 定 增 长, 中 国 港 口 吞 吐 量 增 速 有 所 企 稳 回 升,2013 年 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 9.2%, 增 速 同 比 上 升 1.9 个 百 分 点 2014 年 受 中 国 宏 观 经 济 下 行 压 力 加 大 影 响, 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 比 上 年 增 长 5.8%, 增 速 较 上 年 下 滑 3.4 个 百 分 点, 其 中, 沿 海 港 口 完 成 亿 吨, 同 比 增 长 6.2%; 内 河 港 口 完 成 亿 吨, 同 比 增 长 5.1% 图 ~2014 年 中 国 港 口 吞 吐 量 与 GDP 增 长 比 较 % 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 港 口 货 物 吞 吐 量 ( 亿 吨 ) 集 装 箱 吞 吐 量 ( 百 万 TEU) 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 率 GDP 增 长 率 港 口 货 物 吞 吐 量 增 长 率 资 料 来 源 : 国 家 统 计 局 和 交 通 运 输 部 公 路 水 路 交 通 行 业 发 展 统 计 公 报 WIND 资 讯 根 据 2015 年 前 三 季 度 交 通 运 输 运 行 分 析 报 告,2015 年 前 三 季 度, 规 模 以 上 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 2.8%, 各 季 度 增 速 总 体 保 持 平 稳 总 体 来 看, 港 口 行 业 与 宏 观 经 济 发 展 状 况 相 关 程 度 极 高 2014 年 以 来, 受 欧 债 危 机 后 全 球 经 济 复 苏 缓 慢 以 及 中 国 宏 观 经 济 增 速 趋 缓 影 响, 中 国 港 口 行 业 总 体 运 行 平 稳, 货 物 吞 吐 量 保 持 相 对 稳 定 增 长 但 增 速 有 所 回 落 各 形 态 货 种 格 局 变 化 不 大, 吞 吐 量 持 续 增 长, 但 增 速 有 所 回 落 从 液 体 散 货 干 散 货 件 杂 货 集 装 箱 和 滚 装 汽 车 等 五 大 货 种 吞 吐 情 况 来 看,2014 年 上 述 货 种 在 港 口 货 物 吞 吐 量 中 所 占 比 重 分 别 为 8.0% 58.2% 10.1% 18.9%( 集 装 箱 按 重 量 计 算 ) 和 4.9%, 货 种 格 局 变 化 不 大, 仍 以 干 散 货 和 集 装 箱 为 主 2014 年 中 国 港 口 完 成 液 体 散 货 吞 吐 量 9.97 亿 吨, 比 上 年 增 长 5.1%, 增 速 同 比 上 升 0.5 百 分 点 ; 干 散 货 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 4.9%, 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 6

8 增 速 同 比 减 少 4.9 个 百 分 点 ; 集 装 箱 吞 吐 量 ( 按 重 量 计 算 )23.49 亿 吨, 同 比 增 长 7.5%, 增 速 同 比 下 滑 2.8 个 百 分 点 ; 件 杂 货 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 7.3%, 增 速 同 比 下 滑 2.3 个 百 分 点 ; 滚 装 汽 车 吞 吐 量 ( 按 重 量 计 算 )6.09 亿 吨, 同 比 增 长 9.4%, 增 速 同 比 上 升 4.9 个 百 分 点 集 装 箱 增 速 受 外 贸 形 势 影 响 增 速 有 所 回 落 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 主 要 取 决 于 中 国 制 造 业 出 口 情 况, 相 应 的 与 中 国 对 外 贸 易 状 况 息 息 相 关 图 年 各 形 态 货 种 吞 吐 量 构 成 形 势 影 响, 增 速 持 续 回 落 煤 炭 石 油 等 大 宗 货 物 出 港 量 增 速 回 落 2014 年, 全 国 规 模 以 上 港 口 完 成 煤 炭 及 制 品 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 0.7%, 增 速 较 去 年 同 期 大 幅 下 滑 8.2 个 百 分 点 ; 其 中 煤 炭 外 贸 吞 吐 量 2.81 亿 吨, 同 比 下 降 10.4% 完 成 石 油 天 然 气 及 制 品 吞 吐 量 7.86 亿 吨, 增 长 3.7%, 增 速 同 比 提 升 1.1 个 百 分 点 ; 其 中 原 油 外 贸 吞 吐 量 3.89 亿 吨, 增 长 7.6%, 增 速 较 去 年 同 期 加 快 1.2 个 百 分 点 完 成 金 属 矿 石 吞 吐 量 亿 吨, 增 长 7.6%, 增 速 同 比 下 滑 3.8 个 百 分 点 ; 其 中 铁 矿 石 外 贸 吞 吐 量 亿 吨, 增 长 8.0%, 增 速 同 比 下 滑 3.7 个 百 分 点 图 3 近 年 来 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 与 对 外 贸 易 额 增 速 情 况 (%) 资 料 来 源 : 交 通 运 输 部 公 路 水 路 交 通 行 业 发 展 统 计 公 报 年 以 来, 在 世 界 经 济 复 苏 明 显 放 缓, 国 内 经 济 下 行 压 力 加 大 的 形 势 下, 中 国 外 贸 进 出 口 增 速 有 所 放 缓 2013 年 全 年, 中 国 进 出 口 总 值 万 亿 元 人 民 币, 扣 除 汇 率 因 素 同 比 增 长 7.6%; 其 中 出 口 万 亿 元 人 民 币, 增 长 7.9%; 进 口 万 亿 元 人 民 币, 增 长 7.3% 2013 年 中 国 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 1.90 亿 TEU, 同 比 增 长 7.2%, 增 速 同 比 回 落 1.2 个 百 分 点 2014 年, 中 国 进 出 口 增 速 的 进 一 步 回 落, 全 年 进 出 口 总 值 万 亿 元 人 民 币, 比 2013 年 增 长 2.3% 其 中, 出 口 万 亿 元, 增 长 4.9%; 进 口 万 亿 元, 下 降 0.6%; 贸 易 顺 差 2.35 万 亿 元, 扩 大 45.9% 2014 年, 中 国 规 模 以 上 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 同 比 增 长 6.4% 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 继 续 弱 势 增 长 2015 年 上 半 年 全 国 规 模 以 上 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 1.03 亿 TEU, 同 比 增 长 6.1%, 增 速 较 上 年 回 升 0.4 个 百 分 点 总 体 看, 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 近 年 来 保 持 了 增 长 趋 势, 但 受 外 部 经 济 和 中 国 对 外 贸 易 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 -5 出 口 同 比 增 长 进 口 同 比 增 长 进 出 口 总 额 同 比 增 长 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 率 资 料 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 2015 年 前 三 季 度, 受 国 内 煤 炭 市 场 需 求 持 续 低 迷 的 影 响, 北 方 港 口 煤 炭 下 水 量 同 比 下 降 4.3%, 煤 炭 外 贸 进 港 量 下 降 27.90%, 铁 矿 石 外 贸 进 港 量 下 降 1.9% 石 油 及 其 制 品 方 面, 国 际 原 油 市 场 价 格 持 续 保 持 低 位, 国 内 原 油 进 口 继 续 保 持 较 快 增 速 2015 年 前 三 季 度, 原 油 外 贸 进 港 量 增 长 10.90% (2) 行 业 经 营 管 理 模 式 管 理 体 制 经 过 多 年 的 改 革, 目 前 中 国 沿 海 港 口 管 理 体 制 包 括 一 港 一 企 一 港 多 企 多 城 共 港 多 城 多 港 和 一 企 多 港 等 模 式 一 港 一 企 ( 一 政 一 企 ) 模 式 是 现 阶 段 中 国 沿 海 各 港 口 最 主 要 的 运 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 7

9 营 模 式, 即 港 口 所 在 地 人 民 政 府 按 照 法 律 的 要 求 设 置 港 口 行 政 管 理 部 门 ( 港 务 管 理 局 ), 由 其 行 使 地 方 政 府 对 港 口 的 行 政 管 理 职 能, 并 通 过 建 立 自 主 经 营 自 负 盈 亏 的 港 务 集 团 公 司 的 方 式 从 形 式 上 进 行 港 务 管 理 一 港 一 企 模 式 从 实 质 上 仍 然 未 能 完 全 摆 脱 政 企 不 分 的 状 况, 部 分 港 口 企 业 仍 存 在 比 较 严 重 的 地 方 保 护 主 义 港 口 重 复 建 设 和 经 营 管 理 效 率 低 下 等 问 题 另 外, 部 分 改 制 后 港 口 企 业 肩 负 着 较 多 社 会 职 能, 下 属 医 院 公 安 消 防 等 非 营 利 性 机 构 每 年 相 关 经 费 支 出 较 大, 影 响 了 港 口 企 业 的 盈 利 水 平 收 费 标 准 港 口 相 关 费 用 主 要 包 括 码 头 经 营 公 司 向 货 主 收 取 的 货 物 装 卸 ( 包 干 ) 费 和 货 物 堆 存 费 向 船 主 收 取 的 船 舶 使 费 ( 包 括 引 航 费 拖 轮 费 停 泊 费 等 ) 理 货 和 代 理 公 司 向 货 主 和 船 东 收 取 的 理 货 费 和 代 理 费 以 及 其 他 多 项 费 用 ( 包 括 解 系 缆 开 关 舱 港 口 建 设 费 等 ) 上 述 费 用 标 准 主 要 依 据 中 华 人 民 共 和 国 港 口 收 费 规 则 ( 内 贸 部 分 ) ( 交 通 部 令 2005 年 第 8 号 ) 和 中 华 人 民 共 和 国 交 通 部 港 口 收 费 规 则 ( 外 贸 部 分 )( 修 正 ) ( 交 通 部 2001 年 交 通 部 令 第 11 号 ) 以 及 交 水 发 [2005]34 号 关 于 调 整 港 口 内 贸 收 费 规 定 和 标 准 的 通 知 的 相 关 规 定, 按 照 费 用 类 别 分 别 以 政 府 定 价 政 府 指 导 价 自 行 定 价 等 方 式 收 取 货 物 装 卸 ( 包 干 ) 费 和 货 物 堆 存 费 是 港 口 企 业 最 主 要 的 业 务 收 入 来 源, 按 照 集 装 箱 及 散 杂 货 分 类 收 取 ; 其 中 散 杂 货 费 率 按 照 各 货 种 政 府 指 导 价 上 下 浮 动 ; 内 资 集 装 箱 码 头 按 照 交 通 部 指 导 费 率 上 浮 15%, 下 浮 不 限 ; 外 资 参 股 集 装 箱 码 头 可 以 根 据 市 场 情 况 自 行 定 价 收 费 标 准 呈 现 外 贸 货 物 高 于 内 贸 货 物 ; 集 装 箱 高 于 干 散 货 的 现 状 近 年 来, 中 国 沿 海 港 口 收 费 费 率 一 直 维 持 在 相 对 较 低 的 水 平 主 要 原 因 包 括 :(1) 规 模 较 大 的 世 界 航 运 公 司 ( 如 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 A.P.Moller-Maersk( 马 士 基 集 团 ) 瑞 士 地 中 海 航 运 法 国 达 飞 航 运 等 ) 议 价 能 力 较 强 ;(2) 目 前 多 数 沿 海 港 口 除 提 供 货 物 装 卸 及 货 物 堆 存 服 务 外, 还 致 力 于 打 造 新 型 物 流 园 区, 采 取 综 合 收 费 的 办 法, 压 低 了 港 口 费 率 ;(3) 同 一 腹 地 范 围 内 的 不 同 港 口 之 间 竞 争 较 为 激 烈 总 体 来 看, 目 前 由 于 港 口 间 竞 争 格 局 不 同, 港 口 收 费 费 率 存 在 较 大 差 异 2014 年 12 月, 交 通 运 输 部 国 家 发 改 委 联 合 下 发 关 于 放 开 港 口 竞 争 性 服 务 收 费 有 关 问 题 的 通 知, 决 定 进 一 步 完 善 港 口 收 费 政 策, 对 竞 争 性 服 务 收 费 标 准 实 行 市 场 调 节, 新 规 于 2015 年 1 月 1 日 起 正 式 执 行 根 据 通 知, 港 口 劳 务 性 收 费 和 船 舶 供 应 服 务 收 费 均 由 政 府 指 导 价 政 府 定 价 统 一 改 为 市 场 调 节 ; 同 时 简 化 收 费 项 目, 对 内 外 贸 集 装 箱 散 杂 货 装 卸 作 业 费 ( 不 含 堆 存 保 管 费 ), 国 际 客 运 码 头 作 业 费 等 各 类 劳 务 性 收 费, 由 现 行 按 作 业 环 节 单 独 设 项 收 费 改 为 包 干 收 费, 综 合 计 收 港 口 作 业 包 干 费, 国 际 客 运 码 头 作 业 包 干 费 统 一 由 国 际 客 运 和 旅 游 客 运 运 营 企 业 支 付, 不 得 再 向 旅 客 收 取 港 口 收 费 新 规 的 出 台 将 促 进 行 业 迈 向 市 场 化 健 康 化 的 发 展 路 径, 定 价 权 收 归 企 业 本 身 有 利 于 竞 争 实 体 根 据 自 身 情 况 自 行 调 节 经 营 策 略 但 鉴 于 国 内 部 分 港 口 ( 如 丹 东 港 ) 一 直 以 来 便 实 行 包 干 费 统 一 收 费 模 式, 收 费 标 准 的 调 整 可 能 对 此 类 港 口 影 响 不 大, 同 时 由 于 港 口 定 价 需 要 综 合 各 方 因 素 尤 其 是 参 考 竞 争 对 手 的 费 用 标 准, 在 短 期 内 竞 争 性 较 强 区 域 的 港 口 或 不 会 出 现 价 格 迅 速 调 整 的 情 况 (3) 行 业 政 策 为 扶 持 港 口 行 业 发 展, 中 国 政 府 相 继 制 定 了 全 国 沿 海 港 口 发 展 战 略 长 江 三 角 洲 珠 江 三 角 洲 和 渤 海 湾 三 个 区 域 沿 海 港 口 建 设 规 划 ( ) 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 全 国 内 河 航 道 与 港 口 布 局 规 划 交 通 运 输 十 二 五 发 展 规 划 和 国 务 院 关 于 依 托 黄 金 水 道 推 动 长 江 经 济 带 发 展 的 指 导 意 见, 引 导 港 口 进 行 资 源 整 合 及 发 展 格 局 的 优 化 升 级 根 据 交 通 运 输 十 二 五 发 展 规 划, 沿 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 8

10 海 港 口 方 面, 要 继 续 有 序 推 进 主 要 货 类 运 输 系 统 码 头 建 设, 加 强 航 道 防 波 堤 公 共 锚 地 等 港 口 公 共 基 础 设 施 建 设, 优 化 沿 海 港 口 结 构 与 布 局, 促 进 港 口 结 构 调 整, 着 力 拓 展 港 口 功 能, 提 升 港 口 的 保 障 能 力 和 服 务 水 平 规 划 的 具 体 目 标 是 形 成 布 局 合 理 保 障 有 力 服 务 高 效 安 全 环 保 管 理 先 进 的 现 代 化 港 口 体 系, 沿 海 港 口 深 水 泊 位 达 到 2214 个, 能 力 适 应 度 ( 港 口 通 过 能 力 / 实 际 完 成 吞 吐 量 ) 达 到 1.1 内 河 水 运 方 面, 认 真 贯 彻 落 实 国 务 院 关 于 加 快 长 江 等 内 河 水 运 发 展 的 意 见, 实 施 长 江 干 线 航 道 系 统 治 理, 加 快 以 高 等 级 航 道 为 重 点 的 内 河 航 道 建 设, 加 快 内 河 港 口 规 模 化 专 业 化 港 区 建 设, 推 进 内 河 船 型 标 准 化, 加 强 航 道 养 护 管 理 具 体 目 标 是 : 内 河 航 道 通 航 条 件 显 著 改 善, 两 横 一 纵 两 网 十 八 线 1.9 万 公 里 高 等 级 航 道 70% 达 到 规 划 标 准, 高 等 级 航 道 里 程 达 到 1.3 万 公 里, 内 河 水 运 得 到 较 快 发 展, 运 输 优 势 进 一 步 发 挥 根 据 交 通 运 输 部 十 二 五 期 长 江 黄 金 水 道 建 设 总 体 推 进 方 案, 到 2015 年 长 江 干 线 航 道 将 基 本 完 成 长 江 干 线 航 道 总 体 规 划 纲 要 提 出 的 2020 年 主 要 建 设 任 务, 并 力 争 开 通 南 京 以 下 12.5 米 深 水 航 道 ; 上 海 国 际 航 运 中 心 基 础 设 施 进 一 步 完 善, 现 代 航 运 服 务 功 能 显 著 增 强 ; 重 庆 长 江 上 游 航 运 中 心 武 汉 长 江 中 游 航 运 中 心 建 设 取 得 重 大 进 展 ; 主 要 港 口 建 成 一 批 规 模 化 专 业 化 港 区 2014 年 9 月, 国 务 院 关 于 依 托 黄 金 水 道 推 动 长 江 经 济 带 发 展 的 指 导 意 见 提 出 充 分 发 挥 长 江 运 能 大 成 本 低 能 耗 少 等 优 势, 加 快 推 进 长 江 干 线 航 道 系 统 治 理, 整 治 浚 深 下 游 航 道, 有 效 缓 解 中 上 游 瓶 颈, 改 善 支 流 通 航 条 件, 优 化 港 口 功 能 布 局, 加 强 集 疏 运 体 系 建 设, 发 展 江 海 联 运 和 干 支 直 达 运 输, 打 造 畅 通 高 效 平 安 绿 色 的 黄 金 水 道 其 中 优 化 港 口 功 能 布 局 方 面, 要 加 快 上 海 国 际 航 运 中 心 武 汉 长 江 中 游 航 运 中 心 重 庆 长 江 上 游 航 运 中 心 和 南 京 区 域 性 航 运 物 流 中 心 建 设, 提 升 上 海 港 宁 波 舟 山 港 江 苏 沿 江 港 口 功 能, 加 快 芜 湖 马 鞍 山 安 庆 九 江 黄 石 荆 州 宜 昌 岳 阳 泸 州 宜 宾 等 港 口 建 设, 完 善 集 装 箱 大 宗 散 货 汽 车 滚 装 及 江 海 中 转 运 输 系 统 同 时 还 提 出 要 以 航 运 中 心 和 主 要 港 口 为 重 点, 加 快 铁 路 高 等 级 公 路 与 重 要 港 区 的 连 接 线 建 设, 强 化 集 疏 运 服 务 功 能, 提 升 货 物 中 转 能 力 和 效 率, 推 进 港 口 与 沿 江 开 发 区 物 流 园 区 的 通 道 建 设, 拓 展 港 口 运 输 服 务 的 辐 射 范 围 作 为 所 在 城 市 经 济 运 行 重 要 的 组 成 部 分, 近 年 来 港 口 企 业 的 发 展 得 到 了 所 在 城 市 政 府 的 大 力 支 持 所 在 地 政 府 在 土 地 使 用 税 费 减 免 项 目 审 批 社 会 服 务 等 方 面 给 予 了 港 口 企 业 诸 多 优 惠 政 策 此 外, 针 对 港 口 企 业 业 务 的 经 营 特 点, 所 在 地 政 府 在 集 装 箱 海 铁 联 运 内 贸 集 装 箱 增 量 补 贴 以 及 发 展 现 代 物 流 业 等 方 面 给 予 专 项 财 政 补 贴, 有 利 支 持 了 港 口 企 业 的 发 展 壮 大 总 体 来 看, 中 国 政 府 的 相 应 政 策 支 持 有 助 于 促 进 中 国 港 口 行 业 优 化 产 业 结 构 扩 展 产 业 规 模, 为 中 国 港 口 行 业 未 来 发 展 提 供 了 良 好 的 政 策 环 境 保 证 (4) 行 业 发 展 趋 势 综 合 性 大 型 枢 纽 港 发 展 势 头 良 好 根 据 中 港 网 发 布 数 据 显 示,2014 年 世 界 港 口 吞 吐 量 排 名 前 十 位 中, 除 第 三 名 和 第 九 名 外, 其 余 座 次 全 部 被 中 国 港 口 包 揽, 中 国 港 口 所 完 成 的 货 物 吞 吐 量 在 全 球 十 大 货 港 中 所 占 的 比 重, 由 2013 年 的 81.11% 进 一 步 提 升 至 81.51% 中 国 是 世 界 上 拥 有 亿 吨 港 口 数 量 最 多 的 国 家 2014 年 中 国 规 模 以 上 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 5.1%, 增 速 与 全 部 港 口 货 物 吞 吐 量 增 速 基 本 持 平 总 体 看, 规 模 以 上 港 口 良 好 的 发 展 势 头 从 整 体 上 带 动 了 中 国 港 口 行 业 的 稳 定 发 展 投 资 主 体 呈 现 多 元 化 随 着 中 国 对 外 开 放 的 深 化 和 市 场 经 济 的 发 展, 中 国 政 府 在 政 策 上 放 宽 了 对 外 商 投 资 港 口 的 股 权 限 制, 并 取 消 了 港 口 用 码 头 的 中 方 控 股 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 9

11 要 求, 港 口 投 资 主 体 的 多 元 化 步 伐 逐 步 加 快 近 年 来 大 型 航 运 公 司 码 头 经 营 商 以 及 货 主 企 业 参 与 港 口 投 资 运 营, 与 港 口 企 业 实 现 战 略 合 作, 谋 求 保 障 其 物 流 链 的 畅 通 其 中 大 型 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 主 要 集 中 于 收 益 较 高 的 集 装 箱 码 头 或 参 股 港 口 运 营 企 业 ; 货 主 企 业 主 要 集 中 于 投 资 专 业 化 铁 矿 石 原 油 煤 炭 等 散 货 码 头 目 前 在 中 国 沿 海 港 口 布 局 的 世 界 上 规 模 较 大 的 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 包 括 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 招 商 局 集 团 A.P.Moller-Maersk( 马 士 基 集 团 ) 和 记 黄 埔 有 限 公 司 新 加 坡 港 务 集 团 迪 拜 环 球 港 务 集 团 等 货 主 企 业 包 括 首 钢 集 团 宝 钢 集 团 鞍 钢 集 团 神 华 集 团 和 中 国 石 油 中 国 石 化 华 能 集 团 等 国 内 大 型 钢 铁 企 业 和 能 源 类 企 业 对 于 港 口 企 业 来 讲, 投 资 主 体 的 多 元 化 有 助 于 拓 展 航 线 和 货 源, 保 证 吞 吐 量 的 增 长, 拓 宽 港 口 建 设 的 融 资 渠 道 ; 但 另 一 方 面, 由 于 参 与 港 口 投 资 的 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 在 资 金 技 术 和 管 理 水 平 方 面 具 有 明 显 优 势, 其 进 入 货 运 仓 储 装 卸 等 行 业 后, 必 然 会 加 剧 港 口 行 业 的 竞 争 表 1 目 前 已 在 中 国 沿 海 港 口 投 资 的 主 要 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 公 司 名 称 股 东 或 实 际 控 制 人 投 资 港 口 情 况 中 远 太 平 洋 有 限 公 司 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 目 前 在 环 渤 海 长 江 三 角 洲 珠 江 三 角 洲 东 南 沿 海 四 大 港 口 群 内 的 主 要 港 口 建 立 了 较 完 善 的 集 装 箱 码 头 网 点 中 海 码 头 发 展 有 限 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 目 前 以 完 成 在 中 国 沿 海 主 要 的 集 装 箱 码 头 布 局 APM TERMINALS, 马 士 基 集 团 青 岛 前 湾 集 装 箱 码 头 大 连 港 湾 集 装 箱 码 头 厦 门 嵩 屿 集 装 箱 码 头 等 和 记 黄 埔 港 口 和 记 黄 埔 有 限 公 司 上 海 浦 东 国 际 集 装 箱 码 头 深 圳 盐 田 国 际 集 装 箱 码 头 厦 门 国 际 集 装 箱 码 头 等 招 商 局 国 际 有 限 公 司 招 商 局 集 团 目 前 已 在 中 国 沿 海 主 要 枢 纽 港 建 立 了 较 完 善 的 码 头 运 营 网 点 新 加 坡 港 务 集 团 (PSA) Temasek( 淡 马 锡 ) 大 连 港 集 装 箱 码 头 天 津 港 联 盟 集 装 箱 码 头 广 州 港 集 装 箱 码 头 等 迪 拜 环 球 港 务 (DP World) 迪 拜 港 务 局 和 迪 拜 港 口 国 际 公 司 天 津 东 方 海 陆 集 装 箱 码 头 烟 台 环 球 码 头 青 岛 前 湾 集 装 箱 码 头 等 资 料 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 港 口 资 源 整 合 趋 势 加 快 2006 年 由 国 务 院 审 议 通 过 的 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 对 中 国 港 口 资 源 进 行 了 一 次 合 理 规 划, 引 导 港 口 进 行 资 源 整 合 及 发 展 格 局 的 优 化 升 级 近 年 来, 随 着 市 场 化 改 革 不 断 深 入 和 港 口 的 快 速 发 展, 港 口 之 间 的 竞 争 也 日 趋 激 烈, 港 口 资 源 整 合 趋 势 加 快 目 前, 中 国 沿 海 的 各 大 港 口 已 经 完 成, 或 在 进 行 或 酝 酿 资 产 整 合, 另 外 部 分 沿 海 和 内 河 港 口 也 互 相 寻 求 合 作 共 谋 发 展 相 邻 或 相 近 的 港 口 实 现 一 体 化 运 营, 沿 海 和 内 河 港 口 之 间 的 联 姻, 同 一 港 区 不 同 经 营 主 体 相 互 合 作 都 将 成 为 未 来 中 国 港 口 行 业 资 源 整 合 的 主 要 趋 势 港 口 资 源 整 合 有 利 于 港 口 行 业 避 免 资 源 浪 费 和 同 质 化 竞 争 ; 有 助 于 实 现 集 约 化 发 展, 提 升 中 国 港 口 在 世 界 上 的 地 位 和 影 响 腹 地 延 伸 无 水 港 建 设 依 托 沿 海 港 口, 在 内 陆 省 份 建 起 无 水 港 已 成 为 中 国 沿 海 港 口 转 变 发 展 方 式 的 重 要 途 径 无 水 港 是 指 建 立 在 内 陆 地 区 的 具 有 同 沿 海 港 口 基 本 相 似 功 能 的 货 物 集 散 中 心 无 水 港 配 备 有 海 关 检 验 检 疫 等 通 关 部 门, 货 物 完 成 通 关 手 续 后 通 过 海 铁 联 运 海 陆 联 运 和 多 式 联 运 等 方 式 到 港 口 直 接 装 船, 实 现 了 港 口 后 移 就 地 办 单 海 铁 联 运 无 缝 对 接 的 大 通 关 目 标 目 前, 天 津 青 岛 大 连 营 口 宁 波 深 圳 等 港 口 相 继 建 设 了 内 陆 无 水 港, 初 步 搭 建 起 覆 盖 内 陆 地 区 的 物 流 网 络, 提 高 了 货 源 承 揽 能 力 无 水 港 通 过 集 疏 运 系 统 到 有 水 港 的 港 口 服 务 延 伸 了 港 口 腹 地 服 务 范 围, 使 中 西 部 地 区 成 为 沿 海 港 口 的 重 要 货 源 地, 为 内 陆 省 份 发 展 外 向 型 经 济 和 国 际 化 进 程 起 到 了 至 关 重 要 的 作 用 同 时, 也 增 强 了 沿 海 港 口 与 内 陆 经 济 腹 地 的 联 系, 对 区 域 经 济 的 辐 射 力 带 动 力 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 10

12 影 响 力 进 一 步 增 强 未 来 随 着 竞 争 的 日 趋 激 烈, 为 提 高 货 源 承 揽 能 力, 预 计 中 国 沿 海 港 口 将 进 一 步 加 快 建 设 内 陆 无 水 港 的 步 伐 港 口 物 流 保 税 港 区 和 临 港 工 业 园 快 速 发 展 随 着 中 国 对 外 贸 易 的 发 展, 国 家 通 过 批 准 建 设 保 税 港 区 保 税 物 流 园 区 等 方 式 促 进 临 港 物 流 业 发 展 保 税 港 区 作 为 目 前 中 国 对 外 开 放 层 次 最 高 政 策 最 优 惠 功 能 最 齐 全 的 特 殊 经 济 功 能 区, 叠 加 了 保 税 区 和 出 口 加 工 区 税 收 和 外 汇 政 策, 由 一 个 海 关 统 一 监 管, 具 备 集 装 箱 港 口 装 卸 功 能 以 及 拆 拼 箱 等 增 值 服 务 和 多 式 联 运 物 流 条 件, 区 内 可 进 行 产 品 研 发 加 工 制 造 等, 在 促 进 地 区 经 济 发 展 的 同 时 也 为 当 地 港 口 的 业 务 发 展 提 供 了 良 好 条 件 近 年 来, 沿 海 港 口 以 港 口 物 流 服 务 吸 引 产 业 转 移 促 进 临 港 工 业 发 展, 通 过 合 资 合 作 提 供 全 程 物 流 服 务 等 引 进 对 港 口 货 物 吞 吐 拉 动 作 用 大 的 临 港 工 业 项 目 未 来 随 着 中 国 宏 观 经 济 的 持 续 增 长 以 及 出 口 产 品 结 构 的 转 变, 以 保 税 港 区 和 临 港 工 业 园 为 代 表 的 临 港 物 流 区 发 展 前 景 良 好, 对 所 在 地 港 口 业 务 的 促 进 作 用 将 进 一 步 增 强 (5) 行 业 关 注 全 球 经 济 复 苏 放 缓 拖 累 外 贸 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 长 期 来 看, 集 装 箱 海 运 市 场 与 全 球 经 济 发 展 形 势 息 息 相 关, 中 国 港 口 集 装 箱 业 务 将 随 全 球 经 济 增 长 而 增 长 但 由 于 欧 债 危 机 后 全 球 经 济 复 苏 缓 慢 影 响, 中 国 对 外 贸 易 增 速 回 落, 将 继 续 影 响 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 放 缓 经 济 增 速 放 缓 影 响 大 宗 散 货 吞 吐 量 考 虑 到 目 前 中 国 宏 观 经 济 增 速 逐 步 趋 缓, 短 期 内 以 铁 矿 石 煤 炭 为 代 表 的 散 杂 货 需 求 预 计 将 会 减 少, 部 分 专 业 化 港 口 将 受 到 一 定 影 响 长 期 来 看, 随 着 中 国 逐 步 进 入 工 业 化 后 期 以 及 产 业 转 型, 传 统 大 宗 散 货 煤 油 矿 等 港 口 吞 吐 量 增 长 将 进 一 步 趋 缓, 而 依 托 先 进 制 造 业 和 新 能 源 产 业 的 天 然 气 滚 装 汽 车 液 体 化 工 粮 食 等 货 种 未 来 将 成 为 港 口 新 增 长 点 港 口 产 能 扩 张 过 快 产 能 过 剩 风 险 较 大 近 年 来, 中 国 港 口 处 于 建 设 的 高 峰 期, 目 前 港 口 吞 吐 能 力 已 超 实 际 需 求 的 20%~30% 未 来 随 着 新 增 煤 炭 铁 矿 石 原 油 专 业 化 泊 位 产 能 集 中 释 放, 假 设 港 口 吞 吐 量 增 速 持 续 回 落, 加 上 在 建 及 待 建 的 码 头, 未 来 中 国 港 口 供 需 结 构 将 进 一 步 失 衡, 港 口 企 业 竞 争 更 加 激 烈 2. 区 域 经 济 发 展 东 北 三 省 地 区 是 中 国 重 要 的 粮 食 木 材 煤 炭 产 区, 也 是 中 国 重 要 的 装 备 制 造 业 基 地, 其 中 黑 龙 江 吉 林 辽 宁 是 中 国 的 粮 食 主 产 区, 黑 龙 江 则 是 中 国 北 方 重 要 的 煤 炭 基 地, 鞍 山 抚 顺 本 溪 通 化 则 是 重 要 的 钢 铁 城 市, 外 加 内 蒙 东 部 的 煤 炭 产 区, 区 域 内 主 要 货 物 运 输 品 种 是 粮 食 钢 材 机 电 设 备 木 材 原 油 及 制 品 煤 炭 及 制 品 等 大 宗 物 资, 货 运 总 量 大 然 而 自 2014 年 以 来, 东 北 三 省 作 为 资 源 大 省 和 传 统 重 工 业 省 份 面 临 极 大 挑 战, 整 体 经 济 增 速 放 缓 经 初 步 核 算,2014 年 辽 宁 省 实 现 地 区 生 产 总 值 (GDP) 亿 元, 同 比 增 长 5.8%; 黑 龙 江 省 实 现 地 区 生 产 总 值 (GDP) 亿 元, 同 比 增 长 5.6%; 吉 林 省 实 现 地 区 生 产 总 值 (GDP) 亿 元, 同 比 增 长 6.5% 2015 年 前 三 季 度, 东 北 三 省 GDP 增 速 排 名 依 然 靠 后, 其 中, 辽 宁 前 三 季 度 GDP 增 速 2.7%, 黑 龙 江 GDP 增 速 5.5%, 吉 林 GDP 增 速 6.3%, 东 北 三 省 前 三 季 度 的 GDP 增 速 分 别 位 列 全 国 31 个 省 份 倒 数 第 一 三 四 位 丹 东 港 经 济 腹 地 主 要 是 辽 宁 东 部, 并 延 伸 至 东 北 三 省 东 部 经 初 步 核 算,2014 年 丹 东 市 实 现 地 区 生 产 总 值 (GDP) 亿 元, 按 可 比 价 格 计 算, 比 上 年 增 长 5.6%, 经 济 总 量 稳 居 全 省 第 9 位 其 中, 第 一 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 3.4%; 第 二 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 4.9%; 第 三 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 7% 三 次 产 业 增 加 值 占 地 区 生 产 总 值 的 比 重 由 上 年 的 14.6:45.6:39.8 调 整 为 14.2:44.9:40.9 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 11

13 2014 年 丹 东 市 全 年 全 口 径 财 政 收 入 亿 元, 比 上 年 下 降 7.2% 其 中, 公 共 财 政 预 算 收 入 完 成 126 亿 元, 下 降 7.6% 在 公 共 财 政 预 算 收 入 中, 税 收 收 入 完 成 90.2 亿 元, 比 上 年 下 降 12.2%, 占 公 共 财 政 预 算 收 入 的 71.6% 其 中, 营 业 税 收 入 16.8 亿 元, 下 降 33.9%; 企 业 所 得 税 7.5 亿 元, 下 降 4.6%; 个 人 所 得 税 1.6 亿 元, 增 长 8.7%; 资 源 税 5.9 亿 元, 下 降 2.2%; 房 产 税 2.3 亿 元, 增 长 6.7% 非 税 性 收 入 完 成 35.8 亿 元, 增 长 6.5% 2014 年, 丹 东 市 全 部 工 业 实 现 增 加 值 亿 元, 按 可 比 价 格 计 算, 比 上 年 增 长 5% 其 中, 规 模 以 上 工 业 增 加 值 增 长 4.7% 2014 年 丹 东 市 全 年 固 定 资 产 投 资 ( 不 含 农 户 ) 完 成 亿 元, 比 上 年 下 降 9.1% 其 中, 第 一 产 业 投 资 13.3 亿 元, 增 长 130.7%; 第 二 产 业 投 资 344 亿 元, 下 降 9.3%, 第 二 产 业 投 资 中 工 业 投 资 亿 元, 下 降 12.1%; 第 三 产 业 投 资 亿 元, 下 降 10.2% 固 定 资 产 投 资 产 业 构 成 为 1.5:37.7: 年 丹 东 市 社 会 消 费 品 零 售 总 额 亿 元, 比 上 年 增 长 12%; 完 成 外 贸 出 口 总 额 亿 美 元, 增 长 7%; 进 口 总 额 亿 美 元, 下 降 8% 2014 年 丹 东 市 公 路 货 运 量 7296 万 吨, 比 上 年 增 长 9.7%; 水 上 货 运 量 527 万 吨, 下 降 0.9%; 民 航 货 运 量 0.13 万 吨, 增 长 23.8% 全 年 公 路 客 运 量 5392 万 人, 比 上 年 增 长 4.6%; 水 运 客 运 量 52 万 人, 增 长 20.6%; 民 航 客 运 量 万 人, 增 长 14% 全 年 港 口 货 物 吞 吐 量 万 吨, 比 上 年 增 长 14.2% 其 中, 集 装 箱 167 万 标 箱, 增 长 10.7% 总 体 看, 丹 东 市 国 民 经 济 平 稳 发 展 的 形 势 为 丹 东 港 的 发 展 提 供 了 良 好 的 外 部 环 境, 但 东 北 三 省 整 体 经 济 增 速 放 缓, 传 统 重 工 业 面 临 转 型 压 力, 对 公 司 的 经 营 发 展 造 成 一 定 压 力 四 基 础 素 质 分 析 1. 产 权 结 构 截 至 2015 年 9 月 底, 两 名 境 内 终 极 股 东 王 文 良 先 生 与 丹 东 市 国 资 委 合 计 间 接 实 际 控 制 公 司 股 权, 王 文 良 先 生 为 公 司 的 实 际 控 制 人 2014 年 12 月, 公 司 注 册 资 本 均 由 万 美 元 增 至 万 美 元 由 公 司 各 投 资 方 以 美 元 现 汇 出 资, 且 按 原 出 资 比 例 缴 付 增 资 各 投 资 方 的 出 资 已 经 辽 宁 东 华 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 审 验, 并 于 2014 年 12 月 31 日 出 具 了 辽 东 华 验 [2014]94 号 验 资 报 告 公 司 各 股 东 方 的 持 股 比 例 未 变, 王 文 良 先 生 仍 为 公 司 的 实 际 控 制 人 2. 企 业 规 模 公 司 是 丹 东 唯 一 综 合 性 港 口 运 营 企 业 丹 东 港 于 1907 年 开 辟 为 通 商 口 岸, 目 前 是 国 家 一 类 开 放 口 岸, 现 辖 大 东 港 和 浪 头 港 两 个 港 区 公 司 以 港 口 码 头 设 施 经 营 港 口 货 运 装 卸 堆 存 等 为 主 业, 业 务 范 围 辐 射 东 北 亚 地 区, 覆 盖 辽 宁 吉 林 黑 龙 江 省 及 内 蒙 东 部 地 区, 目 前 已 与 日 本 韩 国 美 国 巴 西 印 度 等 70 多 个 国 家 和 地 区 的 90 多 个 港 口 开 通 了 散 杂 货 集 装 箱 客 运 航 线 近 年 来, 公 司 加 快 港 口 码 头 及 配 套 设 施 建 设, 不 断 改 进 现 有 硬 件 设 施, 引 进 先 进 生 产 设 备 和 技 术, 拥 有 大 型 粮 食 矿 石 煤 炭 油 品 集 装 箱 客 滚 散 杂 通 用 等 专 用 泊 位 和 配 套 的 专 业 化 自 动 化 装 卸 系 统 及 堆 场 库 房 等 设 施 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 拥 有 集 装 箱 散 杂 货 客 货 滚 装 粮 食 专 用 等 泊 位 42 个, 其 中 30 万 吨 级 泊 位 1 个, 年 吞 吐 能 力 1800 万 吨, 10 万 吨 级 7 个, 年 吞 吐 能 力 5275 万 吨 ;5 万 吨 级 泊 位 8 个, 年 吞 吐 能 力 4140 万 吨 ;3 万 吨 级 泊 位 7 个, 年 吞 吐 能 力 2900 万 吨 ; 万 吨 级 泊 位 3 个, 年 吞 吐 能 力 305 万 吨 ;5 千 吨 级 泊 位 2 个, 年 吞 吐 能 力 100 万 吨 ;3 千 吨 级 泊 位 5 个, 年 吞 吐 能 力 290 万 吨 ; 千 吨 级 及 以 下 泊 位 9 个, 年 吞 吐 能 力 170 万 吨 ;2014 年 年 吞 吐 能 力 达 到 万 吨 以 上, 堆 场 面 积 1170 万 平 方 米 ; 大 东 港 区 主 航 道 分 区 段 疏 浚 至 米 米 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 12

14 -16.5 米, 平 均 潮 差 4.51 米, 最 大 潮 差 7.6 米, 目 前 可 以 满 足 5 万 吨 级 货 船 双 向 通 行,20 万 吨 级 货 船 乘 潮 汐 单 向 通 行 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 拥 有 生 产 用 装 卸 机 械 总 计 1347 台 ( 组 ) 其 中 起 重 机 械 118 台, 输 送 机 械 217( 组 ) 台, 装 卸 搬 运 机 械 439 台, 专 用 机 械 573 台 装 卸 机 械 中 主 要 设 备 浮 吊 起 重 能 力 300 吨, 龙 门 吊 起 重 能 力 235 吨, 流 动 吊 起 重 能 力 70 吨, 门 机 起 重 能 力 42 吨 此 外, 公 司 现 有 工 作 用 船 17 艘, 总 吨 位 6314 吨, 功 率 千 瓦 其 中 拖 轮 16 艘, 总 吨 位 5965 吨, 功 率 千 瓦 ; 消 防 船 1 艘, 总 吨 位 349 吨, 功 率 1764 千 瓦 ; 工 程 技 术 船 45 艘, 总 吨 位 吨, 功 率 7667 千 瓦 机 车 车 辆 210 台, 功 率 千 瓦 公 司 港 口 主 要 设 施 和 生 产 设 备 均 为 2005 年 以 后 建 设 和 购 置, 且 近 年 来 公 司 不 断 改 进 现 有 硬 件 设 施, 加 快 港 口 码 头 及 配 套 设 施 建 设, 技 术 水 平 均 达 到 现 代 化 港 口 水 平 从 开 埠 通 商 以 来, 丹 东 港 曾 一 度 为 东 北 地 区 木 材 集 散 地 和 重 要 通 商 口 岸 目 前 丹 东 港 已 由 建 港 初 的 单 一 品 种 拓 展 到 以 粮 食 煤 炭 矿 石 钢 铁 木 材 非 矿 水 产 品 电 子 机 械 产 品 以 及 服 装 等 多 种 货 源 结 构 ; 港 运 方 式 由 单 纯 的 散 装 运 输 发 展 到 散 装 集 装 箱 客 货 滚 装 运 输 等 多 种 方 式 丹 东 港 目 前 已 与 日 本 韩 国 等 五 十 多 个 国 家 开 通 了 散 杂 货 集 装 箱 客 运 航 线, 是 东 北 东 部 地 区 粮 食 煤 炭 矿 石 钢 材 等 大 宗 货 物 的 重 要 出 海 口 2014 年, 在 全 国 沿 海 主 要 港 口 中, 丹 东 港 货 物 吞 吐 量 排 名 第 12 位 2014 年, 公 司 完 成 吞 吐 量 万 吨, 同 比 增 长 14.47%, 其 中 外 贸 吞 吐 量 为 1241 万 吨, 内 贸 吞 吐 量 达 到 万 吨, 进 港 吞 吐 量 9932 万 吨, 出 港 吞 吐 量 3826 万 吨 ; 集 装 箱 吞 吐 量 完 成 167 万 TEU, 同 比 增 长 10.60%, 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 5.83% 2015 年 1~9 月, 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 万 吨, 同 比 增 长 10.00%; 其 中 外 贸 吞 吐 量 1313 万 吨, 内 贸 吞 吐 量 9703 万 吨 ; 进 港 吞 吐 量 7938 万 吨, 出 港 吞 吐 量 3078 万 吨 ; 集 装 箱 吞 吐 量 完 成 134 万 TEU 目 前 公 司 围 绕 港 口 装 卸 主 业, 还 投 资 了 铁 路 经 营 物 流 等 多 家 子 公 司, 初 步 形 成 了 较 完 整 的 港 口 产 业 链 3. 人 员 素 质 公 司 现 有 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 15 人, 均 具 有 大 专 及 以 上 学 历, 具 备 长 期 从 事 相 关 业 务 的 工 作 经 历 和 较 高 的 经 营 管 理 水 平 公 司 董 事 长 兼 总 裁 王 文 良 先 生,61 岁, 经 济 学 硕 士, 正 教 授 级 高 级 经 济 师, 毕 业 于 辽 宁 大 学 经 济 专 业, 曾 任 日 林 建 设 集 团 有 限 公 司 董 事 长 兼 总 裁 ; 自 公 司 成 立 之 日 起 任 董 事 长 兼 总 裁 公 司 其 他 高 级 管 理 人 员 多 数 具 有 丰 富 的 当 地 政 府 部 门 或 企 业 高 层 管 理 经 验 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 拥 有 在 职 员 工 3454 人 按 学 历 结 构 划 分, 大 专 以 上 学 历 占 30.37%, 高 中 及 中 专 学 历 占 52.55%, 初 中 以 下 学 历 占 17.08%; 按 职 称 划 分, 拥 有 初 级 以 上 职 称 的 占 10.63%, 其 中 高 级 职 称 21 人, 中 级 职 称 82 人, 初 级 职 称 264 人 综 合 看, 公 司 高 层 管 理 人 员 具 备 长 期 从 事 相 关 业 务 的 工 作 经 历, 具 有 丰 富 的 企 业 经 营 管 理 经 验, 对 公 司 整 体 状 况 熟 悉, 整 体 素 质 高 ; 公 司 员 工 数 量 众 多, 文 化 素 质 一 般, 符 合 公 司 所 处 行 业 特 点, 能 够 较 好 地 满 足 公 司 经 营 发 展 需 要 4. 外 部 环 境 区 位 优 势 丹 东 港 位 于 中 国 大 陆 海 岸 线 最 北 端, 辽 东 半 岛 东 部, 鸭 绿 江 口 西 岸, 背 负 东 北, 南 临 黄 海 丹 东 港 是 辽 宁 沿 海 经 济 区 的 重 要 港 口 之 一, 所 在 的 丹 东 市 地 处 东 北 亚 的 中 心 地 带, 是 东 北 亚 经 济 圈 环 渤 海 经 济 圈 重 要 交 汇 点, 是 连 接 中 国 及 欧 亚 大 陆 的 主 要 陆 路 通 道 从 港 口 自 然 条 件 来 看, 丹 东 港 的 大 东 港 区 属 温 带 温 润 地 区, 是 中 国 北 方 天 然 的 不 冻 良 港 大 东 港 区 拥 有 长 达 10 余 公 里 可 资 建 设 60 余 个 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 13

15 泊 位 的 海 岸 线 资 源, 具 有 优 越 的 自 然 地 理 条 件 和 开 发 潜 力 航 道 顺 直 稳 定, 靠 水 流 自 然 刷 深, 无 需 人 工 维 护 ; 后 方 陆 域 宽 阔 平 坦, 可 以 满 足 港 口 长 期 开 发 建 设 的 用 地 需 要 丹 东 港 通 过 水 域 连 通 韩 国 日 本 等 国, 距 韩 国 仁 川 港 245 海 里, 距 日 本 神 户 港 844 海 里, 是 距 日 本 列 岛 最 近 的 国 际 化 港 口 丹 东 港 腹 地 直 接 沟 通 黑 吉 辽 三 省 的 东 部 地 区 随 着 2012 年 9 月 东 二 线 铁 路 和 丹 东 至 通 化 高 速 公 路 的 正 式 通 车, 丹 东 港 已 成 为 东 北 东 部 地 区 最 近 的 出 海 通 道 相 对 于 大 连 港 和 营 口 港, 丹 东 港 在 运 距 和 运 费 方 面 具 有 明 显 的 优 势 总 体 看, 相 对 于 辽 宁 沿 海 其 他 港 口, 丹 东 港 区 位 优 势 显 著 区 域 集 疏 运 条 件 丹 东 港 所 在 的 丹 东 市 交 通 发 达, 全 市 已 形 成 了 水 陆 空 相 互 连 接 的 立 体 交 通 网 络 铁 路 方 面, 丹 东 市 目 前 主 要 有 沈 ( 沈 阳 )- 丹 ( 丹 东 ) 线 和 凤 ( 凤 城 ) 上 ( 上 河 口 ) 线 两 条 铁 路, 丹 东 站 是 沈 丹 铁 路 的 终 点 站 从 公 路 方 面 看, 目 前 丹 东 市 拥 有 丹 东 至 沈 阳 高 速 公 路 丹 东 至 大 连 两 条 高 速 公 路, 其 中 丹 东 至 沈 阳 高 速 公 路 在 省 内 连 接 沈 阳 本 溪 丹 东 三 个 省 辖 市 同 时 丹 东 通 过 G201 国 道 同 通 化 相 连 已 于 2012 年 通 车 的 东 北 东 部 铁 路 通 道 东 二 线 是 振 兴 东 北 老 工 业 基 地 的 重 点 基 础 性 项 目 东 二 线 南 起 辽 宁 省 大 连 市, 途 经 辽 宁 省 丹 东 市 吉 林 省 通 化 市 图 们 市, 北 至 黑 龙 江 省 牡 丹 江 市, 线 路 全 长 1380 公 里 东 二 线 是 平 行 于 哈 大 铁 路 的 第 二 条 南 北 铁 路 运 输 大 通 道 已 于 2012 年 通 车 的 丹 通 ( 丹 东 至 通 化 ) 高 速 公 路 是 鹤 岗 至 大 连 高 速 公 路 的 一 段, 鹤 岗 至 大 连 高 速 公 路 是 国 家 高 速 公 路 中 贯 通 中 国 东 北 黑 龙 江 吉 林 辽 宁 三 省 东 部 地 区, 连 接 东 北 重 要 港 口 丹 东 港 和 大 连 港 的 出 海 快 速 大 通 道 东 二 线 以 及 丹 通 高 速 公 路 开 通 后, 丹 东 港 的 经 济 腹 地 已 由 辐 射 东 北 东 部 的 辽 宁 吉 林 黑 龙 江 三 省 延 伸 至 内 蒙 古 东 部 地 区, 还 包 括 远 东 地 区 来 自 辽 宁 吉 林 黑 龙 江 和 内 蒙 古 东 部 地 区 的 货 物 从 丹 东 港 上 下 水 运 距 短 费 用 低 丹 东 还 拥 有 丹 东 浪 头 国 际 机 场, 目 前 开 通 了 丹 东 至 北 京 沈 阳 广 州 大 连 哈 尔 滨 上 海 长 春 延 吉 成 都 深 圳 三 亚 秦 皇 岛 青 岛 等 大 中 城 市 的 空 中 航 线, 还 拥 有 丹 东 至 韩 国 首 尔 的 国 际 航 线 综 合 看, 目 前 丹 东 港 区 自 然 条 件 以 及 区 域 集 疏 运 条 件 优 越 5. 行 业 竞 争 从 行 业 内 部 竞 争 格 局 看, 丹 东 港 面 临 的 行 业 内 竞 争 主 要 来 自 辽 宁 沿 海 地 区 目 前 辽 宁 省 沿 海 共 有 大 连 营 口 丹 东 锦 州 葫 芦 岛 盘 锦 六 个 港 口 上 述 港 口 经 济 腹 地 相 互 重 叠, 均 为 东 三 省 内 蒙 古 地 区, 港 口 间 竞 争 较 为 激 烈 表 年 辽 宁 沿 海 主 要 港 口 货 物 吞 吐 量 统 计 ( 单 位 : 亿 吨 万 TEU %) 货 物 吞 吐 量 增 速 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 大 连 港 营 口 港 丹 东 港 锦 州 港 资 料 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 目 前 辽 宁 省 沿 海 以 大 连 港 营 口 港 为 主 要 港 口, 锦 州 港 丹 东 港 为 地 区 性 重 要 港 口, 葫 芦 岛 港 盘 锦 港 为 一 般 港 口 的 分 层 次 布 局 已 经 形 成 从 港 口 规 模 和 吞 吐 货 种 来 看, 大 连 港 凭 借 东 北 最 繁 忙 的 哈 大 铁 路 优 势, 优 越 的 海 上 区 位 优 势 深 水 资 源 优 势 城 市 功 能 优 势 和 保 税 港 区 政 策 优 势, 已 成 为 中 国 东 北 地 区 最 主 要 的 出 海 通 道, 也 是 定 位 中 的 东 北 亚 国 际 航 运 中 心 2014 年 大 连 港 的 货 物 吞 吐 量 继 续 稳 居 辽 宁 沿 海 港 口 首 位, 且 在 外 贸 集 装 箱 油 品 等 货 种 业 务 上 具 有 一 定 优 势 营 口 港 则 是 目 前 东 北 地 区 及 内 蒙 古 东 部 地 区 最 近 的 出 海 港,2014 年 货 物 吞 吐 量 在 辽 宁 沿 海 港 口 中 排 名 仅 次 于 大 连 港, 且 在 煤 炭 及 制 品 和 金 属 矿 石 方 面 具 备 较 强 的 竞 争 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 14

16 力 丹 东 港 是 东 北 东 部 地 区 最 便 利 最 快 捷 的 出 海 通 道,2014 年 货 物 吞 吐 量 位 居 东 北 沿 海 港 口 第 三 位 ; 货 物 吞 吐 量 增 速 位 居 前 列 丹 东 港 在 矿 建 材 料 方 面 具 有 较 强 竞 争 优 势 锦 州 港 处 于 营 口 港 的 关 联 腹 地, 在 吉 林 黑 龙 江 两 省 的 粮 食 货 源 承 揽 以 及 内 蒙 煤 炭 的 周 转 上 具 有 一 定 的 竞 争 优 势 6. 外 部 支 持 税 收 等 优 惠 根 据 中 华 人 民 共 和 国 城 镇 土 地 使 用 税 暂 行 条 例 相 关 规 定, 公 司 大 东 港 区 填 海 整 治 的 土 地 约 1314 万 平 方 米, 免 征 土 地 税 十 年 根 据 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 实 施 条 例 第 八 十 七 条 的 规 定 : 企 业 从 事 港 口 码 头 机 场 铁 路 公 路 城 市 公 共 交 通 电 力 水 利 等 国 家 规 定 的 重 点 扶 持 的 公 共 基 础 设 施 项 目 的 投 资 经 营 的 所 得, 自 项 目 取 得 第 一 笔 生 产 经 营 收 入 所 属 纳 税 年 度 起, 第 一 年 至 第 三 年 免 征 企 业 所 得 税, 第 四 年 至 第 六 年 减 半 征 收 企 业 所 得 税 公 司 目 前 在 建 码 头 未 来 均 可 享 受 上 述 税 收 减 免 政 策 五 管 理 分 析 1. 法 人 治 理 公 司 是 在 原 丹 东 港 务 局 基 础 上 改 制 成 立 的 外 商 投 资 企 业 根 据 公 司 章 程, 公 司 最 高 权 力 机 构 为 股 东 会, 由 全 体 股 东 组 成 股 东 会, 股 东 会 会 议 由 股 东 按 照 出 资 比 例 行 使 表 决 权, 出 席 股 东 会 的 股 东 必 须 超 过 全 体 股 东 表 决 权 的 半 数 以 上 方 能 召 开 股 东 会 分 定 期 会 议 和 临 时 会 议 股 东 会 每 半 年 定 期 召 开, 一 般 由 董 事 会 召 集, 董 事 长 主 持 代 表 十 分 之 一 以 上 表 决 权 的 股 东, 三 分 之 一 以 上 的 董 事, 监 事 会 或 者 不 设 监 事 会 的 公 司 的 监 事 提 议 召 开 临 时 会 议 的, 应 当 召 开 临 时 会 议 董 事 会 是 公 司 的 执 行 机 构, 董 事 会 对 股 东 会 负 责, 目 前 公 司 董 事 会 由 7 名 董 事 组 成 的, 其 中 辽 东 国 企 投 资 有 限 公 司 1 名 ; 美 国 纽 约 港 务 发 展 有 限 公 司 2 名 ; 环 球 港 口 经 营 有 限 公 司 1 名 ; 日 林 实 业 有 限 公 司 3 名 董 事 长 由 日 林 实 业 有 限 公 司 指 派 担 任 公 司 董 事 会 例 会 一 般 为 一 年 召 开 一 次, 如 有 重 大 事 项 经 三 分 之 一 以 上 董 事 提 出, 可 临 时 召 开 董 事 会 议 董 事 会 有 权 决 定 聘 任 和 解 聘 公 司 执 行 总 裁 副 总 裁 等 高 层 管 理 人 员 经 董 事 会 授 权 总 裁 提 名 任 免 公 司 中 层 管 理 人 员 公 司 董 事 会 聘 请 工 会 和 有 关 部 门 负 责 人 为 监 事, 监 督 公 司 重 大 事 项 和 各 项 规 章 制 度 的 贯 彻 执 行 公 司 实 行 董 事 会 领 导 下 的 总 裁 负 责 制, 目 前 总 裁 由 董 事 长 王 文 良 先 生 担 任 公 司 不 设 立 监 事 会, 设 一 名 监 事 人 员 负 责 履 行 监 事 职 责 总 体 看, 公 司 法 人 治 理 结 构 较 完 善, 与 下 属 子 公 司 和 参 股 公 司 之 间 股 权 关 系 清 晰 2. 内 部 管 理 公 司 总 部 下 设 综 合 办 公 室 政 治 部 人 力 资 源 部 财 务 部 资 产 管 理 部 前 期 办 企 业 管 理 部 法 律 室 科 学 环 境 部 信 息 管 理 中 心 教 育 培 训 中 心 安 全 监 察 部 工 程 部 资 金 管 理 中 心 经 营 中 心 总 调 度 室 航 道 管 理 部 计 划 部 保 卫 部 总 工 办 公 室 机 关 党 委 外 联 部 生 产 技 术 工 艺 部 储 运 部 等 职 能 部 门 ; 在 企 业 内 部 母 子 公 司 管 理 方 面, 公 司 以 产 权 为 中 心 产 业 链 为 纽 带, 通 过 成 员 企 业 经 营 业 务 考 核 机 制 实 现 对 全 资 控 股 和 参 股 子 公 司 的 管 理 公 司 自 2005 年 成 立 以 来, 经 过 不 断 的 调 整 磨 合, 经 营 业 绩 取 得 了 飞 速 发 展, 同 时 根 据 自 身 情 况, 制 订 和 不 断 完 善 各 方 面 管 理 制 度, 管 理 能 力 不 断 增 强 港 口 安 全 工 作 具 有 复 杂 性 严 峻 性 和 不 确 定 性, 维 持 安 全 运 营, 是 港 口 企 业 正 常 生 产 经 营 的 必 须 环 境 公 司 重 视 安 全 生 产, 董 事 长 ( 总 裁 ) 为 公 司 安 全 的 第 一 责 任 人, 执 行 总 裁 具 体 领 导 公 司 的 安 全 生 产 工 作 公 司 先 后 制 定 了 丹 东 港 集 团 安 全 生 产 规 章 制 度 丹 东 港 集 团 安 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 15

17 全 生 产 责 任 制 丹 东 港 集 团 重 特 大 生 产 安 全 事 故 应 急 救 援 预 案 丹 东 集 团 事 故 处 理 规 定 丹 东 港 集 团 消 防 安 全 管 理 规 定 等 制 度, 并 由 安 全 监 查 部 专 门 监 督 严 格 执 行 近 年 来, 公 司 未 发 生 重 大 安 全 事 故 财 务 管 理 方 面, 公 司 根 据 法 人 治 理 结 构 及 母 子 公 司 运 行 体 制 确 定 财 务 管 理 体 制 公 司 本 部 是 资 本 运 营 中 心 投 资 中 心 资 金 结 算 中 心 监 督 管 理 中 心 公 司 实 行 预 算 管 理, 垂 直 控 制, 确 保 公 司 的 财 务 管 理 符 合 公 司 的 财 务 收 支 和 投 资 建 设 规 划 公 司 实 行 资 金 计 划 管 理, 按 照 年 度 月 度 计 划 满 足 供 给, 以 保 证 公 司 运 营 目 标 的 实 现 在 投 融 资 管 理 方 面, 根 据 公 司 发 展 战 略 和 中 长 期 发 展 规 划, 制 定 年 度 投 资 计 划 并 负 责 跟 踪 考 核, 建 立 了 较 为 科 学 的 投 资 审 批 决 策 机 制, 重 大 投 资 决 策 必 须 由 公 司 董 事 会 集 体 决 策 公 司 设 立 了 项 目 评 估 项 目 审 批 投 资 决 策 投 资 实 施 的 流 程 公 司 财 务 部 负 责 投 资 资 金 的 筹 措 和 合 理 调 度, 根 据 资 金 预 算, 采 取 多 种 渠 道 筹 集 资 金 总 体 看, 公 司 安 全 和 财 务 管 理 制 度 健 全, 内 控 措 施 得 力, 管 理 风 险 较 低 六 经 营 分 析 1. 经 营 概 况 目 前 公 司 形 成 了 以 集 装 箱 和 散 杂 货 装 卸 为 主, 港 口 配 套 增 值 服 务 和 物 流 贸 易 为 辅 的 业 务 板 块 格 局 近 年 来, 公 司 一 方 面 加 大 了 对 码 头 装 卸 设 施 等 基 础 设 施 的 投 资 建 设, 随 着 码 头 的 陆 续 建 成 并 投 入 使 用, 吞 吐 能 力 获 得 了 较 大 提 升 ; 另 一 方 面, 东 二 线 开 通 后 对 公 司 港 口 货 源 带 动 效 应 逐 步 显 现 ; 此 外 公 司 还 大 力 发 展 内 陆 无 水 港 铁 水 联 运 业 务 为 腹 地 货 源 承 揽 提 供 了 良 好 的 便 利 条 件 依 托 港 口 的 物 流 贸 易 业 务 成 为 新 的 收 入 增 长 点 受 益 于 上 述 原 因 综 合 影 响, 公 司 货 物 吞 吐 量 及 集 装 箱 吞 吐 量 实 现 快 速 增 长 2012~2014 年, 货 物 吞 吐 量 持 续 上 升 带 动 公 司 营 业 收 入 保 持 较 快 增 长 态 势, 年 均 复 合 增 长 率 为 23.43% 2014 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 5.83%, 增 速 放 缓 主 要 系 贸 易 业 务 规 模 缩 减 从 收 入 构 成 来 看, 港 口 装 卸 堆 存 业 务 是 公 司 最 主 要 的 收 入 来 源, 近 三 年 年 均 复 合 增 长 23.89%, 占 营 业 收 入 比 重 均 在 46% 以 上 ; 物 流 贸 易 业 务 经 营 品 种 以 煤 炭 和 粮 食 为 主, 收 入 规 模 易 受 国 家 政 策 季 节 及 其 他 因 素 影 响, 其 中 2014 年 受 东 北 原 粮 市 场 的 低 迷 以 及 煤 炭 市 场 不 景 气 影 响, 物 流 贸 易 业 务 收 入 大 幅 回 落 至 8.58 亿 元 ; 公 司 其 他 业 务 主 要 以 港 务 管 理 代 理 和 砂 石 销 售 为 主,2014 年 受 益 于 砂 石 销 售 增 长, 其 他 业 务 收 入 同 比 增 长 16.97% 至 亿 元 从 毛 利 率 来 看,2012~2014 年 公 司 综 合 毛 利 率 呈 波 动 增 长 态 势, 整 体 保 持 较 高 水 平 其 中 2014 年 由 于 盈 利 水 平 较 低 的 物 流 贸 易 业 务 比 重 下 降, 公 司 综 合 毛 利 率 提 升 至 60.11%, 同 比 增 加 9.04 个 百 分 点 分 板 块 来 看, 港 口 装 卸 堆 存 毛 利 率 保 持 在 高 水 平 且 总 体 呈 增 长 趋 势, 主 要 由 于 一 方 面 在 吞 吐 量 快 速 上 升 背 景 下, 公 司 提 高 了 部 分 货 物 装 卸 费 率 并 缩 短 了 堆 存 费 的 优 惠 期 ; 另 一 方 面,2010 年 以 来 庙 沟 港 池 粮 食 煤 炭 自 动 化 装 卸 泊 位 投 入 使 用 提 高 了 设 备 的 生 产 效 率, 降 低 了 人 工 油 料 等 营 业 成 本, 提 升 了 装 卸 业 务 的 利 润 空 间 物 流 贸 易 业 务 毛 利 率 较 低, 符 合 贸 易 行 业 特 点 2015 年 1~9 月, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 28.59%, 为 2014 全 年 的 82.16%, 港 口 装 卸 堆 存 及 其 他 业 务 随 着 吞 吐 量 持 续 增 长 保 持 良 好 发 展 态 势 ; 物 流 贸 易 业 务 收 入 受 国 际 国 内 粮 食 市 场 环 境 影 响, 玉 米 大 豆 贸 易 量 均 较 大 幅 度 增 长, 带 动 该 板 块 收 入 较 上 年 同 期 大 幅 增 长 94.64% 毛 利 率 方 面, 港 口 装 卸 盈 利 水 平 的 持 续 提 高 带 动 综 合 毛 利 率 较 2014 年 进 一 步 提 升 至 60.86%; 港 口 其 他 业 务 毛 利 率 水 平 较 2014 年 有 所 下 降, 主 要 系 部 分 码 头 泊 位 建 成 验 收 转 入 固 定 资 产 导 致 折 旧 成 本 增 长 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 16

18 项 目 表 3 公 司 2012~2015 年 9 月 营 业 收 入 及 毛 利 率 情 况 ( 单 位 : 亿 元 %) 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1~9 月 收 入 毛 利 率 收 入 毛 利 率 收 入 毛 利 率 收 入 毛 利 率 港 口 装 卸 堆 存 港 口 其 他 业 务 物 流 贸 易 合 计 资 料 来 源 : 公 司 提 供 注 : 其 他 业 务 主 要 包 括 砂 石 销 售 ;2015 年 1~9 月 份 其 他 业 务 包 含 港 务 管 理 代 理 砂 石 销 售 等 2. 港 口 装 卸 堆 存 业 务 散 杂 货 装 卸 堆 存 是 公 司 主 要 的 收 入 及 利 润 来 源, 收 入 主 要 来 源 于 干 散 货 和 集 装 箱 堆 存 转 运 2014 年 公 司 港 口 装 卸 堆 存 业 务 实 现 收 入 亿 元, 同 比 增 长 31.84%;2015 年 1~9 月, 港 口 装 卸 堆 存 业 务 实 现 收 入 亿 元, 占 2014 年 全 年 的 86.67% 2012~2014 年, 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 年 均 复 合 增 长 19.68%; 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 年 均 复 合 增 长 15.59%, 吞 吐 量 增 速 在 东 北 沿 海 港 口 位 居 前 列 2014 年 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 万 吨, 同 比 增 长 14.47%; 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 167 万 TEU, 同 比 增 长 10.60%, 较 快 增 速 主 要 得 益 于 东 二 线 开 通 以 及 铁 水 联 运 业 务 的 开 展 表 ~2015 年 9 月 公 司 港 口 运 营 情 况 指 标 2012 年 2013 年 2014 年 15 年 1~9 月 货 物 吞 吐 量 ( 万 吨 ) 其 中 : 内 贸 货 物 外 贸 货 物 集 装 箱 吞 吐 量 ( 万 标 箱 ) 客 运 量 ( 万 人 次 ) 资 料 来 源 : 公 司 提 供 注 : 客 运 量 不 含 内 贸 客 运 人 数 从 货 物 中 转 方 向 来 看,2014 年 公 司 内 贸 和 外 贸 货 物 吞 吐 量 分 别 完 成 万 吨 和 1241 万 吨, 分 别 同 比 增 长 12.60% 和 37.43%, 外 贸 货 物 吞 吐 量 增 速 明 显 高 于 内 贸 货 物 2015 年 1~9 月, 公 司 内 外 贸 货 物 吞 吐 量 分 别 为 9703 万 吨 和 1313 万 吨 总 体 看, 公 司 业 务 结 构 以 内 贸 货 物 为 主 表 5 公 司 近 年 散 杂 货 主 要 品 种 吞 吐 量 ( 单 位 : 万 吨 ) 种 类 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1~9 月 煤 炭 金 属 矿 石 钢 铁 矿 建 材 料 水 泥 木 材 非 金 属 矿 石 粮 食 集 装 箱 (TEU) 其 他 合 计 资 料 来 源 : 公 司 提 供 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 17

19 从 货 物 种 类 看, 公 司 散 杂 货 业 务 主 要 货 种 包 括 : 矿 建 材 料 ( 砂 石 等 ) 金 属 矿 石 煤 炭 钢 铁 和 粮 食 等 其 中 矿 建 材 料 其 他 货 种 和 金 属 矿 石 为 主 要 转 运 货 物, 且 吞 吐 量 均 呈 上 升 趋 势 受 煤 炭 及 制 品 市 场 下 游 需 求 持 续 低 迷 影 响, 2014 年 全 国 规 模 以 上 港 口 完 成 煤 炭 及 制 品 吞 吐 量 增 速 同 比 大 幅 下 滑 8.2 个 百 分 点 受 此 影 响, 公 司 2014 年 煤 炭 吞 吐 量 同 比 下 降 12.51% 至 1105 万 吨 海 铁 联 运 方 面, 公 司 新 开 通 丹 东 港 至 长 春 站 集 装 箱 海 铁 联 运 班 列 之 后, 又 相 继 在 哈 尔 滨 佳 木 斯 牡 丹 江 齐 齐 哈 尔 宝 泉 岭 延 吉 等 地 区 建 立 了 铁 路 运 输 节 点, 集 装 箱 海 铁 联 运 业 务 已 在 东 北 东 部 城 市 群 全 面 展 开, 为 公 司 集 装 箱 吞 吐 量 快 速 增 长 提 供 了 保 证 目 前, 公 司 已 开 通 至 仁 川 烟 台 青 岛 上 海 宁 波 厦 门 海 口 等 沿 海 港 口 的 近 20 条 集 装 箱 班 轮 及 客 滚 航 线 陆 港 建 设 方 面, 公 司 积 极 推 进 丹 东 港 前 移 到 东 北 纵 深 腹 地, 实 现 内 陆 与 港 口 口 岸 资 源 共 享, 以 沿 海 吸 引 内 陆, 增 强 丹 东 港 港 口 辐 射 聚 集 能 力, 提 升 丹 东 港 的 货 源 优 势 公 司 在 辽 吉 黑 及 内 蒙 东 部 地 区 建 设 陆 港 30 余 个, 其 中 本 溪 沈 阳 通 化 长 春 哈 尔 滨 佳 木 斯 等 中 心 陆 港 已 建 成 投 入 运 营, 虎 林 阿 尔 山 绥 芬 河 白 城 等 陆 港 正 处 于 在 建 阶 段 在 青 岛 天 津 上 海 宁 波 漳 州 湛 江 深 圳, 以 及 香 港 新 加 坡 平 泽 仁 川 釜 山 等 国 内 国 际 港 口 开 展 海 海 铁 海 联 运, 建 设 远 程 陆 港, 全 方 位 提 升 港 口 辐 射 能 力, 不 断 投 入 运 营 的 陆 港 为 腹 地 货 物 承 揽 提 供 良 好 便 利 条 件, 促 进 了 港 口 吞 吐 量 快 速 增 长 业 务 合 作 方 面, 近 年 来 得 益 于 腹 地 内 较 好 的 资 源 优 势, 公 司 积 极 与 丹 东 地 区 南 北 腹 地 大 型 钢 铁 煤 炭 粮 食 等 企 业 洽 谈 合 资 合 作 其 中 钢 铁 业 务 方 面, 公 司 与 本 溪 钢 铁 集 团 和 北 台 钢 铁 集 团 结 成 战 略 合 作 伙 伴, 联 合 建 立 铁 矿 石 煤 炭 钢 材 转 运 基 地, 为 其 输 运 矿 石 煤 炭 钢 材 产 品 等 大 宗 货 物, 并 合 作 开 发 蒙 古 国 焦 煤 铁 矿 等 资 源 同 时 公 司 与 首 都 钢 铁 集 团 和 通 化 钢 铁 集 团 形 成 战 略 联 盟, 合 作 建 设 20 万 吨 大 型 矿 石 专 业 化 码 头 煤 炭 业 务 方 面, 公 司 与 黑 龙 江 龙 煤 矿 业 集 团 开 展 港 煤 合 作 粮 食 业 务 方 面, 2012 年 初 公 司 购 置 了 500 辆 新 型 散 粮 专 用 车 投 入 到 东 北 腹 地, 解 决 了 束 缚 粮 食 贸 易 发 展 的 运 输 瓶 颈 问 题 随 着 公 司 筒 仓 等 粮 食 堆 存 设 施 的 运 营, 包 括 与 日 本 丸 红 集 团 中 国 储 备 粮 管 理 总 公 司 中 粮 集 团 北 大 荒 集 团 在 内 客 户 合 作 的 加 深, 以 及 北 粮 南 运 的 强 大 需 求, 公 司 粮 食 装 卸 业 务 增 长 空 间 较 大 在 其 他 货 物 领 域, 公 司 与 中 国 第 一 汽 车 集 团 公 司 合 作 建 立 汽 车 整 车 陆 海 联 运 中 转 基 地, 与 中 海 集 运 中 铁 物 流 合 作 开 展 集 装 箱 矿 石 粮 食 海 铁 联 运, 与 韩 国 三 星 SK 现 代 等 国 外 大 企 业 合 作 开 展 大 型 物 流 临 港 工 业 等, 确 保 港 口 装 卸 堆 存 业 务 持 续 快 速 发 展 公 司 堆 存 业 务 收 入 主 要 包 括 投 资 性 房 地 产 的 租 金 收 入 及 堆 存 费 客 户 在 需 要 长 期 使 用 堆 存 场 地 时, 一 般 会 向 公 司 租 用 场 地 并 交 纳 租 金 以 降 低 成 本 堆 存 业 务 主 要 客 户 包 括 丹 东 通 海 港 航 工 程 有 限 公 司 丹 东 航 道 工 程 局 有 限 责 任 公 司 等, 结 算 方 式 主 要 为 按 季 结 算, 堆 场 使 用 率 为 80% 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 拥 有 通 用 堆 场 近 1170 万 平 方 米, 堆 存 能 力 2633 万 吨, 集 装 箱 15 万 TEU; 生 产 性 仓 库 16 万 平 方 米 ; 粮 食 筒 仓 仓 容 189 万 立 方 米, 油 品 罐 容 0.2 万 立 方 米, 能 够 满 足 各 类 干 散 货 液 体 散 货 级 特 殊 存 放 要 求 货 种 的 存 储 要 求 公 司 客 滚 运 输 业 务 主 要 由 丹 东 港 集 团 国 际 客 运 公 司 运 营, 目 前 主 要 承 担 中 国 丹 东 至 韩 国 仁 川 的 东 方 明 珠 号 轮 船 旅 客 及 小 件 货 物 运 输 ( 每 周 往 返 3 班 ) 2014 年 公 司 完 成 客 运 量 21 万 人 次 3. 物 流 贸 易 近 年 来, 公 司 充 分 发 挥 港 口 平 台 纽 带 作 用, 对 信 息 流 资 金 流 客 户 流 进 行 全 方 位 整 合 开 发, 加 快 物 流 网 络 建 设 公 司 加 快 在 东 二 线 沿 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 18

20 线 及 周 边 地 区 的 陆 港 建 设 的 同 时, 在 华 东 华 南 长 三 角 珠 三 角 等 地 区 设 立 了 专 业 物 流 分 公 司 ; 在 江 苏 浙 江 福 建 广 东 等 重 点 沿 海 地 区 建 立 办 事 机 构 并 进 行 新 的 网 点 布 局, 实 现 物 流 体 系 向 香 港 新 加 坡 平 泽 仁 川 釜 山 等 港 口 辐 射, 为 丹 东 港 实 现 北 上 南 下 物 流 大 动 脉 的 畅 通 和 吞 吐 量 的 攀 升 打 下 坚 实 基 础 物 流 贸 易 业 务 收 入 主 要 来 源 于 丹 东 港 集 团 所 属 的 子 公 司 丹 东 港 口 矿 产 品 物 流 中 心 有 限 公 司 和 辽 宁 快 急 送 物 流 有 限 公 司 2012 年 公 司 全 资 子 公 司 丹 东 港 陆 港 经 营 有 限 公 司 所 属 相 关 业 务 的 收 入 也 合 并 计 入 物 流 贸 易 收 入 牡 丹 江 陆 港 物 流 有 限 公 司 于 2013 年 6 月 开 始 运 营 丹 东 港 口 矿 产 品 物 流 中 心 有 限 公 司 的 收 入 主 要 来 源 于 煤 炭 及 其 制 品 销 售 业 务 上 游 客 户 包 括 徐 州 市 炎 黄 物 资 贸 易 有 限 公 司 辽 宁 新 运 工 贸 有 限 公 司 丹 东 市 燃 料 有 限 公 司 辽 宁 嘉 恒 能 源 有 限 公 司 鹤 岗 市 天 汇 物 资 经 销 有 限 公 司 吉 林 市 内 陆 港 货 运 有 限 公 司 等, 下 游 客 户 主 要 包 括 丹 东 全 德 商 贸 有 限 公 司 丹 东 老 东 北 农 牧 有 限 公 司 ( 原 名 丹 东 帕 斯 特 谷 物 有 限 公 司 ) 大 连 地 火 煤 炭 有 限 公 司 通 化 市 东 昌 区 可 达 煤 矿 煤 炭 经 销 处 丹 东 烽 起 能 源 有 限 公 司 等 2014 年, 公 司 完 成 煤 炭 贸 易 量 万 吨, 贸 易 额 0.94 亿 元 辽 宁 快 急 送 物 流 有 限 公 司 的 收 入 主 要 来 源 于 粮 食 的 销 售 业 务 上 游 客 户 包 括 黑 龙 江 金 谷 源 粮 食 批 发 交 易 中 心 林 口 县 光 辉 农 副 产 品 有 限 公 司 丹 东 绿 江 水 米 业 有 限 公 司 柳 河 县 恒 通 粮 食 物 流 有 限 公 司 等, 下 游 客 户 主 要 包 括 中 国 华 粮 物 流 集 团 北 良 有 限 公 司 丹 东 老 东 北 农 牧 有 限 公 司 ( 原 名 丹 东 帕 斯 特 谷 物 有 限 公 司 ) 等 2014 年, 公 司 完 成 粮 食 贸 易 量 万 吨, 完 成 贸 易 额 7.38 亿 元 2013 年, 公 司 物 流 贸 易 业 务 实 现 收 入 亿 元, 同 比 大 幅 增 长 %, 主 要 由 于 公 司 2013 年 增 加 了 大 豆 进 出 口 贸 易 业 务, 同 时 为 响 应 南 粮 北 运 政 策, 采 购 了 大 量 玉 米 销 往 南 方 2014 年, 公 司 物 流 贸 易 业 务 实 现 收 入 8.58 亿 元, 同 比 下 降 39.23% 2014 年 以 来 东 北 原 粮 市 场 的 低 迷 影 响 了 粮 食 贸 易 的 规 模, 且 大 宗 商 品 贸 易 实 现 收 入 的 时 间 具 有 不 确 定 性, 不 会 均 匀 发 生, 易 受 到 国 家 政 策 季 节 及 其 他 特 殊 因 素 的 影 响 2015 年 1~9 月, 公 司 物 流 贸 易 实 现 收 入 5.34 亿 元, 较 上 年 同 期 大 幅 增 长 94.64%, 主 要 来 自 玉 米 大 豆 贸 易 量 较 大 幅 度 增 长 其 中 煤 炭 品 种 贸 易 量 大 幅 下 降 至 3.01 万 吨, 主 要 系 受 煤 炭 行 业 景 气 度 下 降 的 影 响 表 6 物 流 贸 易 板 块 主 要 货 种 及 贸 易 额 ( 单 位 : 吨 万 元 ) 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1~9 月 品 种 贸 易 量 贸 易 额 贸 易 量 贸 易 额 贸 易 量 贸 易 额 贸 易 量 贸 易 额 粮 食 煤 炭 资 料 来 源 : 公 司 提 供 4. 港 口 其 他 业 务 公 司 港 口 其 他 业 务 收 入 具 体 核 算 内 容 包 括 港 务 管 理 代 理 砂 石 销 售 等 公 司 港 务 管 理 业 务 主 要 为 对 船 东 收 取 的 费 用, 包 括 拖 轮 费 停 泊 费 系 解 缆 费 等 公 司 代 理 业 务 主 要 为 代 理 客 货 滚 装 船 票 销 售 代 理 业 务 收 入 占 总 收 入 比 重 较 小 公 司 砂 石 打 捞 业 务 主 要 来 源 于 鸭 绿 江 航 道 清 理 以 及 航 道 治 理 取 得, 对 于 打 捞 上 的 砂 石 主 要 销 售 给 丹 东 以 及 周 边 地 区 的 基 础 建 设 单 位 及 房 地 产 开 发 单 位, 主 要 包 括 中 国 地 质 工 程 集 团 公 司 丹 东 超 迪 凯 混 凝 土 有 限 公 司 丹 东 圣 宝 混 凝 土 有 限 公 司 丹 东 东 亚 混 凝 土 产 业 有 限 公 司 丹 东 通 海 港 航 工 程 有 限 公 司 丹 东 航 道 工 程 局 有 限 责 任 公 司 丹 东 市 安 民 水 泥 管 厂 上 海 三 航 奔 腾 建 设 工 程 有 限 公 司 丹 东 市 水 利 建 筑 工 程 公 司 丹 东 滨 海 建 设 集 团 中 交 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 19

21 第 三 航 务 工 程 局 有 限 公 司 大 连 华 禹 建 设 集 团 有 限 公 司 等 公 司 与 上 述 企 业 采 用 银 行 转 账 的 结 算 方 式, 结 算 周 期 一 般 为 按 月 结 算 近 几 年 来 丹 东 以 及 周 边 地 区 的 基 础 建 设 项 目 及 房 地 产 开 发 工 程 逐 年 增 长, 对 砂 石 的 需 求 量 逐 年 增 加, 由 此 带 来 的 砂 石 销 售 业 务 收 入 呈 快 速 增 长 趋 势 2012~2014 年, 公 司 港 口 其 他 业 务 收 入 波 动 中 有 所 增 长, 年 复 合 增 长 率 为 6.73% 2014 年, 公 司 港 口 其 他 业 务 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 16.92%;2015 年 1~9 月, 公 司 港 口 其 他 业 务 实 现 营 业 收 入 9.72 亿 元, 同 比 增 长 25.96%, 主 要 来 自 砂 石 销 售 的 增 长 及 土 地 转 让 所 得 近 三 年, 公 司 港 口 其 他 业 务 毛 利 率 波 动 幅 度 较 大, 主 要 系 该 板 块 同 时 核 算 各 类 租 金 收 入 不 动 产 转 让 等 偶 发 业 务, 因 此 造 成 其 他 业 务 毛 利 率 波 动 较 大 5. 临 港 工 业 发 展 公 司 通 过 招 商 引 资 和 合 作 等 方 式, 加 快 临 港 产 业 发 展, 形 成 船 舶 重 工 现 代 农 业 综 合 项 目 等 产 业 集 群, 为 港 口 快 速 发 展 提 供 有 力 保 障 现 代 农 业 综 合 项 目 包 括 食 用 油 产 品 系 列 蛋 白 综 合 处 理 系 列 粮 食 综 合 处 理 系 列 饲 料 综 合 处 理 系 列, 畜 禽 养 殖 基 地 生 鲜 肉 类 加 工, 生 物 制 品 提 取 和 加 工, 冷 链 物 流 环 保 利 用 绿 色 农 田 改 造 及 建 立 农 村 合 作 机 制, 支 持 小 城 镇 建 设 等 丹 东 老 东 北 农 牧 有 限 公 司 ( 原 名 丹 东 帕 斯 特 谷 物 有 限 公 司 ) 是 现 代 农 业 综 合 项 目 中 的 龙 头 企 业, 一 期 二 期 工 程 均 已 建 成 投 产, 两 条 生 产 线 年 加 工 大 豆 量 达 200 万 吨, 是 中 国 北 方 规 模 较 大 的 粮 谷 加 工 企 业 三 期 工 程 建 设 已 经 开 始, 工 程 全 部 建 成 后, 将 成 为 世 界 性 的 大 型 谷 物 加 工 企 业 现 代 农 业 综 合 项 目 中 的 新 东 北 谷 物 有 限 公 司, 以 大 米 饲 料 果 糖 麦 芽 等 粮 食 加 工 为 主 要 业 务 其 中,30 万 吨 稻 米 加 工 项 目 已 经 开 始 施 工 建 设, 麦 芽 加 工 项 目 也 已 经 开 始 筹 备 建 设 和 设 备 采 购, 果 糖 和 饲 料 加 工 项 目 已 开 始 前 期 设 计 和 土 地 平 整 现 代 农 业 综 合 项 目 中 的 百 万 头 生 态 猪 养 殖 基 地 项 目, 共 分 三 期 5 年 建 成 从 国 内 外 聘 请 的 专 家 团 队 已 开 始 编 制 可 行 性 研 究 方 案, 实 地 调 研 选 址, 并 赴 美 国 进 行 现 场 考 察 2011 年, 日 林 建 设 集 团 有 限 公 司 与 韩 国 大 宇 公 司 合 资 合 作 的 丹 东 大 宇 海 洋 重 工 项 目 包 括 海 洋 工 程 装 备 制 造 钢 结 构 件 制 造 海 洋 工 程 装 备 维 修 和 大 型 超 大 型 船 舶 制 造 等 项 目 建 成 后 年 生 产 能 力 可 达 600 万 载 重 吨 项 目 重 点 开 展 钻 井 平 台 钻 井 船 等 大 型 海 洋 工 程 装 备 制 造 ; 海 洋 装 备 模 块 陆 地 装 备 模 块 和 油 气 储 存 用 罐 等 钢 结 构 制 造 ; 各 类 大 型 超 大 型 海 洋 工 程 装 备 维 修 ; 液 化 天 然 气 船 标 箱 以 上 集 装 箱 船 和 各 类 海 洋 工 程 配 套 船 舶 制 造 与 韩 国 大 宇 合 资 的 公 司 已 成 立 并 开 工 建 设, 已 建 造 完 工 10 余 艘 大 型 工 程 船 舶 2012 年 开 工 建 设 的 5 万 吨 级 船 台 已 竣 工 投 入 使 用 2012 年 中 韩 合 资 建 造 完 工 大 马 力 全 回 转 拖 轮 和 绞 吸 式 挖 泥 船 等 大 型 工 程 船 舶 8 艘, 并 通 过 了 中 国 船 级 社 的 检 验 和 认 证, 成 为 港 口 拖 带 和 疏 浚 作 业 的 主 力 船 只 6. 投 资 建 设 根 据 丹 东 港 集 团 总 体 发 展 规 划, 十 二 五 前 期 为 迎 接 东 北 东 部 铁 路 通 道 的 通 车, 公 司 将 加 快 港 口 基 础 设 施 建 设, 以 适 应 未 来 吞 吐 量 的 增 长 在 港 区 定 位 上, 公 司 将 大 东 港 区 建 设 发 展 成 为 散 杂 货 与 集 装 箱 并 举, 通 用 与 专 用 泊 位 相 结 合, 货 运 与 客 运 兼 营, 并 拥 有 大 型 临 港 工 业 园 区 的 现 代 化 大 型 国 际 商 港, 成 为 东 北 东 部 地 区 对 外 开 放 的 新 的 出 海 通 道 ; 浪 头 港 区 将 建 设 发 展 成 为 融 大 型 中 朝 边 境 自 由 贸 易 区 鸭 绿 江 风 光 国 际 游 艇 中 心 大 型 建 材 供 应 中 心 为 一 体 的 综 合 性 国 际 化 物 流 中 心 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 主 要 在 建 项 目 19 个, 合 计 概 算 投 资 额 亿 元, 已 落 实 资 金 亿 元,2015 年 10~12 月 2016 年 和 2017 年 分 别 计 划 投 资 亿 元 亿 元 和 亿 元 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 主 要 拟 建 项 目 3 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 20

22 个, 合 计 概 算 投 资 额 亿 元, 已 落 实 资 金 0.07 亿 元,2015 年 10~12 月 2016 年 和 2017 年 分 别 计 划 投 入 4.37 亿 元 4.68 亿 元 和 3.01 亿 元 总 体 来 看, 公 司 在 建 和 拟 建 的 重 大 投 资 项 目 合 计 总 投 资 亿 元, 截 至 2015 年 9 月 底 已 完 成 投 资 亿 元, 仍 需 投 入 亿 元, 公 司 未 来 投 资 规 模 大, 筹 资 压 力 较 大, 未 来 债 务 规 模 有 可 能 继 续 上 升 项 目 名 称 表 7 截 至 2015 年 9 月 底 公 司 主 要 在 建 项 目 情 况 ( 单 位 : 亿 元 ) 建 设 期 开 工 年 竣 工 年 概 算 总 投 资 自 筹 贷 款 资 金 筹 措 方 案 截 至 2015 年 9 月 底 已 落 实 资 金 2015 年 10~12 月 未 来 计 划 投 资 2016 年 2017 年 西 南 航 道 工 程 南 3# 液 体 化 工 泊 位 工 程 丹 东 港 铁 路 改 扩 建 工 程 围 海 造 地 工 程 #5 万 吨 级 杂 货 泊 位 工 程 #10 万 吨 级 通 用 泊 位 工 程 #10 万 吨 级 通 用 泊 位 工 程 生 产 生 活 服 务 区 工 程 #20 万 吨 级 专 业 化 矿 石 泊 位 工 程 #10 万 吨 级 通 用 泊 位 工 程 #15 万 吨 级 杂 货 泊 位 工 程 #15 万 吨 级 杂 货 泊 位 工 程 #15 万 吨 级 杂 货 泊 位 工 程 丹 东 港 东 北 部 现 代 粮 食 物 流 基 地 立 筒 仓 工 程 丹 东 港 防 波 堤 工 程 临 港 产 业 园 区 1 号 公 路 工 程 #5 万 吨 级 客 货 滚 装 泊 位 工 程 201#7 万 吨 级 汽 车 滚 装 泊 位 工 程 #20 万 吨 级 通 用 泊 位 工 程 合 计 资 料 来 源 : 公 司 提 供 注 : 本 表 中 截 至 2015 年 9 月 底 已 落 实 资 金 数 和 审 计 报 告 中 在 建 工 程 合 计 数 有 所 差 异, 主 要 原 因 是 (1) 公 司 未 在 本 表 中 列 示 自 动 化 工 程 等 设 备 投 资 (2) 外 1- 外 4 泊 位 等 部 分 工 程 已 建 成, 因 此 未 在 本 表 列 示, 但 由 于 尚 未 办 理 转 固 手 续, 因 此 暂 时 放 在 在 建 工 程 科 目 中 (3) 部 分 工 程 因 经 营 需 要, 扩 大 了 投 入 规 模, 超 过 工 程 概 算 数, 相 关 投 入 已 计 入 在 建 工 程 表 8 截 至 2015 年 9 月 底 公 司 拟 建 项 目 未 来 投 资 计 划 ( 单 位 : 万 元 ) 项 目 名 称 建 设 工 期 截 至 15 年 9 概 算 总 投 未 来 计 划 投 资 月 底 资 金 开 工 年 竣 工 年 资 落 实 情 况 2015 年 10~12 月 2016 年 2017 年 301#15 万 吨 级 集 装 箱 泊 位 工 程 丹 东 国 际 航 运 中 心 工 程 疏 港 铁 路 二 期 工 程 合 计 资 料 来 源 : 公 司 提 供 注 : 公 司 拟 建 项 目 为 截 至 目 前 尚 未 获 得 批 文 的 项 目, 截 至 目 前 的 投 入 为 前 期 调 研 支 出 7. 经 营 效 率 2012~2014 年, 公 司 销 售 债 权 周 转 次 数 和 存 货 周 转 次 数 呈 上 升 趋 势, 总 资 产 周 转 率 变 化 不 大,2014 年 上 述 指 标 分 别 为 次 丹 东 港 集 团 有 限 公 司 21