招商汇智之中证金牛量化对冲 FOF1 期 集合资产管理计划 2015 年年度资产管理报告 计划管理人 : 招商证券资产管理有限公司 计划托管人 : 平安银行股份有限公司深圳分行 报告期间 :2015 年 5 月 20 日至 2015 年 12 月 31 日 1
1 重要提示及目录 1.1 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业 务实施细则 及其他有关规定制作 招商证券股份有限公司于 2015 年 1 月 26 日获得中国证券监督管理委员会 关于 核准招商证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复 ( 证监许可 2015 123 号 ), 获准设立全资证券资产管理子公司, 即 招商证券资产管理有限公司 2015 年 5 月起, 招商证券股份有限公司管理的所有集合与专项资产管理计划管理人由 招商证 券股份有限公司 变更为 招商证券资产管理有限公司 此项变更仅涉及资产管理 计划管理人法人主体形式上的变更, 并不涉及与投资者相关的合同项下权利 义务和 责任的实质性变更 管理人 托管人承诺以诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元 本报告期起止时间 :2015 年 5 月 20 日 2015 年 12 月 31 日 2
1.2 目录 1 重要提示及目录... 2 1.1 重要提示... 2 1.2 目录... 3 2 集合计划简介... 4 2.1 基本资料... 4 2.2 管理人和托管人... 4 3 主要财务指标和集合计划净值表现... 4 3.1 主要财务指标... 4 3.2 集合计划累计净值增长率变动情况... 5 4 集合计划管理人报告... 5 4.1 投资经理简介... 5 4.2 投资经理工作报告... 6 4.3 风险控制报告... 7 5 集合计划财务报告... 7 5.1 集合计划资产负债表... 7 5.2 利润表... 9 5.3 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表... 9 6 集合计划投资组合报告 (2015 年 12 月 31 日 )... 10 6.1 报告期末集合计划资产组合情况... 10 6.2 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细... 11 6.3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细... 11 6.4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的资产支持证券投资明细... 11 6.5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细... 11 6.6 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的基金投资明细... 11 7 集合计划份额变动... 11 8 重要事项提示... 12 9 备查文件目录... 12 9.1 本集合计划备查文件目录... 12 9.2 存放地点及查阅方式... 12 3
2 集合计划简介 2.1 基本资料 名称成立日管理人托管人成立规模报告期末计划总份额存续期 招商汇智之中证金牛量化对冲 FOF1 期集合资产管理计划 2015 年 5 月 20 日招商证券资产管理有限公司平安银行股份有限公司深圳分行 43,804,244.05 份 43,804,244.05 份 14 个月 2.2 管理人和托管人 项目 管理人 托管人 名称 招商证券资产管理有限公司 平安银行股份有限公司深圳分行 客户服务电话 95565( 管理人指定客户服务热线 ) 95511 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 楼深圳市福田区深南中路 1099 号 邮政编码 518026 518031 法定代表人 熊剑涛 姚贵平 3 主要财务指标和集合计划净值表现 3.1 主要财务指标 序号 主要财务指标 2015 年 5 月 20 日 至 2015 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润总额 ( 元 ) 5,343,218.47 2 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 49,147,462.52 3 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 1.1220 4 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 1.1220 5 本期集合计划净值增长率 12.200% 6 集合计划累计净值增长率 12.200% 4
3.2 集合计划累计净值增长率变动情况 招商汇智之中证金牛量化对冲 FOF1 期 2015 年年度资产管理报告 3.2.1 本计划历史各时间段净值增长率列表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 过去三个月 3.649% 0.420% 本计划成立至今 12.200% 0.494% 3.2.2 本计划累计净值增长率历史走势图 3.2.3 集合计划收益分配情况 本集合计划成立至今未分红 4 集合计划管理人报告 4.1 投资经理简介 吴卓凌先生简介 :CFA, 招商证券资产管理有限公司理财产品部高级经理 5 年 证券从业经验,2013 年 1 月进入招商证券理财产品部从事产品设计与管理相关工作, 历任安信证券研究中心金融工程研究员 5
4.2 投资经理工作报告 1 投资回顾 我们看到 10 月 A 股市场在股灾之后普遍怀疑的是市场氛围下大幅走强 创业板指数一马当先,10 月份有相当的涨幅, 超跌的股票也涨幅较大, 相比起来, 大盘股与白马业绩股反弹幅度较小 10 月份我们对市场总体看法偏谨慎, 组合股票的选择更注重安全性 往上的弹性不够, 加上 9 10 月份组合中有十个点左右的股票在低位停牌, 10 月份组合净值上涨的幅度较小, 没能在这波反弹中获取较多的收益 11 月上旬, 根据市场情况的变化, 我们增加了组合中个股的弹性 11 月份, 我们看到增量资金流入缓慢, 市场在存量资金普遍加仓后进入震荡整理的走势, 风格上高风险的小票明显强于大票 由于增量资金入市不明显,11 月下旬, 在注册制将加快推出的预期下, 小票开始震荡调整 我们在 11 月初股票仓位较轻, 但在上旬提升了组合仓位与个股的弹性, 并采取了逐步加仓的方式, 另外, 在 12 月初针对非核心股票做了小幅的减持, 在年底前后等待集中资金对局部行业和个股进行集中投资的机会 2 投资展望 我们认为从稍微长一些的时间段来看, 只要人民币汇率不出问题, 市场会从 11 12 月份存量资金的格局转向年后增量资金逐步入市的格局 经济转型的大格局下,A 股的泡沫会常态化 总体来看下一阶段我们需要关注两点变化 : 以加快推进注册制为契机, 以证券市场整体制度建设和制度改革, 政府在下一盘很大的棋 从这个主线上看, 券商会成为焦点 我们认为市场从股灾后金融资本主导的泡沫行情转向 1 月 9 日之后产业资本主导的泡沫行情, 这可能是 A 股未来一段时间最重要的变化 其原因一方面是大股东可以自由减持, 大股东掌握了更多的可交易股票 ; 另一方面, 金融资本去杠杆, 产业资本加杠杆 : 政府在各个渠道针对金融资本去杠杆, 希望市场能走出慢牛行情, 而产业资本通过定向增发等方式, 越来越成为加杠杆的主力 6
4.3 风险控制报告 4.3.1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司监督管理条例 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理 信息披露符合有关法规和计划合同的规定 4.3.2 风险控制报告本集合计划在运作过程中面临的风险主要包括 : 市场风险 管理风险 流动性风险等 针对集合计划管理的风险, 管理人制定了一系列严密有效的风险控制制度, 并建立了由风险控制委员会 证券投资决策委员会 风控合规部及各业务部门组成的风险管理体系, 建立和完善对风险的事前防范 事中控制 事后稽查和监察的管理机制, 各风险管理部门在各风险控制环节进行合理分工 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券和金融资产符合资产管理合同要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 5 集合计划财务报告 5.1 集合计划资产负债表 金额单位 : 人民币元 项 目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 资产 银行存款 251,095.12 7
结算备付金存出保证金交易性金融资产 48,940,659.27 其中 : 股票投资债券投资资产支持证券投资基金投资 48,940,659.27 衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款应收利息 55.22 应收股利应收申购款其他资产资产合计 : 49,191,809.61 负债 : 短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬 20,988.87 应付托管费 3,358.22 应付销售服务费应付交易费用应付税费应付利息应付利润其他负债 20,000.00 负债合计 44,347.09 所有者权益 : 实收基金 43,804,244.05 未分配利润 5,343,218.47 所有者权益合计 49,147,462.52 负债和所有者权益总计 : 49,191,809.61 8
5.2 利润表 金额单位 : 人民币元 项目本期金额本年累计数一 收入 5,531,798.66 5,531,798.66 1 利息收入 26,686.27 26,686.27 其中 : 存款利息收入 26,686.27 26,686.27 债券利息收入 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 2 投资收益 ( 损失以 "-" 填列 ) -35,546.88-35,546.88 其中 : 股票投资收益 债券投资收益 资产支持证券投资收益 基金投资收益 -35,546.88-35,546.88 权证投资收益 衍生工具收益 股票红利收益 基金红利收益 3 公允价值变动损益 ( 损失以 "-" 填列 ) 5,539,770.38 5,539,770.38 4 其他收入 ( 损失以 "-" 填列 ) 888.89 888.89 二 费用 188,580.19 188,580.19 1 管理人报酬 145,327.74 145,327.74 2 托管费 23,252.45 23,252.45 3 销售服务费 4 交易费用 5 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 6 其他费用 20,000.00 20,000.00 三 利润总额 5,343,218.47 5,343,218.47 5.3 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表 本报告期 :2015 年 5 月 20 日至 2015 年 12 月 31 日 项 目 实收基金 本期金额 未分配利润 单位 : 人民币元 所有者权益合计 一 期初所有者权益 ( 基金净值 ) 43,804,244.05 43,804,244.05 二 本期经营活动产生的基金净值变动数 ( 本 期净利润 ) 5,343,218.47 5,343,218.47 9
三 本期基金份额交易产生的基金净值变动数 ( 减少以 "-" 号填列 ) 其中 :1 基金申购款 2 基金赎回款 四 本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 招商汇智之中证金牛量化对冲 FOF1 期 2015 年年度资产管理报告 五 期末所有者权益 ( 基金净值 ) 43,804,244.05 5,343,218.47 49,147,462.52 项 目 一 期初所有者权益 ( 基金净值 ) 二 本期经营活动产生的基金净值变动数 ( 本期净利润 ) 三 本期基金份额交易产生的基金净值变动数 ( 减少以 "-" 号填列 ) 其中 :1 基金申购款 2 基金赎回款 四 本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 五 期末所有者权益 ( 基金净值 ) 实收基金 上年同期 未分配利润 所有者权益合计 6 集合计划投资组合报告 (2015 年 12 月 31 日 ) 6.1 报告期末集合计划资产组合情况 金额单位 : 人民币元 项目期末市值占总资产比例 银行存款和结算备付金 251,095.12 0.51% 股 票 - - 债 券 - - 基 金 48,940,659.27 99.49% 资产支持证券 - - 买入返售证券 - - 其他资产 55.22 0.00% 合 计 49,191,809.61 100.00% 注 1: 其他资产 包括 存出保证金 应收股利 应收利息 应收申购款 应收 证券清算款 等项目 注 2: 因四舍五入原因, 投资组合报告中成本占总资产及净值比例的分项之和与合计可能存在尾 10
差 6.2 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本计划本报告期末未持有股票 6.3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本计划本报告期末未持有债券 6.4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的资产支持证券投资明细 本计划本报告期末未持有资产支持证券 6.5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 本计划本报告期末未持有金融衍生品 6.6 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的基金投资明细 序号基金名称期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合计划净值比例 1 凯丰对冲管理级 13,522,650.44 24,827,586.21 50.5165% 2 千石富善优享 3 号 6,264,215.51 8,663,410.05 17.6274% 3 银河资本淘利趋势套利 8 号 4 期 8,000,888.89 8,176,908.45 16.6375% 4 千石富善致远 CTA11 3,013,481.36 3,724,662.96 7.5785% 5 千石富善致远 CTA10 3,053,435.11 3,548,091.60 7.2193% 7 集合计划份额变动 单位 : 份 期初总份额期间参与份额期间分红转份额期间退出份额期末总份额 0.00 43,804,244.05 0.00 0.00 43,804,244.05 11
8 重要事项提示 8.1 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 8.2 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 8.3 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 8.4 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 8.5 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 9 备查文件目录 9.1 本集合计划备查文件目录 9.1.1 招商汇智之中证金牛量化对冲 FOF1 期集合资产管理计划 验资报告, 信永中和 (XYZH/2014SZA1011-24 号 ) 9.1.2 招商汇智之中证金牛量化对冲 FOF1 期集合资产管理计划集合资产管理合同 9.1.3 招商汇智之中证金牛量化对冲 FOF1 期集合资产管理计划说明书 9.1.4 招商汇智之中证金牛量化对冲 FOF1 期集合资产管理计划托管协议 9.1.5 管理人业务资格批件 营业执照 9.2 存放地点及查阅方式 查阅地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 楼管理人指定网址 :http://www.cmschina.com.cn 管理人指定客户服务热线 :95565 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人招商证券资产管理有限公司 12 招商证券资产管理有限公司 2016 年 3 月 25 日