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豆侪邹
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1 P1 石油焦市场周分析报告 2018 年 10 月 29 日 11 月 02 日一国际市场分析 1 原油市场简析本周原油价格整体延续之前的下行态势, 美原油跌落 65 美元 / 桶关口油市情绪偏空, 对于伊朗问题保持谨慎, 但沙特与俄罗斯等国的增产已抵消伊朗原油缺口此外, 近期市场重点关注美国原油库存和产量情况, 库存已经连续六周增加, 而产量也开始增加, 这无疑加剧了油市下行的压力总之, 整个 10 月油市在供应增加的主导下, 一直延续弱势下行表现, 在本周也未能扭转颓势周初, 美国股市再度下跌引发了市场的忧虑情绪, 同时供应过剩担忧也在升温, 油价下行压力不断加大, 伊朗实施制裁未能对油价形成足够支撑, 油价下滑至美元 / 桶周中, 美国原油库存继续大增的利空影响开始发酵, 上个月的全球原油产量大幅增长的消息也令油价承压, 油价下滑至美元 / 桶后期, 伊朗第二轮制裁实施在即, 但美国在即将针对伊朗石油行业实施的制裁中向一部分国家提供豁免, 允许这些国家在美国对伊朗实施制裁以后继续从该国购买原油, 因此油价并未受到有效提振, 油价下滑至美元 / 桶本周,WTI 原油期货合约周均价环比上周美元 / 桶下滑 2.4 美元 / 桶, 至美元 / 桶, 跌幅 3.68% 布伦特原油期货合约周均价环比上周美元 / 桶下滑 2.5 美元 / 桶, 至美元 / 桶, 跌幅 3.34% 1

2 P2 单位 : 美元 / 桶国际原油价格变化走势图月均价 11 月均价 12 月均价 1 月均价 2 月均价 3 月均价 4 月均价 5 月均价 6 月均价 WTI 布伦特月均价 8 月均价 9 月均价上周本周 10 月 29 日 10 月 10 月 11 月 30 日 31 日 1 日 11 月 2 日 2. 进口石油焦市场简析港口进口焦价格 : 炭素级石油焦, 沙特 8% 海绵焦元 / 吨 ; 台塑焦硫 9% 海绵焦 1400 元 / 吨 ; 美国硫 6.5% 海绵焦 1150 元 / 吨, 均与上周持平燃料级石油焦, 美国硫 6.5% 弹丸焦 900 元 / 吨, 印度硫 5% 弹丸焦 950 元 / 吨, 美国硫 5% 弹丸焦 950 元 / 吨, 美国硫 3%-3.5% 弹丸焦元 / 吨, 美国硫 2.5% 美国弹丸焦 1550 元 / 吨, 美国硫 2% 低硫低灰弹丸焦 1700 元 / 吨, 均与上周持平港口库存 : 本周港口出货尚可, 几大主要港口石油焦库存如下, 日照港 7 万吨 ; 镇江港 15 万吨 ; 南京港 23 万吨 ; 防城港口 35 万吨 ; 南沙港 13 万吨 ; 南通港 2 万吨 ; 泰州港 1 万吨 ; 龙口港 0.2 万吨, 均与上周持平二国内市场分析 1. 石油焦市场简析本周石油焦市场整体维持稳定走势, 主要表现为主营单位调价呈现涨跌互现的局面, 中石化个别地区高硫焦炼厂价格有所下调, 而低硫焦有所上调地炼市场也出现涨跌互现局面, 在下游需求无较大变化情况下, 市场处于稳定状态 11 月 1 日当周国内石油焦均价为 1791 元 / 吨, 较上周上涨 21 元 / 吨山东地炼石油焦均价为 1817 元 / 吨, 较上周上涨 58 元 / 吨低硫焦方面, 石墨电极行情稳定, 低硫 2

3 P3 石油焦价格相对较高, 在无库存因素支撑下市场无忧中高硫焦方面, 取暖季临近, 地方政策错峰限产, 各方关注心态较浓, 中高硫焦本周盘整为主开工率方面, 本周焦化装置开开停工变化较小, 主营单位及地炼均有表现, 主要表现为中石化及地炼方面中石化济南炼厂焦化装置检修, 截至 11 月 1 日当周, 中石化开工率为 73.65%, 较上周下降 2.05% 中石油暂无变化, 焦化开工率为 65.52%, 与上周持稳中海油也无变动, 焦化开工率为 64.24%, 与上周持稳地炼方面, 本周齐润化工焦化装置恢复生产, 截至 11 月 1 日当周, 全国地炼焦化装置开工率在 57.36%, 较上周提升 0.39%, 山东地炼焦化装置开工率在 57.39%, 较上周提升 0.58%, 其他地区地炼焦化装置开工率在 57.29%, 与上周持稳产量方面, 山东地区 32.5 万吨, 东北地区 37.3 万吨, 华南地区 35.6 万吨, 华东地区 34.9 万吨, 华北地区 35.7 万吨, 华中地区 38.4 万吨, 西北地区 33.6 万吨单位 : 元 / 吨 2018 年三大集团石油焦成交价格变化图月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月上周均价本周均价 10 月 10 月 29 日 30 日 10 月 31 日 11 月 1 日 11 月 2 日 1#A #B # # #A #B # 三大集团石油焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期 1#A 1#B 2# 3# 4#A 4#B 5# 2018/10/ /10/ /10/ /11/

4 P4 2018/11/ 上周主营炼厂石油焦收盘与上周收盘比涨跌涨跌幅度 % 单位 : 元 / 吨年地炼石油焦成交价格变化图月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月上周本周 10 月 10 月 10 月 11 月 11 月均价均价 29 日 30 日 31 日 1 日 2 日 1# # # 地炼石油焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期 1# 2# 3# 2018/10/ /10/ /10/ /11/ /11/ 上周地炼石油焦收盘与上周收盘比涨跌涨跌幅度 % % 0 2 各地区市场分析东北地区 4

5 P5 东北地区石油焦行情稳中走高, 辽河石化石油焦周均价 2750 元 / 吨, 较上周上涨 50 元 / 吨, 装车费 6 元 / 吨, 硫含量 0.8% 左右, 灰分 0.5%-0.6%, 挥发分 10%-11%, 扣水 7% 本周锦西石化 1#B 石油焦火运周均价 3150 元 / 吨, 较上周上涨 250 元 / 吨, 汽运周均价 3050 元 / 吨, 较上周上涨 50 元 / 吨, 合同户量大优惠, 硫含量 <0.5%, 灰分 <0.3%, 挥发分 10%, 扣水 4% 货源主供中铝出口备货及自己煅烧使用, 目前日产 800 吨左右, 自用 200 吨左右, 日供中铝 100 吨左右本周大庆石化 1#A 石油焦周均价 5900 元 / 吨, 与上周持平, 硫含量 0.38%, 灰分 0.1% 左右, 挥发分 10% 左右产品主走周边各大炭素企业, 焦化装置检修华北地区华北地区石油焦行情稳中下滑, 本周燕山石化石油焦价格,4#B 石油焦周均价 1110 元 / 吨, 较上周下滑 40 元 / 吨, 装车费 6 元 / 吨, 成交大幅优惠, 硫含量 5.5%, 灰分 0.3%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 500ppm 产品主要供山东地区碳素厂, 月份计划产量 3 万吨左右本周沧州炼厂石油焦价格,3#A 石油焦周均价 1990 元 / 吨, 与上周持平,3#B 石油焦周均价 1870 元 / 吨, 与上周持平,4#A 周均价 1770 元 / 吨, 与上周持平, 装车费 13 元 / 吨, 过泵费 1 元 / 吨硫含量 2%, 灰分 <0.2%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 200PPM 目前生产 3#B 石油焦, 以汽运为主, 产品走全国各地, 月计划产量 2.2 万吨左右华南地区华南地区石油焦行情稳中下跌, 本周茂名石化 4#B 石油焦周均价 1280 元 / 吨, 与上周持稳, 杂费 20 元 / 吨, 硫含量 5.8%, 灰分 0.3% 左右, 挥发分 9% 左右, 厂内扣水 6%, 厂外不扣水产品主供火运合同用户, 月计划产量 6 万吨左右, 自用 1.5 万吨左右本周广东惠州大炼油 1#B 石油焦周均价 2280 元 / 吨, 较上周下滑 50 元 / 吨, 成交大幅优惠, 硫含量 <0.5%, 灰分 0.5% 左右, 挥发分 10%-11%, 扣水 7% 以水运为主, 伴有火运, 日产 2600 吨左右, 日自用 700 吨左右华东地区华东地区石油焦行情稳中下滑, 本周中海石油舟山石化 2#B 石油焦周均价 2250 元 / 吨, 较上周下滑 50 元 / 吨, 成交大幅优惠硫含量 0.8%-1.0%, 灰分 0.3%, 挥发分 8%-11%, 舟山库扣水实测, 超 3% 扣, 镇江库扣水 5%, 焦化装置恢复生产, 5

6 P6 目前日产 1400 吨左右本周荆门石化 3#B 石油焦周均价 1920 元 / 吨, 与上周持平, 装车费元 / 吨, 硫含量 <1.7%, 灰分 <0.3%, 挥发分 10%-11%, 扣水 5% 产品主要销往四川广西等地, 月计划产量 3.3 万吨华中地区华中地区石油焦行情走高, 本周武汉石化 3#B 石油焦周均价 1920 元 / 吨, 较上周上涨 10 元 / 吨, 成交大幅优惠, 硫含量 1.5%-2.0%, 灰分 <0.4%, 挥发分 10%, 钒 200PPM, 火运扣水 7%, 汽运扣水 5% 以铁路运输为主, 产品主供中铝公司, 国内走云南贵州等西南一带, 也有水路运输, 主要销往华东, 月份计划产量 5.1 万吨左右本周长岭炼厂 3#A 石油焦周均价 1930 元 / 吨,3#B 石油焦周均价 1910 元 / 吨, 均较上周上涨 20 元 / 吨, 成交大幅优惠, 装车费 28.3 元 / 吨硫含量 2.2% 左右, 灰分 <0.3%, 挥发分 8%-10%, 扣水 7% 产品主要销往河南两湖四川贵州等地, 以铁路运输为主月份计划产量 3 万吨左右, 出口 0.8 万吨西部地区西部地区石油焦行情走高, 本周乌鲁木齐石化石油焦 3#A 汽运周均价 2530 元 / 吨, 较上周上涨 30 元 / 吨, 量大优惠, 装车费用元硫含量 1.0% 左右, 灰分 0.3% 左右, 挥发分 11%-14%, 钒 100ppm, 超 3% 扣水产品主走青海甘肃等地区铝业, 石油焦月产量 3.5 万吨本周独山子炼厂 3#B 石油焦周均价 1930 元 / 吨, 较上周上涨 50 元 / 吨, 成交优惠, 硫含量 1.6% 左右, 灰分 0.2%, 挥发份 10% 左右, 日产量 700 吨左右山东地炼本周山东博兴永鑫化工 2#B 石油焦周均价 2050 元 / 吨, 与上周持平, 硫含量 1.0%, 灰分 0.19%, 挥发分 9.45%, 扣水 5%, 钒 <200ppm, 焦化装置恢复生产, 日产 300 吨本周山东昌邑石化 3#B 石油焦周均价 1800 元 / 吨, 较上周上涨 20 元 / 吨, 硫含量 3.0%, 灰分 0.3%, 挥发分 9%-10%, 扣水 5%, 焦化装置正常生产, 日产 800 吨左右山东金诚石化 80 万吨焦化装置日产 800 吨左右,40 万吨焦化拆除,100 万吨焦化装置均处于停工状态 3#B 石油焦周均价 2030 元 / 吨, 与上周持平, 成交优惠, 硫 2%-3%, 灰分 0.3%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 700ppm 三煅烧焦市场简述 6

7 P7 本周煅烧焦市场价格稳中走高, 低硫煅烧焦周均价在元 / 吨, 较上周上涨 50 元 / 吨葫芦岛市华宇碳素有限公司煅烧焦销售尚可, 近期稍有增量, 月产量 600 吨左右, 满负荷月产 2000 吨左右, 煅烧焦周均价涨至 7700 元 / 吨锦西石化分公司生产低硫煅烧焦, 月产 5000 吨左右, 煅烧焦周均价涨至 7600 元 / 吨, 成交优惠中硫焦周均价在元 / 吨, 较上周上涨 50 元 / 吨河北沧州金桥碳素有限公司煅烧焦周均价涨至 2250 元 / 吨 ; 临沂清沂山石化煅烧焦周均价涨至 2950 元 / 吨高硫焦周均价在元 / 吨, 较上周下滑 50 元 / 吨利津中阳碳素有限公司煅烧焦周均价跌至 2050 元 / 吨 ; 德州永海碳素有限公司煅烧焦周均价涨跌至 2050 元 / 吨目前国内石油焦市场平稳交投, 受取暖季临近影响, 下游观望情绪较浓, 中高硫煅烧焦价格涨跌互现, 整体成交情况保持平稳低硫煅烧焦受到下游利好支撑, 价格有所上调, 企业利润状况出现增加利润方面, 本周原料石油焦价格保持涨跌互现局面, 煅烧焦市场也呈现出涨跌互现, 各型号煅烧焦利润均有所变化截至 11 月 1 日, 低硫煅烧焦利润在元 / 吨, 较上周增加 15 元 / 吨, 中硫煅烧焦利润在元 / 吨, 较上周跌 18.2 元 / 吨, 高硫煅烧焦企业利润在元 / 吨, 较上周跌 48.1 元 / 吨单位 : 元 / 吨年国内煅烧焦成交价格变化图 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月上周本周 10 月 10 月 10 月 11 月 11 月均价均价 29 日 30 日 31 日 1 日 2 日低硫煅烧焦中硫煅烧焦高硫煅烧焦国内煅烧焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期低硫煅烧焦中硫煅烧焦高硫煅烧焦 2018/10/ /10/ /10/

8 P8 2018/11/ /11/ 上周煅烧焦收盘与上周收盘比涨跌环比 % +0.81% +1.65% 1.92% 四后市分析石油焦供应方面 : 成品油市场, 后期来看, 下周国际油价或有望进入偏稳阶段, 从目前原油变化率走势分析, 下轮调价周期初始下跌预期或主导市场十月份主营单位批发环节任务量表现不佳, 各销售公司或加大降价促销力度, 预计整体跌幅有望达到元 / 吨地炼方面, 商家均坐等抄底时机出现, 大单操作量偏少, 价格依旧看空, 累计跌幅或在元 / 吨石油焦市场, 本周石油焦市场行情呈现涨跌互现的态势, 中石化及地炼表现明显, 中石油和中海油报价稳定, 个别炼厂根据自身出货情况价格有所调整目前国内石油焦市场保持平稳走势, 从相关产品来看, 石油焦下游行业弱势运行, 商家心态不稳, 从需求来看, 受买涨不买跌情绪影响, 终端厂商普遍谨慎观望, 碳素企业入市采购石油焦积极性将有所回落环保限产或有松动, 碳素企业短期内对石油焦采购多保持按需拿货, 预计下周石油焦市场仍以大稳小动趋势为主装置开停工方面, 地炼方面, 正和下一步有开工计划, 石油焦供应量目前处于稳定状态终端下游需求方面 : 电解铝市场, 国内 10 月制造业 PMI 不及预期, 对于经济增长的悲观预期, 使得沪铝再第三次来到元 / 吨关口时, 轻松跌破隔夜中央政治局会议释放稳定发展的信号, 预计对市场有一定的正向作用, 沪铝下跌节奏上会放缓玻璃市场, 近期国内浮法玻璃市场价格震荡调整, 涨跌互现, 南北差异仍较大华北华东区域市场库存消化放缓, 受华北影响, 华东市场价格小幅下调 ; 华中市场也有下调动作, 但因前期库存压力不大, 短期下调后暂观望为主传统旺季接近尾声, 进入 11 月, 下游需求或将转淡, 部分基建工程虽存赶工现象, 但房地产行业订单有限供应面来看, 新增产能逐步释放, 虽个别生产线冷修, 但整体供应压力小幅加大钢铁市场, 全国钢价小幅下跌期螺持绿运行, 商家心态不稳, 部分暗降走 8

9 P9 货, 从需求来看, 受买涨不买跌情绪影响, 终端厂商普遍谨慎观望, 入市采购积极性不高, 多保持按需拿货, 资源整体成交表现疲软然环保限产再启动, 库存量仍处地位, 提振现货心态, 钢厂挺价情绪较强, 短期内对市价存有支撑, 预计短期钢价继续下行为主动力煤, 目前主产地维持低库存运行, 加上部分地区受环保检查影响产量受阻, 短期内价格易涨难跌港口方面, 近段时间沿海电厂持续高库存低日耗状态运行, 对煤价支撑力度有限, 但因下游水泥厂阶段性补库需求好转, 带动现货市场交易活跃, 预计下周秦皇岛动力煤价格或将有所小幅上涨, 涨幅大概控制在元 / 吨左右后市预测 : 动力煤方面, 澳煤 5500 大卡煤中间价 FOB63 美元 / 吨, 整体进口煤需求意愿不高, 随着国内煤价的下跌, 后期看跌预期依然存在电解铝市场, 隔夜中央政治局会议释放稳定发展的信号, 预计对市场有一定的正向作用, 沪铝下跌节奏上会放缓炭素方面, 电解铝市场跌势或放缓, 或对碳素市场带来一定利好, 取暖季限产因素尚未对碳素企业开工率形成制约, 碳素市场量价维持稳定玻璃市场, 近期各区域市场价格仍存下行风险金属硅市场, 由于枯水期来临成本上行, 厂家惜售等, 硅价下跌可能性也较小, 预计下周硅价多持稳运行综合来看, 石油焦下游行业弱势运行, 商家心态不稳, 从需求来看, 受买涨不买跌情绪影响, 终端厂商普遍谨慎观望, 碳素企业入市采购石油焦积极性将有所回落环保限产或有松动, 碳素企业短期内对石油焦采购多保持按需拿货, 预计下周石油焦市场仍以大稳小动趋势为主五相关要问年成品油发改委调价幅度汇总 ( ) 项目日期汽油柴油上调 1 月 12 日 24 时月 26 日 24 时月 28 日 24 时月 12 日 24 时月 26 日 24 时

10 P10 5 月 11 日 24 时月 25 日 24 时月 9 日 24 时月 6 日 24 时月 3 日 24 时月 17 日 24 时月 30 日 24 时月 19 日 24 时小计月 9 日 24 时月 28 日 24 时月 30 日 24 时月 8 日 24 时下调 6 月 25 日 24 时月 23 日 24 时月 20 日 24 时月 2 日 24 时小计搁浅 3 月 14 日 24 时 0 0 总计地炼首家! 京博石化买入国内首船 INE 计价原油实货本周初中联化卖出首个以 INE 计价的原油船货的消息引发国内外高度关注, 且据了解, 该批原油买家为山东京博石化, 故中国联合石化及京博石化共同完成了国内首单以上海原油期货合约为计价基准的原油实货成交, 开创了中国原油市场使用上海原油期货合约作为现货市场计价基准的先河据悉, 此次京博买入的为 11 月交付的 35 万桶中东中重质高硫原油, 以 INE 12 月期货为定价基准, 贸易条款是船上交货价该交易的成功也预示着市场对 INE 期货作为原油交易的定价基准的接受程度在不断上升, 这也将促使中国以外的其它国家在未来使用 INE 价格进行交易, 10

11 P11 而这一切对于上海原油期货迈向基准原油之路将有极大推动作用中国联合石化是 1993 年 2 月成立的大型国际石油贸易公司, 目前是中国石油化工股份有限公司的全资子公司, 是中国最大的国际贸易公司山东京博石化是一家以石油化工为主业, 集石油炼制与后续化工为一体的大型民营企业, 作为山东地炼中的佼佼者, 该炼厂在 2015 年即获得 331 万吨 / 年进口原油使用配额, 拥有完善的国际贸易及期货团队 11

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<4D F736F F D20CAAFD3CDBDB9CAD0B3A1D6DCB1A E646F63> P1 石油焦市场周分析报告 2018 年 11 月 26 日 11 月 30 日一国际市场分析 1 原油市场简析本周原油价格继续走弱, 一度跌落至 50.29 美元 / 桶目前市场整体持谨慎态度, 悲观预期稍有改善, 但观望情绪仍较为浓厚俄罗斯对减产依旧保持观望的态度令 OPEC 减产计划的不确定性增大, 加上外围环境偏空, 比如美联储加息有望发生逆转及美国经济面临触顶压力等, 这些均限制了油价的反弹