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岑舒
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1 P1 石油焦市场周分析报告 2018 年 13 日 17 日一国际市场分析 1 原油市场简析本周原油价格整体呈走低态势土耳其货币危机传导至新兴市场, 全球经济下行压力加大, 而美元则逆势走强一方面, 市场担忧需求增速放缓, 油价面临下行压力 ; 另一方面,EIA 全面利空, 特别是炼厂开工高企而原油库存依然大幅增加, 更是令油价跳水重挫总之, 油市在弱势盘整中迎来向下突破周初, 投资者在 EIA 库存公布前保持谨慎, 但对土耳其危机的担忧情绪推动美元保持强劲涨势, 加大了油价下行压力, 油价收跌至美元 / 桶中期,EIA 最新一期库存报告显示, 美国原油库存及产量双双增长, 同时精炼油和美国库欣地区库存也大幅攀升, 油价承压大幅下挫至美元 / 桶后期, 市场风险情绪改善为原油等风险资产带来支撑, 同时美元承压重挫更是加大了油价的反弹动能, 但美国石油活跃钻井数处近三年高位限制了油价部分涨幅, 油价小幅上涨至美元 / 桶本周,WTI 原油期货合约周均价环比上周美元 / 桶下滑 1.79 美元 / 桶, 至美元 / 桶, 跌幅 2.7% 布伦特原油期货合约周均价环比上周美元 / 桶下滑 1.29 美元 / 桶, 至美元 / 桶, 跌幅 1.8% 单位 : 美元 / 桶国际原油价格变化走势图月均价均价 9 月 10 月 11 月 12 月均价均价均价均价 1 月均价 2 月均价 3 月均价 4 月均价 5 月均价 6 月均价 7 月上周本周均价 13 日 14 日 15 日 16 日 17 日 WTI 布伦特

2 P2 2. 进口石油焦市场简析港口进口焦价格 : 炭素级石油焦, 沙特 8% 海绵焦元 / 吨 ; 台塑焦硫 9% 海绵焦元 / 吨 ; 美国硫 6.5% 海绵焦 1200 元 / 吨, 均与上周持平燃料级石油焦, 美国硫 6.5% 弹丸焦元 / 吨, 印度硫 5% 弹丸焦 1050 元 / 吨, 美国硫 5% 弹丸焦元 / 吨, 美国硫 3%-3.5% 弹丸焦 1400 元 / 吨, 美国硫 2.5% 美国弹丸焦 1600 元 / 吨, 美国硫 2% 低硫低灰弹丸焦 1650 元 / 吨, 均与上周持平港口库存 : 本周港口出货尚可, 几大主要港口石油焦库存如下, 日照港 7 万吨 ; 镇江港 15 万吨 ; 南京港 23 万吨 ; 防城港口 35 万吨 ; 南沙港 13 万吨 ; 南通港 2 万吨 ; 泰州港 1 万吨 ; 龙口港 0.2 万吨, 均与上周持平二国内市场分析 1. 石油焦市场简析本周石油焦市场保持稳定向上趋势, 目前部分炼厂仍处于检修阶段, 短期地炼资源量紧张, 炼厂库存处于较低水平, 在炼厂库存无量的情况下涨势凶猛, 三大集团下属炼厂石油焦市场跟随上调 16 日当周国内石油焦均价为 1805 元 / 吨, 较上周涨 13 元 / 吨山东地炼石油焦均价为 1799 元 / 吨, 较上周涨 28 元 / 吨低硫焦方面, 石墨电极市场行情清淡, 石墨电极主流成交价平稳, 受环保因素支撑, 目前低硫焦市场高位企稳中硫焦方面, 受检修因素支撑, 目前预备阳极开工率存下降, 中硫焦市场继续受原料石油焦上涨而保持涨势高硫焦方面, 受进口加征关税影响, 进口焦数量下降, 整体市场处于利好状态, 高硫焦市场整体保持稳定趋势开工率方面, 本周延迟焦化装置开停工变化较多, 主要表现为地炼市场, 中石化个别炼厂有所调整, 中石油吉林石化复产, 其他集团暂无变化主营方面, 中石化上海石化石油焦全部自用, 但开工率未受影响, 安庆石化恢复生产, 中石油吉林石化恢复生产, 其他集团暂无开停工变化, 截至 16 日当周, 中石化开工率为 77.95%, 较上周提升 1.64% 中石油整体开工率为 59.82%, 较上周提升 4.57% 地炼方面, 本周京博石化大焦化华联石化玉皇恒邦恢复生产, 截至 16 日当周, 全国地炼焦化装置开工率在 50.92%, 较上周提升 4.79%, 山东地炼焦化装置开工率在 49.72%, 较上周提升 6.41% 产量方面, 山东地区

3 P3 万吨, 东北地区 40.6 万吨, 华南地区 37.2 万吨, 华东地区 30.5 万吨, 华北地区 35.9 万吨, 华中地区 34.5 万吨, 西北地区 37.3 万吨单位 : 元 / 吨 2018 年三大集团石油焦成交价格变化图月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 1#A #B # # #A #B # 上周均价本周均价 13 日 14 日 15 日 16 日 17 日三大集团石油焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期 1#A 1#B 2# 3# 4#A 4#B 5# 2018/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ 上周主营炼厂石油焦收盘与上周收盘比涨跌涨跌幅度 % % +1.4%

4 P4 单位 : 元 / 吨年地炼石油焦成交价格变化图月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 1# # # 上周均价本周均价 13 日 14 日 15 日 16 日 17 日地炼石油焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期 1# 2# 3# 2018/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ 上周地炼石油焦收盘与上周收盘比涨跌涨跌幅度 % +3.75% +3.25% +2.25% 2 各地区市场分析东北地区东北地区石油焦行情走稳, 辽河石化石油焦周均价 2500 元 / 吨, 与上周持平, 装车费 6 元 / 吨, 硫含量 0.8% 左右, 灰分 0.5%-0.6%, 挥发分 8%-10%, 扣水 4% 焦化装置恢复生产, 日产 400 吨左右, 目前资源自用为主, 月外销量不足 3000 吨本周锦西石化 1#B 石油焦火运周均价 2900 元 / 吨, 汽运周均价 3000 元 / 吨, 均与上周持平, 合同户量大优惠, 硫含量 <0.5%, 灰分 <0.3%, 挥发分 10%, 扣水 4% 货源主供中铝出口备货及自己煅烧使用, 目前日产 800 吨左右, 自用 200 吨左右, 日供中铝 100 吨左右本周大庆石化 1#A 石油焦周均价 8725 元 / 4

5 P5 吨, 与上周持平, 硫含量 0.38%, 灰分 0.1% 左右, 挥发分 10% 左右产品主走周边各大炭素企业, 目前日产 500 吨左右华北地区华北地区石油焦行情稳中上涨, 本周燕山石化石油焦价格,4#B 石油焦周均价 1180 元 / 吨, 与上周持平, 装车费 6 元 / 吨, 成交大幅优惠, 硫含量 5.5%, 灰分 0.3%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 500ppm 产品主要供山东地区碳素厂, 月份计划产量 3 万吨左右本周沧州炼厂石油焦价格,3#A 石油焦周均价 1910 元 / 吨, 较上周上涨 10 元 / 吨,3#B 石油焦周均价 1790 元 / 吨, 较上周上涨 10 元 / 吨, 4#A 周均价 1690 元 / 吨, 较上周上涨 10 元 / 吨, 装车费 13 元 / 吨, 过泵费 1 元 / 吨硫含量 2%, 灰分 <0.2%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 200PPM 目前生产 3#B 石油焦, 以汽运为主, 产品走全国各地, 月计划产量 2.2 万吨左右华南地区华南地区石油焦行情稳中上扬, 本周茂名石化 4#B 石油焦周均价 1440 元 / 吨, 较上周上涨 20 元 / 吨, 杂费 20 元 / 吨, 硫含量 5.8%, 灰分 0.3% 左右, 挥发分 9% 左右, 厂内扣水 6%, 厂外不扣水产品主供火运合同用户, 月计划产量 6 万吨左右, 自用 1.5 万吨左右本周广东惠州大炼油 1#B 石油焦周均价 2330 元 / 吨, 较上周上涨 100 元 / 吨, 成交大幅优惠, 硫含量 <0.5%, 灰分 0.5% 左右, 挥发分 10%-11%, 扣水 7% 以水运为主, 伴有火运, 日产 2600 吨左右, 日自用 700 吨左右华东地区华东地区石油焦行情走高, 本周中海石油舟山石化 2#B 石油焦周均价 2600 元 / 吨, 较上周上涨 150 元 / 吨, 成交大幅优惠硫含量 0.8%-1.0%, 灰分 0.3%, 挥发分 8%-11%, 舟山库扣水实测, 超 3% 扣, 镇江库扣水 5%, 焦化装置恢复生产, 目前日产 1400 吨左右本周荆门石化 3#B 石油焦周均价 1840 元 / 吨, 较上周上涨 20 元 / 吨, 装车费元 / 吨, 硫含量 <1.7%, 灰分 <0.3%, 挥发分 10%-11%, 扣水 5% 产品主要销往四川广西等地, 月计划产量 3.3 万吨华中地区华中地区石油焦行情稳中上涨, 本周武汉石化 3#B 石油焦周均价 1830 元 / 5

6 P6 吨, 较上周上涨 10 元 / 吨, 成交大幅优惠, 硫含量 1.5%-2.0%, 灰分 <0.4%, 挥发分 10%, 钒 200PPM, 火运扣水 7%, 汽运扣水 5% 以铁路运输为主, 产品主供中铝公司, 国内走云南贵州等西南一带, 也有水路运输, 主要销往华东, 月份计划产量 5.1 万吨左右本周长岭炼厂 3#A 石油焦周均价 1820 元 / 吨,3#B 石油焦周均价 1800 元 / 吨, 均与上周持平, 成交大幅优惠, 装车费 20 元 / 吨硫含量 <2.0%, 灰分 <0.3%, 挥发分 8%-10%, 扣水 7% 产品主要销往河南两湖四川贵州等地, 以铁路运输为主月份计划产量 3 万吨左右, 出口 0.8 万吨西部地区西部地区石油焦行情走稳, 本周乌鲁木齐石化石油焦 3#A 汽运周均价 2210 元 / 吨, 与上周持平, 量大优惠, 装车费用元硫含量 1.0% 左右, 灰分 0.5% 左右, 挥发分 11%-14%, 钒 100ppm, 超 3% 扣水产品主走青海甘肃等地区铝业, 石油焦月产量 3.5 万吨本周独山子炼厂 3#B 石油焦周均价 1450 元 / 吨, 与上周持平, 成交优惠, 硫含量 1.6% 左右, 灰分 0.2%, 挥发份 10% 左右, 日产量 700 吨左右山东地炼山东博兴永鑫化工 2#B 石油焦暂无报价, 硫含量 1.0%, 灰分 0.3%, 挥发分 9%-10%, 扣水 5%, 钒 <200ppm, 焦化装置停工检修本周山东昌邑石化 3#B 石油焦周均价 1780 元 / 吨, 较上周上涨 20 元 / 吨, 硫含量 3.0%, 灰分 0.3%, 挥发分 9%-10%, 扣水 5%, 焦化装置正常生产, 日产 800 吨左右山东金诚石化 80 万吨焦化装置日产 800 吨左右,40 万吨焦化拆除,100 万吨焦化装置均处于停工状态 3#B 石油焦周均价 1900 元 / 吨, 较上周上涨 50 元 / 吨, 成交优惠, 硫 2%-3%, 灰分 0.3%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 700ppm 三煅烧焦市场简述本周煅烧焦市场价格稳中走高, 低硫煅烧焦周均价在元 / 吨, 与上周持平葫芦岛市华宇碳素有限公司煅烧焦销售尚可, 近期稍有增量, 月产量 600 吨左右, 满负荷月产 2000 吨左右, 煅烧焦周均价持稳至 7450 元 / 吨锦西石化分公司生产低硫煅烧焦, 月产 5000 吨左右, 煅烧焦周均价持稳至 7350 元 / 吨, 成交优惠中硫焦周均价在元 / 吨, 较上周上涨 50 元 / 吨河北沧州金桥碳 6

7 P7 素有限公司煅烧焦周均价涨至 2050 元 / 吨 ; 临沂清沂山石化煅烧焦周均价涨至 2750 元 / 吨高硫焦周均价在元 / 吨, 较上周上涨 50 元 / 吨利津中阳碳素有限公司煅烧焦周均价涨至 1950 元 / 吨 ; 德州永海碳素有限公司煅烧焦周均价涨至 1950 元 / 吨低硫煅烧焦方面, 石墨电极行情表现稳定, 致使低硫煅烧焦处于稳定状态中高硫煅烧焦方面, 目前预焙阳极市场生产平稳, 环保压力加大, 受原料石油焦上涨影响, 中高硫煅烧焦目前处于利好状态目前地炼开工率逐步提升, 预焙阳极出货情况良好, 受原料石油焦及预焙阳极采购价上涨因素影响, 本周部分煅烧焦企业价格有所上调, 但总体利润欠佳, 煅烧焦市场整体维稳利润方面, 本周原料石油焦市场依旧维持上行趋势, 煅烧焦市场部分价格有所调整, 受成本因素影响, 各型号煅烧焦企业利润变化不大截至 16 日当周, 低硫煅烧焦利润在元 / 吨, 较上周增加 50 元 / 吨, 中硫煅烧焦利润在元 / 吨, 与上周持稳, 高硫煅烧焦企业亏损元 / 吨, 与上周持稳年国内煅烧焦成交价格变化图单位 : 元 / 吨月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月低硫煅烧焦中硫煅烧焦高硫煅烧焦上周均价本周均价 13 日 14 日 15 日 16 日 17 日国内煅烧焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期低硫煅烧焦中硫煅烧焦高硫煅烧焦 2018/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ 上周煅烧焦收盘与上周收盘比涨跌

8 P8 环比 % % 2.13% 四后市分析石油焦供应方面 : 成品油市场, 下周来看, 由于原油或延续震荡走势, 且国内成品油零售限价存在下调可能, 故而国内主营单位成品油价格或整体呈现出稳中下滑走势山东地炼方面, 虽然目前炼厂开工负荷依旧处在低位, 供应偏少, 但是由于目前价格已处高位, 故而下周地方炼厂成品油价格下滑可能性较大石油焦市场, 本周石油焦市场继续保持涨势, 三大集团下属炼厂受供应量下降因素支撑, 中石化全线普涨, 中石油及中海油短期市场趋势依旧向好地炼石油焦市场依旧保持零星涨势, 近期市场等待开工率变化情况短期石油焦供应面仍表现为紧缺状态, 预计市场将以温和趋势为主, 但从终端电解铝市场来看对石油焦及碳素市场带来利空, 因避险情绪及美联储加息预期助力美元指数维持强势, 利空铝价, 中国重磅经济数据表现低于预期, 而美铝澳洲消息未有新进展, 后期来看, 石油焦市场存在高位下滑风险装置开停工方面, 主营单位方面, 下一步中海油沥青 ( 滨州 ) 有开工计划, 地炼方面, 河北鑫海下一步均有检修计划, 华联石化滨阳焦化已开工, 产量逐步恢复, 大连锦源瑞林联合石化有开工计划, 石油焦供应量将增加终端下游需求方面 : 电解铝市场,7 月宏观经济下行压力没有得到有效缓解, 消费持续低迷, 多数消费品增速回落, 市场利空情绪仍存基本面方面, 有消息称 20 日起督导组将进入汾渭平原进行环保检查, 矿石紧缺的局面短期难以改变, 氧化铝后期依然具备上涨空间, 对铝价形成支撑逻辑不变但下游消费疲弱且还将维持一段时间, 电解铝去库存速度持续收窄, 预计短期铝价将维持震荡运行玻璃市场, 近日国内浮法玻璃市场成交平稳, 受各区域会议提振, 加上行业进入传统小旺季, 经销商下游加工企业拿货积极性稍有提高, 成交情况尚可从供应看, 华东有新增产能释放, 本周新点火生产线 2 条 ; 华北区域鑫利 600t/d 放水冷修, 沙河区域受环保影响, 后期产能仍有缩减趋势短期整体产能变化不大, 同比呈现增加趋势从成本看, 煤炭石油焦价格上涨, 重碱市场暂稳, 浮法玻璃整体成本增加, 贸易商和终端用户采购谨慎市场供需格局短期难有实质 8

9 P9 性起色, 但受旺季效应, 加上市场交投氛围好转, 区域行业会议拉动, 下旬各区域价格或将继续上涨钢铁市场, 当前供给端仍受到环保制约, 市场资源偏少, 钢厂出厂价节节攀升, 中间商惜售的同时也存在恐高情绪考虑到全国螺纹钢均价及吨钢利润创下年内新高, 追高的风险也在加大, 短期钢价涨势或放缓, 进入高位震荡动力煤, 港口和下游电厂库存均高于去年, 而随着气温的下降, 沿海六大电厂日耗较去年同期有所下滑, 所以基本面不支持煤价的继续上涨主产地供应较为平稳, 如果日耗继续下滑, 动力煤价格将会出现明显下滑预计下周秦皇岛港 5500 大卡动力煤小幅回落可能性较大, 预计下滑 610 元 / 吨后市预测 : 动力煤方面, 后期来看, 立秋已过, 天气逐渐转凉, 空调负荷将继续下行, 同时南方水力发电出力较好, 下游电厂电煤需求将持续疲软, 煤价继续上涨动力不足, 短期弱势回稳为主电解铝市场, 叠加近期公布的经济数据表现不佳, 沪铝受宏观形势打压, 大幅回落后期在下游消费未见好转之前, 沪铝上行缺乏有效动力, 或延续弱势震荡炭素方面, 受原料石油焦价格不断上涨影响, 煅后焦企业利润仍处于亏损状态, 但终端行业表现良好, 对碳素采购量有所提升, 对石油焦保持稳定采购玻璃市场, 市场供需格局短期难有实质性起色, 但受旺季效应, 加上市场交投氛围好转, 区域行业会议拉动, 下旬各区域价格或将继续上涨金属硅市场, 预计下周硅市还将继续平稳运行综合来看,检修因素对市场仍有一定支撑, 但碳素企业利润状况依旧表现不佳, 尤其石油焦价格持续上涨, 在炼厂库存无量支撑下, 石油焦市场仍保持向好趋势目前环保形势严峻, 市场开工率存有波动可能, 预计短期内市场强势运行, 中长期看石油焦市场或将面临压力五相关要问 1. 上海石化成品油首次直运南非日前, 位于浙江乍浦由中国石化销售华东分公司管理的陈山码头, 首次靠泊 8 万吨级的成品油船舶这艘外籍城堡号, 在该码头装载了约 3 万吨上海石化成品柴油后, 再驶往福建泉州拼装柴油, 然后直接前往南非理查德湾港口借力陈山码头能够靠泊巨轮的优势, 上海石化首次将成品油直接运往了非洲今年 4 月份, 上海石化和销售华东分公司共同合作, 通过陈山码头, 实现了 9

10 P10 成品油在此中转出口的突破据了解, 借助陈山码头, 上海石化已累计发送柴油 8 万余吨 2. 广西石化首批国 Ⅵ 标准 0# 柴油出厂据悉, 2 日, 广西石化首批国 Ⅵ 柴油 40 车共计 2227 吨通过铁路发往广东, 标志着该公司顺利打通国 Ⅵ 标准柴油产销全流程, 为即将全面升级的成品油市场提供了强有力的资源支持在 7 月 19 日, 广西石化成功生产出第一罐国 Ⅵ 标准 0# 车用柴油, 此后, 相继把罐调和成为国 Ⅴ/ 国 Ⅵ 合格柴油产品 10

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<4D F736F F D20CAAFD3CDBDB9CAD0B3A1D6DCB1A E646F63> P1 石油焦市场周分析报告 2018 年 11 月 26 日 11 月 30 日一国际市场分析 1 原油市场简析本周原油价格继续走弱, 一度跌落至 50.29 美元 / 桶目前市场整体持谨慎态度, 悲观预期稍有改善, 但观望情绪仍较为浓厚俄罗斯对减产依旧保持观望的态度令 OPEC 减产计划的不确定性增大, 加上外围环境偏空, 比如美联储加息有望发生逆转及美国经济面临触顶压力等, 这些均限制了油价的反弹