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肆牛
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1 P1 石油焦市场周分析报告 2018 年 11 月 26 日 11 月 30 日一国际市场分析 1 原油市场简析本周原油价格继续走弱, 一度跌落至美元 / 桶目前市场整体持谨慎态度, 悲观预期稍有改善, 但观望情绪仍较为浓厚俄罗斯对减产依旧保持观望的态度令 OPEC 减产计划的不确定性增大, 加上外围环境偏空, 比如美联储加息有望发生逆转及美国经济面临触顶压力等, 这些均限制了油价的反弹此外, 美国原油库存连增十周, 创 2015 年 9 月以来最长连涨纪录, 同时产量继续维持在纪录高位, 进一步加重了市场对供应过剩问题的忧虑情绪周初, 由于市场担心能源需求可能下降, 导致原油价格承压, 且美元指数走高拖累油价, 但是与此同时, 市场预计 OPEC 将作出减产决定, 对油价形成了一定支撑, 油价小幅下滑至美元 / 桶周中, 因上周美国原油库存连续第十周增长, 同时原油产量维持在纪录高位, 加上 OPEC 减产不确定性再度增加, 令原油承压下行, 油价大幅下滑至美元 / 桶后期, 由于俄罗斯表态支持 OPEC 的原油减产, 令原油得到有效提振, 美元承压也为油价带来一定支撑, 油价上涨至美元 / 桶本周,WTI 原油期货合约周均价环比上周美元 / 桶下滑 2.8 美元 / 桶, 至美元 / 桶, 跌幅 5.48% 布伦特原油期货合约周均价环比上周美元 / 桶下滑 3.31 美元 / 桶, 至美元 / 桶, 跌幅 5.55% 1

2 P2 单位 : 美元 / 桶国际原油价格变化走势图月 11 月 12 月均价均价均价 1 月均价 2 月均价 3 月均价 4 月均价 5 月均价 6 月均价 7 月均价 8 月均价 9 月 10 月 11 月 11 月 11 月 11 月 11 月上周本周均价均价 26 日 27 日 28 日 29 日 30 日 WTI 布伦特进口石油焦市场简析港口进口焦价格 : 炭素级石油焦, 沙特 8% 海绵焦 950 元 / 吨, 俄罗斯硫 3.5% 海绵焦 1400 元 / 吨, 加拿大硫 4.6% 海绵焦 1350 元 / 吨, 台塑焦硫 9% 海绵焦 1200 元 / 吨, 美国硫 6.5% 海绵焦 1150 元 / 吨, 均与上周持平燃料级石油焦, 印度硫 5% 弹丸焦 950 元 / 吨, 美国硫 2% 低硫低灰弹丸焦 1700 元 / 吨, 美国硫 2.5% 美国弹丸焦 1550 元 / 吨, 美国硫 3%-3.5% 弹丸焦元 / 吨, 美国硫 5% 弹丸焦 950 元 / 吨, 美国硫 6.5% 弹丸焦 900 元 / 吨, 均与上周持平港口库存 : 本周港口出货尚可, 几大主要港口石油焦库存如下, 日照港 7 万吨 ; 镇江港 15 万吨 ; 南京港 23 万吨 ; 防城港口 35 万吨 ; 南沙港 13 万吨 ; 南通港 2 万吨 ; 泰州港 1 万吨 ; 龙口港 0.2 万吨, 均与上周持平二国内市场分析 1. 石油焦市场简析本周石油焦市场延续跌势, 主营单位和地炼市场均呈现疲软态势随着取暖季的到来, 下游以观望心态为主, 市场行情不佳, 受买涨不买跌心态的制约, 地炼市场以下行为主, 主营单位下游企业采购情绪稍有回暖 11 月 29 日当周石油焦均价为 1706 元 / 吨, 较上周下滑 32 元 / 吨山东地炼石油焦均价为 1609 元 / 吨, 较 2

3 P3 上周下滑 71 元 / 吨低硫焦方面, 石墨电极市场走稳, 成交价平稳, 低硫煅烧焦出货情况良好, 对低硫焦采购稳定中高硫焦方面, 终端下游量价齐跌, 预焙阳极价格支撑有所减弱, 成交价略有下滑, 取暖季期间对煅烧焦需求将走跌, 煅烧焦企业利润开始下滑, 销售明显减少, 仅对低价位石油焦有采购, 地炼市场延续跌势, 主营单位暂以观望为主开工率方面, 本周三大集团下属炼厂暂无开停工调整, 截至 11 月 29 日当周, 中石化焦化开工率为 78.76%, 与上周持平中石油焦化开工率为 65.62%, 与上周持平中海油焦化开工率为 64.24%, 与上周持平地炼方面, 本周富宇万通焦化装置恢复生产, 日照岚桥检修, 截至 11 月 29 日当周, 全国地炼焦化装置开工率在 60.44%, 较上周上涨 0.96%, 山东地炼焦化装置开工率在 61.69%, 较上周上涨 0.24%, 其他地区地炼焦化装置开工率在 57.87%, 与上周持平产量方面, 山东地区 27.9 万吨, 东北地区 35.4 万吨, 华南地区 29 万吨, 华东地区 36.6 万吨, 华北地区 39.1 万吨, 华中地区 36.7 万吨, 西北地区 36.2 万吨单位 : 元 / 吨 2018 年三大集团石油焦成交价格变化图月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月上周本周 11 月 11 月 11 月 11 月 11 月均价均价 26 日 27 日 28 日 29 日 30 日 1#A #B # # #A #B # 三大集团石油焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期 1#A 1#B 2# 3# 4#A 4#B 5# 2018/11/ /11/ /11/

4 P4 2018/11/ /11/ 上周主营炼厂石油焦收盘与上周收盘比涨跌涨跌幅度 % 单位 : 元 / 吨年地炼石油焦成交价格变化图月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月上周本周 11 月 11 月 11 月 11 月 11 月均价均价 26 日 27 日 28 日 29 日 30 日 1# # # 地炼石油焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期 1# 2# 3# 2018/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ 上周地炼石油焦收盘与上周收盘比涨跌涨跌幅度 % % -4% 4

5 P5 2 各地区市场分析东北地区东北地区石油焦行情走稳, 辽河石化石油焦周均价 2750 元 / 吨, 与上周持平, 装车费 6 元 / 吨, 硫含量 0.8% 左右, 灰分 0.5%-0.6%, 挥发分 10%-11%, 扣水 7% 本周锦西石化 1#B 石油焦火运周均价 3150 元 / 吨, 与上周持平, 汽运周均价 3050 元 / 吨, 与上周持平, 合同户量大优惠, 硫含量 <0.5%, 灰分 <0.3%, 挥发分 10%, 扣水 4% 货源主供中铝出口备货及自己煅烧使用, 目前日产 800 吨左右, 自用 200 吨左右, 日供中铝 100 吨左右本周大庆石化 1#A 石油焦周均价 5900 元 / 吨, 与上周持平, 硫含量 0.38%, 灰分 0.1% 左右, 挥发分 10% 左右产品主走周边各大炭素企业, 焦化装置检修华北地区华北地区石油焦行情持稳, 本周燕山石化石油焦价格,4#B 石油焦周均价 1110 元 / 吨, 与上周持平, 装车费 6 元 / 吨, 成交大幅优惠, 硫含量 5.5%, 灰分 0.3%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 500ppm 产品主要供山东地区碳素厂, 月份计划产量 3 万吨左右本周沧州炼厂石油焦价格,3#A 石油焦周均价 1990 元 / 吨, 与上周持平,3#B 石油焦周均价 1870 元 / 吨, 与上周持平,4#A 周均价 1770 元 / 吨, 与上周持平, 装车费 13 元 / 吨, 过泵费 1 元 / 吨硫含量 2%, 灰分 <0.2%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 200PPM 目前生产 3#B 石油焦, 以汽运为主, 产品走全国各地, 月计划产量 2.2 万吨左右华南地区华南地区石油焦行情稳中走低, 本周茂名石化 4#B 石油焦周均价 1220 元 / 吨, 与上周持平, 杂费 20 元 / 吨, 硫含量 5.8%, 灰分 0.3% 左右, 挥发分 9% 左右, 厂内扣水 6%, 厂外不扣水产品主供火运合同用户, 月计划产量 6 万吨左右, 自用 1.5 万吨左右本周广东惠州大炼油 1#B 石油焦周均价 2210 元 / 吨, 较上周下滑 20 元 / 吨, 成交大幅优惠, 硫含量 <0.5%, 灰分 0.5% 左右, 挥发分 10%-11%, 扣水 7% 以水运为主, 伴有火运, 日产 2600 吨左右, 日自用 700 吨左右华东地区华东地区石油焦行情稳中走跌, 本周中海石油舟山石化 2#B 石油焦周均价 5

6 P 元 / 吨, 与上周持平, 成交大幅优惠硫含量 0.8%-1.0%, 灰分 0.3%, 挥发分 8%-11%, 舟山库扣水实测, 超 3% 扣, 镇江库扣水 5%, 焦化装置恢复生产, 目前日产 1400 吨左右本周荆门石化 3#B 石油焦周均价 1880 元 / 吨, 较上周下滑 40 元 / 吨, 装车费元 / 吨, 硫含量 <1.7%, 灰分 <0.3%, 挥发分 10%-11%, 扣水 5% 产品主要销往四川广西等地, 月计划产量 3.3 万吨华中地区华中地区石油焦行情走稳, 本周武汉石化 3#B 石油焦周均价 1920 元 / 吨, 与上周持平, 成交大幅优惠, 硫含量 1.5%-2.0%, 灰分 <0.4%, 挥发分 10%, 钒 200PPM, 火运扣水 7%, 汽运扣水 5% 以铁路运输为主, 产品主供中铝公司, 国内走云南贵州等西南一带, 也有水路运输, 主要销往华东, 月份计划产量 5.1 万吨左右本周长岭炼厂 3#A 石油焦周均价 1930 元 / 吨,3#B 石油焦周均价 1910 元 / 吨, 均与上周持平, 成交大幅优惠, 装车费 28.3 元 / 吨硫含量 2.2% 左右, 灰分 <0.3%, 挥发分 8%-10%, 扣水 7% 产品主要销往河南两湖四川贵州等地, 以铁路运输为主月份计划产量 3 万吨左右, 出口 0.8 万吨西部地区西部地区石油焦行情走稳, 本周乌鲁木齐石化石油焦 3#A 汽运周均价 2590 元 / 吨, 与上周持平, 量大优惠, 装车费用元硫含量 1.0% 左右, 灰分 0.3% 左右, 挥发分 11%-14%, 钒 100ppm, 超 3% 扣水产品主走青海甘肃等地区铝业, 石油焦月产量 3.5 万吨本周独山子炼厂 3#B 石油焦周均价 1980 元 / 吨, 与上周持平, 成交优惠, 硫含量 1.6% 左右, 灰分 0.2%, 挥发份 10% 左右, 日产量 700 吨左右山东地炼本周山东博兴永鑫化工 2#B 石油焦周均价 1800 元 / 吨, 较上周下滑 180 元 / 吨, 硫含量 1.0%, 灰分 0.19%, 挥发分 9.45%, 扣水 5%, 钒 <200ppm, 焦化装置恢复生产, 日产 300 吨本周山东昌邑石化 3#B 石油焦周均价 1560 元 / 吨, 较上周下滑 70 元 / 吨, 硫含量 3.0%, 灰分 0.3%, 挥发分 9%-10%, 扣水 5%, 焦化装置正常生产, 日产 800 吨左右山东金诚石化 80 万吨焦化装置日产 800 吨左右, 40 万吨焦化拆除,100 万吨焦化装置均处于停工状态 3#B 石油焦周均价

7 P7 元 / 吨, 与上周持平, 成交优惠, 硫 2%-3%, 灰分 0.3%, 挥发分 10%, 扣水 5%, 钒 700ppm 三煅烧焦市场简述本周煅烧焦市场价格稳中走低, 低硫煅烧焦周均价在元 / 吨, 与上周持平葫芦岛市华宇碳素有限公司煅烧焦销售尚可, 近期稍有增量, 月产量 600 吨左右, 满负荷月产 2000 吨左右, 煅烧焦周均价持稳至 7650 元 / 吨锦西石化分公司生产低硫煅烧焦, 月产 5000 吨左右, 煅烧焦周均价持稳至 7550 元 / 吨, 成交优惠中硫焦周均价在元 / 吨, 较上周下滑 50 元 / 吨河北沧州金桥碳素有限公司煅烧焦周均价下滑至 2150 元 / 吨 ; 临沂清沂山石化煅烧焦周均价下滑至 2850 元 / 吨高硫焦周均价在元 / 吨, 较上周下滑 50 元 / 吨利津中阳碳素有限公司煅烧焦周均价下滑至 1950 元 / 吨 ; 德州永海碳素有限公司煅烧焦周均价下滑至 1950 元 / 吨随着原料石油焦下行趋势, 近期国内煅后焦价格开始回落, 在大气治理制约下, 碳素厂家开工负荷面临下降预期, 但经济不佳导致下游采购不积极, 煅烧焦市场不温不火利润方面, 本周原料石油焦价格走势下滑, 煅烧焦市场基本维持稳定走势, 各型号煅烧焦利润均有所变化截至 11 月 29 日当周, 低硫煅烧焦利润在元 / 吨, 较上周持稳, 中硫煅烧焦利润在元 / 吨, 较上周跌元 / 吨, 高硫煅烧焦企业利润在 113 元 / 吨, 较上周跌元 / 吨年国内煅烧焦成交价格变化图单位 : 元 / 吨月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月低硫煅烧焦中硫煅烧焦高硫煅烧焦上周均价本周均价 11 月 26 日 11 月 27 日 11 月 28 日 11 月 29 日 11 月 30 日 7

8 P8 国内煅烧焦主流成交变化表单位 : 元 / 吨日期低硫煅烧焦中硫煅烧焦高硫煅烧焦 2018/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ 上周煅烧焦收盘与上周收盘比涨跌环比 % % 2% 四后市分析石油焦供应方面 : 国内汽柴油限价三连跌周五正式落实, 且将创下近四年最大跌幅, 政策面利空成品油市场临近年底, 多地主营单位年度销售任务完成欠佳, 或继续跌价促销预计下周国内主营汽柴油价格或延续下跌走势, 西北及东北部分单位当前汽柴油价格已经接近限价地炼方面, 商家看空后市, 以消化库存为主, 近期地方炼厂出货较为冷清, 预计下周地炼汽柴油价格或继续下跌石油焦市场, 本周石油焦市场行情继续下滑, 三大主营炼厂价格均有不同程度的走跌, 地炼石油焦价格下滑较为明显, 商家以观望为主取暖季期间, 石油焦以及相关下游均存在诸多不确定性因素, 市场需求有萎缩的可能, 短期石油焦市场仍将延续弱势局面装置开停工方面, 地炼方面鑫泉下一步有开工计划, 石油焦供应量目前处于稳定状态终端下游需求方面 : 电解铝市场, 美联储主席表示利率逼近中性水平, 市场预计美联储加息周期即将接近尾声, 美指高位跳水, 股市与商品反弹产业方面, 滨州市开始限产, 原料端氧化铝价格继续下跌, 对铝价形成一定拖累宏观来看, 市场聚焦周末进行的 G20 峰会中美两个领导人就贸易关系会谈的结果, 铝价目前呈低位震荡态势玻璃市场, 本周浮法玻璃市场价格以稳为主, 走货较前期稍有好转, 市场价格小涨华中行业会议后价格虽有小幅提涨, 但空间有限 ; 华东华北行业会议计划于 12 月 9 日在山东曲阜召开, 目前库存小幅下降, 多数厂有涨价意愿, 但价格调整均较为谨慎, 以稳价走货为主成本方面, 受燃料价格仍存上涨预期, 8

9 P9 将对原片市场形成一定支撑产能方面, 威海蓝星 450T/D 放水冷修, 安徽凤阳 600T/D 生产线将有产品产出, 短期内市场供应暂无变化目前浮法玻璃市场以稳为主, 但不排除部分企业受低库存影响小幅上调价格, 华东行业会议后期或对市场有一定提振钢铁市场, 本周建筑钢材市场行情继续走低, 个别区域跌幅有小幅收窄, 目前电炉企业无利润有停产和限产, 高炉企业利润也多在 -100 至 200 区间, 随着价格跌幅超过千元, 未来下行的空间有限, 在此背景下本周三价格开始小幅回升, 但目前需求依旧不佳, 成交不畅, 期货对现货支撑力度不足, 预计后期价格上行空间有限动力煤, 目前沿海电厂日耗回升不及预期, 在库存高企日耗偏低的状态下, 电厂基本以拉长协煤为主, 对市场煤采购意愿偏淡随着环保检查结束后, 产地煤矿产量渐渐恢复正常, 虽然北方港口贸易商报价出现小幅反弹, 但在供需相对宽松的情况下, 此波煤价上涨空间有限, 不排除下周煤价有回落的可能后市预测 :: 动力煤方面, 现阶段内陆以及沿海电厂库存与去年同期相比均处于较高水平, 刚性需求支撑力度不足, 冬季煤价继续上涨缺乏动力, 整体呈平稳走势, 具体还要关注电厂的日耗变动情况电解铝市场, 滨州市限产, 氧化铝价格下跌尚在进行, 对铝价形成一定拖累炭素方面, 电解铝市场持续下滑对碳素市场形成利空, 在大气治理的制约下, 碳素厂家开工负荷面临下降预期, 但经济不佳导致下游采购不理想, 煅烧焦市场不容乐观, 对石油焦采购积极性表现一般玻璃市场, 现阶段浮法玻璃市场整体以稳为主, 但不排除部分企业受低库存影响价格小幅提涨, 华东行业会议后期或对市场有一定提振金属硅市场, 短期市场供需两淡, 预计下周金属硅或弱势趋稳综合来看, 取暖季期间, 电解铝及碳素产量将受到制约, 对煅烧焦需求量或将处于低迷状态, 使得各方观望情绪走高石油焦资源量依旧保持增加趋势, 买涨不买跌心态影响下, 炼厂库存尤其地方炼厂逐步走高, 预计下周石油焦市场仍将以弱势为主五相关要问 1. 第四批成品油一般贸易出口配额汽柴占比居多据悉, 本年度最后一批成品油一般贸易出口配额的 200 万吨仍以出口汽柴油 9

10 P10 为主就具体配额明细, 卓创从相关人士了解, 本次中石化出口配额中, 汽油占比在 21% 左右, 柴油占比在 68% 左右, 煤油占比在 11% 左右 ; 中石油汽油占比在 71 % 左右, 柴油占比在 29% 左右 ; 中海油汽油占比约 16%, 柴油占比约 84%; 中化汽油占比约 71%, 柴油占比约 30% 年成品油发改委调价幅度汇总 ( ) 项目日期汽油柴油 1 月 12 日 24 时月 26 日 24 时月 28 日 24 时月 12 日 24 时月 26 日 24 时月 11 日 24 时上调 5 月 25 日 24 时月 9 日 24 时月 6 日 24 时月 3 日 24 时月 17 日 24 时月 30 日 24 时月 19 日 24 时小计下调 2 月 9 日 24 时月 28 日 24 时月 30 日 24 时月 8 日 24 时月 25 日 24 时月 23 日 24 时月 20 日 24 时月 2 日 24 时月 16 日 24 时

11 P11 11 月 30 日 24 时小计搁浅 3 月 14 日 24 时 0 0 总计

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<4D F736F F D20CAAFD3CDBDB9CAD0B3A1D6DCB1A E646F63> P1 石油焦市场周分析报告 2018 年 24 日 29 日一国际市场分析 1 原油市场简析本周原油价格震荡走跌从基本面来看, 并无实质利好出现, 仅是部分减产国开始口头提振油市, 但影响效果不大对油市走势起决定作用的是外围环境导致, 特别是美股的深度回调和暴力拉涨, 带动油价先跌后涨因为跨越圣诞假期, 市场相对清淡, 但却因美国政府关门和特朗普言语抄底美股而导致油市跟跌跟涨, 油市跟美股在近期联动性显著增强