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伍家
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1 / / 证券研究报告新三板研究定期报告新三板市场每日资讯家挂牌企业发生做市商退出中信证券研究部叶倩瑜刘凯电话 : 电话 : 邮件 :yeqianyu@citics.com 邮件 :kailiu@citics.com 执业证书编号 :S 执业证书编号 :S 新三板每日动态 2017 年 7 月 21 日行情速递 2017 年 7 月 20 日, 三板成指与三板做市分别收于点 (-0.07%) 和点 (-0.01%); 三板成指和三板做市分别成交 5.38 亿元 (+10.80%) 和 1.96 亿元 (-1.56%); 创新层和基础层分别成交 3.71 亿元 (+5.70%) 和 3.91 亿元 (+38.65%) 个股表现 2017 年 7 月 20 日, 新三板累计 864 家公司发生交易行为做市板块成交 486 家, 其中上涨 187 家, 占 38.80%; 涨幅最高的为大亚股份 (+15.88%), 成交额最高的为安达科技 ( 万元 ) 协议板块成交 382 家, 其中上涨 153 家, 占 40.05%; 皓月股份海力威汉唐韵绿创设备陆海环保云媒股份 6 家企业在协议板块申报价限制下涨停 (+100%); 成交额最高的为奥吉特 ( 万元 ) 创新层有 839 只个股处于交易状态, 成交 341 家, 其中上涨 140 家, 占 41.06%; 涨幅最高的为巴鲁特 (+98.02%), 成交额最高的为安达科技 ( 万元 ) 挂牌提示 2017 年 7 月 20 日, 新三板累计挂牌企业家, 当日新增挂牌公司数为 4 家, 均采用协议转让方式 ; 当日协议转做市公司数为 0 家同时, 处于待挂牌状态的企业数为 90 家 ; 处于申报中的企业数为 750 家做市提示 2017 年 7 月 20 日, 发生新增做市商有 7 家, 为新道科技福特科皓华网络等 ; 做市商退出有 7 家, 为 ST 行悦同禹药包中晟光电等增发提示 2017 年 7 月 20 日, 有 14 家公司公布增发预案, 预计募资金额较大的有中溶科技 (3.51 亿元 ) 今晟环保 (1.63 亿元 ) 飞宇科技 ( 万元 ) 等 IPO 动态跟踪 2017 年 7 月 20 日,1 家挂牌企业接受首次公开发行股票上市辅导, 为 LED 驱动电源的研发生产销售和服务商赛耐比 ( OC) 根据 2016 年报披露的数据, 该公司营业收入和净利润分别为 1.33 亿元 (+25.83%) 和 0.28 亿元 (+59.80%) 行业新闻新三板加强投教, 向违规亮剑 ( 第一财经日报, ) 注 : 以上未标明出处的内容根据 Wind 提供的行情公告信息整理请务必阅读正文之后的免责条款部分 `

2 新三板市场每日资讯新三板每日市场动态行情速递 : 双指下跌, 做市板块交投转冷 2017 年 7 月 20 日, 三板成指与三板做市分别收于点 (-0.07%) 和点 (-0.01%); 三板成指和三板做市分别成交 5.38 亿元 (+10.80%) 和 1.96 亿元 (-1.56%); 创新层和基础层分别成交 3.71 亿元 (+5.70%) 和 3.91 亿元 (+38.65%) 2017 年 7 月 20 日, 新三板整体成交量为 1.27 亿股 (-20.52%), 成交金额为 7.63 亿元 (+20.66%); 做市转让板块成交量与成交金额分别为 0.49 亿股 (-16.58%) 和 2.14 亿元 (-3.10%); 协议转让板块成交量与成交金额分别为 0.78 亿股 (-23.57%) 和 5.48 亿元 (+33.11%) 2017 年 7 月 20 日, 新三板整体的换手率 ( 整体法, 下同 ) 为 0.16%, 做市转让板块协议板块换手率分别为 0.21% 0.11%; 创新层和基础层的换手率分别为 0.14% 和 0.18% 市盈率方面 ( 根据 2016 年年报, 剔除负值 ), 新三板整体做市板块和协议板块估值水平均较上一交易日持平, 分别为 28 倍 24 倍和 30 倍 ; 创新层和基础层的估值分别为 25 倍和 30 倍表 1:2017 年 7 月 20 日市场行情概览项目协议做市合计挂牌公司家数本日新增家数 0-2 (2) 总股本 ( 亿股 ) 流通股本 ( 亿股 ) 成交股票只数成交数量 ( 亿股 ) 成交金额 ( 亿元 ) 换手率 ( 整体法,%) 市盈率 ( 倍 ) 注 : 市盈率选取 2016 年报净利润数据并剔除当日无成交额企业图 1: 三板指数走势图 2: 三板指数成交额 ( 亿元 ) 三板做市三板成指 ( 右轴 ) 三板成指三板做市请务必阅读正文之后的免责条款部分 1

3 新三板市场每日资讯图 3: 创新层和基础层成交金额 ( 亿元 ) 图 4: 创新层和基础层估值水平创新层基础层创新层基础层个股表现,PE 计算方法为剔除负值, 只保留有成交价格的样本, 净利润选取日期为 2016 年年报 2017 年 7 月 20 日, 新三板累计 864 家公司发生交易行为做市板块成交 486 家, 其中上涨 187 家, 占 38.80%; 涨幅最高的为大亚股份 (+15.88%), 成交额最高的为安达科技 ( 万元 ) 协议板块成交 382 家, 其中上涨 153 家, 占 40.05%; 皓月股份海力威汉唐韵绿创设备陆海环保云媒股份 6 家企业在协议板块申报价限制下涨停 (+100%); 成交额最高的为奥吉特 ( 万元 ) 创新层有 839 只个股处于交易状态, 成交 341 家, 其中上涨 140 家, 占 41.06%; 涨幅最高的为巴鲁特 (+98.02%), 成交额最高的为安达科技 ( 万元 ) 图 5: 做市板块涨幅前五 (%) 图 6: 做市板块成交额前五 ( 万元 ) , , , , , , , , 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2

4 新三板市场每日资讯图 7: 创新层涨幅前五 (%) 图 8: 创新层成交额前五 ( 万元 ) , , , , , , ,066 1,992 1,838 1, , 挂牌提示 2017 年 7 月 20 日, 新三板累计挂牌企业家, 当日新增挂牌公司数为 4 家, 均采用协议转让方式 ; 当日协议转做市公司数为 0 家同时, 处于待挂牌状态的企业数为 90 家 ; 处于申报中的企业数为 750 家新增挂牌企业中, 规模较大的有泰盟股份 ( 营收万元, 报告期 2016/12/31) 等表 2: 每日挂牌统计每日挂牌统计做市转让协议转让合计挂牌公司家数当日挂牌家数当日协议转做市待挂牌总家数申报中总家数资料来源 :Choice, 中信证券研究部表 3: 每日新增挂牌统计营业收入净利润代码公司名称最新报表期所属行业 ( 万元 ) ( 万元 ) OC 泰盟股份 9, /12/31 汽车 OC 上源环保 4, /12/31 水务 OC 东能股份 1, /12/31 照明设备 OC 阳光影业 1, /12/31 影视动漫资料来源 :Choice, 中信证券研究部做市提示 2017 年 7 月 20 日, 发生新增做市商有 7 家, 为新道科技福特科皓华网络等 ; 做市商退出有 7 家, 为 ST 行悦同禹药包中晟光电等表 4: 每日做市提示公司代码公司名称提示信息做市商营业收入营收增速家数 ( 万元, ) (%, ) OC 新道科技新增做市商 23 27, OC 福特科新增做市商 19 25, OC ST 行悦做市商退出 14 9, OC 皓华网络新增做市商 13 18, OC 观典防务新增做市商 10 7, 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3

5 新三板市场每日资讯表 5: 每日增发提示做市商营业收入营收增速公司代码公司名称提示信息家数 ( 万元, ) (%, ) OC 同禹药包做市商退出 8 52, OC 天弘激光新增做市商 7 19, OC 爱立方新增做市商 7 8, OC 中晟光电做市商退出 5 1, OC 华发教育新增做市商 4 8, OC 华特磁电做市商退出 3 15, OC 平安力合做市商退出 2 5, OC 鸿图建筑做市商退出 2 2, OC 亨利技术做市商退出 2 7, 资料来源 :Choice, 中信证券研究部增发提示 2017 年 7 月 20 日, 有 14 家公司公布增发预案, 预计募资金额较大的有中溶科技 (3.51 亿元 ) 今晟环保 (1.63 亿元 ) 飞宇科技 ( 万元 ) 等代码名称预案公告日方案进度增发价格预计募集资金 ( 万元 ) 认购方式定向增发目的最新价倒挂主承销商 OC 中溶科技 2017/7/20 董事会预案 , 现金项目融资 OC 金晟环保 2017/7/20 董事会预案 , 现金项目融资 OC 飞宇科技 2017/7/20 董事会预案 , 现金项目融资 OC 侨益股份 2017/7/20 董事会预案 , 现金, 资产 OC 赢家伟业 2017/7/20 董事会预案 7, 现金项目融资项目融资 OC 卓能材料 2017/7/20 董事会预案 6, 现金项目融资 OC 菁茂农业 2017/7/20 董事会预案 , 现金项目融资 OC 伊普诺康 2017/7/20 董事会预案 , 现金补充流动资金 OC 微瑞思创 2017/7/20 董事会预案 , 现金项目融资 OC 万达重工 2017/7/20 董事会预案 , 现金项目融资 OC 申大科技 2017/7/20 董事会预案 , 现金补充流动资金 OC 凯世通 2017/7/20 董事会预案 , 现金项目融资 OC 经纬智能 2017/7/20 董事会预案现金项目融资 OC 大牧汗 2017/7/20 董事会预案现金股权激励 IPO 动态跟踪表 6: 每日新增上市辅导的挂牌企业中信建投证券股份有限公司财通证券股份有限公司东吴证券股份有限公司国金证券股份有限公司长城国瑞证券有限公司太平洋证券股份有限公司江海证券有限公司国元证券股份有限公司华创证券有限责任公司国海证券股份有限公司中国民族证券有限责任公司兴业证券股份有限公司兴业证券股份有限公司华鑫证券有限责任公司 2017 年 7 月 20 日,1 家挂牌企业接受首次公开发行股票上市辅导, 为 LED 驱动电源的研发生产销售和服务商赛耐比 ( OC) 根据 2016 年报披露的数据, 该公司营业收入和净利润分别为 1.33 亿元 (+25.83%) 和 0.28 亿元 (+59.80%) 代码名称公告日期辅导机构起始日期总股本 ( 万股 ) 市盈率 (TTM) 营业收入 ( 百万元 ) 营收增速 (%) 净利润 ( 百万元 ) 净利润增速 (%) OC 赛耐比财通证券 , 资料来源 :Wind 注 : 财务指标均以 2016 年年报公布的数据为准请务必阅读正文之后的免责条款部分 4

6 新三板市场每日资讯热点新闻新三板加强投教, 向违规亮剑 ( 第一财经日报, ) 7 月过半, 市场预期的新三板制度红利仍然没有降临, 但是监管却仍在日益趋严近日, 股转对了望股份 ( OC) 和博雅科技 ( OC) 双双实施了纪律处分, 将公司和相关负责人违规行为记入证券期货市场诚信档案数据库, 并将处罚决定全文挂网其中, 了望股份存在提前使用募集资金约 2500 万元擅自变更募集资金用途购买理财产品和向关联方拆借资金的行为, 但是都没有及时履行内部决策程序和进行信息披露因此, 股转系统给予了望股份公开谴责的纪律处分, 给予公司时任董事长王蕊时任财务总监梅梅和时任董事会秘书刘钰军通报批评的纪律处分博雅科技则存在资金占用的问题, 从去年 1 月到今年 4 月, 公司实控人控制的另两家公司多次从挂牌公司拆借资金, 累计金额达 1.66 亿元, 却既没有履行内部审议程序, 也没有在公告中披露公司还存在提前使用募集资金 2980 万元的情况因此, 股转公司决定给予博雅科技及公司实控人秦野通报批评的纪律处分, 对时任董事会秘书财务负责人及主办券商东海证券出具警示函今年以来, 股转系统通过官网公布了 168 起对挂牌公司中介机构投资人等市场主体的自律监管措施或纪律处分仅本月以来, 股转就已经对 19 家挂牌公司和责任主体 5 家证券公司两家律师事务所和 5 家投资机构进行处罚已经低迷沉闷的新三板市场没有等来政策甘霖, 等到的却是更加严厉的监管对于这种声音, 股转系统市场发展部总监孟浩在第一财经新三板峰会上回应称, 新三板作为资本高度集中场所, 资本逐利故事每天都在上演, 而海量多元高成长的市场进一步加大了监管的难度如何在资本逐利下实现市场化资源配置, 同时有效打击非法谋取利益和不当获取利益, 维护三公原则保持市场信心, 这其中充满了制衡与博弈她表示, 向违法违规行为亮剑是为市场更深层次改革与建设扫除障碍对企业讲规范发展才是长久之道, 只有插上规范诚信的翅膀, 才能在风起时御风而行今年以来, 已经有 235 家挂牌公司完成从新三板退市, 仅本月来就多达 75 家截至目前, 新三板挂牌公司总数为家, 较年初仅增长 1000 家, 而在此前挂牌热潮时期, 曾有一个月就增长 1000 家此外, 股转系统还通过微信公众号和官网连载投资者教育系列宣传册, 通过案例讲解挂牌公司资金占用重大资产重组使用募集资金关联交易对外投资对外担保, 以及投资者权益变动等情境下会出现的违规现象, 指导如何合规的正确姿势孟浩 7 月表示, 今年上半年以来, 新三板在努力提高自律监管能力, 一是提高监管技术化水平, 二是建立监管信息共享和联动机制, 三是优化审查机制, 强化差异化信息披露, 关注信息披露有效性, 四是以培训促监管上半年股转系统共举办 18 场培训, 组织 3 期董秘资格考试, 目前全市场 7474 人持有新三板董秘资格证, 为提升挂牌公司规范意识和能力打下坚实基础请务必阅读正文之后的免责条款部分 5

7 分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明 :(i) 本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法 ;(ii) 该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系评级说明投资建议的评级标准报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级 ( 另有说明的除外 ) 评级标准为报告发布日后 6 到 12 个月内的相对市场表现, 也即 : 以报告发布日后的 6 到 12 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中 :A 股市场以沪深 300 指数为基准, 新三板市场以三板成指 ( 针对协议转让标的 ) 或三板做市指数 ( 针对做市转让标的 ) 为基准 ; 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准 ; 美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为基准股票评级行业评级评级说明买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅 20% 以上 ; 增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 5%~20% 之间持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 -10%~5% 之间卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅 10% 以上 ; 强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅 10% 以上 ; 中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 -10%~10% 之间 ; 弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅 10% 以上其他声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构 ( 仅就本研究报告免责条款而言, 不含 CLSA group of companies), 统称为中信证券法律主体声明中国 : 本研究报告在中华人民共和国 ( 香港澳门台湾除外 ) 由中信证券股份有限公司 ( 受中国证券监督管理委员会监管, 经营证券业务许可证编号 : Z ) 分发新加坡 : 本研究报告在新加坡由 CLSASingaporePteLtd( 公司注册编号 : W) 分发作为资本市场经营许可持有人及受豁免的财务顾问,CLSA Singapore Pte Ltd 仅向新加坡证券及期货法 s.4a(1) 定义下的机构投资者认可投资者及专业投资者提供证券服务根据新加坡财务顾问法下财务顾问 ( 修正 ) 规例 (2005) 中关于机构投资者认可投资者专业投资者及海外投资者的第及 36 条的规定, 财务顾问法第及 36 条不适用于 CLSA Singapore Pte Ltd 如对本报告存有疑问, 还请联系 CLSA Singapore Pte Ltd( 电话 : ) MCI (P) 针对不同司法管辖区的声明中国 : 根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可, 中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务新加坡 : 监管法规或交易规则要求对研究报告涉及的实际潜在或预期的利益冲突进行必要的披露须予披露的利益冲突可依照相关法律法规要求在特定报告中获得, 详细内容请查看该等披露内容仅涵盖 CLSA group, CLSA Americas 及 CL Securities Taiwan Co., Ltd 的情况, 不涉及中信证券及 / 或其附属机构的情况如投资者浏览上述网址时遇到任何困难或需要过往日期的披露信息, 请联系 compliance_hk@clsa.com. 美国 : 本研究报告由中信证券编制本研究报告在美国由中信证券 (CITIC Securities International USA, LLC( 下称 CSI-USA ) 除外 ) 和 CLSA group of companies(clsa Americas, LLC( 下称 CLSA Americas ) 除外 ) 仅向符合美国 1934 年证券交易法下 15a-6 规则定义且分别与 CSI-USA 和 CLSA Americas 进行交易的主要美国机构投资者分发对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书任何从中信证券与 CLSA group of companies 获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当分别联系 CSI-USA 和 CLSA Americas. 英国 : 本段英国声明受英国法律监管并依据英国法律解释本研究报告在英国须被归为营销文件, 它不按英国金融行为管理手册所界定旨在提升投资研究报告独立性的法律要件而撰写, 亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制本研究报告在欧盟由 CLSA (UK) 发布, 该公司由金融行为管理局授权并接受其管理本研究报告针对 2000 年金融服务和市场法 2005 年 ( 金融推介 ) 令第 19 条所界定的在投资方面具有专业经验的人士, 且涉及到的任何投资活动仅针对此类人士若您不具备投资的专业经验, 请勿依赖本研究报告的內容一般性声明本研究报告对于收件人而言属高度机密, 只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许该研究报告发送发布的人员本研究报告仅为参考之用, 在任何地区均不应被视为出售任何证券或金融工具的要约, 或者证券或金融工具交易的要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要, 不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具的分析, 本报告的收件人须保持自身的独立判断本报告所载资料的来源被认为是可靠的, 但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券均可能含有重大的风险, 可能不易变卖以及不适用所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可能会受汇率影响而波动过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断, 可以在不发出通知的情况下做出更改, 亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定, 但是, 分析师的薪酬可能与投行整体收入有关, 其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告, 则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议, 中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为 ( 前述金融机构之客户 ) 因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任未经中信证券事先书面授权, 任何人不得以任何目的复制发送或销售本报告中信证券 2017 版权所有保留一切权利

新三板每日市场动态挂牌提示 2017 年 6 月 21 日, 新三板累计挂牌企业家, 当日新增挂牌公司数为 1 家, 采用协议转让方式, 当日无协议转让做市公司同时, 处于待挂牌状态的企业数为 87 家 ; 处于申报中的企业数为 743 家新增挂牌企业中, 规模较大的有诚建检测

新三板每日市场动态挂牌提示 2017 年 6 月 21 日, 新三板累计挂牌企业家, 当日新增挂牌公司数为 1 家, 采用协议转让方式, 当日无协议转让做市公司同时, 处于待挂牌状态的企业数为 87 家 ; 处于申报中的企业数为 743 家新增挂牌企业中, 规模较大的有诚建检测 / / 证券研究报告新三板研究定期报告新三板市场每日资讯 20170622 年内新三板累计完成募资金额超 500 亿元中信证券研究部叶倩瑜电话 :021-20262117 邮件 :yeqianyu@citics.com 执业证书编号 :S1010515040001 刘凯电话 :021-20262109 新三板每日动态邮件 :kailiu@citics.com 执业证书编号 :S1010516050001