策略月报

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垣盛
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1 2017 年 01 月 08 日新三板 / 市场研究研究所证券分析师 : 张蕾 S zhangl06@ghzq.com.cn 转板需求强烈, 上市辅导企业数量激增新三板市场周报 ( ) 最近一年新三板市场走势投资要点 : 市场概况及一周行情截止 1 月 6 日, 挂牌公司共计家, 其中做市转让 1660 家, 协议转让 8549 家总股本 5886 亿股, 流通股本 2411 亿股新三板成指收于 , 周环比下跌 1.33%, 做市指数收于 , 环比上涨 0.15% 本周共 669 只股票上涨, 622 只下跌,156 只持平,8762 家无交易相关报告新三板市场周报( ): 年末定增回暖, 成交活跃度提升成交情况本周新三板市场总成交数量 6.73 亿股, 环比减少 60.1% 做市周成交量 3.31 亿股, 环比减少 33.5%, 协议周成交量 3.42 亿股, 环比减少 71.2% 总成交金额为亿元, 环比减少 57.5% 做市周成交金额亿元, 环比减少 33.2%; 协议成交金额亿元, 环比减少 69.9% 本周做市转让成交额排名前五的公司分别为益盟股份安达科技联讯证券东方网圣泉集团, 协议转让成交额排名前五的公司分别为创显科教友宝在线德泓国际信中利易建科技新增挂牌与做市本周新挂牌 43 家企业, 全部挂牌采用协议转让交易方式待挂牌公司 345 家, 待审公司 1379 家本周新增做市公司 9 家, 均为协议转做市, 分别为中超新材科耐特北邮国安福建三星华龙期货等本周融资情况本周共有 42 家公司发布定增预案, 融资规模总计亿元, 增发前市盈率 (TTM)26.27 倍, 其中计划融资规模最大的为合全药业, 计划募集资金 15.2 亿元 42 家发布定增预案公司增发前 PE(TTM) 中位数倍本周 88 家企业实施定增, 实际募集资金亿元, 增发后市盈率倍, 其中融资规模最大的为金川科技, 募集资金 8.6 亿元本周实施定增增发市盈率 ( 增发后 PE(TTM)) 中位数倍本周重大事项新三板企业迎首次调层大考, 修饰财报将被紧盯 ; 公募基金密集调研三板市场, 防控风险放在首位新三板扶贫红利开年派喜,4 概念股 IPO 申请获受理 ; 奔腾集团拟收购上市公司标的, 股价累计暴涨 97%; 英雄互娱迁址搭扶贫快车 ; 景域文化申请终止新三板挂牌 ; 龙软科技等 4 家公司本周发布股权激励预案公告 ;14 家企业发布重大资产重组最新进展风险提示市场波动风险 ; 流动性风险 ; 政策不达预期风险证券研究报告

2 1 新三板市场一周行情速递 1.1 市场规模及指数走势截止 1 月 6 日, 挂牌公司共计家, 其中做市转让 1660 家, 协议转让 8549 家总股本 5886 亿股, 流通股本 2411 亿股新三板成指收于 , 周环比下跌 1.33%, 做市指数收于 , 环比上涨 0.15% 本周共 669 只股票上涨,622 只下跌,156 只持平,8762 家无交易其中涨幅前五的公司分别为三江股份神木药业力驰雷奥中佳制药玉宇环保, 跌幅前五的公司分别为博信资产安畅网络海尔思华朴农业创兴智能图 1: 新三板指数与主板指数走势对比图 2: 新三板个股涨跌数量对比资料来源 :Wind 资讯, 国海证券研究所资料来源 :Wind 资讯, 国海证券研究所表 1: 本周上涨幅度前 5 和下跌幅度前 5 的股票代码公司简称涨跌幅 (%) 代码公司简称涨跌幅 (%) OC 三江股份 2, OC 博信资产 OC 神木药业 1, OC 安畅网络 OC 力驰雷奥 1, OC 海尔思 OC 中佳制药 OC 华朴农业 OC 玉宇环保 OC 创兴智能资料来源 :Wind 资讯, 国海证券研究所 1.2 成交情况本周新三板市场总成交数量 6.73 亿股, 环比减少 60.1% 做市周成交量 3.31 亿股, 环比减少 33.5%, 协议周成交量 3.42 亿股, 环比减少 71.2% 总成交金额为亿元, 环比减少 57.5% 做市周成交金额亿元, 环比减少 33.2%; 协议成交金额亿元, 环比减少 69.9% 2

3 表 2: 本周新三板成交数据项目本周数据环比 (%) 数量 ( 亿股 ): 总成交 % 做市转让 % 协议转让 % 金额 ( 亿元 ): 总成交 % 做市转让 % 协议转让 % 资料来源 :Wind 资讯, 国海证券研究所本周做市转让成交额排名前五的公司分别为益盟股份安达科技联讯证券东方网圣泉集团, 协议转让成交额排名前五的公司分别为创显科教友宝在线德泓国际信中利易建科技表 3: 本周做市和协议成交额排名前 5 的股票代码公司简称做市成交额 ( 万元 ) 代码公司简称协议成交额 ( 万元 ) OC 益盟股份 19, OC 创显科教 6, OC 安达科技 6, OC 友宝在线 5, OC 联讯证券 6, OC 德泓国际 5, OC 东方网 5, OC 信中利 5, OC 圣泉集团 4, OC 易建科技 5,237 本周做市交易换手前五的股票分别为福慧科技山水环境金润和点击网络赛孚制药, 对应区间涨跌幅分别为 4.91% 2.49% 20.32% 4.90% 0.40% 表 4: 本周做市交易换手率前 10 的股票代码公司简称区间换手率 (%) 区间涨跌幅 (%) OC 福慧科技 OC 山水环境 OC 金润和 OC 点击网络 OC 赛孚制药 OC 利树股份 OC 凌志股份 OC 云涛生物 OC 优诺股份 OC 高奇电子

4 1.3 新增挂牌与做市本周新挂牌 46 家企业, 全部挂牌采用协议转让交易方式待挂牌公司 345 家, 待审公司 1379 家本周新增做市公司 9 家, 均为协议转做市, 分别为中超新材科耐特北邮国安福建三星华龙期货等表 5: 本周新增挂牌企业资产规模前 20 代码公司简称主办券商交易方式总资产 ( 万元 ) 最近一年收入 ( 万元 ) 最近一年净利润 ( 万元 ) 所属行业 OC 广州期货申万宏源证券协议其他非银行金融 OC 西部重工光大证券协议其他通用机械 OC 建院股份东吴证券协议房屋建筑 OC 依依股份华融证券协议造纸 OC 龙冈旅游安信证券协议酒店 OC 晟麦实业安信证券协议农产品加工 OC 世联君汇中信建投证券协议房地产服务 OC 华西易通国融证券协议水泥 OC 申发轴瓦财通证券协议其他通用机械 OC 斯乐普兴业证券协议环保设备 OC 新景祥华泰联合证券协议房地产服务 OC 久灵早教财通证券协议百货 OC 佳利达东北证券协议物流 OC 肯特科技东吴证券协议其他纺织 OC 安达农森东兴证券协议其他化学原料 OC 泰华股份华福证券协议化学原料药 OC 金名股份万联证券协议其他软件服务 OC 银城建设金元证券协议建筑安装 OC 紫竹星广发证券协议医药商业 OC 德谦环保天风证券协议其他化学制品表 6: 本周新增做市企业代码公司简称做市商名称目前做市商家数做市首日涨跌幅 (%) 市盈率 (TTM) 所属行业 OC 北邮国安申万宏源证券, 九州证券, 东北证券 3 其他软件服务 OC 中超新材联讯证券, 国海证券, 开源证券电线电缆 4

5 OC 科耐特联讯证券, 国海证券, 开源证券电线电缆兴业证券, 中山证券, 东吴证券, 广 OC 福建三星发证券, 东方证券, 九州证券, 东北金属制品证券 OC 华龙期货财达证券, 联讯证券, 申万宏源证券, 安信证券, 华龙证券, 东莞证券, 南京证券 7 其他非银行金融广发证券, 中国银河, 国开证券, 五 OC 未来国际矿证券, 国海证券, 西部证券, 申万 9 其他软件服务宏源证券, 东兴证券, 信达证券 OC 赛格导航国信证券, 平安证券专用计算机设备 OC 天工股份招商证券, 申万宏源证券化学新材料 OC 紫金科技华金证券, 九州证券, 万和证券化学新材料 2 本周新三板融资情况本周共有 42 家公司发布定增预案, 融资规模总计亿元, 增发前市盈率 (TTM)26.27 倍, 其中计划融资规模最大的为合全药业, 计划募集资金 15.2 亿元本周 42 家发布定增预案公司增发前 PE(TTM) 中位数倍本周 88 家企业实施定增, 实际募集资金亿元, 增发后市盈率倍, 其中融资规模最大的为金川科技, 募集资金 8.6 亿元本周实施定增增发市盈率 ( 增发后 PE(TTM)) 中位数倍表 7: 本周融资规模前 10 定增预案代码公司简称预案公告日增发价 ( 元 ) 对应增发前 PE (TTM, 倍 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 所属行业 OC 合全药业医药生物 OC 瑞宝生物食品饮料 OC 三尚传媒文化传媒 OC 蒙都羊业食品饮料 OC 福慧达食品饮料 OC 泛远国际交通运输 OC 基玉金服金融 OC 中触媒医药生物 OC 沃田集团农林牧渔 OC 欧林生物医药生物 5

6 表 8: 本周融资规模前 10 定增实施代码公司简称增发上市日增发价 ( 元 ) 对应增发后 PE(TTM) 增发数量 ( 万股 ) 募集资金规模 ( 万元 ) 所属行业 OC 金川科技有色金属 OC 合全药业医药生物 OC 凯金能源有色金属 OC 新大禹机械设备 OC 家鸿口腔医药生物 OC 先通医药医药生物 OC 立元通信信息技术 OC 沃得尔交运设备 OC 奥维云网信息技术 OC 海优新材基础化工 3 行业重大政策及要闻 1) 新三板企业迎首次调层大考修饰财报将被紧盯 ( 证券日报 ) 2017 年 1 月 1 日起, 新三板分层之后挂牌公司首个年报 (2016 年年报 ) 披露拉开帷幕, 全国股转系统将重点关注挂牌企业持续经营能力, 尤其是因分层等可能引起的修饰财报情况将被重点关注截至 2017 年 1 月 3 日, 基础层有 9231 家企业, 创新层有 952 家企业目前已经有一部分创新层企业因为被行政处罚以及达不到创新层标准和维持标准, 预计将于 2017 年 5 月份的年度调整后将被降至基础层, 同时部分基础层企业也有望冲击创新层根据分层管理办法, 全国股转系统将根据分层标准及维持标准, 于每年 5 月份最后一个交易周的首个转让日调整挂牌公司所属层级 2) 公募基金密集调研三板市场防控风险放在首位 ( 上海证券报 ) 随着新三板市场进一步改革措施陆续出台, 公募基金对新三板市场的兴趣在谨慎中升温近期公募基金频繁问计券商新三板业务部门, 谋划新三板产品发行事宜, 风控总监成为调研的主力军 2015 年 11 月证监会发布的关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见中, 首次明确指出研究制定公募基金投资挂牌证券的指引, 支持封闭式公募基金以及混合型公募基金投资新三板公司目前市场上的公募基金主要是通过专户形式投资新三板, 由于 2016 年三板市场不景气, 当年新成立的公募基金新三板专户仅有 30 多只, 约为 2015 年的三分之一前海开元宝盈基金财通基金九泰基金易方达基金华夏基金等是公募基金新三板专户的先行者已发行的基金专户中除少部分有浮盈外, 大量产品都有一些程度的折价 6

7 4 重要公司新闻及公告 1) 新三板扶贫红利开年派喜 4 概念股 IPO 申请获受理 1 月 3 日, 新三板扶贫第一股金丹科技 ( OC) 发布关于首次公开发行股票并上市申请获中国证监会受理并暂停转让的公告称, 公司于 2016 年 12 月 22 日向中国证监会提交了首次公开发行股票并上市的申请, 并于 2017 年 1 月 3 日领取了中国证监会行政许可申请受理通知书 ( 号 ) 金丹科技自 2017 年 1 月 4 日起将在全国中小企业股份转让系统暂停转让包括金丹科技在内, 目前新三板已披露首发意向的扶贫概念股共计有 9 家, 余下 8 家分别包括新疆火炬 ( OC) 宏源药业( OC) 广信科技( OC) 咏鹅家纺 ( OC) 佰惠生( OC) 恒信玺利( OC) 安达科技 ( OC) 等新疆火炬宏源药业广信科技 3 家扶贫概念股公司也相继发布公告称, 公司首发申请亦获证监会受理 2) 奔腾集团拟收购上市公司标的股价累计暴涨 97% 1 月 4 日, 奔腾集团于 2017 年 1 月 3 日在股转系统披露了公司董事会审议通过拟在 A 股市场收购上市公司的议案, 表示公司拟在 A 股市场收购上市公司, 正寻找与公司战略契合的标的 1 月 5 日, 奔腾集团发布股票异常波动公告称, 2017 年 1 月 3 日年 1 月 5 日公司股票以 3.30 元 / 股元 / 股的价格, 累计成交万股公告显示, 股票异常波动期间控股股东实际控制人张郁达卖出公司股票 3 万股, 占总成交量的 0.85%, 其总持有奔腾集团 77.79% 的股权 3) 英雄互娱迁址搭扶贫快车 1 月 5 日, 英雄互娱宣布迁址消息该公司董事会在 1 月 4 日审议通过关于公司拟将注册地址变更至陕西省延安市延川县文安驿镇文化产业园区的议案议案称, 公司因业务发展和经营需要, 公司拟将注册地址变更至陕西省延安市延川县文安驿镇文化产业园区值得注意的是, 迁址后的英雄互娱不仅享有证监会 IPO 开辟绿色通道的权利, 延安市人民政府将北京英雄互娱科技股份有限公司列为延安市重点扶持上市企业英雄互娱在 1 月 5 日的公告中说明, 迁址完成后, 公司将与延安市政府联手设立运营互联网产业投资基金, 合作建设互联网体育软件园和英雄体育公园合作在延安大学设立电子竞技专业, 在多方面开展合作 4) 景域文化申请终止新三板挂牌驴妈妈旅游网母公司景域文化前日发布公告称, 拟向全国中小企业股份转让系统申请股票终止挂牌对于主动终止挂牌的原因, 景域文化表示是为了公司战略发展需要和下一步更大更远资本运作服务公开资料显示, 景域文化于 2015 年 12 月 22 日在新三板挂牌, 近几年的业绩处于持续高速增长状态 2015 年全年 2016 年上半年, 公司营业收入分别为 31 亿 27 亿, 同比增长 123% 和 163% 已先后两次完成定增, 融资总额达 11.8 亿, 是 2016 年新三板中最被看好的互 7

8 联网企业之一 5) 龙软科技等 4 家公司本周发布股权激励预案公告表 9: 本周新三板公司股权激励情况代码公司名称方案进度激励标激励数量 ( 万占总股本比行权 / 转让价激励方式的物股 / 万份 ) 例 (%) 格 ( 元 ) OC 龙软科技董事会预案股票上市公司定向发行股票 OC 盛安资源董事会预案股票上市公司定向发行股票 OC 金雅豪股东大会通过期权 OC 灵动微电实施期权授予期权 - 行权股票来源为上市公司定向发行股票授予期权 - 行权股票来源为上市公司定向发行股票 ) 本周新三板挂牌企业重大资产重组情况表 10: 本周新三板挂牌企业重大资产重组情况代码证券简称最新进度转让方式交易金额 ( 万元 ) 方案说明 OC 菲达阀门暂停中止筹划重大资产重组事项 OC 捷福装备实施完成发行股份购买 OC 维恩贝特股东大会通过协议转让公司拟向意大利 ISI 公司的控股股东, 即北京盛世欧亚控股有限公司发行股份购买其持有的意大利 ISI 公司 80% 的股权 OC 龙云旅游股东大会通过协议转让筹划重大资产重组事项 OC 德纳影业董事会预案协议转让拟通过发行股份及支付现金的方式购买公司自然人股东陈兵魏然谢明黄超民和郭伟杰合计持有的公司的 % 的股份, 拟以发行股份方式购买李自英等 85 名自然人股东及深圳市保腾创业投资有限公司 - 深圳保腾丰享证券投资基金等 11 名机构股东合计持有的维恩贝特 % 的股份长城影视拟以发行股份及支付现金相结合的方式, 购买鲍春雷童黎明及孙志华等 12 名股东合计持有的德纳影业 100% 股权截至 2016 年 10 月 31 日, 德纳影业预估值为 54, 万元, 双方协商交易价格暂定为 5.45 亿元 OC 天学网停止实施协议转让重大资产重组事项终止实施 OC 瑞贝科技股东大会通过协议转让筹划重大资产重组事项 OC 四象智能董事会预案协议转让子公司购买机器设备 OC 瑞宝生物董事会预案发行股份购买瑞宝生物以发行股份及支付现金的方式向交易对方支付对价 55, 万元其中, 公司以 2.15 元 / 股价格向发行对象发行 121,057,862 股股份支付交易对价 26, 万元, 以现金支付交易对价 29, 万元本次交易完成后, 公司将持有博浩生物 % 股权 OC 中触媒董事会预案发行股份购买公司本次拟向交易对方魏永增以发行股份并支付现 8

9 金的形式购买其所持中海亚 100% 的股权, 标的资产交易价格合计为 104,512, 元 OC 西磁磁业董事会预案挂牌转让 OC 国通股份董事会预案协议转让购置房产 OC 合晟资产董事会预案其他合晟资产通过现金支付方式, 收购深圳市新永湘投资有限公司持有的瑞龙期货 10,000 万元股权 ( 占总股本 76.92%), 收购中路股份有限公司持有的瑞龙期货 2,000 万元股权 ( 占总股本 15.38%), 以及收购股东王凌持有的瑞龙期货 1,000 万元股权 ( 占总股本 7.70%), 合计收购瑞龙期货 % 股权 OC 合全药业董事会预案发行股份购买筹划重大资产重组事项 7) 本周新三板停复牌及下周企业复牌情况表 11: 本周新三板公司停复牌情况代码证券简称停 / 复牌日期停 / 复牌状态复牌日期 / 开始停牌日期停 / 复牌原因 OC 科华控股 2017/1/6 停牌 IPO 受理 OC 精一规划 2017/1/6 停牌 2017/4/5 刊登重要公告 OC 江河海 2017/1/6 停牌 2017/4/5 刊登重要公告 OC 网智天元 2017/1/5 停牌 2017/4/5 刊登重要公告 OC 鸿合智能 2017/1/5 停牌 2017/4/5 重要事项未公告 OC 新锐股份 2017/1/5 停牌 2017/4/5 刊登重要公告 OC 赛赫智能 2017/1/5 停牌 2017/3/31 刊登重要公告 OC 博广热能 2017/1/4 停牌 2017/3/31 刊登重要公告 OC 证券传媒 2017/1/4 停牌 2017/4/5 刊登重要公告 OC 金丹科技 2017/1/4 停牌 IPO 受理 OC 天语和声 2017/1/4 停牌 2017/3/31 刊登重要公告 OC 蓝怡科技 2017/1/4 停牌 IPO 受理 OC 德达物流 2017/1/4 停牌 2017/4/5 刊登重要公告 OC 达威智能 2017/1/4 停牌 2017/3/31 拟筹划重大资产重组 OC 同方软银 2017/1/3 停牌 2017/4/5 重要事项未公告 OC 秦森园林 2017/1/3 停牌 IPO 受理 OC 方德博纳 2017/1/3 停牌 2017/4/5 拟筹划重大资产重组 OC 奥飞数据 2017/1/3 停牌 IPO 受理 OC 苏州园林 2017/1/3 停牌 2017/2/3 刊登重要公告 OC 每通测控 2017/1/3 停牌 2017/3/31 拟筹划重大资产重组 OC 灵通展览 2017/1/3 停牌 2017/4/5 重要事项未公告 OC 信汇金融 2017/1/3 停牌 2017/4/5 刊登重要公告 OC 杭州掌盟 2017/1/3 停牌 2017/3/31 重要事项未公告 OC 利诚股份 2017/1/3 停牌重要事项未公告 9

10 OC 博易创为 2017/1/3 停牌 2017/4/5 拟筹划重大资产重组 OC 商客通 2017/1/3 停牌 2017/3/31 刊登重要公告 OC 贝利特 2017/1/6 复牌 2016/10/28 刊登重要公告 OC 凯迪网络 2017/1/6 复牌 2016/6/17 重要事项未公告表 12: 下周新三板复牌公司代码证券简称停牌开始日期复牌日期停牌原因 OC 大富装饰 2016/10/ /1/13 重要事项未公告 OC 景安网络 2016/10/ /1/13 拟筹划重大资产重组 OC 中搜网络 2016/8/ /1/13 刊登重要公告 OC 合力思腾 2016/7/ /1/13 拟筹划重大资产重组 OC 菲达阀门 2016/7/ /1/13 拟筹划重大资产重组 OC 嘉达早教 2016/7/ /1/13 重要事项未公告 OC 凯立德 2016/7/ /1/13 重要事项未公告 OC 常康环保 2016/7/ /1/13 刊登重要公告 OC 积硕科技 2016/7/7 2017/1/13 拟筹划重大资产重组 OC 威思顿 2016/10/ /1/12 重要事项未公告 OC 钢钢网 2015/7/ /1/12 拟筹划重大资产重组 OC 金泰得 2016/10/ /1/11 刊登重要公告 OC 吉和昌 2016/10/ /1/11 拟筹划重大资产重组 OC 威奥科技 2016/10/ /1/10 重要事项未公告 OC 思比科 2016/10/ /1/10 重要事项未公告 OC 新世纪 2016/10/ /1/10 拟筹划重大资产重组 OC 恒福股份 2016/7/ /1/10 重要事项未公告 OC 青雨传媒 2016/7/8 2017/1/10 重要事项未公告 OC 碧沃丰 2016/10/ /1/9 拟筹划重大资产重组 OC 晖速通信 2016/10/ /1/9 刊登重要公告 OC 之维安 2016/9/9 2017/1/9 刊登重要公告 OC ST 鑫秋 2016/4/ /1/9 拟筹划重大资产重组 5 风险提示 1) 市场波动风险 ; 2) 流动性风险 ; 3) 政策不达预期风险 10

11 国海证券股份有限公司新三板研究小组介绍张蕾, 复旦大学金融学硕士,5 年证券行业从业经历, 目前负责新三板市场和公司研究分析师承诺张蕾, 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿国海证券投资评级标准行业投资评级推荐 : 行业基本面向好, 行业指数领先沪深 300 指数 ; 中性 : 行业基本面稳定, 行业指数跟随沪深 300 指数 ; 回避 : 行业基本面向淡, 行业指数落后沪深 300 指数股票投资评级买入 : 相对沪深 300 指数涨幅 20% 以上 ; 增持 : 相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间 ; 中性 : 相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间 ; 卖出 : 相对沪深 300 指数跌幅 10% 以上重要说明本报告所涉及的碧沃丰金润和利树股份联讯证券圣泉集团苏州园林未来国际晖速通信为国海证券股份有限公司做市企业免责声明本报告仅供国海证券股份有限公司 ( 简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通, 需以本公司的完整报告为准, 本公司接受客户的后续问询本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内部外部报告资料, 本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证, 不保证其中的信息已做最新变更, 也不保证相关的建议不会发生任何变更本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告报告中的内容和意见仅供参考, 在任何情况下, 本报告中所表达的意见并不构成对所述证券买卖的出价和征价本公司及其本公司员工对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务风险提示国海证券研究所请务必阅读本页免责条款部分

12 市场有风险, 投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向本公司或其他专业人士咨询并谨慎决策在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者务必注意, 其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关若本公司以外的其他机构 ( 以下简称该机构 ) 发送本报告, 则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任郑重声明本报告版权归国海证券所有未经本公司的明确书面特别授权或协议约定, 除法律规定的情况外, 任何人不得对本报告的任何内容进行发布复制编辑改编转载播放展示或以其他任何方式非法使用本报告的部分或者全部内容, 否则均构成对本公司版权的侵害, 本公司有权依法追究其法律责任 12

29 股票主承销家数专项合并股票主承销金额专项合并股票承销佣金收入专项合并债券主承销家数专项合并债券主承销金额专项合并债券承销佣金收入专项合并担任资产证券化管理人家数专项合并担任资产证券化管理人发行证券

29 股票主承销家数专项合并股票主承销金额专项合并股票承销佣金收入专项合并债券主承销家数专项合并债券主承销金额专项合并债券承销佣金收入专项合并担任资产证券化管理人家数专项合并担任资产证券化管理人发行证券 2016 年度证券公司经营业绩排名情况近期, 协会对 2016 年度 129 家证券公司会员经审计经营数据及业务情况进行了统计排名指标分为企业规模与经营绩效风险管理与负债能力客户基础与市场影响力三大类, 共计 49 项指标具体排名情况如下 : 排名指标索引序号排名指标口径页码 1 总资产专项合并 3 2 净资产专项合并 5 3 营业收入合并口径 7 4 营业收入增长率合并口径