目录 1. 要闻概览新三板质押融资曝风险监管层要求券商审慎行事证监会回应战新板需深入研究企业分流至创业板和新三板家新三板公司公布现金分红方案最高每股分红 5.7 元本周市场交易概况市场整体交易情

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宠廖
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1 新三板质押融资曝风险, 监管层要求券商审慎行事方正证券研究所证券研究报告新三板每周报告新三板行业行业研究 / 推荐分析师 : 于建科执业证书编号 : S TEL: (86755) yujianke@foundersc.co m 1. 要闻概览新三板质押融资曝风险, 监管层要求券商审慎行事 ; 证监会回应战新板需深入研究, 企业分流至创业板和新三板 ;157 家新三板公司公布现金分红方案, 最高每股分红 5.7 元联系人 : 周华仙 TEL: (86755) zhouhuaxian@foundersc. com 联系人 : 刘浩 TEL: (86755) liuhao0@foundersc.com 联系人 : 张凯 TEL: (86755) zhangkai1@foundersc.com 2. 本周市场交易概况上周 (3 月 21 日至 3 月 25 日 ), 周成交量达到万股, 周成交金额达到亿元, 日均成交金额为亿元, 比上周增加了 3.54 亿元, 日均成交个股数量达到 1051 只, 较上周增加 23 只其中, 个股成交金额前 5 名分别为华龙证券东海证券英雄互娱晓进机械鸿鑫互联个股涨幅前 5 名分别为祥云股份兴诺科技英雄互娱天涌影视一森园林, 个股跌幅前 5 名分别为阳光小贷科弘股份路德环境同心传动康沃动力 3. 新挂牌公司情况上周新三板新增挂牌公司 130 家, 目前挂牌公司总数达到 6283 家从行业分布来看, 目前已挂牌公司数量最多的行业前五名分别为信息技术工业材料可选消费和医疗保健, 其中信息技术和工业挂牌公司数量分别有 1804 家和 1773 家, 占比分别为 28.67% 和 28.18% 4. 定增融资情况上周 (3 月 21 日至 3 月 25 日 ) 新三板共有 63 家公司发布定增预案, 融资金额达亿元从发行对象来看, 以现有股东做市商或定向个人作为发行对象的定向增发项目有 29 家, 非特定个人投资者或机构投资者均可参与的非定向增发项目有 34 家相关研究请务必阅读最后特别声明与免责条款研究源于数据 1 研究创造价值

2 目录 1. 要闻概览新三板质押融资曝风险监管层要求券商审慎行事证监会回应战新板需深入研究企业分流至创业板和新三板家新三板公司公布现金分红方案最高每股分红 5.7 元本周市场交易概况市场整体交易情况做市转让交易情况协议转让交易情况新挂牌公司情况定增融资情况研究源于数据 2 研究创造价值

3 图表目录图表 1: 新三板历史成交量和成交额... 5 图表 2: 新三板成交金额前五名... 5 图表 3: 新三板涨幅前 5 名... 5 图表 4: 新三板跌幅前 5 名... 6 图表 5: 上周新增做市公司一览... 7 图表 6: 做市转让历史成交量和成交额... 7 图表 7: 做市转让个股成交金额前 5 名... 8 图表 8: 做市转让个股涨幅前 5 名... 8 图表 9: 做市转让个股跌幅前 5 名... 8 图表 10: 协议转让历史成交量和成交额... 9 图表 11: 协议转让成交金额前 5 名... 9 图表 12: 协议转让个股涨幅前 5 名... 9 图表 13: 协议转让个股跌幅前 5 名图表 14: 新三板挂牌公司数量历史变化图表 15: 新三板挂牌公司行业分布图表 16: 本周定增融资公司一览研究源于数据 3 研究创造价值

4 1. 要闻概览 1.1 新三板质押融资曝风险监管层要求券商审慎行事自 2 月 29 日盘中紧急停牌的天津枫盛阳医疗器械技术股份有限公司依旧没能复牌此前, 这家新三板挂牌公司的股价在春节前后突然开始倾泻下跌,2 月份以来的跌幅达 54.69%, 腰斩过半紧急停牌的 29 日当日, 该股的振幅达到 32.79% 近年来, 新三板公司质押融资的活跃度不断增加, 但公开资料中, 券商的身影在此类业务并不多见, 其开展此类业务的方式往往并不透明或许是新三板公司首次曝出股权质押风险引起了监管层的关注不久前, 监管层曾约谈部分开展过新三板股票质押融资业务的券商, 要求审慎开展新三板股权质押业务 1.2 证监会回应战新板需深入研究企业分流至创业板和新三板 3 月 16 日正式亮相的中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年 ( 年 ) 规划纲要正文中, 有关资本市场的内容为 : 创造条件实施股票发行注册制, 发展多层次股权融资市场, 深化创业板新三板改革, 规范发展区域性股权市场, 建立健全转板机制和退出机制在这其中, 此前曾出现在纲要草案中有关设立战略性新兴产业板的内容被删除事实上早在 3 月 15 日便有消息称在修改完善纲要草案的过程中, 根据证监会的意见将战新板从纲要中删除在时隔近两周之后,3 月 25 日, 监管层首次就战新板被删除一事进行了回应家新三板公司公布现金分红方案最高每股分红 5.7 元挖贝网讯 3 月 24 日, 在频现 " 高送转 " 公司的同时,157 家新三板公司公布现金分红预案其中, 振威展览以每 1 股分红元居首位, 媲美 A 股贵州茅台每 1 股派发现金红利元的方案挖贝新三板研究院数据显示, 截止到 2016 年 3 月 23 日, 在已经公布 2015 年年报的公司中,278 家公布分红预案, 其中 157 家含有现金分红预案每股现金分红 1 元以上有 5 家公司, 其中振威展览以每 1 股分红元的派现方案占据榜首, 泰达新材 (430372) 中红医疗 (833133) 帝尔激光 (835053) 讯众股份 (832646) 以每 1 股派送 1 元并列第二 2. 本周市场交易概况 2.1 市场整体交易情况上周 (3 月 21 日至 3 月 25 日 ), 周成交量达到万股, 周成交金额达到亿元, 日均成交金额为亿元, 比上周增加了 3.54 亿元, 日均成交个股数量达到 1051 只, 较上周增加 23 只其中, 个股成交金额前 5 名分别为华龙证券东海证券英雄研究源于数据 4 研究创造价值

5 互娱晓进机械鸿鑫互联个股涨幅前 5 名分别为祥云股份兴诺科技英雄互娱天涌影视一森园林, 个股跌幅前 5 名分别为阳光小贷科弘股份路德环境同心传动康沃动力图表 1: 新三板历史成交量和成交额图表 2: 新三板成交金额前五名代码名称所属行业流通市值成交金额成交量涨跌幅 ( 亿元 ) ( 万元 ) ( 万股 ) (%) OC 华龙证券金融业 , , OC 东海证券金融业 , , OC 英雄互娱制造业 , , OC 晓进机械制造业 , OC 鸿鑫互联建筑业 , 图表 3: 新三板涨幅前 5 名代码名称所属行业流通市值成交金额成交量涨跌幅 ( 亿元 ) ( 万元 ) ( 万股 ) (%) OC 祥云股份制造业 , OC 兴诺科技制造业 , OC 英雄互娱制造业 , , , OC 天涌影视文化体育和娱乐业 , OC 一森园林农林牧渔业 , , 研究源于数据 5 研究创造价值

6 图表 4: 新三板跌幅前 5 名 OC 阳光小贷金融业 OC 科宏生物制造业 OC 路德环境水利环境和公共设施管理业 OC 同心传动制造业 OC 康沃动力制造业 OC 阳光小贷金融业做市转让交易情况上周新增做市转让公司 12 家, 新三板做市转让标的达到 1049 只上周做市转让周成交量达到万股, 周成交金额达到亿元, 较上周增加 6.88 亿元其中, 做市转让标的成交金额前 5 名分别为卫东环保明利股份联讯证券优蜜移动麟龙股份, 周涨幅前 5 名分别为爱廸新能信达智能海特股份天线宝宝创泽信息, 周跌幅前 5 名分别为康能生物海源达和达科技航天理想山川秀美研究源于数据 6 研究创造价值

7 图表 5: 上周新增做市公司一览证券名称做市起始日证监会行业做市券商航天理想软件与服务东海证券, 民生证券康能生物食品饮料与烟草恒泰证券, 申万宏源证券, 中银国际证券, 华福证券花嫁丽舍消费者服务 Ⅱ 中信建投证券, 国金证券, 申万宏源证券, 信达证券, 兴业证券美之高耐用消费品与服装国联证券, 英大证券, 长江证券, 国都证券, 金元证券, 华创证券追日电气资本货物中泰证券, 万联证券, 申万宏源证券, 恒泰证券, 华泰证券, 海通证券, 华创证券, 方正证券, 广州证券恒业股份材料 Ⅱ 中国中投证券, 天风证券迅销科技软件与服务南京证券, 安信证券宏力能源资本货物招商证券, 中原证券, 中泰证券, 申万宏源证券华多科技软件与服务中航证券, 申万宏源证券, 长江证券, 中泰证券, 华安证券, 联讯证券财人汇软件与服务光大证券, 太平洋证券, 万联证券, 财通证券科恩锐通技术硬件与设备招商证券, 联讯证券, 恒泰证券光慧科技零售业天风证券, 广发证券, 中泰证券, 海通证券, 长江证券五新隧装资本货物中国中投证券, 联讯证券, 东莞证券, 天风证券, 开源证券, 财达证券, 长江证券, 招商证券, 国海证券图表 6: 做市转让历史成交量和成交额研究源于数据 7 研究创造价值

8 图表 7: 做市转让个股成交金额前 5 名代码名称所属行业流通市值成交金额成交量涨跌幅 ( 亿元 ) ( 万元 ) ( 万股 ) (%) OC 卫东环保制造业 , , OC 明利股份制造业 , , OC 联讯证券金融业 , , OC 优蜜移动信息传输软件和信息技术服务业 , OC 麟龙股份信息传输软件和信息技术服务业 , 数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯图表 8: 做市转让个股涨幅前 5 名代码名称所属行业流通市值成交金额成交量涨跌幅 ( 亿元 ) ( 万元 ) ( 万股 ) (%) OC 爱廸新能制造业 OC 信达智能制造业 , OC 海特股份制造业 OC 天线宝宝制造业 OC 创泽信息信息传输软件和信息技术服务业数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯图表 9: 做市转让个股跌幅前 5 名代码名称所属行业流通市值成交金额成交量涨跌幅 ( 亿元 ) ( 万元 ) ( 万股 ) (%) OC 康能生物制造业 OC 海源达批发和零售业 OC 和达科技制造业 OC 航天理想信息传输软件和信息技术服务业 OC 山川秀美水利环境和公共设施管理业数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯 2.3 协议转让交易情况上周新增协议转让公司 118 家, 新三板协议转让标的 1167 只上周协议转让总成交量达万股, 总成交金额达到亿元, 较上周增加亿元其中, 个股成交金额前 5 名分别为华龙证券东海证券英雄互娱晓进机械鸿鑫互联, 个股涨幅前 5 名分别为祥云股份兴诺科技英雄互娱天涌影视一森园林, 个股跌幅前 5 名分别为阳光小贷科宏生物路德环境同心传动康沃动力研究源于数据 8 研究创造价值

9 图表 10: 协议转让历史成交量和成交额图表 11: 协议转让成交金额前 5 名代码名称所属行业流通市值成交金额成交量涨跌幅 ( 亿元 ) ( 万元 ) ( 万股 ) (%) OC 华龙证券金融业 , , OC 东海证券金融业 , , OC 英雄互娱制造业 , , , OC 晓进机械制造业 , OC 鸿鑫互联建筑业 , 数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯图表 12: 协议转让个股涨幅前 5 名代码名称所属行业流通市值成交金额成交量涨跌幅 ( 亿元 ) ( 万元 ) ( 万股 ) (%) OC 祥云股份制造业 , OC 兴诺科技制造业 , OC 英雄互娱制造业 , , , OC 天涌影视文化体育和娱乐业 , OC 一森园林农林牧渔业 , , 数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯研究源于数据 9 研究创造价值

10 图表 13: 协议转让个股跌幅前 5 名代码名称所属行业流通市值 ( 亿元 ) 成交金额 ( 万元 ) 成交量 ( 万股 ) 涨跌幅 (%) OC 阳光小贷金融业 OC 科宏生物制造业 OC 路德环境水利环境和公共设施管理业 OC 同心传动制造业 OC 康沃动力制造业数据来源 : 方正证券研究所 WIND 资讯 3. 新挂牌公司情况上周新三板新增挂牌公司 130 家, 目前挂牌公司总数达到 6283 家从行业分布来看, 目前已挂牌公司数量最多的行业前五名分别为信息技术工业材料可选消费和医疗保健, 其中信息技术和工业挂牌公司数量分别有 1804 家和 1773 家, 占比分别为 28.67% 和 28.18% 图表 14: 新三板挂牌公司数量历史变化研究源于数据 10 研究创造价值

图表 15: 新三板挂牌公司行业分布 4. 定增融资情况上周 (3 月 21 日至 3 月 25 日 ) 新三板共有 63 家公司发布定增预案, 融资金额达 22.

11 图表 15: 新三板挂牌公司行业分布 4. 定增融资情况上周 (3 月 21 日至 3 月 25 日 ) 新三板共有 63 家公司发布定增预案, 融资金额达亿元从发行对象来看, 以现有股东做市商或定向个人作为发行对象的定向增发项目有 29 家, 非特定个人投资者或机构投资者均可参与的非定向增发项目有 34 家研究源于数据 11 研究创造价值

12 图表 16: 本周定增融资公司一览公司名称发行价格融资金额 ( 万元 ) 发行对象浩源新材非定向约克动漫非定向北教传媒非定向华勤互联非定向大成科创非定向智慧眼定向德博尔非定向普点科技定向春晖智控定向江平生物非定向中彩股份定向唐邦科技非定向旺翔传媒定向传神语联定向源耀生物定向华勤互联非定向日联科技定向凯米教育定向国游网络非定向安碧捷非定向国泰股份非定向良物珍品定向红豆杉非定向西恩科技非定向光跃科技定向精工股份定向先步信息定向云媒股份非定向正和生态 8 月 13 日 1800 非定向伊悦尼非定向合通科技定向德隆股份定向阿忒加定向爱富希非定向白茶股份非定向麦广互娱非定向亿玛在线定向视野股份定向名颂科技非定向恒升医学定向金点物联非定向博阅科定向法塞特酒非定向研究源于数据 12 研究创造价值

13 捷帝股份定向点众股份定向中鼎联合定向了望股份定向大美股份非定向光慧科技非定向河顺股份定向鑫众科技定向网银互联定向灵信视觉非定向和信瑞通定向联盟股份非定向宝德生物非定向壹加壹非定向中航泰达非定向美思特非定向数据来源 : 方正证券研究所,WIND 资讯注 : 若该定增项目除现有股东做市商以外的非特定个人投资者或机构投资者均可参与, 则视为非定向项目, 否则为定向项目研究源于数据 13 研究创造价值

14 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论, 但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明方正证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司客户使用本报告仅在相关法律许可的情况下发放, 并仅为提供信息而发放, 概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料, 本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利, 不与投资者分享投资收益, 也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意, 其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离制度控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下, 本公司的董事高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险, 投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为方正证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明 : 强烈推荐 : 分析师预测未来半年公司股价有 20% 以上的涨幅 ; 推荐 : 分析师预测未来半年公司股价有 10% 以上的涨幅 ; 中性 : 分析师预测未来半年公司股价在 -10% 和 10% 之间波动 ; 减持 : 分析师预测未来半年公司股价有 10% 以上的跌幅行业投资评级的说明 : 推荐 : 分析师预测未来半年行业表现强于沪深 300 指数 ; 中性 : 分析师预测未来半年行业表现与沪深 300 指数持平 ; 减持 : 分析师预测未来半年行业表现弱于沪深 300 指数北京上海深圳长沙地址 : 北京市西城区阜外大街甲 34 上海市浦东新区浦东南路号方正证券大厦 8 楼 ( ) 360 号新上海国际大厦 36 楼 (200120) 深圳市福田区深南大道 4013 长沙市芙蓉中路二段 200 号号兴业银行大厦 201(418000) 华侨国际大厦 24 楼 ( ) 网址 : yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com 研究源于数据 14 研究创造价值

2018 年证券公司业务数据统计排名情况 ( 证券承销业务 ) 为进一步提升会员服务水平, 便于会员单位更好地了解证券公司相关业务开展情况, 协会现发布证券公司证券承销业务数据统计排名情况相关统计数据来源于各证券公司报送机构监管报表数据及交易所数据, 并已按照行业内部公示流程经各证券公司核对确认

2018 年证券公司业务数据统计排名情况 ( 证券承销业务 ) 为进一步提升会员服务水平, 便于会员单位更好地了解证券公司相关业务开展情况, 协会现发布证券公司证券承销业务数据统计排名情况相关统计数据来源于各证券公司报送机构监管报表数据及交易所数据, 并已按照行业内部公示流程经各证券公司核对确认统计排名仅供行业参考, 不作为对证券公司相关业务的评价涉及经审计财务数据及证券公司分类评价指标相关数据的统计排名将于年中发布

目录 1. 要闻概览 新三板质押融资曝风险监管层要求券商审慎行事 证监会回应战新板需深入研究企业分流至创业板和新三板 家新三板公司公布现金分红方案最高每股分红 5.7 元 本周市场交易概况 市场整体交易情

目录 1. 要闻概览新三板质押融资曝风险监管层要求券商审慎行事证监会回应战新板需深入研究企业分流至创业板和新三板家新三板公司公布现金分红方案最高每股分红 5.7 元本周市场交易概况市场整体交易情