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层盛
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1 日期 : 新三板今年定增融资 1207 亿元与去年基本持平 -新三板日报分析师 : 陈健宓 Tel: chenjianmi@shzq.com SAC 证书编号 : S 报告编号 : XSBRB 首次报告日期 :2016 年 9 月 8 日市场情况 : 1. 指数概况 2016 年 12 月 28 日的新三板成指指数报收于点, 上涨 1.48%, 新三板做市指数报收于点, 上涨 0.50% 市场总成交金额为亿元, 其中做市转让成交 5.74 亿元, 协议转让成交 9.65 亿元共有 1138 只股票发生成交, 其中做市转让 764 只, 协议转让 374 只 2. 挂牌概况截至 2016 年 12 月 28 日, 共有家挂牌企业, 有 1656 家做市企业,8467 家协议转让企业 2016 年 12 月 28 日新挂牌公司 6 家 3. 个股统计 2016 年 12 月 28 日, 做市转让涨幅前 3 位的股票为苏州园林 34.89% 领耀科技 28.71% 宁夏新龙 25.87% 成交金额前 3 位的股票为科安达 4, 万元联讯证券 2, 万元和能量传播 2, 万元协议转让涨幅前 3 位的股票为 ST 乐教 11900% 泰宇信息 1100% 立元通信 % 成交金额前 3 位的股票为信中利 16, 万元三角防务 12, 万元和赛特斯 6, 万元 4. 市场信息速递新三板今年定增融资 1207 亿元与去年基本持平 ( 证券日报, ) 在流动性低迷处境下,2016 年新三板市场全年定增融资总额将实现与去年持平据证券日报记者统计, 今年以来至 12 月 28 日, 新三板累计有 2484 家挂牌企业完成定增, 总计发行 2790 次, 累计发行亿股, 融资规模达到亿元, 与去年基本实现持平东北证券新三板研究中心总监付立春在接受证券日报记者采访时表示, 在主板创业板和中小板定增融资金额均实现增长的情况下, 新三板定增市场几乎停滞不前这与 2015 年新三板定增融资额超过创业板创历史新高的情况形成了鲜明的对比 11 月份新三板定增融资迎来好转迹象, 根据全国股转系统披露以及投中信息旗下数据产品 CVSource 统计,11 月份挂牌企业完成定向增发 314 次, 完成发行企业数量 314 家, 完成股票发行亿股, 募资资金亿元, 环比上涨 % 11 月份完成融资金额有明显的回升, 截断了连续 6 个月募集资金总额不到百亿元的状态重要提示 : 请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明 1

2 一市场概览 1. 指数概况 2016 年 12 月 28 日的新三板成指指数报收于点, 上涨 1.48%, 新三板做市指数报收于点, 上涨 0.50% 市场总成交金额为亿元, 其中做市转让成交 5.74 亿元, 协议转让成交 9.65 亿元共有 1138 只股票发生成交, 其中做市转让 764 只, 协议转让 374 只表 1 新三板成交概况合计做市转让协议转让成交家数上涨家数下跌家数日均换手率 (%) 成交数量 ( 百万股 ) 成交金额 ( 百万元 ) 1, 年初至今成交量 ( 百万股 ) 35, , , 年初至今成交额 ( 百万元 ) 187, , , 挂牌概况截至 2016 年 12 月 28 日, 共有家挂牌企业, 有 1656 家做市企业,8467 家协议转让企业 2016 年 12 月 28 日新挂牌公司 6 家表 2 新三板挂牌概况合计做市转让协议转让挂牌公司家数今日新增挂牌家数待挂牌公司家数申报中公司家数表年 12 月 28 日新挂牌公司证券代码证券名称主营业务总股本 ( 万股 ) OC 韩都电商服装配件配饰外衣 20, OC 美灵宝饮料 6, OC 巨龙科技调味品 4, OC 博雅智学行业专用软件互联网服务 4, OC 振华新材无机化工原料 11,

3 OC 龙普股份低压电器类 2, 数据来源 :WIND 上海证券研究所 3. 个股统计 2016 年 12 月 28 日, 做市转让涨幅前 3 位的股票为苏州园林 34.89% 领耀科技 28.71% 宁夏新龙 25.87% 成交金额前 3 位的股票为科安达 4, 万元联讯证券 2, 万元和能量传播 2, 万元表 4 做市转让涨幅前十的公司 OC 苏州园林资本品 OC 领耀科技零售业 OC 宁夏新龙原材料 OC 神州电子耐用消费品与服装 OC 东方网软件与服务 OC 意昂股份资本品 OC 特辰科技资本品 OC 鑫航科技通信设备及服务 OC 瑞聚股份通信设备及服务 OC 海龙精密原材料表 5 做市转让成交额前十的公司 OC 科安达 , 资本品 OC 联讯证券 , 证券期货业 OC 能量传播 , 媒体 OC 致生联发 , 软件与服务 OC 视纪印象 , 软件与服务 OC 奔腾集团 0 1, 耐用消费品与服装 OC 联赢激光 , 资本品 OC 安达科技 , 原材料 OC 金塔股份 , 食品饮料与烟草 OC 树业环保 , 原材料协议转让涨幅前 3 位的股票为 ST 乐教 11900% 泰宇信息 1100% 立元通信 % 成交金额前 3 位的股票为信中利 16, 万元三角防务 12, 万元和赛特斯 6, 万元 3

4 表 6 协议转让涨幅前十的公司 OC ST 乐教消费者服务 OC 泰宇信息软件与服务 OC 立元通信技术硬件与设备 OC 帝通新材原材料 OC 有棵树零售业 OC 灵鸽科技资本品 OC 景津环保资本品 OC 元璋精工资本品 OC 思智泰克软件与服务 OC 双林机械资本品表 7 协议转让成交额前十的公司 OC 信中利 , 证券期货业 OC 三角防务 , 资本品 OC 赛特斯 , 软件与服务 OC 威派格 -- 3, 资本品 OC 创显科教 , 技术硬件与设备 OC 易瓦特 0 2, 资本品 OC 西施生态 , 资本品 OC 金点物联 , 软件与服务 OC 永信科技 -50 1, 资本品 OC 金科信息 0 1, 软件与服务二新三板信息速递 1. 新三板今年定增融资 1207 亿元与去年基本持平 ( 证券日报,2016 年 12 月 29 日 ) 在流动性低迷处境下,2016 年新三板市场全年定增融资总额将实现与去年持平据证券日报记者统计, 今年以来至 12 月 28 日, 新三板累计有 2484 家挂牌企业完成定增, 总计发行 2790 次, 累计发行亿股, 融资规模达到亿元, 与去年基本实现持平东北证券新三板研究中心总监付立春在接受证券日报记者采访时表示, 在主板创业板和中小板定增融资金额均实现增长的情况下, 新三板定增市场几乎停滞不前这与 2015 年新三板定增融资额超过创业板创历史新高的情况形成了鲜明的对比 11 月份新三板定增融资迎来好转迹象, 根据全国股转系统披露 4

5 以及投中信息旗下数据产品 CVSource 统计,11 月份挂牌企业完成定向增发 314 次, 完成发行企业数量 314 家, 完成股票发行亿股, 募资资金亿元, 环比上涨 % 11 月份完成融资金额有明显的回升, 截断了连续 6 个月募集资金总额不到百亿元的状态投中研究院一位分析师表示, 临近年末, 众多新三板公司的估值已经稳定, 更多优秀的新三板公司投资价值正在逐步体现, 定增热情回升, 目前企业募资用途主要是补充公司流动资金项目融资融资收购其他资产以及偿还债务等据东北证券新三板研究中心统计分析, 挂牌企业定增难的背后, 是新三板定增投资获利的概率下降 2016 年新三板市场定增浮盈的比例与倍数不断降低以 2016 年 12 月 15 日股价为对比基准,1292 家企业实现浮盈, 占比 46%, 低于 2015 年实施定增企业 63% 实现浮盈的比率其中, 浮盈率在 50 倍以上 10 倍到 50 倍之间 1 倍到 10 倍之间的公司数量分别为 5 家 30 家 436 家从浮盈情况看, 2016 的定增项目实现浮盈的比例比 2015 年下降了 17 个百分点 ; 从实现浮盈的倍数来看,2016 年的定增投资者收益程度也有所下降 5

6 分析师承诺陈健宓本人以勤勉尽责的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告依据公开的信息来源, 力求清晰准确地反映分析师的研究观点此外, 本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及 ( 或 ) 估值预期以报告日起 6 个月内公司股价相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法投资评级定义增持谨慎增持中性减持股价表现将强于基准指数 20% 以上股价表现将强于基准指数 10% 以上股价表现将介于基准指数 ±10% 之间股价表现将弱于基准指数 10% 以上行业投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及 ( 或 ) 估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法投资评级定义增持行业基本面看好, 行业指数将强于基准指数 5% 中性行业基本面稳定, 行业指数将介于基准指数 ±5% 减持行业基本面看淡, 行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明 : 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准, 投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责条款本报告中的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责在法律允许的情况下, 我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告仅向特定客户传送, 版权归上海证券有限责任公司所有未获得上海证券有限责任公司事先书面授权, 任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权 6

一市场概览 1. 指数概况 2016 年 9 月 20 日的新三板成指指数报收于点, 下跌 2.99% 新三板做市指数报收于点, 下跌 0.01 点市场总成交金额为 5.43 亿元, 其中做市转让成交 3.52 亿元, 协议转让成交 1.91 亿元共有 94

一市场概览 1. 指数概况 2016 年 9 月 20 日的新三板成指指数报收于点, 下跌 2.99% 新三板做市指数报收于点, 下跌 0.01 点市场总成交金额为 5.43 亿元, 其中做市转让成交 3.52 亿元, 协议转让成交 1.91 亿元共有 94 日期 : 国务院发文进一步改善新三板流动性 -新三板日报分析师 : 陈健宓 Tel: 021-53686133 E-mail: chenjianmi@shzq.com 执业证书编号 : S0870514080001 报告编号 : XSBRB 首次报告日期 :2016 年 9 月 8 日市场情况 : 1. 指数概况 2016 年 9 月 20 日的新三板成指指数报收于 1158.04 点, 下跌