Sector ― Subsector

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熹邓
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1 证券研究报告港股通每日研究报告 ( 零售 ) 收盘价涨跌涨跌幅 (%) 道琼斯工业指数标准普尔 500 指数纳斯达克综合指数伦敦富时 100 指数沪深 300 指数恒生指数恒生国企指数恒生指数期货 (9 月 ) 恒指期货未平仓合约 ( 张 )9 月纽约原油期货 (9 月 ) 美元 / 桶纽约黄金美元 / 盎司伦敦期锌 ( 三个月 ) 美元 / 吨纽约期铜 (9 月 ) 美元 / 磅上海期铜 (10 月 ) 人民币 / 吨波罗的海干散货指数年 9 月 13 日港股通每日报告 ( 零售 ) 市场策略周一 (9 月 12 日 ), 香港恒生指数低开低走, 收盘跌 3.36% 报点, 创自 2 月 11 日来最大跌幅, 恒生国企指数跌 4.02% 报点, 恒生红筹指数跌 3.93% 报点大市全日成交亿港元, 较上日小幅收窄从盘面上看, 恒生工业金融电讯地产建筑等多板块表现疲弱, 挫逾 3%, 蓝筹股哀鸿遍野, 全线下跌科网股瑞声科技跌 8.43% 领跌蓝筹, 联想集团跌近 4%, 腾讯控股跌超 3% 地产股华润置地跌近 6%, 中国华为发展恒隆地产跌超 4%, 长实地产信和置业新鸿基地产等跌超 3% 金融股中国人寿建设银行跌超 5%, 交通银行工商银行中国银行香港交易所跌超 4% 电讯股中国联通跌超 4%, 中国移动中国电信跌超 3% 此外, 招商局港口跌近 5%, 华润电力跌超 4%, 银河娱乐中国旺旺等跌超 3% 周一 (9 月 12 日 ), 美国股市集体上涨, 道琼斯工业平均指数收涨点或 1.32%, 报点标普 500 指数收涨点或 1.47%, 报点纳斯达克综合指数收涨点或 1.68%, 报点财经日志今日聚焦德国公布 8 月 CPI 同环比终值中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格英国公布 8 月 CPI 同环比中国公布 8 月规模以上工业增加值重要经济数据中国公布 8 月社会消费品零售总额同比策略及特色产品组万静茹 (8621) Jingru.wan@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号 : S 海外重要事件业绩公布派息备忘明日焦点中国公布 8 月城镇固定投资同比中国公布 8 月新增人民币贷款社会融资规模中国公布 MO M1 M2 货币供应同比欧洲央行行长德拉基 (Mario Draghi) 在意大利发表讲话无大快活 (00052) 大快活 (00052) 泛海集团 (00129) 新濠国际发展 (00200) 汇汉控股 (00214) 亿都 ( 国际控股 )(00259) 亿都 ( 国际控股 ) (00259) 泛海酒店 (00292) 岁宝百货 (00312) 勤美达国际 (00319) 业绩公布华章科技 (01673) 汇隆控股 (08021) 资料来源 :Wind 汇港资讯中银证券中银国际证券有限责任公司研究部

2 香港股市回顾周一 (9 月 12 日 ), 香港恒生指数低开低走, 收盘跌 3.36% 报点, 创自 2 月 11 日来最大跌幅, 恒生国企指数跌 4.02% 报点, 恒生红筹指数跌 3.93% 报点大市全日成交亿港元, 较上日小幅收窄从盘面上看, 恒生工业金融电讯地产建筑等多板块表现疲弱, 挫逾 3%, 蓝筹股哀鸿遍野, 全线下跌科网股瑞声科技跌 8.43% 领跌蓝筹, 联想集团跌近 4%, 腾讯控股跌超 3% 地产股华润置地跌近 6%, 中国华为发展恒隆地产跌超 4%, 长实地产信和置业新鸿基地产等跌超 3% 金融股中国人寿建设银行跌超 5%, 交通银行工商银行中国银行香港交易所跌超 4% 电讯股中国联通跌超 4%, 中国移动中国电信跌超 3% 此外, 招商局港口跌近 5%, 华润电力跌超 4%, 银河娱乐中国旺旺等跌超 3% 沪港通成交回顾图表 1: 沪港通昨日成交一览沪股通港股通当日投资额度余额亿人民币亿元当日使用额度占比 % 20.01% 成交金额亿人民币 0 亿港元买入成交额亿人民币 0 亿港元卖出成交额亿人民币 0 亿人民币资料来源 :Wind 中银证券图表 2: 沪股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 40% % 30% % 20% % 10% % 0% % -10% 沪股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 上证指数 ( 右轴 ) 资料来源 :Wind 中银证券图表 3: 港股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 2016 年 9 月 13 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 2

3 70% % % % 30% % % % % 港股通 : 当日投资成交额占投资额度比重 (%) 恒生指数 ( 右轴 ) 资料来源 :Wind 中银证券沪港通前十大活跃个股图表 4: 沪股通投资成交额占当日公司总成交额比重排名收盘价成交金额涨跌幅换手率市盈率市净率排名公司简称公司代码申万一级行业 ( 人民币 ) ( 亿人民币 ) (%) (%) (TTM) (MRQ) 1 中国平安 SH 非银金融贵州茅台 SH 食品饮料民生银行 SH 9.30 银行兴业银行 SH 银行招商银行 SH 银行中信证券 SH 非银金融中国建筑 SH 6.29 建筑装饰海通证券 SH 非银金融浦发银行 SH 银行工商银行 SH 4.45 银行资料来源 :Wind 中银证券图表 5: 港股通投资成交额占当日公司总成交额比重排名收盘价成交金额涨跌幅换手率市盈率市净率公司简称公司代码 Wind 行业分类 ( 港币 ) ( 亿港币 ) (%) (%) (TTM) (MRQ) 1 建设银行 0939.HK 5.77 银行汇丰控股 0005.HK 银行腾讯控股 0700.HK 软件与服务香港交易所 0388.HK 多元金融工商银行 1398.HK 4.83 银行中国银行 3988.HK 3.56 银行农业银行 1288.HK 3.28 银行吉利汽车 0175.HK 6.65 汽车与汽车零部件复星国际 0656.HK 资本货物中国平安 2318.HK 保险 Ⅱ 资料来源 :Wind 中银证券 2016 年 9 月 13 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 3

4 海外股市回顾周一 (9 月 12 日 ), 美国股市集体上涨, 道琼斯工业平均指数收涨点或 1.32%, 报点标普 500 指数收涨点或 1.47%, 报点纳斯达克综合指数收涨点或 1.68%, 报点周一 (9 月 12 日 ), 欧洲三大股指集体下跌, 德国 DAX 30 指数收跌 1.34%, 报点 ; 法国 CAC 40 指数收跌 1.15%, 报点 ; 英国富时 100 指数收跌 1.12%, 报点周一 (9 月 12 日 ), 亚太股市全线下挫, 日经 225 指数报点, 跌点或 1.73%; 韩国综指报点, 跌点或 2.28%; 澳洲标普 200 指数报点, 跌点或 2.24% 期货市场回顾周一 (9 月 12 日 ), 伦敦基本金属集体下跌, 伦铝跌至三个月低点, 投资者对美联储加息前景诚惶诚恐 LME 期铝收跌 0.6%, 报 1568 美元 / 吨, 创 6 月 13 日以来收盘新低, 延续上周五跌 0.8% 的颓势, 沦为最近一个月表现最差的 LME 基础金属 LME 期铜收涨 0.3%, 报美元 / 吨, 盘中刷新 6 月 20 日以来低点至 4582 美元 / 吨 LME 期锌收跌 1.3%, 报 2262 美元 / 吨 LME 期镍收跌 2.6%, 报美元 / 吨, 创一个月最大单日跌幅 LME 期铅收跌 1.1%, 报 1882 美元 / 吨 LME 期锡收跌 1.3%, 报美元 / 吨香港股市信息德泰新能源 (00559) 董事会发布公告称, 该集团 2016 年上半年最终业绩为净亏损, 而 2015 年上半年则为盈利亏损的主要原因为 1. 无形资产及商誉的减值亏损约 4.87 亿港元 ;2. 上市证券的公平值变动亏损约 0.78 亿港元 ( 万得 ) 山水水泥 (00691) 发布公告称, 于 2016 年 9 月 12 日, 该公司拟以不低于每股配售股份 0.50 港元的配售价向不少于 6 名独立承配人配售不少于 9.1 亿股配售股份及不超过 9.5 亿股配售股份建议配售须达成先决条件才能执行 ( 万得 ) 民众金服 (00279) 发布公告, 于 2016 年 9 月 12 日, 该公司附属 FU Securities Limited( 买方 ) 拟以 2.95 亿港元向 Roseate City Limited( 第一卖方 ) 及 Smart Generation Holdings Limited( 第二卖方 ) 收购艾乐飞金融有限公司 ( 目标公司 ) 的全部已发行股本 ( 万得 ) 君阳金融 (00397) 发布公告, 于 2016 年 9 月 7 日至 9 月 12 日 ( 包括首尾两日 ) 期间, 该集团按每股中绿股份约港元的平均价格于公开市场收购合共 1.33 亿股中绿股份据悉, 紧接第二次收购事项前, 该集团持有约 1.25 亿股中绿股份, 相当于中绿已发行股本的约 1.80%, 紧随第二次收购事项结付后, 该集团将持有合共约 2.58 亿股中绿股份, 相当于中绿已发行股本的约 3.72% ( 万得 ) 港交所最新资料显示, 皇冠环球集团 (00727) 主要股东 Redstone Capital Corporation 于 2016 年 9 月 2 日, 场内增持公司好仓 2179 万股, 耗资万港币, 成交均价 1.99 港币, 最高成交价 2.04 港币变动后持股亿股, 持股占比 69.59% ( 万得 ) 华润置地 (01109) 公布, 月, 公司及其附属公司 ( 集团 ) 共实现合同销售 01 额约人民币 72.7 亿元, 合同销售建筑面积约万平方米 ;8 月份投资物业实现租金收入约港币 6.14 亿元 ( 万得 ) 中国海外发展 (00688) 发布公告, 于 2016 年 8 月, 该公司合约物业销售金额约为亿港元, 而相应的楼面面积约为万平方米其中 2016 年 1 至 8 月, 中国海外系列公司的累计合约物业销售约为亿港元, 相应的累计楼面面积约为万平方米 ( 万得 ) 友佳国际 (02398) 发布公告, 该集团于截至 2016 年 8 月 31 日止 8 个月的销售金额约人民币亿元, 同比上升约 5% 具体情况如下: 该集团的 CNC 工具机业务于截至 2016 年 8 月 31 日止 8 个月的销售数目为 1027 台, 同比下降 10.77%; 销售金额约人民币亿元, 较 2015 年同期升约 9% ( 万得 ) 合生创展 (00754) 发布 8 个月运营数据, 截至 2016 年 8 月 31 日止 8 个月, 集团合约销售金额约亿元人民币 ( 不含增值税 ), 同比增长 6.5% 其中涉及的合约销售面积为约万平方米, 合约销售平均售价为每平方米 1.06 万元, 2016 年 9 月 13 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 4

5 同比下滑 8.4% 此外, 公司 8 月单月的合约销售为 6.93 亿元人民币 ( 不含增值税 ) ( 万得 ) 中国海外宏洋集团 (00081) 发布公告, 该集团在 2016 年 8 月份实现合约销售额亿港元及合约销售面积万平方米 ; 分别环比增长 7.4% 及下降 3.5% 此外,2016 年 1 至 8 月份, 该集团实现累计合约销售额亿港元及合约销售面积万平方米 ( 万得 ) 北亚资源 (00061)9 月 11 日公告透露, 公司全资附属公司广成集团有限公司和卖方 (Hill Main Limited) 及作为担保人的 Rayn Li 女士和刘伟先生订立收购协议, 据此, 有条件同意收购亚洲林业集团有限公司的 51% 已发行股本, 涉及金额 5.8 亿港元 ( 万得 ) 光汇石油 (00933) 发布公告称, 该集团的国际贸易及海上供油油轮运输及上游吐孜和迪那 1 气田项目于 2016 年 6 月 30 日止年度均获得溢利根据该集团未经审核管理帐目的初步评估, 预计该公司拥有人应占年内溢利与去年同期相比将会大幅减少 ( 万得 ) 瑞安房地产 (00272) 公布, 由于公司将于 2016 年 9 月 23 日以现金形式派发 2016 年中期股息, 每股港元, 因此公司将可换股债券的换股价由目前的每股 3.06 港元调整至每股 3.04 港元, 自 2016 年 9 月 13 日生效 ( 万得 ) 中滔环保 (01363) 发布公告, 就有关集团与玉林市福绵区人民政府订立之投资协议, 于 2016 年 9 月 12 日, 集团在广西南宁举行的中国 - 东盟博览会上与玉林市福绵区人民政府签订合作意向书拟建项目的总投资额预计将提升至约人民币 30 亿元, 乃根据设施的施工费用收购设施及土地使用权的估计成本厘定 ( 万得 ) 9 月 8 日, 新鸿基地产 (00016) 公布年度业绩, 截至 2016 年 6 月 30 日止年度, 公司实现综合收入约为亿港元, 较上一财年增长 36.54%; 毛利约为亿港元, 较上一财年增长 24.99%; 归于股东溢利约为亿港元, 较上一财年增长 5.1% ( 万得 ) 香港新股信息 ( 无 ) 海外股市信息金十报道, 北京时间周二 (9 月 13 日 )01:15, 美联储理事布雷纳德 (Lael Brainard) 于芝加哥就经济前景发表了讲话讲话过程中, 贵金属和美元短线大起大落布雷纳德在讲话中对加息的问题保持了其一贯的鸽派论调, 同时也表露出了一些乐观的情绪她表示, 在移除宽松举措的问题上继续保持谨慎, 更为担心通胀达不到目标, 很可能将持续较低的中性利率, 预先收紧政策的紧迫性有所降低政策应该偏向于防止出现经济下行的情况, 若政策导致就业市场进一步增长中断将很不明智不过, 布雷纳德也表示, 美国正不断朝向充分就业前行, 在一些层面上经济进展令人高兴, 有迹象表明美联储通胀目标方面取得一定进展, 油价和美元汇率稳定应能拉动通胀布雷纳德还称, 日本面临很大挑战, 欧洲增长缓慢, 国外需求疲软使得美国前景承压值得注意的是, 布雷纳德的讲话是临时安排添加的她是美联储政策委员会中的鸽派成员, 在 FOMC 具有永久投票权, 不经常露面就货币政策发表评论其将会是美联储 9 月会议之前最后一位讲话的联储官员, 随后美联储将进入 9 月日政策会议前的缄默期知名财经博客零对冲评论称, 美联储理事布雷纳德讲话期间, 美联储 9 月加息几率从 19% 降至 11% 而根据彭博社的数据, 美国联邦基金利率期货表明美联储 12 月加息几率为 50% ( 万得 ) 美联储卡什卡利表示, 需要监管和财政政策来提振美国增长 ; 货币政策基本已尽其所能来支撑经济强劲复苏 ; 怀疑政府大规模支出能否提振经济增长 ; 移民和税改将解决增长缓慢问题 ( 万得 ) 外媒报道, 英国央行表示, 将从 9 月 27 日开始购买企业债, 初始期为 18 个月 ; 购买企业债将通过逆回购操作进行, 每周三次, 分别在周二周三和周五各执行一次 ; 对购债资格的确定, 依据企业对英国经济的贡献而定 ( 万得 ) 华尔街日报报道, 周一 (9 月 12 日 ), 欧洲央行发布了新的建议, 旨在迫使欧元区银行处理堆积如山的坏账这是欧洲央行为解决 9000 亿欧元 ( 约合 1.01 万亿美元 ) 坏账所采取的最新努力, 决策者担心坏账问题正在拖累银行股价并阻碍欧元区的经济复苏欧洲央行的建议呼吁商业银行建立独立的子公司以更好管理坏账, 并制定明确的解决坏账的一年目标和三年目标欧洲央行是负责欧元区唯一的银行监管机构单一监管机制 (Single Supervisory Mechanism) 上述建议是欧洲央行为恢复欧洲银行业信心所采取的广泛努力的一部分, 其他措施还包括压力测试和银行资产评估由于市场对银行在低利率环境下的盈利能力以及遗留的不良贷款问题感到担忧, 今年欧洲银行类股已经累计下跌了超过 20% 欧洲银行的上述建议不具有约束力, 不过商业银行若不遵守则需做出解释 ( 万得 ) 2016 年 9 月 13 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 5

6 据财新网报道, 摩根大通亚太地区原油及天然气研究主管 Scott Darling 表示,9 月底即将召开的 OPEC 非正式会议达成冻产共识的可能性仅有 20%, 预计届时布伦特原油期货价格将下跌至每桶 40 美元 Darling 维持 2016 年末布伦特原油价格为每桶 54 美元的预测, 考虑到原油供大于求的状况仍在持续, 他预计国际油价年末仍存在较大下行风险 ( 万得 ) 香港万得通讯社综合报道, 三星 Galaxy Note 7 智能手机在美国再次发生爆炸, 导致纽约布鲁克林区一位年仅 6 岁的男孩手掌烧伤近日, 三星 Note 7 在全面铺货后遭遇了电池安全问题, 世界各地陆续出现三星 Note 7 爆炸事故对此, 三星电子在韩国发布声明称, 建议用户暂停使用三星 Note 7, 并将其送往最近的三星服务中心替换新品消费者在提交三星 Note 7 后可以暂时租赁三星手机产品使用, 三星电子承诺将在 9 月 19 日起提供配备安全电池的新 Note 7 多家航空公司也已禁止用户在飞机上使用 Galaxy Note 7, 美国印度加拿大和日本的监管部门也建议用户不要在飞机上使该款手机 9 月 12 日, 三星股价开盘即大跌 5.5% 据估计, 两天市值蒸发掉近 200 亿美元, 三星投资者遭遇雷曼危机以来最大两日跌幅三星 Note7 电池供应商 SDI 股价也大跌 6%, 创下 5 个月来单日最大跌幅 ( 万得 ) 华尔街日报报道, 加拿大化肥巨头 Agrium Inc. 和 Potash Co. of Saskatchewan Inc. 表示, 两家公司将合并, 缔造全球最大的作物肥料公司之一, 合并后公司的市值将达 360 亿美元 Potash 股东每持有 1 股普通股将获得 0.4 股合并後新公司的普通股,Agrium 股东每持有 1 股普通股将获得 2.23 股新公司普通股 Potash 股东将获得新公司大约 52% 的股份, Agrium 股东将持有大约 48% 的股份两家公司表示, 合并业务涉及钾肥氮肥磷酸盐生产资产以及一个农业零售网络两家公司估计, 合并交易每年将带来至多 5 亿美元的运营协同效应, 来自分销和零售整合生产和一般支出优化以及采购方面的受益预计交易将于 2017 年中完成, 并仍需达到一些常规的交易完成条件, 包括监管机构加拿大法院以及股东的批准 ( 万得 ) 法国知名制药商赛诺菲 12 日表示, 将和谷歌母公司 Alphabet 旗下的美国生命科学公司 Verily 联手, 投资约 5 亿美元, 建立一家集设备与服务于一身的糖尿病合资企业两家公司发表共同声明称, 初定名为 Onduo 的新合资公司将很好地运用 Verily 在微型电子分析和消费者软件开发的经验, 及赛诺菲的临床专门知识和将创新疗法带给糖尿病患的经验 Onduo 最初将侧重于 2 型糖尿病患者群体, 尤其是研发能帮助人们更好地做出有益日常健康的决定的解决方案, 这包括从改善药物管理到改善习惯和目标 ( 万得 ) 2016 年 9 月 13 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 6

7 披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明, 本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务, 没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员 ; 也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益 ; 本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券有限责任公司同时声明, 未授权任何公众媒体或机构刊载或转发本研究报告如有投资者于公众媒体看到或从其它机构获得本研究报告的, 请慎重使用所获得的研究报告, 以防止被误导, 中银国际证券有限责任公司不对其报告理解和使用承担任何责任 2016 年 9 月 13 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 7

8 风险提示及免责声明本报告由中银国际证券有限责任公司证券分析师撰写并向特定客户发布本报告是应中银国际证券有限责任公司零售经纪部的要求发送, 提供给中银国际证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队, 其可参考使用本报告中银国际证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础, 整合形成证券投资顾问服务建议或产品, 提供给接受其证券投资顾问服务的客户中银国际证券有限责任公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券有限责任公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的, 亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策 ; 需充分咨询证券投资顾问意见, 独立作出投资决策中银国际证券有限责任公司不承担由此产生的任何责任及损失等本报告内含保密信息, 仅供收件人使用阁下作为收件人, 不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人, 或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的, 中银国际证券有限责任公司将及时采取维权措施, 追究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券有限责任公司或其附属及关联公司 ( 统称中银国际集团 ) 的商标服务标记注册商标或注册服务标记本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用, 并未考虑到任何特别的投资目的财务状况或特殊需要, 不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的要约或邀请, 亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券有限责任公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议, 阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前, 就该投资产品的适合性, 包括阁下的特殊投资目的财务状况及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券有限责任公司及其证券分析师从相信可靠的来源取得或达到, 但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事高管员工或其他任何个人 ( 包括其关联方 ) 都不能保证它们的准确性或完整性除非法律或规则规定必须承担的责任外, 中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告, 亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为免生疑问, 本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站以外的资料, 中银国际集团未有参阅有关网站, 也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接 ( 包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接 ) 的目的, 纯粹为了阁下的方便及参考, 连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险本报告所载的资料意见及推测仅基于现状, 不构成任何保证, 可随时更改, 毋须提前通知本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证, 也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断, 可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌部分投资可能不会轻易变现, 可能在出售或变现投资时存在难度同样, 阁下获得有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下如上所述, 阁下须在做出任何投资决策之前, 包括买卖本报告涉及的任何证券, 寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际证券有限责任公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利中银国际证券有限责任公司中国上海浦东银城中路 200 号中银大厦 39 楼邮编电话 : (8621) 传真 : (8621) 相关关联机构 : 中银证券有限公司香港花园道一号中银大厦二十楼电话 :(852) 致电香港免费电话 : 中国网通 10 省市客户请拨打 : 中国电信 21 省市客户请拨打 : 新加坡客户请拨打 : 传真 :(852) 中银国际证券有限公司香港花园道一号中银大厦二十楼电话 :(852) 传真 :(852) 中银国际控股有限公司北京代表处中国北京市西城区西单北大街 110 号 8 层邮编 : 电话 : (8610) 传真 : (8610) 中银国际 ( 英国 ) 有限公司 2/F, 1 Lothbury London EC2R 7DB United Kingdom 电话 : (4420) 传真 : (4420) 中银国际 ( 美国 ) 有限公司美国纽约美国大道 1270 号 202 室 NY 电话 : (1) 传真 : (1) 中银国际 ( 新加坡 ) 有限公司注册编号 Z 新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼 (049908) 电话 : (65) / 传真 : (65) /

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Microsoft Word - Daily A _CN_.doc 消息快报证券研究报告中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格工业 : 建筑工程李攀, CFA 证券投资咨询业务证书编号 :S1300510120035 (8621) 2032 8319 pan.li@bocichina.com 董馨谣 (8610) 6622 9353 xinyao.dong@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号 :S1300513070001 2014