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暑设赵
5 years ago
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1 证券研究报告港股通每日研究报告 ( 零售 ) 指标名称收盘价涨跌涨跌幅 (%) 道琼斯工业指数标准普尔 500 指数纳斯达克综合指数伦敦富时 100 指数沪深 300 指数恒生指数恒生国企指数恒生指数期货 (12 月 ) 恒指期货未平仓合约 ( 张 )12 月纽约原油期货 (11 月 ) 美元 / 桶纽约黄金美元 / 盎司伦敦期锌 ( 三个月 ) 美元 / 吨纽约期铜 (2 月 ) 美元 / 磅上海期铜 (2 月 ) 人民币 / 吨波罗的海干散货指数港股通每日报告 ( 零售 ) 市场策略 2017 年 1 月 24 日周一 (1 月 23 日 ) 是美国新任总统特朗普上台后港股首个交易日恒生指数早高开 0.18%, 开盘后涨幅扩大, 最高涨逾百点, 重返点之上, 高见点, 不过大市于上午 11 时后明显转弱, 恒指一度倒跌 23 点, 低见点截至收盘, 恒生指数报点, 涨 0.060%; 国企指数报点, 涨 0.110%; 红筹指数报点, 涨 0.210% 大市成交额亿个股方面, 招商局港口涨 2.463%, 领涨蓝筹新春澳门多间酒店同告订满, 博彩股上涨, 银河娱乐涨 0.847%; 金沙中国有限公司涨 0.716% 金融股上涨, 工商银行涨 0.425%; 恒生银行涨 1.115; 东亚银行涨 0.317% 地产股走低, 长实地产跌 0.981%; 新世界发展跌 0.449%; 新鸿基地产跌 0.381% 综合来看, 中国公布的 2016 年 GDP 资料向好, 第四季 GDP 资料环比回升提振信心另外, 春节前央行超过一万亿货币投放, 五大国有银行 28 天的临时降准释放 6000 亿元流动性, 大大纾缓市场对流动性担忧市场消息面向好, 恒指仍维持强势, 可以关注央企改革与通胀预期受益的相关股周一 (1 月 23 日 ), 美国股市小幅收低道指收跌点, 跌幅为 0.14%, 报点 ; 纳指跌 2.39 点, 跌幅为 0.04%, 报点 ; 标普 500 指数跌 6.11 点, 跌幅为 0.27%, 报点财经日志美国公布 1 月 Markit 制造业 PMI 初值美国公布 12 月成屋销售年化总数 ( 万户 ) 美国公布 1 月里士满联储制造业指数中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格重要经济数据德国公布 1 月 Markit 服务业 PMI 初值欧元区公布 1 月 Markit 制造业 PMI 初值日本公布 1 月日经 /Markit 制造业 PMI 初值新西兰公布 12 月 BNZ 服务业表现指数欧洲央行管委爱尔兰央行行长连恩 (Philip Lane) 在欧洲金融论坛发表讲话其他讲话者包括爱尔兰总理肯尼 (Enda Kenny), 以及亚洲海外重要事件投行长金立群等英国最高法院就首相特雷莎梅 (Theresa May) 的硬脱欧计划是否需征求咨询议会作出终审决定业绩公布股权变化派息备忘明日前瞻 (00054) 合和实业 (00100) 白马户外媒体 (00737) 合和公路基建 (06163) 彭顺国际 (08067) 东方大学城控股 (00211) 大凌集团 (00275) 凯华集团 (03199) 南方五年国债 (03998) 波司登 (83199) 南方五年国债 R 策略及特色产品组业绩公布 (03331) 维达国际 (08341) 艾硕控股孙昭杨 zhaoyang.sun@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号 :S 派息备忘 (00127) 华人置业 (00311) 联泰控股 (00626) 大众金融控股 (01317) 枫叶教育资料来源 :Wind 汇港资讯中银证券

2 58 香港股市回顾周一 (1 月 23 日 ) 是美国新任总统特朗普上台后港股首个交易日恒生指数早高开 0.18%, 开盘后涨幅扩大, 最高涨逾百点, 重返点之上, 高见点, 不过大市于上午 11 时后明显转弱, 恒指一度倒跌 23 点, 低见点截至收盘, 恒生指数报点, 涨 0.060%; 国企指数报点, 涨 0.110%; 红筹指数报点, 涨 0.210% 大市成交额亿个股方面, 招商局港口涨 2.463%, 领涨蓝筹新春澳门多间酒店同告订满, 博彩股上涨, 银河娱乐涨 0.847%; 金沙中国有限公司涨 0.716% 金融股上涨, 工商银行涨 0.425%; 恒生银行涨 1.115; 东亚银行涨 0.317% 地产股走低, 长实地产跌 0.981%; 新世界发展跌 0.449%; 新鸿基地产跌 0.381% 综合来看, 中国公布的 2016 年 GDP 资料向好, 第四季 GDP 资料环比回升提振信心另外, 春节前央行超过一万亿货币投放, 五大国有银行 28 天的临时降准释放 6000 亿元流动性, 大大纾缓市场对流动性担忧市场消息面向好, 恒指仍维持强势, 可以关注央企改革与通胀预期受益的相关股图表 1. 沪港通当日成交一览指标名称港股通沪股通当日投资额度余额亿元 ( 人民币 ) 亿元 ( 人民币 ) 当日使用额度占比 15.48% 5.54% 成交金额亿元 ( 港币 ) 亿元 ( 人民币 ) 买入成交额亿元 ( 港币 ) 亿元 ( 人民币 ) 卖出成交额亿元 ( 港币 ) 亿元 ( 人民币 ) 图表 2. 沪股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 15% 3,350 3,300 10% 3,250 5% 3,200 3,150 0% -5% ,100 3,050 3,000-10% 2,950 2,900-15% 2,850-20% 沪股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 上证指数 ( 右轴 ) 2, 年 1 月 24 日港股通每日报告 ( 零售 ) 2

3 图表 3. 港股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 70% 24,500 60% 24,000 50% 23,500 40% 23,000 22,500 30% 22,000 20% 21,500 10% 21,000 0% -10% 港股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 恒生指数 ( 右轴 ) 20,500 20,000 沪港通前十大活跃个股图表 4. 沪股通投资成交额占当日公司总成交额比重排名排名公司简称公司代码收盘价成交金额涨跌幅换手率市盈率市净率申万一级行业 ( 人民币 ) ( 亿人民币 ) (%) (%) (TTM) (MRQ) 1 贵州茅台 SH 食品饮料上汽集团 SH 汽车中国平安 SH 非银金融宝钢股份 SH 6.80 钢铁上海机场 SH 交通运输大秦铁路 SH 7.09 交通运输海螺水泥 SH 建筑材料中国建筑 SH 8.83 建筑装饰兴业银行 SH 银行招商银行 SH 银行图表 5. 港股通投资成交额占当日公司总成交额比重排名排名公司简称公司代码收盘价成交金额涨跌幅换手率市盈率市净率恒生一级行业 ( 港币 ) ( 亿港币 ) (%) (%) (TTM) (MRQ) 1 汇丰控股 0005.HK 金融业 (HS) 中国中车 1766.HK 7.61 工业 (HS) 中国移动 0941.HK 电讯业 (HS) 友邦保险 1299.HK 金融业 (HS) 腾讯控股 0700.HK 资讯科技业 (HS) 吉利汽车 0175.HK 9.18 消费品制造业 (HS) 中国石油股份 0857.HK 6.08 能源业 (HS) 融创中国 1918.HK 6.85 地产建筑业 (HS) 辉山乳业 6863.HK 2.86 消费品制造业 (HS) 粤海投资 0270.HK 公用事业 (HS) 年 1 月 24 日港股通每日报告 ( 零售 ) 3

4 港股推荐 ( 无 ) 海外股市回顾周一 (1 月 23 日 ), 美国股市小幅收低道指收跌点, 跌幅为 0.14%, 报点 ; 纳指跌 2.39 点, 跌幅为 0.04%, 报点 ; 标普 500 指数跌 6.11 点, 跌幅为 0.27%, 报点市场对特朗普政府政策不确定性的担忧不断升级企业财报好坏参半周一 (1 月 23 日 ), 欧洲三大股指集体下跌英国富时 100 指数收跌 0.66%, 报点 ; 德国 DAX 30 指数收跌 0.73%, 报点 ; 法国 CAC 40 指数收跌 0.60%, 报点周一 (1 月 23 日 ), 亚太股市收盘涨跌不一日经 225 指数收盘跌 1.29%, 报点 ; 韩国综指收盘基本持平, 报点台湾加权指数涨 0.99%, 报点澳大利亚 ASX200 指数跌 0.77%, 报点 ; 新西兰 NZX50 指数涨 0.28%, 报点期货市场回顾周一 (1 月 23 日 ), 伦敦基本金属普遍上涨 LME 期铜收涨 0.8%, 报 5795 美元 / 吨 LME 期锌收涨 0.8%, 报 2790 美元 / 吨 LME 期铝收涨 0.2%, 报美元 / 吨, 稍早触及 2015 年 5 月份以来最高位 1873 美元 / 吨 LME 期镍收涨 0.2%, 报 9715 美元 / 吨 LME 期铅收涨 2.1%, 报 2357 美元 / 吨 LME 期锡收跌 0.4%, 报美元 / 吨香港新股信息 ( 无 ) 香港股市信息 1 长实地产(01113) 公布, 于 2017 年 1 月 20 日在香港交易所回购万股, 耗资万港币, 回购均价为港币, 最高回购价港币, 最低回购价港币公司于本年度内至今为止 ( 自普通决议案通过以来 ), 累计购回股数为万股, 占于普通决议案通过时已发行股本 1.195% ( 万得 ) 2 中国油气控股(00702) 公布, 于 2017 年 1 月 20 日在香港交易所回购万股, 耗资万港币, 回购均价为港币, 最高回购价港币, 最低回购价港币公司于本年度内至今为止 ( 自普通决议案通过以来 ), 累计购回股数为万股, 占于普通决议案通过时已发行股本 2.82% ( 万得 ) 3 东瑞制药(02348) 公布, 于 2017 年 1 月 20 日在香港交易所回购 35.2 万股, 耗资万港币, 回购均价为港币, 最高回购价港币, 最低回购价港币公司于本年度内至今为止 ( 自普通决议案通过以来 ), 累计购回股数为万股, 占于普通决议案通过时已发行股本 0.291% ( 万得 ) 4 网龙(00777) 公布, 于 2017 年 1 月 20 日在香港交易所回购 10.0 万股, 耗资万港币, 回购均价为港币, 最高回购价港币, 最低回购价港币公司于本年度内至今为止 ( 自普通决议案通过以来 ), 累计购回股数为万股, 占于普通决议案通过时已发行股本 0.491% ( 万得 ) 5 碧桂园(02007) 公布, 于 2017 年 1 月 20 日在香港交易所回购万股, 耗资万港币, 回购均价为港币, 最高回购价港币, 最低回购价港币公司于本年度内至今为止 ( 自普通决议案通过以来 ), 累计购回股数为万股, 占于普通决议案通过时已发行股本 4.411% ( 万得 ) 6 和谐汽车(03836) 宣布, 已批准一项股份回购计划, 相关计划立即生效, 直至购回不超过已发行股份总数 10% 的股份, 将于 2017 年举行的下届股东周年大会结束时届满, 或公司股东于股东大会上就股份回购授权作撤回或作出修订为止 ( 万得 ) 7 航标控股(01190) 发布公告, 附属漳州万辉洁具有限公司拟以代价 7150 万元人民币 ( 单位下同 ) 收购厦门凯浦瑞电子科技 51% 股权, 其中代价 5720 万元透过公司按发行价每股 0.35 港元发行代价股份向卖方支付余下以现金支付 ( 万得 ) 8 山东墨龙 (00568) 发布减持更正公告, 变更后, 大股东张恩荣及其一致行动人通过深圳证券交易所大宗交易方式累计减持公司股份 5140 万股, 占公司总股本的 6.44% 变更前为占公司总股本的 5.5% ( 万得 ) 9 晨讯科技(02000) 公布, 于 2017 年 1 月 20 日, 公司全资附属 SIM Technology (BVI) 与 u-blox Holding AG 的全资附属公司订立技术转让合约及资产购买协议, 据此, 集团将向其出售 2G 3G 4G 无线通讯模块及 GNSS 模块业务相关的 2017 年 1 月 24 日港股通每日报告 ( 零售 ) 4

5 技术及资产, 总代价为 5250 万美元 ( 万得 ) 10 中国神华(01088.HK) 公布, 集团去年煤炭销售量按年增长 6.6%, 主要由于公司利用市场有利时机和自有运力, 加大煤源组织和煤炭销售力度, 外购煤销量大幅增加, 公司煤炭平均售价为每吨 317 元, 按年增长 8.2% ( 万得 ) 11 中国东方集团 (00581-HK) 公布, 于 2017 年 1 月 20 日, 公司与配售代理订立配售协议, 据此, 公司已同意透过配售代理尽力向不少于六名承配人配售最多 5.86 亿股配售股份, 价格为每股配售股份 1.30 港元 ( 万得 ) 12 华电国际电力股份(01071.HK) 公布,2016 年 1 月 1 日至 12 月 31 日, 经财务部初步测算, 预计 2016 年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比, 将减少 47% 到 57% ( 万得 ) 13 玖龙纸业(02689.HK)1 月 23 日盘后发布公告称,2016 年度公司权益持有人应占盈利较去年同期增长不低于 45%, 主要由于本期间的销售收入录得稳步增长所致倘撇除经营和融资活动的汇兑亏损 ( 扣除税项 ) 人民币 10.1 亿元, 去年同期本公司权益持有人应占盈利为人民币亿元于期间, 集团汇兑亏损较去年同期大幅度下降 ( 万得 ) 14 正恒国际控股(00185.HK) 公布, 于 2017 年 1 月 22 日, 公司间接全资附属公司河南新铭以人民币亿元成功于郑州市国土资源局提呈出售之土地拍卖会中投得位于河南省郑州市一宗地的土地使用权该地块位于中国河南省郑州市朝阳路以北众意路以东, 面积 6.2 万平方米, 许可容积率不少于 1.0 并不高于 1.5 该地块为城镇住宅用地, 使用年限为 70 年 ( 万得 ) 海外股市信息香港万得通讯社报道, 美国总统特朗普签署行政令, 正式退出跨太平洋伙伴关系协议 (TPP) 特朗普称, 将在适当的时侯重新磋商北美自由贸易协定 (NAFTA) 特朗普还表示, 将大规模减税 ; 将大规模减少监管, 因某些监管措施损害了企业 ; 认为可以减少 75% 的监管措施 ( 万得 ) 香港万得通讯社报道, 英国政府发布工业战略征求意见稿, 将推动创新型经济, 推进基建升级, 增进企业联通, 促进自由贸易, 降低商业能源成本等 ( 万得 ) 香港万得通讯社报道, 香港政府统计处 1 月 23 日公布 2016 年 12 月份的消费物价指数根据综合消费物价指数,2016 年 12 月份整体消费物价按年升 1.2%, 与 2016 年 11 月份相若剔除所有政府一次性纾困措施的影响, 综合消费物价指数在 2016 年 12 月份的按年升幅 ( 即基本通胀率 ) 为 2.0%, 较 11 月份 (2.1%) 稍低, 主要是由于新鲜蔬菜价格升幅收窄所致 ( 万得 ) 香港万得通讯社报道, 欧元区 1 月消费者信心指数初值 -4.9, 为 2015 年 4 月以来最高, 预期 -4.8, 前值 -5.1 ( 万得 ) 路透 : 摩根士丹利与花旗集团计划在英国脱欧后将众多岗位迁出英国摩根士丹利的欧洲员工目前大部分驻在伦敦, 该行计划将至多 1000 个职位迁出花旗集团则计划将大约 100 个销售和交易职位迁出伦敦 ( 万得 ) CNBC 报道, 对冲基金资产在去年年底创下了历史新高, 原因是所谓特朗普行情所带来的稳健的市场投资回报克服了大规模投资者赎回的负面影响据对冲基金研究公司统计的数据显示, 在去年第四季度中, 投资者总共从对冲基金撤回了 187 亿美元资金在整个 2016 年, 对冲基金行业的赎回则达到了 701 亿美元, 创下了自 2009 年投资者撤回 1310 亿美元资本以来规模最大的赎回但数据同时显示, 由于投资表现良好的缘故, 该季度对冲基金的资产增加了 468 亿美元, 至 3.02 万亿美元对冲基金研究公司称, 对冲基金行业在 2016 年里的投资回报率为 5.5%, 创下了自 2013 年以来的最高水平 ( 万得 ) 香港万得通讯社报道, 三星电子周二公布的财报显示, 该公司第四季营收 53.3 万亿韩元, 经营利润 9.22 万亿韩元 ; 净利润 6.92 万亿韩元, 预期 7 万亿韩元 ; 将回购注销 3 万亿韩元股票 ( 万得 ) 2017 年 1 月 24 日港股通每日报告 ( 零售 ) 5

6 披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明, 本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务, 没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员 ; 也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益 ; 本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券有限责任公司同时声明, 未授权任何公众媒体或机构刊载或转发本研究报告如有投资者于公众媒体看到或从其它机构获得本研究报告的, 请慎重使用所获得的研究报告, 以防止被误导, 中银国际证券有限责任公司不对其报告理解和使用承担任何责任 2017 年 1 月 24 日港股通每日报告 ( 零售 ) 6

7 风险提示及免责声明本报告由中银国际证券有限责任公司证券分析师撰写并向特定客户发布本报告发布的特定客户包括 :1) 基金保险 QFII QDII 等能够充分理解证券研究报告, 具备专业信息处理能力的中银国际证券有限责任公司的机构客户 ;2) 中银国际证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队, 其可参考使用本报告中银国际证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础, 整合形成证券投资顾问服务建议或产品, 提供给接受其证券投资顾问服务的客户中银国际证券有限责任公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券有限责任公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的, 亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策 ; 需充分咨询证券投资顾问意见, 独立作出投资决策中银国际证券有限责任公司不承担由此产生的任何责任及损失等本报告内含保密信息, 仅供收件人使用阁下作为收件人, 不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人, 或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的, 中银国际证券有限责任公司将及时采取维权措施, 追究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券有限责任公司或其附属及关联公司 ( 统称中银国际集团 ) 的商标服务标记注册商标或注册服务标记本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用, 并未考虑到任何特别的投资目的财务状况或特殊需要, 不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的要约或邀请, 亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券有限责任公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议, 阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前, 就该投资产品的适合性, 包括阁下的特殊投资目的财务状况及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券有限责任公司及其证券分析师从相信可靠的来源取得或达到, 但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事高管员工或其他任何个人 ( 包括其关联方 ) 都不能保证它们的准确性或完整性除非法律或规则规定必须承担的责任外, 中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告, 亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为免生疑问, 本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站以外的资料, 中银国际集团未有参阅有关网站, 也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接 ( 包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接 ) 的目的, 纯粹为了阁下的方便及参考, 连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险本报告所载的资料意见及推测仅基于现状, 不构成任何保证, 可随时更改, 毋须提前通知本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证, 也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断, 可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌部分投资可能不会轻易变现, 可能在出售或变现投资时存在难度同样, 阁下获得有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下如上所述, 阁下须在做出任何投资决策之前, 包括买卖本报告涉及的任何证券, 寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际证券有限责任公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利中银国际证券有限责任公司中国上海浦东银城中路 200 号中银大厦 39 楼邮编电话 : (8621) 传真 : (8621) 相关关联机构 : 中银国际研究有限公司香港花园道一号中银大厦二十楼电话 :(852) 致电香港免费电话 : 中国网通 10 省市客户请拨打 : 中国电信 21 省市客户请拨打 : 新加坡客户请拨打 : 传真 :(852) 中银国际证券有限公司香港花园道一号中银大厦二十楼电话 :(852) 传真 :(852) 中银国际控股有限公司北京代表处中国北京市西城区西单北大街 110 号 8 层邮编 : 电话 : (8610) 传真 : (8610) 中银国际 ( 英国 ) 有限公司 2/F, 1 Lothbury London EC2R 7DB United Kingdom 电话 : (4420) 传真 : (4420) 中银国际 ( 美国 ) 有限公司美国纽约市美国大道 1045 号 7 Bryant Park 15 楼 NY 电话 : (1) 传真 : (1) 中银国际 ( 新加坡 ) 有限公司注册编号 Z 新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼 (049908) 电话 : (65) / 传真 : (65) /

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未命名中国经济证券研究报告最新信息美国 CPI 符合预期 11 月海外动态点评 2017 年 11 月 21 日北京时间 11 月 15 日 21:30, 美国 10 月 CPI 数据公布,2% 的涨幅符合温和通胀的节奏, 为 12 月加息奠定了坚实的基础核心 CPI 创 4 月以来最大涨幅, 同比超预期美国 10 月 CPI 环比 0.1%, 预期 0.1%, 前值 0.5% 美国 10 月