晨星于 2004 年 3 月首度公布了对中国基金的分类方法随着市场的发展基金数量和品种的增加, 为了使分类更加客观地反映基金的资产分布状况以及相应的风险收益特征, 并符合中国市场相关法规的要求, 晨星将对中国国内基金分类进一步细化与完善, 调整的内容如下, 自 2012 年 11 月 30 日起

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狮平
5 years ago
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1 关于完善基金分类事宜的说明晨星 ( 中国 ) 研究中心 2012 年 11 月

2 晨星于 2004 年 3 月首度公布了对中国基金的分类方法随着市场的发展基金数量和品种的增加, 为了使分类更加客观地反映基金的资产分布状况以及相应的风险收益特征, 并符合中国市场相关法规的要求, 晨星将对中国国内基金分类进一步细化与完善, 调整的内容如下, 自 2012 年 11 月 30 日起采用 1. 针对晨星普通债券型基金, 考虑到转债市场快速扩容基金在投资标的的选择上日益丰富等背景, 晨星将股票类资产的阀值调整为 10%, 该类别的定义调整为主要投资于债券的基金, 其债券投资占资产净值的比例 70%, 纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%; 其股票类资产占资产净值的比例 <10%, 且不符合短债基金的分类标准激进债券型基金的分类标准也同时调整为主要投资于债券的基金, 其债券投资占资产净值的比例 70%, 纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%; 其股票类资产占资产净值的比例 10% 2. 由于封闭式基金新发产品的投资范围日益多元化, 目前已经涵盖股票型混合型以及债券型等大类为了更加清晰地反映基金业绩风险风险调整后收益等评价指标, 晨星将封闭式基金进行细分, 其与 A 股开放式基金共用同一分类体系晨星中国公募基金 ( 非 QDII) 新分类标准大类晨星分类说明股票型基金股票型基金主要投资于股票类资产的基金一般地, 其股票类投资占资产净值的比例 70%; 且其股票投资占资产比例的下限不低于 60% 激进配置型基金投资于股票债券以及货币市场工具的基金, 且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准 ; 其股票类资产占资产净值的比例 70% 混合型基金标准混合型基金投资于股票债券以及货币市场工具的基金, 且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准 ; 其股票类投资占资产净值的比例 <70%, 其固定收益类资产占资产净值的比例 <50% 保守混合型基金投资于股票债券以及货币市场工具的基金, 且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准 ; 其固定收益类资产占资产净值的比例 50% 激进债券型基金主要投资于债券的基金, 其债券投资占资产净值的比例 70%, 纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%; 其股票类资产占资产净值的比例 10% 主要投资于债券的基金, 其债券投资占资产净值的比例债券型基金 70%, 纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%; 其股票普通债券型基金类资产占资产净值的比例 <10%, 且不符合短债基金的分类标准主要投资于债券的基金, 仅投资于固定收益类金融工具, 且短债基金组合久期不超过 3 年货币市场基金货币市场基金主要投资于货币市场工具的基金, 货币市场工具包括短期债券央行票据回购同业存款大额存单商业票据等保本基金保本基金基金招募说明书中明确规定相关的担保条款, 即在满足一定的持有期限后, 为投资人提供本金或收益的保障其它其它不属于以上任何分类 ; 或由于使用特殊策略而不适合与以上分类的基金进行收益与风险评价

3 注 : 固定收益类资产 = 现金 + 债券 ; 可转债 =50% 股票 +50% 债券 ; 以上新基金分类适用于开放式基金与封闭式基金晨星基金分类是建立在定量分析和定性分析的基础上定量分析的数据来源是基金的投资组合数据, 如果新基金至检测时点尚在建仓期, 则暂时根据其招募说明书中关于投资范围和投资比例等规定进行分类根据投资组合的数据, 对基金的资产构成 ( 包括现金股票债券和其他资产 ) 进行分析, 并统计最近三年各项资产的平均分布比例其中, 基金建仓期的投资组合数据不纳入考虑上述投资组合的统计结果并不决定最终分类, 还需结合相应的定性分析例如, 当投资组合的统计结果与招募说明书中的规定及晨星的分类标准出现偏离, 需要分析偏离的原因, 再决定最终的分类又如, 晨星在分类过程中将充分考虑基金使用杠杆而带来的风险

4 附表 :2012 年 11 月基金分类变动统计基金代码基金名称设立时间晨星分类 _ 旧晨星分类 _ 新南方开元封闭封闭式基金标准混合型基金国泰金泰封闭封闭式基金标准混合型基金华夏兴华封闭封闭式基金标准混合型基金华安安信封闭封闭式基金标准混合型基金博时裕阳封闭封闭式基金标准混合型基金鹏华普惠封闭封闭式基金标准混合型基金长盛同益封闭封闭式基金标准混合型基金嘉实泰和封闭封闭式基金标准混合型基金大成景宏封闭封闭式基金标准混合型基金富国汉盛封闭封闭式基金标准混合型基金博时裕隆封闭封闭式基金标准混合型基金华安安顺封闭封闭式基金标准混合型基金鹏华普丰封闭封闭式基金标准混合型基金华夏兴和封闭封闭式基金标准混合型基金南方天元封闭封闭式基金标准混合型基金国泰金鑫封闭封闭式基金标准混合型基金长盛同盛封闭封闭式基金标准混合型基金大成景福封闭封闭式基金标准混合型基金富国汉兴封闭封闭式基金标准混合型基金融通通乾封闭封闭式基金标准混合型基金宝盈鸿阳封闭封闭式基金标准混合型基金易方达科瑞封闭封闭式基金标准混合型基金嘉实丰和价值封闭封闭式基金标准混合型基金长城久嘉封闭封闭式基金标准混合型基金银河银丰封闭封闭式基金标准混合型基金建信优势动力封闭封闭式基金股票型基金国泰优先封闭式基金其它国泰进取封闭式基金其它国泰估值优势分级封闭封闭式基金股票型基金招商信用添利债券封闭式基金普通债券型基金银华信用债券封闭封闭式基金普通债券型基金华富强债封闭式基金普通债券型基金富国汇利分级债券封闭式基金普通债券型基金富国汇利分级债券 - A 封闭式基金其它富国汇利分级债券 - B 封闭式基金其它信诚增强收益债券封闭式基金普通债券型基金大成景丰 - A 封闭式基金其它大成景丰 - B 封闭式基金其它大成景丰分级债券封闭式基金激进债券型基金

5 易方达岁丰添利债券封闭式基金普通债券型基金鹏华丰润债券封闭封闭式基金普通债券型基金天弘添利分级债券封闭式基金普通债券型基金天弘添利分级债券 - A 封闭式基金其它天弘添利分级债券 - B 封闭式基金其它交银信用添利债券封闭式基金激进债券型基金工银四季收益债券封闭式基金普通债券型基金国投瑞银双债债券封闭 - A 封闭式基金普通债券型基金泰达聚利债券封闭式基金普通债券型基金泰达宏利聚利 - A 封闭式基金其它泰达宏利聚利 - B 封闭式基金其它富国天盈分级债券封闭式基金普通债券型基金富国天盈分级债券 - A 封闭式基金其它富国天盈分级债券封闭 - B 封闭式基金其它万家添利分级债券封闭式基金普通债券型基金万家添利分级债券 - A 封闭式基金其它万家添利分级债券 - B 封闭式基金其它博时裕祥分级债券封闭式基金普通债券型基金博时裕祥分级债券 - A 封闭式基金其它博时裕祥分级债券封闭 - B 封闭式基金其它建信信用增强债券封闭式基金普通债券型基金长信利鑫分级债封闭式基金普通债券型基金长信利鑫分级债 - A 封闭式基金其它长信利鑫分级债 - B 封闭式基金其它广发聚利债券封闭式基金普通债券型基金海富通稳进增利分级债券封闭式基金普通债券型基金海富通稳进增利分级债券 - A 封闭式基金其它海富通稳进增利分级债券 - B 封闭式基金其它华泰柏瑞信用增利债券封闭式基金普通债券型基金天弘丰利分级债券封闭式基金普通债券型基金天弘丰利分级债券 - A 封闭式基金其它天弘丰利分级债券封闭 - B 封闭式基金其它鹏华丰泽分级债券封闭式基金普通债券型基金鹏华丰泽分级债券 - A 封闭式基金其它鹏华丰泽分级债券 - B 封闭式基金其它浦银安盛增利分级债券封闭式基金普通债券型基金浦银安盛增利分级债券 - A 封闭式基金其它浦银安盛增利分级债券 - B 封闭式基金其它诺德双翼分级债封闭式基金普通债券型基金诺德双翼分级债 - A 封闭式基金其它诺德双翼分级债 - B 封闭式基金其它融通四季添利债券封闭式基金普通债券型基金

6 金鹰持久回报分级债券封闭式基金普通债券型基金金鹰持久回报分级债券 - A 封闭式基金其它金鹰持久回报分级债券 - B 封闭式基金其它中银信用增利债券封闭式基金普通债券型基金信诚双盈分级债券封闭式基金普通债券型基金信诚双盈分级债券 - A 封闭式基金其它信诚双盈分级债券 - B 封闭式基金其它中欧信用增利分级债券封闭式基金普通债券型基金中欧信用增利分级债券 - A 封闭式基金其它中欧信用增利分级债券 - B 封闭式基金其它银河通利分级债券封闭式基金普通债券型基金银河通利分级债券 - A 封闭式基金其它银河通利分级债券 - B 封闭式基金其它富国新天锋定期开放债券封闭式基金普通债券型基金信达澳银稳定增利分级债券封闭式基金普通债券型基金信达澳银稳定增利分级债券 - A 封闭式基金其它信达澳银稳定增利分级债券 - B 封闭式基金其它国联安双佳信用分级债券封闭式基金普通债券型基金国联安双佳信用分级债券 - A 封闭式基金其它国联安双佳信用分级债券 - B 封闭式基金其它易方达永旭添利定期开放债券封闭式基金普通债券型基金工银瑞信纯债定期开放债券封闭式基金普通债券型基金国投瑞银瑞福深证 100 指数分级封闭式基金股票型基金国投瑞银瑞福深证 100 指数 - 瑞福优先封闭式基金其它国投瑞银瑞福深证 100 指数 - 瑞福进取封闭式基金其它汇添富季季红定期开放债券封闭式基金普通债券型基金南方金利定期开放债券 - A 2012/5/17 封闭式基金普通债券型基金南方金利定期开放债券 - C 2012/5/17 封闭式基金普通债券型基金融通岁岁添利债券 - A 封闭式基金普通债券型基金融通岁岁添利债券 - B 封闭式基金普通债券型基金嘉实增强收益定期开放债券封闭式基金普通债券型基金浦银安盛幸福回报债券 - A 封闭式基金普通债券型基金浦银安盛幸福回报债券 - B 封闭式基金普通债券型基金国联安定期开放债券 - A 封闭式基金普通债券型基金国联安定期开放债券 - B 封闭式基金普通债券型基金万家稳健增利债券 - A 激进债券型基金普通债券型基金万家稳健增利债券 - C 激进债券型基金普通债券型基金大摩强收益债券激进债券型基金普通债券型基金广发增强债券激进债券型基金普通债券型基金光大保德信增利收益债券 - A 激进债券型基金普通债券型基金光大保德信增利收益债券 - C 激进债券型基金普通债券型基金海富通稳健添利债券 - C 激进债券型基金普通债券型基金

7 海富通稳健添利债券 - A 激进债券型基金普通债券型基金银华信用双利债券 - A 激进债券型基金普通债券型基金银华信用双利债券 - C 激进债券型基金普通债券型基金嘉实债券激进债券型基金普通债券型基金信诚经典优债债券 - A 激进债券型基金普通债券型基金信诚经典优债债券 - B 激进债券型基金普通债券型基金景顺长城稳定收益债券 - A 普通债券型基金激进债券型基金景顺长城稳定收益债券 - C 普通债券型基金激进债券型基金中欧鼎利分级债券普通债券型基金激进债券型基金数据来源 :Morningstar 晨星 ( 中国 )

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