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1 2009 年 4 月 20 日 基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 ( ) 主要内容 : 为了全面 客观 公正地评价基金管理公司股票投资管理综合业绩, 中国银河证券研究所基金研究中心推出 基金管理公司股票投资管理能力综合评价 研究项目, 避免单方面突出业绩较好的基金, 回避业绩不尽如人意的基金, 一定程序上避免 花开数朵, 只表一只 的现象 评价基金管理公司管理的所有主动型股票投资方向基金, 防止基金管理公司在不同基金之间进行资源倾斜, 或者集中资源重点经营一两只所谓 品牌基金, 促使基金管理公司公正地对待其管理的每一只基金 防止小规模效应的误导 在规模较小的条件下, 一只基金基于特定策略可能有出人意表的业绩表现, 但这可能并不是一家基金管理公司长期稳定且可以复制的真实业绩 如果管理的股票基金规模扩大后, 基金管理公司的管理业绩可能回归正常态势, 从而导致小规模效应是小概率事件, 而不具备普遍价值 社会更多的是关注基金管理公司的规模管理能力 中国银河证券研究所基金研究中心 相关研究 1.第 3 季度证券投资基金统计分析报告 2.上半年证券投资基金统计分析报告 中国银河证券基金研究中心隶属银河证券研究所, 是国内第一家基金研究评价机构 ; 中国银河证券基金研究评价资讯系统, 银河证券自主知识产权, 获得全国证券期货系统科学技术最佳创新奖 ; 中国银河证券基金分类体系, 国内最早的权威基金分类体系, 是本土基金分类的主要标准 fund@chinastock.com.cn 报告列出了 1999-每个年度以及 2009 年第 1 季度的基金管理公司股票投资管理能力综合评价 报告也列出了每家基金管理公司自成立以来的年度股票投资管理能力综合评价

2 目录 一 综合评价的目的... 1 二 综合评价说明... 1 图表目录...

3 图表目录 表 1:2009 年 1 季度基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 算术平均 )... 3 表 2:基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 3 :2007 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 4:2006 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 5 :2005 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 6:2004 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 7:2003 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 8:2002 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 9:2001 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 10:2000 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 11:1999 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 表 12: 国泰基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 13: 南方基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 14: 华夏基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 15: 华安基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 16: 博时基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 17: 鹏华基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 18: 嘉实基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 19: 长盛基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 20: 富国基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 21: 大成基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 22: 易方达基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 23: 宝盈基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 24: 融通基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 25: 银华基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 26: 长城基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 27: 国投瑞银基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 28: 银河基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 29: 泰达荷银基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 30: 万家基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 31: 金鹰基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 32: 招商基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 33: 华宝兴业基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 34: 摩根士丹利华鑫基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 35: 国联安基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 36: 海富通基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 37: 长信基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 38: 泰信基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 39: 天治基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 40: 景顺长城基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 41: 广发基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 42: 兴业基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 44: 诺安基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 45: 申万巴黎基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 46: 中海基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 47 : 华富基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告

4 表 48 : 光大保德信基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 49: 上投摩根基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 50: 东方基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 51: 中银基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 52: 东吴基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 53: 天弘基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 54: 国海富兰克林基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 55: 友邦华泰基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 56: 新世纪基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 57: 汇添富基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 58: 工银瑞信基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 59: 交银施罗德基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 60: 建信基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 61: 信诚基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 62: 汇丰晋信基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 63: 益民基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 64: 华商基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 65: 中邮创业基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 66: 信达澳银基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 67: 诺德基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 表 68: 中欧基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告 附表 1: 中国银河证券基金分类体系一览表

5 一 综合评价的目的 1 为了全面 客观 公正地评价基金管理公司股票投资管理综合业绩, 中国银河证券研究所基金研究中心推出 基金管理公司股票投资管理能力综合评价 研究项目, 避免单方面突出业绩较好的基金, 回避业绩不尽如人意的基金, 一定程序上避免 花开数朵, 只表一只 的现象 2 评价基金管理公司管理的所有主动型股票投资方向基金, 防止基金管理公司在不同基金之间进行资源倾斜, 或者集中资源重点经营一两只所谓 品牌基金, 促使基金管理公司公正地对待其管理的每一只基金 3 防止小规模效应的误导 在规模较小的条件下, 一只基金基于特定策略可能有出人意表的业绩表现, 但这可能并不是一家基金管理公司长期稳定且可以复制的真实业绩 如果管理的股票基金规模扩大后, 基金管理公司的管理业绩可能回归正常态势, 从而导致小规模效应是小概率事件, 而不具备普遍价值 社会更多的是关注基金管理公司的规模管理能力 二 综合评价说明 1 总体思路: 将基金管理公司管理的所有主动型股票投资方向基金视为一只基金, 赋予其中单只基金的权重, 然后进行加权平均, 计算基金管理公司的综合管理业绩 2 基金分类: 基金的分类是基金研究评价的第一步, 随着国内基金数量及品种的日益丰富, 恰当的基金分类有助于基金研究工作的进一步发展 中国银河证券基金分类体系 (2006 年版 ) 将开放式基金分为 股票基金 - 股票型基金 股票基金 - 指数型基金 混合基金 - 偏股型基金 混合基金 - 平衡型基金 混合基金 - 偏债型基金 债券基金 - 债券型基金 债券基金 - 中短债型基金 其他基金 - 保本型基金 其他基金 - 特殊策略型 其他基金 -QDII 基金 货币市场基金 -A 级 货币市场基金 -B 级 共 12 个二级类别 封闭式基金和开放式基金内的股票型基金 指数型基金 偏股型基金和平衡型基金定义为股票投资方向基金, 再剔除其中的指数型基金, 考察主动操作的股票方向基金 兴和 普丰 景福 3 只封闭式基金虽然号称指数基金, 但主动性色彩极其浓厚, 本项目将其纳入 本研究报告主要考察基金管理公司国内 A 股的投资管理能力, 因此 QDII 基金暂不列入 3 建仓期: 中国银河证券基金研究业务规则明确基金在经历 3 个月的基本建仓期之后才参加评价 4 净值增长率: 净值增长率计算结果来源中国银河证券基金研究分析系统, 按照证监会的基金净值计算编报规则, 份额净值数据精确到小数点后 4 位数 5 本项目只评价基金管理公司的股票投资管理业绩, 其债券投资管理业绩综合评价另文考察 6 排名说明: 本项目对基金管理公司进行的是年度或半年度或季度排名, 而各个期间纳入排名的基金管理公司的数量 ( 域 ) 是不同的 因此, 从时间序列考察一家基金管理公司排名上升或下降时应考虑年度参与排名的基金管理公司数量 1

6 7 为了保证评价规则的统一, 管理一只基金的基金管理公司也纳入评价, 因此应结合管理的规模和数量综合考察基金管理公司的股票管理业绩 8 本项目主要考察基金管理公司过往管理业绩, 并不代表其未来的管理业绩 9 本项目未考虑单只基金的风险因素, 主要考察基金净值的绝对增长 10 在录入基础数据后, 本表由银河证券基金研究分析系统自动计算并生成 期间基金平均净值或平均份额, 是银河证券基金研究中心根据自定义的公式在基金基础数据的基础上计算出来的 为方便不同基金之间的综合比较, 我们给每只基金设置一个系数, 根据这个系数对一些指标进行调整 11 虽然力求精确, 但本项目的统计仍然不可避免地存在一些问题, 评价结果仅供参考 12 为了全面地反映基金管理公司年度管理能力, 报告列示了从 1999 年到 的年度评价数据和 2009 年一季度的评价数据 2

7 表 1:2009 年 1 季度基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 算术平均 ) 序 号 基金管理公司 期间净值 增长率 期间公司加权平均股票投资收益率 1 中邮创业 2 金鹰 3 新世纪 4 华商 5 光大保德信 6 广发 7 国泰 8 华宝兴业 中邮核心优选 开放式 中邮核心成长 开放式 金鹰成份股优选 开放式 金鹰中小盘精选 开放式 新世纪优选分红 开放式 新世纪优选成长 开放式 华商领先企业 开放式 华商盛世成长 开放式 光大保德信量化核心 开放式 光大保德信红利 开放式 光大保德信新增长 开放式 光大保德信优势配置 开放式 广发聚富 开放式 广发稳健增长 开放式 广发小盘成长 (LOF) 开放式 广发聚丰 开放式 广发策略优选 开放式 广发大盘成长 开放式 广发核心精选 开放式 金泰 封闭式 金鑫 封闭式 金盛 封闭式 国泰金鹰增长 开放式 国泰金龙行业精选 开放式 国泰金马稳健回报 开放式 国泰金鹏蓝筹价值 开放式 国泰金鼎价值精选 开放式 国泰金牛创新成长 开放式 华宝兴业宝康消费品 开放式 华宝兴业宝康配置 开放式 华宝兴业多策略增长 开放式 华宝兴业动力组合 开放式 华宝兴业收益增长 开放式 华宝兴业先进成长 开放式 / / / / / / / /60 3

8 9 国联安 10 中欧 11 中信 12 兴业 13 华安 14 海富通 15 泰信 16 银华 17 融通 华宝兴业行业精选 开放式 国联安德盛稳健 开放式 国联安德盛小盘 开放式 国联安德盛精选 开放式 国联安德盛优势 开放式 中欧新趋势 (LOF) 开放式 中欧新蓝筹灵活配置 开放式 中信经典配置 开放式 中信红利精选 开放式 兴业趋势投资 (LOF) 开放式 兴业全球视野 开放式 兴业社会责任 开放式 安信 封闭式 安顺 封闭式 华安创新 开放式 华安宝利配置 开放式 华安宏利 开放式 华安中小盘成长 开放式 华安策略优选 开放式 海富通精选 开放式 海富通股票 开放式 海富通强化回报 开放式 海富通风格优势 开放式 海富通精选贰号 开放式 泰信先行策略 开放式 泰信优质生活 开放式 泰信优势增长 开放式 天华 封闭式 银华优势企业 开放式 银华核心价值优选 开放式 银华优质增长 开放式 银华富裕主题 开放式 银华领先策略 开放式 通乾 封闭式 融通新蓝筹 开放式 融通蓝筹成长 开放式 融通行业景气 开放式 融通动力先锋 开放式 融通领先成长 (LOF) 开放式 / / / / / / / / /60 18 大成 景宏封闭式 /60 4

9 19 博时 20 摩根士丹利华鑫 21 宝盈 22 申万巴黎 23 建信 24 益民 25 万家 景福 封闭式 大成价值增长 开放式 大成蓝筹稳健 开放式 大成精选增值 开放式 大成积极成长 开放式 大成创新成长 (LOF) 开放式 大成优选 封闭式 大成景阳领先 开放式 裕阳 封闭式 裕隆 封闭式 裕泽 封闭式 博时价值增长 开放式 博时精选 开放式 博时主题行业 (LOF) 开放式 博时平衡配置 开放式 博时价值增长贰号 开放式 博时第三产业成长 开放式 博时新兴成长 开放式 博时特许价值 开放式 摩根士丹利华鑫基础行业 开放式 摩根士丹利华鑫资源优选 (LOF) 开放式 鸿阳 封闭式 宝盈鸿利收益 开放式 宝盈泛沿海 开放式 宝盈策略增长 开放式 宝盈资源优选 开放式 申万巴黎盛利精选 开放式 申万巴黎新动力 开放式 申万巴黎新经济 开放式 申万巴黎竞争优势 开放式 建信恒久价值 开放式 建信优选成长 开放式 建信优化配置 开放式 建信优势动力 封闭式 益民红利成长 开放式 益民创新优势 开放式 万家公用事业 (LOF) 开放式 万家和谐增长 开放式 万家双引擎 开放式 / / / / / / /60 26 长盛 同益封闭式 /60 5

10 27 国海富兰克林 28 友邦华泰 29 信诚 30 华夏 31 银河 32 长城 33 鹏华 同盛 封闭式 长盛成长价值 开放式 长盛动态精选 开放式 长盛同智优势成长 (LOF) 开放式 长盛同德主题增长 开放式 长盛创新先锋 开放式 富兰克林国海收益 开放式 富兰克林国海弹性市值 开放式 富兰克林国海潜力组合 开放式 富兰克林国海深化价值 开放式 友邦华泰盛世中国 开放式 友邦华泰积极成长 开放式 友邦华泰价值增长 开放式 信诚四季红 开放式 信诚精萃成长 开放式 信诚盛世蓝筹 开放式 兴华 封闭式 兴和 封闭式 华夏成长 开放式 华夏回报 开放式 华夏大盘精选 开放式 华夏红利 开放式 华夏平稳增长 开放式 华夏回报二号 开放式 华夏优势增长 开放式 华夏蓝筹核心 (LOF) 开放式 华夏复兴 开放式 华夏行业精选 (LOF) 开放式 银丰 封闭式 银河银联稳健 开放式 银河银泰理财分红 开放式 银河竞争优势 开放式 久嘉 封闭式 长城久恒 开放式 长城消费增值 开放式 长城安心回报 开放式 长城久富核心成长 (LOF) 开放式 长城品牌优选 开放式 普惠 封闭式 普丰 封闭式 / / / / / / /60 6

11 34 泰达荷银 35 国投瑞银 36 中海 37 华富 38 长信 鹏华行业成长 开放式 鹏华普天收益 开放式 鹏华中国 50 开放式 鹏华价值优势 (LOF) 开放式 鹏华动力增长 (LOF) 开放式 鹏华优质治理 (LOF) 开放式 泰达荷银成长 开放式 泰达荷银周期 开放式 泰达荷银稳定 开放式 泰达荷银行业精选 开放式 泰达荷银效率优选 (LOF) 开放式 泰达荷银首选企业 开放式 泰达荷银市值优选 开放式 国投瑞银景气行业 开放式 国投瑞银核心企业 开放式 国投瑞银创新动力 开放式 国投瑞银瑞福分级 开放式 国投瑞银成长优选 开放式 国投瑞银稳健增长 开放式 中海优质成长 开放式 中海分红增利 开放式 中海能源策略 开放式 华富竞争力优选 开放式 华富成长趋势 开放式 长信银利精选 开放式 长信金利趋势 开放式 长信增利动态策略 开放式 长信双利优选 开放式 / / / / /60 39 农银汇理 农银汇理行业成长开放式 / 工银瑞信核心价值开放式 工银瑞信精选平衡开放式 工银瑞信 工银瑞信稳健成长开放式 工银瑞信红利开放式 工银瑞信大盘蓝筹开放式 /60 41 诺德 诺德价值优势开放式 /60 42 汇丰晋信 43 嘉实 汇丰晋信龙腾 开放式 汇丰晋信动态策略 开放式 泰和 封闭式 丰和 封闭式 嘉实成长收益 开放式 / /60 7

12 44 中银 45 景顺长城 46 诺安 47 东方 48 上投摩根 49 易方达 嘉实理财通增长 开放式 嘉实理财通稳健 开放式 嘉实服务增值 开放式 嘉实主题精选 开放式 嘉实策略增长 开放式 嘉实优质企业 开放式 嘉实研究精选 开放式 中银中国 (LOF) 开放式 中银增长 开放式 中银收益 开放式 中银动态策略 开放式 景顺长城优选股票 开放式 景顺长城动力平衡 开放式 景顺长城内需增长 开放式 景顺长城鼎益 (LOF) 开放式 景顺长城资源 (LOF) 开放式 景顺长城新兴成长 开放式 景顺长城内需增长贰号 开放式 景顺长城精选蓝筹 开放式 诺安平衡 开放式 诺安股票 开放式 诺安价值增长 开放式 诺安灵活配置 开放式 东方龙 开放式 东方精选 开放式 东方策略成长 开放式 上投摩根中国优势 开放式 上投摩根阿尔法 开放式 上投摩根双息平衡 开放式 上投摩根成长先锋 开放式 上投摩根内需动力 开放式 上投摩根双核平衡 开放式 科瑞 封闭式 易方达平稳增长 开放式 易方达策略成长 开放式 易方达积极成长 开放式 易方达价值精选 开放式 易方达策略成长二号 开放式 易方达价值成长 开放式 易方达科讯 开放式 / / / / / /60 8

13 50 南方 易方达中小盘 开放式 开元 封闭式 天元 封闭式 南方稳健成长 开放式 南方积极配置 (LOF) 开放式 南方高增长 (LOF) 开放式 南方稳健成长贰号 开放式 南方绩优成长 开放式 南方成份精选 开放式 南方隆元产业主题 开放式 南方盛元红利 开放式 南方优选价值 开放式 /60 51 浦银安盛 浦银安盛价值成长 开放式 / 汉盛 封闭式 汉兴 封闭式 富国天源平衡 开放式 富国天益价值 开放式 富国 53 信达澳银 54 交银施罗德 55 招商 富国天瑞强势地区 开放式 富国天惠精选成长 (LOF) 开放式 富国天合稳健优选 开放式 富国天博创新主题 开放式 富国天成红利 开放式 信达澳银领先增长 开放式 信达澳银精华灵活配置 开放式 交银施罗德精选 开放式 交银施罗德稳健配置 开放式 交银施罗德成长 开放式 交银施罗德蓝筹 开放式 招商安泰股票 开放式 招商安泰平衡 开放式 招商先锋 开放式 招商优质成长 (LOF) 开放式 招商核心价值 开放式 招商大盘蓝筹 开放式 / / / /60 56 金元比联 金元比联成长动力开放式 /60 57 天弘 天弘精选开放式 / 天治品质优选开放式 天治 天治核心成长 (LOF) 开放式 天治创新先锋开放式 /60 59 东吴 东吴嘉禾优势开放式 /60 9

14 60 汇添富 东吴价值成长双动力 开放式 东吴行业轮动 开放式 汇添富优势精选 开放式 汇添富均衡增长 开放式 汇添富成长焦点 开放式 汇添富蓝筹稳健 开放式 /60 表 2:基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 序 号 基金管理公 司 期间净值 增长率 调整后公司股票资产管理总额 ( 亿元 / 亿份 ) 期间公司加权平均股票投资收益率 兴华封闭式 兴和封闭式 华夏成长开放式 华夏回报开放式 华夏 华夏大盘精选 开放式 华夏红利 开放式 华夏平稳增长 开放式 / 华夏回报二号开放式 华夏优势增长开放式 华夏蓝筹核心 (LOF) 开放式 华夏复兴开放式 兴业 3 东吴 4 中信 5 信诚 兴业趋势投资 (LOF) 开放式 兴业全球视野 开放式 东吴嘉禾优势 开放式 东吴价值成长双动力 开放式 中信经典配置 开放式 中信红利精选 开放式 信诚四季红 开放式 信诚精萃成长 开放式 / / / /57 6 国海富兰克 林 富兰克林国海收益 开放式 富兰克林国海弹性市值 开放式 富兰克林国海潜力组合 开放式 / 中银中国 (LOF) 开放式 中银 8 汇添富 中银增长 开放式 中银收益 开放式 汇添富优势精选 开放式 汇添富均衡增长 开放式 / /57 10

15 9 交银施罗德 10 富国 11 中海 12 汇丰晋信 13 易方达 14 泰信 汇添富成长焦点 开放式 交银施罗德精选 开放式 交银施罗德稳健配置 开放式 交银施罗德成长 开放式 交银施罗德蓝筹 开放式 汉盛 封闭式 汉兴 封闭式 富国天源平衡 开放式 富国天益价值 开放式 富国天瑞强势地区 开放式 富国天惠精选成长 (LOF) 开放式 富国天合稳健优选 开放式 富国天博创新主题 开放式 中海优质成长 开放式 中海分红增利 开放式 中海能源策略 开放式 汇丰晋信龙腾 开放式 汇丰晋信动态策略 开放式 科瑞 封闭式 易方达平稳增长 开放式 易方达策略成长 开放式 易方达积极成长 开放式 易方达价值精选 开放式 易方达策略成长二号 开放式 易方达价值成长 开放式 泰信先行策略 开放式 泰信优质生活 开放式 / / / / / /57 15 摩根士丹利 华鑫 摩根士丹利华鑫基础行业 开放式 摩根士丹利华鑫资源优选 开放式 (LOF) /57 16 友邦华泰 17 华宝兴业 友邦华泰盛世中国 开放式 友邦华泰积极成长 开放式 华宝兴业宝康消费品 开放式 华宝兴业宝康配置 开放式 华宝兴业多策略增长 开放式 华宝兴业动力组合 开放式 华宝兴业收益增长 开放式 华宝兴业先进成长 开放式 华宝兴业行业精选 开放式 / /57 18 国投瑞银 国投瑞银景气行业开放式 /57 11

16 19 华安 20 工银瑞信 21 银河 22 景顺长城 23 银华 24 鹏华 25 上投摩根 国投瑞银核心企业 开放式 国投瑞银创新动力 开放式 国投瑞银瑞福分级 开放式 安信 封闭式 安顺 封闭式 华安创新 开放式 华安宝利配置 开放式 华安宏利 开放式 华安中小盘成长 开放式 华安策略优选 开放式 工银瑞信核心价值 开放式 工银瑞信精选平衡 开放式 工银瑞信稳健成长 开放式 工银瑞信红利 开放式 银丰 封闭式 银河银联稳健 开放式 银河银泰理财分红 开放式 景顺长城优选股票 开放式 景顺长城动力平衡 开放式 景顺长城内需增长 开放式 景顺长城鼎益 (LOF) 开放式 景顺长城资源 (LOF) 开放式 景顺长城新兴成长 开放式 景顺长城内需增长贰号 开放式 景顺长城精选蓝筹 开放式 天华 封闭式 银华优势企业 开放式 银华核心价值优选 开放式 银华优质增长 开放式 银华富裕主题 开放式 普惠 封闭式 普丰 封闭式 鹏华行业成长 开放式 鹏华普天收益 开放式 鹏华中国 50 开放式 鹏华价值优势 (LOF) 开放式 鹏华动力增长 (LOF) 开放式 鹏华优质治理 (LOF) 开放式 上投摩根中国优势 开放式 上投摩根阿尔法 开放式 / / / / / / /57 12

17 上投摩根双息平衡开放式 上投摩根成长先锋开放式 上投摩根内需动力开放式 裕阳封闭式 裕隆封闭式 裕泽封闭式 博时价值增长开放式 博时 博时精选 开放式 博时主题行业 (LOF) 开放式 / 博时平衡配置开放式 博时价值增长贰号开放式 博时第三产业成长开放式 博时新兴成长开放式 鸿阳封闭式 宝盈 28 诺安 29 国泰 30 嘉实 31 建信 宝盈鸿利收益 开放式 宝盈泛沿海 开放式 宝盈策略增长 开放式 诺安平衡 开放式 诺安股票 开放式 诺安价值增长 开放式 金泰 封闭式 金鑫 封闭式 金盛 封闭式 国泰金鹰增长 开放式 国泰金龙行业精选 开放式 国泰金马稳健回报 开放式 国泰金鹏蓝筹价值 开放式 国泰金鼎价值精选 开放式 国泰金牛创新成长 开放式 泰和 封闭式 丰和 封闭式 嘉实成长收益 开放式 嘉实理财通增长 开放式 嘉实理财通稳健 开放式 嘉实服务增值 开放式 嘉实主题精选 开放式 嘉实策略增长 开放式 建信恒久价值 开放式 建信优选成长 开放式 建信优化配置 开放式 / / / / /57 13

18 32 泰达荷银 33 海富通 34 南方 35 万家 36 招商 37 长城 泰达荷银成长 开放式 泰达荷银周期 开放式 泰达荷银稳定 开放式 泰达荷银行业精选 开放式 泰达荷银效率优选 (LOF) 开放式 泰达荷银首选企业 开放式 泰达荷银市值优选 开放式 海富通精选 开放式 海富通股票 开放式 海富通强化回报 开放式 海富通风格优势 开放式 海富通精选贰号 开放式 开元 封闭式 天元 封闭式 南方稳健成长 开放式 南方积极配置 (LOF) 开放式 南方高增长 (LOF) 开放式 南方稳健成长贰号 开放式 南方绩优成长 开放式 南方成份精选 开放式 万家公用事业 (LOF) 开放式 万家和谐增长 开放式 招商安泰股票 开放式 招商安泰平衡 开放式 招商先锋 开放式 招商优质成长 (LOF) 开放式 招商核心价值 开放式 久嘉 封闭式 长城久恒 开放式 长城消费增值 开放式 长城安心回报 开放式 长城久富核心成长 (LOF) 开放式 长城品牌优选 开放式 / / / / / /57 38 信达澳银 信达澳银领先增长 开放式 /57 39 天弘 天弘精选 开放式 / 同益 封闭式 同盛 封闭式 长盛 长盛成长价值开放式 长盛动态精选开放式 长盛同智优势成长 (LOF) 开放式 /57 14

19 41 诺德 诺德价值优势开放式 / 通乾封闭式 融通新蓝筹开放式 融通 43 申万巴黎 44 东方 45 天治 46 大成 47 国联安 48 广发 49 长信 融通蓝筹成长 开放式 融通行业景气 开放式 融通动力先锋 开放式 融通领先成长 (LOF) 开放式 申万巴黎盛利精选 开放式 申万巴黎新动力 开放式 申万巴黎新经济 开放式 东方龙 开放式 东方精选 开放式 天治品质优选 开放式 天治核心成长 (LOF) 开放式 景宏 封闭式 景福 封闭式 大成价值增长 开放式 大成蓝筹稳健 开放式 大成精选增值 开放式 大成积极成长 开放式 大成创新成长 (LOF) 开放式 大成优选 封闭式 国联安德盛稳健 开放式 国联安德盛小盘 开放式 国联安德盛精选 开放式 国联安德盛优势 开放式 广发聚富 开放式 广发稳健增长 开放式 广发小盘成长 (LOF) 开放式 广发聚丰 开放式 广发策略优选 开放式 广发大盘成长 开放式 长信银利精选 开放式 长信金利趋势 开放式 长信增利动态策略 开放式 / / / / / / / /57 50 中欧 中欧新趋势 (LOF) 开放式 /57 51 华富 52 益民 华富竞争力优选 开放式 华富成长趋势 开放式 益民红利成长 开放式 益民创新优势 开放式 / /57 15

20 53 新世纪 新世纪优选分红开放式 /57 54 华商 华商领先企业开放式 /57 55 金鹰 56 中邮创业 57 光大保德信 金鹰成份股优选 开放式 金鹰中小盘精选 开放式 中邮核心优选 开放式 中邮核心成长 开放式 光大保德信量化核心 开放式 光大保德信红利 开放式 光大保德信新增长 开放式 光大保德信优势配置 开放式 / / /57 表 3 :2007 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 序 号 基金管理公司 期间平均净值 ( 亿元 )/ 份额 期间净 值增长 率 调整后公司股票资产管理总额 ( 亿元 / 亿份 ) 期间公司加权平均股票投资收益率 (N/ 总 1 中邮创业 中邮核心优选 开放式 / 裕阳 封闭式 裕隆 封闭式 裕泽 封闭式 博时 博时价值增长 开放式 博时精选 开放式 博时主题行业 (LOF) 开放式 博时平衡配置 开放式 博时价值增长贰号 开放式 /52 3 摩根士丹利华鑫 摩根士丹利华鑫基础行业摩根士丹利华鑫资源优选 (LOF) 开放式 开放式 /52 4 东方 5 华夏 东方龙 开放式 东方精选 开放式 兴华 封闭式 兴和 封闭式 华夏成长 开放式 华夏回报 开放式 华夏大盘精选 开放式 华夏红利 开放式 / /52 16

21 6 广发 7 国海富兰克林 8 兴业 9 光大保德信 10 上投摩根 11 金鹰 12 长信 13 华安 14 银河 华夏平稳增长 开放式 华夏回报二号 开放式 广发聚富 开放式 广发稳健增长 开放式 广发小盘成长 (LOF) 开放式 广发聚丰 开放式 广发策略优选 开放式 富兰克林国海收益 开放式 富兰克林国海弹性市值 开放式 兴业趋势投资 (LOF) 开放式 兴业全球视野 开放式 光大保德信量化核心 开放式 光大保德信红利 开放式 光大保德信新增长 开放式 上投摩根中国优势 开放式 上投摩根阿尔法 开放式 上投摩根双息平衡 开放式 上投摩根成长先锋 开放式 金鹰成份股优选 开放式 金鹰中小盘精选 开放式 长信银利精选 开放式 长信金利趋势 开放式 安信 封闭式 安顺 封闭式 华安创新 开放式 华安宝利配置 开放式 华安宏利 开放式 银丰 封闭式 银河银联稳健 开放式 银河银泰理财分红 开放式 / / / / / / / / /52 15 友邦华泰 友邦华泰盛世中国开放式 /52 16 中信 17 融通 18 国联安 中信经典配置 开放式 中信红利精选 开放式 通乾 封闭式 融通新蓝筹 开放式 融通蓝筹成长 开放式 融通行业景气 开放式 国联安德盛稳健 开放式 国联安德盛小盘 开放式 国联安德盛精选 开放式 / / /52 17

22 19 南方 20 中银 21 长盛 22 华宝兴业 23 诺安 24 嘉实 25 长城 26 招商 27 工银瑞信 28 易方达 开元 封闭式 天元 封闭式 南方稳健成长 开放式 南方积极配置 (LOF) 开放式 南方高增长 (LOF) 开放式 南方稳健成长贰号 开放式 中银中国 (LOF) 开放式 中银增长 开放式 同益 封闭式 同盛 封闭式 长盛成长价值 开放式 长盛动态精选 开放式 华宝兴业宝康消费品 开放式 华宝兴业宝康配置 开放式 华宝兴业多策略增长 开放式 华宝兴业动力组合 开放式 华宝兴业收益增长 开放式 诺安平衡 开放式 诺安股票 开放式 泰和 封闭式 丰和 封闭式 嘉实成长收益 开放式 嘉实理财通增长 开放式 嘉实理财通稳健 开放式 嘉实服务增值 开放式 嘉实主题精选 开放式 久嘉 封闭式 长城久恒 开放式 长城消费增值 开放式 长城安心回报 开放式 招商安泰股票 开放式 招商安泰平衡 开放式 招商先锋 开放式 招商优质成长 (LOF) 开放式 工银瑞信核心价值 开放式 工银瑞信精选平衡 开放式 科汇 封闭式 科翔 封闭式 科瑞 封闭式 易方达平稳增长 开放式 / / / / / / / / / /52 18

23 29 鹏华 30 大成 易方达策略成长 开放式 易方达积极成长 开放式 易方达价值精选 开放式 易方达策略成长二号 开放式 普惠 封闭式 普丰 封闭式 鹏华行业成长 开放式 鹏华普天收益 开放式 鹏华中国 50 开放式 鹏华价值优势 (LOF) 开放式 景宏 封闭式 景福 封闭式 大成价值增长 开放式 大成蓝筹稳健 开放式 大成精选增值 开放式 / /52 31 华富 华富竞争力优选开放式 /52 32 汇丰晋信 汇丰晋信龙腾开放式 /52 33 泰信 泰信先行策略开放式 /52 34 天治 35 银华 36 国泰 37 富国 38 申万巴黎 天治品质优选 开放式 天治核心成长 (LOF) 开放式 天华 封闭式 银华优势企业 开放式 银华核心价值优选 开放式 银华优质增长 开放式 金泰 封闭式 金鑫 封闭式 金盛 封闭式 国泰金鹰增长 开放式 国泰金龙行业精选 开放式 国泰金马稳健回报 开放式 国泰金鹏蓝筹价值 开放式 汉盛 封闭式 汉兴 封闭式 汉鼎 封闭式 富国天源平衡 开放式 富国天益价值 开放式 富国天瑞强势地区 开放式 富国天惠精选成长 (LOF) 开放式 申万巴黎盛利精选 开放式 申万巴黎新动力 开放式 / / / / /52 19

24 39 万家 万家公用事业 (LOF) 开放式 /52 40 信诚 信诚四季红开放式 / 融鑫封闭式 国投瑞银 42 汇添富 43 建信 44 景顺长城 45 泰达荷银 46 交银施罗德 47 海富通 48 中海 49 宝盈 国投瑞银景气行业 开放式 国投瑞银核心企业 开放式 汇添富优势精选 开放式 汇添富均衡增长 开放式 建信恒久价值 开放式 建信优选成长 开放式 景顺长城优选股票 开放式 景顺长城动力平衡 开放式 景顺长城内需增长 开放式 景顺长城鼎益 (LOF) 开放式 景顺长城资源 (LOF) 开放式 景顺长城新兴成长 开放式 泰达荷银成长 开放式 泰达荷银周期 开放式 泰达荷银稳定 开放式 泰达荷银行业精选 开放式 泰达荷银效率优选 (LOF) 开放式 交银施罗德精选 开放式 交银施罗德稳健配置 开放式 海富通精选 开放式 海富通股票 开放式 海富通强化回报 开放式 中海优质成长 开放式 中海分红增利 开放式 鸿阳 封闭式 鸿飞 封闭式 宝盈鸿利收益 开放式 宝盈泛沿海 开放式 / / / / / / / / /52 50 新世纪 新世纪优选分红开放式 /52 51 天弘 天弘精选开放式 /52 52 东吴 东吴嘉禾优势开放式 /52 表 4:2006 年基金管理公司股票投资管理能力综合评价 ( 年度平均资产净值加权平均 ) 20

25 序 号 基金管理公司 期间平均净值 ( 亿元 )/ 份额 期间净 值增长 率 调整后公司股票资产管理总额 ( 亿元 / 亿份 ) 期间公司加权平均股票投资收益率 1 上投摩根 上投摩根中国优势开放式 / 景顺长城优选股票开放式 景顺长城动力平衡开放式 景顺长城 景顺长城内需增长开放式 / 景顺长城鼎益 (LOF) 开放式 广发 广发聚富 开放式 广发稳健增长 开放式 广发小盘成长 开放式 (LOF) /46 4 诺安 诺安平衡开放式 /46 5 汇添富 汇添富优势精选开放式 / 泰达荷银成长开放式 泰达荷银 泰达荷银周期开放式 泰达荷银稳定开放式 泰达荷银行业精选开放式 /46 7 长信 长信银利精选开放式 / 久富封闭式 长城 久嘉封闭式 长城久恒开放式 /46 9 工银瑞信 工银瑞信核心价值开放式 /46 10 国投瑞银 11 易方达 12 嘉实 融鑫 封闭式 国投瑞银景气行业 开放式 科汇 封闭式 科翔 封闭式 科讯 封闭式 科瑞 封闭式 易方达平稳增长 开放式 易方达策略成长 开放式 易方达积极成长 开放式 泰和 封闭式 丰和 封闭式 嘉实成长收益 开放式 嘉实理财通增长 开放式 / / /46 21

26 13 海富通 14 招商 嘉实理财通稳健 开放式 嘉实服务增值 开放式 海富通精选 开放式 海富通股票 开放式 招商安泰股票 开放式 招商安泰平衡 开放式 招商先锋 开放式 / /46 15 交银施罗德 交银施罗德精选 开放式 /46 16 申万巴黎 申万巴黎盛利精选 开放式 / 景宏 封闭式 景博 封闭式 景阳 封闭式 大成 18 华安 19 银华 20 华夏 21 鹏华 景福 封闭式 景业 封闭式 大成价值增长 开放式 大成蓝筹稳健 开放式 大成精选增值 开放式 安信 封闭式 安顺 封闭式 华安创新 开放式 安瑞 封闭式 安久 封闭式 华安宝利配置 开放式 天华 封闭式 银华优势企业 开放式 银华核心价值优选 开放式 兴华 封闭式 兴和 封闭式 兴科 封闭式 兴安 封闭式 华夏成长 开放式 华夏回报 开放式 华夏大盘精选 开放式 华夏红利 开放式 普惠 封闭式 普丰 封闭式 普华 封闭式 普润 封闭式 鹏华行业成长 开放式 鹏华普天收益 开放式 / / / / /46 22

27 鹏华中国 50 开放式 东吴 东吴嘉禾优势开放式 / 华宝兴业宝康消费 品 开放式 华宝兴业 华宝兴业宝康配置开放式 / 华宝兴业多策略增 长 开放式 南方 开元 封闭式 天元 封闭式 金元 封闭式 隆元 封闭式 南方稳健成长 开放式 / 南方积极配置 (LOF) 开放式 宝盈 26 富国 南方高增长 (LOF) 开放式 鸿阳 封闭式 鸿飞 封闭式 宝盈鸿利收益 开放式 宝盈泛沿海 开放式 汉盛 封闭式 汉兴 封闭式 汉鼎 封闭式 汉博 封闭式 富国天源平衡 开放式 富国天益价值 开放式 富国天瑞强势地区 开放式 / /46 27 光大保德信 光大保德信量化核 心 开放式 /46 28 博时 裕阳 封闭式 裕隆 封闭式 裕元 封闭式 裕泽 封闭式 裕华 封闭式 博时价值增长 开放式 博时精选 开放式 / 博时主题行业 (LOF) 开放式 中信 中信经典配置开放式 /46 30 友邦华泰 友邦华泰盛世中国开放式 /46 31 融通 通乾封闭式 /46 23