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孟锺
5 years ago
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1 辽宁省及下辖各市经济财政实力与债务研究 (2017) 上海新世纪资信评估投资服务有限公司公共融资部刘明球区域概况 : 辽宁省位于我国东北地区南部, 南临黄海渤海, 东与朝鲜一江之隔, 与日本韩国隔海相望, 全省国土面积 14.8 万平方公里, 大陆海岸线长 2292 公里, 近海水域面积 6.8 万平方公里, 辖 14 个地级市辽宁省是东北老工业基地的核心省份, 工业基础较好, 经济发展水平较高, 近年来受产业结构调整等因素影响, 区域经济增速持续下滑但受益于新一轮东北振兴战略实施一带一路国家战略推进国家推进装备制造业合作的政策指导及中国 ( 辽宁 ) 自由贸易试验区建立, 辽宁省区域经济环境有望改善经济实力 : 辽宁省经济长期存在国有经济占比高和重工业占比高的两高特征, 工业化特征显著, 支柱产业以资源类重化工为主, 产业转型升级压力大近年来全省经济增速持续下滑, 常住人口净流出, 且人口老龄化加重, 制约了全省经济的发展, 经济总量已跌至全国各省排名中游 2016 年受经济数据挤水分等因素影响, 辽宁省实现地区生产总值 2.20 万亿元, 居全国第 14 位, 较上年下降 4 位 ; 增速为 -2.5%, 为全国唯一负增长省份现阶段投资和消费是辽宁省经济增长的主要动力, 但投资持续大幅下滑,2016 年辽宁省固定资产实现固定资产投资 ( 不含农户 )0.64 万亿元, 同比下降 63.5%; 消费成为经济增长的重要支撑, 当年辽宁省社会消费品零售总额为 1.34 万亿元, 同比增长 4.9%; 出口实现亿美元, 受制于进出口产品结构有待优化主要出口国家的需求能力不强等因素, 对辽宁省经济增长的拉动效应不足目前辽宁省第三产业占比已超过第二产业, 但仍相对偏低, 产业结构有待优化辽宁省债券市场发生多起违约事件, 相关企业主营业务与过剩产能行业高度相关, 区域信用环境有待改善从下辖地级市情况看,2016 年大连和沈阳经济实力在省内依然保持显著领先地位, 投资消费和出口规模在全省均占据绝对优势, 成为辽宁省经济发展的重要核心 2016 年大连和沈阳地区生产总值分别以亿元和亿元分列全省各市前两位, 两市地区生产总值合计占全省 55.09%, 其中大连同比增长 6.5%, 但沈阳同比下降 5.8%; 其余各市中鞍山依托鞍钢集团经济实力相对较强, 2016 年地区生产总值排名第三, 但其钢铁及深加工产业受宏观经济冲击大, 当年经济下降 10.8%; 位于内陆辽西北的阜新受支柱产业装备制造业农产品加工业和能源工业大幅下降影响, 地区生产总值仅亿元, 同比下降幅度达 12.2%, 经济规模在全省各市垫底当年各市固定资产投资除葫芦岛同比小幅下降 6.5% 1

2 外, 其余各市均深幅下滑, 成为拖累各市经济增长的重要因素财政实力 : 得益于 2015 年辽宁省做实财政收入基数相对较低,2016 年辽宁省一般公共预算收入实现亿元, 同比小幅增长 3.44% 与经济总量相 1 比, 辽宁省单位地区生产总值形成财政收入的能力相对较差, 一般公共预算收入占地区生产总值的比重为 9.98%, 低于全国平均水平 1.66 个百分点, 排名全国各省 ( 区 ) 市第 20 位 2017 年前三季度受益于原油煤炭钢材石化产品等价格持续回升, 辽宁省传统重工业行业税收收入明显增长, 一般公共预算收入保持增长辽宁省一般公共预算自给率较低, 但得益于上级补助收入稳步增长, 公共财政得以收支平衡未来在中央新一轮东北振兴战略政策利好下, 辽宁省获得上级补助收入的持续性仍然可期政府性基金预算收入方面,2016 年受当地房地产市场疲弱影响, 辽宁省政府性基金预算收入同比有所下降从下辖各地级市情况看,2016 年沈阳大连一般公共预算收入规模较大, 两市均超 600 亿元 ; 鞍山营口和盘锦规模次之, 三地一般公共预算收入超过 100 亿元, 其余地级市一般公共预算收入规模相对较小, 其中阜新为亿元, 在全省各市中垫底 2016 年, 除朝阳阜新和铁岭外, 辽宁省其余各市一般公共预算收入均实现增长, 增幅在 1.1%-12.3% 从收入构成看, 辽宁省各市税收占比均超过 65%, 收入结构稳定性较好, 但公共财政自给率偏低, 财政平衡对上级补助收入的依赖大债务状况 : 政府债务方面, 辽宁省 ( 含大连市 ) 已形成了较大规模的政府性债务截至 2016 年末, 辽宁省 ( 含大连市 ) 政府债务余额为亿元, 较上年减少 65.9 亿元, 政府债务规模排名各省市第四位, 仅次于江苏省山东省和贵州省截至 2017 年 9 月末, 辽宁省 ( 含大连市 ) 地方政府债券存量余额为亿元, 是辽宁省政府债务的主要构成部分与全省财政收入比较, 辽宁省政府债务余额 ( 含大连市 ) 相对较高从下辖各地级市情况看,2016 年末辽宁省内各市政府债务规模均偏大, 当年末政府债务余额与 2016 年一般公共预算收入相比, 比率均大于 250%; 债务规模排名前两位的大连市和沈阳市分别为 319% 和 277%, 其中沈阳在省内各市中最小从城投企业债务负担看, 辽宁省内大部分地区已发债城投企业带息债务负担整体较重, 仅丹东和葫芦岛城投企业带息债务负担相对较轻, 当年末城投企业带息债务余额与 2016 年一般公共预算收入相比, 比率均小于 100%; 其余各市城投企业带息债务负担较重, 该比率均大于 100% 从城投企业存量债券偿付压力看, 辽宁省内各市 2017 年 9 月末城投企业存量债券余额大于和小于 2016 年一般公共预算收入的各占半数, 沈阳市城投企业存量债券规模相对较小,2017 年 9 1 单位地区生产总值形成财政收入的能力中财政收入指一般公共预算收入, 下同 2

3 月末城投企业存量债券余额与 2016 年一般公共预算收入相比仅为 18% 一辽宁省经济与财政实力分析 ( 一 ) 辽宁省经济实力分析辽宁省经济长期存在国有经济占比高和重工业占比高的两高特征, 工业化特征显著, 支柱产业以资源类重化工为主, 产业转型升级压力大近年来全省经济增速持续下滑, 常住人口净流出, 且人口老龄化加重, 制约了全省经济的发展, 经济总量已跌至全国各省排名中游 2016 年受经济数据挤水分等因素影响, 辽宁省经济负增长, 第三产业成为经济增长的重要支撑, 但占比相对偏低, 产业结构有待优化辽宁省债券市场发生多起违约事件, 相关企业主营业务与过剩产能行业高度相关, 区域信用环境有待改善辽宁省位于我国东北地区南部, 南临黄海渤海, 东与朝鲜一江之隔, 与日本韩国隔海相望, 是东北地区唯一的既沿海又沿边的省份, 也是东北及内蒙古自治区东部地区对外开放的门户, 全省国土面积 14.8 万平方公里, 大陆海岸线长 2292 公里, 近海水域面积 6.8 万平方公里辽宁省是东北老工业基地的核心省份, 装备制造业钢铁和石油化学工业在全国占有重要地位, 但长期存在国有经济占比高和重工业占比高的两高特征, 支柱产业以资源类重化工为主近年来随着经济规模的扩大资源优势的消耗以及重化工产品市场需求的疲软,2010 年起辽宁省经济增速持续下滑,2016 年受经济数据挤水分等因素影响下滑至 -2.5%, 较上年下降 5.5 个百分点, 为全国唯一负增长省份 2016 年, 辽宁省实现地区生产总值 2.20 万亿元, 经济总量已下滑至全国第 14 位, 较上年下滑 4 位 ; 人均 GDP 为 5.03 万元 2, 为全国水平的 0.93 倍 2017 年前三季度, 辽宁省实现地区生产总值 1.66 万亿元, 同比增长 2.5% 从经济结构来看, 辽宁省自身工业基础较好, 经济工业化特征显著年辽宁省第二产业实现增加值占地区生产总值的比重均在 50% 以上, 2015 年第二产业占比虽降至 46.6%, 但仍在三个产业中占比最高随着第二产业增速较快下滑,2016 年辽宁省三次产业结构为 9.9:38.6:51.5, 第三产业占比首次超过第二产业, 其中第二产业实现增加值 0.85 万亿元, 同比下降 7.9%; 第三产业实现增加值 1.14 万亿元, 同比增长 2.4%, 以房地产批发零售金融业和交通运输等产业为主的现代服务业成为托底辽宁经济增长的重要引擎, 但相对于其他发达省直辖市, 比重仍相对偏低, 产业结构仍有待优化 2 由辽宁省 2016 年地区生产总值 / 年末常住人口计算 3

4 江苏山东浙江河南四川湖北河北湖南福建上海北京安徽辽宁陕西内蒙古江西广西天津重庆黑龙江吉林云南山西贵州新疆甘肃海南宁夏青海西藏2016 年地区生产总值 [ 亿元 ] 2016 年地区生产总值增速 - 右轴图表年辽宁省地区生产总值及增速变动情况 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年地区生产总值 [ 亿元 ] GDP 同比增速 -[ 右轴 ] 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2% 4% 资料来源 : 年辽宁省国民经济和社会发展统计公报, 新世纪评级整理图表年辽宁省与全国其他省市地区生产总值及增速对比 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 广东12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 数据来源 :Wind 资讯, 新世纪评级整理依托矿产等资源优势, 辽宁省形成了以装备制造原材料加工以及农产品加工为主的工业体系, 工业支柱产业以重工业为主, 产业转型升级压力大据辽宁统计年鉴 (2016),2015 年辽宁省规模以上工业企业个, 其中按轻重工业划分的重工业企业 8953 个, 占比 72.76%, 创造了辽宁省规模以上工业总产值的 79.91%; 按大中小型企业划分的大中型企业 1552 个, 占比 12.61%, 比重虽不高, 但其创造了辽宁省规模以上工业总产值的 55.70% 重工业和资源依赖型特征使得辽宁省工业发展受原始生产资料的影响很大, 产业波动具有先导性受我国经济结构转型及辽宁主导产业产品市场价格下降影响,2016 年辽宁省规模以上工业增加值同比下降 15.2% 此外, 现阶段辽宁省许多关键零部件重大技术装备等对外依存度偏高, 主要工业产品附加值低, 市场竞争力较弱 ; 加之主导工业经济发展的大中型国企存在运营管理惯性体制改革以及技术创新等难题, 均对辽宁省经济转型升级构成压力辽宁省人口基数较大, 但近年来受经济形势下行等影响, 常住人口净流出, 4

5 且人口老龄化加重, 制约了全省经济的发展年, 辽宁省常住人口分别为万人万人和万人,2015 年和 2016 年分别净流出 9 万人和 4.6 万人同期, 辽宁省人口自然增长率分别为 0.26% -0.42% 和 -0.18%, 从 2015 年起已为负增长 ; 且 60 周岁及以上人口占比分别为 19.38% 20.59% 和 21.64%,2016 年高于全国 4.94 个百分点, 人口老龄化较严重目前辽宁省人口自然增长率处于负增长, 将会加重劳动年龄人口减少问题, 也使得辽宁省在经济下行条件下的经济发展形势更为严峻, 制约了辽宁省区域经济的发展从经济发展的动力结构看, 投资和消费是拉动辽宁省经济增长的主要动力年, 辽宁省固定资产投资增速分别为 -1.50% % 和 -63.5%, 受区域经济下行及 2016 年经济数据挤水分影响, 投资大幅下滑 2016 年, 辽宁省固定资产投资 ( 不含农户 )0.64 万亿元, 其中基础设施投资 0.13 万亿元, 占固定资产投资的比重为 20.9%, 同比减少 0.24 万亿元 ; 房地产开发完成投资 0.21 万亿元, 占全省投资的 20.2%, 同比减少 0.15 万亿元从三次产业投资看,2016 年辽宁省第三产业投资占 64.1%, 第三产业成为固定资产投资的最重要投向同年, 辽宁省社会消费品零售总额为 1.34 万亿元, 同比增长 4.9%, 受投资大幅下滑影响, 消费已成为拉动辽宁省经济增长的第一动力对外贸易方面, 沿边沿海港口等较多的区位条件在一定程度上有助于辽宁进出口规模的扩大, 对外贸易对辽宁经济增长有一定促进作用, 但受制于进出口产品结构有待优化主要出口国家的需求能力不强等因素, 对外贸易对辽宁经济增长的拉动效应不足 2016 年辽宁省进出口总额为亿美元, 同比下滑 9.8%, 其中出口额亿美元, 受主要贸易国需求减弱贸易摩擦时有发生及主要出口产品价格持续下滑等影响, 同比下降 15.3% 从支出法看, 年, 除 2015 年货物和服务净流出对地区生产总值的贡献为正外, 其余年份均表现为负, 出口对辽宁省的经济增长拉动不足图表 3. 辽宁省地区生产总值 ( 支出法 ) 构成情况 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% % 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年资本形成总额占比最终消费支出占比货物和服务净流出占比数据来源 :Wind 资讯, 新世纪评级整理 5

6 云南福建山西吉林山东四川浙江陕西江西青海辽宁宁夏黑龙江贵州广西河北河南天津甘肃湖南湖北安徽江苏新疆广东重庆市海南上海北京西藏蒙古金融环境方面, 受经济大幅减速结构性问题凸显部分行业产能过剩等因素影响, 辽宁省不良贷款率上升,2016 年商业银行不良贷款率为 2.09%, 较上年上升 0.45 个百分点, 降序排名全国各省市第 12 位, 高于全国平均商业银行不良贷款率 0.20 个百分点此外, 辽宁省发生了东北特钢大连机床辉山乳业和丹东港等多起债券违约事件, 相关企业主营业务与钢铁煤炭有色机械港口等过剩产能行业高度相关, 区域信用环境有待改善图表年以来辽宁省商业银行不良贷款率情况 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年辽宁省商业银行不良贷款率各省市平均商业银行不良贷款率数据来源 :Wind 资讯, 新世纪评级整理图表年各省市商业银行不良贷款率与全国平均商业银行不良贷款率对比 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 内0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% 数据来源 :Wind 资讯, 新世纪评级整理 2003 年, 国家提出振兴东北老工业基地的战略, 并于 2014 年 8 月发布国务院关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见 2016 年 11 月 16 日, 国务院再次印发关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区企稳向好若干重要举措的意见辽宁沿海经济带是辽宁省实施的重大区域发展战略, 2009 年升级为国家战略, 辽宁沿海经济带覆盖大连丹东锦州营口盘锦和葫芦岛 6 个沿海城市未来, 辽宁省充分挖掘沿海沿边优势, 依托大连丹东锦州营口等港口城市构建区域物流中心作为我国东北地区唯一的对外贸易门 6

7 户及港口岸线资源富集的区域, 辽宁省是我国最早实行对外开放政策的沿海省份之一, 一带一路发展战略为辽宁企业走出去创造新的机遇此外, 国务院发布关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见, 钢铁有色汽车等将是装备制造业走出去的重点行业辽宁作为我国装备制造和原材料生产大省, 在一带一路战略及国家推进装备制造业合作的政策指导下, 辽宁省传统优势产业在对外出口及投资等方面有望获得更多的发展契机 2016 年 8 月, 国务院决定在辽宁省新设立自由贸易试验区 2017 年 3 月 15 日, 国务院印发中国 ( 辽宁 ) 自由贸易试验区总体方案, 实施范围平方公里, 涵盖大连沈阳和营口三个片区, 其中大连片区平方公里, 沈阳片区平方公里, 营口片区平方公里中国 ( 辽宁 ) 自由贸易试验区建设将有利于引领东北地区转变经济发展方式提高经济发展质量和水平, 成为提升东北老工业基地发展整体竞争力和对外开放水平的新引擎 ( 二 ) 辽宁省财政实力分析得益于 2015 年辽宁省做实财政收入基数相对较低,2016 年辽宁省一般公共预算收入同比小幅增长,2017 年前三季度受益于原油煤炭钢材石化产品等价格持续回升, 辽宁省传统重工业行业税收收入明显增长, 一般公共预算收入保持增长辽宁省一般公共预算自给率较低, 但得益于上级补助收入稳步增长, 辽宁省公共财政得以收支平衡未来在中央新一轮东北振兴战略政策利好下, 辽宁省获得上级补助收入的持续性仍然可期政府性基金预算收入方面, 2016 年受当地房地产市场疲弱影响, 辽宁省政府性基金预算收入同比有所下降辽宁省地方可支配财力主要来源于一般公共预算收入上级补助收入和政府性基金预算收入等近三年, 辽宁省上级补助收入逐年增长, 稳定性较好一般公共预算收入受宏观经济下行行业周期性减税降费做实财政收入等影响, 近三年呈波动态势政府性基金预算收入受土地储备及出让当地房地产市场景气度波动及宏观政策等多方面影响大, 存在较大不确定性, 近三年持续下降图表年辽宁省财政收支情况 ( 单位 : 亿元 ) 指标 2014 年 2015 年 2016 年一般公共预算收入其中 : 税收收入非税收入财政收入一般公共预算补助收入政府性基金预算收入其中 : 国有土地使用权出让收入政府性基金补助收入合计财政支出一般公共预算支出

8 北京海南天津西藏新疆贵州广东重庆宁夏云南山西江西浙江安徽甘肃内蒙古江苏四川辽宁湖北陕西福建青海河北山东湖南广西吉林河南黑龙海江苏上海山东浙江北京四川河南湖北河北天津湖南安徽福建重庆辽宁江西陕西云南贵州山西广西新疆吉林甘肃海南宁夏青海内蒙古黑龙江东指标 2014 年 2015 年 2016 年政府性基金预算支出合计税收收入占比 73.00% 77.58% 76.69% 一般公共预算自给率 62.84% 47.47% 48.07% 数据来源 : 年辽宁省财政决算表财政决算报告, 公开资料, 新世纪评级整理受经济增速持续下滑经济数据挤水分等因素影响, 目前辽宁省一般公共预算收入占地区生产总值的比重较低,2016 年为 9.98%, 低于全国平均水平 1.66 个百分点, 位列全国各省 ( 区 ) 市第 20 位, 单位地区生产总值形成财政收入的能力较差图表年各省市一般公共预算收入占地区生产总值比重 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 上0.00% 数据来源 :Wind 资讯, 新世纪评级整理图表年各省市一般公共预算收入及税收占比情况广西藏2016 年一般公共预算收入 [ 亿元 ] 2015 年一般公共预算收入 [ 亿元 ] 江100.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 2016 年税收占比 - 右轴 2015 年税收占比 - 右轴数据来源 :Wind 资讯, 新世纪评级整理得益于 2015 年辽宁省做实财政收入基数相对较低,2016 年辽宁省实现一般公共预算收入亿元, 同比增长 3.44%, 虽增幅较小, 但扭转了 2014 年以来负增长的局面其中, 税收收入为亿元, 税收收入占一般公共预 3 西藏自治区 2016 年税收占比数据缺失 8

9 算收入的比重为 76.69%, 基本保持上年水平辽宁省税源行业较为集中, 税种构成主要来自增值税营业税企业所得税城镇土地使用税城市维护建设税契税, 当年以上 6 种税收收入合计占全部税收收入的 80.7% 2017 年前三季度, 受益于原油煤炭钢材石化产品等价格持续回升, 辽宁省传统重工业行业税收收入明显增长, 实现一般公共预算收入亿元, 同比增长 8.3% 其中税收收入实现亿元, 占一般公共预算收入的比重为 75.3%, 同比增长 4.7% 辽宁省一般公共预算支出主要涉及教育交通运输农林水事务社会保障和就业一般公共服务医疗卫生公共安全城乡社区等多个领域 2016 年全省一般公共预算支出为亿元, 其中用于教育社会保障和就业一般公共服务医疗卫生和公共安全的支出占一般公共预算支出的 60.2% 同年, 辽 4 宁省一般公共预算自给率为 48.1%, 较上年提升 0.60 个百分点, 但财政自给率仍较低政府性基金方面, 辽宁省政府性基金预算收入主要由国有土地使用权出让收入构成但国有土地使用权出让收入受土地储备及出让情况房地产市场宏观政策等多方面因素影响大, 稳定性差 2016 年辽宁省政府性基金预算收入为亿元, 同比下降 20.46%, 主要系国有土地使用权出让收入下降以及辽宁省高速公路通行费从 2016 年 7 月 1 日起不再纳入政府性基金预算管理等因素影响所致同年, 辽宁省政府性基金预算支出为亿元, 同比下降 25.05%, 主要是国有土地使用权出让收入及高速公路通行费收入下降, 用其安排的支出相应减少, 以及按国家要求将政府住房基金无线电频率占用费转列一般公共预算支出等因素影响 2016 年, 辽宁省政府性基金预算自给率为 97.81%, 全省地方政府自身产生的基金预算收入基本能够覆盖相应支出上级补助方面,2016 年辽宁省获得上级补助收入亿元, 同比增长 9.95%, 其中一般公共预算补助收入为亿元, 政府性基金预算补助收入为亿元依靠上级补助收入, 当年辽宁省财政收支得以平衡在国家新一轮东北振兴战略加快推动东北地区企稳向好政策环境下, 未来辽宁省持续获得稳定的中央上级补助收入可期, 上级补助收入成为地方可支配财力的重要支撑二下辖各市经济与财政实力分析辽宁省下辖沈阳大连鞍山本溪辽阳丹东锦州抚顺朝阳铁岭盘锦葫芦岛营口阜新等 14 个地级市按照城市空间布局及产业特征, 4 一般公共预算自给率 = 一般公共预算收入 / 一般公共预算支出 *100% 9

辽宁省包括沿海经济带 5 6 7 沈阳经济区和辽西北地区三大经济发展区域, 其中沿海经济带以大连为中坚力量, 以沿海港口和资源优势作为发展支撑 ; 沈阳经济区以沈阳为核心, 着重发展传统优势的工业产业大连和沈阳作为核心增长点, 在区域政策的带动下, 其相对充裕的资本和先进的技术能够快速扩散, 并于周边城市特色资源有效互动, 形成区域经济协同发展格局 2016 年, 受辽宁省经济数据挤水分

10 辽宁省包括沿海经济带沈阳经济区和辽西北地区三大经济发展区域, 其中沿海经济带以大连为中坚力量, 以沿海港口和资源优势作为发展支撑 ; 沈阳经济区以沈阳为核心, 着重发展传统优势的工业产业大连和沈阳作为核心增长点, 在区域政策的带动下, 其相对充裕的资本和先进的技术能够快速扩散, 并于周边城市特色资源有效互动, 形成区域经济协同发展格局 2016 年, 受辽宁省经济数据挤水分等影响, 沿海经济带沈阳经济区及辽西北地区分别实现地区生产总值 1.14 万亿元 1.01 万亿元和 0.07 万亿元, 同比分别下降 29.7% 16.4% 和 17.8% 图表 9. 辽宁省区域图资料来源 : 新世纪评级根据公开资料绘制 ( 一 ) 下辖各市经济实力分析大连作为计划单列市和沈阳作为省会城市, 经济实力较其余地级市具有明显的优势,2016 年地区生产总值在 5000 亿元以上, 排名分列前两位 ; 其余各市中鞍山依托鞍钢集团经济实力相对较强,2016 年地区生产总值排名第三 ; 位于内陆辽西北的阜新地区生产总值仅亿元, 在全省各市垫底 2016 年, 受经济数据挤水分影响, 辽宁省各市经济除大连和葫芦岛实现正增长外, 其 5 辽宁沿海经济地带包括大连营口葫芦岛盘锦锦州丹东推进沿海经济地带开发建设是指推动港口资源整合, 基本建设大连成为东北亚国际航运中心, 国际物流中心和区域金融中心, 支持锦州建成辽西区域中心, 陆海统筹, 对接俄蒙欧, 经济参与中韩贸易区建设, 加快建设成为产业结构先导 6 沈阳经济协同区是指以沈阳为中心, 以沈阳和抚顺为重点, 推进沈阳和抚顺铁岭鞍山辽阳营口, 阜新的一体化, 打造具有影响力的城市群和新兴工业化先导区 7 辽宁西北经济区是推进建设阜新朝阳等城市的农业和环保建设, 促进辽宁西北转型成为对接京津冀协同发展的先导区域 10

11 余各市均为负增长投资对辽宁省各市经济增长的贡献处于负拉动状态, 大部分地区净出口对经济增长的贡献也处于负拉动状态, 消费逐渐成为托底经济增长的主要推力其中沈阳大连的投资消费和出口规模在全省均占据绝对优势从经济规模看, 辽宁省区域经济呈现分化格局作为计划单列市的大连和作为辽宁省省会城市的沈阳, 经济总量在全省处于绝对领先地位,2016 年大连和沈阳地区生产总值分别为亿元和亿元, 两市地区生产总值合计占全省总量的 55.09% 经济体量处于第二梯队的地区有鞍山营口锦州和盘锦, 上述 4 个地级市 2016 年地区生产总值均在千亿元以上, 其中鞍山依托鞍钢集团发展钢铁冶金装备制造及矿产品深加工业, 地区生产总值达 2349 亿元 ; 其余各市 2016 年地区生产总值在 400~800 亿元, 其中位于内陆辽西北的阜新地区生产总值仅亿元, 在全省各市垫底图表年辽宁省下辖各市地区生产总值及增速 % 2.00% -3.00% -8.00% % % 2015 年地区生产总值 [ 亿元 ] 2016 年地区生产总值 [ 亿元 ] 2015 年地区生产总值同比增速 - 右轴 2016 年地区生产总值同比增速 - 右轴数据来源 : 根据辽宁省各市国民经济和社会发展统计公报政府工作报告公开资料等整理绘制从经济增速看, 受经济挤水分等因素影响,2016 年辽宁省下辖各市地区生产总值增速除大连和葫芦岛分别实现 6.5% 和 1.0% 的正增长外, 其余各市均为负增长, 其中增速下降的地市中阜新和鞍山降幅最大, 同比分别下降 12.2% 和 10.8%, 主要是当年工业增加值合计占阜新规模以上工业的 82.1% 的支柱产业装备制造业农产品加工业和能源工业均大幅下降, 鞍山钢铁及深加工产业占比高, 受宏观经济下行冲击大 ; 沈阳地区生产总值同比下降 5.8%; 其余各市地区生产总值增速同比下降在 2.2%-8.8% 之间从人均地区生产总值看,2016 年辽宁省人均地区生产总值为 5.03 万元, 较上年下降 1.50 万元, 其中大连和沈阳人均地区生产总值分别为万元和 6.59 万元, 对全省人均地区生产总值拉动作用显著此外, 盘锦依托丰富的自然资源, 8 大连市地区生产总值 2016 年数据为经国家统计局最终核实的数据,2015 年数据为未经回归的数据 11

12 形成以油气开采石化工业为主的产业体系, 虽然地区生产总值规模不大, 但由于人口基数小, 人均地区生产总值亦高于全省平均水平,2016 年为 7.01 万元, 高于全省 1.98 万元铁岭阜新葫芦岛和朝阳人均地区生产总值则分别以 2.22 万元 2.29 万元 2.30 万元和 2.40 万元, 处于全省各市倒数后四位图表年辽宁省下辖各市人均地区生产总值与全国人均地区生产总值对比鞍山本溪朝阳大连丹东抚顺阜新葫芦岛锦州辽阳盘锦沈阳铁岭营口 2016 年各市人均地区生产总值 [ 万元 / 人 ] 2016 年各市人均地区生产总值 / 全国人均地区生产总值 - 右轴 % % % % 50.00% 0.00% 数据来源 : 根据辽宁省各市国民经济和社会发展统计公报政府工作报告等公开资料整理绘制从经济发展的动力结构看,2014 年以来随着投资下行, 投资对辽宁省各市经济增长的贡献处于负拉动状态, 大部分地区净出口对经济增长的贡献也处于负拉动状态, 消费逐渐成为托底经济增长的主要推力其中沈阳大连的投资消费和出口规模在全省均占据绝对优势消费方面,2016 年辽宁省除辽阳市外其余各市社会消费品零售总额均呈现增长态势从绝对规模看, 沈阳和大连社会消费品零售总额分别为亿元和亿元, 两市合计占全省社会消费品零售总额的 55.14%, 较上年上升 0.59 个百分点 ; 排名次之的鞍山社会消费品零售总额为亿元, 其余各市社会消费品零售总额均未超过 700 亿元, 其中阜新社会消费品零售总额为亿元, 在全省各市排名垫后从增速看, 大连市社会消费品零售总额大幅增长, 增速居全省首位达 10.4%; 受城镇消费同比大幅下降 23.52% 影响, 辽阳市社会消费品零售总额同比下降 17.80%; 其余各市社会消费品零售总额增速在 2.1%-7.4%, 其中鞍山本溪朝阳丹东阜新锦州沈阳七市增速低于全省社会消费品零售总额增速 (4.9%) 固定资产投资方面,2014 年以来辽宁省各市固定资产投资规模普遍下滑, 2016 年除葫芦岛小幅下滑外, 其余各市下滑程度进一步加剧 2016 年, 沈阳和大连固定资产投资额分别为亿元和亿元, 同比分别下降 69.4% 和 68.5%; 葫芦岛固定资产投资规模小幅下滑, 同比仅下降 6.5%; 其余各市同比均下降达 50% 以上全省固定资产投资普遍深幅下滑成为拖累辽宁省经济的重要因 12

13 素图表年辽宁省各市投资和消费情况 % 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 2016 年固定资产投资 [ 亿元 ] 2016 年社会消费品零售总额 [ 亿元 ] 2016 年固定资产投资同比增速 - 右轴 2016 年社会消费品零售总额同比增速 - 右轴数据来源 : 根据辽宁省各市国民经济和社会发展统计公报整理进出口方面,2016 年辽宁省各市进出口总额及增速分化程度明显从规模看, 大连进出口总额 (514.7 亿美元 ) 位列全省各市第一, 大幅领先于排名第二的沈阳 (113.3 亿美元 ); 营口进出口总额为亿美元, 居全省第三 ; 其他地级市进出口总额均不超过 40 亿美元增速方面, 受年初以来原油及化工原料价格低, 盘锦当地企业扩大原料进口影响, 盘锦进出口总额显著增长 140.7%, 其余各市均处于负增长状态其中, 规模排名前两位的大连沈阳同比分别下降 0.6% 和 19.3%; 葫芦岛铁岭和阜新三地降幅最大, 同比分别下降 54.0% 48.1% 和 31.1% 图表年辽宁省各市进出口情况鞍山朝阳大连丹东抚顺阜新葫芦岛锦州辽阳盘锦沈阳铁岭营口 2016 年进出口总额 [ 亿美元 ] 2016 年进出口总额同比增速 - 右轴 % % % 50.00% 0.00% % % 数据来源 : 根据辽宁省各市国民经济和社会发展统计公报整理 ( 二 ) 下辖各市财政实力分析 1. 下辖各市一般公共预算分析 9 未能获得本溪市年进出口总额数据, 图表中不含本溪市大连市进出口数据为自营进出口数据 13

14 沈阳大连一般公共预算收入规模较大, 两市均超 600 亿元 ; 鞍山营口和盘锦规模次之, 三地一般公共预算收入超过 100 亿, 其余地级市收入规模相对较小, 其中阜新为亿元, 在全省各市中垫底 2016 年, 受上年财政收入挤水分基数相对较低等因素影响, 除朝阳阜新和铁岭外, 辽宁省其余各市一般公共预算收入均实现增长, 增幅在 1.1%-12.3% 之间从收入构成看, 辽宁省各市税收占比均超过 65%, 收入结构稳定性较好, 但公共财政自给率偏低, 财政平衡对上级补助收入的依赖大从规模看, 辽宁省各市一般公共预算收入规模差异较大,2016 年沈阳和大连分别实现一般公共预算收入亿元和亿元, 规模远超其他各市 ; 鞍山营口和盘锦规模次之, 分别为亿元亿元和亿元 ; 其余各市一般公共预算收入均未超过百亿增速方面,2016 年受上年财政收入挤水分基数相对较低等因素影响, 除铁岭朝阳和阜新三个对资源和重工业依赖型的地区分别下降 7.7% 6.8% 和 3.5%, 辽宁省下辖其余各市一般公共预算收入均实现增长, 增幅在 1.1%-12.3% 之间其中, 受益于增值税中央与地方收入划分调整国家将政府住房基金收入纳入一般公共预算管理, 以及一次性非税收入入库等因素, 锦州增幅达 12.3% 图表年辽宁省内各市一般公共预算收入及税收收入情况 % 200.0% 100.0% 0.0% 2016 年税收收入 [ 亿元 ] 2016 年非税收入 [ 亿元 ] 2016 年税收收入 /2015 年税收收入右轴 2016 年一般公共预算收入 /2015 年一般公共预算收入右轴数据来源 : 辽宁省内各市财政决算预算执行报告等公开资料, 新世纪评级整理从一般公共预算收入构成看,2016 年辽宁省各市税收收入占一般公共预算收入的比重均在 65% 以上, 其中, 沈阳盘锦两市税收占比在 80% 以上 ; 其次为大连抚顺和营口, 三市税收占比分别为 79.53% 79.14% 和 78.56%; 本溪市税收占比为 66.76%, 较上年下降 5.71 个百分点, 在全省各市最低总体看, 辽宁省各市一般公共预算收入结构稳定性较好从税收收入增长情况看,2016 年抚顺辽阳和葫芦岛税收收入增加相对较多,2016 年税收收入规模分别是 2015 年税收收入的 % % 和 %; 14

15 铁岭阜新鞍山朝阳和本溪税收收入规模下降较多,2016 年税收收入规模分别是 2015 年税收收入规模的 91.66% 92.82% 94.14% 94.50% 和 95.41%; 其余各市税收收入规模与上年相比, 变动不大从一般公共预算自给率看, 辽宁省各市一般公共预算收支平衡能力总体处于较低水平,2016 年大部分市一般公共预算收入有所增长, 当年各市一般公共预算自给率较 2015 年变化很小 2016 年, 沈阳和大连的一般公共预算自给率排名前两位, 分别为 74.87% 和 70.73%, 其中大连较上年提高 6.63 个百分点 ; 盘锦鞍山营口两地一般公共预算自给率排名次之, 仍在 50% 以上 ; 其余各市一般公共预算自给率均低于 50%, 公共财政平衡需依赖上级补助收入得以实现其中, 朝阳铁岭和阜新一般公共预算自给率分别仅为 23.71% 25.10% 和 25.97%, 在全省各市列倒数后三位图表年辽宁省下辖各市一般公共预算自给率情况 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 鞍山本溪朝阳大连丹东抚顺阜新葫芦岛锦州辽阳盘锦沈阳铁岭营口 2015 年一般公共预算自给率 2016 年一般公共预算自给率数据来源 : 辽宁省内各市财政决算预算执行报告等公开资料, 新世纪评级整理 2. 下辖各市政府性基金预算分析受经济下行等影响,2016 年辽宁省各市房地产开发投资额均有所下降, 但因国有土地出让收入情况及入库时点差异等影响,2016 年辽宁省下辖各市政府性基金预算收入涨跌各异, 沈阳和大连的政府性基金预算收入规模仍高居前两位且有所增长, 盘锦政府性基金预算收入大幅下滑从政府性基金收入规模看, 沈阳和大连分别作为辽宁省省会城市和计划单列市, 政府性基金预算收入规模较大,2016 年分别为亿元和亿元, 居全省各市前两位 ; 其余各市政府性基金预算收入规模较小, 均未超过 50 亿元, 其中居全省各市第三四位的鞍山和锦州分别为亿元和亿元, 而阜新和铁岭分别仅为 7.75 亿元和亿元, 在全省各市中居倒数两位从政府性基金收入增速看,2016 年辽宁省下辖各市政府性基金预算收入涨 15

16 跌各异, 主要是受国有土地出让收入情况及入库时点差异等影响所致, 其中葫芦岛营口本溪和沈阳 4 市增幅居全省各市前四位,2016 年政府性基金预算收入分别为 2015 年政府性基金预算收入的 % % % 和 %, 大连鞍山和朝阳基本和上年持平,2016 年政府性基金预算收入分别为 2015 年政府性基金预算收入的 % 99.57% 和 99.45%, 其余各市则大幅下降, 其中盘锦市受全市国有土地使用权出让收入大幅减少影响,2016 年政府性基金预算收入仅为 2015 年政府性基金预算收入的 23.53%, 居全省各市末位图表年辽宁省内各市政府性基金预算收入规模及增长情况 % % % 80.00% 40.00% 0.00% 2016 年政府性基金预算收入 [ 亿元 ] 2016 年政府性基金预算收入 /2015 年政府性基金预算收入数据来源 : 辽宁省内各市财政决算预算执行报告等公开资料, 新世纪评级整理政府性基金预算收入与一般公共预算收入规模相对比, 一定程度上能够反映出地方财力对政府性基金预算收入的依赖程度 2016 年除葫芦岛外其余各市政府性基金预算收入与一般公共预算收入相比, 比率均小于 50%, 地方财力对政府性基金预算收入的依赖度较小, 其中葫芦岛政府性基金预算收入对地方财力的贡献度最高, 是当年一般公共预算收入的 51.42%, 居全省各市首位 ; 朝阳和锦州分别为 46.08% 和 41.23%, 分列全省各市二三位 ; 抚顺阜新和铁岭政府性基金预算对地方财力的贡献度较小, 分别是当年一般公共预算收入的 18.72% 21.62% 和 21.86%, 居全省倒数三位 2016 年, 盘锦锦州和丹东受当年国有土地出让收入大幅下降影响, 政府性基金预算收入与当年一般公共预算收入的比例分别较上年大幅下降和个百分点由于盘锦政府性基金预算收入对当地财力贡献度大幅下降, 占比由 2015 年的 46.35% 下降至 2016 年的 16.70%, 因此盘锦市财力稳定性受较大影响,2016 年盘锦财力同比下降 34.69% 16

17 图表年辽宁省下辖各市政府性基金收入与一般公共预算收入对比 % % % % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 鞍山本溪朝阳大连丹东抚顺阜新葫芦岛锦州辽阳盘锦沈阳铁岭营口 2016 年政府性基金预算收入 /2016 年一般公共预算收入 2015 年政府性基金预算收入 /2015 年一般公共预算收入数据来源 : 根据辽宁省各市财政收支决算表预算执行情况等公开资料整理从辽宁省各地区房地产投资情况看, 沈阳和大连房地产投资额规模较大, 2016 年分别为亿元和亿元, 两市合计占全省房地产开发投资总额的 59.4%; 鞍山和盘锦分别完成房地产投资亿元和亿元, 占全省房地产开发投资总额的比重分别为 7.14% 和 4.98%; 其余地级市房地产开发投资额规模总体较小从增速看, 受经济下行等影响,2016 年辽宁省各市房地产开发投资额延续上年下滑趋势, 各市房地产开发投资额同比均有所下降 2016 年, 沈阳大连房地产开发投资额同比下降 46.95% 和 40.40%, 降幅较 2015 年分别扩大个百分点和 3.20 个百分点 ; 房地产开发投资额同比下降居前三位的分别为盘锦本溪和铁岭, 同比分别下降 63.55% 62.96% 和 52.30%; 房地产开发投资额同比下降最小的三市为丹东锦州和营口, 同比分别下降 6.40% 8.60% 和 8.89%; 其余各市 2016 年房地产开发投资同比下降在 17.80%-47.86% 图表年辽宁省各市房地产开发投资额较上年变动情况 1, , , % % % % % % % % 2015 年房地产开发投资额 [ 亿元 ] 2016 年房地产开发投资额 [ 亿元 ] 2015 年房地产开发投资额同比增速 - 右轴 2016 年房地产开发投资额同比增速 - 右轴数据来源 : 根据辽宁省各市国民经济和社会发展统计公报政府工作报告统计年鉴等公开资料整理三辽宁省及下辖各市债务状况分析 17

18 山东浙江广东湖南四川湖北贵州内蒙古辽宁河北上海云南陕西河南福建安徽天津重庆广西北京黑龙江新疆江西吉林山西甘肃海南宁波青海大连青岛宁夏厦门西藏2016 年地方政府债券发行总额 2017 年前三季度地方政府债券发行总额苏内蒙古黑龙江山东贵州辽宁广东浙江四川湖南云南河北河南安徽湖北福建陕西广西上海江西北京重庆天津吉林新疆山西甘肃海南青海宁夏苏( 一 ) 辽宁省债务状况分析辽宁省政府债务规模排名全国各省市第四位, 债务规模较大, 随着经济下行财政实力大幅下降, 债务压力等指标相对处于高水平政府债务方面,2016 年辽宁省政府债务限额 ( 含大连市 ) 为亿元, 当年末辽宁省政府债务余额 ( 含大连市 ) 为亿元, 较上年减少 65.9 亿元截至 2017 年 9 月末, 辽宁省 ( 含大连市 ) 地方政府债券存量余额为亿元, 是辽宁省政府债务的主要构成部分, 占 2016 年辽宁省政府债务限额的 71.22% 10 图表年以来各省市 ( 含计划单列市 ) 地方政府债券发行情况 ( 单位 : 亿元 ) 江年新增地方政府债券发行额度 - 右轴 2017 年前三季度新增地方政府债券发行额度 - 右轴数据来源 : 各省市 ( 含计划单列市 ) 债券信息披露文件 Wind 资讯, 新世纪评级整理辽宁省已形成的政府债务规模大,2016 年末政府债务余额 ( 含大连市 ) 排名各省市第四位, 仅次于江苏省山东省和贵州省当年末, 辽宁省政府债务余额 ( 含大连市 ) 是 2016 年全省一般公共预算收入的 387%, 高于各省市平均水平与地方财力相比, 当年末辽宁省政府债务余额偏大图表年末各省市政府债务余额与 2016 年一般公共预算收入对比 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 江600% 500% 400% 300% 200% 100% 西0% 藏2016 年末政府债务余额 [ 亿元 ] 2016 年末地方政府债务余额与一般公共预算收入规模对比 - 右轴数据来源 : 各省市 ( 含计划单列市 ) 债券信息披露文件预决算公开数据, 新世纪评级整理 10 辽宁省 2017 年政府债务限额未获得, 因此采用 2016 年辽宁省政府债务限额进行对比 18

19 内蒙古黑龙江北京天津四川浙江广东重庆湖南湖北上海山东广西云南贵州福建安徽陕西河南江西辽宁河北甘肃新疆吉林海南山西青海苏从城投企业带息债务看,2016 年末辽宁省内 59 个城投企业带息债务余额为 5166 亿元 2017 年 9 月末, 上述城投企业存量债券余额为 1750 亿元, 占 2016 年末带息债务余额的 34% 图表 21. 各省市 ( 不含西藏自治区 ) 城投企业带息债务与存量债券情况 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 江宁夏2017 年 9 月末城投企业存量债券余额 [ 亿元 ] 2016 年末城投企业带息债务余额 [ 亿元 ] 2016 年一般公共预算收入 [ 亿元 ] 数据来源 : Wind 资讯, 新世纪评级整理 ( 二 ) 下辖各市债务状况分析从政府债务偿付压力看,2016 年末辽宁省内各市政府债务规模偏大, 当年末政府债务余额与 2016 年一般公共预算收入相比, 比率均大于 250%; 债务规模排名前两位的大连和沈阳市分别为 319% 和 277%, 其中沈阳在省内各市中该比率最低从政府债务规模看,2016 年末辽宁省内大连和沈阳政府债务规模大, 分别为亿元和亿元, 排名省内各市前两位, 与其在省内的经济财政实力较强相对应 ; 营口鞍山和盘锦政府债务规模较大, 分别为亿元亿元和亿元, 排名省内三至五位 ; 阜新和朝阳政府债务规模最小, 分别为亿元和亿元, 排名省内倒数两位 ; 除上述地区外, 其余各市政府债务规模均处于 200 亿元至 400 亿元之间与一般公共预算收入规模相比,2016 年末辽宁省内各市政府债务规模偏大, 当年末政府债务余额与 2016 年一般公共预算收入相比, 比率均大于 250%, 其中营口盘锦葫芦岛鞍山和抚顺排名靠前 ; 债务规模排名前两位的大连和沈阳市该比率分别为 319% 和 277%, 其中沈阳在省内各市中该比率最低 19

20 图表 22. 辽宁省内各市政府债务规模及偿付压力情况 2, , , , 鞍山本溪朝阳大连丹东抚顺阜新葫芦岛锦州辽阳盘锦沈阳铁岭营口 2016 年末政府债务余额 [ 亿元 ] 2016 年末政府债务余额 /2016 年一般公共预算收入 - 右轴 900% 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 数据来源 : 辽宁省内各市财政决算预算执行报告及 Wind 资讯等公开资料, 新世纪评级整理从已发债城投企业债务负担看, 辽宁省内大部分地区城投企业带息债务负担整体较重, 仅丹东和葫芦岛城投企业带息债务负担相对较轻, 当年末城投企业带息债务余额与 2016 年一般公共预算收入相比, 比率均小于 100%; 其余各市城投企业带息债务负担较重, 该比率均大于 100% 从城投企业存量债券偿付压力看, 辽宁省内各市 2017 年 9 月末城投企业存量债券余额大于和小于 2016 年一般公共预算收入的各占半数, 沈阳市城投企业存量债券偿付压力相对较轻从城投企业带息债务规模看, 辽宁省城投企业带息债务余额最大的为大连, 2016 年城投企业带息债务余额达到亿元 ; 其次为沈阳和盘锦,2016 年两市城投企业带息债务余额分别为亿元和亿元, 均大于 500 亿元 ; 阜新丹东朝阳和葫芦岛城投企业带息债务规模较小, 当年末余额均小于 100 亿元 ; 其余各市城投企业带息债务余额均处于 100 亿元至 500 亿元之间与一般公共预算收入规模相比,2016 年末辽宁省内铁岭城投企业带息债务负担重, 主要集中于铁岭公共投资运营集团有限公司,2016 年末其带息债务为亿元 ; 盘锦本溪锦州朝阳和阜新城投企业带息债务负担次之, 当年末城投企业带息债务余额均超过 2016 年一般公共预算收入的 250%; 丹东和葫芦岛城投企业带息债务负担相对较轻, 当年末城投企业带息债务余额分别是 2016 年一般公共预算收入的 93% 和 90%; 其余各市当年末城投企业带息债务余额与 2016 年一般公共预算收入相比, 比率在 100%-250% 从城投企业存量债券偿付压力看, 辽宁省内各市 2017 年 9 月末城投企业存量债券余额大于和小于其 2016 年一般公共预算收入各占半数, 其中锦州本溪营口铁岭大连盘锦和鞍山城投企业存量债券偿付压力相对较重,2017 年 9 月末城投企业存量债券余额与 2016 年一般公共预算收入相比, 比率分别为 176% 162% 154% 132% 117% 113% 和 106%, 均大于 100%; 其余各市该比率均 20

21 小于 100%, 其中沈阳城投企业存量债券偿付压力相对最轻, 该比率仅为 18% 图表 23. 辽宁省内各市城投企业债务规模及偿付压力情况 2, , , , 鞍山本溪朝阳大连丹东抚顺阜新葫芦岛锦州辽阳盘锦沈阳铁岭营口 2016 年末城投企业带息债务余额 [ 亿元 ] 2017 年 9 月末城投企业存量债券余额 [ 亿元 ] 2016 年末城投企业带息债务余额 /2016 年一般公共预算收入 - 右轴 2017 年 9 月末城投企业存量债券余额 /2016 年一般公共预算收入 - 右轴 1500% 1000% 500% 0% 数据来源 : 辽宁省内各市财政决算预算执行报告及 Wind 资讯等公开资料, 新世纪评级整理 21

北京市招生情况一览表专业年份专业名称 2014 招生计划最高分文 2015 最低分史平均分招生计划最高分类文 2016 最低分史平均分招生计划最高分类文最低分史平均分类金融学财政学

北京市招生情况一览表专业年份专业名称 2014 招生计划最高分文 2015 最低分史平均分招生计划最高分类文 2016 最低分史平均分招生计划最高分类文最低分史平均分类金融学财政学北京市招生情况一览表名称财政学国际经济与贸易市场营销旅游管理 8 0. 农林经济管理人力资源管理化产业管理法学 0 0 0 法学经济法方向 0 8 广告学新闻学税收学理工理工理 0 96 99 管理科学工程管理 7 信息管理与信息系统 8 8 8 电子商务 7. 工商管理物流管理财务管理 7 7 7 金融数学 7 7 7 经济统计学 8 8 8 0 0 0 工