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谱香孟
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1 深圳市及下辖各区经济财政实力与债务研究 (2017) 上海新世纪资信评估投资服务有限公司公共融资部王静茹吴梦琦区域概况 : 深圳市是我国改革开放以来所设立的第一个经济特区, 也是我国 15 个副省级城市和 5 个计划单列市之一, 地处广东省南部, 东临大亚湾, 西濒珠江口, 北与东莞惠州两市接壤, 南与香港特别行政区仅一水之隔, 为珠三角地区的中心城市, 下辖 8 个行政区和 2 个功能区 2016 年末全市常住人口万人, 城镇化率名义上达到 100%; 其中非户籍人口占比 67.71%, 区域人口导入能力强经济实力 : 深圳市是我国重要的高新技术产业基地与金融中心,2016 年以来得益于创新驱动产业转型升级, 深圳市经济保持高质增长, 经济发展水平稳居全国大中城市前列全市经济增长以最终消费拉动为主, 净出口与固定资产投资为辅, 经济发展动力较均衡 2016 年深圳市消费需求继续扩大, 投资仍保持中高速增长, 进出口贸易持续负增长 2016 年深圳市实现地区生产总值 1.95 万亿元, 经济总量持续居内地大中城市第四位和副省级城市第二位 ; 同比增速 9.0%, 增速居广东省各地市和四大一线城市首位, 且分别高于全国和全省 2.3 个百分点和 1.5 个百分点 ; 当年全市人均地区生产总值为万元, 是全国人均 GDP 的 3.10 倍, 继续居全国内地副省级以上城市首位从下辖各区情况看, 基于资源禀赋和区位条件, 深圳市下辖各区发展各具特色其中深圳市中心城区南山区第二产业和第三产业发展齐头并进,2016 年地区生产总值为亿元, 经济规模居全市首位, 当年三次产业比重为 0.01:45.95:54.04; 中心城区福田区和罗湖区现代服务业较为发达, 经济规模在全市排名靠前,2016 年地区生产总值分别为亿元和亿元,2016 年上述两区第三产业增加值占全市第三产业增加值比重达 44.4%, 消费对地区经济增长的贡献突出, 且依托口岸资源, 净出口对福田区经济增长贡献较为显著 ; 龙岗区和宝安区为全市工业大区, 区内高新技术及先进制造业在全市经济发展占有重要地位,2016 年地区生产总值分别为亿元和亿元, 经济规模分列全市第三和第四位龙华区工业基础好, 且外向型经济特征显著, 经济总量排名相对靠前,2016 年地区生产总值为亿元, 仅次于罗湖区 ;2016 年进出口总额为亿美元, 位居全市第三位中心城区盐田区以及大鹏新区生态保护职能较为突出, 经济总量相对落后,2016 年地区生产总值分别为亿元和亿元 1

2 财政实力 : 深圳市财力雄厚, 且主要来自一般公共预算, 财力结构较稳健 2016 年全市一般公共预算收入为亿元, 居全国副省级城市首位 ; 深圳市收入质量及持续性好,2016 年税收比率为 79.35%, 在全国副省级城市中排名靠前深圳市政府性基金预算收入以国有土地使用权出让收入为主,2016 年全市实现政府性基金预算收入同比增长 0.25% 至亿元, 受土地出让进度及部分政府性基金科目转列一般公共预算影响, 增速较 2015 年显著放缓全市政府性基金预算收入在财政收入中占比较低, 地区财力受土地市场等因素影响相对有限深圳市财政收支平衡能力强, 对上级补助收入依赖度低 2016 年深圳市一般公共预算自给率和政府性基金预算自给率分别为 74.48% 和 % 从下辖各区情况看, 深圳市工业大区单位 GDP 产生财政收入能力相对较强, 2016 年龙岗区和宝安区一般公共预算收入分别为亿元和亿元, 分居全市前二中心城区南山区和福田区 2016 年一般公共预算收入分别为亿元和亿元, 分列全市第三和第四位工业化程度较高的龙华区 2016 年一般公共预算收入为亿元, 位居全市第五位其他各区一般公共预算收入规模均未超 100 亿元, 其中大鹏新区以亿元的规模排名末位深圳市下辖各区一般公共预算收入质量及稳定性好, 其中 2016 年南山区以 96.52% 的税收比率居全市首位, 罗湖区税收比率为 85.89%, 排名末位从财政自给能力看, 受地区盘活存量资金, 加大基础设施等支出影响,2016 年深圳市下辖各区一般公共预算自给率均有所下滑, 其中大鹏新区一般公共预算自给能力相对较弱 2016 年深圳市下辖各区政府性基金预算收入小计 ( 政府性基金预算收入和政府性基金补助收入之和 ) 均保持较快增长, 其中 2016 年罗湖区政府性基金预算收入小计是 2015 年的 %, 同比增幅最为显著, 但收入规模排名相对靠后,2016 年为亿元 ;2016 年龙华区坪山区和大鹏新区政府性基金预算收入小计对地区财力贡献度较高, 其中龙华区和坪山区政府性基金预算收入小计分别为亿元和亿元, 居于全市领先水平 ; 其他各区财力对政府性基金预算收入依赖度不高, 财力规模受土地出让行情等因素影响相对有限债务状况 : 由于深圳市地方财政实力强, 城镇化发展水平高, 自身财政盈余能够满足基础设施建设等财政支出需求, 政府举债规模小近年来债务规模逐步缩减, 债务负担轻截至 2016 年末, 深圳市政府性债务余额为亿元, 较 2015 年末减少 29.7 亿元, 其中全市政府负有偿还责任的债务余额为亿元深圳市政府债务主要集中于市本级, 相较于地方一般公共预算收入, 地区债务偿付压力小深圳市市政基础设施轨道交通等建设任务集中于市本级, 因此全市城投平台带息债务及城投债债券存量集中于市级平台, 以 2017 年 9 月末城投债存量余 2

3 额与 2016 年市本级一般公共预算收入规模相对比, 市级城投平台城投债偿付压力小相较于 2016 年市本级一般公共预算收入, 市级城投平台带息债务规模较大, 但考虑到市级城投平台自身经营实力较好, 债务风险总体可控一深圳市经济与财政实力分析 ( 一 ) 深圳市经济实力分析深圳市具有优越的区位及政策资源优势, 经济发展水平稳居全国大中城市前列 ; 全市经济增长以最终消费拉动为主, 净出口与固定资产投资为辅, 经济发展动力较均衡 2016 年以来深圳市经济保持高质增长, 经济发展水平稳居全国大中城市前列 ; 全市产业结构进一步优化, 现代服务业维持较快增长, 工业高端化发展态势良好, 战略性新兴产业对经济增长拉动作用进一步凸显深圳市是我国改革开放以来所设立的第一个经济特区, 也是我国 15 个副省级城市和 5 个计划单列市之一, 地处广东省南部, 东临大亚湾, 西濒珠江口, 北与东莞惠州两市接壤, 南与香港特别行政区仅一水之隔, 为珠三角地区的中心城市, 也是一带一路重要节点城市, 地理位置优越全市陆地总面积平方公里, 下辖 8 个行政区和 2 个功能区 1,2016 年末全市常住人口万人, 城镇化率名义上达到 100%; 其中非户籍人口占比 67.71%, 区域人口导入能力强作为我国重要的高新技术产业基地与金融中心,2016 年以来深圳市经济保持高质增长, 经济发展水平稳居全国大中城市前列 2016 年深圳市实现地区生产总值 1.95 万亿元, 经济总量持续居内地大中城市第四位和副省级城市第二位 ; 同比增速 9.0%, 增速居广东省各地市和四大一线城市首位, 且分别高于全国和全省 2.3 个百分点和 1.5 个百分点 ; 当年全市人均地区生产总值为万元, 是全国人均 GDP 的 3.10 倍, 继续居全国内地副省级以上城市首位 2017 年以来深圳市经济实现稳步增长, 前三季度实现生产总值 1.54 万亿元 ( 含深汕特别合作区 2 ), 按可比价计算, 同比增长 8.8%, 高出全国平均水平 1.9 个百分点 1 8 个行政区包括福田区罗湖区盐田区南山区宝安区龙岗区龙华区坪山区 ;2 个功能新区包括光明新区和大鹏新区年 5 月, 广东省委省政府将中共深汕特别合作区工作委员会深汕特别合作区管理委员会牌子授予深圳汕尾两市, 深汕特别合作区正式运作深汕特别合作区位于广东省东南部, 规划范围包括汕尾市海丰县鹅埠小漠鲘门赤石四镇, 总面积平方公里, 可建设用地 145 平方公里 3

4 图表年以来深圳市地区生产总值及增速变动情况 25, , , , , 地区生产总值 [ 亿元 ] 地区生产总值增速 [%]( 右轴 ) 数据来源 :Wind 资讯, 新世纪评级整理图表年深圳市与国内部分城市地区生产总值及增速对比上海北京广州深圳天津重庆苏州成都武汉杭州 2016 年地区生产总值 [ 亿元 ] 2016 年地区生产总值增速 - 右轴 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 数据来源 : 各市统计局, 新世纪评级整理深圳市交通劳动力及政策等资源优势突出, 是区域经济发展的重要支撑深圳市是我国重要的综合交通枢纽和边境口岸, 公路交通轨道交通航空及航运体系发展水平高且作为改革开放的窗口和新兴移民城市, 全市人口结构相对年轻, 劳动力资源丰富 ; 对外开放程度高, 可为区域经济发展提供较宽松的政策环境目前深圳市产业发展以先进制造业和现代服务业为主导, 近年来全市工业经济及现代服务业保持较快增长, 产业结构持续优化 2016 年全市第二产业和第三产业增加值分别为 0.77 万亿元和 1.18 万亿元, 同比分别增长 7.0% 和 10.4%, 第二和第三产业增加值占全市生产总值的比重分别为 39.5% 和 60.5%, 第三产业占比较上年提高 3.2 个百分点具体来看, 工业方面, 全市工业高端化发展势头良好, 先进制造业和高技术制造业增加值总量占工业增加值比重均居广东省首位 2016 年全市先进制造业和高技术制造业分别实现增加值亿元和亿元, 同比分别增长 8.5% 和 9.8%, 增速分别高出全市工业增加值 1.7 个百分点 4

5 和 3.0 个百分点, 占工业增加值比重分别为 75.5% 和 66.2% 服务业方面, 深圳市规模以上服务业发展以租赁和商务服务业互联网和相关服务软件和信息技术服务业为主, 发展态势良好 2016 年全市现代服务业增加值为亿元, 同比增长 11.6%, 增速与上年持平从支柱产业发展情况看, 深圳市目前支柱产业为高新技术产业金融业现代物流业和文化产业,2016 年四大支柱产业合计实现增加值 1.25 万亿元, 占当年地区生产总值的比重为 64.24% 深圳市已形成以电子信息产业为主导的高新技术产业集群, 并成为我国高新技术成果产业化的重要基地 2016 年, 全市实现高新技术产业增加值亿元, 同比增长 12.2%, 占全市地区生产总值的 33.65%, 为全市第一大支柱产业深圳市金融业集聚区包括福田罗湖前海深港现代服务业合作区 ( 以下简称前海合作区 ) 等, 其中前海合作区将打造我国金融业对外开放试验示范窗口 2016 年全市实现金融业增加值同比增长 14.6%, 占全市地区生产总值的 14.8%; 当年全市金融业资产规模本外币存贷款余额均稳居全国大中城市第三位依托优越的地理位置完善的基础设施及发达的腹地经济, 深圳市现代物流产业得到高效率地发展, 目前主要物流产业园区包括前海湾保税物流园区盐田物流园区大空港航空物流园平湖物流基地华南物流园等, 现有物流企业逾 1.7 万家, 营收超百亿元的物流企业近 10 家, 涌现了 6 家物流上市公司深圳是全国第一个获得联合国教科文组织设计之都称号的城市, 工业设计平面设计等设计产业全国领先, 深圳市知名文化产业企业包括腾讯迅雷华强文化科技嘉兰图设计等 2016 年全市实现文化及相关产业增加值亿元, 同比增长 15.4%, 占全市地区生产总值的 5.65% 2016 年以来深圳市战略性新兴产业对深圳市经济增长拉动作用进一步凸显, 主引擎作用更加突出深圳市已成为国内战略性新兴产业规模最大集聚性最强的城市, 其中新一代信息技术产业和文化创意产业发展规模相对较大 2016 年, 3 全市七大战略性新兴产业实现增加值亿元, 较上年增加亿元, 占全市地区生产总值的 42.9%, 占比较上年提高 2.9 个百分点此外, 深圳市未来产业超前布局, 目前已初具规模,2016 年机器人可穿戴设备和智能装备产业海洋产业航空航天及生命健康产业等四大未来产业合计实现增加值亿元, 其中机器人可穿戴设备和智能装备产业和生命健康产业发展快速,2016 年同比增速分别为 20.2% 和 17.9% 随着未来产业的逐步发展壮大, 将形成新的经济增长点从经济发展动力结构看, 深圳市已形成以最终消费为主, 净出口与固定资产 3 深圳市七大战略性新兴产业包括新一代信息技术产业文化创意产业互联网产业新能源产业节能环保产业新材料产业和生物产业 5

6 投资为辅的均衡经济发展动力结构, 经济发展稳定性较好 2016 年全市最终消费支出资本形成总额货物和服务净流出占全市地区生产总值的比重分别为 42.7% 32.4% 和 24.9% 消费方面, 在居民生活水平提高及扩大内需政策等带动下,2016 年以来深圳市消费总量稳步扩张, 且受汽车类商品销售回暖及食品饮料类商品销售增速进一步提高等因素影响, 增速有所回升当年全市社会消费品零售总额和商品销售总额分别为亿元和亿元, 同比分别增长 8.1% 和 5.8%, 增速分别较上年回升 6.1 和 5.3 个百分点 2016 年全市限额以上批发零售业商品销售中食品饮料烟酒类书报杂志类日用品类及汽车类商品呈现两位数增长态势此外, 消费新业态等快速发展对消费增长的驱动作用不断增强 2016 年全市电子商务交易额突破 2 万亿元, 同比增长 17.9% 投资方面, 2016 年深圳市投资保持中高速增长, 增速创自 1994 年以来新高 2016 年全市固定资产投资亿元, 同比增长 23.6%, 分别高出全国和广东省增速 15.7 个百分点和 13.6 个百分点其中民间投资持续活跃,2016 年共实现投资亿元, 同比增长 61.5%, 增速高于全国 58.3 个百分点, 占全市固定资产投资比重 51.4%, 是拉动全市投资增长的主要力量从投向看,2016 年房地产和基础设施投资维持较快增长, 当年二者分别完成投资亿元和亿元, 分别同比增长 26.0% 和 21.2% 深圳市是我国内地拥有口岸数量最多出入境人员最多和车流量最大的口岸城市, 全市拥有经国务院批准对外开放的一类口岸 15 个, 其中陆路口岸 6 个 4, 海港口岸 8 个 5, 空港口岸 1 个 ( 深圳宝安国际机场 ) 依托区位条件及口岸资源, 6 深圳市对外贸易依存度相对较高但受欧美市场需求放缓经济下行压力加大及部分企业产能外迁等因素影响,2016 年深圳市进出口总额仍为负增长 2016 年全市外贸进出口总额为亿美元, 同比下降 9.9%, 降幅较 2015 年走阔 0.6 个百分点 ; 其中出口总额为亿美元, 出口规模连续 24 年居内地城市首位 4 深圳市陆路口岸包括罗湖文锦渡皇岗沙头角深圳湾福田口岸 5 海港口岸包括盐田港大亚湾梅沙蛇口赤湾妈湾东角头大铲湾口岸 6 对外贸易依存度 =( 进出口总额 * 当年人民币对美元平均汇率 )/ 地区生产总值 *100% 2016 年深圳市贸易对外依存度为 % 6

7 图表 3. 近年来深圳市地区生产总值 ( 支出法 ) 构成情况资本形成率 (%) 最终消费率 (%) 货物和服务净流出占比 (%) 数据来源 :2017 年深圳市统计年鉴, 新世纪评级整理 ( 二 ) 深圳市财政实力分析深圳市财力雄厚, 且主要来自一般公共预算, 财力结构较稳健得益于高成长性企业集聚发展, 深圳市产业经济创税能力强,2016 年全市一般公共预算收入保持较快增长, 收入质量及持续性好深圳市政府性基金预算收入以国有土地使用权出让收入为主, 对地方财力形成一定补充,2016 年收入规模保持增长, 但增速有所放缓总体看, 深圳市财政收支平衡能力强, 对上级补助收入依赖度低深圳市地方财政收入主要来自一般公共预算收入总计, 随着经济稳步增长, 全市财政实力持续增强,2016 年全市财政收入合计同比增长 14.54% 至亿元, 其中以税收收入为主的一般公共预算收入和一般公共预算调入资金分别占比 42.37% 和 16.69% 深圳市政府性基金预算收入总计占地方财政收入合计比重较低,2016 年为 22.15%, 政府性基金预算收入的波动对深圳市整体财政实力的影响程度相对有限, 地方财力较稳健深圳市财权相对集中于市本级, 市本级财政收入结构与全市基本相同 2016 年深圳市本级一般公共预算收入为亿元, 占全市一般公共预算收入的 63.64%, 占市本级财政收入合计的 39.84%;2016 年深圳市本级政府性基金收入为亿元, 占全市政府性基金预算收入的 98.93%, 占市本级财政收入合计的 19.08% 图表 4. 深圳市财政收入构成 ( 单位 : 亿元 ) 指标 2014 年 2015 年 2016 年全市市本级全市市本级全市市本级财政收入合计一般公共预算收入总计其中 : 一般公共预算收入上级补助收入

8 指标 2014 年 2015 年 2016 年全市市本级全市市本级全市市本级调入资金政府性基金预算收入总计其中 : 政府性基金预算收入上级补助收入国有资本经营预算收入总计其中 : 国有资本经营预算收入注 : 财政收入合计 = 一般公共预算收入总计 + 政府性基金预算收入总计 + 国有资本经营预算收入总计数据来源 : 公开资料, 深圳市政府债券评级报告, 新世纪评级整理与经济发展水平相适应, 深圳市一般公共预算收入在全国计划单列市中处于领先水平得益于经济发展质量和效益持续提高, 在全国经济下行压力加大, 财政收入放缓的背景下,2016 年全市一般公共预算收入仍保持较快增长 2016 年全市一般公共预算收入为亿元, 同比增长 15.02%, 受营改增政策全面推行及上年基数较大等因素影响, 增速有所趋缓, 但仍处于较高水平其中税收收入是全市一般公共预算收入主要构成, 主要税源行业为制造业金融房地 8 产租赁和商务服务业等 2016 年税收比率为 79.35%, 收入质量及持续性好分税种看, 全市税收收入以增值税营业税企业所得税和个人所得税为主,2016 年上述四项税种收入合计实现税收收入亿元, 同比增长 10.49%, 占税收收入的 75.90%, 全市税源结构较稳健深圳市一般公共预算支出主要集中于城乡社区交通运输住房保障等方面, 由于全市持续加大民生保障和改善力度, 2016 年全市一般公共预算支出同比增长 19.58% 至亿元, 其中城乡社区 9 事务交通运输以及住房保障等九大类民生领域支出累计投入亿元, 占一般公共预算支出的 57.31%, 重点民生支出得到有效保障当年一般公共预算收入对其支出覆盖程度为 74.48%, 较 2015 年下降 2.95 个百分点, 主要系受盘活财政存量资金, 大幅增加重大基础性项目支出规模等因素影响所致 7 调入资金指为平衡预算而按规定从预算稳定调节金政府性基金以及其他渠道调入一般公共预算安排的资金 8 税收比率 = 税收收入 / 一般公共预算收入 *100% 9 九大民生领域为教育文化体育与传媒社会保障和就业医疗卫生节能环保城乡社区事务农林水事务交通运输以及住房保障 8

9 杭州广州武汉成都南京宁波青岛厦门济南西安沈阳大连长春哈尔滨2016 年一般公共预算收入 [ 亿元 ] 2016 年税收占比 - 右轴圳图表年深圳市与全国其他副省级城市一般公共预算收入及税收占比情况 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, 深95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 数据来源 : 相关城市财政局网站及其他公开资料, 新世纪评级整理深圳市政府性基金预算收入以国有土地使用权出让收入为主, 易受房地产市场行情及土地出让进度等因素影响 2016 年全市实现政府性基金预算收入亿元, 其中国有土地使用权出让收入占比达 92.78%; 同比增速为 0.25%, 增速较 2015 年显著放缓, 主要系一方面前海合作区土地出让进度有所放缓, 另一方面自 2016 年起政府性住房基金收入无线电频率占用费等基金收入纳入一般公共预算所致深圳市政府性基金预算支出集中于以国有土地使用权出让收入安排支出为主的城乡社区事务支出,2016 年全市政府性基金预算支出同比增长 20.71% 至亿元, 能够完全被当年政府性基金预算收入所覆盖二下辖各区经济与财政实力分析 2016 年龙华区坪山区转为行政区后, 深圳市下辖福田区罗湖区盐田区南山区宝安区龙岗区龙华区坪山区 8 个行政区和光明新区大鹏新区 2 个功能区根据深圳市城市总体规划 ( ), 深圳市区域发展以中心城区为核心, 以西中东三条发展轴和南北两条发展带为基本骨架, 形成三轴两带多中心的轴带组团发展结构深圳市中心城区位于深圳市南部, 包括福田区罗湖区南山区和盐田区其中福田区是全市的行政文化中心和以现代服务业为主的中心商务区, 发展定位为金融专业服务和创新创业高地 ; 罗湖区是全市金融商贸中心区文化娱乐旺区和网络服务基地, 发展定位为国际消费中心城区 ; 南山区是国家级高新技术产业基地和华南地区区域性物流中心之一, 发展定位于国际化创新型滨海中心城区 ; 盐田区是以港口为中心, 运输仓储业旅游业商贸业协调发展的现代化海滨城区, 发展定位为现代化国际化滨海港城和生态旅游美城深圳市西部发展轴向南联通香港, 向北联系东莞, 是推动深港合作促进珠三角洲城镇群协调发展的战略性走廊, 主要发展生产性服务业和高端制造业等, 9

其中前海中心是区域内发展重点, 目前已成为城市转型的重要增长点 ; 中部发展轴由福田中心区通过广深港客运专线向南联系香港, 向北经龙华中心光明新城中心通往东莞, 主要发展综合服务高新技术产业和先进制造业等, 重点建设光明新城和龙华新城东部发展轴由罗湖中心区向南联系香港, 向北连接龙岗中心和坪山新城中心, 通往惠州及粤东地区,

深圳市行政区划图数据来源 : 公开资料 ( 一 ) 下辖各区经济实力分析深圳市中心城区南山区第二产业和第三产业发展齐头并进,2016 年经济规模居全市首位 ; 中心城区福田区和罗湖区现代服务业较为发达, 经济规模在全市排名靠前 ; 龙岗区和宝安区为全市工业大区, 区内高新技术及先进制造业在全市经济发展占有重要地位龙华区工业基础好, 且外向型经济特征显著,

10 其中前海中心是区域内发展重点, 目前已成为城市转型的重要增长点 ; 中部发展轴由福田中心区通过广深港客运专线向南联系香港, 向北经龙华中心光明新城中心通往东莞, 主要发展综合服务高新技术产业和先进制造业等, 重点建设光明新城和龙华新城东部发展轴由罗湖中心区向南联系香港, 向北连接龙岗中心和坪山新城中心, 通往惠州及粤东地区, 主要发展高新技术产业和先进制造业等, 重点开发大运新城坪山新城深圳市北部发展带串联坪山新城大运新城龙华新城航空城等重要节点构筑的产业发展带, 向西联系珠江西岸城市, 向东连接惠州和粤东地区, 构成区域性产业发展带南部发展带定位于与香港对接的都市功能带, 提升区域都市服务功能图表 6. 深圳市行政区划图数据来源 : 公开资料 ( 一 ) 下辖各区经济实力分析深圳市中心城区南山区第二产业和第三产业发展齐头并进,2016 年经济规模居全市首位 ; 中心城区福田区和罗湖区现代服务业较为发达, 经济规模在全市排名靠前 ; 龙岗区和宝安区为全市工业大区, 区内高新技术及先进制造业在全市经济发展占有重要地位龙华区工业基础好, 且外向型经济特征显著, 经济总量位居全市前列中心城区盐田区以及大鹏新区生态保护职能较为突出, 经济总量相对落后深圳市下辖各区发展各具特色, 近年来特区一体化进程逐步深化深圳市中心城区福田区罗湖区和盐田区经济发展均以现代服务业为主导, 其中福田区和罗湖区分别为全市的经济中心和商贸中心 ; 由于盐田区行政区域中划入生态保护面积占比较大, 故经济总量在全市排名相对落后, 但全区港口物流旅游高新技术及文化产业发展态势良好中心城区南山区第二产业和第三产业发展齐头并 10

11 进, 区域拥有深圳大学深港产学研基地等教育科研资源及世界之窗欢乐谷等旅游资源, 全区高新技术产业和旅游业发展基础良好龙岗区宝安区和龙华区工业发展水平在全市排名靠前, 其中龙岗区是深圳市的工业大区, 也是全市重要的高新技术产业和先进制造业基地, 区域拥有华为比亚迪神舟电脑等产值超亿元重点企业 ; 宝安区和龙华区电子信息产业发展基础好, 且外向型经济特征较显著坪山区光明新区和大鹏新区人口规模相对较小, 地区经济发展以第二产业为主, 经济发展水平相对靠后图表年深圳市各区主要指标地区土地面积 ( 平方公里 ) 常住人口 ( 万人 ) 地区生产总值 ( 亿元 ) 第二产业 ( 亿元 ) 第三产业 ( 亿元 ) 固定资产投资 ( 亿元 ) 社会消费品零售总额 ( 亿元 ) 进出口总额 ( 亿美元元 ) 南山区福田区罗湖区盐田区龙岗区宝安区龙华区坪山区光明新区大鹏新区数据来源 :2017 年深圳市统计年鉴及深圳市各区统计局等公开资料, 新世纪评级整理从经济总量看,2016 年中心城区南山区福田区以及工业大区龙岗区宝安区地区生产总值逾三千亿元, 分列全市前四位罗湖区龙华区分别依托良好的现代服务业和工业基础经济总量亦处于较高水平,2016 年地区生产总值均超 1800 亿元, 分居全市第五和第六位光明新区盐田区坪山区及大鹏新区 2016 年经济总量排名末四位, 其中大鹏新区及盐田区生态保护职能均较为突出,2016 年大鹏新区地区生产总值为亿元, 排名末位从经济增速看,2016 年坪山区和龙岗区地区生产总值增速相对较快, 为 12.60% 和 9.90%, 分别高出全市平均水平 3.6 和 0.9 个百分点南山区及光明新区经济增速排名次之, 略高于全市平均水平罗湖区宝安区盐田区福田区龙华区和大鹏新区 2016 年经济增速处于 7%-9% 之间与上年经济增速相对比, 除坪山区和大鹏新区 2016 年经济增速分别较上年提高 3.2 个和 3.0 个百分点外, 其他地区经济增速基本与 2015 年持平 11

12 福田区龙岗区宝安区罗湖区龙华区光明新区盐田区坪山区山区龙岗区龙华区福田区南山区罗湖区光明新区坪山区盐田区大鹏新区2016 年常住人口 [ 万人 ] 2016 年人均 GDP[ 万元 / 人 ] 安区图表年深圳市下辖各区地区生产总值及增速南大鹏新区2015 年地区生产总值 [ 亿元 ] 2016 年地区生产总值 [ 亿元 ] 年地区生产总值增速 [%] 2016 年地区生产总值增速 [%] 2016 年深圳市地区生产总值增速 [%]- 右轴数据来源 : 深圳市各区年国民经济和社会发展统计公报, 新世纪评级整理深圳市目前常住人口主要集中于宝安区龙岗区和龙华区等工业大区和中心城区福田区南山区和罗湖区, 其中福田区和罗湖区人口密度相对较高从人均指标看, 南山区福田区盐田区大鹏新区以及罗湖区 2016 年人均地区生产总值均超 19 万元, 分列全市前五位, 且高于全市平均水平万元其他各区人均地区生产总值均低于全市平均水平, 但高于全国平均水平, 处于 10 万元以上按世界银行标准, 深圳市各区大多已达高收入地区水平图表年深圳市各区人均生产总值宝年深圳市人均 GDP[ 万元 / 人 ] 2016 年全国人均 GDP[ 万元 / 人 ] 数据来源 : 深圳市各区 2016 年国民经济和社会发展统计公报, 新世纪评级整理由于资源禀赋和区位条件的差异, 深圳市各区产业发展各具特色其中, 中心城区福田区罗湖区第三产业发展优势明显,2016 年两区第三产业增加值合计占全市第三产业增加值达 44.4%, 消费对地区经济增长的贡献突出, 且依托口岸资源, 净出口对福田区经济增长贡献较为明显南山区经济发展以三二产业为主, 消费和投资对经济增长贡献较为均衡龙华区和宝安区工业基础较好, 且外向型经济特征较显著, 投资和净出口对经济增长贡献相对突出 12

13 南山区宝安区龙华区福田区罗湖区坪山区光明新区盐田区岗区具体来看, 固定资产投资方面,2016 年南山区以亿元的投资规模位居全市首位, 同比增速为 40.10%, 增速位居全市第二位, 主要系以房地产业为主第三产业投资增长拉动所致排名次之的龙岗区和宝安区 2016 年投资规模处于 650 亿元至 750 亿元之间, 同比增速分别为 16.00% 和 19.20%, 增速排名相对靠后龙华区以亿元的投资规模位列全市第四位, 同比增速为 20.30%, 增速居全市第六位, 但仍处于较高水平光明新区福田区和坪山区 2016 年投资规模相近, 约为 300 亿元, 且同比增速均在两位数以上其他各区 2016 年投资规模均未逾 200 亿元, 其中大鹏新区同比增速排名末位, 为 2.30% 房地产开发投资方面, 由于工业大区龙岗区宝安区龙华区和中心城区南山区福田区人口相对集中, 地区房地产开发投资意愿及前景较有支撑 2016 年龙岗区南山区宝安区龙华区和福田区房地产开发投资规模分列全市前五位, 均逾 180 亿元其他各区房地产开发投资规模相对较小, 均未超 100 亿元从增速看,2016 年深圳市下辖各区房地产开发投资增速分化较为明显其中盐田区 2016 年房地产开发投资出现负增长, 而龙岗区房地产开发增速较 2015 年下降 9.5 个百分点至 7.7% 除盐田区龙岗区外, 其他各区 2016 年房地产开发投资均呈两位数增长态势其中受楼市销售火爆影响,2016 年中心城区罗湖区房地产开发投资增速大幅提高至 %, 但自 2016 年 10 月起全市房地产业调控力度加大, 给房地产业持续高速增长带来了不确定性图表年深圳市下辖各区房地产投资额及增速情况龙大鹏新区2015 年房地产开发投资 [ 亿元 ] 2016 年房地产开发投资 [ 亿元 ] (30.00) 2015 年房地产开发投资增速 [%] 2016 年房地产开发投资增速 [%] 数据来源 : 深圳市各区年国民经济和社会发展统计公报, 新世纪评级整理消费方面, 中心城区福田区和罗湖区第三产业发展优势明显,2016 年上述两区社会消费品零售总额分别为亿元和亿元, 分列全市第 1 和第 2 位排名次之的南山区宝安区和龙岗区服务业发展水平在全市排名靠前, 2016 年社会消费品零售总额均在 650 亿元以上其他各区社会消费品零售总额规模相对较小, 均未超 300 亿元 2016 年深圳市下辖各区社会消费品零售总额 10 龙华区 2015 及 2016 年房地产项目开发投资增速未能从公开资料获得 13

14 罗湖区南山区宝安区龙岗区龙华区光明新区盐田区坪山区大鹏新区2016 年社会消费品零售总额 [ 亿元 ] 2016 年固定资产投资 [ 亿元 ] 田区南山区宝安区龙华区龙岗区盐田区坪山区光明新区罗湖区田区增速较为均衡,2016 年各区消费增速在 7.5% 至 8.5% 之间图表年深圳市下辖各区投资消费规模及增速福年社会消费品零售增速 [%]- 右轴 2016 年固定资产投资增速 [%]- 右轴数据来源 : 深圳市各区 2016 年国民经济和社会发展统计公报, 新世纪评级整理进出口方面, 从总量指标看, 由于福田区毗邻港澳, 拥有皇岗福田双口岸, 在进出口贸易上占据绝对优势,2016 年福田区进出口总额达亿美元, 居全市首位凭借宝安国际机场,2016 年宝安区进出口总额为亿美元, 位居第二位排名次之的龙华区和龙岗区 2016 年进出口总额均超 500 亿美元, 外向型经济特征较显著南山区罗湖区及盐田区依托境内口岸, 进出口总额达到一定规模,2016 年上述各区进出口总额在 240 亿美元至 370 亿美元之间其他各区进出口总额相对较小从增速看, 受欧美市场需求放缓等因素影响,2016 年深圳市各区进出口总额均呈现负增长, 其中坪山区进出口总额降幅最为显著, 为 %,2016 年龙华区宝安区及盐田区进出口总额降幅均为两位数罗湖区进出口总额降幅相对较小,2016 年为 -2.70% 图表年深圳市各区进出口总额及增速情况 11 1, , 福大鹏新区2016 年进出口总额 [ 亿美元 ] 2016 年进出口总额增速 [%]- 右轴数据来源 : 深圳市各区统计局, 新世纪评级整理 11 福田区 2016 年进出口总额增速未能从公开渠道获得 14

15 ( 二 ) 下辖各区财政实力分析 1. 下辖各区一般公共预算分析深圳市工业大区单位 GDP 产生财政收入能力相对较强, 龙岗区和宝安区 2016 年一般公共预算收入规模居全市前二位深圳市下辖各区一般公共预算收入质量及稳定性好, 其中 2016 年南山区税收比率最高, 罗湖区税收比率排名末位从财政自给能力看, 受地区盘活存量资金, 加大基础设施项目支出等影响, 2016 年深圳市下辖各区一般公共预算自给率均有所下滑, 其中大鹏新区一般公共预算自给能力相对较弱受经济发展水平差异影响, 深圳市下辖各区一般公共预算收入规模存在一定分化, 且由于单位 GDP 产生财政收入能力不同, 地区一般公共预算收入排序与经济总量排序存在差异 2016 年工业大区龙岗区和宝安区一般公共预算收入分列全市前两位, 分别为亿元和亿元中心城区中南山区和福田区一般公共预算收入分列全市第三和第四位,2016 年分别为亿元和亿元工业化程度较高的龙华区 2016 年一般公共预算收入位居全市第五位, 为亿元其他各区一般公共预算收入规模均未超 100 亿元, 其中大鹏新区以亿元的规模排名末位从增长情况看,2016 年盐田区和福田区一般公共预算收入增速在全市排名靠后, 分别为 -11.2% 和 3.27%, 主要是因为一方面由于盐田区和福田区税收贡献行业主要为第三产业,2016 年税收收入受营改增政策全面推行影响增速显著放缓, 另一方面地区 2015 年非税收入集中入库, 可比基数较高, 使得非税收入同比降幅较大其他各区 2016 年一般公共预算收入均呈两位数增长态势从一般公共预算收入构成看, 深圳市下辖各区一般公共预算收入均以税收收入为主, 收入质量及持续性好 2016 年除罗湖区税收比率为 85.89% 外, 其他各区税收比率均在 90% 以上, 其中南山区税收比率达 96.52%, 位居全市首位 15

16 宝安区南山区福田区龙华区罗湖区光明新坪山区盐田岗区图表年深圳市下辖各区一般公共预算收入及构成情况龙区区140.00% % % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 2016 年税收收入 [ 亿元 ] 2016 年一般公共预算收入 /2015 年一般公共预算收入 - 右轴 2016 年税收收入 /2015 年税收收入 - 右轴 2016 年税收比率数据来源 : 深圳市下辖区财政决算预算执行报告等公开资料, 新世纪评级整理从一般公共预算自给情况看,2016 年以来受地区盘活存量资金, 加大基础设施项目支出等影响,2016 年深圳市下辖各区一般公共预算收入对其支出的覆盖程度均较 2015 年有不同程度的下滑从指标表现看, 龙岗区南山区宝安区福田区 2016 年一般公共预算自给率均在 60% 以上, 分列全市前四位 ; 其他各区一般公共预算自给率相对较低, 其中大鹏新区 2016 年一般公共预算自给率由 60.43% 降至 32.99%, 排名末位图表年深圳市下辖各区一般公共预算自给情况大鹏新区2016 年非税收入 [ 亿元 ] % % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 龙岗区南山区宝安区福田区罗湖区光明新区龙华区盐田区坪山区大鹏新区 2015 年一般公共预算自给率 2016 年一般公共预算自给率数据来源 : 深圳市下辖各区财政决算预算执行报告等公开资料, 新世纪评级整理 2. 下辖各区政府性基金预算分析 2016 年深圳市下辖各区政府性基金预算收入小计均保持较快增长, 其中罗湖区同比增幅较大, 但收入规模排名相对靠后 ;2016 年龙华区坪山区和大鹏新区政府性基金预算收入小计对地区财力贡献度较高, 其中龙华区和坪山区政府性基金预算收入小计居于全市领先水平 ; 其他各区财力对政府性基金预算收入依赖度不高, 财力规模受土地出让行情等因素影响相对有限 16

17 深圳市下辖各区的国有土地使用权出让金彩票公益金农业土地开发资金等部分基金科目收入由市统一收缴, 再按规定比例或以专项下达项目经费的形式 12 转移支付下达至各区因此政府性基金预算收入小计基本可反映深圳市下辖各区政府性基金科目收入实现情况 2016 年龙华区坪山区宝安区政府性基金预算收入小计均超 85 亿元, 分列全市前三位排名其次的龙岗区大鹏新区福田区和罗湖区政府性基金预算收入小计规模较小, 均未超 60 亿元盐田区和南山区政府性基金预算收入小计在 20 亿元以下, 排名靠后从增长情况看,2016 年深圳市下辖各区政府性基金预算收入小计均较 2015 年有所增长, 其中罗湖区增长幅度最为显著,2016 年政府性基金预算收入小计是 2015 年的 %, 主要系城市更新项目地价款大幅增长所致 2016 年福田区政府性基金预算收入小计是 2015 年的 %, 增长幅度最小其他各区 2016 年政府性基金预算收入小计增速均为两位数图表年深圳市下辖各区政府性基金预算收入及补助收入规模及增长情况龙华区坪山区宝安区龙岗区大鹏新区福田区罗湖区盐田区南山区 2016 年政府性基金补助收入 [ 亿元 ] 2016 年政府性基金预算收入 [ 亿元 ] 2016 年政府性基金预算收入小计 /2015 年政府性基金预算收入小计 % % % % % % 0.00% 数据来源 : 深圳市下辖各区财政决算预算执行报告等公开资料, 新世纪评级整理深圳市下辖各区政府性基金预算收入以国有土地使用权出让收入为主, 易受地区楼市及土地市场行情等因素影响从地方财力的稳定性看,2016 年坪山区大鹏新区和龙华区政府性基金预算小计对地方财力贡献度相对较高, 当年政府性基金预算收入小计与一般公共预算收入比率分别为 % % 和 %; 其余各区该比率均在 45% 以下, 财力结构相对稳健 12 本报告中政府性基金预算收入小计指政府性基金预算收入和政府性基金补助收入合计数年光明新区政府性基金预算收入无法从公开资料获得, 下同 17

18 图表 16. 深圳市下辖各区政府性基金预算收入与一般公共预算收入对比 % % % % % 50.00% 0.00% 坪山区大鹏新区龙华区宝安区龙岗区盐田区罗湖区福田区南山区 2015 年政府性基金预算收入小计 /2015 年一般公共预算收入 2016 年政府性基金预算收入小计 /2016 年一般公共预算收入数据来源 : 深圳市下辖各区财政决算预算执行报告等公开资料, 新世纪评级整理三深圳市及下辖各区债务状况分析 ( 一 ) 深圳市债务状况分析由于深圳市地方财政实力强, 城镇化发展水平高, 自身财政盈余能够满足基础设施建设等财政支出需求, 政府举债规模小近年来债务规模逐步缩减, 政府债务负担轻由于深圳市财政自给能力较强, 且城镇化发展水平高, 地区政府举债规模小截至 2016 年末, 深圳市政府性债务余额为亿元, 较 2015 年末减少 29.7 亿元其中全市政府负有偿还责任的债务余额为亿元, 位居全国副省级城市政府债务规模降序排列末位, 低于 2017 年财政部核定深圳市地方政府债务限额为亿元 ; 全市可能承担一定救助责任的债务余额 1.83 亿元, 全部为深圳大学和深圳大学城学生公寓建设贷款 ; 政府负有担保责任的债务已全部偿还完毕以地方政府债务余额与一般公共预算收入规模相对比,2016 年末深圳市地方政府债务余额是其当年一般公共预算收入的 0.04 倍, 远低于广东省 0.82 倍的水平, 债务偿付压力小自 2009 年的财政部代发代还地方政府债券至 2014 年的自发自还地方政府债券, 深圳市参与了政府债券发行改革的每个试点环节 2012 年及 2013 年深圳市在试点额度内自行发行债券 27 亿元和 36 亿元, 由财政部代办还本付息 2014 年起深圳市开始自发自还政府债券,2014 年深圳市发行债券总额 42 亿元, 所筹资金用于保障性住房交通基础设施等项目截至 2016 年末, 深圳市地方政府债券余额 105 亿元, 发行规模在全国已发债省 ( 区市 ) 排名靠后, 地方政府债券余额是 2016 年末深圳市地方政府债务余额的 82.06%, 是全市政府债务的主要构成部分 2017 年 12 月深圳市首次试点发行项目收益与融资自求平衡的轨道交通专项债券, 发行总额为 20 亿元, 用于深圳市轨道交通 14 号线, 未来将通过项目对应产生的收益偿付债券本息 18

19 图表年末十五个副省级城市政府债务余额 14 与一般公共预算收入对比数据来源 : 各市财政预决算报告, 新世纪评级整理从城投企业带息债务看, 根据 Wind 资讯,2016 年末深圳市内已发债城投企业带息债务余额约为亿元, 是当年末政府债务余额的倍 2017 年 9 月末, 上述城投企业存量债券余额为亿元, 占 2016 年末带息债务余额的 18.82% ( 二 ) 下辖各区债务状况分析深圳市政府债务主要集中于市本级, 相较于地方一般公共预算收入, 地区债务偿付压力小深圳市政府债务主要集中于市本级,2016 年末深圳市本级 ( 不含新区 15 ) 负有偿还责任的债务余额亿元, 均为历年发行政府债券和国债转贷余额相较于 2016 年深圳市本级一般公共预算收入规模, 市本级政府债务偿付压力小深圳市下辖各区政府债务规模较小, 具体来看,2016 年末龙岗区宝安区政府债务余额分别为 24.7 亿元和 4.1 亿元, 地区一般公共预算收入对其政府债务保障程度高 14 哈尔滨市长春市政府债务余额数据未获取, 以哈尔滨市 ( 不含下辖县 ) 政府债务余额长春市 ( 不含三县市 ) 政府债务余额数据替代 15 此处新区包括龙华新区光明新区大鹏新区和坪山新区 2016 年 9 月, 经国务院批复同意, 广东省深圳市设立坪山区龙华区 19

20 图表 18. 深圳市本级及下辖各区政府债务规模情况市本级龙岗区宝安区其他 2016 年末政府债务余额 [ 亿元 ] 2016 年末政府债务余额 /2016 年一般公共预算收入 - 右轴 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 数据来源 : 深圳市下辖各区财政决算预算执行报告等公开资料, 新世纪评级整理深圳市市政基础设施轨道交通等建设任务集中于市本级, 因此全市城投平台带息债务及城投债债券存量集中于市级平台, 以 2017 年 9 月末存续期内城投债余额与 2016 年一般公共预算收入规模相对比, 市级城投平台城投债偿付压力小相较于 2016 年市本级一般公共预算收入, 市级城投平台带息债务规模较大, 但考虑到市级城投平台自身经营实力较强, 债务风险总体可控从深圳市存续期内城投债情况来看, 截至 2017 年 9 月末全市城投平台存续债券余额合计 487 亿元, 全部为市级城投平台债券余额, 占广东省各地级市城投平台债券余额合计的 17.65%, 在广东省内规模降序排列中排名第二位, 仅次于广州市以存续期内市级平台城投债余额与 2016 年深圳市本级一般公共预算收入相对比, 市级城投债偿付压力较轻, 市本级 2017 年 9 月末城投债存续余额与 2016 年市本级一般公共预算收入的比率为 24% 从深圳市城投平台带息债务看, 截至 2016 年末市级城投平台带息债务余额为 2545 亿元, 占广东省城投平台带息债务余额合计的 18.62%, 在广东省内规模降序排列中排名第二位, 仅次于广州市 2016 年末深圳市级城投平台带息债务是当年市本级一般公共预算收入的 1.28 倍, 低于广东省 1.32 倍的水平 20

目录一学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨

目录一学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨上海财经大学 2017 年部门决算 2018 年 8 月目录一学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨款支出决算表... 10 三决算报表说明...