白银期货合约交易操作手册 2012 版 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 () 查询
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- 明火 祝
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1 白银期货合约交易操作手册
2 白银期货合约交易操作手册 2012 版 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 () 查询
3 目录 Contents 白银期货合约交易操作手册 品种概况 /01 白银的自然属性和应用 /01 白银的自然属性 /01 白银的主要用途 /02 国际白银市场 /03 世界白银生产 /03 世界白银消费 /04 世界白银贸易 /05 国内白银市场 /05 白银生产 /05 白银消费 /06 白银进出口 /07 影响白银价格的主要因素 /08 上海期货交易所白银期货标准合约及有关规定白银期货标准合约文本及附件 /10 上海期货交易所业务细则及有关规定 /12 交易细则要点 /12 结算细则要点 /13 交割细则要点 /14 风险管理制度要点 /17 套期保值交易管理办法要点 /22 附录 /25 附录一白银期货指定交割仓库名录 /25 附录二白银指定交割仓库收费标准 /25 附录三上海期货交易所指定的白银检验机构 /26 附录四 2000 年以来 COMEX 白银期货价格走势图 /27
4 品种概况 白银的自然属性和应用 白银的自然属性银, 化学符号 Ag, 原子序数 47, 相对原子质量 , 熔点 960.8, 沸点 2210, 密度 克 / 立方厘米 (20 ) 银质软, 有良好的柔韧性和延展性, 延展性仅次于金, 能压成薄片, 拉成细丝 ;1 克银可拉成 1800 米长的细丝, 可轧成厚度为 1/ 毫米的银箔 银是所有金属中导电性和导热性最好的金属 ; 银对光的反射性也很好, 反射率可达到 91% 银的化学性质不活泼, 在常温下不与氧发生反应, 银属于较稳定的元素 长久暴露在空气中, 则和空气中的硫化氢化合, 表面变成黑色, 形成黑色的硫化银 常温下, 卤素能与银缓慢地化合, 生成卤化银 银能与氧化性较强的酸 ( 浓硝酸和浓盐酸 ) 作用 银粉易溶于含氧的氰化物溶液和含氧的酸性硫脲液中 银具有很好的耐碱性能 银在化合物中呈一价形态存在, 可与多种物质形成化合物 1
5 白银期货合约交易操作手册 白银的主要用途 货币功能白银具有货币属性, 在历史上很长一段时期同黄金一样充当货币 国际货币史上, 除了出现金本位外, 还出现过银本位 随着货币制度改革 信用货币的产生, 银币逐渐退出了流通领域 目前铸造的银币主要是投资银币和纪念银币 工业应用白银具有良好的导电导热性能 良好的柔韧性 延展性和反射性等, 白银的工业应用和装饰美化生活的功能不断发挥, 主要应用于电子电气工业 摄影业 太阳能 医学等领域以及首饰 银器和银币的制作 白银的多功能性使得它在大多数行业中的应用不可替代, 特别是需要高可靠性 更高精度和安全性的高技术行业 白银在电子行业中得到广泛应用, 尤其在导体 开关 触点和保险丝上 白银还可用于厚膜浆料, 网孔状和结晶状的白银可以作为化学反应的催化剂 硝酸银用于镀银, 可制作银镜 碘化银用于人工降雨 银离子和含银化合物可以杀死或者抑制细菌 病毒 藻类和真菌, 反应类似汞和铅 因为白银具有对抗疾病的效果, 所以又被称为亲生物金属 2
6 国际白银市场 世界白银生产白银生产主要分为矿产银和再生银两种 ; 基于白银矿产资源多数是伴生, 因此矿产银分为独立银矿原生矿产银和铜铅锌等基本金属伴生副产矿产银 ; 而再生银主要从含银固体废弃物 ( 如有价废渣 废件等 ) 和贵金属表面处理的镀液 照相行业定影废液显影等废液等中回收 世界矿产白银生产主要集中在白银资源相对丰富的国家和地区, 而再生银生产主要集中在一些白银消费大国, 目前中国 秘鲁 墨西哥 澳大利亚 玻利维亚 俄罗斯 智利 美国 波兰 哈萨克斯坦是世界最大的 10 个白银生产国 根据世界白银协会和中国有色金属工业协会统计数据,2010 年这 10 个国家矿产白银产量为 吨, 占全球矿产白银总产量的 80% 以上 年全球矿产白银和再生白银产量 ( 单位 : 吨 ) 年份 矿产银产量 再生银产量 总产量 年份 矿产银产量 再生银产量 总产量 数据来源 :GFMS( 英国黄金矿业服务公司 ) 3
7 白银期货合约交易操作手册 世界白银消费世界白银实物消费主要来自工业制造领域 摄影业 珠宝首饰 银器和铸币印章 ( 此处统计不含金融投资衍生白银需求 ) 传统白银消费领域摄影业因数码技术的发展对白银的需求呈下降趋势, 但仍占有一定比重 ; 工业领域和珠宝首饰业对白银的消费在经济增长的带动下总体呈现增长态势, 工业需求受经济波动周期影响较大 全球摄影业用银继续下降, 由于传统卤化银工艺逐步被数码技术所取代, 摄影业用银预计将继续保持下降趋势 2010 年全球珠宝首饰白银需求总体下降 2.2% 其中美国欧洲等发达国家需求下降明显, 而新兴经济体中如中国 印度等国家白银需求增长 由于 2010 年在印度传统文化中是非常吉祥吉利的年份, 因此举行婚礼或庆典仪式增加, 对白银消费有明显促进作用 年世界白银需求状况 ( 单位 : 吨 ) 制造业 工业用银 摄影用银 珠宝首饰 银制品 银币和银章 消费总量 总消费增长率 % -5.24% -3.44% 1.96% -1.10% 2.71% -1.16% 0.79% 0.50% % 12.79% 数据来源 :GFMS( 英国黄金矿业服务公司 ) 4
8 世界白银贸易全球白银贸易主要发生在美国 英国 日本 印度 意大利 中国香港和中国大陆等国家和地区 目前全球白银的贸易与交易两大中心是英国伦敦和美国纽约, 伦敦金银协会 (LBMA) 是全球最大的白银现货交易市场 ; 芝加哥交易所集团 (CME GROUP) 的 COMEX 分部则是全球最有影响力的交易白银的期货交易所 由于欧洲国家矿产银和再生银产量较小, 欧洲国家如意大利等白银珠宝首饰业发达, 每年消费大量白银, 因此欧洲成为世界最主要的白银进口地区之一, LBMA 等市场的存在促使该地区白银流通贸易频繁 目前中国是全球最大的白银生产国, 多年来中国是世界最主要的白银出口国之一 国内白银市场 白银生产我国白银产量主要来自铜铅锌金属副产, 其余来自再生和独立银矿 由于国内铜铅锌等产量大幅增加, 国内白银产量也随之增加 目前国内主要铅锌生产省份是河南 湖南和云南, 而铜的主要生产省份是江西 安徽 云南等 因此国内主要白银生产省份依旧集中于湖南 河南 云南和江西等地 近几年我国白银产量持续增长 据中国有色金属工业协会统计,2001 年我国白银总产量为 1908 吨,2010 年则达到 吨 按照该总产量统计 ( 非海外机构之原生矿产银产量统计口径 ), 我国白银总产量已位居世界第一位 我国白银产量 ( 单位 : 吨 ) 年份 全国白银总产量 年份 全国白银总产量 数据来源 : 中国有色金属工业协会 5
9 白银期货合约交易操作手册 白银消费白银的传统用途是作为货币及制作工艺品和首饰 随着现代工业的兴起, 白银的应用领域从首饰 器皿 制币业向照相 电子 乃至国防 航天 医药等行业扩展, 成为工业金属家族中的一个重要成员, 在国民经济中占有举足轻重的地位 近几年中国经济快速增长促进白银需求持续增长, 中国成为世界白银需求潜力最大的国家之一 2001 年中国白银消费总量 1525 吨,2010 年约 5700 吨 近年来, 由于数码技术的进步, 白银最传统的工业应用 感光材料中白银的消费逐年减少 ; 而随着电子工业的不断发展, 白银深加工行业发展迅速 目前我国白银消费结构大致为 : 电子电气 37% 银基合金及钎焊料 23% 银质工艺品 首饰银币 31%, 感光材料 4% 抗菌等其它领域 5% 年中国白银消费量 ( 估算, 单位 : 吨 ) 年份 全国白银消费量 年份 全国白银消费量 数据来源 : 中国有色金属工业协会金银分会 / 安泰科 6
10 白银进出口 2000 年 1 月 1 日白银市场开放后, 我国白银行业的政策主要体现在贸易流通领域, 具体政策就是进出口贸易政策 目前白银进口放开, 对进口银精矿 白银产品等征收 17% 增值税 白银出口执行配额管理,2007 年 7 月 1 日起, 白银及其相关制品出口退税率从 13% 下调至 5%,2008 年 8 月 1 日起取消 5% 白银出口退税 我国主要进口白银加工产品, 出口白银初级产品, 如银锭等 由于铅锌铜产业快速发展导致副产白银产量大幅增长, 富余白银需要出口 2001 年 年, 银锭 ( 未锻造银 ) 出口量由 1199 吨增长到 2009 年的 3554 吨, 增幅 196%, 中国成为国际上最重要的白银供应国之一 2008 年白银出口退税政策取消后, 白银出口呈现下降趋势 2010 年出口银锭 1422 吨, 同比下降 60%, 进口半制成银 3174 吨, 下降 8.79% 年中国白银进出口情况 ( 单位 : 吨 ) 主要白银进出口产品 未锻造银 ( 银锭 ) 进口出口进口出口进口出口进口出口进口出口 银粉 半制成银 ( 实物量 非金属含量 ) 主要白银进出口产品 未锻造银 ( 银锭 ) 进口 出口 进口 出口 进口 出口 进口 出口 进口 出口 银粉 半制成银 ( 实物量 非金属含量 ) 数据来源 : 国家海关总署 / 安泰科 7
11 白银期货合约交易操作手册 影响白银价格的主要因素 供求关系供求关系是影响白银价格的根本因素 通常供大于求, 价格下跌 ; 供不应求, 价格上升 价格波动反过来又会影响供求, 即当价格上涨时, 供应将增加而需求减少 ; 反之则需求上升供给减少 新矿藏的发现与开采 新技术的应用 生产企业检修及罢工 进出口政策等将影响产量及供应 ; 白银应用领域发展趋势 白银投资偏好变化等则将影响白银的需求 进出口政策进出口政策是影响供求关系的重要方面 如我国于 2007 年 7 月 1 日起将白银及其相关制品出口退税率从 13% 下调至 5%, 及 2008 年 8 月 1 日起进一步取消 5% 的白银出口退税等, 直接影响了白银的出口量, 进而对国内外市场的供应及价格产生影响 国际国内政治经济形势白银是重要的工业原材料, 又可作为避险资产, 其需求量与经济形势 政治局势密切相关 经济增长时, 白银需求增长从而带动银价上涨 ; 经济萧条时, 白银需求萎缩从而促使银价下跌 近年来, 各国为应对金融危机纷纷出台了宽松的货币政策和积极的财政政策, 向市场注入巨大的流动性, 白银作为抵御通胀的资产之一, 在投资需求的推动下价格持续上涨 当前欧元区主权债务危机尚未得到有效解决 新兴经济体普遍面临较高通胀压力 日本地震和海啸引发的核泄漏事故 以及西亚北非地区局势动荡等给全球经济增添了诸多不确定性, 这些变数都将对白银价格产生直接或间接的影响 8
12 世界主要货币汇率及黄金价格走势国际上白银交易一般都以美元计价, 而目前几种主要货币均实行浮动汇率制 根据经验, 美元对主要货币汇率的变化将导致白银价格短期内的一些波动, 但不会改变白银市场的大趋势 白银和黄金在历史上都曾作为货币使用, 二者有着相似的金融属性, 因此白银价格与黄金价格在一定程度上具有正相关性, 但这只是长期趋势上的一致 短期看, 白银价格与黄金价格的正相关性并不十分突出, 通常白银价格波动较黄金价格波动剧烈 基金投资方向随着基金参与商品期货交易程度的大幅提高, 基金在白银价格波动中起到了推波助澜的作用 基金具有信息以及技术上的优势, 因此他们在一定程度上具有先知先觉性与前瞻性 白银 ETF 基金 (Exchange Traded Fund) 近几年规模迅速扩大, 持仓量较高, 该基金与其他基金的交易方向成为影响白银价格波动因素之一 分析基金净寸头变化, 有助于判断白银价格走势 9
13 白银期货合约交易操作手册 上海期货交易所白银期货标准合约及有关规定 白银期货标准合约文本及附件 白银期货标准合约文本 上海期货交易所白银期货标准合约 交易品种 白银 交易单位 15 千克 / 手 报价单位 元 ( 人民币 )/ 千克 最小变动价位 1 元 / 千克 每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价 ±5% 合约交割月份 1-12 月 交易时间 上午 9:00-11:30 下午 1:30-3:00 最后交易日 合约交割月份的 15 日 ( 遇法定假日顺延 ) 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 标准品 : 符合国标 GB/T IC-Ag99.99 规定, 其中银含量不低于 99.99% 交割地点 交易所指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的 7% 交割方式 实物交割 交割单位 30 千克 交易代码 AG 上市交易所 上海期货交易所 10
14 白银期货标准合约附件 交割单位 白银期货标准合约的交易单位为每手 15 千克, 交割单位为每一仓单 30 千克, 交割应当以每一仓单的整数倍进行 质量规定 1 用于本合约实物交割的银锭, 银含量不低于 99.99% 质量标准需符合国标 GB/T 中关于 IC-Ag99.99 的规定 2 每一仓单的银锭, 应当是本所批准的注册品牌, 须附有生产者出具的质量证明书 3 仓单应当由本所指定交割仓库按规定验收后出具 交易所注册品牌 用于实物交割的银锭, 应当是交易所注册的品牌 具体注册品牌和升贴水标 准, 由交易所另行规定并公告 指定交割仓库 指定交割仓库由交易所指定并另行公告 11
15 白银期货合约交易操作手册 上海期货交易所业务细则及有关规定 交易细则要点 期货交易是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动 1 交易价格是交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先 时间优先的原则进行排序, 当买入价大于 等于卖出价则自动撮合成交形成的价格 撮合成交价等于买入价 卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格 2 交易指令分限价指令 取消指令和交易所规定的其他指令 限价指令每次最大下单数量为 500 手, 交易指令每次最小下单量为 1 手, 交易指令的报价只能在价格波动限制之内 3 交易所实行交易编码备案制度 交易编码是指会员和客户进行期货交易的专用代码, 分非期货公司会员交易编码和客户交易编码 4 交易所按即时 每日 每周 每月 每年向会员 客户和社会公众提供期货交易信息, 及时发布以下与交易有关的信息 : 开盘价 收盘价 最高价 最低价 最新价 涨跌 最高买价 最低卖价 申买价 申卖价 申买量 申卖量 结算价 成交量 持仓量 会员 信息经营机构和公众媒体以及个人, 均不得发布虚假的或带有误导性质的信息 5 交易所在每个交易日结束后发布白银期货合约活跃月份期货公司会员的总成交量 总买卖持仓量, 活跃月份非期货公司会员的总成交量 总买卖持仓量和活跃月份前 20 名期货公司会员的成交量 买卖持仓量 12
16 结算细则要点 结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金 盈亏 手续费 交割货款及其他有关款项进行计算 划拨的业务活动 1 交易所在各存管银行开设一个专用的结算账户, 用于存放会员的保证金及相关款项 会员应当在存管银行开设专用资金账户, 用于存放保证金及相关款项 交易所与会员之间期货业务资金的往来通过交易所专用结算账户和会员专用资金账户办理 2 交易所对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理, 为每一会员设立明细帐户, 按日序时登记核算每一会员出入金 盈亏 交易保证金 手续费等 期货公司会员对客户存入会员专用资金账户的保证金实行分账管理, 为每一客户设立明细账户, 按日序时登记核算每一客户出入金 盈亏 交易保证金 手续费等 3 交易所实行保证金制度 保证金分为结算准备金和交易保证金 结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金, 是未被合约占用的保证金 交易保证金是指会员存入交易所专用结算账户中确保合约履行的资金, 是已被合约占用的保证金 4 交易所实行当日无负债结算制度 当日无负债结算制度是指每日交易结束后, 交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏 交易保证金及手续费 税金等费用, 对应收应付的款项实行净额一次划转, 相应增加或减少会员的结算准备金 5 当每日收盘结束, 若结算后的结算准备金小于最低余额的, 会员必须于下一交易日开市前将资金补足至结算准备金最低余额 未及时补足的, 若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额, 则禁止开新仓 ; 若结算准备金余额小于零, 则交易所将按有关风险控制管理规定执行 强行平仓 13
17 白银期货合约交易操作手册 交割细则要点 实物交割是指期货合约到期时, 交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移, 了结到期未平仓合约的过程 1 在合约最后交易日后, 所有未平仓合约的持有者应当以实物交割方式履约 客户的实物交割应当由会员办理, 并以会员名义在交易所进行 不能交付或者接收增值税专用发票的客户不允许交割 某一白银期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后, 自然人客户该期货合约的持仓应当为 0 手 2 交割商品: 交割商品应当是在本交易所注册的生产厂生产的注册商标的商品 每一仓单的银锭, 应当是同一生产企业生产 同一牌号 同一注册商标 同一块形的商品组成 交割单位 :30 千克 交割银锭的规格 :15 千克 ±1 千克和 30 千克 ±2 千克 溢短和磅差 : 每张银锭标准仓单溢短不超过 ±2 千克, 每块银锭磅差不超过 ±1 克 3 交割程序: 第一交割日 : 买方申报意向 买方向交易所提交所需商品的意向书 内容包括品种 牌号 数量及指定交割仓库名等 卖方交标准仓单 卖方通过标准仓单管理系统将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所 第二交割日 : 交易所分配标准仓单 交易所根据已有资源, 按照 时间优先 数量取整 就近配对 统筹安排 的原则, 向买方分配标准仓单 第三交割日 : 买方交款 取单 买方应当在第三交割日 14:00 前到交易所交付货款并取得标准仓单 卖方收款 交易所应当在第三交割日 16:00 前将货款付给卖方 第四 五交割日 : 卖方交增值税专用发票 4 标准仓单在交易所进行实物交割的流转程序: (1) 卖方客户将标准仓单授权给卖方期货公司会员以办理实物交割业务 ; 14
18 (2) 卖方会员将标准仓单提交给交易所 ; (3) 交易所将标准仓单分配给买方会员 ; (4) 买方期货公司会员将标准仓单分配给买方客户 实物交割完成后, 若买方对交割商品的质量 数量有异议的应当在指定交割仓库内, 实物交割月份的下一月份的 15 日之前 ( 含当日, 遇法定假日时顺延至假日后的第一个工作日 ), 向交易所提出书面申请, 并应当同时提供本交易所指定的质量监督检验机构 ( 白银指定的质量监督检验机构名单由交易所另行公告 ) 出具的质量鉴定结论 逾期未提出申请的, 视为买方对所交割商品无异议, 交易所不再受理对交割商品有异议的申请 5 出库与入库 (1) 货主向指定交割仓库发货前, 应当办理入库申报 ( 交割预报 ) 入库申报的内容包括品种 等级 ( 牌号 ) 商标 数量 发货单位及拟入指定交割仓库名称等, 并提供各项单证等 (2) 交易所在库容允许情况下, 考虑货主意愿, 在 3 个交易日内决定是否批准入库 货主应当在交易所规定的有效期内向已批准的入库申报中确定的指定交割仓库发货 未经过交易所批准入库或未在规定的有效期内入库的商品不能用于交割 (3) 商品运抵指定交割仓库后, 指定交割仓库按交易所有关规定对到货及相关凭证进行验核 商品到库验收时, 货主应当到指定交割仓库监收 ; 货主不到库监收的, 视为货主同意指定交割仓库验收结果 (4) 标准仓单合法持有人提货时, 货主可以自行到库提货或委托指定交割仓库代为发运, 但委托指定交割仓库代为发运时货主应当到库监发 货主不到库监发, 视为认可指定交割仓库发货无误 (5) 指定交割仓库发货时, 应当及时填制 标准仓单出库确认单 ( 一式二份, 货主和指定交割仓库各执一份 ), 并妥善保管备查 6 交割商品必备单证 (1) 国产商品 : 应当提供注册生产企业出具的产品质量证明书 (2) 进口商品 : 相关进口商品的单证要求由交易所另行发布 7 期货转现货 15
19 白银期货合约交易操作手册 期转现是指持有方向相反的同一月份合约的会员 ( 客户 ) 协商一致并向交易所提出申请, 获得交易所批准后, 分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓, 同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当 品种相同 方向相同的仓单的交换行为 交换的仓单可以是标准仓单也可以是非标准仓单, 用非标准仓单交割的, 应当提供相关的买卖协议和提单复印件 期转现仅适用于本所所有上市品种的历史持仓, 不适用在申请日的新开仓 期转现的期限 : 欲进行期转现合约的交割月份的上一月份合约最后交易日后的第一个交易日起至交割月份最后交易日前二个交易日 ( 含当日 ) 止 申请期转现的期货头寸处理 : 申请期转现的买卖双方原持有的相应交割月份期货头寸, 由交易所在申请日的 15:00 之前, 按申请日前一交易日交割月份合约的结算价平仓 期转现的交割结算价 : 买卖双方会员 ( 客户 ) 达成的协议价 期转现的交易保证金 : 按申请日前一交易日交割月份期货合约结算价计算 16
20 风险管理制度要点 保证金制度交易所实行交易保证金制度 白银期货合约的最低交易保证金为合约价值的 7% 1 交易所将根据白银期货合约持仓大小调整交易保证金比例 白银期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起, 当持仓总量 (X) 达到下列标准时 白银交易保证金比例 X 30 万 7% 30 万 <X 60 万 10% X>60 万 12% 注 :X 表示某一月份合约的双边持仓总量, 单位 : 手 2 交易所将根据白银期货合约上市运行的不同阶段 ( 临近交割期 ) 调整交 易保证金 白银期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准 交易时间段 白银期货交易保证金比例 合约挂牌之日起 7% 交割月前第一月的第一个交易日起 10% 交割月份第一个交易日起 15% 最后交易日前二个交易日起 20% 17
21 白银期货合约交易操作手册 3 当某白银期货合约连续三个交易日的累计涨跌幅达到 12% ; 或连续四个交易日的累计涨跌幅达到 14%; 或连续五个交易日的累计涨跌幅达到 16% 时, 交易所可以根据市场情况, 采取单边或双边 同比例或不同比例 部分会员或全部会员提高交易保证金, 限制部分会员或全部会员出金, 暂停部分会员或全部会员开新仓, 调整涨跌停板幅度, 限期平仓, 强行平仓等措施中的一种或多种措施, 但调整后的涨跌停板幅度不超过 20% 4 对同时适用本办法规定的两种或两种以上交易保证金比例的, 其交易保证金按照规定交易保证金比例中的最高值收取 5 交易所应当在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算, 保证金不足的, 应当在下一个交易日开市前追加到位 在进入交割月份后, 卖方可以用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证, 其持仓对应的交易保证金不再收取 6 上海期货交易所对交易保证金标准另有调整的, 依公告通知执行 涨跌停板制度交易所实行价格涨跌停板制度, 由交易所制定各上市期货合约的每日最大价格波动幅度 1 在某一期货合约的交易过程中, 当出现下列情况时, 交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度 : (1) 期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时 ; (2) 遇国家法定长假时 ; (3) 交易所认为市场风险明显变化时 ; (4) 交易所认为必要的其他情况 2 当某期货合约在某一交易日( 该交易日称为 D1 交易日, 以下几个交易日分别称为 D2 D3 D4 D5 D6 交易日,D0 交易日为 D1 交易日前一交易日 ) 出现单边市,D2 交易日白银期货合约的涨跌停板幅度为在 D1 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 3 个百分点 D1 交易日结算时, 白银期货合约的交易保证金比例为在 D2 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 2 个百分点 如果该期货合约调整后的交易保证金比例低于 D0 交易日结算时的交易保证金比例, 则按 D0 交易日结算时该 18
22 期货合约交易保证金比例收取 若 D1 交易日为该期货合约上市挂盘后第一个交易日, 则该期货合约上市挂盘当日交易保证金比例视为该期货合约 D0 交易日结算时的交易保证金比例 3 该期货合约若 D2 交易日未出现单边市, 则 D3 交易日涨跌停板 交易保证金比例恢复到正常水平 若 D2 交易日出现反方向单边市, 则视作新一轮单边市开始, 该日即视为 D1 交易日, 下一日交易保证金和涨跌停板参照 上海期货交易所风险控制管理办法 第十二条规定执行 若 D2 交易日出现同方向单边市, 则该期货合约 D3 交易日白银期货合约的涨跌停板幅度为在 D1 交易日涨跌停板幅度的基础上增加 6 个百分点 D2 交易日结算时, 白银期货合约的交易保证金比例为在 D3 交易日涨跌停板幅度上增加 3 个百分点 如果该期货合约调整后的交易保证金比例低于 D0 交易日结算时交易保证金比例, 则按 D0 交易日结算时该期货合约的交易保证金比例收取 4 若 D3 交易日未出现单边市, 则 D4 交易日涨跌停板 交易保证金比例恢复到正常水平 若 D3 交易日出现反方向单边市, 则视作新一轮单边市开始, 该日即视为 D1 交易日, 下一日交易保证金和涨跌停板参照 上海期货交易所风险控制管理办法 第十二条规定执行 若 D3 交易日期货合约出现同方向单边市 ( 即连续三天达到涨跌停板 ), 则当日收盘结算时, 白银期货合约的交易保证金仍按照 D2 交易日结算时的交易保证金比例收取, 并且交易所可以对部分或全部会员暂停出金 当 D3 交易日期货合约出现同方向单边市 ( 即连续三天达到涨跌停板 ) 时, 若 D3 交易日是该合约的最后交易日, 则该合约直接进入交割 ; 若 D4 交易日是该合约的最后交易日, 则 D4 交易日该合约按 D3 交易日的涨跌停板和保证金水平继续交易 ; 除上述两种情况之外,D4 交易日该期货合约暂停交易一天 交易所在 D4 交易日根据市场情况决定对该期货合约实施下列两种措施中的任意一种 : 措施一 :D4 交易日, 交易所决定并公告在 D5 交易日采取单边或双边 同比例或不同比例 部分会员或全部会员提高交易保证金, 暂停部分会员或全部会员开新仓, 调整涨跌停板幅度, 限制出金, 限期平仓, 强行平仓等措施中的一种或 19
23 白银期货合约交易操作手册 多种化解市场风险, 但调整后的涨跌停板幅度不超过 20% 在交易所宣布调整保证金水平之后, 保证金不足者应当在 D5 交易日开市前追加到位 若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度未达到当日涨跌停板, 则 D6 交易日该期货合约的涨跌停板和交易保证金比例均恢复正常水平 ; 若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度与 D3 交易日同方向再达到当日涨跌停板, 则交易所宣布为异常情况, 并按有关规定采取风险控制措施 ; 若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度与 D3 交易日反方向达到当日涨跌停板, 则视作新一轮单边市开始, 该日即视为 D1 交易日, 下一日交易保证金和涨跌停板参照 上海期货交易所风险控制管理办法 第十二条规定执行 措施二 : 在 D4 交易日结算时, 交易所将 D3 交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单, 以 D3 交易日的涨跌停板价, 与该合约净持仓盈利客户 ( 或非期货公司会员, 下同 ) 按持仓比例自动撮合成交 同一客户持有双向头寸, 则首先平自己的头寸, 再按上述方法平仓 具体操作方法参照 上海期货交易所风险控制管理办法 第十四条规定执行 限仓制度限仓是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量 期货公司会员 非期货公司会员和客户的各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下 : 白银 白银期货合约在不同时期限仓比例和持仓限额规定 ( 单位 : 手 ) 合约挂牌至交割月份 某一期货合约持仓量 限仓比例 (%) 期货公司会员 合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日 交割月前第一月 交割月份 限仓数额 ( 手 ) 限仓数额 ( 手 ) 限仓数额 ( 手 ) 非期货公司会员 客户 非期货公司会员 客户 非期货公司会员 客户 30 万手 注 : 表中某一期货合约持仓量为双向计算, 期货公司会员 非期货公司会员 客户的持仓限额为单向计算 ; 期货公司会员的持仓限额为基数 20
24 同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码, 各交易编码上所有持仓头寸的合计数, 不得超出一个客户的限仓数额 交割月前第一月的最后一个交易日收盘前, 各会员 各客户在每个会员处白银期货合约的投机持仓应当调整为 2 手的整倍数 进入交割月后, 白银期货合约投机持仓应当是 2 手的整倍数, 新开仓 平仓也应当是 2 手的整倍数 大户报告制度交易所实行大户报告制度 当会员或者客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限额 80% 以上 ( 含本数 ) 或者交易所要求报告的, 会员或客户应当向交易所报告其资金情况 头寸情况, 客户应当通过期货公司会员报告 交易所可以根据市场风险状况, 制定并调整持仓报告标准 强行平仓制度强行平仓是指当会员 客户违规时, 交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施 当会员 客户出现下列情况之一时, 交易所对其持仓实行强行平仓 : 1 会员结算准备金余额小于零, 并未能在规定时限内补足的 ; 2 持仓量超出其限仓规定的; 3 相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的; 4 因违规受到交易所强行平仓处罚的; 5 根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的; 6 其他应当予以强行平仓的 风险警示制度交易所实行风险警示制度 当交易所认为必要时, 可以分别或同时采取要求报告情况 谈话提醒 书面警示 公开谴责 发布风险警示公告等措施中的一种或多种, 以警示和化解风险 21
25 白银期货合约交易操作手册 套期保值交易管理办法要点 白银套期保值交易头寸分为一般月份 ( 指合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日 ) 套期保值交易头寸 ( 以下简称 一般月份套期保值交易头寸 ) 和临近交割月份 ( 指交割月前第一月和交割月份 ) 套期保值交易头寸 ( 以下简称 临近交割月份套期保值交易头寸 ) 1 申请一般月份套期保值交易头寸的手续白银一般月份套期保值交易头寸的申请应当在该套期保值所涉合约交割月前第二月的最后一个交易日之前提出, 逾期交易所不再受理该合约一般月份套期保值交易头寸的申请 会员或客户可以一次申请多个合约的一般月份套期保值交易头寸 申请一般月份套期保值交易头寸的会员或客户, 应当填写 上海期货交易所一般月份套期保值交易头寸申请 ( 审批 ) 表, 并提交下列证明材料 :(1) 企业营业执照副本复印件 ;(2) 上一年度现货经营业绩 ;(3) 当年或下一年度现货经营计划 ;(4) 与申请套期保值交易头寸相对应的购销合同或其他有效凭证 ; (5) 套期保值交易方案 ( 主要内容包括风险来源分析 保值目标 预期的交割或平仓的数量 );(6) 交易所要求的其他证明材料 2 申请临近交割月份套期保值交易头寸的手续白银临近交割月份套期保值交易头寸的申请应当在该套期保值所涉合约交割月前第三月的第一个交易日至交割月前第一月的最后一个交易日之间提出, 逾期交易所不再受理该交割月份套期保值交易头寸的申请 白银未获临近交割月份套期保值交易头寸的非期货公司会员或客户, 其一般月份套期保值交易头寸在进入合约交割月前第一月和交割月份时, 将参照已获一般月份套期保值交易头寸和该期货品种限仓制度规定额度中的较低标准执行, 并按此标准转化为临近交割月份套期保值交易头寸 在进入临近交割月份后, 通过申请获得临近交割月份套期保值交易头寸的, 将按获批的临近交割月份套期保值交易头寸执行 22
26 申请临近交割月份套期保值交易头寸的会员或客户, 应当填写 上海期货交 易所临近交割月份套期保值交易头寸申请 ( 审批 ) 表, 并提交以下证明材料 : 客户性质 生产类 加工类 贸易及其他类 当年或上一年度生产计划书 ; 与申请套期保值交易头寸相对应的现货仓单或者拥有实物的其他有效凭证 当年或上一年度生产计划书 ; 买入套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所对应的加工订单或购销合同 ; 卖出套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所对应的现货仓单或者拥有实物的其他有效凭证 ( 购销合同或发票 ) 买入套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所对应的购销合同或其他有效凭证 ; 卖出套期保值交易头寸需提供与申请套期保值交易头寸所对应的现货仓单 购销合同或其他有效凭证 3 套期保值交易获准套期保值交易头寸的会员或客户, 应当在该套期保值所涉合约最后交易日前第三个交易日收市前, 按批准的交易部位和头寸建仓 在规定期限内未建仓的, 视为自动放弃套期保值交易头寸 白银套期保值交易头寸自交割月份第一交易日起不得重复使用 获得临近交割月份套期保值交易头寸的会员或客户, 进入交割月份后, 套期保值卖方可以用标准仓单作为其所示数量相同的交割月份期货持仓的履约保证, 充抵其持仓对应的交易保证金 4 套期保值监督管理会员或客户在获得套期保值交易头寸期间, 企业情况发生重大变化时, 应及时向交易所报告 交易所有权根据市场情况和套期保值企业的生产经营状况对会员或客户套期保值交易头寸进行调整 会员或客户需要调整套期保值交易头寸时, 应当及时向交易所提出变更申请 会员或客户套期保值持仓超过获批 ( 或者设定的额度标准 ) 套期保值交易头寸的, 应当在下一交易日第一节交易结束前自行调整 ; 逾期未进行调整或调整后 23
27 白银期货合约交易操作手册 仍不符合要求的, 交易所有权采取强行平仓 在市场发生风险时, 为化解市场风险, 交易所根据有关规定实施减仓时, 按 先投机后套期保值的顺序进行减仓 24
28 附录一白银期货指定交割仓库名录 仓库名称存放地址业务电话联系人邮编到达站 / 港 中储发展股份有限公司 上海市宝山区宝杨路 2069 号 曹全江丁思敏 上海杨行站 ; 专用线 : 五钢物流专用线 中国外运华东有限公司 上海市虹井路 865 号 丁艳 附录二白银指定交割仓库收费标准 收费项目仓储费进库费出库费 收费标准 元 / 千克 * 天 0.09 元 / 千克 0.09 元 / 千克 注 : 上海期货交易所将根据市场发展情况调整白银指定交割仓库收费标准, 并另行发文通知 25
29 白银期货合约交易操作手册 附录三上海期货交易所指定的白银检验机构 序号单位名称联系人电话 1 中国检验认证集团检验有限公司欧文兵 国家金银制品质量监督检验中心 ( 上海 ) 方名戍 白银期货注册商标 包装要求及升贴水标准将通过网站公布 26
30 27 附录四 2000 年以来 COMEX 白银期货价格走势图
31 白银期货合约交易操作手册 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询 上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登 陆上海期货交易所网站 () 查询
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上海期货交易所细则 交易品种铜铝锌铅黄金橡胶燃料油螺纹钢线材白银石油沥青热轧卷板镍锡纸浆 交易代码 CU AL ZN PB AU RU FU RB WR AG BU HC NI SN SP 交易单位 5 吨 / 手 1000 克 / 手 10 吨 / 手 15 千克 / 手 10 吨 / 手 1 吨
上海期货交易所细则 交易品种铜铝锌铅黄金橡胶燃料油螺纹钢线材白银石油沥青热轧卷板镍锡纸浆 交易代码 CU AL ZN PB AU RU FU RB WR AG BU HC NI SN SP 交易单位 5 吨 / 手 1000 克 / 手 10 吨 / 手 15 千克 / 手 10 吨 / 手 1 吨 / 手 10 吨 / 手 报价单位 元 ( 人民元 ( 人民元 ( 人民币 )/ 吨元 ( 人民币
白银的主要用途 货币功能白银具有货币属性, 在历史上很长一段时期同黄金一样充当货币 国际货币史上, 除了出现金本位外, 还出现过银本位 随着货币制度改革 信用货币的产生, 银币逐渐退出了流通领域 目前铸造的银币主要是投资银币和纪念银币 工业应用白银具有良好的导电导热性能 良好的柔韧性 延展性和反射性
品种概况 白银 白银的自然属性和应用 白银的自然属性银, 化学符号 Ag, 原子序数 47, 相对原子质量 107.870, 熔点 960.8, 沸点 2210, 密度 10.50 克 / 立方厘米 (20 ) 银质软, 有良好的柔韧性和延展性, 延展性仅次于金, 能压成薄片, 拉成细丝 ;1 克银可拉成 1800 米长的细丝, 可轧成厚度为 1/100000 毫米的银箔 银是所有金属中导电性和导热性最好的金属
从事套期保值业务, 应当遵守本办法 第二章一般月份套期保值交易头寸的申请与审批第四条各品种期货一般月份套期保值交易头寸实行审批制 一般月份套期保值交易分为一般月份买入套期保值交易和一般月份卖出套期保值交易 第五条需进行一般月份套期保值交易的客户应当向其开户的期货公司会员申报, 期货公司会员进行审核后
附件 5 上海期货交易所套期保值交易管理办法 ( 修订案 ) 第一章总则第一条为充分发挥期货市场的套期保值功能, 促进期货市场的规范发展, 根据 上海期货交易所交易规则 等有关规定, 制定本办法 第二条套期保值交易头寸分为一般月份套期保值交易头寸和临近交割月份套期保值交易头寸 铜 铝 锌 铅 镍 锡 螺纹钢 线材 热轧卷板 黄金 白银 天然橡胶和石油沥青 ( 以下简称沥青 ) 套期保值交易头寸分为一般月份
cu % 20% al % 20% zn % 20% pb % cu % 16% al % 15% zn % 15% pb % cu % 16% al1612 8% 13% zn1612 9%
瑞银期货有限责任公司上期所各交易合约最低保证金比例 结算起执行 cu1610 11% 16% al1610 10% 15% zn1610 10% 15% pb1610 10% 15% ni1610 11% 16% cu1611 11% 16% al1611 8% 13% zn1611 9% 14% pb1611 8% 13% ni1611 11% 16% cu1612 11% 16% al1612
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上海期货交易所交易主要业务介绍 目录 一 上市品种介绍二 统一开户及交易编码管理三 标准仓单系统帐户管理四 日常风险控制五 出市代表行为规范 一 上市品种介绍 上海期货交易所上市品种 : 有色金属 : 铜 -CU 铝 -AL 锌 -ZN 铅 -PB; 能源化工 : 天然橡胶 -RU 燃料油 - FU 石油沥青 -BU; 贵金属钢材 : 黄金 -AU 白银 -AG 螺纹钢 -RB 线材 -WR 一 上市品种介绍
上海期货交易所风险控制管理办法 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 维护交易当事人的合法权益, 保证上海期货交 易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 上海期货交易所交易规则 制定本办法 第二条交易所风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 投机头寸限仓制度 大 户报告制度 强
上海期货交易所风险控制管理办法 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 维护交易当事人的合法权益, 保证上海期货交 易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 上海期货交易所交易规则 制定本办法 第二条交易所风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 投机头寸限仓制度 大 户报告制度 强行平仓制度 风险警示制度 第三条交易所 会员和客户应当遵守本办法 第二章保证金制度 第四条交易所实行交易保证金制度
4% 在某一期货合约的交易过程中, 当出现下列情况时, 交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平 : ( 一 ) 持仓量达到一定的水平时 ; ( 二 ) 临近交割期时 ; ( 三 ) 连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时 ; ( 四 ) 连续出现涨跌停板时 ; ( 五 ) 遇国家法定长假时 ;
附件 3 上海期货交易所风险控制管理办法 ( 修订案 ) 第一章总则第一条为加强期货交易风险管理, 维护交易当事人的合法权益, 保证上海期货交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 上海期货交易所交易规则 制定本办法 第二条交易所风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 限仓制度 大户报告制度 强行平仓制度 风险警示制度 第三条交易所 会员和客户应当遵守本办法 第二章保证金制度第四条交易所实行交易保证金制度
附件 1 郑州商品交易所套期保值管理办法 ( 修订稿 ) 注 : 下文灰色底纹标注为拟新增内容, 双划线部分为拟删除内容 郑州商品交易所套期保值管理办法 ( 经郑州商品交易所第五届理事会 2015 年 5 月 22 日审议通过, 自 2015 年 6 月 10 日施行自 2016 年 1 月 28
郑商函 2016 18 号 各会员单位 : 为进一步发挥期货市场功能, 增强服务实体经济能力, 郑州商品交易所 ( 以下简称郑商所 ) 修订完善了 郑州商品交易所套期保值管理办法 修订内容已经郑商所第五届理事会 2015 年第四次通讯会议审议通过 现予公布, 自 2016 年 1 月 28 日起施行 特此通知 附件 : 1. 郑州商品交易所套期保值管理办法 ( 修订稿 ) 2. 郑州商品交易所套期保值管理办法
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上海期货交易所 交易主要业务介绍 上海期货交易所 2015 年 8 月 交易主要业务介绍 一 上市品种介绍二 开户及交易编码管理三 标准仓单系统账户管理四 日常风控五 套期保值和套利业务六 连续交易介绍 2 一 上市品种介绍 ( 一 ) 上海期货交易所上市品种 : 有色金属 : 铜 -CU 铝-AL 锌-ZN 铅-PB; 镍 -NI; 锡 -SN 能源化工 : 天然橡胶 -RU 燃料油- FU 石油沥青-BU;
［2011］2号
上海期货交易所公告 2017 18 号 关于印发锌 镍等 11 个期货合约 及相关实施细则修订案的公告 为规范期货合约标准, 我所对锌 镍等 11 个期货合约及相关实施细则作了修订, 规范合约名称等 上述合约及实施细则修订已经我所理事会审议通过并报告中国证监会, 现予以公布, 自 2017 年 3 月 27 日起施行 特此通知 附件 :1 上海期货交易所锌期货合约 2 上海期货交易所镍期货合约 3
交易所品种类别 交易所限仓制度表 一般月份合约单边限仓比例交割月份前一个月 ( 手 ) 交割月份 ( 手 ) 上期所 交易所 期货公司会员 合约市场双边总持仓 12 万手 25% 铜 非期货公司会客户员 合约市场双边总持仓 12 万手 10% 合约市场双边总持仓 12 万手 5%
交易所品种类别 交易所限仓制度表 一般月份合约单边限仓比例交割月份前一个月 ( 手 ) 上期所 交易所 合约市场双边总持仓 12 万手 25% 铜 非期货公司会员 800 合约市场双边总持仓 12 万手 25% 铝 非期货公司会员 1 合约市场双边总持仓 12 万手 25% 锌 非期货公司会员 800 合约市场双边总持仓 120 万手 25% 螺纹钢 非期货公司会员 0 合约市场双边总持仓 45 万手
第五条期货合约的交易保证金标准按照该期货合约上市交易的 一般月份 ( 交割月前一个月份以前的月份 ) 交割月前一个月份 交割月份 三个期间依次管理 第六条三个期间各品种期货合约的交易保证金标准见下表 : 品种 普麦 强麦 菜油 早籼稻 晚籼稻 粳稻 甲醇 (MA) 硅铁 锰硅白糖 PTA 甲醇(ME
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 ( 郑州商品交易所第五届理事会 2014 年 7 月 4 日审议通过, 自 2014 年 8 月 8 日施行 ) 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 维护期货交易当事人的合法权益, 保证郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 郑州商品交易所交易规则, 制定本办法 第二条期货交易风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 限仓制度
第六条随着合约持仓量的增大, 交易所将逐步提高该合约交易保证金比 例 黄大豆 1 号 豆粕 聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准为 : 合约月份双边持仓总量 (N) 交易保证金 ( 元 / 手 ) N 100 万手 合约价值的 5% 100 万手 <N 150 万手 合约价值的 8% 150
大连商品交易所风险管理办法 第一章总则 第一条为了加强期货交易风险管理, 维护期货交易各方的合法权益, 保证大连商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易正常的进行, 根据 大连商品交易所交易规则, 制定本办法 第二条交易所风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 限仓制度 大户报告制度 强行平仓制度和风险警示制度 第三条交易所 会员 客户必须遵守本办法 第二章保证金制度 第四条交易所实行保证金制度
月 30 日新的制糖年度生产的仓单可免检重新注册为非通用仓单 PTA 增加厂库交割方式, 自 TA1510 合约开始执行 动力煤期货交割单位由 5000 吨改为 吨, 自 TC1506 合约执行 关于甲醇期货合约及部分品种业务细则修改事项的说明, 见郑州商品交易所网站 (
关于甲醇期货合约及部分品种业务细则修改事项的通知 郑商发 2014 115 号 各会员单位 : 甲醇期货合约修改已经中国证监会批准, 甲醇 玻璃 白糖 PTA 动力煤等品种业务细则的修改已经郑州商品交易所第五届理事会 2014 年第五次会议审议通过 现将具体修改事项通知如下 甲醇期货合约交易单位由 50 吨 / 手改为 10 吨 / 手, 每手交易手续费收取标准为现行标准的五分之一, 最低交易保证金由
监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 报告 : ( 一 ) 期货交易出现涨跌停板单边无连续报价 ( 以下简称单边市 ); ( 二 ) 遇国家法定长假 ; ( 三 ) 交易所认为市场风险明显变化 ; ( 四 ) 交易所认为必要的其他情形 单边市是指某一合约收市前 5 分钟内出现只有停板价格的买入
中国金融期货交易所风险控制管理办法 (2007 年 6 月 27 日实施 2010 年 2 月 20 日第一次修订 2012 年 5 月 31 日第二次修订 2013 年 8 月 30 日第三次修订 2014 年 10 月 27 日第四次修订 2015 年 7 月 10 日第五次修订 2016 年 1 月 1 日第六次修订 ) 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 保护期货交易当事人的合法权益,
第六条 期权合约标的物是指期权合约买卖双方权利义务指向 的对象 本规则所称的期权合约标的物为交易所上市交易的期货合约 第七条 期权合约类型包括看涨期权和看跌期权 看涨期权是指买方有权在将来某一时间以特定价格买入标的期货合约, 而卖方需要履行相应义务的期权合约 看跌期权是指买方有权在将来某一时间以特定
附件 2 铜期货期权仿真交易业务规则 第一章 总则 第一条为规范铜期货期权仿真交易行为, 保证仿真交易顺利开展和客户的合法权益, 制定本规则 第二条上海期货交易所 ( 以下简称交易所 ) 根据公开 公平 公正和诚实信用的原则组织铜期货期权仿真交易 第三条本规则适用于交易所的铜期货期权仿真交易活动, 交易所 参与仿真交易的会员 做市商 客户其他参与者应当遵守本规则 第二章 仿真交易合约 第四条 期权合约是指由交易所统一制定的
锌的生产工艺 目前, 锌的生产方式有两种基本方法 火法冶炼和湿法冶炼 世界上近 80% 的锌均产自湿法冶炼, 大多数采用酸浸出液电解, 在常规流程中, 由于对其中浸渣的处理方法不同而派生出不同的湿法冶炼工艺 在我国, 许多大型锌冶炼企业, 例如, 株冶集团 豫光金铅和驰宏锌锗均采用湿法冶炼流程, 中
品种概况 锌 自然属性及应用 金属锌, 化学符号 Zn, 原子量为 65.4, 熔点为 419.7, 沸点 907 锌是一种银白略带蓝灰色的金属, 其新鲜断面呈现出有金属光泽的结晶形状 锌是常用的有色金属之一, 其产量与消费量仅次于铜和铝 根据安泰科 有色金属统计 的数据,2012 年世界锌产量为 1262.5 万吨, 消费量为 1243.2 万吨 在自然条件下, 并不存在着单一的锌金属矿床, 通常情况下,
Microsoft PowerPoint - FE5-2018
第五章股指期货 外汇远期 利率远期与利率期货 http:// efinance.org.cn http:// aronge.net Copyright 2018 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong, XMU 2 3 I 4 II 5 F Se rqtt 6 + = = + 7 8 FXA FXA rf ( Tt) rt ( t) f Se Ke F Se ( rr )( Tt),,
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上海交易易所白银品品种介绍 投资者教育系系列之品种介介绍 一 白银的性性质白银的自然属性银, 化学学符号 Ag, 原子序数 47, 相对原原子质量 107.870, 熔点 960.8,, 沸点 2210, 密度 10.50 克 / 立方厘米 (20 ), 熔化热为 11.40 千焦 / 摩尔, 汽化热为 251.20 千焦 / 摩尔 银质软, 有良好的柔柔韧性和延展性, 延展展性仅次于金, 能压成成薄片,
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上海期货交易所 铜期货市场及交易交割制度 上海期货交易所有色金属部成际森 2013 年 4 月 1 上海期货交易所铜期货市场及交易交割制度 1 铜行业和期货市场共发展 2 3 上海期货交易所交易制度 实物交割业务流程及管理 上海期货交易所铜期货市场及交易交割制度 1 铜行业和期货市场共发展 2 3 上海期货交易所交易制度 实物交割业务流程及管理 铜行业和期货市场共发展 2010 年中国铜 铝 锌期货成交金额分别
目录 Part A Part B Part C Part D 上期所交割基本概念介绍铜品种简介及交割标准铜交割业务流程铜交割相关信息 目 CONTENTS 录
铜 (CU) 交割指南 可信亲切专业 您身边的期货专家 目录 Part A Part B Part C Part D 上期所交割基本概念介绍铜品种简介及交割标准铜交割业务流程铜交割相关信息 目 CONTENTS 录 PART A 上期所交割基本概念介绍 上期所交割几个常见基本概念 实物交割 : 是指期货合约到期时, 交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移, 了结到期未平仓合约的过程 期货转现货
N 表示某一月份期货合约的双边持仓总量, 单位 : 万手 第七条交割月前一个月份期货合约按上旬 中旬和下旬的不同, 分别适用不同 的交易保证金标准 具体见下表 : 品种 交割月前一个月 上旬中旬下旬 强麦 硬麦 一号棉 菜籽油 白糖 PTA 早籼稻 8% 15% 25% 第八条交割月份所有品种的期货
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 (2009 年 3 月 28 日第五届郑州商品交易所理事会会议审议通过 ) 第一章 总则 第一条为加强期货交易风险管理, 维护期货交易当事人的合法权益, 保证郑州 商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 郑州商品交易所交 易规则, 制定本办法 第二条期货交易风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 限仓制度 大户报 告制度 强行平仓制度 风险警示制度
第六条三个期间各品种期货合约的交易保证金标准见下表 : 品种 普麦 强麦 菜油 早籼稻 晚籼稻 粳稻 甲醇 (MA) 一般月份 交割月前一个月份 上旬中旬下旬 交割月份 5% 5% 10% 15% 20% 白糖 PTA 甲醇 (ME) 玻璃 6% 6% 10% 15% 20% 一号棉 菜籽 菜粕 5
附件 4: 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 维护期货交易当事人的合法权益, 保证郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 郑州商品交易所交易规则, 制定本办法 第二条期货交易风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 限仓制度 大户报告制度 强行平仓制度 风险警示制度 第三条交易所 会员和客户必须遵守本办法 第二章保证金制度 第四条期货交易实行保证金制度
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石油沥青期货 交割规则要点 上海期货交易所能源化工部 2013.6 石油沥青期货合约设计草案 交易品种 石油沥青 交易单位 10 吨 / 手 报价单位 元 ( 人民币 )/ 吨 最小变动价位 1 元 / 吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价 ±3% 合约交割月份 24 个月以内, 其中最近 1-6 个月为连续月份合约,6 个月以后为季月合约 交易时间 上午 9:00-11:30 下午 1:30-3:00,
除苹果外, 其他品种期货合约自挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日 5% 交割月前一个月第 16 个日历日至交割月前一个月最后一个日历日期间的交易日 10% 交割月份 20% 第六条交易过程中, 当日开仓按照该期货合约前一交易日结算价收取相应标准的交易保证金 当日结算时, 该期货合约的
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 (2017 年 12 月 7 日第六届理事会第六次会议修改,2018 年 1 月 5 日郑商函 [2018]8 号文件 发布, 自 2018 年 1 月 18 日施行 ) 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 维护期货交易当事人的合法 权益, 保证郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 郑州商品交易所交易规则, 制定本办法 第二条期货交易风险管理实行保证金制度
螺纹钢期货和线材期货的合约规则与风控制度
上海期货交易所连续交易相关合约规则与近期我所 规则的修订要点介绍 二零一三年六月 为有效落实 2013 年全国证券期货监管工作会议精神, 促进期货市场功能发挥, 更好地服务实体经济, 我所积极探索市场基础制度的创新思路, 拟推出连续交易制度, 同时对黄金 白银和螺纹钢等期货合约及相关规则进行了系统的修订完善 2 连续交易相关合约规则起草修订的具体内容 (2 合约 +1 新单独细则 +3 老细则完善
交割月前一个月第 16 个日历日至交割月前一个月最后一个日历日期间的交易日 10% 交割月份 20% 第六条交易过程中, 当日开仓按照该期货合约前一交易日结算价收取相应标准的交易保证金 当日结算时, 该期货合约的所有持仓按照当日结算价收取相应标准的交易保证金 第七条某期货合约所处期间符合调整交易保证
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 ( 经郑州商品交易所第五届理事会 2015 年 5 月 22 日审议通过, 自 2015 年 6 月 10 日施行 ) 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 维护期货交易当事人的合法权益, 保证郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 郑州商品交易所交易规则, 制定本办法 第二条期货交易风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 限仓制度
附件 :1. 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 修订条款对照 2. 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 郑州商品交易所 2018 年 8 月 24 日 2
(2018) 第 48 号 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 修订案经郑州商品交易所第六届理事会第九次会议审议通过, 现予公告 具体修订内容如下 : 一 将第二十一条第 ( 二 ) 项内容中 包括跨期套利持仓 修改为 包括套利持仓 修改后内容为 : 根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓 ( 包括套利持仓 ) 以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅 2 倍的保值持仓都列入平仓范围
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上海黄金交易所风险控制管理办法 目录 第一章总则 第二章保证金制度 第三章涨跌停板制度 第四章延期补偿费制度与超期费制度 第五章限仓制度 第六章大户报告制度 第七章强行平仓制度 第八章风险警示制度 第九章附则 第一章总则 第一条为加强交易风险管理, 规范交易行为, 维护交易当事人 的合法权益, 保证上海黄金交易所 ( 以下简称交易所 ) 交易的正常进 行, 根据 上海黄金交易所现货交易规则 的相关规定制定本办法
第五条期货合约的交易保证金标准按照该期货合约上市交易的时间分期间依次管理, 各期间交易保证金标准见下表 : 交易时间段 交易保证金标准 自合约挂牌至交割月前一个月第 15 个日历日期间的交易日 5% 交割月前一个月第 16 个日历日至交割月前一个月最后一个日历日期间的交易日 10% 交割月份 20%
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 ( 郑州商品交易所第五届理事会 :2009 年 3 月 28 日修订, 自 2009 年 4 月 20 日施行 ;2013 年 6 月 14 日修订, 自 2013 年 9 月 16 日施行 ;2013 年 9 月 5 日修订, 自 2013 年 9 月 26 日施行 ;2013 年 10 月 28 日修订, 自 2013 年 11 月 18 日施行 ;2014
石油沥青期货新特点及风险应对措施 石油沥青期货新特点及风险应对措施 C ontents 石油沥青期货新特点及风险应对措施 /1 附件 上海期货交易所石油沥青期货标准合约 /6 石油沥青期货新特点及风险应对措施 为贯彻国务院和中国证监会 稳步推进期货市场品种创新 的工作部署, 按照期货一部要求, 我所对上市石油沥青期货 ( 以下简称沥青期货 ) 在交易 结算 交割 监控 技术等环节全面进行了风险评估,
锡期货合约交易操作手册 2015 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 (http://www.shfe.com.cn) 查询
锡期货合约交易操作手册 http://www.shfe.com.cn 1 锡期货合约交易操作手册 2015 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 :8621-68400000) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 (http://www.shfe.com.cn) 查询 目录 Contents 锡期货合约交易操作手册 http://www.shfe.com.cn
第六条三个期间各品种期货合约的交易保证金标准见下表 : 品种 普麦 强麦 菜油 早籼稻 晚籼稻 粳稻 甲醇 (MA) 硅铁 锰硅 白糖 PTA 玻璃 一般月份 交割月前一个月份 上旬中旬下旬 交割月份 5% 5% 10% 15% 20% 甲醇 (ME) 6% 6% 10% 15% 20% 一号棉 菜
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 ( 经郑州商品交易所第五届理事会审议通过, 自 2015 年 4 月 10 日施行 ) 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 维护期货交易当事人的合法权益, 保证郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 郑州商品交易所交易规则, 制定本办法 第二条期货交易风险管理实行保证金制度 涨跌停板制度 限仓制度 大户报告制度 强行平仓制度
第八条交易所实行价格限制制度 价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制 度 熔断与涨跌停板幅度由交易所设定, 交易所可以根据市场风险状况调整期货 合约的熔断与涨跌停板幅度 第九条股指期货合约的熔断幅度为上一交易日结算价的 ±6%, 涨跌停板幅度 为上一交易日结算价的 ±10% 最后交易日不设熔断机制,
中国金融期货交易所风险控制管理办法 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理, 保护期货交易当事人的合法权益, 保障中国 金融期货交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 中国金融期货 交易所交易规则, 制定本办法 第二条交易所风险管理实行保证金制度 价格限制制度 持仓限额制度 大户 持仓报告制度 强行平仓制度 强制减仓制度 结算担保金制度和风险警示制度 第三条交易所 会员和客户应当遵守本办法
客户该合约持仓盈亏总和, 是指客户该合约的全部持仓按其实际成交价与当日结算价之差计算的盈亏总和 ( 三 ) 净持仓盈利客户平仓范围的确定 : 根据上述方法计算的客户单位净持仓盈利大于零的客户的所有投机持仓以及客户单位净持仓盈利大于或等于第 N +2 个交易日结算价的 7% 的保值持仓都列入平仓范围
附件 10: 大连商品交易所风险管理办法修正案 第三条交易所 会员 境外经纪机构和客户必须遵守本办法 境外经纪机构应当辅助其委托交易结算的期货公司会员做好境外客户的强行平仓 大户报告 风险提示等工作 期货公司会员应当将涉及境外经纪机构客户的 强行平仓通知书 强行平仓结果 风险提示函等及时通知境外经纪机构 第十九条强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单, 以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户
权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物 ( 包括期货合约 ) 的标准化合约 第七条期货合约主要条款包括合约标的 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间 最低交易保证金 每日价格最大波动限制 最后交易日 交割方式 交易代码等 第八条期权合约主要条款包括合约标的 报价单位 最小变动价位 合
中国金融期货交易所交易规则 (2007 年 6 月 27 日实施 2010 年 2 月 20 日第一次修订 2013 年 8 月 30 日第二次修订 2016 年 1 月 1 日第三次修订 ) 第一章总则 第一条为规范期货交易行为, 保护期货交易当事人的合法权益和社会公共利益, 根据国家有关法律 行政法规 规章和 中国金融期货交易所章程, 制定本规则 第二条中国金融期货交易所 ( 以下简称交易所 )
黄金期货合约交易操作手册 2011 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 () 查询
黄金期货合约交易操作手册 1 黄金期货合约交易操作手册 2011 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 :8621-68400000) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 () 查询 目录 Contents 黄金期货合约交易操作手册 黄金的性质 /01 自然属性 /01 其他属性 /01 主要用途 /02 黄金的供求 /03 黄金的供应 /03
目录 Contents 螺纹钢和线材的分类与应用 螺纹钢的分类与应用 线材的分类与应用 线材市场概况 螺纹钢 线材期货合约交易操作手册 2009版 /01 /01 /02 螺纹钢和线材市场概况 螺纹钢市场概况 螺纹钢 线材期货合约交易操作手册 /04 /04 /06 上海期货交易所螺纹钢和线材期货标
目录 Contents 螺纹钢和线材的分类与应用 螺纹钢的分类与应用 线材的分类与应用 线材市场概况 螺纹钢 线材期货合约交易操作手册 2009版 /01 /01 /02 螺纹钢和线材市场概况 螺纹钢市场概况 螺纹钢 线材期货合约交易操作手册 /04 /04 /06 上海期货交易所螺纹钢和线材期货标准合约及有关规定 上海期货交易所螺纹钢期货标准合约 上海期货交易所线材期货标准合约 /11 上海期货交易所业务细则及有关规定
成交量 (Volume) 成交量 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Volume 铜 Copper 铝 Aluminium
上海期货交易所 213 年 12 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Turnover 铜 Copper 19278452.56 171714679.92 1.81 2119197.73-9.47 334647246.31 3274894116.76 2.19 铝 Aluminium
2. 自成交的认定标准有哪些? 相同 客户或非期货公司会员单日在某一合约上的自成交次数达到 5 次 ( 含 5 次 ) 以上的, 构成 以自己为交易对象, 多次进行自买自卖 的异常交易行为 交易所认定的一组实际控制关系账户之间发生成交的, 参照自成交行为进行处理 3. 频繁报撤单行为认定标准有哪些?
1. 哪些属于异常交易行为? 相 同 (1) 自成交行为 (2) 频繁报撤单行为 (3) 大额报撤单行为 (4) 实际控制关系账户合并持仓超限行为 客户单日在多个合约因自成交 频繁报撤单 大额报撤单或实际控制关系账户合并持仓超限达到交易所处理标准的, 按一次认定 一组实际控制关系账户单日在多个合约上因合并持仓超限达到交易所处理标准的, 按照一次认定 1 日内过度交易 : 股指期货单品种日 1 FOK\FAK
上海期货交易所商品期货期权仿真交易规则 第一章总则 第一条为规范期货期权 ( 以下简称期权 ) 交易, 保护期权交易当事人的合法权益, 保障上海期货交易所 ( 以下简称交易所 ) 期权交易的顺利进行, 根据 期货交易管理条例 和 上海期货交易所交易规则, 制定本细则 第二条交易所 会员 客户应当遵守
上海期货交易所商品期货期权仿真交易规则 第一章总则 第一条为规范期货期权 ( 以下简称期权 ) 交易, 保护期权交易当事人的合法权益, 保障上海期货交易所 ( 以下简称交易所 ) 期权交易的顺利进行, 根据 期货交易管理条例 和 上海期货交易所交易规则, 制定本细则 第二条交易所 会员 客户应当遵守本细则 第二章期权合约第三条期权合约是指由交易所统一制定的, 买入方有权在交易所规定时间按照合约的行权价买入或者卖出规定数量标的期货合约,
事件背景 2018 年 8 月 15 日晚 17 点之前, 一则中金所重启外汇期货仿真交易的新闻在朋友圈转发 中金所仿真交易公告显示 : 澳元兑美元期货仿真交易 AF1811 合约定于 2018 年 8 月 16 日上市交易,AF1811 合约的挂盘基准价为 美元 /100 澳元 欧元兑
2018-08-16 事件 迎接人民币国际化的新阶段 中金所 外汇期货仿真交易新合约上市通知 点评 华泰期货研究院宏观策略组徐闻宇宏观贵金属研究员 021-68757985 xuwenyu@htfc.com 2018 年 8 月 15 日晚 17 点之前, 一则中金所重启外汇期货仿真交易的新闻在朋友圈转发 从业资格号 :F0299877 中金所仿真交易公告显示 : 投资咨询号 :Z0011454 澳元兑美元期货仿真交易
郑州商品交易所结算细则.doc
郑州商品交易所期货结算细则 (2008 年 1 月 7 日第五届郑州商品交易所理事会审议通过 ;2009 年 3 月 28 日修 订, 自 2009 年 4 月 20 日起施行 ) 第一章总则 第一条为规范郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的结算行为, 保护期 货交易当事人的合法权益和社会公众利益, 防范和化解期货市场风险, 根据 郑 州商品交易所交易规则, 制定本细则 第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证金
焦煤平今仓交易手续费与开平仓交易手续费一致 上海期货交易所热轧卷板 在现有基础上加收成交金额的万分之 0.6, 平今仓交易手续费与开平仓交易手续费一致 上海期货交易所 螺纹钢 在现有基础上加收成交金额的万分之 上海期货交
日期 交易所 品种 公司手续费调方式 20151117 上海期货交易所 石油沥青 在现有基础上加收成交金额的万分之 0.2 20151230 上海期货交易所 聚丙烯 在现有基础上加收成交金额的万分之 0.2 20151208 上海期货交易所 石油沥青 在现有基础上加收成交金额的万分之 0.3 20151201 聚丙烯平今仓交易手续费与开平仓交易手续费一致 20151201 中所金融期货交易所五年期国债平今仓交易手续费与开平仓交易手续费一致
贵金属期货合约交易操作手册 2018 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 ( 查询
贵金属期货合约交易操作手册 http://www.shfe.com.cn 1 贵金属期货合约交易操作手册 2018 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 :8621-68400000) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 (http://www.shfe.com.cn) 查询 目录 Contents 贵金属期货合约交易操作手册 http://www.shfe.com.cn
的结算部门 交易所结算部门负责交易所期货交易的统一结算 保证金管理 结算担保金管理及结算风险的防范 第七条交易所结算部门的主要职责为 : ( 一 ) 登录编制结算会员的结算账表 ; ( 二 ) 办理资金往来汇划业务 ; ( 三 ) 统计 登记和报告交易结算情况 ; ( 四 ) 处理会员交易中的账款纠
中国金融期货交易所结算细则 (2007 年 6 月 27 日实施 2010 年 2 月 20 日第一次修订 2013 年 8 月 30 日第二次修订 ) 第一章总则第一条为规范期货结算行为, 保护期货交易当事人的合法权益和社会公共利益, 防范和化解期货市场风险, 保障中国金融期货交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货结算的正常进行, 根据 中国金融期货交易所交易规则, 制定本细则 第二条结算业务是指交易所根据交易结果
国 内 商 品 合 约 规 格
国内商品合约规格 交易所 商品代码 交易时间 交易月份及 ( 遇法定节假顺延 ) 最后交割 ( 遇法定节假顺延 ) 合约数量 最小跳 动价位 涨跌幅 ( 上一交易 结算价的 ±) N N+1 N+2 保证 金比 例 黄大豆 1 号 A 后第 3 1 / 5 8 11 黄大豆 2 号 B 1-12 后第 3 1 / 5 8 11 豆粕 M 1.3.5.7.8.9.11.12 后第 3 1 / 5 8
贵金属期货合约交易操作手册 2016 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 ( 查询
贵金属期货合约交易操作手册 http://www.shfe.com.cn 1 贵金属期货合约交易操作手册 2016 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 :8621-68400000) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 (http://www.shfe.com.cn) 查询 目录 Contents 贵金属期货合约交易操作手册 http://www.shfe.com.cn
第九条符合交易所规定的会员和客户, 可以根据从事套期保值交易 套利交易 投 机交易 做市商交易等不同目的分别申请客户号 客户在不同的会员处开户的, 其客户号 相同 交易所另有规定的除外 第十条商业银行 证券公司 基金管理公司 合格境外机构投资者等根据法律 行 政法规 规章和有关规定需要对资产进行分户
中国金融期货交易所沪深 300 股指期权仿真交易业务规则 (2015 年 12 月 31 日修订 ) 第一章总则 第一条为规范中国金融期货交易所 ( 以下简称交易所 ) 的股指期权仿真交易活动, 保障交易所股指期权仿真交易的顺利进行, 制定本规则 第二条本规则适用于交易所组织的股指期权仿真交易活动 交易所 参与仿真交易 的会员 客户及市场其他参与者应当遵守本规则 第三条本规则未明确规定的, 按照交易所相关规定执行
幻灯片 1
股指期货基础知识介绍 1 1 什么是股指期货 目录 2 股指期货的产生与发展 3 股指期货与股票的区别 4 股指期货合约介绍 5 股指期货的风险管理制度 6 股指期货的影响因素 7 股指期货对市场的影响 2 什么是股指期货 期货合约是由期货交易所统一制定的 规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约 依据标的物的不同, 可分为商品期货和金融期货 股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货
郑商发 号 各会员单位 : 早籼稻及粳稻期货业务细则的修改已经郑州商品交易所第五届理事会 2014 年第十四次通讯会议审议通过, 并报中国证监会备案, 现予公布 经研究决定, 修改后的早籼稻及粳稻期货业务细则分别自 RI601 及 JR601 合约开始执行 RI511 及 JR51
郑商发 2014 241 号 各会员单位 : 早籼稻及粳稻期货业务细则的修改已经郑州商品交易所第五届理事会 2014 年第十四次通讯会议审议通过, 并报中国证监会备案, 现予公布 经研究决定, 修改后的早籼稻及粳稻期货业务细则分别自 RI601 及 JR601 合约开始执行 RI511 及 JR511 合约交割结束后, 相应品种所有标准仓单于 2015 年 11 月 30 日 ( 含该日 ) 前全部注销
目录 上海期货交易所交易规则 2 上海期货交易所交易细则 ( 修订案 ) 14 上海期货交易所风险控制管理办法 27 上海期货交易所黄金期货交割实施细则 ( 试行 ) 70 上海期货交易所交割细则 87 上海期货交易所结算细则 117 上海期货交易所连续交易细则 138 上海期货交易所燃料油期货交割
上海期货交易所 规则汇编 二〇一七年七月 目录 上海期货交易所交易规则 2 上海期货交易所交易细则 ( 修订案 ) 14 上海期货交易所风险控制管理办法 27 上海期货交易所黄金期货交割实施细则 ( 试行 ) 70 上海期货交易所交割细则 87 上海期货交易所结算细则 117 上海期货交易所连续交易细则 138 上海期货交易所燃料油期货交割实施细则 ( 试行 ) 141 上海期货交易所石油沥青期货交割实施细则
第七条交易所结算部门负责期货交易 交割的统一结算, 保证金管理, 风险准备金管理以及结算风险的防范 所有在交易所交易系统中成交的合约必须通过结算部门进行统一结算 第八条交易所结算部门的主要职责 : ( 一 ) 编制会员的结算账表 ; ( 二 ) 办理资金往来汇划业务 ; ( 三 ) 统计 登记和报告
(2018 年 10 月 23 日第六届理事会第十二次会议修订,2018 年 11 月 9 日 2018 66 号发布, 自 2018 年 11 月 9 日起施行 ) 第一章总则 第一条为规范郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的 结算行为, 保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益, 防范和 化解期货市场风险, 根据 郑州商品交易所交易规则, 制定本细则 第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证
1 期货在原材料库存管理中的运用股票指数与股指期货 2 股指期货套期保值交易利用期货市场规避大宗商品轮库风险 期货库存管理时机选择仓单串换质押 2
Professional Accounting Education Provided by Academy of Professional Accounting (APA) 期货从业知识讲解 第九章股指期货及权益类衍生品 第十三股指期货及其套期保值 讲师 :Lping Lee ACCAspace 中国 ACCA 国际注册会计师教育平台 Copyright ACCAspace.com 1 期货在原材料库存管理中的运用股票指数与股指期货
附件 1 (2018 年 9 月 20 日郑州商品交易所第六届理事会第十次会议审议通过 ) 对 郑州商品交易所期货交易细则 作如下修改 : 一 第二条修改为 : 交易所 会员 境外经纪机构 客户应当遵守本细则 二 第三条第一款修改为 : 交易席位是会员将交易指令输入交易所计算机交易系统参与集中竞价交
(2018) 第 56 号 郑州商品交易所期货交易细则 修订案已经郑州商品交易所第六届理事会第十次审议通过, 现予公告, 自 2018 年 10 月 8 日起施行 特此公告 附件 :1. 郑州商品交易所期货交易细则 修订案 2. 郑州商品交易所期货交易细则 郑州商品交易所 2018 年 9 月 28 日 - 1 - 附件 1 (2018 年 9 月 20 日郑州商品交易所第六届理事会第十次会议审议通过
五 白银现货套利... 16
渤海商品交易所白银产品手册 [ 目录 ] 第一章商品概况... 1 一 白银简介... 1 二 白银生产工艺及方法... 1 三 分类和国家标准... 1 四 用途... 1 第二章市场概况... 4 一 产量及分布... 4 二 我国白银的需求情况... 7 三 白银的进出口... 8 四 近年来的价格走势... 10 五 影响白银价格的主要因素... 11 第三章渤海商品交易所白银参与策略...
交割日 交割方式 交易代码 上市交易所等 第三章席位管理第六条席位是指会员参与交易所期货交易, 享有及行使相关交易权利, 并接受交易所监管 服务及相关业务管理的基本单位 会员可以根据业务需要向交易所申请一个或者一个以上的席位 第七条会员申请席位, 应当具备下列条件 : ( 一 ) 经营状况良好, 无
中国金融期货交易所交易细则 (2007 年 6 月 27 日实施 2010 年 2 月 20 日第一次修订 2013 年 8 月 30 日第二次修订 ) 第一章总则第一条为规范期货交易行为, 保护期货交易当事人的合法权益, 保障中国金融期货交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的顺利进行, 根据 中国金融期货交易所交易规则, 制定本细则 第二条交易所 会员 客户应当遵守本细则 第二章品种与合约第三条交易所上市品种为股票指数
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聚丙烯期货交易手册 POLYPROPYLENE FUTURES T R A D I N G M A N U A L 大连商品交易所投资者教育资料期货交易手册系列 Dalian Commodity Exchange 聚丙烯期货交易手册 POLYPROPYLENE FUTURES TRADING MANUAL 大连商品交易所会员分布图截至 2013 年 9 月广东香港澳门海南广西台湾福建江西贵州云南四川重庆湖北湖南安徽河南陕西山西河北天津北京吉林黑龙江甘肃宁夏青海新疆西藏内蒙古山东浙江上海江苏
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DALIAN COMMODITY EXCHANGE BLOCKBOARD FUTURES TRADING MANUAL 胶合板期货交易手册 大连商品交易所投资者教育资料期货交易手册系列 Dalian Commodity Exchange 胶合板期货交易手册 BLOCKBOARD FUTURES TRADING MANUAL 大连商品交易所会员分布图截至 2013 年 9 月广东香港澳门海南广西台湾福建江西贵州云南四川重庆湖北湖南安徽河南陕西山西河北天津北京吉林黑龙江甘肃宁夏青海新疆西藏内蒙古山东浙江上海江苏
大连商品交易所 郑州商品交易所 中金所 豆油 y 元 聚乙烯 l 5 吨 / 5 元 聚氯乙烯 v 5 吨 / 5 元 棕榈油 p 2 元 焦炭 j 100 吨 / 焦煤 jm 60 吨 / 铁矿石 i 100 吨 / 鸡蛋 jd 5 吨 /
恒泰期货交易指南 1. 目前交易所及其交易品种有哪些? 交易所品种代码 上海期货交易所 交易所合约品种列表 交易单位 最小跳动价位 铜 cu 5 吨 / 10 元 铝 al 5 吨 / 5 元 锌 zn 5 吨 / 5 元 天胶 燃料油 黄金 白银 螺纹钢 线材 ru fu au ag rb wr 50 吨 / 1000 克 / 15 千克 / 5 元 0.05 元 铅 pb 5 吨 / 5 元 沥青
说明 : 以上合约文本中带黑底文字为新加入内容, 带删除线 文字为删除内容 二 强麦期货合约交易单位修改说明 1 交易单位由 50 吨 / 手改为 20 吨 / 手修改强麦合约交易单位有以下原因 : 一是强麦 50 吨合约公布后, 会员和投资者认为, 强麦合约单位与可供交割的强麦数量不匹配 普麦可供
强麦期货合约 相关细则修改内容及说明 一 强麦期货合约修改前后对比 交易品种优质强筋小麦 ( 简称 强麦 ) 交易单位 报价单位 最小变动价位 5020 吨 / 手 元 ( 人民币 )/ 吨 1 元 / 吨 每日价格波动限上一个交易日结算价 4% 及 郑州商品交易 制 所期货交易风险控制管理办法 相关规定 最低交易保证金合约价值的 5% 合约交割月份交易时间最后交易日最后交割日 1 3 5 7 9
交易产品合约细则 产品 包含合约 每单最少手数 每单最大手数 合约单位步长杠杆倍数 交易时间 ( 北京时间 GMT+8) 休市时间 ( 北京时间 GMT+8) 强平水平 AUDJPY 澳元 / 日元 AUDNZD 澳元 / 纽元 AUDUSD 澳元 / 美元 CADJPY 加元 / 日元 EURAU
交易合约细则 AUDJPY 澳元 / 日元 AUDNZD 澳元 / 纽元 AUDUSD 澳元 / 美元 CADJPY 加元 / 日元 EURAUD 欧元 / 澳元 EURCHF 欧元 / 瑞郎 EURGBP 欧元 / 英镑 EURJPY 欧元 / 日元 04:59-05:15 各主要货币对 EURUSD 欧元 / 美元 GBPAUD 英镑 / 澳元 GBPCHF 英镑 / 瑞郎 GBPJPY 英镑
［2011］2号
上海期货交易所异常交易行为管理办法 目 录 第一章总则... - 2 - 第二章异常交易行为认定... - 2 - 第三章异常交易行为处理... - 5 - 第四章监督责任... - 9 - 第五章附则... - 11 - - 1 - 第一章总则 第一条为了规范期货交易行为, 维护期货市场秩序, 促进期货市场健康发展, 根据 上海期货交易所交易规则 上海期货交易所会员管理办法 上海期货交易所风险控制管理办法
N2
按照目前的证券交易制度, 投资者要想购买股票, 必须要用相当于所购买股票价格 100% 的资金, 而股指期货交易采用保证金制度, 用较少的资金就可以买卖一手金额比保证金大几倍甚至十几倍的合约 因此, 许多投资者误认为, 参与股指期货交易要比参与股票交易的入市门槛低得多 其实不然 按照目前我国股票市场的现状, 买一手股票 (100 股 ), 准备几千元, 甚至几百元就可以了 而股指期货呢? 表面来看,
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187U0116) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187U0116) 于 2018 年 08 月 23 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20203 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185R0103) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20203 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185R0103) 于 2018 年 05 月 25 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 11 月 22 日为 2.68925%
监会的监督管理 第二章交易业务第一节交易场所及设施第六条交易所为期货交易提供交易场所及设施 交易场所及设施包括交易撮合系统 交易席位 应急交易场所及相关的通信系统等 第七条交易所在住所地同城设立应急交易场所, 保障在紧急情况下会员能够正常进行交易 会员因通信系统故障及系统升级 变更等原因导致交易系统
(2017 年 4 月 20 日第六次会员大会修改,2017 年 5 月 19 日郑 商发 [2017]147 号文件发布, 自发布之日起施行 ) 第一章总则第一条为规范期货交易行为, 保护期货交易各方的合法权益和社会公众利益, 根据国家有关法律 法规 规章和 郑州商品交易所章程, 制定本规则 第二条郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 组织的期货交易及其相关活动, 适用本规则 期货交易是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会
天然橡胶期货合约交易操作手册 2011 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 () 查询
天然橡胶期货合约交易操作手册 1 天然橡胶期货合约交易操作手册 2011 版 2 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 :8621-68400000) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 () 查询 目录 Contents 天然橡胶期货合约交易操作手册 天然橡胶概况 /01 自然属性 /01 品种分类及质量标准 /02 主要用途 /03 天然橡胶供求 流通特点及价格影响因素
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7
资金流向 _76 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 5 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 5 指数 _IC 国债期货 5 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场 -. 6,49 3, , 股指期货 -.4,99., 国债期货 ,
资金流向 _77 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 指数 _IC 国债期货 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0141) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0141) 于 2017 年 10 月 30 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 18204 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0104) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 18204 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0104) 于 2017 年 10 月 25 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 10 月 25 日为 620728.767123288%
锌期货合约交易操作手册 2013 版 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 () 查询
锌期货合约交易操作手册 锌期货合约交易操作手册 2013 版 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 :8621-68400000) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 () 查询 目录 Contents 锌期货合约交易操作手册 品种概况 /01 自然属性及应用 /01 锌的生产工艺 /02 影响锌价格变动的因素 /03 上海期货交易所锌标准合约及有关规定
中国金融期货交易所结算细则 (2007 年 6 月 27 日实施 2010 年 2 月 20 日第一次修订 2013 年 8 月 30 日第二次修订 2014 年 10 月 27 日第三次修订 2015 年 1 月 1 日第四次修订 2015 年 7 月 10 日第五次修订 ) 第一章总则 第一条为
中国金融期货交易所结算细则 (2007 年 6 月 27 日实施 2010 年 2 月 20 日第一次修订 2013 年 8 月 30 日第二次修订 2014 年 10 月 27 日第三次修订 2015 年 1 月 1 日第四次修订 2015 年 7 月 10 日第五次修订 ) 第一章总则 第一条为规范期货结算行为, 保护期货交易当事人的合法权益和社会公共利益, 防范和化解期货市场风险, 保障中国金融期货交易所
. 市场概况返回首页 类别 ---- 涨跌幅 当日成交 成交变化 期末市值 市值变化 持仓影响 % 亿 亿 % 亿 亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67
资金流向 _79 品种 _ 代码 市场概况 品种概况 股指期货 上证 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 指数 _IC 国债期货 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属 黄金 _AU 白银 _AG 有色金属 铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业 焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF
第二章结算机构 第六条结算机构是指交易所设置的结算部门和会员的结算部门 交易所结算部门负责交易所期货交易的统一结算 保证金管理 结算担保金管理及结算风险的防范 第七条交易所结算部门的主要职责为 : ( 一 ) 登录编制结算会员的结算账表 ; ( 二 ) 办理资金往来汇划业务 ; ( 三 ) 统计 登
中国金融期货交易所结算细则 (2007 年 6 月 27 日实施 2010 年 2 月 20 日第一次修订 2013 年 8 月 30 日第二次修订 2014 年 10 月 27 日第三次修订 2015 年 1 月 1 日第四次修订 2015 年 7 月 10 日第五次修订 2016 年 1 月 1 日第六次修订 ) 第一章总则 第一条为规范期货结算行为, 保护期货交易当事人的合法权益和社会公共利益,
有充分知识准备的投资 者才是受保护的投资者 特别说明 : 由于中国金融期货交易所沪深 300 股指期货合约的相关规则尚未正式发布, 因此本讲义中所涉及的规则均系根据征求意见稿编写, 如有变动应以正式公布的规则为准 -2-
沪深 300 股指期货合约设计 及中金所业务规则简介 有充分知识准备的投资 者才是受保护的投资者 特别说明 : 由于中国金融期货交易所沪深 300 股指期货合约的相关规则尚未正式发布, 因此本讲义中所涉及的规则均系根据征求意见稿编写, 如有变动应以正式公布的规则为准 -2- 主要内容 1. 沪深 300 指数期货合约 2. 股指期货合约设计思路 3. 中金所规则体系 4. 交易细则 5. 结算细则
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0160) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0160) 于 2018 年 03 月 07 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19255 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0155) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19255 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0155) 于 2018 年 03 月 07 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 09 月 05 日为 2.31681%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0149) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0149) 于 2018 年 05 月 14 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19036 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C182U0136) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19036 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C182U0136) 于 2018 年 02 月 09 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 08 月 13 日为 2.3138%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185Q0104) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185Q0104) 于 2018 年 05 月 18 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20057 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0157) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20057 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0157) 于 2018 年 05 月 14 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 08 月 28 日为 2.3148%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187R0106) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187R0106) 于 2018 年 08 月 01 日正式成立, 并于 2018 年 09 月 01 日到期 本计划按照产品合
共赢利率结构 21197 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187Q0198) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 21197 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187Q0198) 于 2018 年 08 月 01 日正式成立, 并于 2018 年 09 月 03 日到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018
铜期权操作手册 2018 版 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 ( 查询
铜期权操作手册 2018 版 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 :8621-68400000) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 (http://www.shfe.com.cn) 查询 目录 Contents 期权发展史 /01 境外铜期权市场概况 /02 我国铜期货市场概况 /03 铜期权合约 /05 合约基本概念 /06 铜期权业务要点 /09
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184Q0121) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184Q0121) 于 2018 年 04 月 04 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19591 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183U0191) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19591 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183U0191) 于 2018 年 04 月 02 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 10 月 04 日为 2.40963%
幻灯片 1
铁矿石期货引入境外交易者 业务介绍 大连商品交易所 2018 年 8 月 01 铁矿石期货国际化介绍 02 铁矿石期货结算业务介绍 03 存管银行业务介绍 01 铁矿石期货国际化介绍 01- 铁矿石期货国际化介绍 国际化运行情况境外客户参与较为积极 转委托 :26 家境外经纪机构通过境内期货公司完成了 33 组委托业务备案 开户 : 境外客户 74 个, 参与交易 51 个, 包括嘉能可 摩科瑞等产业企业
槛的降低, 市场规模将会进一步扩大 流动性进一步增强 市场深度进一步加深 ; 大单量交易对市场的冲击减小, 市场冲击成本得到有效控制 ; 企业大数量的定单可即时成交, 而且成交价格在预期范围内, 对企业套保决策 套保效果评估 企业财务管理等方面都有着积极的作用 ( 二 ) 更符合下游产业链企业的实际
甲醇期货合约及规则修改说明 一 甲醇期货合约交易单位由 50 吨 / 手调整为 10 吨 / 手根据市场反映的情况, 通过深入调研, 将甲醇期货合约交易单位由 50 吨 / 手调整为 10 吨 / 手, 同时将交割单位由 50 吨调整为 10 吨 修改说明如下 : ( 一 ) 降低交易单位便于企业套期保值甲醇期货自 2011 年 10 月 28 日上市以来, 至 2013 年 12 月 31 日共有
金融衍生品运行和套利机会分析
白银产业链研究东吴期货研究所崔彧来 2012 年 11 月 8 日 2012 年 6 月 世界各国白银储量 波兰 :85000 其他 :50000 美国 :25000 澳大利亚 :69000 玻利维亚 :22000 加拿大 :7000 智利 :70000 秘鲁 :120000 墨西哥 :37000 中国 :43000 全球白银产量构成分析 世界各国白银矿产产量 5000 4500 4500 4410
郑州商品交易所交易风险控制管理办法
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 Rules for Risk Management of Zhengzhou Commodity Exchange ( 郑州商品交易所第五届理事会 2014 年 6 月 16 日审议通过, 自 2014 年 7 月 8 日施行 ) (Approved by the 5th Council of Zhengzhou Commodity Exchange on June
中国金融期货交易所
交易细则 第一章总则 第一条为规范期货交易行为, 保护期货交易当事人的合法权益, 保障 ( 以下简称 ) 期货交易的顺利进行, 根据 交易规则, 制定本细则 第二条 会员 应当遵守本细则 第二章品种与合约 第三条上市品种为股票指数以及经中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 批准的其他期货品种 第四条期货合约是指由统一制定的 规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约
上海黄金交易所期货交易规则
上海黄金交易所 延期交收交易规则 第一章总则 第一条为了规范市场参与者的交易行为, 促进市场健康 规范发展, 根据 上海黄金交易所现货交易规则 制定本规则 第二条上海黄金交易所 ( 以下简称交易所 ) 坚持公开 公平 公正的宗旨, 按照价格优先 时间优先的原则, 采取自由报价 撮合成交的方式组织黄金和白银品种的延期交收交易 ( 以下简称延期交易 ) 第二章交易时间 交易品种 第三条交易所周一至周五开市
第一章总则 Chapter 1 General Provisions 第一条为加强期货交易风险管理, 维护期货交易当事人的合法权益, 保证郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的正常进行, 根据 郑州商品交易所交易规则, 制定本办法 Article 1 These measures are
郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 Measures for the Administration of Risk Management of Zhengzhou Commodity Exchange ( 郑州商品交易所第五届理事会 :2009 年 3 月 28 日审议通过, 自 2009 年 4 月 20 日施行 ;2013 年 6 月 14 日修订, 自 2013 年 9 月 16 日施行
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0182) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0182) 于 2018 年 06 月 21 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20442 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0142) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20442 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0142) 于 2018 年 06 月 15 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 09 月 27 日为 2.396%
站 ) 特此通知 附件 :1. 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 2. 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 ( 修订条文 ) 3. 郑州商品交易所套期保值管理办法 4. 郑州商品交易所套期保值管理办法 ( 修订条文 ) 5. 郑州商品交易所期货交易细则 6. 郑州商品交易所期货交易细则 (
郑商发 2013 159 号 关于公布有关期货业务实施细则的通知 各会员单位 : 为进一步发挥期货市场功能, 增强郑州商品交易所 ( 以下简称 郑商所 ) 服务实体经济能力, 郑商所修订完善了 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法 郑州商品交易所套期保值管理办法 郑州商品交易所期货交易细则 郑州商品交易所期货结算细则, 制定了 郑州商品交易所套利交易管理办法 上述 5 个业务实施细则已经郑商所第五届理事会通讯会议审议通过,
附件1
实际控制关系账户申报表 (K-1 表 ) 大连商品交易所 第一部分 : 申报人信息 * 姓名 * 个人客户 * 身份证号码 * 联系电话 * 组织机构代码 * 联系电话 单位客户 客户类型 主营业务 A. 生产企业 B. 加工企业 C. 贸易公司 D. 投资公司 E. 其他 ( 请详细说明 ) 第二部分 : 实际控制关系账户信息 1 是否实际控制其他主体 ( 个人客户或单位客户 ) 的期货交易? 如果是,
幻灯片 1
解读沪深 300 股指期权仿真合约 2014 年 3 月 主要内容 : -2 - 股指期权仿真交易合约设计方案 产品设计原则 借鉴境外市场成功经验 结合我国市场实际情况 由简到繁 逐步推进 合约和制度的设计上尽量简化, 便于市场理解和接受 风险可控, 功能发挥, 市场接受 -3 - 沪深 300 股指期权仿真交易合约表 沪深 300 股指期权 沪深 300 股指期货 合约标的 沪深 300 指数 合约乘数
份合约的持仓应当为 0 手 自交割月份之前的一个交易日起, 交易所按照 中国金融期货交易所风险控制管理办法 的相关规定, 对未通过国债托管账户审核客户的交割月份合约持仓予以强行平仓 客户应确保所申报的国债托管账户真实 有效, 且属于本人所有 卖方客户应确保国债托管账户中存有数量足够的 无其他债务担保
中国金融期货交易所国债期货交割业务指南 2015 年 7 月 1 日起, 我所实施修订后的 中国金融期货交易所国债期货合约交割细则, 为此将原 中国金融期货交易所 5 年期国债期货交割业务指南 修订为 中国金融期货交易所国债期货交割业务指南,5 年期国债期货和 10 年期国债期货交割均参照本指南 一 国债托管账户审核 ( 一 ) 国债托管账户要求客户参与国债期货交割必须在国债托管机构拥有以本人身份开立的国债托管账户,
幻灯片 1
证券研究报告 原油期货结算与交割 高上 SAC 号码 :S0850515090002 2018 年 3 月 16 日 概要 1. 合约解析 2. 保税交割 3. 结算业务 2 中国原油期货上市作用与影响 资本市场开放的里程碑 首次对境外投资者开放 商品龙头地位有望确立 有望与 WTI 与 Brent 形成全球三足鼎立 成为投资机构大类资产配臵工具 有望成为公募 私募 保险 银行等机构对冲商品与周期板块的配臵工具
成交量 (Volume) 成交量 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Volume Oct' Oct' % change Sep' %change Jan'-Oct'2015 Jan'-Oct'2014 % change 铜 C
上海期货交易所 2015 年 10 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Turnover Oct'--2015 Oct'--2014 % change Sep'--2015 %change Jan'-Oct'2015 Jan'-Oct'2014 % change 铜 Copper
成交量 (Volume) 成交量 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Volume Sep' Sep' % change Aug' %change Jan'-Sep'2015 Jan'-Sep'2014 % change 铜 C
上海期货交易所 2015 年 09 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额 当月 去年同期 同比 % 上月 环比 % 当年累计 去年同期 同比 % Turnover Sep'--2015 Sep'--2014 % change Aug'--2015 %change Jan'-Sep'2015 Jan'-Sep'2014 % change 铜 Copper
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黄金 白银期货夜盘交易手册 1 目录 CONTENTS 第一部分影响黄金 白银价格的因素... 3 第一章黄金价格影响因素... 3 1.1 黄金供给... 3 1.2 黄金需求... 5 1.3 其它因素... 6 第二章白银价格影响因素... 8 2.1 供求关系... 8 2.2 白银的需求... 9 2.3 进出口政策... 11 2.4 国际国内政治经济形势... 11 2.5 世界主要货币汇率及黄金价格走势...
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C186Q0177) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C186Q0177) 于 2018 年 07 月 02 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19249 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0149) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19249 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0149) 于 2018 年 03 月 06 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 年化收益率 2018 年 03 月 06 日至, 共 230 天 C183R0149:4.6%
天然橡胶期权操作手册 2019 版 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 : ) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 ( 查询
天然橡胶期权操作手册 2019 版 本操作手册的内容仅提供参考, 如需了解最新情况, 请咨询上海期货交易所 ( 总机 :8621-68400000) 的相关部门或者登陆上海期货交易所网站 (http://www.shfe.com.cn) 查询 目录 Contents 期权发展史 /01 我国天然橡胶期货市场概况 /02 上市天然橡胶期权的原因 /04 天然橡胶期货期权合约 /05 合约基本概念 /06