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符琬案鲍
5 years ago
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1 上海期货交易所交易主要业务介绍

2 目录一上市品种介绍二统一开户及交易编码管理三标准仓单系统帐户管理四日常风险控制五出市代表行为规范

3 一上市品种介绍上海期货交易所上市品种 : 有色金属 : 铜 -CU 铝 -AL 锌 -ZN 铅 -PB; 能源化工 : 天然橡胶 -RU 燃料油 - FU 石油沥青 -BU; 贵金属钢材 : 黄金 -AU 白银 -AG 螺纹钢 -RB 线材 -WR

4 一上市品种介绍期货合约 1 期货合约: 是指由交易所统一制定的, 规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约 2 期货合约的内容包括: 合约名称交易单位报价单位最小变动价位每日价格最大变动限制合约交割月份交易时间最后交易日交割日期交割品级交割地点最低交易保证金交易手续费交割方式交易代码 3 期货合约的附件与期货合约具有同等法律效力

5 一上市品种介绍上海期货交易所阴极铜标准合约交易品种交易单位报价单位最小变动价位阴极铜 5 吨 / 手元 ( 人民币 )/ 吨 10 元 / 吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价 ±3% 合约交割月份交易时间 1~12 月上午 9:00-11:30 下午 1:30-3:00 最后交易日合约交割月份的 15 日 ( 遇法定假日顺延 ) 交割日期交割品级交割地点最后交易日后连续五个工作日标准品 : 标准阴极铜, 符合国标 GB/T 标准阴极铜规定, 其中主成份铜加银含量不小于 99.95% 替代品 : 高纯阴极铜, 符合国标 GB/T 高纯阴极铜规定 ; 或符合 BS EN 1978:1998 高纯阴极铜规定交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的 5% 交易手续费不高于成交金额的万分之二 ( 含风险准备金 ) 交割方式交易代码上市交易所实物交割 CU 上海期货交易所

6 一上市品种介绍期货合约到期交割 1 合约交割月份: 铜铝锌铅白银螺纹钢线材 : 1-12 月 ; 天然橡胶 1-11 月 ( 除 2 12 月份 ); 燃料油 1-12 月 ( 春节月份除外 ); 石油沥青 :1-6 月为连续合约,6 个月后为季月合约 ; 黄金 : 最近三个月的连续合约以及最近 11 个月的双月合约 2 最后交易日: 铜铝锌铅黄金白银天然橡胶螺纹钢线材石油沥青期货合约为交割月份的 15 日 ( 遇国定假日顺延 ); 燃料油期货合约为交割月份前一月份的最后一个交易日 3 交割程序: 实物交割应当在合约规定的交割期内完成交割期是指该合约最后交易日后的连续五个工作日该五个交割日分别称为第一第二第三第四第五交割日, 第五交割日为最后交割日第一交割日, 买方申报意向, 卖方交标准仓单第二交割日, 交易所分配标准仓单第三交割日, 买方交款取单, 卖方收款第四第五交割日, 卖方交增值税专用发票

7 一上市品种介绍 CU1401 合约所表达的含义 : 该合约表示到期日为 2014 年 1 月 15 日的铜期货合约, 其首个上市交易日期为 2013 年 1 月 16 日 CU1301 最后交易日 CU1401 最后交易日 CU1401 合约上市

8 一上市品种介绍会员结构交易所会员 : 期货公司会员和非期货公司会员期货公司会员 : 只能从事代理业务, 不能从事自营业务非期货公司会员 : 只能从事自营业务, 不能从事代理业务

9 目录一上市品种介绍二统一开户及交易编码管理三标准仓单系统帐户管理四日常风险控制五出市代表行为规范

10 二统一开户及交易编码管理统一开户制度 2009 年 9 月 1 日起正式施行期货市场统一开户制度统一开户制度为, 期货公司为客户开户时, 统一通过监控中心向各期货交易所申请交易编码监控中心通过联网公安部身份证查询服务系统和全国组织机构代码中心查询服务系统, 对客户资料进行复核, 并将通过复核的客户资料转发至各期货交易所各期货交易所根据其业务规则为客户分配交易编码, 并将交易编码通过监控中心反馈给期货公司, 最终完成整个开户过程

11 二统一开户及交易编码管理统一开户流程图客户获取交易编码反馈分配交易编码提出申请期货公司监控中心提交资料审核资料交易所

12 二统一开户及交易编码管理会员结构交易所会员 : 期货公司会员和非期货公司会员期货公司会员 : 只能从事代理业务, 不能从事自营业务非期货公司会员 : 只能从事自营业务, 不能从事代理业务

13 二统一开户及交易编码管理交易编码管理交易所实行交易编码备案制度, 交易编码是指会员和客户进行期货交易的专用代码交易编码分非期货公司会员交易编码和客户交易编码一个客户在交易所内只能有一个客户号, 但可以在不同的期货公司会员开户其交易编码只能是会员号不同, 而客户号应当相同交易编码构成要素客户交易编码有十二位数字构成, 前四位数字是会员号, 后八位数是客户号例 : 某客户交易编码为 , 表示会员号为 0001, 客户号为非期货公司会员交易编码和客户交易编码位数相同, 但后八位是会员号例 : 某非期货公司会员交易编码为 , 表示其会员号为 0120 号的非期货公司会员

14 目录一上市品种介绍二统一开户及交易编码管理三标准仓单系统帐户管理四日常风险控制五出市代表行为规范

15 三标准仓单系统账户管理标准仓单系统帐户任何机构应在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户后, 方可持有标准仓单, 参与标准仓单业务标准仓单帐户实行一户一码, 即一个机构只能有一个标准仓单帐户, 客户标准仓单帐户与其交易编码一一对应标准仓单系统帐户管理交易所对标准仓单帐户实行统一管理, 帐户开立注销及变更均由交易所统一操作, 相关审核材料由会员单位 / 仓库向交易所提交

16 目录一上市品种介绍二统一开户及交易编码管理三标准仓单系统帐户管理四日常风险控制五出市代表行为规范

17 四日常风险管理交易所日常风险管理包括以下几方面内容 : ( 一 ) 保证金制度 ( 二 ) 涨跌停板制度 ( 三 ) 当日无负债结算制度 ( 四 ) 限仓制度 ( 五 ) 大户报告制度 ( 六 ) 强行平仓制度 ( 七 ) 风险警示制度 ( 八 ) 程序化报备制度

18 四日常风险管理 - 保证金制度保证金制度在期货交易中, 为了确保履约, 维护交易双方的合法权益, 实行保证金制度保证金是客户履行合约的财力保证, 无论是买方还是卖方, 均需按我所要求缴纳保证金我所上市品种的保证金收取标准铜 :7% 铝 : 5% 锌 :6% 铅 :6% 天然橡胶 :7% 燃料油 : 8% 石油沥青 : 6% 黄金 : 7% 白银 :8% 螺纹钢 : 6% 线材 : 7% 例 : 一手 CU1311 合约交易所收取保证金为 (50000*5)*7%=17500 元

19 四日常风险管理 - 保证金制度交易所可以根据市场风险调整交易保证金 1 持仓量达到一定的水平时; 2 临近交割期时; 3 连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时; 4 连续出现涨跌停板时; 5 遇国家法定长假时; 6 交易所认为市场风险明显增大时; 7 交易所认为必要的其他情况

20 四日常风险管理 - 保证金制度铜期货合约出现单边行情的涨跌停板幅度和保证金水平的变化计算公式 : 合约最新 D1 D2 D3 涨跌停板 L L0 L1=L0 L2=L1+3% L3=L1+5% 白银 L3=L1+6% 收盘结算时交易保证金 M M0 M1=L2+2% M2=L3+2% 白银 M2=L3+3% M3=M2 一铜合约最新 D1 D2 D3 涨跌停板 3% 5% 5% 8% 10% 收盘结算时交易保证金 5% 7% 10% 12% 12%

21 四日常风险管理 - 保证金制度铜铝锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起, 当持仓总量 (X) 达到下列标准时 X 24 万注 :X 表示某一月份合约的双边持仓总量, 单位 : 手铜铝锌交易保证金比例 5% 铜目前暂时为 7% 锌目前暂时为 6% 24 万 <X 28 万 6.5% 28 万 <X 32 万 8% X>32 万 10%

22 四日常风险管理 - 保证金制度铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段铜交易保证金比例合约挂牌之日起 5% 交割月前第一月的第一个交易日起 10% 交割月份第一个交易日起 15% 最后交易日前二个交易日起 20%

23 四日常风险管理 - 涨跌停板制度涨跌停板制度涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制, 即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度, 超过该涨跌幅度的报价将被视为无效各品种涨跌停板幅度 : 铝锌铅螺纹钢石油沥青 :4%, 铜线材黄金天然橡胶燃料油 :5%, 白银 :6% 例 : 铜 CU1311 当日结算价为元, 下一交易日价格波动范围为 50000*(1-5%) 及 50000*(1+5%), 价格波动范围元至元

24 四日常风险管理 - 涨跌停板制度交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度 1 期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时 ; 2 遇国家法定长假时 ; 3 交易所认为市场风险明显变化时 ; 4 交易所认为必要的其他情况

25 四日常风险管理 - 涨跌停板制度铜期货合约出现单边行情的涨跌停板幅度和保证金水平的变化计算公式 : 合约最新 D1 D2 D3 涨跌停板 L L0 L1=L0 L2=L1+3% L3=L1+5% 白银 L3=L1+6% 收盘结算时交易保证金 M M0 M1=L2+2% M2=L3+2% 白银 M2=L3+3% M3=M2 一铜合约最新 D1 D2 D3 涨跌停板 3% 5% 5% 8% 10% 收盘结算时交易保证金 5% 7% 10% 12% 12%

26 四日常风险管理 - 当日无负债结算制度当日无负债结算制度每日交易结束后, 交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏交易保证金及手续费税金等费用, 对应收应付的款项实行净额一次划转, 相应增加或减少会员的结算准备金当日无负债结算制度与风险控制结算完毕后, 会员的结算准备金低于最低余额时, 该结算结果即视为交易所向会员单位发出的追加保证金通知交易所发出追加保证金通知后, 可以通过存管银行从会员的专用资金帐户中扣划若未能全额扣款成功, 会员应当在下一交易日开市前补足至结算准备金最低余额未补足的, 若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额, 不得开新仓 ; 若结算准备金余额小于零, 则交易所将按上海期货交易所风险控制管理办法的规定进行处理

27 四日常风险管理 - 限仓制度投机头寸限仓制度交易所规定会员或客户可以持有的, 按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额限仓实行以下基本制度 1 根据不同期货品种的具体情况, 分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额 ; 2 某一月份合约在其交易过程中的不同阶段, 分别适用不同的限仓数额, 进入交割月份的合约限仓数额从严控制 ; 3 采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法, 控制市场风险期货公司会员非期货公司会员和客户的各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定 ; 4 同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码, 各交易编码上所有持仓头寸的合计数, 不得超出一个客户的限仓数额 ; 5 套期保值交易头寸实行审批制

28 四日常风险管理 - 限仓制度铜铝锌螺纹钢线材期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定 ( 按比例限仓 ) ( 单位 : 手 )

29 四日常风险管理 - 限仓制度铅天然橡胶黄金白银沥青期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定 ( 固定值限仓 ) ( 单位 : 手 ) 铅天然橡胶某一期货合约持仓量 20 万手 5 万手合约挂牌至交割月份合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日交割月前第一月交割月份限仓比例 ( ) 限仓数额 ( 手 ) 限仓数额 ( 手 ) 限仓数额 ( 手 ) 期货公司非期货公非期货公非期货公会员司会员客户司会员客户司会员客户黄金 16 万手白银 30 万手石油沥青 30 万手

30 四日常风险管理 - 限仓制度燃料油期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定 ( 固定值限仓 ) ( 单位 : 手 ) 注 : 表中某一期货合约持仓量为双向计算, 期货公司会员非期货公司会员客户的持仓限额为单向计算 ; 期货公司会员的持仓限额为基数

31 四日常风险管理 - 限仓制度交割月合约整倍数调整 : 交割月前第一个月的最后一个交易日收盘前, 各会员各客户在每个会员处的投机持仓和套保头寸应分别调整为整倍数进入交割月后合约持仓应当是整倍数, 新开平仓也应是整倍数具体规定如下 : 铜铝锌铅 :5 手整倍数 ; 螺纹钢线材 :30 手整倍数 ; 黄金 :3 手整倍数 ; 白银 :2 手整倍数注 : 天胶燃料油石油沥青无整倍数调整规定

32 四日常风险管理 - 限仓制度交割月合约个人客户持仓调整为 0 手 : 某一期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后, 个人客户在该期货合约上的持仓应调整为 0 手自最后交易日前第二个交易日起, 个人客户交割月份合约的持仓由交易所执行强行平仓注 : 燃料油最后交易日为合约交割月份前一月份的最后一个交易日, 其余品种最后交易日为合约交割月份的 15 日 ( 遇法定假日顺延 )

33 四日常风险管理 - 大户报告制度大户报告制度当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量 80% 以上 ( 含本数 ) 时, 会员或客户应向交易所报告其资金情况头寸情况等, 客户须通过期货会员报告

34 四日常风险管理 - 强行平仓制度强行平仓制度为控制市场风险, 交易所实行强行平仓制度强行平仓是指当会员客户违规时, 交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施出现以下情况, 交易所对其持仓实行强行平仓 1 会员结算准备金余额小于零, 并未能在规定时限内补足的 ; 2 持仓量超出其限仓规定的 ; 3 相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的 ; 4 因违规受到交易所强行平仓处罚的 ; 5 根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的 ( 同方向连续三个停板, 交易所可能采取的措施之一 ); 6 其他应当予以强行平仓的

35 四日常风险管理 - 风险警示制度风险警示制度当交易所认为必要时, 可以分别或同时采取要求报告情况谈话提醒书面警示公开谴责发布风险警示公告等措施中的一种或多种, 以警示和化解风险

36 四日常风险管理 - 程序化报备制度程序化交易报备制度 1 会员单位应事先向我所上报使用由计算机按照事先设定的具有行情分析风险管理等功能的交易模型, 自动下达交易信号或报单指令程序化交易软件客户的相关信息 2 会员单位应通过会员服务系统的网上申报平台向我所报备, 全面详细地填写程序化报备所需基本信息 3 对于存在不报漏报未及时报备程序化交易等情况的会员单位, 我所将根据情节轻重, 采取谈话提醒书面警示限制相关业务等措施

37 目录一上市品种介绍二统一开户及交易编码管理三标准仓单系统帐户管理四日常风险控制五出市代表行为规范

38 五出市代表行为规范交易大厅是集中交易期货合约的场所, 出入交易大厅的人员为 : 经交易所登记批准的出市代表交易所场务管理人员交易所特许人员出市代表是受会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员, 其在交易大厅与交易有关的行为由会员负责

39 五出市代表行为规范出市代表应当具备下列条件 : ( 一 ) 年满十八周岁, 具有完全民事行为能力 ; ( 二 ) 经交易所专业培训并取得合格证书 ; ( 三 ) 品行端正, 有良好的职业道德 ; ( 四 ) 没有刑事处罚记录办理出市代表证件应当提供会员法人委托书原件出市代表申请表 ( 加盖单位公章 ) 出市代表资格证身份证学历证等材料

40 五出市代表行为规范出市代表可以在每个交易日开市前 30 分钟内进入交易大厅做开市准备 ; 出市代表在交易时间内不得随意出入交易大厅, 特殊情况应当经场务管理人员批准 ; 收市后出市代表应当在 30 分钟内离开交易大厅出市代表应当佩带有效证件着指定的专用服装出入交易大厅出市代表应当爱护交易大厅内的各种设施, 严格按照交易所有关交易大厅计算机设备管理规定操作, 损坏者要照价赔偿并按有关规定处罚

41 分享成长管理未来免责声明 : 在此演示文稿中包含的信息仅是以说明和教育为目的, 不应成为作出任何投资决定时的依赖虽然已经尽力使信息更新与准确, 上海期货交易所不保证信息完全准确

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