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乙于
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1 铁矿石期货引入境外交易者业务介绍大连商品交易所 2018 年 8 月

2 01 铁矿石期货国际化介绍 02 铁矿石期货结算业务介绍 03 存管银行业务介绍

3 01 铁矿石期货国际化介绍

4 01- 铁矿石期货国际化介绍国际化运行情况境外客户参与较为积极转委托 :26 家境外经纪机构通过境内期货公司完成了 33 组委托业务备案开户 : 境外客户 74 个, 参与交易 51 个, 包括嘉能可摩科瑞等产业企业交易 : 日均成交量持仓量分别为 338 手 99 手 ( 数据截至 6 月 1 日, 境外含港澳台 ) 市场运行稳定, 价格波动合理日均成交量日均持仓量换手率法人日均成交占比法人日均持仓占比 2018/ 万手 111 万手 % 39.8% 环比 2018/04 降低 26% 降低 8% 降低 0.3 增长 1.8 个百分点增长 3.3 个百分点

5 01- 铁矿石期货国际化介绍铁矿石国际化总体思路原则以我为主风险可控由易到难循序渐进立足现有平台, 保持原有合约基础制度核心技术系统清算和风控模式不变铁矿石国际化路径人 / 钱直接委托 + 转委托暂不允许直接接入交易人民币计价结算, 美元作为保证金暂不允许境外个人客户参与物实物交割 ( 保税完税并存 ) 仓单置换业务境外客户接到保税仓单

6 01- 铁矿石期货国际化介绍铁矿石国际化方案要点计价单位及结算币种价格含义境外客户保证金参与主体交割方式要点人民币含税价格人民币和美元境内境外投资者保税完税并存交易品种铁矿石交易单位 100 吨 / 手报价单位元 ( 人民币 )/ 吨最小变动单位 0.5 元 / 吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的 4% 合约月份交易时间最后交易日最后交割日月每周一至周五上午 9:00~11:30, 下午 13:30~ 15:00, 晚上 21:00~23:30 合约月份第 10 个交易日最后交易日后第 3 个交易日交割等级大连商品交易所铁矿石交割质量标准 (F/DCE I ) 交割地点大连商品交易所铁矿石指定交割仓库及指定交割地点最低交易保证金合约价值的 5% 交割方式交易代码上市交易所铁矿石期货合约 ( 自 1809 合约起 ) 实物交割 I 大连商品交易所

7 01- 铁矿石期货国际化介绍国际交易者参与路径简便境外交易者 1 2 境外经纪机构境内期货公司 DCE 铁矿石期货 1. 境外主体交易须通过期货公司风控, 暂不允许直连交易所下单 ; 2. 境内外客户管理统一原则 : 实名认证一户一码开户要求一致

8 01- 铁矿石期货国际化介绍新增投资者适当性管理制度交易经历 : 最近三年内具有境内或境外期货交易成交记录资金要求 : 申请前 5 个交易日, 可用资金余额均不低于人民币 10 万元或者等值外币门槛过低换算公式 : 外币金额中国外汇交易中心发布的当日外汇兑人民币汇率中间价外汇充抵折扣率知识测试 : 中国期货业协会的考试平台在线测试测试分数不得低于 80 分

9 01- 铁矿石期货国际化介绍境外参与者交易所得税收政策财政部国家税务总局证监会关于支持原油等货物期货市场对外开放税收政策的通知 ( 财税 [2018]21 号 ) 1. 对在中国境内未设立机构场所的, 或者虽设立机构场所但取得的所得与其所设机构场所没有实际联系的境外机构投资者 ( 包括境外经纪机构 ), 从事中国境内原油期货交易取得的所得 ( 不含实物交割所得 ), 暂不征收企业所得税 ; 2. 对境外经纪机构在境外为境外投资者提供中国境内原油期货经纪业务取得的佣金所得, 不属于来源于中国境内的劳务所得, 不征收企业所得税 3. 对境外个人投资者投资中国境内原油期货取得的所得, 三年内暂免征收个人所得税

10 01- 铁矿石期货国际化介绍铁矿石期货国际化相关政策依据发布机构政策名称文号中国证监会境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法中国证券监督管理委员会令第 116 号监控中心关于发布 < 境外交易者统一开户业务操作规则 > 的函监控函 [2017]96 号中国期货业协会关于发布实施 < 境外交易者参与境内特定品种期货交易期货经纪合同补充协中期协字号议 > 指引等四件自律规则的通知海关总署海关总署关于同意开展铁矿石期货保税交割业务的批复署加函 [2015]34 号大连海关铁矿石期货保税监管细则大连海关公告 [2016]6 号财政部国税总局关于支持原油等货物期货市场对外开放税收政策的通知财税 [2018]21 号证监会财政部国税总局关于原油和铁矿石期货保税交割业务增值税政策的通知财税 [2015]35 号国税总局关于大连商品交易所铁矿石期货保税交割业务增值税管理问题的公告国家税务总局公告 2018 年第 19 号中国人民银行发布做好境内原油期货交易跨境结算管理工作的公告中国人民银行公告 [2015] 第 19 号国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问汇发 [2015]35 号题的通知国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知 ( 汇发号 ) 政策问答 ( 第一二期 ) 国家外汇管理局关于铁矿石期货实物交割外汇业务操作有关问题的批复

11 02 铁矿石期货结算业务介绍

12 02- 铁矿石期货结算业务介绍中央对手方地位大连商品交易所结算细则交易所作为中央对手方, 统一组织期货交易的结算负责期货交易的保证金管理风险准备金管理及结算风险的防范大商所实行全员结算制度 : 大商所 : 对会员 ( 期货公司会员和非期货公司会员 ) 结算期货公司会员 : 对其客户境外经纪机构进行结算境外经纪机构 : 对其客户进行结算

13 02- 铁矿石期货结算业务介绍结算委托关系模式一 : 境内期货公司直接代理结算境外交易者模式二 : 转委托境外经纪机构境内期货公司会员综合资金账户结算 DCE 铁矿石期货合约

14 02- 铁矿石期货结算业务介绍结算制度结算币种 : 以人民币计价结算保证金制度 : 保证金分为交易保证金和结算准备金可作为保证金的资产 : 人民币美元标准仓单当日无负债结算制度 : 交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏交易保证金及手续费等费用, 对应收应付的款项实行净额一次划转

15 02- 铁矿石期货结算业务介绍结算账户体系交易所期货公司会员人民币专用结算账户外汇专用结算账户人民币保证金专用账户 ( 人民币专用资金账户 - 交易所所在地指定网点 ) 外汇保证金专用账户 ( 外汇专用资金账户 - 交易所所在地指定网点 ) 境外经纪机构 NRA 人民币专用期货结算账户 NRA 外汇专用期货结算账户境外交易者 NRA 人民币专用期货结算账户 NRA 外汇专用期货结算账户境内客户人民币专用期货结算账户

16 02- 铁矿石期货结算业务介绍保证金账户大商所 : 对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理为每一会员设立明细账户按日序时登记核算每一会员出入金盈亏交易保证金手续费等按会员账户进行结算风险控制

17 02- 铁矿石期货结算业务介绍保证金账户期货公司会员 : 对其客户境外经纪机构的保证金实行分账管理为每一客户境外经纪机构设立明细账户按日序时登记核算每一客户境外经纪机构出入金盈亏交易保证金手续费等可以以境外经纪机构的名义在内部开设综合资金账户, 允许其将一个及以上境外客户的资金合并在综合资金账户中对境外经纪机构通过综合资金账户进行统一结算和风险控制

18 02- 铁矿石期货结算业务介绍保证金账户境外经纪机构 : 对其每个境外客户所交付的保证金实行分账管理为每一境外客户设立明细账户按日序时登记核算每一境外客户出入金盈亏交易保证金手续费等

19 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 外汇资金内容交存与提取实际可用金额实有货币资金电子出入金系统业务办理时间与人民币资金一致估值 : 外汇资金价值按照折扣比率折算后的人民币金额基准价 : 中国外汇交易中心发布的当日外汇兑人民币汇率中间价币种折扣比率 : 美元 0.95 实有货币资金 = 人民币资金 + 外汇资金折后金额未被占用的外汇资金按活期利率计息

20 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 资金汇划中国期货市场监控中心境外交易者境外交易者境外账户银行跨境支付系统专用期货结算账户 ( NRA 人民币外汇 ) 境外经纪机构银期转账系统境内期货公司专用资金账户 ( 人民币外汇 ) 保证金专用账户 ( 人民币外汇 ) 电子出入金系统交易所专用结算账户 ( 人民币外汇 ) 专用期货结算账户 ( NRA 人民币外汇 ) 保证金封闭运行

21 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 结售汇境外交易者境外经纪机构境内期货公司交易所美元保证金美元保证金美元客户选择盈利支付币种每日购结汇单个客户净额结算准备金中的人民币资金不足强制换汇人民币盈亏手续费等交割货款人民币盈亏手续费等交割货款人民币数据申报 : 由境内期货公司或开户行进行涉外收支申报 ; 详见国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知 ( 汇发 [2015]35 号 ) 政策问答 ( 第一期 )

22 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 保税交割结算货款结算保税期转现一次性交割标准仓单转让由交易所统一结算保税交割货款 + 升贴水, 一起结算一次付清发票管理免增值税政策 : 境内机构开具增值税普票境外机构提供收款收据五方开具模式 : 卖方客户卖方会员交易所买方会员买方客户

23 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 铁矿石保税一次性交割结算最后交易日交仓单日配对日交收日 T0 T1 T2 T3 收买方交割预付款 ( 交卖方交仓单退保证金配对及交割通知书收买方交割余款易保证金转 ) ( 确定交割总金额 ) 付卖方 100% 货款收卖方交割保证金 ( 交易保证金转 ) 收交割手续费

24 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 铁矿石保税期转现结算 ( 一 ) 采用铁矿石保税仓单进行期转现时, 会员应在交易日 11:30 前向交易所提出申请, 交易所在申请的当日内予以审批 ( 二 ) 保税期转现批准日结算时, 交易所按照申请日前一日最近交割月份合约结算价对买卖双方的相应持仓进行平仓, 结算盈亏 ; 按照保税期转现交割结算价及保税升贴水划转货款每个交易日结束后, 交易所将当日执行的保税期转现有关信息予以公布 ( 三 ) 保税期转现批准日闭市前, 卖方会员应当向交易所提交增值税普通发票 ; 期转现批准日后 7 个交易日闭市前, 卖方会员未提交增值税普通发票的, 交易所当日闭市后对卖方会员按货款的 5% 预扣相应的款项, 并按照大连商品交易所结算细则相关规定从中收取滞纳金或予以罚没

25 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 铁矿石保税仓单转让结算保税标准仓单转让应当在交易所办理过户手续, 并由交易所办理货款收付业务货款收付业务按以下规定执行 : ( 一 ) 交易双方应当通过会员向交易所提交转让申请, 转让申请中应当包含转让价格, 转让价格应当在提交转让申请当日最近交割月份合约涨跌停板价格扣除税费的范围内, 不含保税升贴水 ; 卖方会员在提交转让申请时, 还应当向交易所提交增值税普通发票 ; ( 二 ) 当日闭市前提交转让申请的, 货款收付和仓单过户于当日处理 ; 闭市后提交转让申请的, 货款收付和仓单过户于下一交易日处理 ; ( 三 ) 处理日当日闭市前, 买方会员应当将全额转让货款划入交易所的专用结算账户, 卖方会员应当将相应数量的保税标准仓单交到交易所 ;

26 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 会员结算预结算接收各交易所结算数据后进行预结算根据预结算结果和客户盈利币种选择, 确定结售汇金额结售汇向存管银行发送结售汇申请存管银行处理结售汇申请, 并相应调整会员保证金专用账户资金存管银行向会员反馈结购汇业务结果二次结算根据存管银行反馈的结购汇业务结果, 完成二次结算按监控中心规定进行数据报送

27 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 结售汇 ( 一 ) 交割买方结汇买方会员应当在最后交易日后第一个交易日 15:00 之前完成特定品种一次性交割交割预付款的结汇, 于一次性交割的最后交割日 15:00 之前完成与其特定品种交割月份买持仓相对应的货款与交割预付款的差额部分的结汇买方会员应当在特定品种期转现批准日 11:30 特定品种标准仓单转让处理日 15:00 之前完成交割买方货款结汇并向交易所支付交割货款 ( 二 ) 交割卖方购汇卖方会员应在一次性交割交收日的下一交易日期转现批准日的下一交易日标准仓单转让处理日的下一交易日闭市之前, 完成交割卖方购汇

28 02- 铁矿石期货结算业务介绍日常结算 - 结售汇监控中心换汇业务数据报送的截止时间为每个交易日 17:00 按指定存管银行实际完成换汇业务办理的时间划分,17:00 之前完成办理的数据应在当日进行报送 ; 17:00 之后完成办理的数据应在下一交易日报送会员应当配合指定存管银行按时提供结购汇业务凭证, 以满足其对业务真实性合规性的审核要求

29 02- 铁矿石期货结算业务介绍结算风险控制盘中风险测算交易所盘中模拟结算, 提醒保证金不足会员及时追加资金追加保证金通知结算完毕后, 会员的结算准备金低于最低余额时, 交易所向会员发出的追加保证金通知会员应当在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低余额未补足的, 禁止开新仓强行平仓追加人民币通知结算完毕后, 会员的结算准备金中人民币资金低于结算准备金最低余额时, 交易所向会员发出追加人民币通知会员应当在下一个交易日开市前补足人民币资金至结算准备金最低余额未补足的, 交易所可以在下一交易日第二小节闭市后对专用结算账户中该会员的外汇资金或会员专用资金账户中的外汇资金进行强制换汇

30 02- 铁矿石期货结算业务介绍结算风险控制 - 结算准备金最低余额期货公司会员结算准备金最低余额为 200 万元, 非期货公司会员结算准备金最低余额为 50 万元期货公司会员每接受一家境外经纪机构委托交易结算的, 该会员的结算准备金最低余额应当增加 200 万元会员结算准备金最低余额应当以人民币自有资金缴纳

31 03 存管银行业务介绍

32 03- 存管银行业务介绍存管银行管理交易所期货保证金存管业务分为境内客户保证金存管业务和境外客户保证金存管业务境内客户保证金存管业务 : 从事与会员境内客户相关的保证金存管业务境外客户保证金存管业务 : 从事与境外经纪机构境外客户相关的保证金存管业务

33 03- 存管银行业务介绍存管银行资格条件从事境内客户期货保证金存管业务银行应具备以下条件 : 注册资本达到 100 亿元人民币, 最近 3 个会计年度连续盈利总资产在亿元人民币以上, 资本净额在 1000 亿元人民币以上境内分支机构 600 个以上

34 03- 存管银行业务介绍存管银行资格条件从事境外客户期货保证金存管业务银行应具备以下条件 : 注册资本达到 50 亿元人民币, 最近 3 个会计年度连续盈利总资产在亿元人民币以上, 资本净额在 1000 亿元人民币以上 ; 或者其总资产在 300 亿元人民币以上, 资本净额在 50 亿元人民币以上, 且其母公司总资产在亿元人民币或者等值外币以上, 资本净额在 1000 亿元人民币或者等值外币以上有关大额实时支付系统的直接清算成员行, 或者与有关大额实时支付系统的直接清算成员行建立代理行关系, 能确保实时高效完成资金划拨, 且其或者其控股母公司在一个以上 ( 含一个 ) 全球性或者区域性金融中心设有可以办理期货保证金存管业务和资金结算相关业务的分支机构

35 03- 存管银行业务介绍存管银行业务要求业务和系统监管申报特定品种存管业务规范 NRA 账户管理跨境资金汇划银期资金系统结售汇系统数据报送履行反洗钱和反恐怖融资义务真实性合规则性审核向 RCPMIS 报送账户信息和跨境人民币资金收付信息履行国际收支统计申报义务相关账户结售汇等数据报送

36 03- 存管银行业务介绍存管银行范围境内客户业务存管银行 (14) 境外客户业务存管银行 (10)

37 03- 存管银行业务介绍存管银行业务要点提示会员专用资金账户开立出入金应急保障方案境外客户境外经纪机构开立 NRA 专用期货结算账户的支持

38 03- 交易所相关业务咨询联系方式业务咨询联系方式出入金及结算业务 : 李虎张天宇会员境外客户账户相关业务 : 刘佳延陈秋爽

39 智舒谢谢! 地址 : 中国辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号, 邮编 : 电话 : , 传真 :

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