郑州商品交易所结算细则.doc

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姗侧于
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1 郑州商品交易所期货结算细则 (2008 年 1 月 7 日第五届郑州商品交易所理事会审议通过 ;2009 年 3 月 28 日修订, 自 2009 年 4 月 20 日起施行 ) 第一章总则第一条为规范郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的结算行为, 保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益, 防范和化解期货市场风险, 根据郑州商品交易所交易规则, 制定本细则第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证金盈亏手续费交割货款及其他有关款项进行计算划拨的业务活动第三条交易所的期货业务结算实行保证金制度当日无负债结算制度和风险准备金制度等第四条交易所实行分级结算制度交易所对会员进行结算, 期货公司会员对客户进行结算第五条交易所的期货结算业务按本细则进行交易所会员客户和期货保证金存管银行 ( 以下简称存管银行 ) 必须遵守本细则第二章结算机构第六条结算机构包括交易所和会员的结算部门存管银行第七条交易所结算部门负责期货交易交割的统一结算, 保证金管理, 风险准备金管理以及结算风险的防范所有在交易所交易系统中成交的合约必须通过结算部门进行统一结算交易所依据有关规章制度有权检查会员的结算资料财务报表及相关的凭证和账册

2 第八条会员须设立结算部门期货公司会员结算部门负责会员与交易所会员与客户之间的结算工作 ; 非期货公司会员结算部门负责会员与交易所之间的结算工作会员结算部门应当妥善保管结算资料财务报表及相关凭证账册, 以备查询和核实第九条存管银行由交易所指定, 协助交易所办理期货交易结算业务经交易所同意成为存管银行后, 存管银行须与交易所签订相应协议, 明确双方的权利和义务, 以规范相关业务行为交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督第十条存管银行的权利 : ( 一 ) 开设交易所专用结算账户和会员专用资金账户 ; ( 二 ) 吸收交易所和会员的存款 ; ( 三 ) 了解会员在交易所的资信情况第十一条存管银行的义务 : ( 一 ) 向交易所提供会员专用资金账户的资金情况, 根据交易所要求对会员保证金实施必要的监管措施 ; ( 二 ) 根据交易所提供的票据优先划转会员的资金 ; ( 三 ) 协助交易所核查会员资金的来源和去向 ; ( 四 ) 向交易所及时通报会员标准仓单的质押情况 ; ( 五 ) 向交易所及时通报会员在资金结算方面的不良行为和风险 ; ( 六 ) 交易所出现重大风险时, 必须协助交易所化解风险 ;

3 ( 七 ) 保守交易所和会员的商业秘密 ; ( 八 ) 接受交易所对其期货业务的监督第十二条结算机构及其工作人员应当保守交易所和会员的商业秘密第三章日常结算第十三条交易所在存管银行开设专用结算账户, 用于存放会员的保证金及相关款项第十四条会员须在存管银行开设专用资金账户, 用于存放保证金及相关款项第十五条交易所与会员之间期货业务资金的往来通过交易所专用结算账户会员保证金账户和会员专用资金账户办理第十六条交易所对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理, 为每一会员设立明细账户, 按日序时登记核算每一会员出入金盈亏保证金手续费等第十七条期货公司会员对客户存入会员保证金账户和专用资金账户的保证金实行分账管理, 为每一客户设立明细账户, 按日序时登记核算每一客户出入金盈亏保证金手续费等第十八条会员开设专用资金账户时, 须经交易所审核同意, 并提交印鉴授权书等相关资料 ; 会员使用资金管理电子化系统, 须与交易所签订郑州商品交易所资金管理电子化会员服务协议交易所有权在不通知会员的情况下, 通过存管银行从会员的专用资金账户中收取各项应收款项, 并且有权随时查询该账户的资金情况第十九条印鉴授权书中被授权的公章财务章法定代表人章或者被授权人章及郑州商品交易所资金管理电子化会员服务协议确定的电子签章均为会员的有效印鉴, 会员应当对使用以上印鉴所产生的一切后果承担责任

4 第二十条会员更换专用资金账户的, 须经交易所批准第二十一条会员更名或者资格转让, 须重新向交易所提交印鉴授权书, 并办理相关专用资金账户的变更手续第二十二条交易所实行保证金制度保证金分为结算准备金和交易保证金第二十三条结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金, 是未被合约占用的保证金结算准备金的最低余额由交易所规定并公告, 会员须以自有资金足额缴纳第二十四条交易所根据对会员当日结算准备金额中的货币资金部分, 以不低于中国人民银行公布的同期银行活期存款利率计算利息, 并在每年 3 月 6 月 9 月 12 月存管银行支付利息后的下一个交易日内, 将利息转入会员结算准备金第二十五条交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金, 是已被合约占用的保证金买卖双方成交后, 交易所按持仓合约价值和规定的比例收取交易保证金持有标准仓单的卖方会员向交易所提交折抵头寸申请并征得同意后, 与其标准仓单所示数量相同的卖持仓 ( 不含按照本细则规定已经取得交易保证金优惠的持仓 ) 交易保证金在结算时不再收取会员向交易所提交申请之前须取得客户授权最后交易日交割配对时, 客户需要配对交割的仓单处于折抵状态的, 交易所根据交割配对情况解除其相应的仓单折抵, 同时对已进行交割配对的空头持仓释放相应的交割配对保证金第二十六条各品种期货合约的交易保证金比例及不同阶段的交易保证金比例按交易所有关规定执行套利持仓和同一会员同一客户同一合约月份双向持仓按照单边收取交易保证金第二十七条交易所根据会员当日成交合约数量及相关规定计收交易手续费第二十八条经交易所同意, 会员可用有价证券充抵保证金

5 第二十九条期货公司会员受托为客户交易, 向客户收取的保证金属于客户所有, 禁止挪作他用第三十条期货公司会员向客户收取的交易保证金不得低于交易所向会员收取的交易保证金第三十一条交易所实行当日无负债结算制度每日交易结束后, 交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏交易保证金, 收取手续费等费用, 对应收应付的款项同时划转, 相应增加或者减少会员的结算准备金当日有成交价格的期货合约, 其当日结算价是指该合约当日成交价格按照成交量的加权平均价当日无成交价格的期货合约, 其当日结算价按照下列方法确定 : ( 一 ) 如果当日收盘时交易所计算机系统中该合约有买卖双方报价的, 按照最优的买方报价卖方报价和该合约上一交易日的结算价格三者中居中的一个价格为该无成交合约的当日结算价 ( 二 ) 如果当日该合约收盘前连续五分钟报价保持停板价格, 且交易所计算机系统中只有单方报价时, 则以该停板价格为该无成交合约的当日结算价 ( 三 ) 除上述第 ( 一 ) ( 二 ) 项之外的其他情况, 该无成交价格期货合约的当日结算价按照下列方法确定 : 1 如果当日无成交合约其当日前一有成交的最近月份合约结算价的涨跌幅度(%) 小于等于当日无成交合约当日的涨跌停板, 则当日无成交合约结算价 = 该合约上一交易日的结算价 (1± 该合约当日前一有成交的最近月份合约结算价的涨跌幅度 ) 2 如果当日无成交合约其当日前一有成交的最近月份合约结算价的涨跌幅度 (%) 大于当日无成交合约当日的涨跌停板, 则当日无成交合约结算价 = 该合约上一交易日的结算价 (1± 该合约的当日涨跌停板 )

6 3 如果当日无成交合约前面所有月份合约当日均无成交, 无法找到该合约当日前一有成交的最近月份合约结算价的涨跌幅度, 则当日无成交合约结算价 = 上一交易日该合约的结算价第三十二条交易所结算部门根据会员的平仓持仓情况及各期货合约的当日结算价计算各个会员的当日盈亏, 当日盈亏 = 平仓盈亏 + 持仓盈亏 + 交割差额 ( 一 ) 结算部门根据会员平仓合约计算会员平仓盈亏平仓盈亏的计算公式如下 : 平仓盈亏 = 平历史仓盈亏 + 平当日仓盈亏平历史仓盈亏 = Σ [( 卖出平仓价 - 上一交易日结算价 ) 卖出平仓量 ]+ Σ [( 上一交易日结算价 - 买入平仓价 ) 买入平仓量 ] 平当日仓盈亏 = Σ [( 当日卖出平仓价 - 当日买入开仓价 ) 卖出平仓量 ]+ Σ [( 当日卖出开仓价 - 当日买入平仓价 ) 买入平仓量 ] ( 二 ) 结算部门根据会员持仓合约和当日结算价计算持仓盈亏持仓盈亏的计算公式如下 : 持仓盈亏 = 历史持仓盈亏 + 当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏 = Σ [( 上一日结算价 - 当日结算价 ) 卖出历史持仓量 ]+ Σ [( 当日结算价 - 上一日结算价 ) 买入历史持仓量 ] 当日开仓持仓盈亏 = Σ [( 卖出开仓价 - 当日结算价 ) 卖出开仓量 ]+ Σ [( 当日结算价 - 买入开仓价 ) 买入开仓量 ] ( 三 ) 结算部门根据会员交割配对合约当日结算价和交割结算价计算交割差额交割差额的计算公式如下 : 交割差额 = Σ [( 当日结算价 - 交割结算价 ) 卖出配对量 ]+ Σ [( 交割结算价 - 当日结算价 ) 买入配对量 ]

7 第三十三条当日盈亏在每日结算时进行划转, 当日盈利划入会员结算准备金, 当日亏损从会员结算准备金中扣划当日结算时的交易保证金超过上一交易日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划当日结算时的交易保证金低于上一交易日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金手续费等各项费用从会员的结算准备金中扣划第三十四条结算准备金余额的具体计算公式如下 : 当日结算准备金余额 = 上一交易日结算准备金 + 上一交易日交易保证金 - 当日交易保证金 + 当日有价证券充抵保证金 - 上一交易日有价证券充抵保证金 + 当日盈亏 + 入金 - 出金 - 手续费等第三十五条当日结算完毕后, 交易所通过会员服务系统向会员发送结算结果会员的结算准备金低于最低余额时, 该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知交易所发出追加保证金的通知后, 可以通过存管银行从会员的专用资金账户中扣划会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低余额未补足的, 结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额时, 禁止开新仓 ; 结算准备金余额小于零时, 交易所有权对该会员持仓强行平仓交易所可根据市场风险和保证金变动情况, 在交易期间发出追加保证金通知, 会员须在通知规定的时间内补足保证金结算准备金未按时补足且余额为负数的, 交易所有权对其持仓强行平仓第三十六条会员划拨资金的方式 : ( 一 ) 会员出金 : 会员可在每交易日下午 3 时之前提出书面划款申请, 并根据不同情况填写资金划拨单或者期货交易专用转账凭证, 并加盖预留印鉴作为会

8 计核算的依据 ; 使用资金管理电子化系统的会员以电子签章发出出金指令, 经交易所审核后办理出金手续, 同时调减结算准备金会员交易所分别以银行的收付款人回单作为会计核算的依据辅助使用交易所资金调拨管理系统的会员, 应当有会员的资金调拨指令且转出的保证金只能等于该指令显示金额, 不符合规定的, 不能办理出金手续 ( 二 ) 会员入金 : 会员可用专用资金账户转账凭证资金管理电子化系统向交易所专用结算账户划入资金会员划入的资金, 经存管银行确认到账后, 交易所将及时增加会员的保证金第三十七条会员出金必须符合交易所规定会员的出金标准为 : ( 一 ) 当有价证券充抵保证金实际可用金额大于等于交易保证金的 80% 时, 可出金额 = 实有货币资金 - 交易保证金 20%- 结算准备金最低余额 ; ( 二 ) 当有价证券充抵保证金实际可用金额小于交易保证金的 80% 时, 可出金额 = 实有货币资金 -( 交易保证金 - 有价证券充抵保证金实际可用金额 )- 结算准备金最低余额交易所可根据市场风险状况对会员出金标准做适当调整第三十八条会员或者客户有下列情况之一的, 交易所可以限制会员出金 : ( 一 ) 涉嫌重大违规, 经交易所立案调查的 ; ( 二 ) 因投诉举报交易纠纷等被司法部门交易所或者其他有关部门正式立案调查, 且正处在调查期间的 ; ( 三 ) 交易所认为必要的其他情况第三十九条当日交易结束后交易所对每一会员的盈亏交易手续费保证金等款项进行结算结算结果是会员核对当日有关交易并对客户结算的依据, 会员可

9 通过会员服务系统于每交易日下午 4 时以后核收结算结果因特殊情况不能按时提供时, 交易所另行通知提供结算结果的时间第四十条会员应当每天及时获取交易所提供的结算报表, 做好核对工作, 妥善保存第四十一条会员对结算结果有异议的, 应当在下一交易日开市前以书面形式通知交易所遇特殊情况, 会员可在下一交易日开市后 2 小时内以书面形式通知交易所规定时间内会员没有对结算结果提出异议的, 视作会员已认可结算结果的正确性第四十二条交易所在每月的第一个交易日向会员提供上月的会员保证金核对单, 作为会员核查交易账簿记录的依据第四十三条期货公司会员因故不能从事期货业务时, 由期货公司会员和客户提出申请, 经交易所批准, 可进行客户移仓客户移仓申请材料应当包括 : 期货公司会员同意移入和移出仓位的申请书客户同意移仓的申请书及客户持仓的详细清单第四十四条移仓申请经批准后, 交易所与期货公司会员约定具体的客户移仓结算日客户移仓结算日当日结算完成后, 交易所为期货公司会员实施客户移仓, 并提供客户移仓前和移仓后的持仓清单由期货公司会员确认移仓内容仅包括客户的持仓不包括当日的盈亏交易手续费保证金等其他款项第四章交割结算第四十五条会员进行交割, 应当按规定向交易所交纳交割手续费具体标准在交割细则中载明交割手续费在交割日结算时由交易所直接从会员的结算准备金中扣划

10 第四十六条交割货款结算实行一收一付, 同时划转第四十七条交割结算价的规定见交割细则交割商品货款以交割结算价为基础, 加减相应的升贴水和包装款包装款按交易所公布的标准结算第四十八条交割配对日结算时, 交易所对会员交割月份配对持仓按交割结算价进行结算处理, 产生的交割差额计入会员当日盈亏中第五章有价证券充抵保证金第四十九条有价证券充抵的保证金仅用于交易担保, 会员发生的亏损交割货款出金费用等款项均须以货币资金及时结清第五十条有价证券充抵保证金业务由交易所结算部门负责办理交易所受理有价证券充抵保证金业务的时间为每个工作日交易时间的下午 2 时 30 分之前第五十一条会员使用有价证券充抵保证金时, 须将有价证券移转交易所占有, 办理有价证券充抵保证金登记手续后, 交易所享有有价证券的质押权非期货公司会员使用有价证券充抵保证金的, 须以自己的名义到交易所办理客户使用有价证券充抵保证金的, 须委托期货公司会员并以期货公司会员名义办理, 并向交易所申明愿为期货公司会员名下期货交易提供担保第五十二条交易所接受以下有价证券充抵保证金 : ( 一 ) 可在交易所流通的标准仓单 ; ( 二 ) 可流通并能够实现质押权登记的国债 ; ( 三 ) 交易所认可的其他有价证券依前款规定的有价证券充抵保证金的, 充抵的期限不得超过有价证券的有效期, 每次充抵的有价证券价值不得低于 10 万元 ( 人民币 ) 第五十三条有价证券充抵保证金应当符合以下规定 :

11 ( 一 ) 会员办理有价证券充抵保证金业务时, 应当按交易所规定填报有价证券充抵保证金申请 ; ( 二 ) 以标准仓单充抵保证金时, 由交易所结算部门负责人审批 ; 以国债及其他有价证券充抵保证金时, 须经交易所结算部门和法律部门签署意见后, 报交易所主管领导批准 ; ( 三 ) 会员以标准仓单充抵保证金的, 须将标准仓单提交交易所, 并办理交存和充抵登记手续 ; 国债及其他有价证券的验证交存和充抵登记须依法办理第五十四条有价证券价值的确定标准 : ( 一 ) 标准仓单充抵保证金时, 以办理日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准价计算其价值 ; ( 二 ) 国债充抵保证金时, 以充抵办理日前一交易日该国债在上海深圳证券交易所较低的收盘价为基准价计算其价值 ; ( 三 ) 其他有价证券充抵保证金的价值由交易所核定第五十五条有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值 : ( 一 ) 有价证券价值的 80%; ( 二 ) 会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的 4 倍第五十六条有价证券充抵保证金生效当日, 交易所结算部门按照充抵金额进行账务核算, 同时增加会员保证金第五十七条有价证券每次充抵保证金的期限为 6 个月第五十八条交易所有权根据市场状况调整有价证券充抵保证金金额及实际可用充抵金额

12 充抵期限内, 交易所结算部门负责对因有价证券价值变化导致的充抵金额进行核查调整有价证券的价值涨跌幅度达到 10% 及以上 ( 含 10%) 时, 交易所可以对充抵金额作相应调整 ; 交易所结算部门按照核算后需要调整的充抵金额出具调增 ( 减 ) 充抵金额通知书, 同时调整会员保证金充抵期限内, 会员配比货币资金不足时, 交易所按照充抵保证金配比规定即时对该会员的实际可用充抵金额作相应调减 ; 会员增加货币资金时, 交易所按照充抵配比规定即时调增其实际可用充抵金额第五十九条出现下列情况之一的, 交易所有权取消有价证券充抵保证金的额度 : ( 一 ) 使用有价证券充抵保证金的会员或者客户运用资金出现较大风险并有可能危及交易所合法权益的 ; ( 二 ) 充抵期内, 市场出现较大风险, 并有可能危及交易所合法权益的 ; ( 三 ) 有价证券所对应的货物出现瑕疵或者发生重大风险的 ; ( 四 ) 由于其他原因需要停止有价证券充抵保证金的取消有价证券充抵保证金额度的当日, 交易所结算部门减少会员保证金, 同时计算并收取充抵保证金手续费会员保证金不能满足结算要求的, 有价证券充抵关系不得解除第六十条有价证券充抵保证金期满, 交易所解除充抵关系, 应当减少会员保证金, 向会员返还有价证券充抵期内, 会员提出申请要求提前解除充抵保证金的, 必须在弥补应交保证金之后, 方可办理相应手续, 取回充抵的有价证券解除标准仓单充抵关系时, 结算部门当日办理仓单解除充抵保证金手续解除国债及其他有价证券充抵保证金时, 结算部门按有关程序和规定办理解除充抵保证金手续, 归还其原有的有价证券

13 第六十一条有价证券所充抵的保证金不能全额及时清偿时, 交易所有权将用作充抵保证金的有价证券按市场价兑现或者变现, 用于清偿其充抵的保证金和相关债务清偿后有余额的, 将余额部分退还会员 ; 兑现或者变现金额不足以清偿其充抵的保证金和相关债务的, 交易所有权向会员追索兑现或者变现时, 有价证券可以分割的, 按其不能清偿的保证金数额充抵费用兑现或者变现费用以及相关费用等的合计数额进行分割兑现或者变现 ; 有价证券不能分割的, 全部兑现或者变现第六十二条会员应当承担有价证券充抵保证金期内的手续费和其他相关费用其他相关费用包括有价证券的仓储费保管费等相关费用有价证券充抵保证金的手续费收取标准由交易所规定并公告有价证券充抵保证金手续费在充抵关系解除时收取有价证券的仓储费保管费等按有关规定交纳第六十三条交易所应当建立有价证券充抵保证金相关资料的保管制度, 完善相关手续有价证券充抵保证金业务的相关资料保管期限与会计档案相同第六章风险与责任第六十四条期货交易风险防范实行分级负责制度交易所防范会员风险, 会员防范客户的风险第六十五条会员对其在交易所成交的合约负有承担风险的责任第六十六条会员不能履行合约义务时, 交易所有权对其采取下列保障措施 : ( 一 ) 动用会员的结算准备金 ; ( 二 ) 暂停开仓交易 ; ( 三 ) 按规定强行平仓, 直至用平仓后释放的保证金能够履约为止 ;

14 ( 四 ) 将充抵保证金的有价证券变现, 用变现所得履约赔偿第六十七条采取前条措施后会员仍不能清偿债务的, 交易所可采取以下清偿措施 : ( 一 ) 转让会员资格, 用转让所得抵偿 ; ( 二 ) 经理事会批准, 动用风险准备金进行履约赔偿 ; ( 三 ) 动用交易所的自有资产进行履约赔偿 ; ( 四 ) 通过法律程序继续对该会员追偿第六十八条交易所实行风险准备金制度风险准备金由交易所设立, 用于维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补交易所难以控制的风险带来的亏损第六十九条风险准备金的来源 : ( 一 ) 交易所按手续费收入 20% 的比例提取 ; ( 二 ) 符合国家财政政策规定的其他收入当风险准备金余额达到一定规模时, 经中国证监会批准可不再提取第七十条风险准备金必须单独核算, 专户存储第七十一条风险准备金的动用必须经交易所理事会批准, 并报告中国证监会附则第七十二条违反本细则规定的, 交易所按郑州商品交易所违规处理办法有关规定处理第七十三条本细则解释权属于郑州商品交易所第七十四条本细则自 2009 年 4 月 20 日起施行

第七条交易所结算部门负责期货交易交割的统一结算, 保证金管理, 风险准备金管理以及结算风险的防范所有在交易所交易系统中成交的合约必须通过结算部门进行统一结算第八条交易所结算部门的主要职责 : ( 一 ) 编制会员的结算账表 ; ( 二 ) 办理资金往来汇划业务 ; ( 三 ) 统计登记和报告

第七条交易所结算部门负责期货交易交割的统一结算, 保证金管理, 风险准备金管理以及结算风险的防范所有在交易所交易系统中成交的合约必须通过结算部门进行统一结算第八条交易所结算部门的主要职责 : ( 一 ) 编制会员的结算账表 ; ( 二 ) 办理资金往来汇划业务 ; ( 三 ) 统计登记和报告 (2018 年 10 月 23 日第六届理事会第十二次会议修订,2018 年 11 月 9 日 2018 66 号发布, 自 2018 年 11 月 9 日起施行 ) 第一章总则第一条为规范郑州商品交易所 ( 以下简称交易所 ) 期货交易的结算行为, 保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益, 防范和化解期货市场风险, 根据郑州商品交易所交易规则, 制定本细则第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证