(13) 全社会用电量 3.2% (14) 货物运输量 2.2% 月度金融数据 (1) 社会融资规模情况 (2) 货币供应量 (M0 M1 M2) (3) 本外币贷款情况 二 中小企业数据 股票市场...

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1 2016 年第 2 期总 42 期 中国中小企业协会主办 2016 年 4 月 30 日 目录 一 宏观数据 关键数据的表和图 月度宏观经济数据简析... 6 (1)GDP 6.7%... 6 (2) 规模以上工业增加值 6.8%... 7 (3) 规模以上工业企业实现利润 7.4%... 7 (4) 进出口总值 5.9%... 7 (5) 全国固定资产投资 10.7%... 8 (6) 社会消费品零售总额累计 10.3%... 8 (7) 财政收支 6.5% 15.4%... 8 (8) 居民消费价格总水平 (CPI)2.3%... 9 (9) 全国工业生产者出厂价格 (PPI)4.3%... 9 (10) 中国制造业采购经理指数 (PMI)50.2% 1.2%... 9 (11) 中国非制造业商务活动指数 53.8% (12) 财新中国制造业采购经理人指数 49.7%

2 (13) 全社会用电量 3.2% (14) 货物运输量 2.2% 月度金融数据 (1) 社会融资规模情况 (2) 货币供应量 (M0 M1 M2) (3) 本外币贷款情况 二 中小企业数据 股票市场 (1) 中小板市场 (2) 创业板市场 (3) 新三板市场 (4) 境外市场 债券市场 (1) 总体发行情况 (2) 发行利率水平 (3) 小微企业增信集合债券 VC/PE (1)VC 季度篇 (2)PE 季度篇 三 国外数据 美国 日本 欧元区 中国中小企业协会制作联系电话

3 一 宏观数据 1. 关键数据的表和图 (1) 表 年 3 月宏观经济指标一览 经济观测指标 1-3 月份 同比 (%) 3 月份 同比 (%) 1 GDP( 亿元 ) 全国固定资产投资 ( 不含农户 )( 亿元 ) 社会消费品零售总额 ( 亿元 ) 进出口总值 ( 亿元 ) 其中 : 出口 进口 贸易顺差 全社会用电量 ( 亿千瓦时 ) 货物运输量 ( 亿吨 ) 其中 : 铁路运输量 ( 亿吨 ) 财政收入 ( 亿元 ) 财政支出 ( 亿元 ) 规模以上工业企业实现利润 ( 亿元 ) 规模以上工业增加值 ( 3 月 ) 5.4 (1-2 月 ) 10 居民消费价格总水平 (CPI) ( 3 月 ) 2.3 ( 2 月 ) 11 全国工业生产者出厂价格 (PPI) ( 3 月 ) 4.9 ( 2 月 ) 中国制造业采购经理指数 (PMI) 50.2(3 月 ) 49.0(2 月 ) 12 其中 : 大型企业 51.5(3 月 ) 49.9(2 月 ) 中型企业 49.1(3 月 ) 49.0(2 月 ) 小型企业 48.1(3 月 ) 44.4(2 月 ) 13 中国非制造业商务活动指数 53.8(3 月 ) 52.7(2 月 ) 14 财新中国制造业 PMI 49.7(3 月 ) 48.0(2 月 ) 资料来源 : 国家统计局 财政部 国家能源局 海关总署 中国中小企业协会制作联系电话

4 (2)GDP (3) 工业增加值 中国中小企业协会制作联系电话

5 (4) 进出口总值 (5) 固定资产投资 中国中小企业协会制作联系电话

6 (6) 社会消费品零售总额 2. 月度宏观经济数据简析 (1)GDP 6.7% 初步核算, 一季度国内生产总值 亿元, 按可比价格计算, 同比增长 6.7% 分产业看, 第一产业增加值 8803 亿元, 同比增长 2.9%; 第二产业增加值 亿元, 增长 5.8%; 第三产业增加值 亿元, 增长 7.6% 以 2015 年价格计算, 今年一季度 GDP 增量为 9851 亿元, 比上年同期多增 222 亿元 中国中小企业协会制作联系电话

7 (2) 规模以上工业增加值 6.8% 3 月份, 规模以上工业增加值同比实际增长 6.8%, 比 1-2 月份加 快 1.4 个百分点 从环比看,3 月份, 规模以上工业增加值比上月增 长 0.64% 一季度, 规模以上工业增加值同比增长 5.8% (3) 规模以上工业企业实现利润 7.4% 1-3 月份, 全国规模以上工业企业实现利润总额 亿元, 同比增长 7.4%, 增速比 1-2 月份提高 2.6 个百分点 3 月份, 规模以上工业企业实现利润总额 亿元, 同比增长 11.1% 1-3 月份, 在规模以上工业企业中, 国有控股企业实现利润总额 亿元, 同比下降 5.7%; 集体企业实现利润总额 99.4 亿元, 下降 1.4%; 股份制企业实现利润总额 亿元, 增长 8.4%; 外商及港澳台商投资企业实现利润总额 3442 亿元, 增长 8.9%; 私营企业实现利润总额 亿元, 增长 7.7% (4) 进出口总值 5.9% 2016 年 1-3 月, 我国进出口总值 亿人民币, 比去年同 期下降 5.9% 其中, 出口 亿元, 下降 4.2%; 进口 亿元, 下降 8.2%; 贸易顺差 亿元 中国中小企业协会制作联系电话

8 (5) 全国固定资产投资 10.7% 1-3 月份, 全国固定资产投资 ( 不含农户 )85843 亿元, 同比名义增长 10.7%( 扣除价格因素, 实际增长 13.8%), 增速比 1-2 月份加快 0.5 个百分点 从环比速度看,3 月份固定资产投资 ( 不含农户 ) 增长 0.86% 分产业看, 第一产业投资 1949 亿元, 同比增长 25.5%, 增速比 1-2 月份回落 8.8 个百分点 ; 第二产业投资 亿元, 增长 7.3%, 增速回落 0.6 个百分点 ; 第三产业投资 亿元, 增长 12.6%, 增速加快 1.5 个百分点 分地区看, 东部地区投资 亿元, 同比增长 11%; 中部地区投资 亿元, 增长 13.3%; 西部地区投资 亿元, 增长 13.2%; 东北地区投资 2035 亿元, 下降 19.3% (6) 社会消费品零售总额累计 10.3% 1-3 月份, 社会消费品零售总额 亿元, 同比名义增长 10.3% 其中, 限额以上单位消费品零售额 亿元, 增长 8.0% 3 月份, 社会消费品零售总额 亿元, 同比名义增长 10.5% 其中, 限额以上单位消费品零售额 亿元, 增长 8.6% (7) 财政收支 6.5% 15.4% 1-3 月累计, 全国一般公共预算收入 亿元, 同比增长 6.5% 其中, 中央一般公共预算收入 亿元, 同比增长 1.2%; 地方一 般公共预算本级收入 亿元, 同比增长 10.4% 全国一般公共预 中国中小企业协会制作联系电话

9 算收入中的税收收入 亿元, 同比增长 7.8% 1-3 月累计, 全国一般公共预算支出 亿元, 同比增长 15.4% 其中, 中央一般公共预算本级支出 5050 亿元, 同比增长 4.3%; 地方一般公共预算支出 亿元, 同比增长 17.4% (8) 居民消费价格总水平 (CPI)2.3% 3 月份, 全国居民消费价格总水平同比上涨 2.3% 其中, 城市上涨 2.3%, 农村上涨 2.2%; 食品价格上涨 7.6%, 非食品价格上涨 1.0%; 消费品价格上涨 2.5%, 服务价格上涨 1.9% 1-3 月平均, 全国居民消费价格总水平比去年同期上涨 2.1% (9) 全国工业生产者出厂价格 (PPI)4.3% 3 月份, 全国工业生产者出厂价格环比上涨 0.5%, 同比下降 4.3% 工业生产者购进价格环比上涨 0.3%, 同比下降 5.2% 1-3 月平均, 工业生产者出厂价格同比下降 4.8%, 工业生产者购进价格同比下降 5.8% (10) 中国制造业采购经理指数 (PMI)50.2% 1.2% 3 月份, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.2%, 比上月上升 1.2 个百分点, 重回扩张区间 分企业规模看, 大型企业 PMI 为 51.5%, 比上月上升 1.6 个百分点, 升至临界点以上 ; 中型企业 PMI 为 49.1%, 比上月回升 0.1 个百分点, 继续位于临界点以下 ; 小型企业 PMI 为 中国中小企业协会制作联系电话

10 48.1%, 比上月回升 3.7 个百分点, 仍位于收缩区间 5 个分类指数全部回升 生产指数为 52.3%, 比上月上升 2.1 个百分点, 继续位于临界点以上, 表明制造业生产增速加快 新订单指数为 51.4%, 比上月上升 2.8 个百分点, 重返扩张区间, 表明制造业市场需求回升 从业人员指数为 48.1%, 比上月回升 0.5 个百分点, 继续低于临界点, 表明制造业企业用工量降幅收窄 原材料库存指数为 48.2%, 比上月回升 0.2 个百分点, 仍位于临界点以下, 表明制造业主要原材料库存量降幅小幅收窄 供应商配送时间指数为 51.3%, 高于临界点, 表明制造业原材料供应商交货时间有所加快 (11) 中国非制造业商务活动指数 53.8% 月份, 中国非制造业商务活动指数为 53.8%, 比上月上升 1.1 个百分点, 非制造业扩张步伐有所加快 其中服务业商务活动指数为 53.1%, 比上月上升 0.9 个百分点, 业务总量增速有所加快 新订单指数为 50.8%, 比上月上升 2.1 个百分点, 表明非制造业市场需求回升 投入品价格指数为 51.4%, 比上月上升 0.9 个百分点, 连续两个月上升, 表明非制造业企业用于生产运营的投入品价格总体水平持续上涨 销售价格指数为 49.5%, 比上月回升 1.2 个百分点, 表明非制造业销售价格总体水平回落幅度收窄 从业人员指数为 48.2%, 比上月下降 0.7 个百分点, 继续位于临界点以下, 表明非制造业企业用工 中国中小企业协会制作联系电话

11 量继续减少 业务活动预期指数为 59.0%, 比上月回落 0.5 个百分点, 仍处于较高景气区间 (12) 财新中国制造业采购经理人指数 49.7% 年 3 月财新中国制造业 PMI 终值为 49.7, 较上月上升 1.7 个百分点 分项数据显示,3 月制造业产出在一年来首次出现回升, 但升幅轻微 3 月整体用工收缩率可观 制造业平均投入成本上升, 整体升幅尚小 不过, 海外需求疲弱, 继续拖累新订单增长, 目前新出口业务已连续 4 个月趋降 (13) 全社会用电量 3.2% 2016 年 1-3 月, 全国全社会用电量累计 亿千瓦时, 同比增长 3.2% 分产业看, 第一产业用电量 184 亿千瓦时, 同比增长 7.8%; 第二产业用电量 9291 亿千瓦时, 增长 0.2%; 第三产业用电量 1940 亿千瓦时, 增长 10.9%; 城乡居民生活用电量 2108 亿千瓦时, 增长 10.8% 3 月份, 全社会用电量 4762 亿千瓦时, 同比增长 5.6% (14) 货物运输量 2.2% 2016 年 1-3 月, 货物运输量预计为 87.9 亿吨, 同比增长 2.2% 其中, 铁路货物运输量为 7.9 亿吨, 同比下降 9.0%; 公路货物运输量为 66.1 亿吨, 同比增长 3.1%; 水路货物运输量为 13.9 亿吨, 同比增长 1.6% 中国中小企业协会制作联系电话

12 3. 月度金融数据 表 2 金融数据一览表 社会融资总量 ( 亿元 ) 其中 : 人民币贷款 外币贷款 ( 折合人民币 ) 委托贷款 信托贷款 未贴现银行承兑汇票 企业债券 非金融企业境内股票融资 新增存款 ( 亿元 ) M2(%) M1(%) M0(%) M1 M2 剪刀差 ( 百分点 ) 人民币存款余额增速 (%) 人民币贷款余额增速 (%) 新增外汇占款 ( 亿元 ) 外汇储备 ( 亿美元 ) 数据来源 : 中国人民银行 注 :1 外汇储备为截至当月累计值, 城镇固定资产投资为自年初到当月累计同比变动, 其 余数据均为单月同比变动 2 M1 M2 剪刀差正值越大, 表明存款活期化倾向越明显, 经济活力越高 3 社会融资总量 = 人民币各项贷款 + 外币各项贷款 + 委托贷款 + 信托贷款 + 银行承兑汇票 + 企业 债券 + 非金融企业股票 + 保险公司赔偿 + 保险公司投资性房地产 + 其他 (1) 社会融资规模情况 2016 年一季度社会融资规模增量为 6.59 万亿元, 比去年同期多 1.93 万亿元 其中, 一季度对实体经济发放的人民币贷款增加 4.67 中国中小企业协会制作联系电话

13 万亿元, 同比多增 1.06 万亿元 ; 对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少 2290 亿元, 同比少增 2351 亿元 ; 委托贷款增加 5485 亿元, 同比多增 2243 亿元 ; 信托贷款增加 1593 亿元, 同比多增 1580 亿元 ; 未贴现的银行承兑汇票减少 2205 亿元, 同比少增 2649 亿元 ; 企业债券净融资 1.24 万亿元, 同比多 8427 亿元 ; 非金融企业境内股票融资 2840 亿元, 同比多 1132 亿元 2016 年 3 月份社会融资规模增量为 2.34 万亿元, 分别比上月和去年同期多 1.51 万亿元和 1.09 万亿元 (2) 货币供应量 (M0 M1 M2) 3 月末, 广义货币 (M2) 余额 万亿元, 同比增长 13.4%, 增速分别比上月末和去年同期高 0.1 个和 1.8 个百分点 ; 狭义货币 (M1) 余额 万亿元, 同比增长 22.1%, 增速分别比上月末和去年同期高 4.7 个和 19.2 个百分点 ; 流通中货币 (M0) 余额 6.47 万亿元, 同比增长 4.4% 一季度净投放现金 1435 亿元 (3) 本外币贷款情况 3 月末, 本外币贷款余额 万亿元, 同比增长 13.4% 月末人民币贷款余额 万亿元, 同比增长 14.7%, 增速与上月末持平, 比去年同期高 0.7 个百分点 一季度人民币贷款增加 4.61 万亿元, 同比多增 9301 亿元 分部门看, 住户部门贷款增加 1.24 万亿元, 其中, 短期贷款增加 1470 亿元, 中长期贷款增加 1.10 万亿元 ; 非金融企业及机关团体贷款增加 3.42 万亿元, 其中, 短期贷款增加 8728 亿 中国中小企业协会制作联系电话

14 元, 中长期贷款增加 2.07 万亿元, 票据融资增加 3654 亿元 ; 非银行业金融机构贷款减少 660 亿元 3 月, 人民币贷款增加 1.37 万亿元, 同比多增 1883 亿元 3 月末, 外币贷款余额 8088 亿美元, 同比下降 11.6% 一季度外币贷款减少 216 亿美元, 同比少增 557 亿美元 3 月, 外币贷款减少 80 亿美元, 同比少增 188 亿美元 二 中小企业数据 1. 股票市场 (1) 中小板市场 3 月份, 有 4 家企业登陆深圳中小企业板, 合计募集资金 万元 1-3 月份, 共有 6 家企业登陆深圳中小企业板, 合计募集资金 万元 表 年 3 月中小板上市情况 企业名称证券代码 行业 募集金额 ( 万元 ) 上市日期 瑞尔特 橡胶和塑料制品业 建艺集团 建筑装饰和其他建筑业 通宇通讯 计算机 通信和其他电子设备制造业 坚朗五金 金属制品业 (2) 创业板市场 3 月份, 有 6 家企业登陆深圳创业板, 合计融资 万元 1-3 月份, 共有 9 家企业登陆深圳创业板, 合计募集资金 中国中小企业协会制作联系电话

15 万元 表 年 3 月创业板上市情况 企业名称证券代码行业募集金额 ( 万元 ) 上市日期 新易盛 计算机 通信和其他电 子设备制造业 昊志机电 通用设备制造业 川金诺 化学原料和化学制品制 造业 蓝海华腾 电气机械和器材制造业 名家汇 建筑装饰和其他建筑业 景嘉微 计算机 通信和其他电 子设备制造业 (3) 新三板市场 表 5 截止 2016 年 3 月新三板市场挂牌情况 总体做市转让协议转让合计 挂牌公司家数 总股本 ( 亿股 ) 流通股本 ( 亿股 ) 成交股票只数 成交金额 ( 万元 ) 成交数量 ( 万股 ) (4) 境外市场 2016 年第一季度, 共有 12 家中国企业在海外 3 个市场上市, 上 中国中小企业协会制作联系电话

16 市数量同比下降 20%, 环比下降 70%;12 家中国企业合计融资 亿元人民币, 同大涨 1.56 倍, 环比下降 72.8% 一季度在海外市场的最大一笔融资额是在香港主板上市的浙商银行, 单笔融资 亿元 2. 债券市场 (1) 总体发行情况 2016 年 3 月份, 我国债券市场共发行信用债券 1234 期, 募集资金 亿元, 环比分别上升 % 和 % 分债券品种来看, 除了可转换债券规模下降以及可交换债期数和规模均下降外, 企业债券 公司债券 非公开发行公司债券 中期票据 短期融资券和非政策性金融债券的发行期数和发行规模环比均有所上升, 其中企业债券的发行期数和发行规模环比上升幅度均最大, 达到 86 期, 共计 亿元的规模, 分别上升 1620% 和 % 同比来看, 企业债券 公司债券 私募债券 中期票据 短期融资券和非政策性金融债的发行期数和发行规模均有所上升, 其中公司债券增长幅度最大, 发行期数和发行规模分别为 147 期, 亿元, 同比增长 % 和 % (2) 发行利率水平 本月债券市场从发行利率来看, 企业债券各级别平均发行利率和 中国中小企业协会制作联系电话

17 平均利差整体有所上行, 最高发行利率为 7.5%, 与 2016 年 2 月份的最高发行利率相比上升了 292BP; 最低发行利率为 3.25%, 与 2016 年 2 月份的最低发行利率相比上行了 5BP; 公司债券 中期票据 短期融资券各级别平均发行利率和平均利差均涨跌互现 (3) 小微企业增信集合债券 表 年 3 月小微企业增信集合债券发行情况 名称 发行规模 ( 亿元 ) 期限 ( 年 ) 级别 利率 (%) 16 来宾城投小微债 8 4 AA 6 16 新泰小微债 AA 邯郸小微债 5 4 AA 神木小微债 8 4 AA 余杭金控小微债 3 4 AA 同创小微债 10 4 AA 牡新区小微债 6 4 AA 谷财小微债 10 4 AA 青州小微债 10 4 AA VC/PE (1)VC 季度篇 2016 年第一季度中外创投机构共新募集 65 支可投资于中国大陆的基金, 同比下降 35.6%, 环比下降 43.5%; 已知募资规模的 59 支基金新增可投资于中国大陆的资本量为 亿元人民币, 同比上升 15.2%, 环比上升 30.9% 2016 年第一季度基金平均募资规模为 6.3 中国中小企业协会制作联系电话

18 亿元人民币, 同比上升 85.5%, 是 2015 年第四季度基金平均募集规模的 2.3 倍 2016 年第一季度基金募集活跃度有所下降, 但多个地区设立大量的产业基金, 涌现了募集金额超过 10 亿的基金, 大幅度提升了本季度的基金平均募资金额 第一季度中国创投市场共发生投资 515 起, 同比下降 37.7%; 其中披露金额的 413 起投资交易共计涉及金额 亿元人民币, 同比下降 38.5%; 在披露案例的全部投资交易中, 平均投资规模达 4, 万元人民币 另外, 创投机构的投资阶段仍然主要集中在前期, 种子期 初创期和扩张期共发生 385 起投资事件, 占据全部投资事件的 74.8% 第一季度中国中外创投共发生 573 笔退出交易, 比 2015 年同期上升 从退出方式上来看, 第一季度共发生 495 笔新三板挂牌退出, 占比接近 9 成, 为当期的主要退出方式 ;IPO 退出紧随其后, 实现 39 笔退出, 占比 6.8%; 排名第三的是并购退出方式, 共涉及 29 笔退出, 占比 5.1% 2016 年第一季度退出市场并不理想,IPO 退出仅是 2015 年同期六成不到, 并购 股权转让退出市场也并不乐观 (2)PE 季度篇 2016 第一季度中国私募股权投资市场共有 356 支私募股权投资基金募集完毕 其中已披露募集金额的 269 支基金中, 募集到位的金额共 亿元人民币, 基金平均募集金额有所上升 虽然新募集基金数同比下降 26.14%, 但募集总规模却同比上涨 4.9% 就平均募 中国中小企业协会制作联系电话

19 集金额来看, 第一季度单支基金募资金额达 5.45 亿元, 同 2015 年相比上涨了 52.7%, 其重要原因是本季度募集完成的大额基金较多, 拉升了平均募资额 其中有 48 支基金募资超过 10 亿元, 占所有披露金额的基金总数的 17.8%, 总规模达到 亿元 这 48 支基金中包括多支大型企业与专业机构联合成立的产业基金, 拟投产业包括金融 贸易 农业 汽车 能源 生物技术等 一季度 PE 市场共发生退出案例 415 笔, 其中 PE 机构所投企业通过挂牌新三板进行退出的案例共 300 笔, 占比 72% 本季度 PE 机构所投企业 IPO 案例数仅有 31 笔, 同比 环比均有所下降 并购方面, 共发生退出案例 58 起, 占整个退出事件案例数的 14%, 已经连续三年保持上升趋势 三 国外数据表 年 3 月宏观经济指标一览 国家 美国 日本 欧元区 指标 3 月 2 月 较上月 3 月 2 月 较上月 3 月 2 月 较上月 PMI 消费者信心指数 持平 失业率 工业产出 持平 美国 美国制造业采购经理人指数美国 3 月制造业采购经理人指数 (PMI) 为 51.8, 公布值高于预期 该数据表明, 美国制造业或开始好 转, 有利于美联储今年渐进的加息 ISM 表示, 本次 ISM 制造业 PMI 中国中小企业协会制作联系电话

20 表现靓丽, 意味着美国经济正从美元走强和油价低迷的不良影响中复 苏 美国消费者信心指数美国 3 月消费者信心指数升至 96.1, 表现好于预期 美国谘商会经济指标主管 Lynn Franco 点评称, 上月消费者信心因金融市场动荡而表现不佳, 但本月消费者信心有所上升, 意味着消费者对美国经济仍保持相对乐观的态度, 不认为经济会陷入衰退 中国中小企业协会制作联系电话

21 美国非农业部门失业率 美国 3 月失业率略有上升至 5% 经季 调后非农就业人数增加 21.5 万, 制造业就业人数下降 2.9 万 美国工业产值美国 3 月工业产出环比 -0.6%, 预期 -0.1% 制造 业产出环比 -0.3%, 预期 0.1%; 设备使用率 74.8%, 预期 75.3% 中国中小企业协会制作联系电话

22 2. 日本 日本制造业采购经理人指数 日本 3 月制造业采购经理人指数 (PMI) 终值为 49.1, 显示日本制造业陷入收缩态势 日本家庭消费者信心指数 日本 3 月家庭消费者信心指数为 41.7, 前值是 40.1, 预期是 40.5 中国中小企业协会制作联系电话

23 日本失业率日本 3 月失业率为 3.2%, 预期值 3.3%, 前值 3.3% 日本工业产出日本 3 月工业产出月率环比增长 3.6%( 初值 ), 前值修正为 -5.2% 中国中小企业协会制作联系电话

24 3. 欧元区 欧元区综合 PMI 欧元区 3 月综合 PMI 终值 53.1, 预期 53.7, 前值 53.7 中国中小企业协会制作联系电话

25 欧元区消费者信心指数欧元区 3 月消费者信心指数终值 -9.7, 前值 -9.7, 预测值 -9.7 欧元区失业率 欧元区 19 国 2 月份失业率创 2011 年 8 月以来 新低, 为 10.3% 失业率最低的为德国 捷克和英国, 分别为 4.3% 4.5% 和 5%, 失业率最高的是希腊和西班牙, 分别达 24% 和 20.4% 中国中小企业协会制作联系电话

26 欧元区工业产值 欧元区 2 月工业产出月率为 -0.8%, 低于 预期的 -0.7%, 前值为 2.1% 中国中小企业协会制作联系电话