浙商期货大豆早报.doc

Size: px

Start display at page:

Download "浙商期货大豆早报.doc"

衲料窦
7 years ago
Views:

1 2010 年 10 月 11 日星期一大豆早报今日要闻 : cftc 持仓报告显示, 截止 10 月 5 日, 大豆市场总持仓万手, 较上周增加 700 手商品基金持有大豆净多单手, 较上周的历史新高点回落手商品基金持有豆油净多单手, 较上周增加手, 创下历史新高指数基金持有大豆净多单手, 较上周增加 2268 手总体来看, 基金总持仓逼近历史峰值, 净多持仓有所回落, 但预计仍将对行情产生较强支撑和推动美农业部公布 10 月供需报告, 显示美豆播种面积下调 1200 万英亩, 单产下调至 44.4 蒲, 产量和期末库存因此下调约 200 万吨, 世界大豆需求基本不变, 阿根廷陈豆库存下调 207 万吨, 巴西新豆产量上调 200 万吨, 加上美豆产量下调 200 万吨, 世界大豆期末库存下调 220 万吨外盘表现 : 供应紧缩前景支撑, 大豆期价涨停操作策略 : 农业部报告下调美豆产量 200 万吨, 美豆期末库存和世界期末库存因此下调 200 万吨, 报告的意外利多使得期价有望提前结束调整展开新一轮牛市行情, 技术上下个目标在 1200 美分,1100 美分将成为底部今日国内将涨停, 操作上上周五建议的中线多单可继续持有浙商期货研究中心坚持研究创造价值理念, 注重对国内外宏观经济政策导向和投资策略等领域的研究, 并将研究成果通过每日早会浙商月报和年报等产品向投资者推广, 不定期的投资套利方案专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好, 把研发服务引入更深层次的阶段展望未来期待辉煌, 随着金融及衍生品业务的不断发展, 在新的起点上, 浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天联系人: 王德锋 TEL:( 86571) wdf@cnzsqh.com 杭州市黄姑山路天科大厦 912 (310012) 分析师: 徐文杰 TEL:( 86571) xwj@ cnzsqh.com QQ:

2 一新闻信息 : 美农业部公布 10 月供需报告, 显示美豆播种面积下调 1200 万英亩, 单产下调至 44.4 蒲, 产量和期末库存因此下调约 200 万吨, 世界大豆需求基本不变, 阿根廷陈豆库存下调 207 万吨, 巴西新豆产量上调 200 万吨, 加上美豆产量下调 200 万吨, 世界大豆期末库存下调 220 万吨 cftc 持仓报告显示, 截止 10 月 5 日, 大豆市场总持仓万手, 较上周增加 700 手, 连续第五周增加, 再创金融危机后的纪录新高, 直追 08 年 2 月 19 日的历史峰值 61.6 万手商品基金持有大豆净多单手, 较上周的历史新高点回落手商品基金持有豆油净多单手, 较上周增加手, 连续第五周增加, 创下历史新高, 上个历史高点时 07 年 4 月 10 日的手指数基金持有大豆净多单手, 较上周增加 2268 手总体来看, 基金总持仓规模逼近历史峰值, 净多持仓有所回落, 但预计仍将对行情产生较强支撑和推动 9 月 30 日晚间美农业部公布了截至 2010 年 9 月 1 日的谷物季度库存数据, 一般而言,10 月供需报告中的 09/10 年度期末库存会采用此数据, 因此, 可与 9 月供需报告中,09/10 年度期末库存比较, 从而对下周将公布的月度报告陈豆库存做出预期 ( 单位 10 亿蒲 ) 截至 9 月 1 日库平均预去年同 9 月供需报告 2009/2010 年存期期度期末库存 ( 截至 8 月 31 日 ) 影响大豆中性美玉米空小麦国中性截至 10 月 3 日当周, 美国大豆生长优良率为 64%, 前一周为 63%, 去年同期为 67%, 大豆收割率为 37%, 前一周为 17%, 去年同期为 14%, 五年均值为 28%, 大豆落叶率为 88%, 之前一周为 77%, 去年同期为 77%, 五年均值为 85% 美国玉米生长优良率为 66%, 前一周为 66%, 去年同期为 70%, 美国玉米成熟率为 93%, 前一周为 85%, 去年同期为 54%, 五年均值为 79%, 美国玉米收割率为 37%, 去年同期为 27%, 去年同期为 9%, 五年均值为 21% 国家发改委财政部等部门出台 2009 年东北地区秋粮收购相关政策 - 2 -

3 大豆 ( 国标三等 ) 临时收储价格为 1.87 元 / 斤收储期限为 2009 年 12 月 1 日年 4 月 30 日对指定的大豆压榨企业和中储粮总公司一次性费用补贴 0.08 元 / 斤, 补贴期限为 2009 年 12 月 1 日年 4 月 30 日今年玉米 ( 国标三等 ) 临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省 0.76 元 / 斤, 吉林省 0.75 元 / 斤, 黑龙江省 0.74 元 / 斤鼓励南方饲料消费大省积极到东北产区采购玉米上海江苏广东福建等 16 省 ( 区市 ) 的地方储备粮公司和饲料加工企业在 2009 年 12 月 1 日年 4 月 30 日按不低于临时收储价格收购, 并于 2010 年 6 月 30 日前运到本省的玉米, 中央财政将根据实际到货数量 ( 折合标准水分 ) 给予元 / 斤的一次性费用补贴 ; 中央直属粮食企业享受同等补贴政策二外盘简述 : 道琼斯 10 月 8 日报道, 由于美农业部 10 月供需报告的大豆产量数据意外低于预期, 周五 CBOT 大豆期货市场受撑涨至 70 美分停板 Prudential Bache 公司高级油料分析师 Anne Frick 表示, 美农业部报告下调大豆产量预估, 令今年大豆市场潜在供应紧张的状况变得醒目目前来看报告的结转库存量相当小, 加上出口需求强劲, 可能导致 2010/11 年度美豆结转库存更加接近去年水平据周五美农业部 10 月供需报告,2009/ /11 年度美豆结转库存分别为 1.51 亿蒲式耳和 2.65 亿蒲式耳这将又是供应紧缩的一年, 和年的情况相似, 需扩大南美大豆种植面积及产量的同时, 还将使冬末春初的玉米大豆面积竞争更加激烈市场不能接受来年美豆种植面积缩水抑或南美大豆减产等任何可能导致供应紧张的状况出现实际上, 依照美农业部当前供应预期及考虑到国际大豆需求在不断增长, 美豆结转库存水平可能将很难超过 1 亿蒲式耳除美农业部报告的利多影响之外, 玉米期价冲高亦对大豆盘面构成溢出支撑 Allendale 公司研究部主管 Rich Nelson 表示, 大豆玉米现在因面积竞争而产生联系, 如果大豆不能守住自己的面积, 到时供应情况会变得更加糟糕 - 3 -

4 交易商称, 报告对市场的影响将是长期的美国农民每年选择种植玉米还是大豆, 很大程度上是参考两者的价格才做决定 Nelson 预计, 大豆市场短期上涨目标位在 1200 美分 11 月大豆收盘 1135 美分, 上涨 70 美分 ;11 年 1 月大豆收盘 1145 美分, 上涨 70 美分 * 豆粕豆油 CBOT 豆类产品期货市场今日都触及各自的涨停板收高美豆供应紧张预期提供豆粕豆油市场支撑出口预期利多也提振豆油期货, 玉米上涨及国内饲用需求前景看好则对豆粕期货构成支撑 12 月豆油收盘美分 / 磅, 上涨 2.5 美分 ;12 月豆粕收盘美元 / 短吨, 上涨 20 美元 12 月豆油合约在压榨套利中的份额为 42.43%,11 月大豆盘面压榨利润为 73.5 美分三进口成本折算及国内现货价格时间 CBOT 报价港口基差 ( 美分 / 蒲式耳 ) 海运费 ( 美元 / 吨 ) 汇率 ( 远期 ) 完税价格美国 11 月月月巴西 10 月月月阿根廷 10 月月报价涨跌国产豆油厂收购价哈尔滨元 / 公斤 +0.02~0.08 元 / 公斤当地新粮缓慢上市进口大豆港口报价 ( 江苏港口 ) 山东江苏港口分销报价 ( 开价格稳定货源相对不多, 采购方较为观望票价 ) 为 3800~3820 元 / 吨成 - 4 -

5 交价略低 43% 蛋白豆粕出厂价 ( 张家港 ) 报价在 3440 元 / 吨 +0 元 / 吨四级豆油出厂价 ( 张家港 ) 港口地区进口毛豆油 8400 元 / 吨 8250 元 / 吨元 / 吨, 华东港口报价偏高, 成交议价为主 +50 元 / 吨大企业对外喊价, 成交可议价, 走货情况一般 +50 元 ~100 元 / 吨精炼厂自用为主菜籽油出厂价 ( 江苏地区, 四级 ) 元 / 吨, +0 元 / 吨走货情况不理想棕榈油港口报价 ( 广州港 ) 元 / 吨 +100 元 / 吨走货情况不理想, 港口库存总量 12 万吨左右四国内持仓变化 ( 豆粕, 详细可见网站农产品期货市场结构栏 ): 排名席位名称多仓增减席位名称空仓增减 1 中谷期货中粮期货浙江大地摩根大通浙商期货中谷期货浙江永安浙江永安深圳金汇中粮四海丰中粮期货中国国际银河期货中粮集团宝城期货万达期货鲁证期货上海中期南华期货格林期货国海良时银河期货中证期货广发期货国泰君安光大期货东吴期货南华期货金瑞期货北京首创大连良运鲁证期货东证期货海通期货申银万国中信新际汇鑫期货汇鑫期货经易期货新湖期货五基金持仓状况 ( 截至 10 月 5 日 ): - 5 -

6 六 USDA 10 月供需报告 : 05/06 年度 06/07 年度 07/08 年度 08/09 年度 09/10 年度 10/11 年度 9 月报告 10 月报告 9 月报告 10 月报告播种面积收获面积平均单产期初库存产量进口量总供应量压榨量出口种子用量调整值总消费量期末库存库存消费 15.63% 18.68% 6.71% 4.53% 4.46% 4.49% 10.63% 8.02% - 6 -

7 比 (END) 免责声明 : 本报告版权归浙商期货所有, 未经事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为浙商期货, 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料, 但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断, 可能会随时调整报告中的信息或所表达意见不构成投资法律会计或税务的最终操作建议, 我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息 - 7 -

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要本月要事品种运行与价格交易数据产业资讯美国农业部数据主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料妥善保存月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事

浙商期货 大豆早报.doc

浙商期货大豆早报.doc