沪深300指数运行分析报告

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丑冽孔
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1 上证重点指数 2015 半年度运行报告 1

2 目录上证 50 指数... 3 上证 50 指数上半年表现... 4 指数上半年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 上证 50 指数样本表现... 5 样本股权重集中度... 5 样本股总市值分布... 5 上证 180 指数... 6 上证 180 指数上半年表现... 7 指数上半年走势... 7 指数阶段表现... 7 指数估值水平... 7 上证 180 指数行业表现... 8 行业半年度表现... 8 行业波动率... 8 行业权重分布... 8 上证 180 指数样本表现... 9 样本股权重集中度... 9 样本股总市值分布... 9 上证 380 指数上证 380 指数上半年表现指数上半年走势指数阶段表现指数估值水平上证 380 指数行业表现行业半年度表现行业波动率行业权重分布上证 380 指数样本表现样本股权重集中度样本股总市值分布免责声明

3 上证 50 指数指数年度运行报告上证 50 指数是根据科学客观的方法, 挑选上海证券市场规模大流动性好的最具代表性的 50 只股票组成样本股, 以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况上证 50 指数自 2004 年 1 月 2 日起正式发布其目标是建立一个成交活跃规模较大主要作为衍生金融工具基础的投资指数上证 50 指数覆盖了上海 A 股市场 43% 的总市值和 35% 的自由流通市值上证 50 指数编制方法上证 50 指数的样本空间由上证 180 指数样本股组成对样本空间中的股票分别按照日均总市值日均成交额得到综合排名取综合排名前 50 位的股票组成样本, 但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外上半年上证 50 指数走势点位年份

4 上证 50 指数上半年表现指数上半年走势 3900 指数点位成交金额 3600 ( 亿元 ) 成交金额上证 50 指数月份上证 50 指数在 2015 年上半年的走势主要分为回调持续上涨大幅下跌三个阶段年初出现短暂回调, 上半年最低点为点 ; 在多重结构转型改革政策刺激下, 互联网 + 国企改革一带一路等板块轮番上涨, 带动指数在 6 月 9 日创出 7 年最高点但从 6 月中旬开始出现巨幅调整, 尽管波幅巨大, 但截止 6 月 30 日, 上证 50 指数收于点, 较 2014 年上涨点, 涨幅为 11.17% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -6.82% 44.07% 个月 -4.14% 37.45% 个月 6.70% 34.05% 个月 11.17% 37.76% 0.57 日均成交量公司数量 50 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 36 ( 亿元 ) 日均换手率 2.71% 下跌数量年上半年, 上证 50 指数在 1-2 月下跌, 3-6 月上涨, 单月最大涨幅在 4 月份, 较去年末涨 25.91%; 单月最大跌幅出现在 1 月份, 当月下跌 6.82% 指数成交金额最大值出现在 4 月份, 当月成交 5.4 万亿元 ; 最小值出现在 2 月份, 当月仅成交 1.4 万亿元上半年日均成交额较上年增长 %, 日均成交量较上年增长 % 指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率年上半年, 上证 50 估值水平随着指数上涨而升高, 其中滚动市盈率峰值出现在 6 月为 15 倍, 市净率在 4 月末达到峰值为 2.21 倍月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 1.5 4

5 上证 50 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 0% 累计权重样本数量上证 50 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 9.15%; 前 5 大权重股权重合计为 30.00%; 前 10 大权重股权重合计为 47.15%, 集中程度较上年略有下降 10 大权重股中 8 只属于金融地产行业,2 只属于工业样本股总市值分布 5000 亿以上亿 6 7 上证 50 指数中 39 只样本股总市值超过 1000 亿元, 占比为 78%, 其中中国石油工商银行农业银行和中国亿 11 银行的总市值都超过亿元亿亿亿以下成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中国平安 17,552 金融地产中信证券 17,238 金融地产中国重工 11,013 工业海通证券 9,871 金融地产中国中铁 9,355 工业中国中车 9,502 工业中国建筑 9,033 工业兴业银行 9,114 金融地产中国银行 8,482 金融地产民生银行 6,327 金融地产单位 : 亿元总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业中国石油 18,346 能源工商银行 14,236 金融地产农业银行 10,909 金融地产中国银行 10,306 金融地产中国石化 6,746 能源中国人寿 6,522 金融地产中国平安 4,438 金融地产中国中车 4,208 工业招商银行 3,862 金融地产中国神华 3,438 能源单位 : 亿元 5

6 上证 180 指数指数年度运行报告上证 180 指数自 2002 年 7 月 1 日起正式发布, 选择上海股票市场上最具市场代表性的 180 只大型蓝筹股票作为样本股上证 180 指数是一只能够反映上海证券市场的概貌和运行状况, 并能够作为投资评价尺度和金融衍生产品标的的基础指数上证 180 指数覆盖了上海 A 股市场 64% 的总市值和 59% 的自由流通市值上证 180 指数编制方法满足以下条件的股票进入上证 180 指数的样本空间 :1 上市时间超过 1 个季度, 除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在沪市中排名前 18 位 ;2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票对样本空间中的股票, 计算成交金额和总市值 2 个指标的综合排名按照一级行业的自由流通市值比例分配样本数量, 在一级行业内选取综合排名靠前的股票, 共选择 180 只股票构成指数样本上半年上证 180 指数走势点位年份

7 上证 180 指数上半年表现指数上半年走势指数点位成交金额上证 180 指数成交金额 ( 亿元 ) 上证 180 指数在 2015 年上半年的走势主要分为回调持续上涨下跌三个阶段, 单日最高成交金额为亿元 1 至 2 月出现回调, 上半年最低点为点 ;6 月, 指数最高曾至点创近 7 年新高 ;6 月 15 日后, 指数开始连续下跌, 至 6 月月份日收于点, 较 2014 年末上涨 20.88% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -4.69% 39.71% 个月 -1.21% 33.67% 个月 11.54% 30.12% 个月 20.88% 35.90% 1.23 日均成交量公司数量 180 ( 万手 ) 日均成交额 3496 上涨数量 141 ( 亿元 ) 日均换手率 3.13% 下跌数量 39 上半年, 上证 180 指数在月出现上涨, 单月最大涨幅在 4 月份, 涨 18.23%; 单月最大跌幅出现在 6 月份, 当月下跌 7.70% 指数成交金额最大值出现在 6 月份, 当月成交 9.9 万亿元 ; 最小值出现在 2 月份, 当月仅成交 2.5 万亿元日均成交额较上年增加 %, 日均成交量较上年增加 % 指数估值水平 19 市盈率市盈率市净率市净率 2.4 上半年, 上证 180 估值水平随着指数上涨而升高, 其中滚动市盈率峰值出现在 6 月, 与指数点位同步, 市净率在 4 月末达到峰值月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 1.2 7

8 上证 180 指数行业表现行业半年度表现 180 信息 180 电信 180 公用 180 工业 180 医药 180 消费 180 可选 180 材料 180 能源 180 金地 89.68% 49.33% 46.44% 46.40% 43.21% 35.93% 35.18% 25.26% 19.11% 5.19% 上半年牛市涨幅最大的是以互联网 + 为代表的新兴产业和国企改革等主题板块因此, 180 信息一枝独秀, 上涨 89.68%; 此外,180 电信上涨 49.33%,180 公用上涨 46.44% 除能源和金融地产行业外各行业涨幅均跑赢上证 180 指数,180 金地上涨 5.19%,180 能源上涨 19.11% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 行业波动率 180 医药 180 消费 180 可选 180 金地 180 材料 180 能源 180 工业 180 公用 180 信息 180 电信 33.48% 36.28% 39.22% 39.51% 39.68% 44.33% 44.82% 45.14% 51.53% 58.22% 上半年, 上证 180 医药指数年化波动率最低为 33.48% 波幅最大的三个行业指数是 180 电信 180 信息和 180 公用, 年化波动率分别达到 58.22% 51.53% 和 45.14% 行业权重分布 0% 20% 40% 60% 80% 信息技术, 3.36% 电信业务, 0.85% 公用事业, 4.33% 能源, 4.05% 原材料, 6.35% 工业, 18.84% 上半年, 上证 180 指数权重最大的 3 个行业是金融地产工业和原材料, 权重分别为 47.71% 18.84% 和 6.35% 权重最小的 3 个行业是电信业务医药卫生和信息技术, 权重分别为 0.85% 2.93% 和 3.36% 金融地产, 47.71% 医药卫生, 2.93% 主要消费, 5.41% 可选消费, 6.17% 8

9 上证 180 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 累计权重上证 180 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 5.48%; 前 5 大权重股权重合计为 17.96%; 前 10 大权重股权重合计为 28.23%; 前 20 大权重股权重合计为 41.87%; 前 30 大权重股权重合计为 50.75% 20% 0% 样本数量样本股总市值分布 2000 亿以上亿 9 25 上证 180 指数 62% 的样本股市值在 800 亿元以内,800 至 2000 亿元区间有 44 只, 总市值超过 2000 亿元的样亿亿本股达 25 只占比 14%, 中国石油总市值 1.8 万亿元居首亿亿亿亿以下成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中国平安 17,552 金融地产中信证券 17,238 金融地产中国重工 11,013 工业海通证券 9,871 金融地产中国中铁 9,355 工业中国中车 9,502 工业中国建筑 9,033 工业兴业银行 9,114 金融地产中国银行 8,482 金融地产国电电力 6,620 公用事业单位 : 亿元总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业中国石油 18,346 能源工商银行 14,236 金融地产农业银行 10,909 金融地产中国银行 10,306 金融地产中国石化 6,746 能源中国人寿 6,522 金融地产中国平安 4,438 金融地产中国中车 4,208 工业招商银行 3,862 金融地产中国神华 3,438 能源单位 : 亿元 9

10 上证 380 指数指数年度运行报告上证 380 指数于 2010 年 11 月正式发布, 选择上海股票市场上成长性好盈利能力强的 380 只股票构成指数样本这部分样本公司规模适度, 代表了国民经济发展战略方向和经济结构调整方向, 具有成长为蓝筹企业的潜力, 也被市场称为新兴蓝筹企业上证 380 指数覆盖了上海 A 股市场 19% 的总市值和 23% 的自由流通市值上证 380 指数编制方法满足以下条件的股票进入上证 380 指数的样本空间 :1 不属于上证 180 指数样本股 ;2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票 ;3 最新一期财务报告的未分配利润大于 0;4 对于成立 5 年以上的公司, 最近 5 年应有过现金分红或送股对样本空间中的股票, 计算营业收入增长率净资产收益率成交金额和总市值 4 个指标的综合排名按照二级行业的自由流通市值比例分配样本数量, 在二级行业内选取综合排名靠前的股票, 共选择 380 只股票构成指数样本上半年上证 380 指数走势点位年份 10

11 上证 380 指数上半年表现指数上半年走势指数点位成交金额上证 380 指数成交金额 ( 亿元 ) 年上半年, 改革政策催化下上证 380 指数不断上涨, 至 6 月中市场出现回调, 杠杆效应放大了下跌的幅度指数上半年最低点点出现在 1 月 19 日,6 月 12 日达到最高点点 ; 上半年成交金额与指数同步走高,5 月 28 日成交亿元, 月份为历史最高单日成交金额 6 月中旬开始大幅下跌, 截止 6 月 30 日, 上证 380 指数收于点, 较 2014 年上涨 63.79% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 3.93% 31.09% 个月 9.85% 26.35% 个月 31.41% 23.12% 个月 63.79% 37.14% 4.48 日均成交量公司数量 380 ( 万手 ) 日均成交额 1742 上涨数量 343 ( 亿元 ) 日均换手率 4.08% 下跌数量 36 上半年, 上证 380 指数在 1-5 月上涨,6 月 30 日收于点, 较上年上涨 63.79% 指数最大月成交金额出现在 6 月份, 为 6.1 万亿元 ; 最小值出现在 2 月份, 当月成交 1.4 亿元日均成交额较上年增加 %, 日均成交量较上年增加 % 指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率上半年, 上证 380 指数的滚动市盈率和市净率水平基本同步, 在 6 月中旬达到最高点, 分别为和 5.03, 之后随指数点位下跌月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月

12 上证 380 指数行业表现行业半年度表现 380 信息 380 可选 380 电信 380 医药 380 消费 380 工业 380 能源 380 材料 380 金融 380 公用 64.89% 58.51% 55.79% 53.63% 52.89% 49.71% 88.48% 84.42% 80.66% 65.48% 上半年行业指数全部上涨, 涨幅最大的是 380 信息指数涨 88.48%;380 可选和 380 电信列二三位, 涨幅分别为 84.42% 和 80.66% 上证 380 公用指数涨幅最小, 上半年涨幅为 49.71%,380 金融和 380 材料涨幅较低为 52.89% 和 53.63% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 行业波动率 380 医药 380 可选 380 消费 380 金融 380 材料 380 工业 380 信息 380 能源 380 公用 380 电信 35.61% 36.55% 37.01% 38.93% 39.44% 39.83% 40.27% 44.37% 47.02% 48.09% 上半年,380 医药 380 可选和 380 消费指数年化波幅低于上证 380 指数, 年化波动率为分别 35.61% 36.55% 和 37.01% 380 电信指数波幅最大, 年化波动率达到 48.09% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 行业权重分布金融地产, 3.04% 医药卫生, 8.00% 信息技术, 9.75% 主要消费, 5.44% 电信业务, 1.84% 可选消费, 15.57% 公用事业, 6.51% 能源, 4.20% 原材料, 14.22% 工业, 31.45% 上证 380 指数权重最大的 3 个行业是 : 工业可选消费和原材料, 权重分别为 31.45% 15.57% 和 14.22% 权重最小的 3 个行业是电信业务金融地产和能源, 权重分别为 1.84% 3.04% 和 4.20% 12

13 上证 380 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 累计权重上证 380 指数第一大权重股华胜天成, 占比为 0.95%; 前 5 大权重股权重合计为 4.35%; 前 10 大权重股权重合计为 7.97%; 前 30 大权重股权重合计为 19.75%; 前 100 大权重股权重合计为 48.84% 20% 0% 样本数量样本股总市值分布 400 亿以上 22 上证 380 指数样本股总市值主要分布亿亿亿于 250 亿以内, 占比样本数的 84%, 有 22 只样本股的总市值超过 400 亿元, 其中海澜之家总市值最高为 815 亿元亿亿亿亿以下成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中铁二局 3,032 工业上海电力 1,991 公用事业隧道股份 1,803 工业方正科技 1,723 信息技术隆基股份 1,705 信息技术国投新集 1,611 能源盛屯矿业 1,611 工业上海石化 1,581 能源厦门国贸 1,506 工业广深铁路 1,504 工业单位 : 亿元总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业海澜之家 815 可选消费上海石化 784 能源广汽集团 646 可选消费上海机场 611 工业际华集团 583 可选消费上海建工 557 工业中国西电 525 工业重庆水务 516 公用事业节能风电 513 公用事业春秋航空 504 工业单位 : 亿元 13

14 免责声明指数年度运行报告本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任中证指数有限公司中国上海市浦东新区锦康路 308 号陆家嘴世纪金融广场 6 号楼 13 层邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 : csindex@sse.com.cn 网站 : 14

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沪深300指数运行分析报告指数年度运行报告上证重点指数 2014 年度运行报告 1 指数年度运行报告目录上证 50 指数... 上证 50 指数一年表现... 4 指数一年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 上证 50 指数样本表现... 5 样本股权重集中度... 5 样本股总市值分布... 5 上证 180 指数... 6 上证 180 指数一年表现... 7 指数一年走势... 7 指数阶段表现...