沪深300指数运行分析报告

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资郎
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1 指数年度运行报告中证重点指数 2014 年度运行报告 1

2 指数年度运行报告目录沪深 300 指数... 3 沪深 300 指数一年表现... 4 指数一年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 沪深 300 指数行业表现... 5 行业年度表现... 5 行业波动率... 5 行业权重分布... 5 沪深 300 指数样本表现... 6 样本股权重集中度... 6 样本股总市值分布... 6 中证 100 指数... 7 中证 100 指数一年表现... 8 指数一年走势... 8 指数阶段表现... 8 指数估值水平... 8 中证 100 指数样本表现... 9 样本股权重集中度... 9 样本股总市值分布... 9 中证 500 指数中证 500 指数一年表现指数一年走势指数阶段表现指数估值水平中证 500 指数行业表现行业年度表现行业波动率行业权重分布中证 500 指数样本表现样本股权重集中度样本股总市值分布

3 沪深 300 指数指数年度运行报告沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数沪深 300 指数选择 A 股市场中规模大流动性好的最具代表性的 300 只股票构成指数样本, 覆盖了 A 股市场 61% 的总市值和 54% 的自由流通市值沪深 300 指数是沪深 300 股指期货合约的标的指数沪深 300 指数编制方法满足以下条件的股票进入沪深 300 指数的样本空间 :1 非创业板股票 : 上市时间超过 1 个季度, 除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在沪深 A 股中排名前 30 位 ; 创业板股票 : 上市时间超过三年 2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票对样本空间中的股票按照最近一年的 A 股日均成交金额由高到低排名, 剔除排名后 50% 的股票在剩余股票中选择最近一年日均 A 股总市值排名前 300 名的股票构成指数样本年沪深 300 指数走势点位年份 3

4 指数年度运行报告沪深 300 指数一年表现指数一年走势指数点位成交金额沪深 300 指数成交金额 ( 亿元 ) 年, 沪深 300 指数前弱后强的走势特征非常鲜明年初, 指数延续上年度下跌行情, 创出年内最低的点进入 7 月份后, 因经济数据高于预期, 指数开始复苏, 并持续震荡上涨随着 11 月份沪港通和央行降息政策的推出, 指数进入急速上涨阶段, 并在月份达到年度最高的点最终, 沪深 300 指数收于点, 较 2013 年上涨点, 涨幅为 51.66% 月份指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -5.48% 16.11% 个月 -7.89% 18.45% 个月 -7.08% 16.18% 个月 5.19% 15.52% 年 51.66% 18.95% 2.58 日均成交量公司数量 300 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 251 ( 亿元 ) 日均换手率 1.53% 下跌数量年, 沪深 300 指数在 1 月 2 月 3 月 5 月 8 月出现下跌, 单月最大跌幅在 1 月份, 跌幅为 5.48%; 其他 7 个月份均以上涨报收, 单月最大涨幅出现在 12 月份, 当月上涨 25.81% 指数成交金额最大值出现在 12 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 5 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率 2.2 沪深 300 指数估值水平在前 10 个月里较为平稳在年末两个月内, 沪深 300 指数估值水平呈大幅度上升, 最终沪深 300 指数 2014 年的滚动市盈率为倍, 市净率为倍

5 指数年度运行报告沪深 300 指数行业表现行业年度表现沪深 300 金融 86.34% 沪深 300 公用 83.12% 沪深 300 工业 62.22% 沪深 300 材料 39.60% 沪深 300 电信 37.34% 沪深 300 能源 20.46% 沪深 300 可选 20.12% 沪深 300 消费 14.48% 沪深 300 医药 5.12% 沪深 300 信息 3.47% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2014 年, 沪深 300 指数 10 个一级行业指数全线上涨行业间的差异较为显著, 近年来表现不佳的金融公共事业工业等行业异军突起, 市场表现远超其他行业沪深 300 金融沪深 300 公用沪深 300 工业沪深 300 材料相比去年有非常明显的涨幅, 分别为 86.34% 83.12% 62.22% 和 39.6% 上一年度涨幅最高的沪深 300 信息与沪深 300 医药本年度排名最末, 涨幅仅仅为 3.47% 与 5.12% 行业波动率沪深 300 医药 17.67% 2014 年, 沪深 300 医药和沪深 300 消费指数沪深 300 消费 18.86% 年化波幅低于沪深 300 指数, 年化波动率为沪深 300 可选 19.53% 沪深 300 材料 20.94% 17.67% 和 18.86% 沪深 300 公用 21.08% 沪深 300 工业 21.56% 沪深 300 金融指数波幅最大, 年化波动率达沪深 300 能源 22.52% 到 26.34% 沪深 300 信息 22.65% 沪深 300 电信 23.70% 沪深 300 金融 26.34% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 行业权重分布信息技术, 4.58% 金融地产, 44.45% 电信业务, 1.26% 公用事业, 3.68% 能源, 3.64% 医药卫生, 4.03% 原材料, 6.85% 主要消费, 6.12% 工业, 15.26% 可选消费, 10.13% 2014 年末, 沪深 300 指数权重最大的 3 个行业是金融地产工业和可选消费, 权重分别为 44.45% 15.26% 和 10.13% 权重最小的 3 个行业是电信业务能源和公用事业, 权重分别为 1.26% 3.64% 和 3.68% 5

6 累计权重指数年度运行报告沪深 300 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 沪深 300 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 4.25%; 前 5 大权重股权重合计为 16.48%; 前 10 大权重股权重合计为 24.98%; 前 20 大权重股权重合计为 35.43%; 前 50 大权重股权重合计为 54.20% 0% 样本数量样本股总市值分布 5000 亿以上亿亿亿亿亿亿亿亿亿 200 亿以下 6 39 一半以上的沪深 300 样本股总市值分 1 布于 100 到 400 亿元的区间内, 另有 11 6 只样本股的总市值超过 5000 亿,3 6 只样本股的总市值超过亿元, 17 其中中国石油的总市值达到亿 18 元成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中信证券 9,417 金融地产中国平安 6,967 金融地产海通证券 5,113 金融地产浦发银行 4,735 金融地产民生银行 4,628 金融地产兴业银行 4,320 金融地产招商银行 3,173 金融地产中国重工 3,069 工业国金证券 3,059 金融地产兴业证券 2,895 金融地产单位 : 亿元, 2014 年末总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业中国石油 17,504 能源工商银行 12,892 金融地产农业银行 10,909 金融地产中国银行 8,130 金融地产中国人寿 7,111 金融地产中国石化 5,924 能源中国平安 3,576 金融地产招商银行 3,422 金融地产中国神华 3,346 金融地产中信证券 3,335 金融地产单位 : 亿元, 2014 年末 6

7 中证 100 指数指数年度运行报告中证 100 指数是中证指数有限公司于 2006 年 5 月 29 日正式发布的中证 100 指数是从沪深 300 指数样本股中挑选规模最大的 100 只股票组成的样本股, 以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况中证 100 指数编制方法以沪深 300 指数样本股作为样本空间根据总市值对样本空间内股票进行排名, 原则上挑选排名前 100 名的股票组成样本, 但经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外年中证 100 指数走势点位年份 7

8 指数年度运行报告中证 100 指数一年表现指数一年走势成交金额指数点位中证 100 指数成交金额 ( 亿元 ) 年, 中证 100 指数的表现同沪深 300 指数相似, 呈现出前弱后强的走势年初, 指数延续上年度下跌行情, 创出年内最低的点进入七月份, 指数开始复苏, 并持续震荡上涨从 11 月份底开始, 大盘蓝筹股快速拉升, 指数达到年度最高的 , 最终收于点, 较 2013 年上涨点, 涨幅为 59.64% 月份指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -6.28% 15.26% 个月 -8.23% 18.28% 个月 -7.51% 16.29% 个月 2.03% 15.85% 年 59.64% 20.79% 2.74 日均成交量公司数量 100 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 86 ( 亿元 ) 日均换手率 1.19% 下跌数量年, 中证 100 指数在 1 月 2 月 3 月 5 月 6 月 8 月出现下跌, 单月最大跌幅在 1 月份, 跌幅为 6.28%; 其他 6 个月份均以上涨报收, 单月最大涨幅出现在 12 月份, 当月上涨 33.85% 指数成交金额最大值出现在 12 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 5 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平 12 市盈率市盈率市净率市净率 2.0 在 11 月之前, 中证 100 指数估值水平较为平稳在年末两个月内, 中证 100 指数估值水平呈大幅度上升最终, 中证 100 指数年的滚动市盈率为倍, 市净率为 1.78 倍

9 累计权重指数年度运行报告中证 100 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 样本数量 0% 中证 100 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 6.37%; 前 5 大权重股权重合计为 24.71%; 前 10 大权重股权重合计为 37.44%; 前 20 大权重股权重合计为 53.13%; 前 50 大权重股权重合计为 80.51% 样本股总市值分布亿以上亿亿亿 1 一半以上的中证 100 样本股总市值分亿 11 布于 200 到 1000 亿元的区间内, 另有亿 3 44 只样本股的总市值超过 1000 亿元, 亿 12 其中中国石油的总市值达到亿亿 10 元亿亿亿以下成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中信证券 9,417 金融地产中国平安 6,967 金融地产海通证券 5,113 金融地产浦发银行 4,735 金融地产民生银行 4,628 金融地产兴业银行 4,320 金融地产招商银行 3,173 金融地产中国重工 3,069 工业华泰证券 2,822 金融地产中国建筑 2,800 工业单位 : 亿元, 2014 年末总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业中国石油 17,504 能源工商银行 12,892 金融地产农业银行 10,909 金融地产中国银行 8,130 金融地产中国人寿 7,111 金融地产中国石化 5,924 能源中国平安 3,576 金融地产招商银行 3,422 金融地产中国神华 3,346 金融地产中信证券 3,335 金融地产单位 : 亿元, 2014 年末 9

10 中证 500 指数指数年度运行报告中证 500 指数是中证指数有限公司于 2007 年 1 月 15 日正式发布, 是综合反映沪深证券市场内小市值公司整体状况的指数中证 500 指数编制方法样本空间内股票扣除沪深 300 指数样本股及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票剩余股票按照最近一年 ( 新股为上市以来 ) 的日均成交金额由高到低排名, 剔除排名后 20% 的股票剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名, 选取排名在前 500 名的股票作为中证 500 指数样本股年中证 500 指数走势点位年份 10

11 指数年度运行报告中证 500 指数一年表现指数一年走势指数点位成交金额中证 500 指数成交金额 ( 亿元 ) 中证 500 指数在 2014 年同样呈现出前弱后强的走势年初, 指数延续上年度下跌行情, 创出年内最低的点进入五月份, 指数开始复苏, 并持续小幅震荡上涨下半年, 随着新一轮牛市的开启, 指数上升加速, 最终收于点, 较 2013 年上涨点, 涨幅为 39.01% 月份指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 1.47% 19.71% 个月 0.30% 22.21% 个月 2.50% 19.52% 个月 28.39% 18.17% 年 39.01% 19.32% 1.88 日均成交量公司数量 500 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 443 ( 亿元 ) 日均换手率 2.07% 下跌数量年, 中证 500 指数在 3 月 4 月出现下跌, 单月最大跌幅在 3 月份, 跌幅为 3.41%; 其他 10 个月份均以上涨报收, 单月最大涨幅出现在 9 月份, 当月上涨 11.03% 指数成交金额最大值出现在 12 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 5 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平 34 市盈率市盈率市净率市净率年上半年, 中证 500 指数估值水平波动较为明显, 在年中达到最低下半年有所修复, 最终中证 500 指数 2014 年滚动市盈率为倍, 市净率为 2.93 倍

12 指数年度运行报告中证 500 指数行业表现行业年度表现中证 500 金地中证 500 公用中证 500 工业中证 500 信息中证 500 可选中证 500 原料中证 500 电信中证 500 医药中证 500 能源中证 500 消费 30.85% 22.41% 21.28% 20.98% 17.05% 34.01% 47.45% 45.64% 45.41% 71.44% 0% 20% 40% 60% 80% 2014 年, 中证 500 指数 10 个一级行业指数全线上涨中证 500 金融涨幅较其他指数更为明显的突出, 为 71.44% 中证 500 公用中证 500 工业以及中证 500 信息的涨幅不相上下, 分别为 47.45% 45.6% 和 45.41% 其他行业也均有较明显的涨幅中证 500 消费指数的年度表现在 10 个行业中排名最低, 为 17.05% 行业波动率中证 500 消费中证 500 医药中证 500 原料中证 500 工业中证 500 可选中证 500 能源中证 500 公用中证 500 金地中证 500 电信中证 500 信息 17.18% 18.62% 18.96% 20.74% 20.85% 22.29% 22.86% 23.35% 24.28% 24.37% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2014 年, 中证 500 消费中证 500 医药和中证 500 原料指数年化波幅低于中证 500 指数, 年化波动率为 17.18%,18.62% 和 18.96% 中证 500 信息指数波幅最大, 年化波动率达到 24.37% 行业权重分布金融地产, 11.59% 电信业务, 1.58% 信息技术, 12.83% 公用事业, 3.48% 能源, 2.50% 原材料, 14.76% 2014 年末, 中证 500 指数权重最大的 3 个行业是工业原材料和可选消费, 权重分别为 23.90% 14.76% 和 13.57% 权重最小的 3 个行业是电信业务能源和公用事业, 权重分别为 1.58% 2.50% 和 3.48% 医药卫生, 8.33% 主要消费, 7.46% 可选消费, 13.57% 工业, 23.90% 12

13 累计权重指数年度运行报告中证 500 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 样本数量 0% 中证 500 指数第一大权重股为太平洋, 权重为 1.27%; 前 10 大权重股权重合计为 6.19%; 前 20 大权重股权重合计为 10.62%; 前 50 大权重股权重合计为 21.31%; 前 100 大权重股权重合计为 35.93% 样本股总市值分布 275 亿以上亿亿亿亿亿亿亿亿亿 50 亿以下 5 一半以上的中证 500 样本股总市值分 1 布于 50 到 125 亿元的区间内, 另有 5 7 只样本股的总市值超过 275 亿元, 其 9 中太平洋的总市值超过 500 亿元成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业太平洋 2,050 金融地产中体产业 1,602 金融地产东方财富 1,396 信息技术烯碳新材 1,349 金融地产北方导航 1,174 工业航天电子 1,122 工业华胜天成 1,038 信息技术深天马 A 1,031 信息技术浪潮信息 1,024 信息技术厦门国贸 1,009 工业单位 : 亿元, 2014 年末总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业太平洋 502 金融地产北京城建 371 金融地产东方财富 338 信息技术营口港 307 工业招商轮船 297 工业隧道股份 260 工业际华集团 245 可选消费锦龙股分 244 公用事业渤海租赁 243 工业广东发展 239 公用事业单位 : 亿元, 2014 年末 13

14 免责声明指数年度运行报告本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任中证指数有限公司中国上海市浦东新区迎春路 555 号 B 楼 5 楼邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 : csindex@sse.com.cn 网站 : 14

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