沪深300指数运行分析报告

Size: px

Start display at page:

Download "沪深300指数运行分析报告"

雍阐莘
5 years ago
Views:

1 指数年度运行报告沪深 300 指数 2012 年度运行报告 1

2 关于沪深 300 指数指数年度运行报告沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数沪深 300 指数选择 A 股市场中规模大流动性好的最具代表性的 300 只股票构成指数样本, 覆盖了 A 股市场 65% 的总市值和 58% 的自由流通市值沪深 300 指数是沪深 300 股指期货合约的标的指数沪深 300 指数编制方法满足以下条件的股票进入沪深 300 指数的样本空间 :1 上市时间超过 1 个季度, 除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在沪深 A 股中排名前 30 位 ;2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票对样本空间中的股票按照最近一年的 A 股日均成交金额由高到低排名, 剔除排名后 50% 的股票在剩余股票中选择最近一年日均 A 股总市值排名前 300 名的股票构成指数样本年沪深 300 指数走势点位年份 2

3 指数年度运行报告沪深 300 指数一年表现指数一年走势 2800 指数点位成交金额沪深 300 指数成交金额 ( 亿元 ) 1200 沪深 300 指数年初迎来上涨行情, 上半年走势形成 M 形态, 并于 5 月 7 日当日触及 2600 年度最高点点 ; 下半年在经济增 800 速逐步放缓的影响下, 指数震荡下跌, 于月 4 日下探至年度最低点点, 此后指数迎来强劲反弹, 量价齐升, 年末收于点全年沪深 300 指数上涨点, 涨幅 7.55%, 成交万亿元指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 5.05% 33.32% 个月 4.65% 23.67% 个月 4.94% 20.79% 个月 -2.24% 20.06% 年 7.55% 20.03% 全年, 沪深 300 指数在 1 月 2 月 4 月 5 月 9 月 12 月出现上涨, 单月最大涨幅在 12 月份, 涨幅为 17.91%; 在其他 6 个月份均以下跌报收, 单月最大跌幅出现在 3 月份, 当月下跌 6.8% 指数成交金额最大值出现在 3 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 10 月份, 当月仅成交亿元指数市场数据年涨跌幅 7.55% 公司数量 300 日均成交量 ( 万手 ) 上涨数量 152 日均成交额 ( 亿元 ) 下跌数量 148 日均换手率 0.95% 平盘数量年, 沪深 300 指数日均成交量万手, 比 2011 年减少 14.03%; 日均成交金额亿元, 比 2011 年减少 28.35%; 日均换手率 0.95%, 比 2011 年下降 0.08 个百分点 2012 年, 沪深 300 指数样本股中有 152 只出现上涨, 另有 148 只出现下跌 3

4 市场代表性指数年度运行报告沪深总市值占比 25 总市值 ( 万亿元 ) 沪深 300 全部 A 股总市值占比占比 68% 2012 年末, 沪深 300 指数总市值为万亿元, 比上一年末增加 1.1 万 20 66% 64% 亿元, 涨幅为 7.94% 2012 年末, 沪深 300 指数总市值占沪深 A 股比例为 65.44%, 比上一年末提 15 高 0.42 个百分点 62% 10 2 月 4 月 6 月 8 月 10 月 12 月 60% 沪深自由流通市值占比 10 自由流通市值 ( 万亿元 ) 沪深 300 全部 A 股自由流通市值占比占比 60% 2012 年末, 沪深 300 指数自由流通市值为 5.05 万亿元, 比上一年末减少 0.68 万亿元, 降幅为 15.58% 8 58% 2012 年末, 沪深 300 指数自由流通市值占沪深 A 股比例为 58.09%, 比上一 6 56% 年末提高 1.29 个百分点 4 2 月 4 月 6 月 8 月 10 月 12 月 54% 沪深行业分布信息技术, 2.03% 电信业务, 1.23% 公用事业, 2.39% 能源, 6.98% 原材料, 12.01% 2012 年末, 沪深 300 指数权重最大的 3 个行业是金融地产工业和原材料, 权重分别为 40.71% 14.17% 和 12.01% 金融地产, 40.71% 工业, 14.17% 权重最小的 3 个行业是电信业务信息技术和公用事业, 权重分别为 1.23% 医药卫生, 4.47% 主要消费, 7.66% 可选消费, 8.34% 2.03% 和 2.39% 4

5 行业表现指数年度运行报告沪深行业指数年度表现沪深 300 金融 21.84% 沪深 300 医药 9.17% 沪深 300 可选 7.17% 沪深 300 材料 5.81% 沪深 300 公用 0.40% -3.49% -3.81% -4.53% -4.69% 沪深 300 工业沪深 300 信息沪深 300 能源沪深 300 消费 % 沪深 300 电信 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 2012 年沪深 300 十条一级行业指数涨跌各半, 沪深 300 金融沪深 300 医药两条行业指数的涨幅超过沪深 300 沪深 300 金融指数年度上涨 21.84%, 涨幅最大, 主要得益于 12 月份 24.47% 的强势反弹 ; 沪深 300 医药指数年度走势较为稳健, 年度上涨 9.17% 沪深 300 电信指数跌幅最大, 年度下跌达 32.31%, 其次为沪深 300 消费沪深 300 资源, 分别下跌 4.69% 4.53% 行业对沪深指数走势的贡献行业名称贡献点数贡献占比金融地产 % 原材料 % 可选消费 % 医药卫生 % 公用事业 % 信息技术 % 能源 % 主要消费 % 工业 % 电信业务 % 十条一级行业中有五条行业对沪深 300 指数走势形成正贡献, 对沪深 300 贡献最大的是权重居首的金融地产行业, 贡献点, 贡献占比为 % 对沪深 300 拖累最大的是电信业务行业, 贡献点, 贡献占比为 -8.55% 单位 : 2012 年末沪深行业指数年化波动率沪深 300 公用沪深 300 金融沪深 300 可选 15.00% 20.32% 20.63% 2012 年沪深 300 公用指数年化波幅低于沪深 300 指数, 年化波动率为 15% 沪深 300 工业沪深 300 医药沪深 300 消费 22.28% 22.36% 22.94% 沪深 300 材料指数波幅最大, 年化波动率达到 26.97% 沪深 300 电信 23.39% 沪深 300 能源 25.27% 沪深 300 信息 25.91% 沪深 300 材料 26.97% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 5

6 样本分布沪深样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 累计权重指数年度运行报告沪深 300 指数第一大权重股为民生银行, 权重为 3.51%; 前 5 大权重股权重合计为 14.68%; 前 10 大权重股权重合计为 24.01%; 前 20 大权重股权重合计为 36.21%; 前 50 大权重股权重合计为 54.89% 20% 0% 样本数量沪深样本股总市值分布 1000 亿以上亿亿亿亿亿亿亿亿亿 100 亿以下沪深 300 样本股总市值主要分布于亿元的区间内, 指数内同时也有数十只总市值大于 500 亿元的股票, 中国石油工商银行的总市值则超过亿元沪深前 1100 大权重股股票代码股票名称权重 (%) 行业民生银行 3.51% 金融地产招商银行 3.37% 金融地产中国平安 3.00% 金融地产兴业银行 2.50% 金融地产交通银行 2.30% 金融地产浦发银行 2.20% 金融地产万科 A 1.94% 金融地产中信证券 1.82% 金融地产贵州茅台 1.72% 主要消费中国神华 1.66% 能源单位 : 2012 年末沪深总市值最大的 1100 只股票股票代码股票名称总市值行业中国石油 14,638 能源工商银行 10,895 金融地产农业银行 8,234 金融地产中国银行 5,709 金融地产中国石化 4,847 能源中国人寿 4,456 金融地产中国神华 4,180 能源招商银行 2,429 金融地产贵州茅台 2,170 主要消费中国平安 2,168 金融地产单位 : 亿元, 2012 年末 6

7 指数年度运行报告指数成交分析沪深成交金额成交量走势成交金额成交量 1500 成交金额 ( 亿元 ) 成交量 ( 万手 ) 沪深 300 指数年初与年末成交较为活跃, 年中趋于萎缩,3 月份成交最为活跃沪深 300 指数全年成交额亿元, 成交量 113 亿手, 日均成交额亿元, 日均成交量万手最大成交额出现于 3 月 14 日, 当日成交亿元 ; 最大成交量出现于 12 月 14 日, 当日成交万手成交金额最高的 1100 家公司股票代码股票名称成交金额行业包钢稀土 4,628 原材料中国平安 2,129 金融地产中信证券 2,042 金融地产五粮液 1,846 主要消费贵州茅台 1,629 主要消费民生银行 1,601 金融地产兴业银行 1,545 金融地产招商银行 1,349 金融地产海通证券 1,335 金融地产浦发银行 1,330 金融地产沪深 300 样本股中, 年成交金额 1000 亿元以上的有 17 家公司, 主要分布在金融地产原材料主要消费可选消费工业行业沪深 300 样本股中成交金额最高的是包钢稀土, 年成交达到 4628 亿元金融地产行业中成交金额最高的是中国平安, 年成交达到 2119 亿元单位 : 亿元,2012 年度日均换手率最高的 1100 家公司股票代码股票名称换手率行业东吴证券 9.94% 金融地产凤凰传媒 5.50% 可选消费方正证券 4.67% 金融地产章源钨业 4.55% 原材料比亚迪 3.78% 可选消费包钢稀土 3.70% 原材料重庆啤酒 3.55% 主要消费上海建工 3.37% 工业新华保险 3.35% 金融地产中恒集团 2.95% 医药卫生沪深 300 样本股中, 日均换手率在 3% 以上的有 9 家公司, 分布在金融地产可选消费原材料主要消费和工业行业东吴证券凤凰传媒等较近时间上市的股票成交活跃, 这两只股票的日均换手率分别为 9.94% 和 5.50% 单位 :2012 年日均 7

8 指数年度运行报告指数样本财务分析 2012 年前 3 季度, 沪深 300 指数样本股共实现营业收入万亿元, 归属母公司净利润合计 1.32 万亿元, 加权净资产收益率为 14.65%, 全年分红总额 3890 亿元, 板块营业收入营业利润净利润净资产分红总额净资产收益率沪深 ,747 17,507 13, ,585 3, % 全部 A 股 176,425 19,602 14, ,259 4, % 占比 75.24% 89.31% 88.60% 76.26% 83.16% - 单位 : 亿元, 分红为 2012 全年, 净资产收益率使用最近 4 个季度净利润, 其它指标为 2012 年前 3 季度营业收入最高的 1100 家公司股票代码股票名称营业收入行业中国石化 20,248 能源中国石油 15,983 能源工商银行 4,015 金融地产中国建筑 3,939 工业上汽集团 3,510 可选消费建设银行 3,413 金融地产中国人寿 3,205 金融地产中国中铁 3,186 工业农业银行 3,162 金融地产中国铁建 3,032 工业单位 : 亿元,2012 年前 3 季度分红总额最高的 1100 家公司股票代码股票名称分红总额行业工商银行 533 金融地产中国石油 513 能源农业银行 387 金融地产中国银行 303 金融地产中国石化 210 能源中国神华 148 能源民生银行 102 金融地产招商银行 74 金融地产大秦铁路 58 工业浦发银行 56 金融地产单位 : 亿元,2012 全年 A 股分红净利润最高的 1100 家公司股票代码股票名称净利润行业工商银行 1,856 金融地产建设银行 1,582 金融地产农业银行 1,201 金融地产中国银行 1,064 金融地产中国石油 870 能源交通银行 445 金融地产中国石化 419 能源中国神华 366 能源招商银行 348 金融地产民生银行 288 金融地产单位 : 亿元,2012 年前 3 季度净资产收益率最高的 1100 家公司股票代码股票名称 ROE 行业泸州老窖 46.57% 主要消费洋河股份 44.38% 主要消费贵州茅台 40.35% 主要消费山西汾酒 37.98% 主要消费张裕 A 33.60% 主要消费五粮液 31.54% 主要消费青岛海尔 29.97% 可选消费三一重工 29.75% 工业包钢稀土 29.53% 原材料中材国际 29.12% 工业单位 : 使用最近 4 个季度净利润 8

9 指数年度运行报告指数估值水平沪深指数滚动市盈率市净率走势市盈率市净率 14 市盈率市净率 2.5 沪深 300 指数估值水平在年初小幅提升后开始下降, 年末随着市场反弹而有所回升 2012 年末, 沪深 300 滚动市盈率为倍, 市净率为 1.67 倍沪深指数与全部 A 股估值水平对比沪深 300 全部 A 股年末, 全部 A 股滚动市盈率为倍, 市净率为 1.83 倍沪深 300 指数的估值优势较为明显 8 沪深 300 指数中金融地产行业估值水平较低, 行业滚动市盈率市净率分别仅为 8.37 倍 1.45 倍 0 市盈率市净率沪深行业滚动市盈率沪深行业市净率沪深 300 金融 8.37 沪深 300 电信 1.22 沪深 300 可选沪深 300 金融 1.45 沪深 300 能源沪深 300 工业 1.59 沪深 300 工业沪深 300 公用 1.61 沪深 300 公用沪深 300 能源 1.64 沪深 300 消费沪深 300 材料 1.85 沪深 300 材料沪深 300 信息沪深 300 医药沪深 300 电信沪深 300 可选 2.00 沪深 300 信息 2.90 沪深 300 医药 3.62 沪深 300 消费

10 指数分红水平指数年度运行报告沪深指数股息率走势 3.5% 3.0% 股息率股息率沪深 300 指数股息率上半年略有下降, 年中开始上扬, 年末随着沪深 300 市值的反弹, 有所回调 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 沪深指数与全部 A 股分红水平对比 3.0% 2.5% 2.0% 股息率 2.66% 2.16% 2012 年末, 沪深 300 指数股息率为 2.66%, 比全部 A 股的股息率高 0.5%, 可见, 沪深 300 成份股给予投资者的 1.5% 分红水平较高 1.0% 0.5% 0.0% 沪深 300 全部 A 股沪深行业股息率沪深 300 医药沪深 300 电信沪深 300 信息沪深 300 材料沪深 300 可选沪深 300 消费沪深 300 工业 0.89% 1.14% 1.45% 1.54% 1.72% 1.77% 1.90% 十条一级行业指数中沪深 300 能源和 300 金融两条行业指数的股息率水平超过沪深 300 指数, 分别是 3.38% 和 3.23% 沪深 300 医药指数的股息率水平最低仅有 0.89% 沪深 300 公用 2.62% 沪深 300 金融沪深 300 能源 3.23% 3.38% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 10

沪深300指数运行分析报告

沪深300指数运行分析报告沪深 300 指数 2013 半年度运行报告 1 关于沪深 300 指数沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数沪深 300 指数选择 A 股市场中规模大流动性好的最具代表性的 300 只股票构成指数样本, 覆盖了 A 股市场 62% 的总市值和 54% 的自由流通市值沪深 300 指数是沪深 300 股指期货合约的标的指数